ETF市場(chǎng)月報(bào)（2022年1月）

1、 國(guó)內(nèi) ETF：529 億元逆市流入 A 股 ETFETF 市場(chǎng)概況：1 月 ETF 增加 18 只至 647 只，規(guī)模降低 155 億元至 13894億元截至 2022 年 1 月 31 日，滬深兩市已上市交易的 ETF 基金 647 只，資產(chǎn)管理規(guī)模合計(jì) 13893.75 億元。相比于 2021 年 12 月 31 日，已上市的 ETF 數(shù)目增加了 18 只至 647只，規(guī)模降低 154.80 億元至 13893.75 億元，規(guī)模降幅為 1.10%。其中 2022 年 1 月 A 股ETF 數(shù)目相較于 12 月末增加 17 只，規(guī)模降低 321.22 億元至 9239.67 億元，規(guī)模降幅

2、為3.36%。其他大類資產(chǎn) ETF 中，2022 年 1 月 QDII ETF（+108.26 億元）、貨幣 ETF（+109.01億元）規(guī)模上升，債券 ETF（-14.49 億元）和商品 ETF（-36.37 億元）規(guī)模下降。A 股 ETF 中，凈資產(chǎn)管理規(guī)模降低最多的是 A 股規(guī)模 ETF，規(guī)模降低 197.32 億元， 其次為 A 股主題 ETF（-76.65 億元）和 A 股行業(yè) ETF（-40.51 億元）。截至 1 月 31 日， A 股規(guī)模型 ETF 資產(chǎn)管理規(guī)模 4302.79 億元，占比最大，行業(yè)（1972.69 億元）與主題型ETF（2620.37 億元）分別占據(jù) A 股

3、ETF 管理規(guī)模的 21.35%和 28.36%，而風(fēng)格型 ETF 資產(chǎn)管理規(guī)模僅 3.85 億元，占比最小。圖 1：ETF 數(shù)量和資產(chǎn)管理規(guī)模變化趨勢(shì)(單位：億元)15000130001100090007000500030001000A股ETFQDII ETF貨幣ETF債券ETF商品ETFETF數(shù)量（右軸）6005004003002001002017012017032017052017072017092017112018012018032018052018072018092018112019012019032019052019072019092019112020012020032020052

4、020072020092020112021012021032021052021072021092021112022010資料來(lái)源：Wind，。注：數(shù)量和資產(chǎn)管理規(guī)模均為月末數(shù)據(jù)。圖 2：不同類別 A 股 ETF 的數(shù)目與資產(chǎn)規(guī)模圖 3：A 股 ETF 細(xì)分類別資產(chǎn)規(guī)模占比變化趨勢(shì)規(guī)模（億元）數(shù)目（右軸）規(guī)模行業(yè)主題策略風(fēng)格5000450040003500300025002000150010005000規(guī)模行業(yè)主題策略風(fēng)格350300250200150100500100%90%80%70%60%50%40%30%20%10%201701201704201707201710201801201804

5、2018072018102019012019042019072019102020012020042020072020102021012021042021072021102022010%資料來(lái)源：Wind，。注：截至 2022 年 1 月 31 日。資料來(lái)源：Wind，。注：截至 2022 年 1 月 31 日。表 1：2022 年 1 月 ETF 數(shù)目與資產(chǎn)管理規(guī)模變化統(tǒng)計(jì)數(shù)據(jù)資產(chǎn)管理規(guī)模A 股 ETF 合計(jì)55817（億元）9239.67（億元）381.7766.50%（億元）-321.22-3.36%A 股-規(guī)模13114302.79197.7030.97%-197.32-4.38%A 股

6、-行業(yè)8821972.6966.9814.20%-40.51-2.01%A 股-主題296142620.37108.6718.86%-76.65-2.84%A 股-策略390339.978.332.45%-6.33-1.83%A 股-風(fēng)格403.850.090.03%-0.40-9.44%QDII3211121.8679.518.07%108.2610.68%商品150252.5911.621.82%-36.37-12.59%債券150225.1513.551.62%-14.49-6.05%非貨幣ETF 合計(jì)6201810839.27486.4578.02%-263.81-2.38%貨幣270

7、3054.48342.0221.98%109.013.70%全部 ETF 總計(jì)6471813893.75828.47100.00%-154.80-1.10%板塊類別數(shù)量數(shù)量變化近一月日均成交額規(guī)模占比規(guī)模變化變化比例資料來(lái)源：Wind，。注：數(shù)據(jù)截至 2022 年 1 月 31 日，數(shù)量和規(guī)模變化數(shù)據(jù)是相比于上月末。從 ETF 管理人競(jìng)爭(zhēng)格局來(lái)看，考慮進(jìn)貨幣 ETF，目前國(guó)內(nèi) ETF 管理規(guī)模最大的基金公司為華夏基金，管理規(guī)模合計(jì) 2291.38 億元，占據(jù)市場(chǎng) 16.49%的份額；其次為華寶基金，ETF 管理規(guī)模合計(jì) 2015.14 億元，占據(jù)市場(chǎng) 14.50%的份額。ETF 管理規(guī)模前 1

8、0 的基金公司中，華夏基金管理的 A 股 ETF 資產(chǎn)規(guī)模最大，達(dá) 1866.84 億元，占 A 股 ETF 總資產(chǎn)管理規(guī)模的 20.20%。表 2：國(guó)內(nèi) ETF 管理規(guī)模前十大基金公司基金公司A 股-主題A 股-策略A 股-行業(yè)A 股-規(guī)模A 股-風(fēng)格QDII債券商品貨幣華夏基金409.8839.05181.981235.93420.093.081.37華寶基金219.181.77352.381.151440.66易方達(dá)基金173.8923.07116.46553.06484.9541.5638.09銀華基金138.774.592.461.042.911161.52華泰柏瑞基金190.561

9、85.361.64624.5933.400.15南方基金92.621.67176.73640.083.1435.10國(guó)泰基金271.98570.9420.0136.3516.924.280.19華安基金14.191.210.78337.7710.26108.370.25廣發(fā)基金226.9886.3568.4732.181.400.23天弘基金56.81187.83128.190.29前 10 大合計(jì)1794.86252.131679.693610.562.191023.2716.92158.982677.54前 10 大市場(chǎng)占比68.5%74.2%85.1%83.9%56.8%91.2%7.5

10、%62.9%87.7%資料來(lái)源：Wind；注：ETF 管理規(guī)模從上至下依次降低；規(guī)模單位：億元；數(shù)據(jù)截至 2022 年 1 月 31 日。在 A 股主題與行業(yè) ETF 產(chǎn)品布局上，華夏基金是當(dāng)前 A 股主題 ETF 管理規(guī)模最大的基金公司，旗下 A 股主題類 ETF 28 只，規(guī)模合計(jì) 409.88 億元；而國(guó)泰基金是當(dāng)前 A 股行業(yè) ETF 管理規(guī)模最大的基金公司，旗下 A 股行業(yè)類 ETF 9 只，管理規(guī)模合計(jì) 570.94 億元。圖 4：A 股主題 ETF 管理規(guī)模前 10 大的基金公司圖 5：A 股行業(yè) ETF 管理規(guī)模前 10 大的基金公司規(guī)模（億元）數(shù)目（右軸）規(guī)模（億元）數(shù)目（右

11、軸）45040035030025020015010050030600122550010204008153006102004510020華夏國(guó)泰廣發(fā)華寶華泰柏瑞易方達(dá)富國(guó) 銀華 博時(shí) 鵬華匯添富國(guó)泰華寶天弘 華夏 南方 匯添富易方達(dá)國(guó)聯(lián)安廣發(fā) 鵬華富國(guó)00資料來(lái)源：Wind，。注：數(shù)據(jù)截至 2022 年 1 月 31日。資料來(lái)源：Wind，。注：數(shù)據(jù)截至 2022 年 1 月 31日。ETF 行情績(jī)效：普跌行情下銀行、高股息等防御板塊相對(duì)抗跌1 月A 股主流寬基指數(shù)普遍下跌，創(chuàng)業(yè)板綜和深創(chuàng)100 跌幅靠前，1 月分別錄得-11.80%和-10.85%的收益率，上證 180 和中證 100 跌幅相

12、對(duì)更小，1 月份分別錄得-7.12%和-7.19%的收益率。展望 2 月，預(yù)計(jì)隨著投資者對(duì)穩(wěn)增長(zhǎng)政策以及經(jīng)濟(jì)企穩(wěn)的信息不斷強(qiáng)化，穩(wěn)增長(zhǎng)主線共識(shí)將不斷提高，對(duì)市場(chǎng)的信心以及情緒也將獲得提振，隨著資金恢復(fù)穩(wěn)步凈流入， “市場(chǎng)底”漸行漸近。建議繼續(xù)緊扣“穩(wěn)增長(zhǎng)”主線，圍繞“兩個(gè)低位”積極布局優(yōu)質(zhì)藍(lán)籌：1）基本面預(yù)期處于相對(duì)低位的品種；2）估值仍處于相對(duì)低位的品種。（風(fēng)險(xiǎn)因素： 全球疫情反復(fù)；中美科技貿(mào)易領(lǐng)域摩擦加劇；國(guó)內(nèi)經(jīng)濟(jì)復(fù)蘇進(jìn)度不及預(yù)期；海內(nèi)外宏觀流動(dòng)性超預(yù)期收緊。）表 3：A 股市場(chǎng)主流寬基指數(shù) 2022 年 1 月表現(xiàn)回顧當(dāng)月波動(dòng)率日均成交量日均成交額月末估值估值分位點(diǎn)指數(shù)名稱月末點(diǎn)位當(dāng)月漲

13、跌幅（年化）（億股）（億元）日均換手率（PETTM）（近 10 年）上證 1809444.85-7.12%15.98%101.961587.150.45%10.6347.87%中證 1004486.91-7.19%16.86%66.391504.170.33%11.7068.53%上證指數(shù)3361.44-7.40%14.36%348.724344.640.83%12.9040.91%上證 503054.02-7.55%16.83%32.55755.210.26%10.7268.86%滬深 3004563.77-7.91%16.45%143.042867.730.51%13.0663.77%中證

14、 8004896.01-8.34%16.10%304.504584.170.78%13.8649.73%國(guó)證 10004727.10-8.71%16.44%348.935272.730.82%14.2846.47%中小綜指13099.51-8.79%20.76%192.632336.022.26%37.3937.52%深證 1006251.73-9.46%20.14%36.251233.030.95%27.5181.58%國(guó)證 20008240.79-9.66%27.48%318.423436.862.71%36.4417.32%中證 5006580.53-9.68%17.94%161.461

15、716.451.43%18.292.38%深證綜指2262.37-10.04%20.44%475.306189.832.33%34.1842.56%深證A 指2367.16-10.05%20.46%475.156189.262.34%34.2342.83%深證成指13328.06-10.18%19.70%475.306189.831.53%25.9353.64%深創(chuàng) 1004344.03-10.85%21.57%25.96972.951.11%31.222.11%創(chuàng)業(yè)板綜3216.45-11.80%26.82%147.552491.173.73%76.6062.51%資料來(lái)源：Wind，。注：

16、數(shù)據(jù)截至 2022 年 1 月 31 日。分行業(yè)來(lái)看，中信一級(jí)行業(yè)指數(shù)中 1 個(gè)行業(yè)上漲，29 個(gè)行業(yè)下跌。其中僅有銀行（+2.47%）小幅上漲，國(guó)防軍工（-18.35%）、醫(yī)藥（-15.23%）和傳媒（-13.96%）跌幅 靠前。根據(jù)朝陽(yáng)永續(xù)公布的分析師一致預(yù)期數(shù)據(jù)，截至 1 月 31 日，中信一級(jí)行業(yè)指數(shù)中 一致預(yù)期凈利潤(rùn)同比增速最高的行業(yè)為有色金屬行業(yè),預(yù)期增速 111.52%,其次為鋼鐵行業(yè)， 預(yù)期增速 109.04%；相比上月末，食品飲料行業(yè)與農(nóng)林牧漁行業(yè)的一致預(yù)期凈利潤(rùn)同比上調(diào)幅度最大，分別為 1.48%和 1.26%，而鋼鐵行業(yè)與消費(fèi)者服務(wù)行業(yè)的一致預(yù)期凈利潤(rùn)同 比下調(diào)幅度最大，

17、分別為-22.44%和-15.39%。圖 6：中信一級(jí)行業(yè)指數(shù) 2022 年 1 月漲跌幅排序5%0%-5%-10%-15%銀行房地產(chǎn)交通運(yùn)輸建筑煤炭農(nóng)林牧漁消費(fèi)者服務(wù)家電石油石化非銀行金融紡織服裝鋼鐵商貿(mào)零售綜合金融建材綜合輕工制造計(jì)算機(jī)通信食品飲料基礎(chǔ)化工電力及公用事業(yè)有色金屬電力設(shè)備及新能源汽車機(jī)械電子傳媒醫(yī)藥國(guó)防軍工-20%資料來(lái)源：Wind，。注：數(shù)據(jù)截至 2022 年 1 月 31 日。圖 7：中信一級(jí)行業(yè)指數(shù) 2022 年 1 月末凈利潤(rùn)增速一致預(yù)期變化120%80%40%0%-40%-80%-120%-160%-200%-240%20%一致預(yù)期凈利同比（TTM）一致預(yù)期凈利增速

18、變化（較上月末）0%-20%-40%銀行房地產(chǎn)交通運(yùn)輸建筑煤炭農(nóng)林牧漁消費(fèi)者服務(wù)家電石油石化非銀行金融紡織服裝鋼鐵商貿(mào)零售綜合金融建材綜合輕工制造計(jì)算機(jī)通信食品飲料基礎(chǔ)化工電力及公用事業(yè)有色金屬電力設(shè)備及新能源汽車機(jī)械電子傳媒醫(yī)藥國(guó)防軍工-60%資料來(lái)源：朝陽(yáng)永續(xù)，。注：右軸對(duì)應(yīng)凈利潤(rùn)增速一致預(yù)期相較上月末的變化，數(shù)據(jù)截至 2022年 1 月 31 日一致預(yù)期月末估值估值分位一致預(yù)期當(dāng)月漲跌當(dāng)月波動(dòng)日均成交日均成交日均換手凈利增速指數(shù)名稱（PETTM點(diǎn)（近 10凈利同比幅率（年化）量（億股）額（億元）率變化（較上）年）（TTM）月末）表 4：中信一級(jí)行業(yè)指數(shù) 2022 年 1 月表現(xiàn)回顧銀行2

19、.47%19.04%26.26211.220.22%5.3614.75%20.58%-2.07%房地產(chǎn)-2.02%24.20%37.22220.951.44%11.7538.83%-44.16%-2.92%交通運(yùn)輸-2.55%14.78%19.54165.350.58%26.0166.56%42.27%-0.97%建筑-2.96%29.77%41.26273.351.75%9.4322.80%13.78%1.08%煤炭-4.03%30.11%16.68140.871.40%8.786.19%67.94%-13.06%農(nóng)林牧漁-4.42%37.15%20.51220.642.53%991.689

20、9.84%-66.51%1.26%消費(fèi)者服務(wù)-4.51%28.26%7.8390.682.88%140.5290.34%-20.61%-15.39%家電-4.67%24.70%8.59141.661.29%18.8947.43%12.73%-1.24%石油石化-4.83%21.86%15.43110.640.44%11.459.85%67.28%-11.63%非銀行金融-5.53%20.67%24.07289.970.68%13.004.41%3.52%-0.55%紡織服裝-6.42%24.55%12.1574.941.84%28.1439.55%6.99%-2.98%鋼鐵-6.73%23.6

21、1%28.64163.191.53%8.5010.04%109.04%-22.44%商貿(mào)零售-6.94%21.14%16.33111.171.34%88.5297.56%-27.24%-3.61%綜合金融-7.21%27.52%2.5623.112.09%-205.00%0.39%建材-7.67%26.88%12.39155.602.00%13.6517.76%20.88%-3.77%綜合-9.12%25.00%10.9282.541.99%-114.52%0.65%輕工制造-9.38%22.56%17.53175.202.49%22.307.85%9.80%-4.73%計(jì)算機(jī)-9.51%34

22、.46%58.19839.353.63%122.7781.12%-31.67%-4.34%通信-9.82%27.90%21.34240.321.80%31.450.05%16.22%0.28%食品飲料-10.50%21.93%12.77420.871.63%41.6685.30%17.43%1.48%基礎(chǔ)化工-10.55%23.37%47.90716.972.06%26.4415.68%65.39%-7.81%電力及公用事業(yè)-11.00%17.68%33.79255.841.08%27.7992.01%-0.60%1.07%有色金屬-11.13%26.21%31.19482.651.60%26

23、.581.70%111.52%-5.71%電力設(shè)備及新能源-11.49%31.73%51.28872.292.01%51.3353.23%36.08%-1.76%汽車-11.51%27.01%22.32351.331.33%39.2887.16%9.61%-1.02%機(jī)械-11.64%22.78%40.55540.101.71%32.7818.88%16.55%-4.60%電子-13.45%26.16%39.10807.531.64%41.0617.00%28.17%-12.74%傳媒-13.96%38.32%58.99515.723.73%101.6771.59%-37.06%-1.29%醫(yī)

24、藥-15.23%23.04%68.851310.012.95%39.2244.99%-0.26%1.00%國(guó)防軍工-18.35%28.31%10.54247.261.31%64.8032.73%20.23%-2.45%一致預(yù)期月末估值估值分位一致預(yù)期當(dāng)月漲跌當(dāng)月波動(dòng)日均成交日均成交日均換手凈利增速指數(shù)名稱（PETTM點(diǎn)（近 10凈利同比幅率（年化）量（億股）額（億元）率變化（較上）年）（TTM）月末）資料來(lái)源：Wind，朝陽(yáng)永續(xù)，。注：數(shù)據(jù)截至 2022 年 1 月 31 日。板塊行情上，根據(jù)規(guī)模加權(quán)收益率，1 月份 A 股 ETF 普遍下跌，而除 A 股外的大類資產(chǎn) ETF 中，貨幣 ETF

25、（+0.17%）和債券 ETF（+0.54%）上漲, 商品 ETF（-1.01%） 和 QDII ETF（-4.31%）下跌。A 股細(xì)分行業(yè) ETF 中，僅有銀行（+2.66）行業(yè) ETF 小幅上漲，醫(yī)藥（-15.99%）和半導(dǎo)體（-14.98%）行業(yè) ETF 跌幅靠前。A 股細(xì)分主題 ETF 中， 僅有旅游（+3.33%）主題 ETF 小幅上漲，軍工龍頭（-17.89%）和醫(yī)藥服務(wù)（-17.76%） 主題 ETF 跌幅靠前。A 股規(guī)模 ETF 中，中小盤規(guī)模 ETF 下跌 11.30%，大盤規(guī)模 ETF 下跌 7.28%。表 5：2022 年 1 月細(xì)分類別 ETF 數(shù)目與資產(chǎn)管理規(guī)模的變化

26、（億元）（億元）A 股-規(guī)模13114302.79-197.32-9.00%-8.68%197.70大盤6602725.19-203.53-7.07%-7.28%135.95中小盤6311567.753.19-11.12%-11.30%60.74A 股-行業(yè)8821972.69-40.51-8.32%-8.96%66.98銀行100222.23-9.812.64%2.66%7.92房地產(chǎn)3026.562.95-0.70%-1.51%1.81金融地產(chǎn)5023.98-0.85-1.29%-1.89%0.34能源3027.91-4.80-4.13%-4.66%2.20家電2029.0010.51-6

27、.11%-6.36%1.79工業(yè)與材料11027.97-0.30-9.76%-8.09%2.37非銀150823.6413.84-8.05%-8.29%27.09消費(fèi)60188.55-18.66-9.72%-9.79%2.26有色金屬5038.92-1.31-10.40%-10.72%1.95信息技術(shù)4138.40-0.98-11.76%-11.45%1.26半導(dǎo)體80391.81-43.63-14.72%-14.98%11.20醫(yī)藥120120.970.49-15.88%-15.99%5.98電力公用事業(yè)1112.0912.090.65A 股-主題296142620.37-76.65-10.

28、21%-11.70%108.67旅游主題2013.568.233.29%3.33%1.12大金融主題4043.740.64-5.08%-0.88%0.86基建主題2081.1111.94-3.12%-2.18%3.12畜牧養(yǎng)殖主題4019.150.46-3.45%-3.50%1.75港股通主題11044.25-6.26-5.27%-3.57%2.07上海改革發(fā)展主題1070.88-3.25-3.96%-3.96%0.06滬港深主題11145.59-1.97-5.64%-5.26%0.58農(nóng)業(yè)主題5131.651.91-7.49%-7.55%1.72國(guó)企改革主題120229.89-23.62-4

29、.87%-7.86%0.68板塊類別數(shù)量數(shù)量變化規(guī)模（億元）規(guī)模變化平均收益率規(guī)模加權(quán)收益率日均成交額（億元）（億元）一帶一路主題3014.29-1.37-8.13%-8.11%0.10消費(fèi)主題13233.31-1.86-8.97%-8.34%1.84化工龍頭主題5017.28-1.86-8.61%-8.62%0.93互聯(lián)網(wǎng)主題5019.150.26-8.91%-9.22%0.93計(jì)算機(jī)主題2025.632.39-9.67%-9.68%0.66人工智能大數(shù)據(jù)主題16140.87-0.76-9.38%-9.82%2.62社會(huì)責(zé)任與低碳主題141102.732.54-8.05%-10.18%4.6

30、1新能源汽車主題111208.73-18.35-10.56%-10.74%10.94智能汽車主題9016.981.05-10.63%-10.82%2.14食品飲料主題60107.99-1.27-11.18%-11.47%7.21新能源主題7040.710.17-11.39%-11.81%2.41科技主題13178.53-2.94-11.61%-12.04%2.19電子半導(dǎo)體主題3019.21-1.79-11.89%-12.20%0.77雙創(chuàng)主題110255.87-8.33-13.08%-13.17%14.695G 主題30128.01-16.31-12.45%-13.18%1.81光伏主題70

31、167.46-13.37-14.72%-14.91%8.34影視傳媒主題7053.46-2.83-13.37%-15.03%2.20生物科技主題210147.94-8.28-16.08%-16.10%6.29稀土產(chǎn)業(yè)主題7053.59-1.07-16.17%-16.56%2.94動(dòng)漫游戲主題3013.402.34-17.04%-17.14%1.73醫(yī)療服務(wù)主題40154.56-12.07-17.76%-17.76%5.25軍工龍頭主題60205.81-19.27-18.11%-17.89%9.29長(zhǎng)江保護(hù)主題2241.4341.430.10板塊類別數(shù)量數(shù)量變化規(guī)模（億元）規(guī)模變化平均收益率規(guī)模

32、加權(quán)收益率日均成交額A 股-策略390339.97-6.33-6.30%-4.91%8.33A 股-風(fēng)格403.85-0.40-6.40%-7.09%0.09QDII3211121.86108.26-7.18%-4.31%79.51商品150252.59-36.370.56%-1.01%11.62債券150225.15-14.490.49%0.54%13.55貨幣2703054.48109.010.16%0.17%342.02資料來(lái)源：Wind，。注：此處僅展示了合計(jì)規(guī)模 10 億以上的細(xì)分規(guī)模、行業(yè)與主題 ETF 類別，加權(quán)收益率由月初規(guī)模加權(quán)。具體到單個(gè)基金，2022 年 1 月，在日均成

33、交額大于 500 萬(wàn)元的 ETF 當(dāng)中，建信易盛鄭商所能源化工期貨 ETF 價(jià)格漲幅最高達(dá)到 14.09%，漲幅前十名中主要為商品 ETF、銀行 ETF、旅游主題 ETF 以及高股息率 ETF。1 月跌幅最大的是鵬華中證國(guó)防 ETF，本月下跌 20.40%，跌幅前十名中主要為國(guó)防軍工相關(guān) ETF、醫(yī)療相關(guān) ETF、動(dòng)漫游戲 ETF 以及教育 ETF。從成交活躍度來(lái)看，2022 年 1 月 ETF 日均成交額合計(jì) 828.47 億元，較 2021 年 12 月下降 10.26%，A 股 ETF 中日均成交額排名前三的分別為華泰柏瑞滬深 300 ETF（26.01 億）、華夏上證 50ETF（22

34、.70 億）和華夏 A50 ETF（20.92 億）。表 6：2022 年 1 月 ETF 漲幅前十名和后十名（貨幣 ETF 除外）日均成交159981.SZ建信易盛鄭商所能源化工期14.09%額(萬(wàn)元)3483512670.SH鵬華中證國(guó)防ETF-20.40%額（萬(wàn)元）12260貨 ETF513690.SH博時(shí)恒生港股通高股息率ETF6.18%2142513360.SH博時(shí)中證全球中國(guó)教育 ETF-19.47%5419159985.SZ華夏飼料豆粕期貨 ETF5.98%1244516820.SH平安中證醫(yī)藥及醫(yī)療器械創(chuàng)新 ETF-18.11%3024159726.SZ華夏恒生中國(guó)內(nèi)地企業(yè)高股

35、息率ETF5.84%1566516010.SH國(guó)泰中證動(dòng)漫游戲 ETF-17.80%8511159766.SZ富國(guó)中證旅游主題 ETF4.49%10305512810.SH華寶中證軍工ETF-17.69%6361159980.SZ大成有色金屬期貨 ETF3.35%3599512560.SH易方達(dá)中證軍工 ETF-17.68%5818512700.SH南方中證銀行ETF3.26SH國(guó)泰中證軍工ETF-17.57%51189562510.SH華夏中證旅游主題 ETF3.26%892512170.SH華寶中證醫(yī)療ETF-17.42%37324512820.SH匯添富中證銀行

36、 ETF3.05%2108159847.SZ易方達(dá)中證醫(yī)療 ETF-17.38%2932515290.SH天弘中證銀行ETF3.00%6991159869.SZ華夏中證動(dòng)漫游戲 ETF-17.36%6786代碼基金簡(jiǎn)稱前十代碼基金簡(jiǎn)稱后十日均成交資料來(lái)源：Wind，。注：此處僅展示日均成交額大于 500 萬(wàn)元的基金產(chǎn)品且包含上市時(shí)間未滿一月的基金產(chǎn)品。ETF 申購(gòu)贖回：A 股 ETF 獲得 529 億元凈申購(gòu)，非銀行業(yè) ETF 資金流入明顯從大類資產(chǎn)ETF 的申贖情況看，2022 年 1 月A 股ETF 資金整體凈流入 528.51 億元。細(xì)分來(lái)看 A 股規(guī)模 ETF 的資金凈流入規(guī)模最大，1

37、 月獲凈申購(gòu) 199.36 億元，其次為 A 股主題 ETF 和 A 股行業(yè) ETF，1 月分別獲凈申購(gòu) 182.48 億元和 130.12 億元。其他大類資產(chǎn)中，QDII ETF（+156.41 億元）、貨幣 ETF（+137.44 億元）為凈申購(gòu)，而債券 ETF（-14.67 億元）和商品 ETF（-33.17 億元）為凈贖回。圖 8：2022 年 1 月大類 ETF 資金變化情況200150凈申購(gòu)（億元）100500-50A股-規(guī)模 A股-主題QDII貨幣A股-行業(yè) A股-策略 A股-風(fēng)格債券商品資料來(lái)源：Wind，細(xì)分主題與行業(yè)，2022 年 1 月最受資金熱捧的主題方向?yàn)殡p創(chuàng)主題，資

38、金凈流入達(dá)28.45 億元；最受資金熱捧的行業(yè)方向?yàn)榉倾y行業(yè)，本月資金凈流入達(dá) 83.80 億元。各個(gè)主題 ETF 均沒(méi)有出現(xiàn)超過(guò) 5 億元的資金凈流出，行業(yè)方面資金凈流出最高的是銀行行業(yè)（-16.17 億元）。凈申購(gòu)（億元）圖 9：2022 年 1 月細(xì)分主題與行業(yè) A 股 ETF 資金變化情況100806040200-20-40主題行業(yè)資料來(lái)源：Wind，。注：此處僅展示了凈申贖規(guī)模合計(jì) 5 億以上的細(xì)分行業(yè)與主題類別。表 7：2022 年 1 月細(xì)分類別 ETF 的資金凈變化統(tǒng)計(jì)板塊類別場(chǎng)內(nèi)規(guī)模（億元）規(guī)模變化（億元）凈申購(gòu)A 股-規(guī)模4302.79-197.32199.36中小盤156

39、7.753.19176.79大盤2725.19-203.5318.96A 股-行業(yè)1972.69-40.51130.12非銀823.6413.8483.80半導(dǎo)體391.81-43.6323.09醫(yī)藥120.970.4921.72家電29.0010.5111.54銀行222.23-9.81-16.16A 股-主題2620.37-76.65182.48雙創(chuàng)主題255.87-8.3328.45軍工龍頭主題205.81-19.2723.38醫(yī)療服務(wù)主題154.56-12.0719.89生物科技主題147.94-8.2818.30光伏主題167.46-13.3716.13基建主題81.1111.941

40、3.88食品飲料主題107.99-1.2712.24社會(huì)責(zé)任與低碳主題102.732.5410.52稀土產(chǎn)業(yè)主題53.59-1.078.63旅游主題13.568.237.82影視傳媒主題53.46-2.836.27新能源汽車主題208.73-18.355.49新能源主題40.710.175.37A 股-策略339.97-6.3316.61A 股-風(fēng)格3.85-0.40-0.06QDII1121.86108.26156.41商品252.59-36.37-33.17債券225.15-14.49-14.67貨幣3054.48109.01137.44資料來(lái)源：Wind，。注：此處僅展示了凈申贖規(guī)模合計(jì)

41、 5 億以上的細(xì)分規(guī)模、行業(yè)與主題類別具體到單個(gè) ETF 基金（除貨幣 ETF 外），2022 年 1 月，易方達(dá)中證海外互聯(lián) ETF 凈流入最高，達(dá)到 68.13 億元；其次為華泰柏瑞滬深 300ETF，凈流入 60.75 億元。華夏上證 50ETF 和天弘中證銀行 ETF 凈流出靠前，資金分別凈流出 39.48 億元與 13.30 億元。表 8：1 月月度凈申購(gòu)與贖回排名前十的 ETF 名單（貨幣 ETF 除外）代碼基金簡(jiǎn)稱場(chǎng)內(nèi)規(guī)模（億規(guī)模變場(chǎng)內(nèi)規(guī)規(guī)模變凈申購(gòu)凈贖回化（億代碼基金簡(jiǎn)稱模（億化（億元）元）（億元）元）元）（億元）513050.SH易方達(dá)中證海外互聯(lián)ETF380.7954.26

42、68.13510050.SH華夏上證 50ETF605.49-85.97-39.48510300.SH華泰柏瑞滬深 300ETF574.936.0760.75515290.SH天弘中證銀行ETF73.98-10.77-13.30510500.SH南方中證 500ETF529.21-16.2344.87511360.SH海富通中證短融 ETF52.21-13.08-13.19159915.SZ易方達(dá)創(chuàng)業(yè)板ETF149.5323.2440.90510330.SH華夏滬深 300ETF250.95-38.14-12.64512880.SH國(guó)泰中證全指證券公司 ETF367.428.8840.7015

43、9937.SZ博時(shí)黃金 ETF79.04-11.91-10.85159949.SZ華安創(chuàng)業(yè)板 50ETF113.4825.7938.76518880.SH華安黃金 ETF108.37-11.80-10.34513330.SH華夏恒生互聯(lián)網(wǎng)科技業(yè) ETF214.6326.3337.64159934.SZ易方達(dá)黃金ETF41.56-10.39-9.79588000.SH華夏上證科創(chuàng)板 50ETF216.689.7936.72512500.SH華夏中證 500ETF44.82-15.31-9.65512000.SH華寶中證全指證券 ETF247.929.8531.36159601.SZ華夏 MSCI

44、 中國(guó) A50 互聯(lián)互通ETF86.63-15.90-8.85560050.SH匯添富MSCI 中國(guó)A50 互聯(lián)互通ETF96.6913.6720.30515390.SH華安滬深 300ETF6.95-7.83-7.10資料來(lái)源：Wind，ETF 融資融券：融券余額下降明顯，兩融余額連續(xù) 5 月降低截至 2022 年 1 月 31 日，共有 183 只 ETF 納入融資融券標(biāo)的，對(duì)應(yīng)基金規(guī)?？傆?jì)9558.42 億元。相較于 2021 年 12 月 31 日，1 月 ETF 兩融市場(chǎng)剔除了 7 只融資融券標(biāo)的，新增了 22 只融資融券標(biāo)的。從整體運(yùn)行情況看，1 月融資買入額合計(jì) 510.11 億

45、元，日均融資買入額 26.85 億元， 環(huán)比上升 8.08%；1 月融券賣出額合計(jì) 57.40 億元，日均融券賣出額 3.02 億元，環(huán)比下降20.23%。1 月底融資余額 1464.94 億元，環(huán)比下降 1.96%；融券余額 177.08 億元，環(huán)比下降 26.10%。ETF 兩融余額已連續(xù) 5 個(gè)月降低，本月末 ETF 兩融余額為 1642.01 億元， 較 2021 年 8 月末降低 278 億元。圖 10：ETF 融資融券市場(chǎng)發(fā)展趨勢(shì)融資余額融券余額兩融券源數(shù)目（右軸）2,5002,0001,5001,000500020018016014012010080604020201701201

46、7032017052017072017092017112018012018032018052018072018092018112019012019032019052019072019092019112020012020032020052020072020092020112021012021032021052021072021092021110資料來(lái)源：Wind，。注：此處展示的融資融券余額和標(biāo)的數(shù)目為月末數(shù)據(jù)；單位：億元。圖 11：ETF 兩融市場(chǎng)日均融資買入額與融券賣出額月度變化日均融資買入額日均融券賣出額(右軸)707606505404303202101201701201703201705

47、20170720170920171120180120180320180520180720180920181120190120190320190520190720190920191120200120200320200520200720200920201120210120210320210520210720210920211120220100資料來(lái)源：Wind，。注：融券賣出額由當(dāng)日 ETF 最高與最低成交價(jià)的均值測(cè)算；單位：億元。表 9：ETF 融資融券月度運(yùn)行情況匯總（截至 2022 年 1 月 31 日）月度融券板塊券源數(shù)量場(chǎng)內(nèi)規(guī)模元）A 股-主題721980.0943.6082.192.6

48、88.59A 股-策略7284.312.004.220.010.11A 股-行業(yè)331813.1471.66127.783.6610.29A 股-規(guī)模494098.93223.73138.29201.3438.31QDII161090.42484.32116.360.000.03債券258.281.415.930.000.00商品4233.25661.7135.350.290.06合計(jì)1839558.421488.43510.11207.9757.40（億元）日均融資余額（億元）月度融資買入額（億元）日均融券余額（億元）賣出額（億資料來(lái)源：Wind，。注：融資融券券源數(shù)量和規(guī)模截至 1 月底，

49、融券賣出額由當(dāng)日 ETF 最高與最低成交價(jià)均值測(cè)算。細(xì)分券源來(lái)看，1 月融資買入額前五的 ETF 為國(guó)泰證券 ETF、華夏恒生互聯(lián)網(wǎng)科技業(yè)ETF、華夏上證 50ETF、易方達(dá)中證海外互聯(lián) ETF 和華寶證券 ETF，其中國(guó)泰證券 ETF 和華夏恒生互聯(lián)網(wǎng)科技業(yè) ETF 月度融資買入額分別為 46.40 億元和 36.38 億元；1 月融券賣出額前五的 ETF 為南方中證 500ETF、華泰柏瑞滬深 300ETF、華寶證券 ETF、華夏上證 50ETF 和國(guó)泰中證軍工 ETF，南方中證 500ETF 月度融券賣出額居首，1 月共融券賣出 20.78 億元。表 10：2022 年 1 月月度融資買

50、入額和月度融券賣出額前五的 ETF 產(chǎn)品名單512880.SH國(guó)泰中證全指證券公司 ETF額前五46.40余額22.89510500.SH南方中證 500ETF出額前五20.78券余額160.43513330.SH華夏恒生互聯(lián)網(wǎng)科技業(yè) ETF36.3814.41510300.SH華泰柏瑞滬深 300ETF6.712.12510050.SH華夏上證 50ETF35.9066.97512000.SH華寶中證全指證券 ETF2.701.00513050.SH易方達(dá)中證海外互聯(lián)ETF32.6237.74510050.SH華夏上證 50ETF2.600.70512000.SH華寶中證全指證券 ETF30

51、.7918.98512660.SH國(guó)泰中證軍工ETF2.330.69代碼基金簡(jiǎn)稱月度融資買入日均融資代碼基金簡(jiǎn)稱月度融券賣日均融資料來(lái)源：Wind，。注：融券賣出額由當(dāng)日 ETF 最高與最低成交價(jià)均值測(cè)算。國(guó)內(nèi) ETF 動(dòng)態(tài)：1 月 18 只 ETF 密集上市，新增規(guī)模約 116 億元1 月有 18 只 ETF 上市，新產(chǎn)品上市帶來(lái)新增規(guī)模約 116 億元。南方中證長(zhǎng)江保護(hù)主題 ETF、易方達(dá)中證長(zhǎng)江保護(hù)主題 ETF 和景順長(zhǎng)城中證 500 增強(qiáng)策略 ETF 的上市份額較大，規(guī)模分別達(dá)到 23.71 億元、23.22 億元和 15.00 億元。除已上市的 ETF 之外，1 月有12 只 ETF

52、 募集成立等待上市，平均募集規(guī)模為 3.04 億元，南方中證 500 增強(qiáng)策略 ETF（560100.OF）募集 7.47 億元，募集資金居首。2022 年 2 月初陸續(xù)上市的ETF 為：2 月 8 日國(guó)泰中證港股通科技ETF（513020.OF）、2 月 8 日招商中證滬港深消費(fèi)龍頭 ETF（517550.OF）、2 月 8 日富國(guó)中證消費(fèi)電子主題ETF（561100.OF）、2 月 9 日銀華恒生港股通中國(guó)科技 ETF（513160.OF）、2 月 11 日易方達(dá)中證港股通醫(yī)藥衛(wèi)生綜合ETF（513200.OF）、2 月 11 日華泰柏瑞中證港股通科技ETF（513150.OF）。截至 2

53、021 年 1 月 31 日，有 28 只 ETF 處于即將募集、正在募集或募集結(jié)束尚未成立的階段。表 11：2022 年 1 月 ETF 上市情況統(tǒng)計(jì)基金代碼基金簡(jiǎn)稱交易所基金發(fā)行日募集截止日成立日募集規(guī)模（億上市日上市份額（億元）份）517160.OF南方中證長(zhǎng)江保護(hù)主題 ETF上交所2021-09-222021-11-222021-11-2623.712022-01-0523.71517330.OF易方達(dá)中證長(zhǎng)江保護(hù)主題 ETF上交所2021-09-222021-11-222021-11-2623.222022-01-0523.22562300.OF銀華中證內(nèi)地低碳經(jīng)濟(jì)主題ETF上交所2

54、021-11-102021-12-152021-12-204.192022-01-054.19560800.OF鵬揚(yáng)中證數(shù)字經(jīng)濟(jì)主題 ETF上交所2021-12-062021-12-172021-12-224.582022-01-074.58159611.OF廣發(fā)中證全指電力公用事業(yè)ETF深交所2021-12-202021-12-242021-12-2912.332022-01-0712.33159610.OF景順長(zhǎng)城中證 500 增強(qiáng)策略ETF深交所2021-11-222021-12-032021-12-1315.002022-01-1015.00562910.OF易方達(dá)中證裝備產(chǎn)業(yè)ETF上

55、交所2021-10-222021-12-242021-12-292.502022-01-102.50159728.OF南方國(guó)證在線消費(fèi) ETF深交所2021-10-082021-12-242021-12-292.262022-01-112.26159743.OF博時(shí)中證湖北新舊動(dòng)能轉(zhuǎn)換ETF深交所2021-09-302021-12-242021-12-292.272022-01-112.27516810.OF華夏中證農(nóng)業(yè)主題 ETF上交所2021-09-242021-12-232021-12-293.802022-01-113.80517270.OF浦銀安盛中證滬港深科技龍頭ETF上交所202

56、1-09-302021-12-242021-12-302.412022-01-122.41516530.OF銀華中證現(xiàn)代物流 ETF上交所2021-09-302021-12-292022-01-042.692022-01-172.69562950.OF易方達(dá)中證消費(fèi)電子主題 ETF上交所2021-11-302022-01-072022-01-122.552022-01-202.55513890.OF上投摩根恒生科技 ETF上交所2021-11-102021-12-102021-12-172.522022-01-212.52159775.OF建信國(guó)證新能源車電池 ETF深交所2021-12-01

57、2021-12-312022-01-072.132022-01-242.13513230.OF華夏中證港股通消費(fèi)主題 ETF上交所2021-11-302021-12-292022-01-122.642022-01-242.64159613.OF嘉實(shí)中證信息安全主題 ETF深交所2022-01-102022-01-142022-01-194.402022-01-274.40159738.OF華泰柏瑞中證滬港深云計(jì)算產(chǎn)業(yè)ETF深交所2021-10-222022-01-122022-01-183.172022-01-283.17513020.OF國(guó)泰中證港股通科技ETF上交所2021-11-0520

58、22-01-142022-01-192.022022-02-082.02517550.OF招商中證滬港深消費(fèi)龍頭 ETF上交所2022-01-042022-01-142022-01-202.212022-02-082.21561100.OF富國(guó)中證消費(fèi)電子主題 ETF上交所2021-10-212022-01-142022-01-203.072022-02-083.07513160.OF銀華恒生港股通中國(guó)科技 ETF上交所2021-11-052022-01-122022-01-172.582022-02-092.58513200.OF易方達(dá)中證港股通醫(yī)藥衛(wèi)生綜合ETF上交所2021-10-212

59、022-01-142022-01-192.342022-02-112.34513150.OF華泰柏瑞中證港股通科技 ETF上交所2021-11-052022-01-192022-01-252.552022-02-112.55159778.OF鵬華中證工業(yè)互聯(lián)網(wǎng)主題 ETF2021-12-012022-01-192022-01-252.92基金代碼基金簡(jiǎn)稱交易所基金發(fā)行日募集截止日成立日募集規(guī)模（億上市日上市份額（億元）份）561120.OF富國(guó)中證全指家用電器 ETF2021-11-112022-01-192022-01-253.27159750.OF招商中證香港科技 ETF2021-11-0

60、52022-01-212022-01-262.24560100.OF南方中證 500 增強(qiáng)策略ETF2022-01-072022-01-192022-01-267.47159768.OF銀華中證內(nèi)地地產(chǎn)主題 ETF2021-11-162022-02-152022-01-272.60159795.OF匯添富中證智能汽車主題 ETF2021-12-272022-01-212022-01-273.26159618.OF華安中證光伏產(chǎn)業(yè) ETF2022-02-072022-02-23159619.OF國(guó)泰中證基建ETF2022-01-252022-01-28159756.OF國(guó)證新能源車電池ETF20