第二章組織結構ppt課件

1、第二章 投資銀行的組織構造 第一節(jié) 投資銀行的組織形狀第二節(jié) 投資銀行的組織構造第三節(jié) 投資銀行的管理體制與治理構造產(chǎn)生 早期的投資銀行在成立之初都是家族企業(yè)，采取合伙制的組織方式。 第一節(jié) 投資銀行組織形狀組織方式的特點及投資銀行能夠的選擇 合伙人制。是指兩個或兩個以上合伙人擁有公司并對分享公司利潤的方式。特點：合伙人共享運營所得；虧損責任；運營；合伙人數(shù)量不確定缺陷：決策效率隨規(guī)模的擴展遞減；人員流動困難；風險承當不均組織形狀的演化投行組織形狀變化的行業(yè)特點第一，加強籌資才干第二，投行規(guī)模和內部組織的復雜性添加第三，客戶關系的改動第四，風險增大組織形狀的演化混合公司制。所謂混合公司就是指各

2、不同部門在職能上沒有什么聯(lián)絡的資本或企業(yè)合并而成的規(guī)模很大的資本或企業(yè)。特點：規(guī)模龐雜組織形狀的演化現(xiàn)代公司制加強籌資才干完善現(xiàn)代企業(yè)制度推進并購浪潮，優(yōu)化投資銀行業(yè)的資源配置提高業(yè)務運作才干和公司整體運轉效率第二節(jié) 投資銀行的組織構造 投資銀行組織構造設計的總要求廣泛地授權堅持暢通的信息交流渠道投資銀行內部必需建立有效的崗位制約機制現(xiàn)代投資銀行多數(shù)采用股份公司的組織方式： 第二節(jié) 投資銀行的組織構造客戶驅動式美林投資銀行的組織架構投資銀行的組織構造業(yè)務部門消費者市場部：為消費者散戶提供新金融產(chǎn)品與基金的開發(fā)與創(chuàng)設，然后為投資者提供包括各種證券投資組合在內的金融產(chǎn)品與效力的部門研討開展部資本市

3、場部：以資本市場為依托，以各種金融工具為載體，以機構投資者和公司為效力對象業(yè)務驅動式日興證券投資銀行的組織架構客戶與業(yè)務交叉式摩根斯坦利投資銀行的組織架構高盛通往IPO在坦桑尼亞和高盛之間存在著什么樣區(qū)別？的答案是：一個是非洲國家，每年的國民消費總值是22億美圓，用于2500萬人的消費。另一個是盈利27億美圓的銀行，盈利的絕大部分在161個人之間進展分配?！?993年，高盛的合伙人人數(shù)為161人。高盛通往IPO由于利率的急劇上升，高盛自然虧損宏大。同時，當時正逢英鎊對日元的匯率下跌，于1993年12月買入的大量英鎊頭寸在2月份開場巨額虧損，到全部清倉之時，損失已超越了8000萬美圓。1994年

4、的業(yè)績是10年來最差的。23位合伙人紛紛辭職。之后，這個數(shù)字添加了一倍，到達合伙人總數(shù)的30。合伙人的離去對高盛產(chǎn)生了消滅性的打擊。公司的穩(wěn)定和團結的文化被拆散了，整個公司的品德程度和團體精神也被毀壞。高盛通往IPO問題：合伙人資本的定價問題高盛雇員的鼓勵問題要素：1994投行的并購：1997年美林收買英國水星資產(chǎn)管理公司高盛通往IPO1999年5月4日，高盛在紐約證券買賣所初次公開發(fā)行共6900萬新股，每股53美圓，募集資金36.6億美圓，占其總股本的14.8%。在二十世紀美國一切企業(yè)的初次公開發(fā)行排名中，高盛的籌資額名列第二。 投資銀行的管理體制風險管理財務管理人力資源管理第三節(jié) 投資銀行

5、的管理體制與治理構造風險管理分類實務操作營造濃重的風險文化氣氛建立風險管理機構制定風險管理總的原那么和指點思想建立和實施風險管理戰(zhàn)略綜合運用定性和定量方法進展風險計量和控制事后評價投資銀行的管理體制財務管理資本金管理流動資金管理流動資金政策現(xiàn)金與應收款管理短期資金來源管理投資銀行的管理體制人力資源管理人才挑選教育和培訓人才運用和管理人才鼓勵：薪酬，福利，股權，債券，任務投資銀行的管理體制股權構造特征股權極為分散股權具有高度流動性擁有一定數(shù)量的內部持股投資銀行的治理構造董事會構造董事長普遍兼任首席執(zhí)行官外部董事占有重要位置內部董事在董事會中身居要職董事會下設各種委員會投資銀行的治理構造對經(jīng)理層的

6、監(jiān)視約束機制董事會下設立審計委員會或其他類似的調查稽核委員會完善的信息披露制度外部市場監(jiān)視與制約鼓勵機制投資銀行的治理構造投資銀行從業(yè)人員品德性守法法律公司條例與傳統(tǒng)誠信守秘投資銀行從業(yè)人員技藝要求分析才干邏輯思想嚴密、完好可以熟練運用統(tǒng)計、財務、計算機分析方法具有分解和簡化復雜事物的才干對趨勢、要點的概括和總結的才干交流才干中英文的聽說讀寫才干估計客戶的特點和興趣選擇溝通方式和內容自信心加雄辯壓服客戶穿著 覺得市場的才干團隊任務才干投資銀行從業(yè)人員的素質要求品德性執(zhí)著的追求與熱愛發(fā)明性市場風云變換，投行永遠面對新工程新問題轉型經(jīng)濟中無先例可循心思接受才干，時間壓力、客戶的責難等刻苦任務的精神

7、，堅持任務和生活的平衡投資銀行從業(yè)人員的知識要求經(jīng)濟學與金融學實際會計知識法律知識要不斷發(fā)明價值，但發(fā)明價值的方式并不只是賺錢。高盛的企業(yè)文化據(jù)美國彭博社2021年9月26日報道，過去的5年間，華爾街5大投行向其CEO支付的薪酬總額超越30億美圓。據(jù)悉，美林證券高管5年內賺得薪金最高。03年至07年5年間，美林前任CEO斯坦利.奧尼爾從美林賺得1.72億美圓。而于去年11月接手美林的CEO約翰.賽恩薪金為8600萬美圓。在貝爾斯登破產(chǎn)之前，其董事長兼首席執(zhí)行官凱恩薪金同樣高達1.61億美圓。2006年華爾街分紅將創(chuàng)下239億美圓的新紀錄，人均獎金將到達十三萬七千多美圓。據(jù)報道，摩根斯坦利公司的首席執(zhí)行官約翰馬克獲得約4100萬美圓的年終分紅，創(chuàng)下華爾街年終獎的最高紀錄，但不到一周時間，這個紀錄就被高盛的董事長和執(zhí)行官羅衣德布蘭克芬突破：高達5340萬美圓。據(jù)泄漏，高盛今年還為其他十一名高層主管合計派出一億五千萬美圓的“紅包。由于獲利表現(xiàn)出色，今年高盛每名員工全年平均年收入達62.2萬美圓，是