股票約定式回購(gòu)交易實(shí)施方案(融資融券總部)

1、 約定購(gòu)回式交易業(yè)務(wù)方案（擬）一、概述股票約定購(gòu)回式交易是指符合條件的投資者以約定價(jià)格向證券公司賣出特定股票，并約定在未來(lái)某一日期按照另一約定價(jià)格從證券公司購(gòu)回的交易行為。股票約定購(gòu)回式交易業(yè)務(wù)的開(kāi)展，可以使投資者利用股權(quán)來(lái)獲得短期融資，而不必在當(dāng)前市況不佳的情況下直接賣出股票，一方面能夠暫緩小非的解禁拋售壓力，另一方面能夠?yàn)楣墒刑峁┬碌脑隽抠Y金，同時(shí)券商還能小幅提升資本收益率。此項(xiàng)業(yè)務(wù)對(duì)券商業(yè)績(jī)的貢獻(xiàn)度目前任然微不足道，但在券商自營(yíng)和經(jīng)紀(jì)兩大業(yè)務(wù)江河日下的惡劣環(huán)境中，顯然會(huì)備受重視。年初，中信、海通、招商、國(guó)信、銀河、國(guó)泰君安等多家券商就股票約定購(gòu)回式交易向監(jiān)管機(jī)構(gòu)上報(bào)了各自的方案。月日，上

2、交所公布了中信、海通以及銀河家證券公司作為試點(diǎn)券商開(kāi)始此項(xiàng)業(yè)務(wù)。約定購(gòu)回式交易初期僅限出借券商自有資金（海通證券用于該項(xiàng)業(yè)務(wù)資金額度為億元）。股票約定購(gòu)回式交易的客戶初期將有較多限定，審查條件包括開(kāi)戶時(shí)間、資產(chǎn)規(guī)模、信用狀況、風(fēng)險(xiǎn)承受能力等。目前該業(yè)務(wù)投資者僅限于機(jī)構(gòu)客戶，個(gè)人投資者暫時(shí)不得參與。（海通證券投資者適當(dāng)性管理：資產(chǎn)萬(wàn)以上，開(kāi)戶時(shí)間最少在個(gè)月及以上的普通機(jī)構(gòu)戶，持股數(shù)量在以上的股東以及董事、監(jiān)事等高級(jí)管理人員不能參與）。股票約定購(gòu)回式交易的抵押標(biāo)的券必須是流通股，且是符合交易所若干規(guī)定的個(gè)股。符合交易所規(guī)定的個(gè)股約只，包括上證、上證8中證0滬深中的滬市股票等，而類個(gè)股以及試點(diǎn)券商的

3、股票被排除在可質(zhì)押品種之外。抵押股票的數(shù)量也有上限規(guī)定，不能超過(guò)該個(gè)股總股本的一定比例，此舉是為了保持該只個(gè)股的市場(chǎng)流動(dòng)性。券商在對(duì)質(zhì)押標(biāo)的被風(fēng)險(xiǎn)評(píng)估后，還會(huì)對(duì)這些流通股折價(jià)來(lái)確定貸款數(shù)額。當(dāng)股票市場(chǎng)行情變化導(dǎo)致標(biāo)的證券價(jià)格波動(dòng)時(shí)，券商需要借款方增加質(zhì)押物或是補(bǔ)充資本金。如果股票價(jià)格繼續(xù)下跌，證券公司為了安全性考慮將提前強(qiáng)制平倉(cāng)，以保證本金以及回購(gòu)利息的歸還。不過(guò)，這項(xiàng)業(yè)務(wù)沒(méi)有轉(zhuǎn)融通機(jī)制的配合，券商只能用自有資金提供給融資方，如果長(zhǎng)期這樣，股票回購(gòu)業(yè)務(wù)的規(guī)模很難做大。股票約定購(gòu)回式交易的利率標(biāo)準(zhǔn)及借款時(shí)間基本與融資融券業(yè)務(wù)相同。不同的是股票約定式回購(gòu)對(duì)資金用途不做特殊限定。從以上來(lái)看，股票約定

4、購(gòu)回式交易在我國(guó)剛剛起步，是屬于未來(lái)券商瞄準(zhǔn)的、真正走向做市商的一項(xiàng)創(chuàng)新業(yè)務(wù)。公司非常重視，年第次總裁辦公會(huì)議對(duì)此項(xiàng)創(chuàng)新業(yè)務(wù)的實(shí)施工作進(jìn)行了部署。開(kāi)展約定購(gòu)回式證券交易試點(diǎn)，必須在證監(jiān)會(huì)出具開(kāi)展業(yè)務(wù)無(wú)異議函后經(jīng)上海證券交易所批準(zhǔn)。未經(jīng)批準(zhǔn)，不得開(kāi)展約定購(gòu)回式證券交易。公司當(dāng)前約定購(gòu)回式交易業(yè)務(wù)的總體目標(biāo):由于目前股票約定購(gòu)回式交易只在家券商進(jìn)行封閉試點(diǎn)，業(yè)務(wù)開(kāi)放及擴(kuò)大試點(diǎn)沒(méi)有明確的路線圖和時(shí)間表，因此，公司重點(diǎn)放在搜集相關(guān)信息，草擬和論證方案，擬定相關(guān)制度和操作流程等準(zhǔn)備工作，待時(shí)機(jī)成熟時(shí)可以順利申請(qǐng)開(kāi)展業(yè)務(wù)。約定購(gòu)回式交易業(yè)務(wù)的組織與分工與融資融券業(yè)務(wù)基本相同。公司成立以朱軍紅總會(huì)計(jì)師為領(lǐng)導(dǎo)

5、，融資融券總部協(xié)調(diào)，研究所、信息技術(shù)總部、風(fēng)險(xiǎn)管理總部、運(yùn)營(yíng)管理總部、計(jì)劃財(cái)務(wù)總部、營(yíng)銷管理總部、客戶服務(wù)管理總部等相關(guān)部門參與的股票約定購(gòu)回式交易專項(xiàng)業(yè)務(wù)工作組。融資融券總部負(fù)責(zé)該業(yè)務(wù)相關(guān)制度及操作流程的擬定，以及業(yè)務(wù)的組織和開(kāi)展；研究所負(fù)責(zé)股票約定式交易質(zhì)押標(biāo)的股票池及折算標(biāo)準(zhǔn)的建立,以及行業(yè)研究；信息技術(shù)總部負(fù)責(zé)相關(guān)技術(shù)系統(tǒng)的搭建和完善（恒生報(bào)價(jià)萬(wàn)）；風(fēng)險(xiǎn)管理總部負(fù)責(zé)業(yè)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)指標(biāo)的設(shè)置及管理；運(yùn)營(yíng)管理總部負(fù)責(zé)業(yè)務(wù)賬戶的開(kāi)立及結(jié)算管理；計(jì)劃財(cái)務(wù)總部負(fù)責(zé)業(yè)務(wù)資金的劃撥及管理；營(yíng)銷管理總部負(fù)責(zé)客戶需求調(diào)查及營(yíng)銷管理；客戶服務(wù)管理總部負(fù)責(zé)客戶維護(hù)服務(wù)工作。三、業(yè)務(wù)決策與授權(quán)體系鑒于股票約定購(gòu)回式

6、交易業(yè)務(wù)與融資融券業(yè)務(wù)有一定的兼容性，因此，約定購(gòu)回式交易業(yè)務(wù)的決策與授權(quán)體系依照融資融券業(yè)務(wù)決策與授權(quán)體系建立。采用與融資融券業(yè)務(wù)相同的模式，即實(shí)行總部集中管理的業(yè)務(wù)模式。（一）管理職能集中融資融券業(yè)務(wù)由公司融資融券總部負(fù)責(zé)統(tǒng)一組織、管理、實(shí)施，通過(guò)專用交易單元、專用賬戶實(shí)施封閉運(yùn)作。在組織架構(gòu)上實(shí)行前、中、后臺(tái)相互分離、相互制約、各司其職、協(xié)調(diào)配合的管理模式。具體而言，營(yíng)業(yè)部是業(yè)務(wù)前臺(tái)。以融資融券總部為中心，研究所、計(jì)劃財(cái)務(wù)總部、運(yùn)營(yíng)管理總部、信息技術(shù)總部、營(yíng)銷管理總部和客戶服務(wù)總部共同構(gòu)成業(yè)務(wù)中臺(tái)。合規(guī)管理（法律事務(wù)）總部、風(fēng)險(xiǎn)管理總部、稽核審計(jì)總部是業(yè)務(wù)后臺(tái)。（二）業(yè)務(wù)運(yùn)營(yíng)集中通過(guò)賬戶

7、管理、證券交易、清算交收、財(cái)務(wù)管理和風(fēng)險(xiǎn)監(jiān)控這五大業(yè)務(wù)運(yùn)營(yíng)的集中，實(shí)現(xiàn)公司對(duì)約定購(gòu)回式交易業(yè)務(wù)的集中監(jiān)控和管理，以便及時(shí)掌握和調(diào)節(jié)約定購(gòu)回交易的運(yùn)行和風(fēng)險(xiǎn)狀況，保障該項(xiàng)業(yè)務(wù)的順利開(kāi)展。四、人員配備決策委同融資融券業(yè)務(wù)決策委員會(huì)，兩套業(yè)務(wù)，一套人馬。由于業(yè)務(wù)需要，可適當(dāng)增加融資融券總部人員。營(yíng)業(yè)部可依托現(xiàn)有融資融券業(yè)務(wù)崗位設(shè)置開(kāi)展約定購(gòu)回式交易業(yè)務(wù)。五、目標(biāo)客戶分析及業(yè)務(wù)開(kāi)展計(jì)劃營(yíng)銷管理總部在信息技術(shù)總部、營(yíng)業(yè)部等部門配合下，制定客戶準(zhǔn)入條件，并對(duì)目標(biāo)客戶進(jìn)行需求調(diào)查分析，擬定業(yè)務(wù)開(kāi)展規(guī)模及發(fā)展計(jì)劃。六、主要業(yè)務(wù)環(huán)節(jié)需全面了解熟悉后確定七、業(yè)務(wù)方案（恒生提供參照稿）1.1會(huì)員賬戶公司開(kāi)展約定購(gòu)回

8、式證券交易應(yīng)當(dāng)在中國(guó)結(jié)算上海分公司開(kāi)立專用證券賬戶。專用證券賬戶和證券處置賬戶不得用于非約定購(gòu)回式證券交易1.2標(biāo)的證券約定式回購(gòu)交易標(biāo)的證券為上海證券交易所上市交易的股票、基金和債券。非流通股、限售流通股和個(gè)人持有的解除限售存量股票等證券不得用于約定購(gòu)回式證券交易。1.3交易監(jiān)控限售股份若客戶證券賬戶中存在與初始交易標(biāo)的證券代碼相同的個(gè)人持有的解除限售存量股票，該筆初始交易為無(wú)效交易，中國(guó)結(jié)算上海分公司不作后續(xù)證券、資金劃付處理?？蛻魹樯鲜泄镜亩?、監(jiān)事、高級(jí)管理人員或持有上市公司股份比例超過(guò)5的%，不得將其持有的該上市公司股票進(jìn)行約定購(gòu)回式證券交易。若客戶證券賬戶中存在與初始交易標(biāo)的證券

9、代碼相同的個(gè)人持有的解除限售存量股票，該筆初始交易為無(wú)效交易，中國(guó)結(jié)算上海分公司不作后續(xù)證券、資金劃付處理?？蛻魹樯鲜泄镜亩?、監(jiān)事、高級(jí)管理人員或持有上市公司股份比例超過(guò)5的%，不得將其持有的該上市公司股票進(jìn)行約定購(gòu)回式證券交易。交易檢查初始交易金額、回購(gòu)交易金額必須大于等于0。業(yè)務(wù)規(guī)模按以下規(guī)則進(jìn)行前端控制：最新一筆初始交易申報(bào)金額批準(zhǔn)的業(yè)務(wù)規(guī)模一刀（日終交收后待購(gòu)回的初始交易成交金額）刀（交易日該會(huì)員有效申報(bào)的初始交易成交金額）刀（當(dāng)日已有效申報(bào)的初始交易成交金額）會(huì)員應(yīng)當(dāng)查驗(yàn)進(jìn)行初始交易投資者標(biāo)的證券余額、可用額度、單筆交易金額和會(huì)員總體業(yè)務(wù)額度使用情況、標(biāo)的證券集中度等風(fēng)控指標(biāo)。約

10、定購(gòu)回有以下四種申報(bào)業(yè)務(wù)：初始交易申報(bào)、初始交易撤單申報(bào)、購(gòu)回交易申報(bào)、購(gòu)回交易撤單申報(bào)。初始交易未完成交收前，不得進(jìn)行購(gòu)回交易。每一筆購(gòu)回交易申報(bào)的初始交易成交編號(hào)、初始交易日、客戶證券賬號(hào)及其指定交易單元號(hào)、證券公司專用證券賬號(hào)、標(biāo)的證券代碼、標(biāo)的證券數(shù)量等要素應(yīng)與初始交易一致。若購(gòu)回交易的證券賬戶、證券代碼和證券數(shù)量與約定購(gòu)回式證券交易未到期明細(xì)不一致，該筆購(gòu)回交易為無(wú)效交易，中國(guó)結(jié)算上海分公司不作后續(xù)證券、資金劃付處理。指定交易會(huì)員應(yīng)確?？蛻粼诩s定購(gòu)回業(yè)務(wù)未全部了結(jié)前，不能改變其證券賬戶的指定交易關(guān)系。方案概述方案中涉及到的問(wèn)題：賬戶管理和投資者適當(dāng)性管理（由賬戶系統(tǒng)支持）參數(shù)管理（標(biāo)

11、的代碼、自營(yíng)賬戶）初始交易購(gòu)回交易支持風(fēng)險(xiǎn)控制（集中度）清算交收支持方案中未涉及的問(wèn)題：交易期間實(shí)時(shí)風(fēng)險(xiǎn)控制違約處理權(quán)益補(bǔ)償修改方案參1數(shù)管理3.1參.數(shù)1設(shè)置用于設(shè)置約定購(gòu)回基本參數(shù)，包括約定購(gòu)回公司凈資本、專用證券賬號(hào)、業(yè)務(wù)規(guī)模、剩余業(yè)務(wù)規(guī)模、標(biāo)的證券集中度、客戶交易集中度、單筆交易上限、履約保證金比例警戒線、履約保證比最低限、百元資金到期年利率、提前購(gòu)回年利率。凈資本用于檢查風(fēng)險(xiǎn)控制集中度檢查。專用證券賬號(hào)用戶報(bào)盤申報(bào)時(shí)填寫接口庫(kù)。批準(zhǔn)業(yè)務(wù)規(guī)模保存結(jié)算公司批準(zhǔn)證券公司的業(yè)務(wù)規(guī)模?？傮w規(guī)模保存證券公司實(shí)際開(kāi)放的業(yè)務(wù)規(guī)模，用于委托前端監(jiān)控檢查。剩余業(yè)務(wù)規(guī)模描述證券公司剩余的業(yè)務(wù)額度，該字段前

12、臺(tái)只讀。標(biāo)的證券集中度描述單一標(biāo)的證券占凈資本的最大比例，委托時(shí)進(jìn)行前端檢查。客戶交易集中度描述單一客戶的交易規(guī)模占凈資本的最大比例，委托時(shí)進(jìn)行前端檢查。單筆交易上限描述單筆交易可以執(zhí)行的最大交易金額。履約保障比用于控制客戶風(fēng)險(xiǎn)控制，客戶履約保證金在設(shè)置值之上認(rèn)為客戶是安全的，低于該值則認(rèn)為產(chǎn)生風(fēng)險(xiǎn)；履約保障比在最低限和警戒線之間，則應(yīng)該關(guān)注該客戶；低于最低限時(shí)，則要求該客戶提前購(gòu)回或者補(bǔ)充交易。百元資金年利率和提前購(gòu)回年利率用于提供客戶參考利率。3.1登.錄2席位設(shè)置支持維護(hù)約定購(gòu)回業(yè)務(wù)登錄B處理模式同報(bào)價(jià)回購(gòu)。標(biāo)的證券設(shè)置系統(tǒng)提供前臺(tái)界面支持對(duì)標(biāo)的證券代碼進(jìn)行導(dǎo)入、增加、刪除及修改。標(biāo)的代

13、碼要素包括市場(chǎng)類別、證券代碼，折算率?，F(xiàn)行階段，使用融資融券擔(dān)保證券折算率文件處理，文件格式同融資融券擔(dān)保證券格式。支持對(duì)標(biāo)的證券公允值的維護(hù)，是否啟用公允值和公允價(jià)格。3.1費(fèi).用4設(shè)置支持對(duì)約定購(gòu)回費(fèi)用表進(jìn)行維護(hù)。約定購(gòu)回費(fèi)用表進(jìn)行維護(hù)，支持按照資產(chǎn)賬戶設(shè)置約定購(gòu)回費(fèi)用。設(shè)置和修改模式同表。賬戶管理賬戶系統(tǒng)業(yè)務(wù)支持賬戶系統(tǒng)需要支持對(duì)約定購(gòu)回權(quán)限的開(kāi)通、注銷管理。賬戶權(quán)限通過(guò)綜合協(xié)議申報(bào)和回報(bào)進(jìn)行開(kāi)通，代碼和處理公用報(bào)價(jià)回購(gòu)部分代碼。約定購(gòu)回綜合業(yè)務(wù)類型（紅色需要檢查支持情況）綜合業(yè)務(wù)類型綜合業(yè)務(wù)類子業(yè)務(wù)類操作類型說(shuō)明型型（中間（后2位）（前3位）2位）0010101報(bào)價(jià)回購(gòu)業(yè)務(wù)投資者賬戶開(kāi)

14、通申請(qǐng)0010102報(bào)價(jià)回購(gòu)業(yè)務(wù)投資者賬戶開(kāi)通注銷0010201報(bào)價(jià)回購(gòu)出入庫(kù)賬戶開(kāi)通申請(qǐng)0010202報(bào)價(jià)回購(gòu)出入庫(kù)賬戶開(kāi)通注銷0020101約定回購(gòu)式業(yè)務(wù)投資者賬戶開(kāi)通申請(qǐng)0020102約定回購(gòu)式業(yè)務(wù)投資者賬戶開(kāi)通注銷處理參考版?zhèn)|(zhì)押式報(bào)價(jià)回購(gòu)業(yè)務(wù)修改方案。3.2數(shù).據(jù)2同步要求考慮到當(dāng)日已簽署注銷協(xié)議的用戶，不允許進(jìn)行約定購(gòu)回業(yè)務(wù)；且對(duì)于申報(bào)表有記錄的，不能進(jìn)行重復(fù)簽署，因此賬戶系統(tǒng)不能僅在日終時(shí)進(jìn)行數(shù)據(jù)同步，以防止當(dāng)日取消權(quán)限的客戶進(jìn)行約定購(gòu)回交易。因此，需要賬戶系統(tǒng)在權(quán)限取消時(shí)立即進(jìn)行數(shù)據(jù)同步，以同步的狀態(tài)和內(nèi)容。3.3委托交易增加菜單【產(chǎn)品-上海綜合業(yè)務(wù)-約定購(gòu)回-約定購(gòu)回初始交

15、易、購(gòu)回交易、撤單、查詢】。證券賬戶：有約定購(gòu)回權(quán)限的上海證券賬戶。證券代碼：上海市場(chǎng)代碼。費(fèi)用：中獲取客戶費(fèi)用設(shè)置(包含傭金、印花稅、過(guò)戶費(fèi))。委托要素：初始數(shù)量()、初始金額()、購(gòu)回金額()、合同號(hào)()、購(gòu)回日期()。業(yè)務(wù)合同編號(hào)：會(huì)員內(nèi)部業(yè)務(wù)合同編號(hào)，交易所不做校驗(yàn)。對(duì)于柜臺(tái)交易業(yè)務(wù)，使用該字段進(jìn)行風(fēng)險(xiǎn)監(jiān)管，對(duì)于同一筆合同號(hào)的委托，合并進(jìn)行監(jiān)管，合同號(hào)有客戶手工錄入。對(duì)于補(bǔ)充交易，合同號(hào)要與初始交易相同。同一筆合同號(hào)的委托，結(jié)束日期要相同。委托界面提供天數(shù)和到期日期兩個(gè)輸入，兩個(gè)輸入之間可以互動(dòng)，用戶輸入天數(shù)后，到期日期自動(dòng)變化，便于用戶輸入。后臺(tái)委托表中不存放到期天數(shù)字段。由于日間回

16、報(bào)為確認(rèn)回報(bào)，不處理成交金額，因?yàn)?，在委托時(shí)進(jìn)行費(fèi)用凍結(jié)，對(duì)客戶資產(chǎn)賬戶可用資金不足支出費(fèi)用的，不允許委托。足夠則凍結(jié)客戶費(fèi)用，凍結(jié)金額記考慮到應(yīng)該提前揭示客戶委托相關(guān)的利率信息，支持在委托時(shí)先打印憑條。委托下單后，檢查客戶權(quán)限，檢查證券持倉(cāng)，計(jì)算費(fèi)用，凍結(jié)股份，委托下單入表：通用業(yè)務(wù)檢查（檢查客戶權(quán)限、檢查用戶權(quán)限）取股東賬號(hào)信息，檢查約定購(gòu)回權(quán)限，無(wú)約定購(gòu)回權(quán)限的不允許做約定購(gòu)回業(yè)務(wù)。未指定交易不允許做約定購(gòu)回業(yè)務(wù)。當(dāng)日有未報(bào)或者已報(bào)賬號(hào)協(xié)議注銷記錄，不允許做約定購(gòu)回。（與報(bào)價(jià)回購(gòu)使用同一個(gè)服務(wù)接口，檢查一下參數(shù)）限售股東不允許進(jìn)行約定購(gòu)回業(yè)務(wù)。檢查合同號(hào)是否重復(fù)，如果不同賬戶輸入合同號(hào)相

17、同，前臺(tái)不允許進(jìn)行委托。取證券代碼信息。取存放單位、申報(bào)單位，委托方向。約定購(gòu)回業(yè)務(wù)檢查。（交易限額、業(yè)務(wù)規(guī)模、風(fēng)險(xiǎn)集中度控制，最長(zhǎng)委托日期檢查。）約定購(gòu)回參數(shù)設(shè)置（取登錄B設(shè)置委托表相關(guān)參數(shù)）約定購(gòu)回業(yè)務(wù)確認(rèn)（插入委托表,凍結(jié)委托費(fèi)用,委托時(shí)檢查客戶資產(chǎn)賬戶資金，凍結(jié)費(fèi)用，資金不足的委托失敗。）委托轉(zhuǎn)發(fā)（綜合業(yè)務(wù)主推）3.3在.途1業(yè)務(wù)檢查在途業(yè)務(wù)檢查增加檢查約定購(gòu)回在途業(yè)務(wù)和當(dāng)日新增約定購(gòu)回業(yè)務(wù)，有則不允許變更指定交易。3.4風(fēng)險(xiǎn)控制3.4期.初1監(jiān)控風(fēng)險(xiǎn)控制涉及的內(nèi)容：交易限額檢查、風(fēng)險(xiǎn)集中度、業(yè)務(wù)規(guī)模檢查，這幾項(xiàng)屬于委托前端初始交易檢查；履約保障比例檢查屬于交易期間風(fēng)險(xiǎn)監(jiān)控。交易限額檢

18、查檢查客戶委托金額不得超過(guò)超過(guò)最大單筆委托金額。交易限額檢查檢查客戶委托金額不得超過(guò)超過(guò)最大單筆委托金額。檢查單一客戶集中度，取該客戶在途約定購(gòu)回（包含當(dāng)日到期）及該客戶當(dāng)日新增有效約定購(gòu)回（不計(jì)算當(dāng)日提前購(gòu)回的數(shù)據(jù)，由于包含了當(dāng)日到期，不需計(jì)算當(dāng)日延期購(gòu)回的數(shù)據(jù)，委托只取未報(bào)、已報(bào)和已確認(rèn)的部分），與本筆委托疊加后，檢查該客戶業(yè)務(wù)規(guī)模與凈資本比例，不得高于參數(shù)設(shè)置中的單一客戶集中度參數(shù)。檢查單一證券集中度，取該代碼在途約定購(gòu)回（包含當(dāng)日到期）及當(dāng)日新增的該代碼有效委托（不計(jì)算當(dāng)日提前購(gòu)回的數(shù)據(jù)，由于包含了當(dāng)日到期，不需計(jì)算當(dāng)日延期購(gòu)回的數(shù)據(jù)，委托只取未報(bào)、已報(bào)和已確認(rèn)的部分），與本筆委托疊加

19、后，檢查該代碼業(yè)務(wù)規(guī)模與凈資本比例，不得高于參數(shù)設(shè)置中的單一證券集中度參數(shù)。業(yè)務(wù)規(guī)模檢查最新一筆初始交易申報(bào)金額批準(zhǔn)的業(yè)務(wù)規(guī)模一刀（日終交收后待購(gòu)回的初始交易成交金額）刀（交易日該會(huì)員有效申報(bào)的初始交易成交金額）刀（當(dāng)日已有效申報(bào)的初始交易成交金額）批準(zhǔn)業(yè)務(wù)規(guī)模只在途業(yè)務(wù)規(guī)模（包含當(dāng)日到期）當(dāng)日有效委托金額申報(bào)交易金額大于可用業(yè)務(wù)規(guī)模時(shí)，不允許進(jìn)行該筆委托。履約保障比例檢查委托時(shí)計(jì)算下履約保證比例，對(duì)于履約保障比例不符合業(yè)務(wù)要求的，不允許下單。3.4履.約2保障比現(xiàn)在柜臺(tái)只提供履約保障比例查詢功能。（委托查詢，同時(shí)反映下利率。綜合業(yè)務(wù)查詢）交易履約保障比例低于約定數(shù)值的，證券公司可以按客戶協(xié)議

20、的約定要求該客戶提前購(gòu)回；或者與該客戶達(dá)成新的約定購(gòu)回式證券交易，并對(duì)該客戶多筆交易的履約保障比例進(jìn)行合并管理。前款所述交易履約保障比例，是指單筆交易或合并管理的多筆交易的標(biāo)的證券市值與初始交易成交金額的比值。柜臺(tái)計(jì)算履約保障比時(shí)，按照資產(chǎn)賬號(hào)進(jìn)行查詢，取該客戶下每個(gè)合同號(hào)的在途和當(dāng)日確認(rèn)成交的信息，計(jì)算客戶履約保障比例。對(duì)于正常的股票，取最新價(jià)查詢；對(duì)于停牌的代碼，使用公允價(jià)格計(jì)算，公允價(jià)格由客戶手工維護(hù)，客戶可以設(shè)置公允值和是否啟用，在標(biāo)的證券管理中進(jìn)行維護(hù)。3.4權(quán).益3處理由于除權(quán)除息日和權(quán)益到帳日不一定在同一天，但是在除權(quán)除息日之后，客戶的履約保障比例會(huì)出現(xiàn)下跌，因此在除權(quán)除息日，需

21、要處理客戶履約保證金低于履約保障比下限值，則要求客戶提前購(gòu)回或者補(bǔ)充交易。3.5報(bào)盤管理約定購(gòu)回使用綜合業(yè)務(wù)報(bào)盤程序，申報(bào)回報(bào)接口參照綜合業(yè)務(wù)平臺(tái)約定購(gòu)回交易業(yè)務(wù)技術(shù)實(shí)施指引填寫。對(duì)于約定購(gòu)回業(yè)務(wù)，交收模式為逐筆全額非擔(dān)保，日間全部處理為確認(rèn)，不作成交回報(bào)。3.6查詢報(bào)表系統(tǒng)提供前臺(tái)界面支持查詢約定購(gòu)回規(guī)?？刂菩畔?，支持檢查標(biāo)的證券的集中度信息，支持檢查交易規(guī)模集中度信息。增加對(duì)約定購(gòu)回委托、確認(rèn)回報(bào)、在途委托、歷史委托、歷史成交的查詢。支持查詢客戶當(dāng)前履約保證金和預(yù)計(jì)利率（從初始金額和到期金額反算）。3.7日終清算約定購(gòu)回包括兩次證券買賣、兩次清算，初始交易和購(gòu)回交易系統(tǒng)采用來(lái)數(shù)據(jù)清算及股份

22、對(duì)賬相結(jié)合。約定購(gòu)回采用非擔(dān)保交收規(guī)則，系統(tǒng)處理文件按照交易所規(guī)則，日處理約定購(gòu)回通知數(shù)據(jù)對(duì)客戶做預(yù)處理，處理交收數(shù)據(jù)做真正的交收。增加處理l2,2的數(shù)據(jù)，日終清算對(duì)自營(yíng)數(shù)據(jù)進(jìn)行過(guò)濾，席位過(guò)濾按綜合業(yè)務(wù)席位過(guò)濾處理，數(shù)據(jù)轉(zhuǎn)入后。初始交易：日凍結(jié)客戶股份，日記錄表，做在途股份用，以控制客戶的業(yè)務(wù)規(guī)模。日如果成功則加客戶資金，解凍并扣減客戶股份，并產(chǎn)生相關(guān)傭金、過(guò)戶費(fèi)；如果失敗了，則解凍客戶股份，更新在途表狀態(tài)，日終歸歷史，記錄記錄“約定購(gòu)回交收失敗”。購(gòu)回交易：日扣除客戶購(gòu)回資金，包含費(fèi)用（傭金、過(guò)戶費(fèi)、印花稅），并記錄資金修正，以調(diào)整市值；日如果成功則記增客戶股份，同時(shí)取消資金修正；如果失敗了

23、，回沖客戶購(gòu)回資金，并回沖費(fèi)用，取消修正，記錄“約定購(gòu)回購(gòu)回交收失敗”。對(duì)于購(gòu)回交易成功的，更新在途表狀態(tài)，做歸歷史處理。3.7一.級(jí)1清算對(duì)賬初始交易過(guò)濾00交2收通知數(shù)據(jù)，使用00交3收結(jié)果數(shù)據(jù)對(duì)賬。購(gòu)回交易使用00交2收通知對(duì)賬，過(guò)濾00交3收結(jié)果數(shù)據(jù)，對(duì)于00交3收失敗返款的處理，需要在處理時(shí)過(guò)濾掉。3.7股.份2對(duì)賬（未到期對(duì)賬）增加轉(zhuǎn)入文件中B=約定購(gòu)回式證券交易未到期數(shù)據(jù)約定購(gòu)回業(yè)務(wù)的數(shù)據(jù)，轉(zhuǎn)入回購(gòu)對(duì)賬表進(jìn)行對(duì)賬。對(duì)于初始交易，出于控制第二天業(yè)務(wù)規(guī)模的原因，我們?cè)谌站陀涗浟嗽谕颈恚墙Y(jié)算的未到期文件是日才發(fā)送的，因此，在進(jìn)行未到期對(duì)賬時(shí)，要排除掉的數(shù)據(jù)（即日新開(kāi)數(shù)據(jù)），同時(shí)排除

24、掉上日未成的交收，使用交收狀態(tài)為未交收的數(shù)據(jù)進(jìn)行對(duì)賬。對(duì)于購(gòu)回交易，結(jié)算公司在購(gòu)回交易日包含該筆，在購(gòu)回交易交收日不包含。在日，不需特殊處理，在使用交收狀態(tài)為未交收的數(shù)據(jù)進(jìn)行對(duì)賬。對(duì)于約定購(gòu)回，未到期對(duì)賬不需要處理分筆合筆情況，對(duì)賬使用逐筆對(duì)賬方式。未到期對(duì)賬排除掉自營(yíng)數(shù)據(jù)。公共資源約定購(gòu)回參數(shù)（）該表只有一條記錄，用于保存約定購(gòu)回的相關(guān)參數(shù)信息，無(wú)索引對(duì)象號(hào)版本號(hào)表名所在數(shù)據(jù)庫(kù)說(shuō)明約定購(gòu)回參數(shù)表初始化清空表表配置串是否緩存是否用于查詢存在歷史表字段字段名字段類型字段說(shuō)明公司凈資本批準(zhǔn)規(guī)模開(kāi)放規(guī)模單一證券集中度單一客戶集中度單筆委托集中度單筆委托上限金額百元資金到期利率百元資金提前購(gòu)回利率索引

25、字段索引名稱唯一索引字段修改記錄約定購(gòu)回標(biāo)的證券（）表結(jié)構(gòu)同融資深圳擔(dān)保證券資格表（），用于維護(hù)約定購(gòu)回標(biāo)的證券信息，導(dǎo)入代碼同融資融券擔(dān)保證券導(dǎo)入代碼，因此表結(jié)構(gòu)不做改動(dòng)，以做兼容。對(duì)象號(hào)版本號(hào)表名所在數(shù)據(jù)庫(kù)說(shuō)明約定購(gòu)回標(biāo)的證券初始化清空表表配置串是否緩存是否用于查詢存在歷史表字段字段名字段類型字段說(shuō)明交易類別證券代碼證券公司制定的折算比例交易所公布的折算比例 平倉(cāng)界面的折算比例（廣發(fā)使用）擔(dān)保狀態(tài)修改日期修改類型備注到期日期流通股本總股本擔(dān)保提交占流通股本上限公允價(jià)格是否啟用公允價(jià)格索引字索引名稱唯一索引字段修改記 綜合業(yè)務(wù)委托表（）修改綜合業(yè)務(wù)委托表，增加如下字段對(duì)象號(hào)版本號(hào)表名所在數(shù)據(jù)庫(kù)說(shuō)明綜合業(yè)務(wù)委托表初始化清空表表配置串是否緩存是否用于查詢存在歷史表購(gòu)回金額購(gòu)回日期報(bào)價(jià)回購(gòu)流水表（）作為約定購(gòu)回在途表使用，增加約定購(gòu)回相關(guān)字段。增加字段，區(qū)分業(yè)務(wù)類型，暫時(shí)定義報(bào)價(jià)回購(gòu),約定購(gòu)回。增加處理標(biāo)志，初始，新委托，正常交收交收失敗。購(gòu)回金額購(gòu)回日期處理狀態(tài)綜合業(yè)務(wù)類型質(zhì)押未到期對(duì)賬表（）增加對(duì)約定購(gòu)回的業(yè)務(wù)支持，增加來(lái)區(qū)分業(yè)務(wù)類型定義：00買2斷-式回購(gòu)未到期數(shù)據(jù)，00賬3戶-式質(zhì)押回購(gòu)未到期數(shù)，00證4券-質(zhì)押式報(bào)價(jià)回購(gòu)未到期數(shù)據(jù)，00約5定-購(gòu)回