證券投資學(xué)試卷模擬題與答案

1、WOR/式1、我們常用以下哪個概念表示股票的真正投資價值：（C） p25A、股票的票面價值B、股票的賬面價值C、股票的內(nèi)在價值D、股票的發(fā)行價格3、經(jīng)濟周期屬于以下哪類風(fēng)險：（B） p287A 企業(yè)風(fēng)險B、市場風(fēng)險 C、利率風(fēng)險 D、購買力風(fēng)險4、以下哪個經(jīng)濟指標(biāo)是進行經(jīng)濟周期分析的先行指標(biāo)：（B）A、國民生產(chǎn)總值 B、貨幣政策 C、失業(yè)率D、銀行短期商業(yè)貸款利率5、以下哪種貨幣政策對證券市場影響最為直接和迅速的金融因素：（D） p294A、存款準(zhǔn)本金率B、貼現(xiàn)率調(diào)整 C、公開市場業(yè)務(wù) D、利率政策6、鋼鐵、汽車和石油等行業(yè)屬于哪種市場類型：（B）A、完全壟斷B、寡頭壟斷 C、壟斷競爭 D、完

2、全競爭8、k線理論起源于：（B） p316A、美國B、日本C、印度D、英國9、連接連續(xù)下降的高點，得到：（D） p325A、軌道線B、上升趨勢線C、支撐線 D、下降趨勢線10、就單枝K線而言，反映多方占據(jù)絕對優(yōu)勢的K線形狀是（D）p318A.大十字星B.帶有較長上影線的陽線C.光頭光腳大陰線 D.光頭光腳大陽線2.資產(chǎn)負(fù)債率是反映上市公司（ B）的指標(biāo)。P243A.償債能力B.資本結(jié)卞C.經(jīng)營能力D.獲利能力6.期權(quán)的（D）無需向交易所繳納保證金。P108A.賣方B.買方或者賣方C.買賣雙方D.買方. （B）是正常情況下投資者所能夠接受的最低信用級別？P45A. BB B. BBBC. AD.

3、 AA.在證券發(fā)行信息披露制度中處于核心地位的文件是（D） o P146A.年報概要B.上市公告書C.重大事項公告書D.招股說明書.證券自律組織通常是指種類 （）。P217證券監(jiān)管機構(gòu)證券經(jīng)營機構(gòu)證券交易所證券行業(yè)性組織.股份有限公司的最高權(quán)力機構(gòu)和最高決策機構(gòu)是（）。董事會監(jiān)事會股東大會總經(jīng)理.債券的特點在于可將債權(quán)債務(wù)轉(zhuǎn)化為有價證券，使其具有（）,專業(yè)資料整理WOR/式安全性流通性社會性普遍性5.我國的國家股，一般應(yīng)是（）。P22優(yōu)先股普通股法人股個人股.基金規(guī)模不固定，且可以隨時根據(jù)市場供求情況發(fā)行新份額或由投資人贖回的投資基金,是（）。P77契約型基金公司型基金 開放型基金封閉型基金.

4、證券自營業(yè)務(wù)是指（）以自己的各義和資金買賣證券，自己承擔(dān)市場風(fēng)險以獲取利 潤的證券業(yè)務(wù)。證券經(jīng)營機構(gòu)投資者個人投資基金證券交易所.我國證券交易所、證券登記結(jié)算公司和證券業(yè)協(xié)會是我國的（）。P227證券經(jīng)營機構(gòu)證券管理機構(gòu)證券服務(wù)機構(gòu)證券業(yè)自律組織.證券發(fā)行市場是指發(fā)行的股票、國債、公司債等證券的（）市場。P132間接交易初次交易二次交易融資交易.發(fā)行人以（）票面金額的價格發(fā)行股票稱為溢價發(fā)行 高于等于低于不確定目前，我國法律規(guī)定證券交易的客戶支付的保證金.為（）。1/3 半額 全額不確定14.在我國，申請上市的股份公司的股本總額不得少于（）萬元。P143 2000 3000 5000 1000

5、0.公開、公平、公正是證券市場監(jiān)管的（）。P212目的內(nèi)容前提原則.證券經(jīng)營機構(gòu)的自律管理依賴于（）的手段。P226行業(yè)和道德約束行業(yè)約束行業(yè)和行政約束行政和道德約束17.通貨膨脹風(fēng)險是指因通貨膨脹引起的投資者實際收益率的不確定性，又稱（）風(fēng)險。購買力銷售供給利率.在證券投資分析中，行業(yè)分析是 （）的經(jīng)濟因素。P295宏觀微觀和短期長期和中長期介于宏觀和微觀之間.系統(tǒng)風(fēng)險是指（）變動中由影響所有證券價格的因素引起的變動?？傎M用總收益總成本總需求2、以下哪種風(fēng)險屬于系統(tǒng)性風(fēng)險：（A）2專業(yè)資料整理WOR/式A、市場風(fēng)險B、信用風(fēng)險 C、經(jīng)營風(fēng)險 D、違約風(fēng)險4. （B）屬于系統(tǒng)風(fēng)險。A.交易風(fēng)險

6、B.信用交易風(fēng)險C.證券投資價值風(fēng)險D.流動性風(fēng)險7.國庫券是指中央政府為彌補正常財政收支不足而由國家財政部門發(fā)行的（）債券。短期短期或短中期中長期或長期長期2.狹義的有價證券是指（）。P2資本證券 財務(wù)證券貨幣證券股票債1、有價證券可分為券股票基金2、投資基金按運作和變現(xiàn)方式分為封閉型基金開放型基金3、期貨商品一般具有套期保值投機 價格發(fā)現(xiàn)和三大功能。4、期權(quán)一般有兩大類：即看漲期權(quán)（買進期權(quán)）看跌期權(quán)（賣進期權(quán)）。5、牛市的時候，因為看跌期權(quán)被執(zhí)行的可能性不大，因此可 買入看漲期權(quán)賣由看跌期權(quán)6、證券投資風(fēng)險有兩大類：系統(tǒng)性風(fēng)險非系統(tǒng)性風(fēng)險7、公司法中規(guī)定，購并指吸收合并新設(shè)合并。8、我國

7、目前上市公司的重組主要有以下三種方式股權(quán)轉(zhuǎn)讓方式資產(chǎn)珞換方式收購兼并方式9、證券發(fā)行審核制度包括兩種，證券發(fā)行核準(zhǔn)制即：證券發(fā)行注冊制度度一、 多選題1、股票屬于（BD） p16A、憑證證券；B、有價證券；C、商品證券；D、資本證券2、股份公司的設(shè)立，分為：（AQ p14A、發(fā)起設(shè)立；B、改組設(shè)立；C、募集設(shè)立；D、合并設(shè)立3、我國的股東大會分為：（ABDA、創(chuàng)立大會；B、年度股東大會；C、季度股東大會；D、臨時股東大會7、我國境外上市外資股包括：（BCD p23A、B股B、H股C、S股D、N股10、證券變現(xiàn)性又叫做：（AB）A、流動性B、可兌換性 C、償還性 D、價悖性2.按股東享有權(quán)利和承

8、擔(dān)風(fēng)險的大小不同。股票可分為（）。P18記名股票普通股票優(yōu)先股票不記名股票個人股票.目前我國證券業(yè)自律組織主要有（）。P227專業(yè)資料整理WOR/式專業(yè)資料整理WOR/式證券交易所證券登記結(jié)算公司證券業(yè)協(xié)會證券公司證管委.我國證券市場監(jiān)管的對象包括（）?；I資者投資者證券商商業(yè)銀行其它金融機構(gòu)1.世界證券市場的發(fā)展經(jīng)歷了（）階段。自由放任競爭發(fā)展壟斷法制建設(shè)迅速發(fā)展證券投資學(xué)題單選題7、甲股票的每股收益為 1元，市盈率水平為15,那么該股票的價格是（C）A.15 元 B.13 元 C.20 元 D.25 元.紐約證券交易所對境外公司在其交易所上市規(guī)定該公司在世界范圍內(nèi)，持有100股以上的股東不少

9、于（A）人。A. 5000B. 500C. 1000D. 1003.按照我國法律，上市申請人在接到上市通知書后，應(yīng)在股票上市前（D）將上市公告書刊登在至少一種中國證監(jiān)會指定的報紙上。A. 5個工作日B. 6個工作日C. 4個工作日D. 3個工作日5.持有公司（A）以上股份的股東享有臨時股東大會召集請求權(quán)。A. 10%B. 15%C. 20% D. 30%如果協(xié)方差的數(shù)值小于零，則兩種證券的收益率變動結(jié)果（B） oA.相等B.相反C.相同D.無規(guī)律性（C）的經(jīng)濟增長狀態(tài)將導(dǎo)致證券市場價格下跌。A.宏觀調(diào)控下的減速B.轉(zhuǎn)折性C.失衡D.穩(wěn)定、高速“熨平”經(jīng)濟波動周期的貨幣政策應(yīng)該以買賣（D）為對象

10、。A.企業(yè)債券B.農(nóng)產(chǎn)品C.外匯D.政府債券H股上市公司公眾持股人數(shù)不得少于（A）人。A. 100 B. 500C. 800D. 1000.兼有股票和債券雙重性質(zhì)的金融工具是（）。 優(yōu)先股票 可贖回債券可轉(zhuǎn)換債券金融債券18.證券（）監(jiān)管人的中心內(nèi)容是反對證券交易活動中的內(nèi)幕交易，操縱行為，欺詐 客戶等行為。信息披露制度發(fā)行資格交易行為經(jīng)營機構(gòu)行為專業(yè)資料整理WOR/式4、卜列指標(biāo)中反映公司經(jīng)營效率的有（A、應(yīng)收帳款周轉(zhuǎn)率B、凈資產(chǎn)收益率ACDE。C、存貨周轉(zhuǎn)率D、固定資產(chǎn)周轉(zhuǎn)率E、總資產(chǎn)周轉(zhuǎn)率5、衡量風(fēng)險方法有：A、價差率法； B、BC、標(biāo)準(zhǔn)差 法；D、6、股份公司的變更包括:（ABCD系數(shù)

11、法收益率法（ABDA、合并B、分立C、破產(chǎn)D轉(zhuǎn)換8、證券投資分析的基本要素包括：A、信息B、步驟C、方法D博傻(AB。9、KDJ指標(biāo)的數(shù)值分析中，可以分為哪幾個區(qū)域：A、超買區(qū)B、超賣區(qū)C、極弱區(qū)D、徘徊區(qū)3.證券經(jīng)營機構(gòu)的主要業(yè)務(wù)包括（）。證券經(jīng)紀(jì)業(yè)務(wù)證券經(jīng)營業(yè)務(wù)證券自營業(yè)務(wù)務(wù)(AB)證券承銷業(yè)務(wù)其它證券業(yè)x國際游資雖然是非題1、國際游資由于其投機性很大，因此其對市場并沒有積極的成份。（對各國經(jīng)濟的發(fā)展隨時可能有嚴(yán)重的破壞作用，但其在金融交易理念、金融品種創(chuàng)新等方 面都有著積極的意義。2、買進期貨或期權(quán)同樣都有權(quán)利和義務(wù)。權(quán)，由于付了期權(quán)費，因此，只有權(quán)力沒有義x買進期貨，既有權(quán)力也有義務(wù)；

12、買進期務(wù)。3、股東權(quán)益比率越高越好。（）X股東權(quán)益比率高，一般風(fēng)險比較低，但相應(yīng)的報酬也比較低，因此，綜合考慮，并不能說股東權(quán)益越高越好。4、企業(yè)實行購并后，一般都會產(chǎn)生1+1大于2的效果。（）x企業(yè)實行購并后，能否產(chǎn)生更大的經(jīng)濟效益，取決于組合的內(nèi)在的合理 性，大于2的效果，否則就可能完全不是。5、市盈率是衡量證券投資價值和風(fēng)險的指標(biāo)。如果是實質(zhì)性的資產(chǎn)重組，一般會 有1+1（，一般來說，市盈率越大，其投資價值越小，而投資風(fēng)險越大；相反，市盈率越小，其投資價值越大，投資風(fēng)險越小。）6、我國目前實行的是證券發(fā)行注冊制度。（證券發(fā)行注冊制度，而是證券發(fā)行核準(zhǔn)制。1、壟斷競爭市場行業(yè)的企業(yè)對產(chǎn)品的

13、價格沒有控制權(quán)。2、優(yōu)先股即具有優(yōu)先購買權(quán)的股x根據(jù)我國的經(jīng)濟情況，目前實行的不是(X)票。(X)專業(yè)資料整理WOR/式專業(yè)資料整理WOR/式3、價格優(yōu)先原則表現(xiàn)為：價格較高的買進申報優(yōu)先于價格較低的買進申報，價格較低的賣 TOC o 1-5 h z 出申報優(yōu)先于價格較高的賣給由申報。（，）4、如果？（貝塔系數(shù)）值小于 1,說明它的風(fēng)險大于整個證券市場風(fēng)險水平。X5、通過有效的投資組合可以將非系統(tǒng)風(fēng)險消除。（，）6、一般來說，機構(gòu)的操作分為吸貨、洗盤、拉升和由貨四個階段。（X）7、利用MACB殍標(biāo)進行技術(shù)分析時，DIF上交叉DEA線，形成黃金交叉，同時，BAR （綠色柱狀線）縮短，發(fā)生賣由信號

14、。（X）8、證券投資的收益與風(fēng)險成反比例互換關(guān)系，這種關(guān)系表現(xiàn)為：預(yù)期收益率=無風(fēng)險利率+風(fēng)險補償。（X）9、頭肩頂形態(tài)中，右肩形成時股價下跌突破頸線是一個賣由信號。（V）10、看漲期權(quán)亦稱為買入期權(quán)。（，）.普通股股東只具有有限表決權(quán)。錯。普通股股東的表決權(quán)不受限制.只要經(jīng)濟增長，證券市場就一定火爆。錯。因為證券市場，特別是發(fā)展中國家的證券市場與經(jīng)濟之間有異動性，故可能不一致。. 一般來說，兩地上市與第二上市基本相同。錯。兩者并不相同。.期權(quán)的最終執(zhí)行權(quán)在賣方，而買方只有履行的義務(wù)。錯。期權(quán)的最終執(zhí)行權(quán)在買方，而賣方只有履行的義務(wù).以農(nóng)產(chǎn)品和外匯收購的方式增加貨幣供給有利于實現(xiàn)商品流通與貨幣

15、流通的相適應(yīng)。錯。因為當(dāng)農(nóng)產(chǎn)品歉收和國際收支發(fā)生逆差時，以農(nóng)產(chǎn)品和外匯收購的方式不能增加貨 幣供給從而實現(xiàn)商品流通與貨幣流通的相適應(yīng)。.證券市場為借貸雙方提供了多樣化的融資方式。對廣大投資者來講，制約投資規(guī)模、范圍進一步擴大，除了資金量這一因素外，最主要的在于如何規(guī)避隨之而增加的投資風(fēng)險。對。這句話正確論述了證券投資增長所受到的因素制約。. 一家公司的財務(wù)風(fēng)險屬于系統(tǒng)性風(fēng)險。（X）系統(tǒng)性風(fēng)險主要指因經(jīng)濟、社會、政治等因素引起的證券市場或整個證券價格變動的風(fēng)險包括宏觀經(jīng)濟、通脹、利率、市場等風(fēng)險，而對某行業(yè)或公司產(chǎn)生影響的風(fēng)險是非系統(tǒng)風(fēng)險，如財務(wù)風(fēng)險、操作風(fēng)險等應(yīng)屬非 系統(tǒng)性風(fēng)險。.我國股票投資

16、者可按自己的意愿在任何一個證券商處買賣在深圳、上海證券交易所 上市的股票。（X）深圳、上海證券交易所實行的是不同的委托制度。前者實行托管券商 制度，投資者買賣股票可在一個或幾個券商處進行，需要的情況下還可進行轉(zhuǎn)托管，進 行買賣；而上交所實行指定交易制度，投資者指定某一券商為自己買賣證券的唯一交易 營業(yè)部，不能在其它券商處實施買賣。.證券的私券發(fā)行就是指證券發(fā)行面向不特定的社會公眾廣泛發(fā)售。（x ）證券發(fā)行對象不同，其發(fā)行被稱為公募發(fā)行和私募發(fā)行，公募發(fā)行是公開發(fā)行，發(fā)行人通過中介機 構(gòu)面向不特定的社會公眾廣泛發(fā)售證券；而私募發(fā)行是不公開發(fā)行或內(nèi)部發(fā)行，發(fā) 行人面向少數(shù)特定投資人發(fā)行證券。.由于

17、股東不能退股，所以股份不能轉(zhuǎn)移變動。（X ）股份有限公司通過發(fā)行股票籌資為保證公司資產(chǎn)獨立、獨立法人及資產(chǎn)完整和經(jīng)營連續(xù)，股東中途不能退股。但是，由于股票是股東 所有權(quán)的載體，而股東又具有自由轉(zhuǎn)讓和買賣股票的權(quán)力。所以，當(dāng)股東自由轉(zhuǎn)讓股票的時候， 附著在股票上的權(quán)利相應(yīng)轉(zhuǎn)移，股份相應(yīng)易主。名詞解釋.普通股是指每一股份對發(fā)行公司財產(chǎn)都擁有平等的權(quán)利，并不加特別限制的股票。專業(yè)資料整理WOR/式.期貨合約由交易所統(tǒng)一制定的、規(guī)定在未來某一特定時間和地點交收一定數(shù)量和質(zhì)量實物商品或金融商品的標(biāo)準(zhǔn)化合約。.道氏理論 利用股價平均指數(shù)，即有代表性的股票價格平均數(shù)作為報告期數(shù)據(jù)，然后再確定以前的某一交易日

18、平均股價為基期固定不變，將報告期數(shù)據(jù)比基期數(shù)據(jù)，從而得由股票價格 指數(shù)，用以分析變幻莫測的證券市場，從中找由某種周期性的變化規(guī)律，并上升為一種理論， 來識別股價的過去變動特征并據(jù)以推測其將來走勢。.資產(chǎn)重組是指企業(yè)為了提高公司的整體質(zhì)量和獲利能力，通過各種方式對企業(yè)內(nèi)部和外部的已有資產(chǎn)和業(yè)務(wù)進行重新組合和整合。.證券是多種經(jīng)濟權(quán)益憑證的統(tǒng)稱。可以概括為用來證明持券人有權(quán)按其券面所載 內(nèi)容取得應(yīng)有權(quán)益的書面證明。.投資基金是一種利益共享、風(fēng)險共擔(dān)的集合投資方法。即通過發(fā)行基金單位，集中 投資者的資金，由基金托管人托管，由基金管理人管理和運用資金，從事股票、債券、 外匯、貨幣等金融工具投資，以獲得

19、投資收益和資本增值。.溢價發(fā)行是指股票發(fā)行人以高于票面額度的價格發(fā)行股票。還可使公司獲得高于票面額的溢價增值收益，用較少的股份籌得較多的資金，降低籌資成本。溢價發(fā)行包括時價和中間價發(fā)行兩種方式。計算題1、某人持有總市值約100萬元的5種股票，他擔(dān)心股票價格會下跌，因此決定以恒指期貨對自己手中的股票進行保值，當(dāng)日恒指為9000點，并且得知，這五種股票的貝塔值分別為1.05、1.08、0.96、1.13、1.01 ,每種股票的投資比重分別為20% 10% 15% 25% 30%請判斷期貨市場應(yīng)如何操作？假定3個月后，投資者手中的股票損失了7萬元，恒指跌到8300點，請計算投資者盈虧情況。1、該組合

20、的貝他值 =1.05 X20%+1.08X 10%+0.96X 15%+1.13X25%+1.01X30%=1.0475則賣由合約的份數(shù) =1000000/（50 X9000） X 1.0475=2.3 取 整數(shù)為2份。3個月后，每份合約價值為 50X 8300=415000 （元），對沖盈利 2份合約為7萬元，即（450000 -415000） X 2=70000 （元）由于在現(xiàn)貨市場上其損失了7萬元，而在期貨市場上盈利了7萬元，總體不盈不虧。2、某人手中有10000元，他看好市價為20元的某種股票，同時該品種的看漲期權(quán)合約價格為：期權(quán)費 1元，協(xié)定價21元，假設(shè)他有兩種投資方法可以選擇：一

21、是全部錢購買5手股票；另一是用全部錢購買期貨合約，一個合約代表100股該股票?，F(xiàn)假定該股行情上升到26元，試計算這兩種投資方式操作的結(jié)果，并且就其收益率進行比較。第一種方法盈利為：（26 20） X 500=3000元收益率=3000/10000 X 100%=30%第二種方法：每個合約期權(quán)費為100X 1=100 （元），則10000元可購合約數(shù)為10000+ 100=100 （份）則盈利為（26 21） X 100 X 100 10000=40000 （元）收益率=40000/10000 X 100%=400%1.假定你面臨兩種選擇：（1）獲得100元。（2）投擲硬幣決定所得，如果正面向上

22、，可得200元，否則一無所獲。a.第二種選擇的期望收益是多少？b.你愿取哪一種選擇，是100元的確定收益，還是投幣一賭輸贏？c.如果你已取得 100元的收入，你可以將它投資專業(yè)資料整理WOR/式專業(yè)資料整理=4/5*8.96+1/5*8.5=8.873.無風(fēng)險證券收益率為16%,有4種股票的B值如股票ABC1.WOR/式于政府債券，這樣年終時，可得 107.5元，或是投資于50%勺可能在年底的230元、50%勺可能一無所得的普通股票。請回答：(1)股票投資的期望收益率是多少？(債券的期望收益率是7.5%)(2)你會選擇哪種投資，是債券還是股票？一100元股票，每種股票的風(fēng)險一收益特性相同，23

23、000元和50%勺概率一無所獲。這對股票的收益相關(guān)系數(shù)會產(chǎn)生什么影率收回響？1.解：a. E (r) =0.5200=100(元)b.愿取100元的確定收益(1分)c.是風(fēng)險厭惡者 d. (1) E (r) =0.5130%=65%(2) a 股=(0.65 1.30 )20.5+1.3020.51/2=1.03(3)這對股票的收益相關(guān)系數(shù)不會產(chǎn)生什么影響2.下面是某股票最近十天的收盤價情況，如果現(xiàn)在需要做5天均線，請簡化辦法計算該股票的第五天、第六天、第七天、第八天、第九天、第十天均值。單位：元8.508.809.008.908.709.209.309.008.508.85解：第五天均值=(

24、8.5+8.8+9+8.9+8.7 ) /5=8.78第六天均值=4/5*8.78+1/5*9.2=8.864第第八天均值七天均值=4/5*8.864+1/5*9.3=8.95=4/5*8.95+1/5*9=8.96第九天均值第十天均值=4/5*8.87+1/5*8.85=8.86510%股票市場投資組合的平均收益率為B 2.00.800.1問：4種股票的要求收益率各為多少？它們的波動與市場平均股票波動是什么關(guān) 系？解：/ ri=rf+B (rm-rf).這4種股票的要求收益率分別為22% 14.8%、16% 9.4%。( 6分)它們的波動與市場平均股票波動之間的關(guān)系是：B系數(shù)表示單個股票的收

25、益相對市場上A的B值有股票收益的變動而變動的幅度。如為2.0 ,表示當(dāng)市場收益率增長10%寸，該股票的收益率將增長20%,反之，如市場U益率下降10%,該股票的收益率將下降20% (4分).某股票預(yù)計下年股息收入為每股0.21元，按現(xiàn)行一年期存款利率2.25 %,并扣稅 20%的前提下，該股票的理論價格是多少？解：股票價格=預(yù)期股息/利息率=0.21/2.25 % -% X 20% )=0.21/2.25 %-%(2.250.45 =0.21/0.018= 11.67 元答：該股票理論價格為每股11.67元.某證券的估計收益率及對應(yīng)概率如下：估計收益率80%60%15%-10 %可能性10%2

26、0% 65 % 5 %試計算該證券的預(yù)期收益率。解：預(yù)期收益率R=E Ri Pi=80 % x 10%+60% X 20%+15% X 65%+(-10 % x 5 % )=0.08+0.12+80%, 60 %或降到-10 %,但概率太小, 65%,其結(jié)果，收0.0975+(-0.005)=29.25%答：該證券收益雖有可能達到而15%的概率為益率最可能達到的收益率為最接近15%的29.25 %.一張五年期國債，票面金額 1000元，票面利率10%,每年支付一次利息，甲投資者于發(fā) 行后第三年年初以1020元買入該債券，一直持有到期，試計算其到期收益率。專業(yè)資料整理WOR/式3* (1000*

27、10%) + (1000-1020 ) /1020*100%=0.2745到期收益率為 27.45%專業(yè)資料整理WOR/式4、某投資者以每股34元的價格買入股票，期內(nèi)先獲得送股，10送5,除權(quán)后公司又以新股為基數(shù)向投資者配股，10配3,配股價18元，除權(quán)后，公司又以新股本為基數(shù)，向投資者送紅利,10派4,最后，投資者以每股21 元價格全部賣由，請計算該投資者的持有期收益率HPY.解：1.送股除權(quán)后，每股價格為：34/1,5=22.67 ;.配股后，每股價格為：（22.67*10+18*3 ） /13=21.59 ;.分紅除息，股價折為21.59-0.4=21,19，而獲得現(xiàn)金 0.4*0,8=

28、0.32;4,賣生后獲利：21-21.19+0.32=0,13 （不記傭金等費用）；5,持有期收益率：0.13/21.19=0.6% o五、 簡答1、國際資本與國際游資的區(qū)別？答：（1）投資目的（2）投資對象（3）投資手段2、試述我國信息披露存在的問題。答：（1）信息披露未能及時有效（2）信息披露未能完整詳盡（3）信息披露未必真實準(zhǔn)確（4）信息披露未能前后一致3、如何理解財務(wù)狀況分析的局限性。答：（1）財務(wù)報告的信息不完備性（2）財務(wù)報表中非貨幣信息的缺陷（3）財務(wù)報告分期的缺陷（4）歷史成本數(shù)據(jù)的局限性（5）會計方法的局限性 4、我國上市公司購并存在的問題。答：（1）購并法規(guī)問題（2）資產(chǎn)評

29、估問題（3）政府行為問題（4）信息披露與股價異常波 動問題（5）購并風(fēng)險控制問題（6）購并創(chuàng)新問題（7）社會保障體系的完善問題 1、我國 刑法主要規(guī)定了哪五種證券犯罪行為？答：第一，擅自發(fā)行股票和公司、企業(yè)債券罪；第二、內(nèi)幕交易、泄露內(nèi)幕交易罪；第三、編 造并傳播證券交易虛假信息罪；第四、誘騙投資者買賣證券罪；第五、操縱證券交易價格罪2、股市上通常的解套策略主要哪五種？答：通常的解套策略主要有以下五種：（一）以快刀斬亂麻的方式停損了結(jié) （二）棄弱擇強，換股操作（三）采用撥檔子的方式進行操作（四）采取向下平攤的操作方法（五）采取以不變應(yīng)萬變的“不賣不賠”方法 3、證券投資基金 的目標(biāo)一般有哪五種

30、類型？答：1）積極成長型基金2）成長型基金3）穩(wěn)健成長型基金4）平衡型基金5）收入型基金4、證券投資過程通常包括哪五個基本步驟？答：（一）確定證券投資政策（二）進行證券投資分析（三）組建證券投資組合（四）投資組合的修正 （五）投資組合業(yè)績評估.常見的股票分類有哪些？答：常見的股票分類為：（一）記名股票和不記名股票。（二）有面額股票和無面額股票。（三）流通股票和非流通股票。（四）普通股和優(yōu)先股。.請對帶有上下影線的陰線或陽線進行分析。答：帶有上下影線的陰線或陽線是最普通的k線圖。帶有上下影線的陽線多空雙方的實力強弱表現(xiàn)如下：上影線越短，下影線越長，陽線實體越長多方實力越強，反之空方 實力越強；帶

31、有上下影線的陰線多空雙方的實力強弱表現(xiàn)如下：上影線越長，下影 線越短，陰線實體越長，空方的實力越強，反之多方的實力越強。.證券的特性是如何體現(xiàn)的？專業(yè)資料整理WOR/式答：證券的含義；權(quán)益性；流通性；機會性；風(fēng)險性；綜合。.簡述股票發(fā)行的承銷方式。答：股票發(fā)行通常由證券中介機構(gòu)承銷進行，承銷即指證券機構(gòu)作為代理發(fā)行證 券；根據(jù)證券機構(gòu)在承銷中所承擔(dān)的責(zé)任和風(fēng)險的不同，承銷可分為代銷，全額包 銷和余額包銷三種形式；代銷；全額包銷；余額包銷；綜合。六、 論述1、請論述股票與債券的聯(lián)系與區(qū)別？答：一)債券與股票的相同點：1、兩者都屬于有價證券2、兩者都是籌措資金的手段3、兩者的收益率相互影響二)債券

32、與股票的不同點：1、兩者權(quán)利不同 2、兩者的目的不同 3、兩者期限不同4、兩者收益不同5、兩者風(fēng)險不同2、證券投資的宏觀經(jīng)濟分析主要包括哪些方面？答：宏觀經(jīng)濟分析是考察一些客觀經(jīng)濟因素對證券投資的影響。宏觀經(jīng)濟分析最主要的指標(biāo)包括國民經(jīng)濟狀況指標(biāo)和經(jīng)濟周期指標(biāo)，通貨膨脹率、市場利 率、貨幣政策、財政政策等因素。(1)國民生產(chǎn)總值分析一般來說，真實國民生產(chǎn)總值持續(xù)增長，表明國民經(jīng)濟繁榮景氣，大多數(shù)公司、企業(yè)營狀況較好，盈利較多，人們對未來產(chǎn)生好的預(yù)期，投資于普通股的收益將大大提 高；反之亦然。國民生產(chǎn)總值按支由可劃分為私人投資、私人消費、政府購買和凈 由口四部分。投資者可根據(jù)國民生產(chǎn)總值及其構(gòu)成

33、等信息資料判斷整個經(jīng)濟總的前 景以及行業(yè)發(fā)展趨勢，從而為證券投資奠定基礎(chǔ)。持續(xù)穩(wěn)定高速的GNP曾長，證券市場總體呈上升趨勢。高通貨膨脹下的 GNP曾長最終將導(dǎo)致證券市場價格的下跌。宏觀調(diào)控下的GN限速增長將使證券市場呈平穩(wěn)漸升的態(tài)勢。我們在證券投資中進行GN喳動分析時必須著眼于未來。(2)經(jīng)濟周期分析經(jīng)濟周期對證券價格有極其重要的影響。經(jīng)濟周期與股價之間存在著相當(dāng)?shù)年P(guān)聯(lián)性。經(jīng)濟周期的波動可以通過很多指標(biāo)來衡量和預(yù)測，按時間劃分可分為先行指標(biāo)、重 合指標(biāo)和后續(xù)指標(biāo)。(3)通貨膨脹因素分析通貨膨脹對證券投資的影響很大，它既有刺激推動證券市場價格的作用，又有相反的壓抑作用，而且這種影響也較復(fù)雜，完全可能同時產(chǎn)生相反方向的影響。(4)市場利率因素分析市場利率與證券市場呈反方向變動。(5)貨幣政策貨幣政策主要借助于中央銀行的存款準(zhǔn)備金率政策、在貼現(xiàn)政策和公開市場政策工具， 來調(diào)控貨幣供給量，從而對證券市場產(chǎn)生影響。(6)財政政策因素分析(3分)財政政策對證券市場的影響十分深刻復(fù)雜。財政政策主要是通過國家預(yù)算