信托理財(cái)產(chǎn)品詳解

1、信托(xntu)理財(cái)產(chǎn)品主講(zhjing)：何功勛共二十一頁(yè)第一章：信托的概述第二章：信托的客體和主體第三章：信托理財(cái)產(chǎn)品Contents目錄(ml)共二十一頁(yè)受人之托，履人之囑，代人理財(cái)(l ci)信托是什么？ 指委托人（客戶）基于對(duì)受托人（信托公司）的信任，將其財(cái)產(chǎn)權(quán)委托給受托人，由受托人按委托人的意愿以自己的名義，為受益人的利益(ly)或者特定目的，進(jìn)行管理或者處分的行為。（現(xiàn)代信托制度的起源公認(rèn)是在英國(guó)形成的）簡(jiǎn)而言之：因?yàn)樾湃危酝懈兜谝徽拢盒磐械母攀龉捕豁?yè)13524委托人對(duì)受托人的誠(chéng)信和能力的信任是信托成立(chngl)的前提受托人以自己的名義管理、處分信托(xntu)財(cái)產(chǎn)

2、受托人必須為了受益人的利益管理處分信托財(cái)產(chǎn)信托財(cái)產(chǎn)的存在及財(cái)產(chǎn)權(quán)的轉(zhuǎn)移是成立信托的基礎(chǔ)受托人必須按照委托人的意愿管理、處分信托財(cái)產(chǎn)五大特征財(cái)產(chǎn)管理職能融通資金職能社會(huì)公益服務(wù)三大職能共二十一頁(yè)信托的關(guān)系(gun x)架構(gòu)（一）信托的關(guān)系指一方基于對(duì)另一方的信任將自己(zj)的特定財(cái)產(chǎn)交于另一方管理，另一方則承諾按對(duì)方的意愿而行為或?yàn)榱颂囟ǖ哪康亩袨?。（二）信托的?gòu)成要素1、信托的設(shè)立依據(jù)2、信托目的3、信托主體（信托當(dāng)事人）4、信托客體（信托財(cái)產(chǎn)）（三）信托關(guān)系的設(shè)立1、由委托人和受托人之間的意思表示而設(shè)立2、由法院的推定而設(shè)立3、依法律規(guī)定而設(shè)立2（四）信托關(guān)系的終止1、當(dāng)事人約定的信托期

3、限屆滿2、設(shè)立信托的目的已經(jīng)實(shí)現(xiàn)或不可實(shí)現(xiàn)3、信托合同解除4、委托人撤銷信托5、法院命令共二十一頁(yè)按照主體(zht)的身份進(jìn)行分類信托發(fā)生效力(xio l)的時(shí)間受托人的身份受益人的社會(huì)性質(zhì)受益人與委托人的關(guān)系個(gè) 人 信 托 法 人 信 托 通 用 信 托共 同 信 托商 事 信 托民 事 信 托私 益 信 托公 益 信 托自 益 信 托他 益 信 托共二十一頁(yè)金錢(jnqin)信托不動(dòng)產(chǎn)信托(xntu)金錢債權(quán)信托財(cái)產(chǎn)權(quán)信托動(dòng)產(chǎn)信托按照信托財(cái)產(chǎn)的類型進(jìn)行分類共二十一頁(yè)按照其他標(biāo)準(zhǔn)(biozhn)進(jìn)行分類1、按照信托發(fā)生效力的時(shí)間不同分類(fn li)：生前信托遺囑信托2、按照設(shè)立信托行為的不

4、同標(biāo)準(zhǔn)分類：設(shè)定信托法定信托3、按照信托關(guān)系建立的法律依據(jù)不同分類：任意信托推定信托法定信托4、按委托人數(shù)量不同分類：?jiǎn)我恍磐屑闲磐泄捕豁?yè)信托行為的主體委托人、受托人、受益人信托行為的客體信托財(cái)產(chǎn)：信托關(guān)系中，由委托人移轉(zhuǎn)財(cái)產(chǎn)所有權(quán)予受托人的財(cái)產(chǎn)及其信托管理中產(chǎn)生的財(cái)產(chǎn)信托財(cái)產(chǎn)的特殊性（獨(dú)立性）與委托人的其他財(cái)產(chǎn)相互區(qū)別與受托人的固有資產(chǎn)相互區(qū)別獨(dú)立于受益人的自有財(cái)產(chǎn)信托財(cái)產(chǎn)的物上代位性信托財(cái)產(chǎn)的隔離保護(hù)功能第二章：信托的客體(kt)和主體共二十一頁(yè)商業(yè)銀行的資金投資(tu z)和管理計(jì)劃。理財(cái)產(chǎn)品信托(xntu)理財(cái)產(chǎn)品第三章：信托理財(cái)產(chǎn)品理財(cái)產(chǎn)品完全符合信托的特征。從金融信托財(cái)產(chǎn)的運(yùn)

5、用方式、資金流向來(lái)看，信托理財(cái)產(chǎn)品的資金運(yùn)用方式主要包括證券投資類信托和項(xiàng)目類信托。信托類理財(cái)產(chǎn)品三大定義：共二十一頁(yè)信托(xntu)管理方式投資(tu z)認(rèn)購(gòu)分配收益設(shè)立和管理收取管理費(fèi)投資獲取收益 簽訂信托合同信托公司（受托人）委托人（投資客戶）合作伙伴（投資項(xiàng)目）信托計(jì)劃共二十一頁(yè)（一）債權(quán)(zhiqun)類信托理財(cái)產(chǎn)品（二）股權(quán)( qun)類信托理財(cái)產(chǎn)品（三）證券投資類信托理財(cái)產(chǎn)品（四）房地產(chǎn)類信托理財(cái)產(chǎn)品1、貸款類信托理財(cái)產(chǎn)品 2、信貸（票據(jù)）資產(chǎn)類信托理財(cái)產(chǎn)品 3、貨幣市場(chǎng)類信托理財(cái)產(chǎn)品（五）投資連結(jié)保險(xiǎn)1、股權(quán)融資類信托理財(cái)品 2、股權(quán)受益權(quán)投資信托理財(cái)產(chǎn)品即證券投資資金信托，

6、一般簡(jiǎn)稱為證券投資信托，是指信托資金的運(yùn)用對(duì)象為各類證券的資金信托。1、私募收益權(quán)型 2、房地產(chǎn)投資信托（REITs）產(chǎn)品是保險(xiǎn)與投資掛鉤的保險(xiǎn)，是指一份保單在提供人壽保險(xiǎn)時(shí)，在任何時(shí)刻的價(jià)值是根據(jù)其投資基金在當(dāng)時(shí)的投資表現(xiàn)來(lái)決定的。信托理財(cái)產(chǎn)品的分類共二十一頁(yè)股權(quán)( qun)類信托理財(cái)產(chǎn)品信托(xntu)計(jì)劃信托公司投資者保管銀行收益認(rèn)購(gòu)資金償還本息管理管理費(fèi)融資方保管費(fèi)保管由融資方提供股權(quán)質(zhì)押，向融資方提供信托資金，通過(guò)嚴(yán)格的風(fēng)險(xiǎn)控制獲取固定收益。融資方所持股權(quán)股權(quán)質(zhì)押共二十一頁(yè)產(chǎn)品名稱：四川信托正和集團(tuán)股票收益權(quán)集合資金信托計(jì)劃融資方：廣西正和實(shí)業(yè)集團(tuán)有限公司產(chǎn)品發(fā)行規(guī)模：不高于2.5億

7、元，不低于1.5億信托期限：信托期限18個(gè)月預(yù)計(jì)年收益：8.0 %9.5%分配方式：收益一年分配一次，到期本金及收益一并返還。資金運(yùn)用方式：受讓正和集團(tuán)持有的正和股份流通股對(duì)應(yīng)的股票收益權(quán)，受讓價(jià)格為2.5元/股風(fēng)險(xiǎn)控制：標(biāo)的股票4.5折質(zhì)押（截止2011年7月11日30日均價(jià)5.48/股，質(zhì)押價(jià)格2.5元/股）； 警戒線為受讓價(jià)格*160%（4元/股），止損線為受讓價(jià)格*150%（3.75元/股正和集團(tuán)對(duì)我司持有的股票收益權(quán)具有無(wú)條件溢價(jià)回購(gòu)義務(wù)實(shí)力雄厚的擔(dān)保方：利嘉實(shí)業(yè)（福建）集團(tuán)有限公司為正和集團(tuán)到期回購(gòu)行為提供連帶責(zé)任擔(dān)保。利嘉集團(tuán)凈資產(chǎn)29.12億，資產(chǎn)負(fù)債率37.68%，償債能力優(yōu)

8、秀股權(quán)類產(chǎn)品案例(n l)介紹共二十一頁(yè)結(jié)構(gòu)化：就是將信托產(chǎn)品的投資者做了結(jié)構(gòu)性的分類，一般分為二類：優(yōu)先受益人和劣后受益人。優(yōu)先受益人是指普通(ptng)信托投資者，獲取固定收益；劣后受益人多為融資方，承擔(dān)較大風(fēng)險(xiǎn)。信托計(jì)劃融資方信托公司投資者保管銀行收益認(rèn)購(gòu)資金回報(bào)管理管理費(fèi)保管費(fèi)保管證券(zhngqun)投資類信托理財(cái)產(chǎn)品結(jié)構(gòu)化設(shè)計(jì)，嚴(yán)格保障優(yōu)先受益人利益若證券市值與保證金之和低于警戒線，劣后受益人（融資方）必須追加保證金至警戒線之上若證券市值與保證金之和低于止損線，受托人（信托公司）有權(quán)變現(xiàn)股票共二十一頁(yè)產(chǎn)品名稱：四川信托康得新股票投資集合資金信托計(jì)劃融資方：自然人符海星、吳雄等產(chǎn)品發(fā)

9、行規(guī)模：不高于1.75億元信托期限：12個(gè)月（信托成立滿6個(gè)月后可提前終止）預(yù)計(jì)年收益：8.5%9%資金運(yùn)用方式：用于委托西安國(guó)際信托有限公司發(fā)起設(shè)立單一資金信托計(jì)劃，投資購(gòu)買A股上市公司北京康得新復(fù)合材料股份有限公司（股票簡(jiǎn)稱：康得新，股票代碼：002450）850萬(wàn)股無(wú)限售流通股票風(fēng)控措施：次級(jí)委托人符海星等以0.58億元次級(jí)信托資金為信托計(jì)劃提供內(nèi)部信用增級(jí)，次級(jí)與優(yōu)先資金比例為1:2，受托人以主動(dòng)監(jiān)控管理西安信托相關(guān)證券賬戶的方式進(jìn)行監(jiān)管。股票市值加保證金的價(jià)值之和低于警戒線1.52億元（相當(dāng)于優(yōu)先資金的130%，對(duì)應(yīng)股價(jià)17.88元)次級(jí)委托人必須在3個(gè)工作日內(nèi)追加保證金（或相應(yīng)數(shù)量

10、的標(biāo)的股票），使股票市值和保證金的價(jià)值之和保持在警戒線1.52億元以上股票市值加保證金的價(jià)值之低于止損線1.42億元（相當(dāng)于優(yōu)先資金的120%，對(duì)應(yīng)股價(jià)16.70元）則視為次級(jí)委托人自愿放棄其在本信托計(jì)劃中的受益權(quán)，受托人有權(quán)立即采取止損操作證券(zhngqun)投資產(chǎn)品案例介紹共二十一頁(yè)房地產(chǎn)類信托(xntu)理財(cái)產(chǎn)品信托計(jì)劃融資方信托公司投資者保管銀行回報(bào)認(rèn)購(gòu)資金償還本息管理管理費(fèi)保管費(fèi)保管嚴(yán)格(yng)的風(fēng)控 以債權(quán)或股權(quán)方式投資于房地產(chǎn)市場(chǎng)，通過(guò)嚴(yán)格的風(fēng)險(xiǎn)控制獲取固定收益。共二十一頁(yè)證券類產(chǎn)品案例(n l)介紹產(chǎn)品名稱：鑫達(dá)5號(hào)歡樂(lè)城1期股權(quán)投資項(xiàng)目融資方：云南海運(yùn)房產(chǎn)房地產(chǎn)開(kāi)發(fā)經(jīng)營(yíng)有

11、限公司產(chǎn)品發(fā)行規(guī)模：55,000萬(wàn)信托期限：24個(gè)月（信托成立滿12個(gè)月后可提前終止）預(yù)計(jì)年收益：10.5%14.1%分配方式：收益一年分配一次，到期本金及收益一并返還。資金運(yùn)用方式：信托優(yōu)先級(jí)資金采用股權(quán)投資的方式向海運(yùn)房產(chǎn)進(jìn)行投資，資金定向用于補(bǔ)交歡樂(lè)城1期商業(yè)及住宅項(xiàng)目的土地出讓金及后期建設(shè)。風(fēng)控措施：1.川信持有海運(yùn)房產(chǎn)65%股權(quán)，海運(yùn)房產(chǎn)剩余35%股權(quán)提供質(zhì)押，川信實(shí)際控制100%海運(yùn)房產(chǎn)。2.結(jié)構(gòu)化信托計(jì)劃設(shè)計(jì)，對(duì)海運(yùn)房產(chǎn)15000萬(wàn)債權(quán)及65%股權(quán)均是信托計(jì)劃優(yōu)先級(jí)的有力保障。3.實(shí)際控制人承擔(dān)連帶保證責(zé)任；股東承諾放棄對(duì)公司所有債權(quán)的優(yōu)先受償權(quán)。項(xiàng)目管理：1.川信向項(xiàng)目公司派駐

12、董事；委托民生銀行昆明支行進(jìn)行資金監(jiān)管，保管審查公章及相關(guān)合同、證照、權(quán)證原件。2民生銀行對(duì)海運(yùn)公司賬戶實(shí)行二級(jí)監(jiān)管，開(kāi)立監(jiān)管專戶。共二十一頁(yè)要選擇(xunz)信譽(yù)好的信托公司。要預(yù)估信托產(chǎn)品的盈利(yn l)前景。要考察信托項(xiàng)目擔(dān)保方的實(shí)力。從各類信托理財(cái)產(chǎn)品本身的風(fēng)險(xiǎn)性和收益狀況來(lái)看。第一第二第三第四信托理財(cái)產(chǎn)品的投資策略共二十一頁(yè)Thank You共二十一頁(yè)內(nèi)容摘要信托理財(cái)產(chǎn)品。（現(xiàn)代信托制度的起源公認(rèn)是在英國(guó)形成的）。3、信托主體（信托當(dāng)事人）。4、信托客體（信托財(cái)產(chǎn)）。委托人、受托人、受益人。四川信托正和集團(tuán)股票(gpio)收益權(quán)集合資金信托計(jì)劃。不高于2.5億元，不低于1.5億。8.0 %9.5%。收益一年分配一次，到期本金及收益一并返還