LME交易術(shù)語(yǔ)大全教學(xué)文案

1、Good is good, but better carries it.精益求精，善益求善。LME交易術(shù)語(yǔ)大全-A放棄：允許期權(quán)過(guò)期而不加以行使。abandon:現(xiàn)貨：導(dǎo)致商品交割的交易，即非套期保actuals:值、投機(jī)或套利活動(dòng)。本術(shù)語(yǔ)更多用于美國(guó)；LME普遍使用“現(xiàn)貨（Physical）”一詞。美式期權(quán)：在到期前任一天均可宣告行權(quán)的American-styleoption:期權(quán)，其標(biāo)的如同獲取現(xiàn)金的現(xiàn)貨交易一樣進(jìn)行轉(zhuǎn)移。核準(zhǔn)倉(cāng)庫(kù)：LME核準(zhǔn)的任何倉(cāng)庫(kù)，用于在交approvedwarehouse:易所交易的LME品牌金屬的交割、儲(chǔ)藏與回收。市場(chǎng)間套利：在一個(gè)市場(chǎng)上買(mǎi)入/賣(mài)出一份合arbit

2、rage:約的同時(shí)，通常在另一市場(chǎng)建立一個(gè)相等且相反的倉(cāng)位，從而通過(guò)所涉及價(jià)格及/或貨幣的不一致而獲利。亞洲式期權(quán)：依照期權(quán)有效期內(nèi)標(biāo)的之平均Asian-styleoption:價(jià)格而行使的期權(quán)（LME正式的平均價(jià)格期權(quán)合約稱(chēng)為T(mén)APOs）。喊價(jià)：市場(chǎng)賣(mài)出報(bào)價(jià)。另見(jiàn)“出價(jià)”，與本ask:術(shù)語(yǔ)可以互換使用。檢驗(yàn)分析：對(duì)金屬所含化學(xué)元素進(jìn)行獨(dú)立的定assay:性與定量評(píng)估。LME合約規(guī)則規(guī)定了注冊(cè)品牌必須達(dá)到的純度與最低檢驗(yàn)要求。轉(zhuǎn)讓書(shū)：LCH.Clearnet向期權(quán)賣(mài)方發(fā)出的通assignment:知，告知其倉(cāng)位已經(jīng)行權(quán)。平價(jià)期權(quán)：一項(xiàng)期權(quán)處于行權(quán)價(jià)與標(biāo)的金屬當(dāng)前at-the-money:市場(chǎng)價(jià)

3、格相同或最為接近的狀態(tài)。審計(jì)軌跡：交易信息記錄，可識(shí)別參與的經(jīng)紀(jì)audittrail:商、清算公司，交易條款與時(shí)間，以及在適用的情況下所涉及的客戶(hù)。期貨貼水：近期價(jià)格高于較遠(yuǎn)期價(jià)格的市場(chǎng)Bbackwardation:情勢(shì)?；窘饘伲撼F重金屬之外的有色金屬。basemetal:基本價(jià)格：用以設(shè)立現(xiàn)貨合約的參考價(jià)格。basisprice:在期權(quán)交易中，它是宣告行權(quán)時(shí)的約定標(biāo)的價(jià)格，更普遍的名稱(chēng)是行權(quán)價(jià)或履約價(jià)?？疹^/看跌者：預(yù)期價(jià)格下跌的人士。bear:熊市/空頭市場(chǎng)：價(jià)格正處于下跌的市場(chǎng)。bearmarket:熊市套利：同時(shí)買(mǎi)入/賣(mài)出同一金屬的兩份合約，bearspread:意圖通過(guò)價(jià)格下跌獲

4、利的同時(shí)限制潛在損失。例如，賣(mài)出近期交割合約，買(mǎi)入延期交割合約。買(mǎi)入出價(jià)：市場(chǎng)買(mǎi)入報(bào)價(jià)。bid:畢蘇期權(quán)定價(jià)模式：以其兩位美國(guó)設(shè)計(jì)者命名的期權(quán)定價(jià)Black-Scholesmodel:模式。大多數(shù)LME交易者采用這一模式專(zhuān)為L(zhǎng)ME合約改編的一個(gè)版本。借入：調(diào)期/借入借出的一種形式。在這種情borrowing:況下，同時(shí)買(mǎi)入某一金屬的近期交割期貨并賣(mài)出該金屬的遠(yuǎn)期交割期貨。該方實(shí)際上是借入了該期間的金屬。經(jīng)紀(jì)商：在LME是指從客戶(hù)處買(mǎi)入或向客戶(hù)處broker:賣(mài)出的人士或公司。在LME，經(jīng)紀(jì)商將客戶(hù)不平衡交易記錄于公司賬簿之中，并作為這種合約的委托人行事，可與其他經(jīng)紀(jì)商進(jìn)行對(duì)沖。多頭/看漲者：預(yù)

5、期價(jià)格上漲的人士。bull:牛市/多頭市場(chǎng)：價(jià)格正處于上漲的市場(chǎng)。bullmarket:交易日：可以是任何日期，但星期六或星期businessday:天，任何英國(guó)公眾或銀行假期，或根據(jù)當(dāng)局法令交易所中止交易的日期，或董事會(huì)宣布不作為營(yíng)業(yè)日的日期除外。CC&F：成本加運(yùn)費(fèi)，其現(xiàn)貨原料報(bào)價(jià)包括將金屬運(yùn)至客戶(hù)地點(diǎn)的所有成本和運(yùn)費(fèi)，但不包括保險(xiǎn)費(fèi)用?？礉q期權(quán)：給予持有者在給定日期以設(shè)定價(jià)格calloption:（行權(quán)價(jià)）買(mǎi)入金屬期貨的權(quán)利（而非義務(wù)）的一種合約。調(diào)期/借入借出：同時(shí)買(mǎi)入和賣(mài)出同樣噸數(shù)不同交割日carry:期的同一金屬。參見(jiàn)“借入”與“借出”?，F(xiàn)貨價(jià)格：市場(chǎng)中現(xiàn)金/現(xiàn)貨合約的當(dāng)前價(jià)cas

6、hprice:格。LME現(xiàn)貨合約為自交易日之后兩天交割。次日交割：在“現(xiàn)貨”交易正常期間之后進(jìn)行的cashtoday:LME交易（例如，兩個(gè)交易日之后交割）。陰極：電解作用中的負(fù)極。LME交割的陰cathode:極為扁平長(zhǎng)方體，已經(jīng)過(guò)電解作用提煉。頂部：公認(rèn)的市場(chǎng)價(jià)格高點(diǎn)。這可以是市場(chǎng)ceiling:預(yù)期無(wú)法超越的價(jià)格點(diǎn)，市場(chǎng)下跌之前達(dá)到的最高價(jià)格，或者客戶(hù)設(shè)定的作為最高買(mǎi)入價(jià)格的一個(gè)水平。CIF：成本、保險(xiǎn)和運(yùn)費(fèi)，其現(xiàn)貨原料的報(bào)價(jià)包括將金屬運(yùn)至客戶(hù)地點(diǎn)的所有成本與費(fèi)用，包括保險(xiǎn)費(fèi)用。清算：登記并保證期貨期權(quán)交易的財(cái)務(wù)結(jié)算clearing:以及清算成員之間差額結(jié)算的過(guò)程。清算所：交易所指定的獨(dú)

7、立實(shí)體，進(jìn)行clearinghouse:會(huì)員間的清算程序。LME的清算所為L(zhǎng)CH.Clearnet。客戶(hù)合約：經(jīng)紀(jì)會(huì)員與其客戶(hù)之間簽訂的合約。clientcontract:客戶(hù)買(mǎi)空賣(mài)空：清算會(huì)員對(duì)自身的買(mǎi)入和賣(mài)出，記錄clientcross:于LCH.Clearnet的公司賬戶(hù)之內(nèi)。清算會(huì)員進(jìn)行客戶(hù)買(mǎi)空賣(mài)空，是出于監(jiān)管目的將客戶(hù)合約在LME的匹配系統(tǒng)中予以登記。平倉(cāng)：持有相反倉(cāng)位，即如果最初交易為買(mǎi)close(out):入，平倉(cāng)活動(dòng)是賣(mài)出同一交割日的相同噸數(shù)。收盤(pán)價(jià)：LME報(bào)價(jià)委員會(huì)在每一交易日交易結(jié)closingprices:束之時(shí)為保證金目的而決定的LME收盤(pán)價(jià)格。另參見(jiàn)“最后收盤(pán)價(jià)”。組

8、合：用于生成一種套期保值策略的混合合combination:約，包括期貨與期權(quán)。傭金：經(jīng)紀(jì)商執(zhí)行委托所收取的費(fèi)用。commission:傭金行：表示一類(lèi)經(jīng)紀(jì)公司的術(shù)語(yǔ)，其大多數(shù)commissionhouse:收入來(lái)自于對(duì)交易活動(dòng)收取的費(fèi)用（多用于美國(guó)）。消費(fèi)者套期保值：作為防范原材料價(jià)格上漲的保障措consumershedge:施，買(mǎi)入期貨或看漲期權(quán)（或者同時(shí)賣(mài)出期貨與買(mǎi)入看漲期權(quán)）。期貨升水：近期價(jià)格低于較遠(yuǎn)期價(jià)格的市場(chǎng)contango:情勢(shì)。合約規(guī)則：根據(jù)LME規(guī)則與規(guī)定，并批準(zhǔn)用contractspecification:于LME合約交割之金屬所需的詳細(xì)要求。囤積居奇：一名交易者擁有或控

9、制了過(guò)多的corner:存貨數(shù)量，使其得以控制材料的供給并進(jìn)而控制價(jià)格。買(mǎi)空賣(mài)空：在LME表示經(jīng)紀(jì)商與其客戶(hù)之間的交crosstrade:易，不向市場(chǎng)其他方披露，但出于登記目的由清算會(huì)員作為與自身進(jìn)行的買(mǎi)賣(mài)錄入撮合系統(tǒng)。加工冶煉商：為客戶(hù)處理精礦而非為自身采礦運(yùn)營(yíng)customsmelter:供料的冶煉商。通過(guò)這一服務(wù)收取加工費(fèi)和其他費(fèi)用。D每日漲跌停板：從前一日收盤(pán)價(jià)起算，所允許的最大dailypricelimit:價(jià)格升/降幅度。LME并無(wú)該等限制。當(dāng)日有效委托：當(dāng)日有效委托須在下單同一交易日履dayorder:行，否則將撤銷(xiāo)。宣告日：期權(quán)持有人可通知期權(quán)賣(mài)方行權(quán)意圖declarationd

10、ate:的最后一日。交割等級(jí)：金屬等級(jí)，經(jīng)LME正式批準(zhǔn)可在LMEdeliverablegrade:合約結(jié)算時(shí)交割。交割地點(diǎn)：為履行LME合約的交割，經(jīng)批準(zhǔn)可儲(chǔ)deliverypoint:存金屬的地點(diǎn)。Delta值：在標(biāo)的價(jià)格變動(dòng)時(shí)，期權(quán)升水的變delta:動(dòng)率。衍生產(chǎn)品：期貨、看漲或看跌期權(quán)的統(tǒng)稱(chēng)。其價(jià)derivative:格源自于標(biāo)的金屬的價(jià)值。盈虧通知書(shū)：一種客戶(hù)對(duì)賬單，顯示經(jīng)傭金與匯兌differenceaccount:費(fèi)用調(diào)整后的匹配買(mǎi)入和賣(mài)出，并顯示最終對(duì)經(jīng)紀(jì)商的應(yīng)收或應(yīng)付金額。DPRS：每日倉(cāng)位報(bào)告系統(tǒng)，會(huì)員公司藉此向LME報(bào)告全部未平倉(cāng)的市場(chǎng)倉(cāng)位，以便對(duì)市場(chǎng)進(jìn)行適當(dāng)監(jiān)管并執(zhí)行借

11、出指引之規(guī)定。超過(guò)500種品牌的金屬被注冊(cè)，可根據(jù)LME合約進(jìn)行交割E高效市場(chǎng)：能向全體用戶(hù)即時(shí)提供信息的市場(chǎng)。efficientmarket:EFP：交換現(xiàn)貨。在擁有現(xiàn)貨與期貨倉(cāng)位的兩名客戶(hù)之間進(jìn)行交換（也稱(chēng)為“以期換現(xiàn)”）。歐式期權(quán)：只能在到期日行權(quán)的期權(quán)。European-styleoptions:最后收盤(pán)價(jià)：LME報(bào)價(jià)委員會(huì)在每一交易日交易結(jié)EveningEvaluations:束之時(shí)為保證金目的而決定的價(jià)格，并由LCH.Clearnet加以確認(rèn)。有時(shí)也稱(chēng)為“收盤(pán)價(jià)”。交易所合約：兩名清算會(huì)員之間訂立的合約，通過(guò)exchangecontract:清算所進(jìn)行匹配并登記。交易所持倉(cāng)量：交易

12、所持倉(cāng)量（EOI）是ExchangeOpenInterest:LCH.Clearnet生成的一種計(jì)算，代表LME清算會(huì)員在某一特定交割日未平倉(cāng)的交易所倉(cāng)位。匯率：一種貨幣相對(duì)于另一種貨幣的價(jià)格。exchangerate:行權(quán)：期權(quán)持有人行使其買(mǎi)入或賣(mài)出相應(yīng)期exercise:貨合約之權(quán)利的過(guò)程。履約（行權(quán)）價(jià)格：買(mǎi)入期權(quán)之時(shí)確定的標(biāo)的期貨合約的exerciseprice(strike):價(jià)值。即若期權(quán)得以行使而所獲得之價(jià)格。奇異期權(quán)：它是一種多樣化的期權(quán)，具有非標(biāo)準(zhǔn)exoticoptions:的支付結(jié)構(gòu)（通常在場(chǎng)外交易并專(zhuān)為某一用戶(hù)而設(shè)計(jì)）。到期日：期權(quán)在之后不再能夠行使的日期。expiryd

13、ate:FFAS/FOQ：船邊交貨/碼頭交貨，其現(xiàn)貨原料報(bào)價(jià)包括將金屬運(yùn)至運(yùn)輸工具裝載地點(diǎn)所發(fā)生的所有成本。金屬加工商：加工精煉（陰極、鋼錠和坯錠等）或fabricator:半制成品加工（擠壓半制成品和板材金屬等）金屬以便生產(chǎn)用于向最終用戶(hù)銷(xiāo)售之產(chǎn)品的公司。公允價(jià)值：合約/倉(cāng)單應(yīng)予以交易的理論價(jià)格。fairvalue:底部：公認(rèn)的市場(chǎng)價(jià)格低點(diǎn)。這可以是市場(chǎng)floor:預(yù)期無(wú)法跌穿的價(jià)格點(diǎn)，市場(chǎng)上升之前達(dá)到的最低價(jià)格，或者客戶(hù)設(shè)定的作為最低賣(mài)出價(jià)格的一個(gè)水平。FOB/FOT：裝運(yùn)港船上/裝運(yùn)地卡車(chē)交貨，其現(xiàn)貨原料報(bào)價(jià)包括將金屬運(yùn)至裝運(yùn)地并裝上交通工具的所有成本。遠(yuǎn)期月份：期貨合約到期指定月份。f

14、orwardmonth:FSA：金融服務(wù)管理局?；久娣治觯簩?duì)影響金屬供需關(guān)系的潛在實(shí)際因素fundamentalanalysis:進(jìn)行的研究。期貨合約：以當(dāng)日約定價(jià)格買(mǎi)入或賣(mài)出固定金額futurescontract:的金屬并在未來(lái)固定日期交割的一種協(xié)議。期貨曲線(xiàn)：某人愿意在當(dāng)天為未來(lái)交割期進(jìn)行交futurescurve:易的價(jià)格序列。它是全體市場(chǎng)參與者對(duì)某一商品未來(lái)價(jià)格預(yù)期加總的當(dāng)前快照。期貨曲線(xiàn)也稱(chēng)為“遠(yuǎn)期曲線(xiàn)”。Delta值為50%：期權(quán)的一種狀態(tài)，其行權(quán)價(jià)與標(biāo)的期50delta:貨合約的當(dāng)前市場(chǎng)價(jià)相同或最為接近。G去年LME交易量達(dá)到Gamma值：標(biāo)的價(jià)格每一增加值所對(duì)應(yīng)的期權(quán)gamm

15、a:Delta值的變動(dòng)率。轉(zhuǎn)移（期權(quán)）：經(jīng)濟(jì)商與某一客戶(hù)訂立合約，該經(jīng)濟(jì)give-up:商再放棄該合約，轉(zhuǎn)移至客戶(hù)指定的另一經(jīng)紀(jì)商。通常這么做是為了降低保證金風(fēng)險(xiǎn)曝露或減少倉(cāng)單交割義務(wù)。另參見(jiàn)“移倉(cāng)（transfer）”。期權(quán)賣(mài)方：期權(quán)合約的賣(mài)方，其反過(guò)來(lái)從期權(quán)買(mǎi)grantor:方處得到不可退款的期權(quán)溢價(jià)。GTC：除非撤銷(xiāo)否則一直有效。一種以特定價(jià)格買(mǎi)入或賣(mài)出的委托，其在市場(chǎng)交易時(shí)間內(nèi)總是有效，直至得到履行或被撤銷(xiāo)。另參見(jiàn)“開(kāi)口委托”。H墊頭：對(duì)用于LCH.Clearnet保證金目的之抵haircut:押物所聲稱(chēng)價(jià)值進(jìn)行一定百分比的扣減。套期保值：以降低風(fēng)險(xiǎn)為動(dòng)機(jī)進(jìn)行期貨或期權(quán)交hedge:易

16、。套期保值者：進(jìn)行套期保值的人士。hedger:持有人：買(mǎi)入期權(quán)者，“期權(quán)買(mǎi)方”的稱(chēng)呼更holder:為普遍。公司賬戶(hù)：指定用于經(jīng)紀(jì)商自有交易的賬戶(hù)。houseaccount:2011年LME的倉(cāng)庫(kù)出入庫(kù)周轉(zhuǎn)量達(dá)到610萬(wàn)噸22初始保證金：在期貨或期權(quán)合約開(kāi)始之初作為保證initialdeposit/margin:合約履行之抵押的資金。一體化生產(chǎn)商：擁有冶煉與半制成品加工設(shè)施的生integratedproducer:產(chǎn)商。利息收益：在LME，利息收益是指通過(guò)在期貨升interestyield:水市場(chǎng)借出金屬而獲得的盈利，有時(shí)會(huì)給予用戶(hù)較之當(dāng)前資金利率更高的回報(bào)。價(jià)內(nèi)期權(quán)：用來(lái)描述有盈利的期權(quán)合

17、約的術(shù)語(yǔ)。in-the-money:內(nèi)在價(jià)值：期權(quán)溢價(jià)的組成部分。它是期權(quán)得以intrinsicvalue:處于價(jià)內(nèi)的金額。K場(chǎng)外交易：在計(jì)劃場(chǎng)內(nèi)交易時(shí)間之外自由進(jìn)行公kerb:開(kāi)喊價(jià)交易以及LME的全部或部分金屬同時(shí)交易的交易時(shí)段。LME有色金屬交易超過(guò)全球?qū)嶋H產(chǎn)量的40倍LCH：清算所LCH.Clearnet。借出：調(diào)期/借入借出的一種形式。在這種情lending:況下，同時(shí)賣(mài)出某一金屬的近期交割期貨并買(mǎi)入該金屬的遠(yuǎn)期交割期貨。該方實(shí)際上是借出了該期間的金屬。單邊平倉(cāng)：將平衡倉(cāng)位單邊平倉(cāng)，因此使自己承l(wèi)iftingaleg:擔(dān)價(jià)格變動(dòng)風(fēng)險(xiǎn)。LME在遍布14個(gè)國(guó)家的37個(gè)地點(diǎn)擁有700余家注

18、冊(cè)的存儲(chǔ)設(shè)施L限價(jià)委托：客戶(hù)規(guī)定可接受的最高/最低價(jià)格的limitorder:委托。漲跌停板：自前一日收盤(pán)價(jià)起算，所允許的最大limitup/down:價(jià)格升/降幅度。LME合約并無(wú)該等限制，但根據(jù)規(guī)則，在某些情況下可實(shí)施此種限制。高流動(dòng)性市場(chǎng)：買(mǎi)入賣(mài)出無(wú)困難的市場(chǎng)。liquidmarket:倫敦代理：各家登記倉(cāng)儲(chǔ)公司指定作為代理的組Londonagent:織，代表其在LMEsword之中創(chuàng)建、更新或撤銷(xiāo)倉(cāng)單。LMEselect：LME的電子交易平臺(tái)。LMEsmart：會(huì)員公司處理及確認(rèn)在交易所進(jìn)行之交易的系統(tǒng)。多單：買(mǎi)入金屬的未結(jié)清倉(cāng)位。long:手：表示單一合約單位的特定數(shù)量（例lot:如

19、，LME銅，1手=25噸）。MMASP：月度平均結(jié)算價(jià)。該月的平均日正式結(jié)算價(jià)。保證金：LCH.Clearnet收取的資金/抵押，其目margin:的是為尚未結(jié)清倉(cāng)位帶來(lái)的損失提供保障。追加保證金通知：因?yàn)閭}(cāng)位出現(xiàn)不利的價(jià)格變動(dòng)，margincall:LCH.Clearnet要求支付額外的保證金。有時(shí)稱(chēng)為“價(jià)格變動(dòng)保證金”。逐日盯市制度：將合約期間現(xiàn)金流盈虧與倉(cāng)位當(dāng)前市marktomarket:值比較計(jì)算得出合約的每日價(jià)值。做市商：在LME的術(shù)語(yǔ)中是指愿意（并非負(fù)有marketmaker:義務(wù)）向其他成員或客戶(hù)提供買(mǎi)入和賣(mài)出兩種報(bào)價(jià)的經(jīng)紀(jì)商。市價(jià)委托：與特定價(jià)格無(wú)關(guān)的買(mǎi)入或賣(mài)出委托。marke

20、torder:會(huì)員公司按照收到委托之后隨即出現(xiàn)的最佳價(jià)格執(zhí)行委托。匹配：互相交易的兩家經(jīng)紀(jì)商為確認(rèn)交易而matching:將交易輸入的過(guò)程。匹配階段：一個(gè)特定時(shí)間段，交易在此期間必須matchingperiod:進(jìn)行匹配。到期日：未被相反倉(cāng)位平倉(cāng)的期貨合約須在該maturity:日以交割現(xiàn)貨金屬的方式進(jìn)行結(jié)算。貿(mào)易商：現(xiàn)貨金屬的經(jīng)銷(xiāo)商，其采購(gòu)存貨向merchant:客戶(hù)銷(xiāo)售，但并不為自用而進(jìn)行生產(chǎn)或消費(fèi)。最大值最小值期權(quán)：采用看跌和看漲兩種期權(quán)，一個(gè)作為MinMax:期權(quán)賣(mài)方而另一個(gè)作為期權(quán)買(mǎi)方，其目的是在一個(gè)較高和較低的價(jià)格區(qū)間內(nèi)靈活進(jìn)行套期保值的同時(shí)，消除或降低升水的不利成本。MIT：觸價(jià)

21、即市價(jià)委托。如果達(dá)到特定價(jià)格，該委托即成為市價(jià)委托。MIT賣(mài)出委托下達(dá)在當(dāng)前市價(jià)之上，而MIT買(mǎi)入委托下達(dá)在當(dāng)前市價(jià)之下。N無(wú)保護(hù)（期權(quán)）：期權(quán)賣(mài)方并不擁有標(biāo)的金屬的期權(quán)naked:倉(cāng)位。近期：最近的現(xiàn)貨交割日期或月份。nearby:LME提供三大交易平臺(tái)：場(chǎng)內(nèi)交易（公開(kāi)喊價(jià)），LMEselect（電子委托系統(tǒng)）及24小時(shí)的辦公室間電話(huà)市場(chǎng)O出價(jià)：金屬賣(mài)出報(bào)價(jià)。另參見(jiàn)“喊價(jià)”。offer:正式價(jià)格：早市第二節(jié)所報(bào)的最后買(mǎi)入喊價(jià)和賣(mài)officialprices:出出價(jià)，通常被業(yè)內(nèi)用于當(dāng)天的參考價(jià)格。平倉(cāng)：對(duì)未結(jié)清倉(cāng)位進(jìn)行平倉(cāng)，賣(mài)出是平掉offset:多頭倉(cāng)位；買(mǎi)入是平掉空頭倉(cāng)位。套期平倉(cāng)：設(shè)計(jì)用

22、來(lái)消除現(xiàn)貨倉(cāng)位所產(chǎn)生價(jià)格風(fēng)offsethedge:險(xiǎn)的交易。開(kāi)口委托：直至進(jìn)行交易或被會(huì)員公司撤銷(xiāo)，openorder:下單后在市場(chǎng)上一直有效的委托。也稱(chēng)為“除非撤銷(xiāo)否則一直有效”。公開(kāi)喊價(jià)：LME所采用的一種交易方法：經(jīng)紀(jì)商openoutcry:在“交易場(chǎng)地”席位上對(duì)某一金屬報(bào)出買(mǎi)入喊價(jià)和賣(mài)出出價(jià)，表明金屬的手?jǐn)?shù)、價(jià)格和要求的交割日期。期權(quán)：一種合約，賦予合約買(mǎi)方以固定價(jià)格option:買(mǎi)入或賣(mài)出一份期貨合約的權(quán)利（而非義務(wù)）。買(mǎi)方為此權(quán)利支付溢價(jià)。委托路徑選擇：LME會(huì)員通過(guò)第三方直接將其客戶(hù)連orderrouting:接至LMEselect交易系統(tǒng)的過(guò)程，LME會(huì)員公司藉此接受并執(zhí)行客戶(hù)

23、的交易請(qǐng)求。OTC：場(chǎng)外交易：非標(biāo)準(zhǔn)化的，不在交易所交易的一種衍生交易。價(jià)外期權(quán)：術(shù)語(yǔ)，用來(lái)描述顯示出虧損的期權(quán)out-of-the-money:合約。P現(xiàn)貨：導(dǎo)致商品交割的交易，即非套期保值、physical:投機(jī)或套利活動(dòng)。倉(cāng)位：某一方在任一給定交割日期已經(jīng)買(mǎi)入或position:賣(mài)出的凈噸數(shù)。另外，總倉(cāng)位則是所有交割日期買(mǎi)入或賣(mài)出的凈噸數(shù)。倉(cāng)位限制：經(jīng)紀(jì)商允許一名客戶(hù)持有的最大總倉(cāng)positionlimit:位。根據(jù)客戶(hù)做多還是做空，以及其所涉及的業(yè)務(wù)類(lèi)型，該限制有所不同。場(chǎng)前交易：經(jīng)紀(jì)商之間的早市交易，是在LMEpre-market:第一個(gè)場(chǎng)內(nèi)交易時(shí)段之前進(jìn)行的辦公室電話(huà)交易。溢價(jià)/升

24、水：在買(mǎi)入期權(quán)之初支付的一次性付款。premium:除非期權(quán)以盈利為目的交易，或者部分或全部溢價(jià)得以收回，溢價(jià)是一個(gè)沖銷(xiāo)項(xiàng)目。委托人對(duì)委托人：一種合約，其雙方均是自身的委托principal-to-principal:人。LME客戶(hù)合約由經(jīng)紀(jì)商與客戶(hù)訂立，各方均負(fù)責(zé)履行各自的義務(wù)。LME交易所合約則在交易所清算會(huì)員之間訂立。但這些合約會(huì)在一夜之間就會(huì)發(fā)生變更，因此LCH.Clearnet為各位清算會(huì)員推出委托人對(duì)委托人合約。生產(chǎn)商的套期保值：作為防范金屬價(jià)格下跌的保障措producershedge:施，賣(mài)出期貨或買(mǎi)入看跌期權(quán)（或者同時(shí)賣(mài)出期貨或買(mǎi)入看跌期權(quán)）。即時(shí)交割：應(yīng)立即交割。prompt

25、:交割日期：期貨合約的交割日期。在LME，現(xiàn)貨promptdate:交易的交割日期是兩個(gè)交易日之后，因此未結(jié)清倉(cāng)位最后可以平倉(cāng)的日期是交割前兩個(gè)交易日。參見(jiàn)“明日/次日”。看跌期權(quán)：給予持有者在給定日期以設(shè)定價(jià)格putoption:（行權(quán)價(jià)）賣(mài)出金屬期貨的權(quán)利（而非義務(wù)）的一種合約。R精煉：通常與生產(chǎn)高純度金屬的冶煉商合作refinery:的加工廠(chǎng)。價(jià)格阻力位：價(jià)格趨于暫時(shí)或總體停滯的水平。resistancelevel:另參見(jiàn)“底部”和“頂部”。RIE：1986年金融服務(wù)法案及后續(xù)2000年金融服務(wù)與市場(chǎng)法案條款項(xiàng)下的“認(rèn)可投資交易所”。交易場(chǎng)地：LME交易大廳的席位圈，在交易時(shí)由Ring:

26、經(jīng)紀(jì)商所占據(jù)。該術(shù)語(yǔ)更普遍地被用來(lái)描述被分為每種金屬各5分鐘一期的交易時(shí)段。交易場(chǎng)地交易商：LME第一類(lèi)別會(huì)員公司，擁有在交易R(shí)ingdealer:大廳交易的獨(dú)家權(quán)利。前滾：一種移倉(cāng)交易，將某一未結(jié)清倉(cāng)位平roll:倉(cāng)，再用交割日期較遠(yuǎn)的類(lèi)似倉(cāng)位來(lái)替代。交易回合：期貨合約平倉(cāng)的完整交易過(guò)程，即包roundturn:括買(mǎi)入和賣(mài)出兩種操作。傭金費(fèi)率有時(shí)以交易回合為基礎(chǔ)進(jìn)行報(bào)價(jià)。S再生金屬：再生的金屬?gòu)U料。secondarymetal:金屬半制成品加工商：將精煉材料加工成型供加工商使用的semi-fabricator:公司。半制成品：半制成品：半加工產(chǎn)品。semis:結(jié)算價(jià)：LME正式結(jié)算價(jià)系由LM

27、E每天宣布的settlementprice:正式現(xiàn)貨賣(mài)出價(jià)（出價(jià)）?？諉危河糜谫u(mài)出金屬的未結(jié)清倉(cāng)位。short:冶煉商：礦原料或廢料（再生冶煉商）加工smelter:商，生產(chǎn)粗金屬?，F(xiàn)貨：最早的即時(shí)交割日期和為此報(bào)出的spot:價(jià)格。LME更多使用“現(xiàn)貨（cash）”一詞。價(jià)差：用來(lái)稱(chēng)呼兩個(gè)價(jià)格之差的術(shù)語(yǔ)。兩個(gè)spread:交割日期之間的期貨溢價(jià)或現(xiàn)貨溢價(jià)，或買(mǎi)入喊價(jià)和賣(mài)出出價(jià)之間的價(jià)差。逼倉(cāng)：在特定交割日或期間需求超出供給，squeeze:導(dǎo)致該日（期間）的價(jià)格較之附近日期價(jià)格出現(xiàn)更為猛烈的上漲。存貨分銷(xiāo)商：半制成品分銷(xiāo)商，持有存貨待售給消stockist:費(fèi)者。止損委托：若市場(chǎng)上漲或下跌超過(guò)規(guī)定水平，則stop-lossorder:進(jìn)行平倉(cāng)的委托，從而將損失降低到最低程度。行權(quán)價(jià)：在買(mǎi)入期權(quán)之時(shí)確定的標(biāo)的期貨合約strikeprice:的價(jià)值。掉期：在LME術(shù)語(yǔ)中是指將未結(jié)清期貨合約swap:與其他形式的抵押品互換。它可以與另一期貨合約、期權(quán)合約或現(xiàn)貨原料置換。調(diào)倉(cāng)：將某一倉(cāng)單與另一倉(cāng)單互換，以