2022年承上啟下新能源車企做好準(zhǔn)備了么

1、圖表目錄 HYPERLINK l _TOC_250016 圖表 1：2020-2022 年新能源汽車補(bǔ)貼政策主要變動(dòng)9 HYPERLINK l _TOC_250015 圖表 2：非公共領(lǐng)域新能源乘用車補(bǔ)貼標(biāo)準(zhǔn)9圖表 3：公共領(lǐng)域新能源乘用車補(bǔ)貼標(biāo)準(zhǔn)10圖表 4：國內(nèi)新能源乘用車月度批發(fā)11圖表 5：國內(nèi)新能源乘用車年度批發(fā)11 HYPERLINK l _TOC_250014 圖表 6：新能源退坡T+0、T-1、T-2 月銷量情況12圖表 7：新能源汽車免征購置稅政策梳理12圖表 8：部分限牌城市乘用車上險(xiǎn)情況13 HYPERLINK l _TOC_250013 圖表 9：新能源乘用車標(biāo)準(zhǔn)車型積

2、分14 HYPERLINK l _TOC_250012 圖表 10：境內(nèi)乘用車企業(yè)當(dāng)期合計(jì)凈積分15 HYPERLINK l _TOC_250011 圖表 11：平均積分價(jià)格及預(yù)測(cè)15圖表 12：節(jié)能與新能源汽車技術(shù)路線圖 2.0規(guī)劃目標(biāo)15圖表 13：2018-2023 年純電乘用車單車政策支持力度預(yù)測(cè)表16 HYPERLINK l _TOC_250010 圖表 14：2018-2023 年純電乘用車單車政策支持力度預(yù)測(cè)圖17圖表 15：新能源汽車月度批發(fā)（萬輛）18圖表 16：新能源乘用車月度上險(xiǎn)（萬輛）18 HYPERLINK l _TOC_250009 圖表 17：2019-2022E

3、 新能源乘用車在售車型數(shù)量19 HYPERLINK l _TOC_250008 圖表 18：2019-2022E 乘用車按燃料類型在售車型數(shù)量（種）19 HYPERLINK l _TOC_250007 圖表 19：2019-2021 乘用車車型銷量19 HYPERLINK l _TOC_250006 圖表 20：2019-2021 國內(nèi)新能源車企車型數(shù)及銷量20 HYPERLINK l _TOC_250005 圖表 21：重點(diǎn)車型對(duì)比 1（20 萬以上轎車）21 HYPERLINK l _TOC_250004 圖表 22：重點(diǎn)車型對(duì)比 2（20 萬以上 SUV）21 HYPERLINK l _

4、TOC_250003 圖表 23：重點(diǎn)車型對(duì)比 3（10 萬以內(nèi)）22圖表 24：2022 年看點(diǎn)新車22圖表 25：上險(xiǎn)營運(yùn)及非營運(yùn)數(shù)量（萬輛）24圖表 26：上險(xiǎn)營運(yùn)及非營運(yùn)占比（%）24 HYPERLINK l _TOC_250002 圖表 27：燃油車各價(jià)格段表現(xiàn)24 HYPERLINK l _TOC_250001 圖表 28：新能源車各價(jià)格帶表現(xiàn)25圖表 29：0-10 萬各車型滲透率25圖表 30：20 萬+各車型滲透率25圖表 31：BEV 車型各價(jià)格帶表現(xiàn)26圖表 32：PHEV 車型各價(jià)格帶表現(xiàn)26 HYPERLINK l _TOC_250000 圖表 33：新能源乘用車產(chǎn)量

5、前 20 車企（萬輛）27圖表 34：新能源乘用車銷量前 20 車企（萬輛）27圖表 35：新能源乘用車銷量前 20 車型（萬輛）28圖表 36：預(yù)計(jì) 2022 年新能源乘用車滲透率 25%28圖表 37：預(yù)計(jì) 2022 年P(guān)HEV 滲透率 27%28圖表 38：2022 年比亞迪及新勢(shì)力分車型銷量預(yù)測(cè)（萬輛）29圖表 39：2022 年部分重要國內(nèi)車企分車型銷量預(yù)測(cè)（萬輛）30圖表 40：2022 年部分重要國內(nèi)及合資車企分車型銷量預(yù)測(cè)（萬輛）31圖表 41：臺(tái)積電關(guān)于汽車芯片產(chǎn)能的相關(guān)表態(tài)32圖表 42：汽車銷量增速及利潤總額增速（%）33圖表 43：汽車銷量及利潤總額 3MMA 增速（%

6、）33圖表 44：規(guī)上汽車制造業(yè)季度毛利率、利潤率（%）34圖表 45：規(guī)上汽車制造業(yè)毛利率-費(fèi)用率（%）34圖表 46：整車企業(yè)、零部件公司短期利潤受四類變量影響34圖表 47：汽車主要原材料季度漲價(jià)情況（元/噸）35圖表 48：銅平均價(jià)格（萬元/噸）35圖表 49：銠:99.95%價(jià)格（元/克）35圖表 50：冷軋普通薄板價(jià)格（萬元/噸）35圖表 51：PP 粉價(jià)格（萬元/噸）35圖表 52：鋁平均價(jià)價(jià)格（萬元/噸）36圖表 53：天然橡膠期貨結(jié)算價(jià)格（萬元/噸）36圖表 54：碳酸鋰價(jià)格（萬元/噸）36圖表 55：以 2021 年初碳酸鋰價(jià)格為基數(shù)測(cè)算漲價(jià)增加的單車電池成本（萬元）37圖

7、表 56：新能源車企漲價(jià)信息匯總38圖表 57：2020-2022 年平均折扣率中位數(shù)（%）38圖表 58：2020-2022 年折扣中位數(shù)（元）38圖表 59：頭部新勢(shì)力、自主車企 2020-2021 年投資布局情況39圖表 60：頭部新勢(shì)力、自主車企 2020-2021 年合作情況40圖表 61：Model 3 后底板結(jié)構(gòu)42圖表 62：Model Y 后底板結(jié)構(gòu)42圖表 63：特斯拉 4680 電池電芯亮點(diǎn)43圖表 64：原料硅陽極材料原理圖43圖表 65：800V 電子電器架構(gòu)44圖表 66：保時(shí)捷 Taycan 800V 高壓架構(gòu)布局44圖表 67：相變材料冷卻示意圖45圖表 68：

8、寶馬 31 英寸的 8K 懸浮式巨幕46圖表 69：大陸 ShyTech 內(nèi)飾技術(shù)46圖表 70：奔馳 S 級(jí) AR-HUD47圖表 71：大眾 ID.4 AR-HUD47圖表 72：松下具有眼球追蹤功能的 AR-HUD 2.0 系統(tǒng)48圖表 73：三星車載語音助手與 AR-HUD 融合概念48圖表 74：明新旭騰水性超纖新材料48圖表 75：高合有機(jī)硅材料制作的座椅48圖表 76：極氪 001 搭載空氣懸掛49圖表 77：蔚來 ES6 搭載空氣懸掛49圖表 78：特斯拉中央集成架構(gòu)50圖表 79：安波福 SVA 架構(gòu)（中央集成+域控制器）50一、政策變化：補(bǔ)貼倒計(jì)時(shí)，2023 年正式結(jié)束20

9、22 年是新能源汽車補(bǔ)貼最后一年。非公共領(lǐng)域退坡 30%，與 2020 年政策要求一致，技術(shù)指標(biāo)體系、門檻保持穩(wěn)定，新政策符合預(yù)期甚至略超預(yù)期。明確 2023 年初起終止補(bǔ)貼，明年退坡金額將僅次于 2019 年最高值，預(yù)計(jì)部分購車需求將于今年提前釋放。購置稅減免政策等待新指引。新能源車免征購置稅政策自 2014 年起施行，目前政策期限延續(xù)至 2022 年底，今年 4 月或 12 月或會(huì)是新調(diào)整公布時(shí)點(diǎn)，我們預(yù)計(jì)政策大概率延續(xù)。以售價(jià) 10 萬元的新能源車為例，消費(fèi)者能夠在購置稅端降低約 0.9 萬元的購車成本。牌照政策持續(xù)往利好新能源方向發(fā)展。部分城市要求牌照以搖號(hào)或競價(jià)方式獲取，平均燃油車牌

10、照競標(biāo)價(jià)高達(dá)數(shù)萬元，新能源車免費(fèi)上牌。牌照高價(jià)城市如上海、深圳最新單月新能源車滲透率已達(dá)約 40%。限牌城市普遍增加綠牌配額，進(jìn)一步推動(dòng)新能源車發(fā)展。雙積分溫和引導(dǎo)車企轉(zhuǎn)型。新能源凈積分自 2017 年以來逐年下降，2020 年為-404 萬分， 新能源積分供不應(yīng)求，價(jià)格超過 2000 元/分。2021 年積分供需缺口有所緩和，盡管各車企存在結(jié)構(gòu)性積分缺口，我們?nèi)灶A(yù)計(jì) 2021 年新能源積分處于供大于求的狀況。我們對(duì)四大政策單車政策支持力度進(jìn)行量化：2021 年單車政策支持力度約 5.213.1 萬元不等。2021-2023 年非牌照政策單車支持力度同比退坡 1.2 萬、0.6 萬、1.3 萬

11、元，有望推動(dòng)新能源車購置需求的提前釋放，提振 2022 年車市。（一）補(bǔ)貼：2022 年是補(bǔ)貼最后一年1、政策對(duì)比：補(bǔ)貼退坡幅度不變，政策終止日期明確新能源車補(bǔ)貼標(biāo)準(zhǔn)在 2021 年基礎(chǔ)上退坡 30%，2022 年為補(bǔ)貼最后一年。2022 年新能源汽車補(bǔ)貼政策公布，純電乘用車?yán)m(xù)駛里程 300kmR400km 補(bǔ) 0.91 萬元（-0.39 萬元），R400 補(bǔ) 1.26 萬元（-0.54 萬元），插混（含增程式）補(bǔ) 0.48 萬元（-0.20 萬元）；公共領(lǐng)域端退坡 20%。退坡幅度與 2020 年政策要求相同，同時(shí)技術(shù)指標(biāo)門檻與 2021 年政策保持不變。通過對(duì)比 2020-2022 年的新

12、能源汽車補(bǔ)貼政策，我們得出： 相同點(diǎn)：補(bǔ)貼退坡幅度不變。新能源汽車推廣應(yīng)用財(cái)政補(bǔ)貼政策實(shí)施期限延長至 2022 年底。原則上 2020-2022 年補(bǔ)貼標(biāo)準(zhǔn)分別在上一年基礎(chǔ)上退坡 10%、20%、30%；公共領(lǐng)域端 2020 年補(bǔ)貼標(biāo)準(zhǔn)不退坡，2021-2022 年補(bǔ)貼標(biāo)準(zhǔn)分別在上一年基礎(chǔ)上退坡 10%、20%。技術(shù)指標(biāo)體系穩(wěn)定。2020 年政策適度提高了新能源汽車整車能耗、純電動(dòng)乘用車純電續(xù)駛里程門檻，2021-2022 年保持技術(shù)指標(biāo)門檻穩(wěn)定。不同點(diǎn)：補(bǔ)貼規(guī)模上限放開。2020 年政策原則上每年補(bǔ)貼規(guī)模上限約 200 萬輛；2021、2022 年政策補(bǔ)貼規(guī)模上限放開。2021 年新能源車試

13、驗(yàn)方法更新。插電式混合動(dòng)力（含增程式）汽車在新試驗(yàn)方法標(biāo)準(zhǔn)下的補(bǔ)貼技術(shù)要求有所改變；其他新能源車在新試驗(yàn)方法標(biāo)準(zhǔn)下的技術(shù)要求不變。明確政策終止日期。2020 年政策將新能源汽車推廣應(yīng)用財(cái)政補(bǔ)貼政策實(shí)施期限延長至 2022 年底；2022 年政策明確補(bǔ)貼政策于 2022 年 12 月 31 日終止，2022 年 12 月31 日之后上牌的車輛不再給予補(bǔ)貼，并要求做好政策收尾工作。圖表 1：2020-2022 年新能源汽車補(bǔ)貼政策主要變動(dòng)2020 年2021 年2022 年新能源汽車推廣應(yīng)用財(cái)政補(bǔ)貼政策實(shí)施期限延長至 2022 年底。原則上 2020 -2022 年補(bǔ)貼標(biāo)準(zhǔn)分別在上一年基礎(chǔ)上退坡

14、10%、20%、30%。公共領(lǐng)域2020 年補(bǔ)貼標(biāo)準(zhǔn)不退坡，2021-2022 年補(bǔ)貼標(biāo)準(zhǔn)分別在上一年基礎(chǔ)上退坡 10%、20%。原則上每年補(bǔ)貼規(guī)模上限約 200 萬輛。保持動(dòng)力電池系統(tǒng)能量密度等技術(shù)指標(biāo)不作調(diào)整，適度提高新能源汽車整車能耗、純電動(dòng)乘用車純電續(xù)駛里程門檻。2021-2022年，原則上保持技術(shù)指標(biāo)總體穩(wěn)定。刪減：無明確每年補(bǔ)貼規(guī)模上限車輛數(shù)。新增：新能源汽車試驗(yàn)方法標(biāo)準(zhǔn)更新。插電式混合動(dòng)力（含增程式）汽車在新試驗(yàn)方法標(biāo)準(zhǔn)下的補(bǔ)貼技術(shù)要求，有條件的等效全電續(xù)駛里程應(yīng)不低于 43 公里；電量保持模式試驗(yàn)的燃料消耗量、電量消耗模式試驗(yàn)的電能消耗量標(biāo)準(zhǔn)改變。新增：明確政策終止日期，做好政

15、策收尾工作。2022 年新能源汽車購置補(bǔ)貼政策于 2022年 12 月 31 日終止，2022 年 12 月 31 日之后上牌的車輛不再給予補(bǔ)貼。同時(shí)，繼續(xù)加大審核力度，做好以前年度推廣車輛的清算收尾工作。資料來源：財(cái)政部、注：2020 年未加粗部分為 2021-2022 年政策不變項(xiàng)2、補(bǔ)貼對(duì)比：2020-2202 年平緩?fù)似拢?023 年補(bǔ)貼終止退坡金額大技術(shù)指標(biāo)保持總體穩(wěn)定。2020 年，補(bǔ)貼政策保持動(dòng)力電池系統(tǒng)能量密度等技術(shù)指標(biāo)不作調(diào)整，適度提高新能源汽車整車能耗，純電動(dòng)乘用車純電續(xù)駛里程門檻從 250 公里提高至 300 公里。2021、2022 年，新能源汽車補(bǔ)貼政策技術(shù)指標(biāo)及門檻

16、保持穩(wěn)定，助力補(bǔ)貼平穩(wěn)退坡。堅(jiān)持平緩?fù)似铝Χ龋?023 年退坡金額大。2019 年，非公共領(lǐng)域純電乘用車?yán)m(xù)駛里程 R 400 補(bǔ)貼退坡 2.50 萬元，插混（含增程式）退坡 1.20 萬元。2020 年起，新能源汽車補(bǔ)貼退坡力度和節(jié)奏放緩：1)對(duì)于非公共區(qū)域純電乘用車，2020-2022 年，退坡幅度分別為 10%、20%、30%。2023年補(bǔ)貼終止，300R400、R400 車型分別降補(bǔ) 0.91 萬、1.26 萬元。2)對(duì)于非公共區(qū)域插混（含增程式）乘用車，2020-2022 年，退坡幅度為 15%、20%、30%。2023 年補(bǔ)貼終止，插混（含增程式）車型降補(bǔ) 0.48 萬元。圖表 2：

17、非公共領(lǐng)域新能源乘用車補(bǔ)貼標(biāo)準(zhǔn)乘用車類型純電動(dòng)續(xù)駛里程(km)補(bǔ)貼標(biāo)準(zhǔn)（萬元/輛）201020132014201520162017201820192020202120222023純電動(dòng)80R1006.003.503.333.15/100R1506.003.503.333.152.502.00/150R2006.005.004.754.504.503.601.50/200R2506.005.004.754.504.503.602.40/250R3006.006.005.705.405.504.403.401.80/）300R4006.006.005.705.405.504.404.501.801

18、.621.300.910.00R4006.006.005.705.405.504.405.002.502.251.801.260.00插電混動(dòng)（含增程式R505.003.503.333.153.002.402.201.000.850.680.480.00退坡金額純電動(dòng)80R100/-2.50-0.17-0.18/100R150/-2.50-0.17-0.18-0.65-0.50/150R200/-1.00-0.25-0.250.00-0.90-2.10/200R250/-1.00-0.25-0.250.00-0.90-1.20/250R300/0.00-0.30-0.300.10-1.10-1

19、.00-1.60/300R400/0.00-0.30-0.300.10-1.100.10-2.70-0.18-0.32-0.39-0.91R400/0.00-0.30-0.300.10-1.100.60-2.50-0.25-0.45-0.54-1.26插電混動(dòng)（含增程式R50/-1.50-0.17-0.18-0.15-0.60-0.20-1.20-0.15-0.17-0.20-0.48）資料來源：國家發(fā)改委、財(cái)政部、注：1）2010 年補(bǔ)貼根據(jù)動(dòng)力電池組能量確定，數(shù)值為最高補(bǔ)助值；2）2020/4/23 后為非公共領(lǐng)域乘用車補(bǔ)貼；3）2021/1/1 后插電式混動(dòng)（含增程式）續(xù)航里程標(biāo)準(zhǔn)為 R

20、50（NEDC 工況）/R43（WLTC 工況）3)對(duì)于公共領(lǐng)域乘用車，2020-2022 年，退坡幅度分別為 0%、10%、20%。2023 年補(bǔ)貼終止，純電 300R400、純電 R400、插混（含增程式）車型分別降補(bǔ) 1.30 萬、乘用車類型純電動(dòng)續(xù)駛里程(km)補(bǔ)貼標(biāo)準(zhǔn)（萬元/輛）2020202120222023純電動(dòng)250R4001.80/300R4001.801.621.300.00R4002.502.251.800.00插電式混動(dòng)（含增程式）R501.000.900.720.00退坡金額純電動(dòng)250R4000.00/300R4000.00-0.18-0.32-1.30R4000.

21、00-0.25-0.45-1.80插電式混動(dòng)（含增程式）R500.00-0.10-0.18-0.721.80 萬、0.72 萬元。圖表 3：公共領(lǐng)域新能源乘用車補(bǔ)貼標(biāo)準(zhǔn)資料來源：財(cái)政部、注：2021/1/1 后插電式混動(dòng)（含增程式）續(xù)航里程標(biāo)準(zhǔn)為 R50（NEDC 工況）/R43（WLTC 工況）3、2023 年補(bǔ)貼終止，需求有望提前于 2022 年釋放2022 年為新能源購車補(bǔ)貼最后一年，純電乘用車 300R400退補(bǔ) 1.26 萬元，插混（含增程式）退補(bǔ) 0.48 萬元，單車退坡金額僅次于 2019 年。我們認(rèn)為補(bǔ)貼政策有望推動(dòng)大量需求于 2022 年提前釋放，全年新能源汽車銷量有望超 5

22、00 萬輛。購車補(bǔ)貼退坡致需求提前釋放。2018 年以前，購車補(bǔ)貼退坡一般以 1 月 1 日為分界日期，受年末購車需求增加的周期性影響，我們認(rèn)為從 12 月銷量看預(yù)購需求變化參考價(jià)值有限。2018-2020 年，新購車補(bǔ)貼政策分別于 2 月、3 月、4 月發(fā)布，并給予 4 個(gè)月、3 個(gè)月、3 個(gè)月的過渡期。1） 2018 年政策于 2 月中上旬發(fā)布，純電 250R300 單車補(bǔ)貼退 1.00 萬元，過渡期為 4個(gè)月。過渡期限 T-1（5 月）銷量 9.22 萬輛，較 T-2 與 T+0 均多約 2.1 萬輛。2） 2019 年政策于 3 月下旬發(fā)布，純電 250R300、300R400 單車補(bǔ)

23、貼退 1.60 萬、2.70 萬元，退坡幅度史上最高，過渡期為 3 個(gè)月。過渡期限 T-1（6 月）銷量 13.55萬輛，較T-2 多 3.7 萬輛、較 T+0 多 6.5 萬輛，需求提前釋放情況明顯。3） 2020 年政策于 4 月下旬發(fā)布，純電 300R400 單車補(bǔ)貼退 0.18 萬元，過渡期為 3個(gè)月。平緩?fù)似聦?duì)需求擾動(dòng)較小，T-1（7 月）銷量 8.07 萬輛，低于 T-2 及T+0 數(shù)據(jù)。2021、2022 年 1 月退坡幅度與 2020 年政策要求一致，兩個(gè)時(shí)間點(diǎn) T-1 月銷量分別為 21.00萬、50.50 萬輛，我們預(yù)計(jì)均高于 T-2 與T+0 月。2023 年購車補(bǔ)貼終止

24、，純電乘用車 300R400 退補(bǔ) 1.26 萬元，插混（含增程式）退補(bǔ) 0.48 萬元， 單車退坡金額僅次于 2019 年。我們認(rèn)為 2022 年將有大量新能源乘用車需求提前釋放， 全年銷量增速可期；2023 年補(bǔ)貼退坡金額較大，會(huì)一定程度抑制購車需求，但在新能源滲透率提升的浪潮下，我們預(yù)計(jì) 2023 年新能源乘用車將依然保持增長態(tài)勢(shì)。圖表 4：國內(nèi)新能源乘用車月度批發(fā)圖表 5：國內(nèi)新能源乘用車年度批發(fā)新能源乘用車月度批發(fā)（萬輛）8.113.49.26050403020100350280210140700新能源乘用車年度批發(fā)（萬輛）同比（%）350%280%210%140%70%0%2016

25、 2017 2018 2019 2020 2021資料來源：乘聯(lián)會(huì)、資料來源：乘聯(lián)會(huì)、圖表 6：新能源退坡 T+0、T-1、T-2 月銷量情況時(shí)間2017-012018-022018-062019-032019-072020-042020-082021-012022-01250R300 退坡金額-1.10-1.00-1.00-1.60-1.60/300R銅 36%橡膠+32%聚氯乙烯+27%冷軋板（鋼）21%鈀-17%（按季度均價(jià)），其中聚氯乙烯每個(gè)季度價(jià)格均有上漲。1Q22 以來大宗價(jià)格上行速度繼續(xù)放緩，截至 2022 年 2 月 9 日，各原材料價(jià)格最新漲幅大致為銠 15%鈀 14%鋁 1

26、2%聚氯乙烯 4%銅 1%冷軋板（鋼）、天然橡膠持平（最新報(bào)價(jià)相較于 12 月底）。具體情況可參考下列圖表：圖表 47：汽車主要原材料季度漲價(jià)情況資料來源：Wind、，截至 2022 年 2 月 9 日?qǐng)D表 48：銅平均價(jià)格（萬元/噸）圖表 49：銠:99.95%價(jià)格（元/克）8.00.86.00.64.00.42.00.20.0201520162017201820192020202120220.02015 2016 2017 2018 2019 2020 2021 2022資料來源：Wind、，截至 2022 年 2 月 9 日資料來源：Wind、，截至 2022 年 2 月 9 日?qǐng)D表 5

27、0：冷軋普通薄板價(jià)格（萬元/噸）圖表 51：PP 粉價(jià)格（萬元/噸）0.70.60.50.40.30.20.10.020152016201720182019202020211.21.00.80.60.40.20.0202220152016201720182019202020212022資料來源：Wind、，截至 2022 年 2 月 9 日資料來源：Wind、，截至 2022 年 2 月 9 日?qǐng)D表 52：鋁平均價(jià)價(jià)格（萬元/噸）圖表 53：天然橡膠期貨結(jié)算價(jià)格（萬元/噸）2.72.42.11.81.51.20.90.60.30.02015201620172018201920202021202

28、22.52.01.51.00.50.02015 2016 2017 2018 2019 2020 2021 2022資料來源：Wind、，截至 2022 年 2 月 9 日資料來源：Wind、，截至 2022 年 2 月 9 日電池原材料：2021 年初至今碳酸鋰價(jià)格翻 7 倍，電池成本最高或增 2 萬元。與傳統(tǒng)燃油車相比，新能源車增加了電池成本、約占整車成本的 30-40%。2021 年動(dòng)力電池主要原材料碳酸鋰價(jià)格增長約 5 倍，Q1-Q4 季度均價(jià)為 7.5、8.9、11、21 萬元/噸、環(huán)比+69%、+19%、+24%、+91%，從主流動(dòng)力電池類型看，三元 NCM811、磷酸鐵鋰 LFP

29、 每 Gwh 消耗 800 噸碳酸鋰，單度電成本上升 178 元；三元 NCM523 每Gwh 消耗 900 噸碳酸鋰， 單度電成本上升約 200 元，2021 年碳酸鋰價(jià)格上升帶來單車電池成本增加 0.2-1.4 萬元。截至 2022 年 2 月 9 日，碳酸鋰價(jià)格繼續(xù)漲至 37.8 萬元/噸、較 2021 年初+613%，對(duì)單車電池成本的影響最高達(dá)+2 萬元。圖表 54：碳酸鋰價(jià)格（萬元/噸）35302520151050資料來源：Wind、，截至 2022 年 2 月 9 日?qǐng)D表 55：以 2021 年初碳酸鋰價(jià)格為基數(shù)測(cè)算漲價(jià)增加的單車電池成本（萬元）以 2021 年初碳酸鋰每噸5.3

30、萬元測(cè)算三元 NCM811、磷酸鐵鋰 LFP（800 噸碳酸鋰）三元 NCM523（900 噸碳酸鋰）10 kwh30 kwh60 kwh80 kwh10 kwh30 kwh60 kwh80 kwh+50%0.020.060.130.170.020.070.140.19+100%0.040.130.250.340.050.140.290.38+200%0.080.250.510.680.100.290.570.76+400%0.170.511.021.360.190.571.141.53+500%0.210.641.271.700.240.721.431.91+600%0.250.761.53

31、2.040.290.861.722.29+700%0.300.891.782.370.331.002.002.67+800%0.341.022.042.710.381.142.293.05+900%0.381.142.293.050.431.292.583.43+1000%0.421.272.543.390.481.432.863.82資料來源：Wind、預(yù)測(cè)（二）車企策略：“開源節(jié)流，廣交朋友”2022 年車企除了要面對(duì)供給壓力外，盈利上的壓力主要來自補(bǔ)貼退坡（5,000 元）、原材料價(jià)格上漲（2,000 元-1 萬元+）。策略應(yīng)對(duì)上，或以開源節(jié)流和產(chǎn)業(yè)布局思路為主：提價(jià)：通過在售產(chǎn)品漲價(jià)或

32、提高新產(chǎn)品定價(jià)形提高盈利；降本：通過年降、引入新供應(yīng)商、技術(shù)升級(jí)等手段改善成本；產(chǎn)業(yè)鏈布局：卡位優(yōu)質(zhì)供應(yīng)資源和供應(yīng)商，保障供應(yīng)鏈安全。此外，大部分車企的新能源汽車銷量仍處于爬坡狀態(tài)，規(guī)模效應(yīng)也會(huì)在銷量提升中逐步顯現(xiàn)，對(duì)成本下降起到改善作用。1、漲價(jià)與定價(jià)：漲價(jià)幅度或達(dá) 5000 元車企的產(chǎn)品價(jià)格上會(huì)有 2 種調(diào)整思路：現(xiàn)售產(chǎn)品漲價(jià)：特斯拉、廣汽、上汽、小鵬、比亞迪等旗下產(chǎn)品已漲價(jià)，其他車企根據(jù)自身盈利、量價(jià)需求角度或跟進(jìn)，22 年漲價(jià)幅度預(yù)計(jì)在 5 千元左右、23 年或更高；新產(chǎn)品定價(jià)：相較于舊產(chǎn)品漲價(jià)，新品定價(jià)策略上空間更從容，消費(fèi)者感知更不敏感。在配置角度提升，可適當(dāng)消化其他部分成本上漲的

33、不利因素。相較而言，產(chǎn)品越高端，漲價(jià)對(duì)消費(fèi)需求的抑制影響就越小。需要注意的是：若行業(yè)內(nèi)新能源車企集體漲價(jià)，對(duì)某一車型需求的影響會(huì)淡化；燃油車折扣率處于歷史低位（較歷史高點(diǎn)平均折扣低 5,000 元），若芯片恢復(fù)后燃油車庫存健康，終端經(jīng)銷商或增加折扣搶奪市場，新能源車相對(duì)燃油車的經(jīng)濟(jì)性會(huì)降低。圖表 56：新能源車企漲價(jià)信息匯總品牌車型版本時(shí)間漲價(jià)金額（元）漲后價(jià)格（萬元）特斯拉Model 3后驅(qū)動(dòng)版2021/12/311000027Model Y后驅(qū)動(dòng)版2021/12/312108830小鵬汽車P7全系2022/01/114300-590022.42-40.99P5全系2022/01/11480

34、0-540016.27-22.93G3i全系2022/01/114800-540015.46-19.32廣汽埃安AION S Plus全系2022/01/067000-1400015.38-17.98哪吒汽車哪吒 UPro 400 巡航版2022/01/04500010Pro 500 環(huán)球版2022/01/04300013500 登月版2022/01/04300014610 探火版2022/01/04300016哪吒 V標(biāo)準(zhǔn)續(xù)航版升級(jí)型、標(biāo)準(zhǔn)續(xù)航娛樂版升級(jí)型和魔女版2022/01/0420006.29-7.49Pro 長續(xù)航智趣版2022/01/0420008長續(xù)航智享版2022/01/042

35、0008比亞迪秦 PLUS DM-i全系2022/01/22300010.88-14.88秦 PLUS EV全系2022/01/22300013.28-16.98宋 Pro DM-i全系2022/01/22100013.58-16.08元 Pro全系2022/01/2270008.68-10.68漢 EV全系2022/01/22500021.48-28.45漢 DM全系2022/01/22300022.28-24.28唐 DM-i全系2022/01/22300019.28-21.9821 款唐 DM全系2022/01/22300023.98-28.98大眾ID.6 CROZZ全系2022/01

36、/01540024.22ID.4 CROZZ全系2022/01/01540020.53資料來源：汽車之家、愛卡汽車網(wǎng)、各公司官網(wǎng)新聞、整理圖表 57：2020-2022 年平均折扣率中位數(shù)（%）圖表 58：2020-2022 年折扣中位數(shù)（元）按車企中位數(shù)按車型中位數(shù)6.0%5.0%4.0%3.0%2.0%01/1002/1003/1004/1005/1006/1007/1008/1009/1010/1011/1012/1001/1002/1003/1004/1005/1006/1007/1008/1009/1010/1011/1012/1001/1001/1503/1504/2506/080

37、7/2409/1010/2512/1001/2503/1004/2506/1007/2509/1010/2512/1001/251.0%9,0008,0007,0006,0005,0004,0003,0002,000按車企中位數(shù)按車型中位數(shù)資料來源：汽車之家、資料來源：汽車之家、2、降本與增效：建議關(guān)注技術(shù)升級(jí)的解決方案傳統(tǒng)供應(yīng)鏈管理中，車企常通過下列方式管控成本：年降：每年要求零部件供應(yīng)商 2%-5%的降價(jià)，大部分零部件企業(yè)年降要求難避免， 部分原材料成本占比較高企業(yè)或能和車企共擔(dān)原材料漲價(jià)。但 2022 年電池環(huán)節(jié)的成本壓力顯著，車企與電池企業(yè)或就電池價(jià)格問題（漲價(jià) 10%以上）反復(fù)討論；

38、引入新供應(yīng)商：技術(shù)成熟后，車企會(huì)引入低報(bào)價(jià)供應(yīng)商進(jìn)行降本切換。今年或加速在某些供應(yīng)單一、利潤率較高環(huán)節(jié)的低價(jià)切換，或增加體系內(nèi)供應(yīng)商的扶持；技術(shù)升級(jí)：圍繞材料、結(jié)構(gòu)、工藝改善，能耗、效率提升等方面。新能源汽車仍處 于技術(shù)快速迭代發(fā)展中，大部分車企銷量規(guī)模并沒有達(dá)到平臺(tái)期。所以從產(chǎn)品材料、結(jié)構(gòu)、工藝等方向均有改善空間，而在系統(tǒng)架構(gòu)、環(huán)節(jié)能耗、模塊效率上也有提升潛力。很多前瞻性技術(shù)雖然提高了部件價(jià)格，但從能耗、效率角度的獲益可能更大。2022 年車企成本壓力凸顯，無論是新勢(shì)力還是傳統(tǒng)車企，對(duì)降本增效的訴求會(huì)比以往會(huì)更高。建議關(guān)注技術(shù)升級(jí)方向的發(fā)展，從中長期經(jīng)營角度管控成本壓力。3、投資與布局：廣交

39、朋友，提高能力車企不斷擴(kuò)大朋友圈，保障供應(yīng)、提高能力儲(chǔ)備。從頭部新勢(shì)力、自主車企近兩年投資合作布局來看，新勢(shì)力車企以智能電動(dòng)相關(guān)資產(chǎn)布局為主，其中蔚來的布局更多元；傳統(tǒng)頭部自主車企涉及領(lǐng)域不僅包括智能電動(dòng)，還包括產(chǎn)業(yè)鏈上游原材料企業(yè)，其中比亞迪在產(chǎn)業(yè)鏈上的投資布局更加廣泛。未來車企在智能電動(dòng)領(lǐng)域的裝備競賽將持續(xù)，傳統(tǒng)車企在產(chǎn)業(yè)鏈上下游有望通過頻繁的投資合作獲得更大話語權(quán)。圖表 59：頭部新勢(shì)力、自主車企 2020-2021 年投資布局情況資料來源：搜狐汽車、汽車之家、整理圖表 60：頭部新勢(shì)力、自主車企 2020-2021 年合作情況車企時(shí)間標(biāo)的企業(yè)涉及領(lǐng)域蔚來2020.3.16小米智能遙控蔚

40、來2020.8.5蘇寧易購渠道拓展、消費(fèi)者服務(wù)、品牌推廣、B2B 合作、酒店業(yè)務(wù)、智能制造蔚來2020.12.14國網(wǎng)電動(dòng)充換電蔚來2021.1.15英偉達(dá) NVIDIA芯片蔚來2021.2.2紅星美凱龍充換電蔚來2021.3.29麥德龍中國充換電蔚來2021.4.9東莞控股充換電蔚來2021.4.15中國石化充換電蔚來2021.5.18復(fù)星旅文文旅產(chǎn)品服務(wù)、市場推廣、新能源體系建設(shè)、車輛采購蔚來2021.7.26國興汽車購車服務(wù)蔚來2021.8.9臨港集團(tuán)科研和前沿業(yè)務(wù)、總部經(jīng)濟(jì)、產(chǎn)業(yè)平臺(tái)建立蔚來2021.11.25殼牌換電站小鵬2020 年 1 月小桔車服網(wǎng)約車、社會(huì)車輛長租、充電及維護(hù)保

41、養(yǎng)等小鵬2020.4.27支付寶數(shù)字出行領(lǐng)域小鵬2021.1.1Livox 覽沃科技激光雷達(dá)小鵬2021.4.16中升集團(tuán)汽車銷售與服務(wù)小鵬2021.4.22上海有車有家租賃汽車銷售小鵬2021.7.2航盛電子新能源電控、電池管理系統(tǒng)、智能座艙和域控制器小鵬2021.11.22高通公司智能座艙小鵬2021 年 11 月唯車電商二手車業(yè)務(wù)理想2021.07.09禾賽科技激光雷達(dá)特斯拉2021.9.21金力永磁零部件特斯拉2020.11.6天賜材料電池特斯拉2020 年 12 月雅化集團(tuán)電池特斯拉2021.7.22必和必拓電池特斯拉2021.10.29寧德時(shí)代電池特斯拉2021.11.1贛鋒鋰業(yè)電

42、池比亞迪2020.05.13海航集團(tuán)物資運(yùn)輸比亞迪2020.10.21正泰集團(tuán)軌道交通、半導(dǎo)體比亞迪2020.10.23中鐵電氣化局集團(tuán)軌道交通比亞迪2020.10.28華潤集團(tuán)新能源比亞迪2020.12.02中建集團(tuán)智能化比亞迪2021.03.02地平線汽車芯片比亞迪2021.04.14百威綠色物流比亞迪2021.07.21延安必康電池（六氟磷酸鋰）比亞迪2021.08.06海量數(shù)據(jù)數(shù)據(jù)信息比亞迪2021.10.07Levo Mobility電網(wǎng)比亞迪2021.11.11歌爾丹拿汽車智能化比亞迪2021.11.16一汽集團(tuán)新能源動(dòng)力電池比亞迪2021.12.22雙龍集團(tuán)電池比亞迪2020.1

43、2.28速騰聚創(chuàng)激光雷達(dá)吉利2021.12.29Waymo無人駕駛吉利2021.8.9雷諾混合動(dòng)力車吉利2021.8.3羅姆半導(dǎo)體集團(tuán)碳化硅吉利2021.5.31海爾集團(tuán)智能汽車吉利2021.3.2百度新能源汽車吉利2021.2.24沃爾沃汽車新四化吉利2021.1.24騰訊自動(dòng)駕駛吉利2021.1.12傳化集團(tuán)新能源吉利2020.11.24重慶高速集團(tuán)換電站吉利2020.6.12新奧股份氫能源吉利2020.4.24東安動(dòng)力商用車市場吉利2020.1.9梅賽德斯奔馳電動(dòng)化智能化汽車長城2021.11.19高德高精地圖智慧領(lǐng)航輔助駕駛長城2021.9.17重慶高速集團(tuán)公務(wù)車輛采購長城2021.7

44、.19百度自動(dòng)代客泊車長城2021.6.2寧德時(shí)代新能源汽車長城2021.5.20永達(dá)集團(tuán)汽車消費(fèi)長城2021.5.12中國石化氫能長城2020.9.8騰訊數(shù)字化長城2020.9.8仙豆智能數(shù)字化長安2020.09.03寧德時(shí)代智能網(wǎng)聯(lián)電動(dòng)汽車長安2020.09.20中國石化長城潤滑油潤滑油長安2021.04.08四維圖新自動(dòng)駕駛長安2021.12.20華中馬瑞利車燈長安2021.12.30縱目科技智能駕駛資料來源：搜狐汽車、汽車之家、整理（三）產(chǎn)業(yè)趨勢(shì)：穩(wěn)盈利，抓住消費(fèi)者的感知1、降本：材料、工藝、結(jié)構(gòu)的更新一體化壓鑄技術(shù)或?qū)⒋鎮(zhèn)鹘y(tǒng)“沖壓+焊接”工藝成為主流相比傳統(tǒng)車身制造的“沖壓+焊接”

45、工藝，一體化壓鑄具有輕量化、零件數(shù)量及工序步驟減少、人員及土地節(jié)約等優(yōu)勢(shì)，能極大地節(jié)約造車成本。馬斯克在 2020 年 9 月特斯拉電池日發(fā)布會(huì)上表示，Model Y 采用一體化壓鑄后可將下車體總成重量降低 30%，制造成本因此下降 40%。特斯拉下一步計(jì)劃將應(yīng)用 2-3 個(gè)大型壓鑄件替換由 370 個(gè)零件組成的整個(gè)下車體總成，重量將進(jìn)一步降低 10%，對(duì)應(yīng)續(xù)航里程可增加 14%。以普通電動(dòng)車電池容量 80kWh 為例，若采用一體壓鑄車身減重并保持續(xù)航里程不變，則電池容量可減少約 10kWh。以目前磷酸鐵鋰電池 pack 成本 600 元/kWh 計(jì)算，則單車成本可降低 6000 元。按照年產(chǎn)

46、 10 萬臺(tái)計(jì)算，一年可降本 6 億元。除特斯拉外，國內(nèi)新勢(shì)力蔚來（最先應(yīng)用的為 ET7）、小鵬（武漢工廠加入了一體化壓鑄工藝車間）等也在等緊跟隨此趨勢(shì)，加快后車身一體化進(jìn)程。相關(guān)標(biāo)的：1）重型壓鑄機(jī)制造商：力勁科技；2）布局一體化壓鑄技術(shù)公司：文燦股份、拓普集團(tuán)、愛柯迪、泉峰汽車；3）一體化壓鑄對(duì)應(yīng)的材料供應(yīng)商：立中集團(tuán)圖表 61：Model 3 后底板結(jié)構(gòu)圖表 62：Model Y 后底板結(jié)構(gòu)資料來源：特斯拉公告資料來源：特斯拉公告特斯拉引領(lǐng)電池內(nèi)組件變化特斯拉通過將圓柱電池尺寸變大的方式使之更加適用于電動(dòng)汽車的需求。為了迅速擴(kuò)大生產(chǎn)規(guī)模、顯著降低電芯成本、大幅提升續(xù)航里程，特斯拉開發(fā)出一

47、款全新尺寸的 4680 無極耳電池，高度為 80mm，直徑為 46mm。2020 年 9 月特斯拉發(fā)布全新 4680 無極耳電池，主要采用以下核心技術(shù)：無極耳技術(shù)：無極耳電池與傳統(tǒng)鋰電池相比，電池兩端不再有凸起的極耳。此設(shè)計(jì)可顯著降低發(fā)熱量，解決高能量密度電芯的散熱問題，并提高充放電峰值功率。最終使新電池的能量為過去的 5 倍，功率為過去的 6 倍，同時(shí)成本降低 14%，續(xù)航里程提高 16%。原料硅陽極材料：特斯拉選用儲(chǔ)能效果好的生硅材料，重新開發(fā)電芯陽極，并通過增加彈性的離子聚合物涂層以穩(wěn)定硅表面結(jié)構(gòu)，提升電芯穩(wěn)定性和安全性。該技術(shù)可增加 20%的續(xù)航里程，同時(shí)成本降低 5%。不含鈷的高鎳陰

48、極材料：陰極材料對(duì)提升能量密度至關(guān)重要，特斯拉開發(fā)出不含鈷的高鎳陰極材料，最大化提升鎳含量，同時(shí)采用新的涂層與摻雜物，將陰極成本下降 15%。CTC 技術(shù)：取消 pack 設(shè)計(jì)，電芯直接集成到車輛底盤的全新封裝技術(shù)。有助于將車輛的結(jié)構(gòu)平臺(tái)進(jìn)一步單元化，配合一體化壓鑄技術(shù)節(jié)省零部件使用，從而降低制造成本。此技術(shù)將率先搭載于柏林工廠生產(chǎn)的 Model Y 上。4680 電池技術(shù)在降本方面效果明顯，LG、松下、SDI、SK、寧德時(shí)代、億緯鋰能、比克電池等都已在 4680 相關(guān)技術(shù)上有所布局。相關(guān)標(biāo)的：鵬輝能源（擁有無極耳技術(shù)產(chǎn)品，有多項(xiàng)相關(guān)技術(shù)專利）；璞泰來（擁有無極耳超薄軟包電芯專利）；科恒股份（

49、旗下浩能科技有激光極耳切割機(jī)設(shè)備）；海目星（高速激光制片機(jī)主要用于鋰電池極耳切割工序）。圖表 63：特斯拉 4680 電池電芯亮點(diǎn)圖表 64：原料硅陽極材料原理圖資料來源：特斯拉官網(wǎng)資料來源：特斯拉官網(wǎng)2、增效：能耗降低、效率提升800V 方案是降低續(xù)航及充電焦慮的主流選擇800V 架構(gòu)使整車具有更高的效率。為了彌補(bǔ)里程焦慮和充電速度兩大短板，800V 電壓平臺(tái)推出后，相較于 400V 平臺(tái)，工作電流更小，進(jìn)而節(jié)省線束體積、降低電路內(nèi)阻損耗，變相提升了功率密度和能量使用效率。在功率不變前提下，預(yù)計(jì) 800V 平臺(tái)的推出續(xù)航里程將增加 10%、充電速度將提升一倍以上、充電時(shí)間減少一半。保時(shí)捷 T

50、aycan 是第一臺(tái)量產(chǎn)的 800V 架構(gòu)電動(dòng)車；小鵬最新發(fā)布的 G9 是國內(nèi)首款基于 800V 高壓 SiC（碳化硅）平臺(tái)的量產(chǎn)車，可實(shí)現(xiàn)充電 5 分鐘，續(xù)航 200 公里。除保時(shí)捷、小鵬外，比亞迪、吉利極氪、北汽極狐、廣汽埃安、東風(fēng)嵐圖等國內(nèi)車企紛紛跟進(jìn) 800V 高壓平臺(tái)架構(gòu)，有望在 2022 年陸續(xù)實(shí)現(xiàn)量產(chǎn)。相關(guān)標(biāo)的：1）功率器件國產(chǎn)化替代：時(shí)代電氣、斯達(dá)半導(dǎo)、比亞迪半導(dǎo)體、士蘭微；2） 電機(jī)電控配套驗(yàn)證新架構(gòu)：匯川技術(shù)、大洋電機(jī)、英搏爾、巨一科技、精進(jìn)電動(dòng)；3） OBC+DC/DC 充電、轉(zhuǎn)換模塊升級(jí)：欣銳科技、通合科技；連接器及線束：瑞可達(dá)、永貴電器、合興股份、中航光電、立訊精密等

51、。圖表 65：800V 電子電器架構(gòu)圖表 66：保時(shí)捷 Taycan 800V 高壓架構(gòu)布局資料來源：汽車電子設(shè)計(jì)資料來源：汽車之家相比于 PTC 制熱，熱泵空調(diào)更能有效節(jié)省電能由于純電動(dòng)車內(nèi)沒有發(fā)動(dòng)機(jī)，電機(jī)電控在運(yùn)行過程中溫度也無法達(dá)到發(fā)動(dòng)機(jī)的水平，因此無法利用動(dòng)力組件為車內(nèi)供熱。目前純電動(dòng)車空調(diào)制熱系統(tǒng)主要使用的是 PTC 制熱和熱泵制熱。熱泵空調(diào)可以更有效節(jié)省電能。由于 PTC 制熱在極致情況下，也只能實(shí)現(xiàn) 100%的能量轉(zhuǎn)換，即耗費(fèi) 1 焦耳的電能最多也只能提供 1 焦耳的熱量，有消耗電能，影響電車?yán)m(xù)航里程的缺點(diǎn)。相比于PTC 制熱，熱泵制熱就是把熱量從相對(duì)低溫處（車外）搬到相對(duì)高溫處

52、（車內(nèi)），利用低沸點(diǎn)的制冷劑將環(huán)境中的熱量帶入到乘客艙中，乘客艙得到的熱量為消耗的電能與吸收的低位熱能之和，因此其制熱系數(shù) COP（吸收的低位熱能+消耗電能）/消耗電能）一定大于 1，可以更有效節(jié)省電能。以蔚來 ES8 為例，搭載了兩臺(tái)PTC 加熱器，前排額定功率 5.5kW，后排 3.7kW。假設(shè)兩臺(tái) PTC 同時(shí)工作的功率為 7kW（一般電動(dòng)車的 PTC 都有 6kW），那么制熱一小時(shí)就要消耗 7 度電。用 ES8 電池包 70kWh，續(xù)航 355km 來計(jì)算，空調(diào)每小時(shí)就要消耗 10%的電量，即續(xù)航減少 35km。這也是為什么 ES8 冬天掉電比 ES6 快的原因，因?yàn)?ES6 采用了熱

53、泵空調(diào)。目前已有比亞迪海豚、大眾ID.4、小鵬P5、特斯拉Model 3、Model Y、蔚來ES6、紅旗E-HS9 等多品牌車型搭載熱泵空調(diào)。電池近年來熱點(diǎn)研究方向?yàn)橄嘧儾牧侠鋮s技術(shù)：相變材料實(shí)現(xiàn)電池組工作溫度降低是基于相變吸熱原理，與其他冷卻技術(shù)相比可以保持整體電池組溫度均勻，避免出現(xiàn)局部熱點(diǎn)的情況，具有高效、節(jié)能等優(yōu)點(diǎn)。但相變材料冷卻的缺點(diǎn)在于相變材料僅僅是一種儲(chǔ)熱或吸熱的物質(zhì)，其自身無法對(duì)任何物質(zhì)進(jìn)行散熱。當(dāng)相變材料在完全相變之后，電池的熱量將無法被有效地帶走，將相變材料冷卻與風(fēng)冷或液冷相結(jié)合或?yàn)槲磥碲厔?shì)。相關(guān)標(biāo)的：三花智控（熱泵空調(diào)、電池?zé)峁芾恚y輪股份（熱泵空調(diào)）、中鼎股份（電池

54、熱管理系統(tǒng)）、克來機(jī)電（CO2 熱泵）。圖表 67：相變材料冷卻示意圖資料來源：鋰電產(chǎn)業(yè)通3、差異化：在消費(fèi)者能感知到的領(lǐng)域提升、泛娛樂：影音娛樂體驗(yàn)提升、智能電動(dòng)車為強(qiáng)化競爭增加配置數(shù)量智能電動(dòng)車為強(qiáng)化競爭而增加配置：新能源車尤其新勢(shì)力更加強(qiáng)調(diào)智能座艙、用戶體驗(yàn)， 人機(jī)交互的應(yīng)用、音響質(zhì)量的提升要求揚(yáng)聲器系統(tǒng)增配，增加揚(yáng)聲器配置數(shù)量。目前新能源車企配備多數(shù)目揚(yáng)聲器的有特斯拉 Model X/S 全系標(biāo)配 22 個(gè)揚(yáng)聲器；蔚來ES6（運(yùn)動(dòng)版、性能版）配 7 個(gè)，高端車型 ET7 配 23 個(gè)；小鵬 P5（除 600P）配 6 個(gè)， P7 鵬翼版配丹拿原裝進(jìn)口 18 個(gè)揚(yáng)聲器等。相關(guān)標(biāo)的：上聲電

55、子（車載揚(yáng)聲器）、海天瑞聲（車載語音識(shí)別）。、車載顯示屏正向大屏化、多屏化方向發(fā)展車載顯示屏逐漸向大屏化、多屏化、高清化方向發(fā)展，現(xiàn)已成為各車型宣傳座艙智能化的主要賣點(diǎn)之一。車載顯示屏是人車交互的主要界面，為司機(jī)與乘客提供更好的駕駛、乘坐體驗(yàn)。隨著汽車電子技術(shù)的不斷進(jìn)步，各項(xiàng)智能功能不斷增加，為了將這些功能和海量信息完整地呈現(xiàn)出來，汽車視頻需要的顯示屏種類越來越多，尺寸也越來越大。2022 年 CES 展上寶馬推出 32：9 的超寬顯示屏。支持 8K 超高清，是專為 BMW iX 后排座椅而設(shè)計(jì)的超寬顯示屏。31 英寸全景 32：9 格式，分辨率為 80002000 像素，最高可達(dá) 8K。圖表

56、 68：寶馬 31 英寸的 8K 懸浮式巨幕資料來源：選車網(wǎng)2022CES 展上大陸集團(tuán)發(fā)布全新的 ShyTech 內(nèi)飾技術(shù)，將于 2023 年推出。設(shè)計(jì)將屏幕融合進(jìn)了汽車內(nèi)飾，同時(shí)不影響其美觀性和協(xié)調(diào)性，ShyTech 的柔性隱形技術(shù)可以通過語音或觸摸指令喚醒，并能在任何光照條件下自動(dòng)調(diào)節(jié)亮度和銳度，以避免出現(xiàn)反射現(xiàn)象。這套系統(tǒng)，是基于 24*10 的 LED 驅(qū)動(dòng)下的 LCD 系統(tǒng)，采用了兩個(gè)獨(dú)特的背光單元與公共/私人模式的專用照明配置。在私人模式下，強(qiáng)定向背光使內(nèi)容僅從乘客的視角完全可見。這種可切換隱私顯示器的技術(shù)，可以有效減少駕駛員分心。圖表 69：大陸 ShyTech 內(nèi)飾技術(shù)資料來

57、源：大陸集團(tuán)官網(wǎng)目前理想ONE、特斯拉Model S/Model X、榮威 MARVEL X、比亞迪唐DM 等都在超大顯示屏上已有所布局。相關(guān)標(biāo)的：1）面板： A、TCL 科技、激智科技；2）觸控模組：宸展光電；3）觸控面板：偉時(shí)電子。、AR-HUD 有望成為 HUD 最終發(fā)展方向HUD 是通過內(nèi)部特殊設(shè)計(jì)的光學(xué)系統(tǒng)將圖像信息精確地結(jié)合于實(shí)際交通路況中，將胎壓、速度、轉(zhuǎn)速等信息投射到前擋風(fēng)玻璃上，使車主在行車中，無需低頭就能查看汽車相關(guān) 信息，從而提高安全性。目前 HUD 分為 C-HUD（組合型抬頭顯示）、W-HUD（擋風(fēng)玻璃型抬頭顯示）和 AR-HUD（增強(qiáng)現(xiàn)實(shí)型抬頭顯示）三種形態(tài)，C-H

58、UD 由于安全性問題逐漸被市場淘汰；W-HUD 技術(shù)較為成熟，為當(dāng)前市場主要產(chǎn)品；AR-HUD 結(jié)合了 AR 技術(shù)，能夠?qū)④嚊r、導(dǎo)航、ADAS 等重要信息動(dòng)態(tài)呈現(xiàn)在實(shí)際場景中，相較 W-HUD 在 信息量、可讀性、交互性都更具優(yōu)勢(shì)，有望成為 HUD 的最終發(fā)展方向。AR-HUD 由于技術(shù)復(fù)雜、起步較晚，目前使用該方案的車型較少，2020 年奔馳 S 級(jí)轎車和大眾 ID 系列純電動(dòng)車率先實(shí)現(xiàn)量產(chǎn)搭載，隨后紅旗、長城、吉利、廣汽傳祺等相繼推出 AR-HUD 車型。相關(guān)標(biāo)的：華陽集團(tuán)（AR-HUD）、水晶光電（AR）、舜宇光學(xué)（光學(xué)零部件與 PGU光機(jī)）、福耀玻璃（擋風(fēng)玻璃）圖表 70：奔馳 S 級(jí)

59、 AR-HUD圖表 71：大眾 ID.4 AR-HUD資料來源：廣州邁樂凱小劉搜狐號(hào)資料來源：電動(dòng)邦2022 CES 展會(huì)亮點(diǎn)：松下推出了具有眼球追蹤專利的 AR-HUD 2.0 系統(tǒng)，通過這項(xiàng)功能可以將 AR 圖像更精確地聚焦到駕駛員眼前的現(xiàn)實(shí)世界，提高駕駛員視野中圖像的真實(shí)程度和臨場感。該系統(tǒng)基于ETS 技術(shù)，由 AR-HUD 和光學(xué)器件封裝在一起的紅外攝像頭實(shí)現(xiàn)，無需獨(dú)立的面向駕駛員的攝像頭。據(jù)松下展示，車輛的 HUD 提示信息，可滿足駕駛員任何角度的觀測(cè)使用，有種就在眼前真實(shí)出現(xiàn)的臨場感。三星展示車載語音助手與 AR-HUD 融合概念。三星展示的AR HUD 概念使用車載攝像頭和傳感器

60、來分析周邊環(huán)境，并通過AR 光學(xué)將道路信息顯示在汽車的前擋風(fēng)玻璃上， 性能與市面上現(xiàn)有的 AR-HUD 系統(tǒng)差別不大，特點(diǎn)在于將 AR 視覺與語音助手結(jié)合，不僅顯示電動(dòng)汽車的電量等信息，也監(jiān)控司機(jī)的健康，顯示當(dāng)?shù)氐奶鞖庑畔?，甚至接入日程啟?dòng)自動(dòng)導(dǎo)航。圖表 72：松下具有眼球追蹤功能的 AR-HUD 2.0 系統(tǒng)圖表 73：三星車載語音助手與 AR-HUD 融合概念資料來源：快科技資料來源：青亭網(wǎng)、泛舒適：駕乘舒適性提升、舒適性需求帶動(dòng)品類升級(jí)消費(fèi)升級(jí)背景下，用戶追求豪華、舒適、個(gè)性、智能的需求逐漸強(qiáng)烈，內(nèi)飾作為乘車過程中接觸時(shí)間和頻率最高的地方，有望受益于高端化趨勢(shì)。目前各車企為應(yīng)對(duì)個(gè)性化內(nèi)飾