新三板ppt(更換底版即可)

1、1、新三板的歷程 全國(guó)中小企業(yè)股份轉(zhuǎn)讓系統(tǒng)是經(jīng)國(guó)務(wù)院批準(zhǔn)，依據(jù)證券法設(shè)立的全國(guó)性的證券交易場(chǎng)所，是繼上海證券交易所、深圳證券交易所之后第三家全國(guó)性證券交易場(chǎng)所。在場(chǎng)所性質(zhì)和法律定位上，全國(guó)股轉(zhuǎn)系統(tǒng)與證券交易所是相同的，都是多層次資本市場(chǎng)體系的重要組成部分；全國(guó)股轉(zhuǎn)系統(tǒng)與深、滬交易所主要的區(qū)別在于股務(wù)對(duì)象不一樣(yyng)，以服務(wù)創(chuàng)新型、創(chuàng)業(yè)型、成長(zhǎng)型中小微企業(yè)為主。一、全國(guó)中小企業(yè)股份轉(zhuǎn)讓(zhunrng)系統(tǒng)（新三板）是什么？共五十一頁(yè)2.多層次資本市場(chǎng)(shchng)中的新三板共五十一頁(yè)二、新三板市場(chǎng)(shchng)發(fā)展情況1.市場(chǎng)總體數(shù)據(jù) 掛牌企業(yè)數(shù)量：截至2015年6月18日，全國(guó)股轉(zhuǎn)

2、系統(tǒng)掛牌企業(yè)2593家，比2014年增長(zhǎng)65%。（2014年12月31日掛牌1572家）企業(yè)儲(chǔ)備情況：截至6月18日,全國(guó)股轉(zhuǎn)系統(tǒng)在審企業(yè)約706家；截至5月底，各主辦券商簽約擬掛牌企業(yè)4500家。金融中介機(jī)構(gòu)參與情況：目前，主辦券商達(dá)86家，其中做市商77家。做市企業(yè)數(shù)量：截至2015年6月18日，全國(guó)股轉(zhuǎn)系統(tǒng)做市企業(yè)家數(shù)457家。投資者開戶(ki h)數(shù)量：截至2015年5月底，投資者賬戶數(shù)量達(dá)13萬(wàn)戶，其中合格投資者8萬(wàn)戶。共五十一頁(yè)共五十一頁(yè)2.掛牌企業(yè)(qy)實(shí)行行業(yè)覆蓋掛牌企業(yè)行業(yè)(hngy)分布覆蓋證監(jiān)會(huì)19個(gè)門類行業(yè)，實(shí)現(xiàn)了行業(yè)全覆蓋。其中制造業(yè)占比57%，信息、軟件和信息技術(shù)

3、服務(wù)業(yè)占比20%，科學(xué)研究和技術(shù)服務(wù)業(yè)占比3%。77%為高新技術(shù)企業(yè)。共五十一頁(yè)3、掛牌(gupi)企業(yè)基本覆蓋全國(guó)省、市、自治區(qū)共五十一頁(yè)三、擴(kuò)容全國(guó)(qun u)以來(lái)市場(chǎng)核心功能實(shí)現(xiàn)情況1、掛牌企業(yè)融資活躍，2015年開年沿續(xù)井噴式增長(zhǎng)共五十一頁(yè)2、掛牌企業(yè)發(fā)行股票融資(rn z)市盈率穩(wěn)步上升共五十一頁(yè)3、掛牌公司交易額屢創(chuàng)新高，市場(chǎng)流動(dòng)性功能(gngnng)逐步顯現(xiàn)共五十一頁(yè)4、掛牌(gupi)公司并購(gòu)重組業(yè)務(wù)風(fēng)生水起共五十一頁(yè)四、掛牌公司總體業(yè)績(jī)1、2014年掛牌公司年報(bào)總體情況不忘服務(wù)中小微企業(yè)(qy)的初心共五十一頁(yè)2、不忘服務(wù)創(chuàng)新型、成長(zhǎng)型企業(yè)(qy)的初心共五十一頁(yè)新興業(yè)態(tài)(

4、y ti)：704家掛牌公司隸屬于信息技術(shù)、科學(xué)研究和技術(shù)服務(wù)、文化體育娛樂業(yè)、金融業(yè)等現(xiàn)代服務(wù)業(yè)，占比約為30%；此外還有一批生物醫(yī)藥等戰(zhàn)略新興產(chǎn)業(yè)。成長(zhǎng)能力：準(zhǔn)時(shí)完成2014年年報(bào)披露的2320家掛牌公司，有85.73%或1989家公司實(shí)現(xiàn)盈利；凈利潤(rùn)同比增長(zhǎng)23.55%，較同期中小板、創(chuàng)業(yè)板分別高5.84和6.98個(gè)百分點(diǎn)。做市助推企業(yè)發(fā)展：278家做市企業(yè)凈利潤(rùn)率和凈資產(chǎn)收益率分別為9.32%和14.88%，較協(xié)議轉(zhuǎn)讓掛牌公司分別高38.04%和46.86%；籌資能力伴隨做市價(jià)格發(fā)現(xiàn)機(jī)制的發(fā)揮顯著增強(qiáng)，做市公司每家平均1463.68萬(wàn)元，較協(xié)議轉(zhuǎn)讓的掛牌公司（690.06萬(wàn)元）高逾2倍

5、。共五十一頁(yè)3、2014年掛牌公司營(yíng)業(yè)(yngy)收入前20名共五十一頁(yè)4、2014年掛牌(gupi)公司凈利潤(rùn)前20名共五十一頁(yè)五、優(yōu)秀(yuxi)公司巡禮1、TMT行業(yè)共五十一頁(yè)2、 醫(yī)藥醫(yī)療(ylio)行業(yè)共五十一頁(yè)3、高端制造業(yè)共五十一頁(yè)4、金融(jnrng)、類金融(jnrng)行業(yè)共五十一頁(yè)5、農(nóng)、林、牧、漁業(yè)(yy)共五十一頁(yè)六、市場(chǎng)(shchng)發(fā)展的新態(tài)勢(shì)共五十一頁(yè)七、新形勢(shì)下股轉(zhuǎn)系統(tǒng)公司的重點(diǎn)(zhngdin)工作大力推進(jìn)市場(chǎng)服務(wù)創(chuàng)新盡快推出優(yōu)先股、債券等新品種，豐富市場(chǎng)融資工具；推出股轉(zhuǎn)系統(tǒng)指數(shù)（3月18日正式發(fā)布），推動(dòng)相關(guān)投資產(chǎn)品的研發(fā)工作；推動(dòng)證券公司開展掛牌股票

6、質(zhì)押回購(gòu)業(yè)務(wù)，研究各類資產(chǎn)證券化產(chǎn)品和風(fēng)險(xiǎn)管理工具；加快市場(chǎng)投融資服務(wù)平臺(tái)的建設(shè)研究推進(jìn)市場(chǎng)分層管理豐富完善交易方式抓緊完成競(jìng)價(jià)轉(zhuǎn)讓交易系統(tǒng)的開發(fā)建設(shè)，明確競(jìng)價(jià)轉(zhuǎn)讓的實(shí)施條件；大力發(fā)展做市業(yè)務(wù)擴(kuò)展市場(chǎng)參與主體擴(kuò)大做市隊(duì)伍，支持基金管理公司子公司、期貨公司子公司、證券投資咨詢機(jī)構(gòu)、私基金管理機(jī)構(gòu)等機(jī)構(gòu)經(jīng)證監(jiān)會(huì)備案(bi n)后，在新三板開展做市業(yè)務(wù)擴(kuò)大推薦隊(duì)伍，支持基金管理公司子公司、期貨公司子公司、證券投資咨詢機(jī)構(gòu)等機(jī)構(gòu)開展推薦業(yè)務(wù)鼓勵(lì)更多資金參與新三板：自營(yíng)資金、資管資金、公募基金、QFII、RQFII穩(wěn)步推進(jìn)轉(zhuǎn)板對(duì)接工作加強(qiáng)與滬深交易所、區(qū)域性股權(quán)市場(chǎng)的合作對(duì)接繼續(xù)完善市場(chǎng)監(jiān)管體系強(qiáng)化以信

7、息披露為中心的自律監(jiān)管制度體系建設(shè)強(qiáng)化以主辦券商為抓手的自律監(jiān)管工作機(jī)制建設(shè)構(gòu)建進(jìn)退有序的市場(chǎng)良性生態(tài)環(huán)境共五十一頁(yè)八、發(fā)展多層次資本(zbn)市場(chǎng)的邏輯A、既往的資本市場(chǎng)(shchng)結(jié)構(gòu)不能適應(yīng)經(jīng)濟(jì)新常態(tài)：1.產(chǎn)業(yè)結(jié)構(gòu)調(diào)整需要依靠創(chuàng)新趨動(dòng)新興產(chǎn)業(yè)發(fā)展。2.間接融資為主的既往模式存在結(jié)構(gòu)性矛盾。民間資本投資難;中小企業(yè)融資難,融資貴。3.既往的資本市場(chǎng)結(jié)構(gòu)覆蓋面有限,對(duì)創(chuàng)新包容度較低，對(duì)企業(yè)成長(zhǎng)期服務(wù)較少；中小企業(yè)難以進(jìn)入資本市場(chǎng)。B、發(fā)展多層資資本市場(chǎng),支持全民創(chuàng)新,萬(wàn)眾創(chuàng)業(yè)：1.資本市場(chǎng)差異化特征明顯，金融服務(wù)需求多元化，不能僅靠降低標(biāo)準(zhǔn)適應(yīng)需求。2.需要對(duì)風(fēng)險(xiǎn)進(jìn)分層管理，實(shí)行制度差異

8、化安排。3.加快建設(shè)全國(guó)股轉(zhuǎn)系統(tǒng)是發(fā)展多層次資本市場(chǎng)重要環(huán)節(jié)。共五十一頁(yè)九、黨中央，國(guó)務(wù)院，證監(jiān)會(huì)對(duì)新三板的支持(zhch)政策十八大報(bào)告明確“加快發(fā)展多層次資本市場(chǎng)”十八屆三中全會(huì)決定中明確提出要“健全多層次資本市場(chǎng)體系”2013年12月13日，國(guó)務(wù)院發(fā)布國(guó)務(wù)院關(guān)于全國(guó)中小企業(yè)股份轉(zhuǎn)讓系統(tǒng)有關(guān)問題的決定國(guó)務(wù)院2014年5月9日發(fā)布新“國(guó)九條”明確提出“加快完善全國(guó)中小企業(yè)股份轉(zhuǎn)讓系統(tǒng)，建立小額、便捷、靈活、多元的投融資機(jī)制?！?014年8月14日，國(guó)辦發(fā)201439號(hào)文件指出(zh ch)“支持中小微企業(yè)依托全國(guó)中小企業(yè)股份轉(zhuǎn)讓系統(tǒng)開展融資”。2014年12月26日，證監(jiān)會(huì)發(fā)布關(guān)于證券經(jīng)營(yíng)機(jī)

9、構(gòu)參與全國(guó)股轉(zhuǎn)系統(tǒng)相關(guān)業(yè)務(wù)有關(guān)問題的通知，進(jìn)一步明確了證券經(jīng)營(yíng)機(jī)構(gòu)參與全國(guó)股轉(zhuǎn)系統(tǒng)業(yè)務(wù)六個(gè)方面的事項(xiàng)。2015年3月24日，中共中央 國(guó)務(wù)院關(guān)于深化體制機(jī)制改革，加快實(shí)施創(chuàng)新驅(qū)動(dòng)發(fā)展戰(zhàn)略的若干意見中指出“強(qiáng)化全國(guó)中小企業(yè)股份轉(zhuǎn)讓系統(tǒng)融資、并購(gòu)、交易等功能，加強(qiáng)不同層次市場(chǎng)的有機(jī)聯(lián)系”。共五十一頁(yè)十、新三板發(fā)展(fzhn)對(duì)企業(yè)的現(xiàn)實(shí)意義全國(guó)股轉(zhuǎn)系統(tǒng)拓展了金融服務(wù)實(shí)體經(jīng)濟(jì)的廣度和深度。股轉(zhuǎn)系統(tǒng)市場(chǎng)化和系統(tǒng)高度的包容性為短期難以(nny)IPO的企業(yè)打開了公開資本市場(chǎng)的大門，延伸了金融服務(wù)實(shí)體經(jīng)濟(jì)的階段,能夠有效解決投資難、融資難問題。共五十一頁(yè)十一、企業(yè)選擇在新三板掛牌(gupi)的深層次原因1

10、、成長(zhǎng)期中小企業(yè)的現(xiàn)實(shí)金融需求間接融資難度大，內(nèi)源性融資無(wú)法滿足發(fā)展需要，亟待拓展外源性融資渠道，引入戰(zhàn)略投資者；管理到達(dá)瓶頸，需要改善公司治理結(jié)構(gòu)，走現(xiàn)代化企業(yè)發(fā)展道路，以治理促發(fā)展，引進(jìn)職業(yè)經(jīng)理人解決百年老店夢(mèng)的后顧之憂；需要獲得市場(chǎng)化的股權(quán)、資產(chǎn)定價(jià)，以便于企業(yè)融資、產(chǎn)業(yè)鏈整合、并購(gòu)重組(zhn z)操作；需要加強(qiáng)對(duì)運(yùn)營(yíng)、創(chuàng)新風(fēng)險(xiǎn)進(jìn)行主動(dòng)、分散管理；需要用更有吸引力的激勵(lì)手段留住關(guān)鍵人才；需要提升公司的透明度，向世人展世優(yōu)秀公司的型象；需要解決企業(yè)歷史經(jīng)營(yíng)過程中的問題，為企業(yè)長(zhǎng)遠(yuǎn)發(fā)展夯實(shí)基礎(chǔ)亟待擴(kuò)大影響力，開拓國(guó)內(nèi)、國(guó)際市場(chǎng)共五十一頁(yè)2、新三板(snbn)的主要功能可以解決企業(yè)的金融需求

11、共五十一頁(yè)十二、企業(yè)(qy)如何到股轉(zhuǎn)系統(tǒng)掛牌1、企業(yè)掛牌的條件不設(shè)財(cái)務(wù)指標(biāo)的掛牌條件：依法設(shè)立且存續(xù)滿兩年；業(yè)務(wù)明確，具有持續(xù)經(jīng)營(yíng)能力；公司治理機(jī)制健全，合法規(guī)范經(jīng)營(yíng)；股權(quán)明晰，股票發(fā)行和轉(zhuǎn)讓行為合法合規(guī)；主辦券商推薦并持續(xù)督導(dǎo)。 不受股東所有制性質(zhì)限制，不限于高新技術(shù)企業(yè) 允許存在未行權(quán)完畢的股權(quán)激勵(lì)計(jì)劃 股東人數(shù)超過200的股份公司經(jīng)證監(jiān)會(huì)核準(zhǔn)(hzhn)后可以掛牌共五十一頁(yè)共五十一頁(yè)十三、企業(yè)如何(rh)到股轉(zhuǎn)系統(tǒng)掛牌 1、掛牌審核的流程共五十一頁(yè)十四、企業(yè)(qy)掛牌之后如何交易 1、各項(xiàng)市場(chǎng)功能的發(fā)揮當(dāng)以交易為先共五十一頁(yè)2、新三板交易制度簡(jiǎn)介基本交易規(guī)則：交易時(shí)間：9：15至11

12、：30，13：00至15：00交割制度：T+1申報(bào)數(shù)量：1000股每手漲跌幅限制：不做限制交易實(shí)現(xiàn)軟件：以深證A股賬戶通過券商，同花順、大智慧、通達(dá)信等交易軟件實(shí)現(xiàn)三種交易方式對(duì)應(yīng)的三大交易平臺(tái)（分步上線）：協(xié)議轉(zhuǎn)讓方式（已于2014年5月19日上線）委托(witu)類型：定價(jià)委托(witu)、成交確認(rèn)委托(witu)和意向委托(witu)（暫未實(shí)施）成交方式：點(diǎn)擊成交、互報(bào)成交、收盤自動(dòng)匹配成交做市轉(zhuǎn)讓方式（傳統(tǒng)競(jìng)爭(zhēng)性做市商，已于2014年8月25日上線）競(jìng)價(jià)轉(zhuǎn)讓方式（集合競(jìng)價(jià)+連續(xù)競(jìng)價(jià)，預(yù)計(jì)今年下半年上線）共五十一頁(yè)3、三種(sn zhn)交易方式的特點(diǎn)及適用情況共五十一頁(yè)4、三種(sn

13、zhn)交易方式的利弊共五十一頁(yè)5、做市交易(jioy)的優(yōu)勢(shì)共五十一頁(yè)6、交易方式體驗(yàn)(tyn)做市交易共五十一頁(yè)7.做市交易體驗(yàn)(tyn)協(xié)議轉(zhuǎn)讓共五十一頁(yè)十五、企業(yè)(qy)掛牌之后如何融資1、支持中小微企業(yè)發(fā)展的融資的模式共五十一頁(yè)2、股票發(fā)行(fhng)制度特色共五十一頁(yè) 3、股票發(fā)行方式申請(qǐng)(shnqng)核準(zhǔn)的定向發(fā)行：向特定對(duì)象發(fā)行股票后股東累計(jì)超過200人的公司應(yīng)當(dāng)按照中國(guó)證監(jiān)會(huì)有關(guān)規(guī)定制作定向發(fā)行的申請(qǐng)文件，向中國(guó)證監(jiān)會(huì)申請(qǐng)核準(zhǔn)。一次核準(zhǔn)，分期發(fā)行：公司應(yīng)當(dāng)在3個(gè)月內(nèi)首期發(fā)行，剩余數(shù)量在12個(gè)月內(nèi)發(fā)行完畢。首期發(fā)行數(shù)量應(yīng)當(dāng)不少于總發(fā)行數(shù)量50%，剩余各期發(fā)行數(shù)量由公司自行確定

14、，每期發(fā)行后5個(gè)工作日內(nèi)將發(fā)行情況報(bào)中國(guó)證監(jiān)會(huì)備案?；砻馍暾?qǐng)核準(zhǔn)的定向發(fā)行：向特定對(duì)象發(fā)行股票后股東累計(jì)不超過200人的公司豁免向中國(guó)證監(jiān)會(huì)申請(qǐng)核準(zhǔn)，由全國(guó)中小企業(yè)股份轉(zhuǎn)讓系統(tǒng)自律管理。掛牌同時(shí)發(fā)行股票：申請(qǐng)掛牌企業(yè)在向全國(guó)股轉(zhuǎn)系統(tǒng)提交申請(qǐng)材料后，全國(guó)股轉(zhuǎn)系統(tǒng)下達(dá)同意掛牌函之前，可以發(fā)行股票。只要在下達(dá)同意掛牌函之前辦理完成驗(yàn)資手續(xù)，在公開轉(zhuǎn)讓說明書中披露發(fā)行情況即可，投資人不受投資者適當(dāng)性管理的條件限制。共五十一頁(yè)4、股票(gpio)發(fā)行對(duì)象共五十一頁(yè)5.股票發(fā)行(fhng)流程共五十一頁(yè)6、掛牌企業(yè)銀行融資情況2014年銀行貸款情況： （1）已與27家商業(yè)銀行開展戰(zhàn)略(zhnl)合作，為掛

15、牌公司提供貸款433.31億元。企業(yè)掛牌一年后債務(wù)融資成本平均為7.2%，較掛牌當(dāng)年下降13.1個(gè)百分點(diǎn)； （2）共有94家掛牌公司獲得股權(quán)質(zhì)押貸款130次，合計(jì)融資18.93億元，剔除九鼎投資后 ，整體平均質(zhì)押率70.73%，質(zhì)押次數(shù)和融資金額分別為2013年的5.50倍和8.56倍。 （3）股權(quán)質(zhì)押對(duì)象除國(guó)有商業(yè)銀行和股份制商業(yè)銀行外，2014年又新增了投資機(jī)構(gòu)、小額貸款公司、農(nóng)商行、村鎮(zhèn)銀行、證券公司等類型共五十一頁(yè)十六、并購(gòu)重組 1、新三板并購(gòu)熱潮的五大原因 （1）掛牌公司的技術(shù)優(yōu)勢(shì)和模式創(chuàng)新，為上市公司謀求外延擴(kuò)張或跨界轉(zhuǎn)型提供可選標(biāo)的。 （2）非上市公眾(gngzhng)公司并購(gòu)重組制度完善，審核便捷 （3）掛牌公司信息透明、治理規(guī)范，降低并購(gòu)成本 （4）多層次資本市場(chǎng)有機(jī)聯(lián)系，轉(zhuǎn)板預(yù)期 （5）掛牌公司創(chuàng)投股東推動(dòng)并購(gòu)重組實(shí)現(xiàn)曲線上市和退出共五十一頁(yè)2、2014年新三板公司重大(zhngd)資產(chǎn)重組案例共五十一頁(yè)3、2014年新三板公司(n s)收購(gòu)案例共五十一頁(yè)4.被上市公司收購(gòu)(shugu)案例1共五十一頁(yè)5、被上市公司(shn sh n s)收購(gòu)案例2共五十一頁(yè)十七(sh q)、股權(quán)激