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1、MACD 指標教程MACD 稱為指數平滑異動平均線。Moving Average Convergence and Divergence)。是從雙移動平均線發(fā)展而來的，由快的移動平均線減去慢的移動平均線。MACD 的意義和雙移動平均線基本相同。但閱讀起來更方便。當 MACD 從負數轉向正數，是買的信號。當MACD 從正數轉向負數，是賣的信號。當MACD 以大角度變化，表示快的移動平均線和慢的移動平均線的差距非常迅速的拉開，代表了一個 市場大趨勢的轉變。是Geral Appel 于 1979 年提出的，它是一項利用短期（常用為 12 日）移動平均線與長期（常用為 26 日）移動平均線之間的聚合與分

2、離狀況，對買進、賣出時機作出研判的技術指標。算法：DIFF 線收盤價短期、長期指數平滑移動平均線間的差DEA 線DIFF 線的 M 日指數平滑移動平均線MACD 線DIFF 線與 DEA 線的差，彩色柱狀線參數：SHORT(短期)、LONG(長期)、M 天數，一般為 12、26、9公式如下所示：加權平均指數（）=（當日最高指數+當日收盤指數+2 倍的當日最低指數） 十二日平滑系數（）=2/（12+1）=0.1538二十六日平滑系數（）=2/（26+1）=0.0741十二日指數平均值（日）=L12當日收盤指數+11/（12+1）昨日的 12 日EMA二十六日指數平均值（日）=L26當日收盤指數+

3、25/（26+1）昨日的 26日 EMA差離率（）=12 日 EMA-26 日 EMA 九日 DIF平均值（DEA） =最近 9 日的 DIF 之和/9 柱狀值（）=DIF-DEA=（當日的 DIF-昨日的 DIF）0.2+昨日的 MACD應用原則：當由下向上突破，形成黃金交叉，既白色的DIF 上穿黃色的MACD 形成的交叉。同時（綠柱線）縮短，為買入信號。當由上向下突破，形成死亡交叉，既白色的DIF 下穿黃色的MACD 形成的交叉。同時(紅柱線)縮短，為賣出信號。頂背離：當股價指數逐波升高，而及不是同步上升，而是逐波下降， 與股價走勢形成頂背離。預示股價即將下跌。如果此時出現兩次由上向下穿過

4、 ，形成兩次死亡交叉，則股價將大幅下跌。底背離：當股價指數逐波下行，而及不是同步下降，而是逐波上升， 與股價走勢形成底背離，預示著股價即將上漲。如果此時出現兩次由下向上穿過 ，形成兩次黃金交叉，則股價即將大幅度上漲。MACD 主要用于對大勢中長期的上漲或下跌趨勢進行判斷，當股價處于盤局或指數波動不明顯時，MACD 買賣信號較不明顯。當股價在短時間內上下波動較大時，因 MACD 的移動相當緩慢，所以不會立即對股價的變動產生買賣信號。MACD 主要是利用長短期的二條平滑平均線，計算兩者之間的差離值，作為研判行情買賣之依據。MACD 指標是基于均線的構造原理，對價格收盤價進行平滑處理(求出算術平均值

5、)后的一種趨向類指標。它主要由兩部分組成，即正負差(DIF)、異同平均數(DEA)，其中，正負差是核心，DEA 是輔助。DIF 是快速平滑移動平均線(EMA1)和慢速平滑移動平均線(EMA2) 的差。在現有的技術分析軟件中，MACD 常用參數是快速平滑移動平均線為 12，慢速平滑移動平均線參數為 26。此外，MACD 還有一個輔助指標柱狀線(BAR)。在大多數技術分析軟件中， 柱狀線是有顏色的，在低于 0 軸以下是綠色，高于 0 軸以上是紅色，前者代表趨勢較弱， 后者代表趨勢較強。下面我們來說一下使用MACD 指標所應當遵循的基本原則：當 DIF 和 DEA 處于 0 軸以上時，屬于多頭市場，

6、DIF 線自下而上穿越 DEA 線時是買入信號。DIF 線自上而下穿越DEA 線時，如果兩線值還處于 0 軸以上運行，僅僅只能視為一次短暫的回落，而不能確定趨勢轉折，此時是否賣出還需要借助其他指標來綜合判斷。當 DIF 和 DEA 處于 0 軸以下時，屬于空頭市場。DIF 線自上而下穿越 DEA 線時是賣出信號，DIF 線自下而上穿越DEA 線時，如果兩線值還處于 0 軸以下運行，僅僅只能視為一次短暫的反彈，而不能確定趨勢轉折，此時是否買入還需要借助其他指標來綜合判斷。柱狀線收縮和放大。一般來說，柱狀線的持續(xù)收縮表明趨勢運行的強度正在逐漸減弱，當柱狀線顏色發(fā)生改變時，趨勢確定轉折。但在一些時間

7、周期不長的MACD 指標使用過程中，這一觀點并不能完全成立。形態(tài)和背離情況。MACD 指標也強調形態(tài)和背離現象。當形態(tài)上 MACD 指標的DIF 線與MACD 線形成高位看跌形態(tài)，如頭肩頂、雙頭等，應當保持警惕；而當形態(tài)上MACD 指標 DIF 線與 MACD 線形成低位看漲形態(tài)時，應考慮進行買入。在判斷形態(tài)時以 DIF 線為主，MACD 線為輔。當價格持續(xù)升高，而MACD 指標走出一波比一波低的走勢時，意味著頂背離出現，預示著價格將可能在不久之后出現轉頭下行，當價格持續(xù)降低，而MACD 指標卻走出一波高于一波的走勢時，意味著底背離現象的出現，預示著價格將很快結束下跌，轉頭上漲。牛皮市道中指標

8、將失真。當價格并不是自上而下或者自下而上運行，而是保持水平方向的移動時，我們稱之為牛皮市道，此時虛假信號將在MACD 指標中產生，指標DIF 線與MACD 線的交叉將會十分頻繁，同時柱狀線的收放也將頻頻出現，顏色也會常常由綠轉紅或者由紅轉綠，此時 MACD 指標處于失真狀態(tài)，使用價值相應降低。用 DIF 的曲線形狀進行分析，主要是利用指標相背離的原則。具體為：如果DIF 的走向與股價走向相背離，則是采取具體行動的時間。但是，根據以上原則來指導實際操作，準確性并不能令人滿意。經過實踐、摸索和總結，綜合運用 5 日、10 日均價線，5 日、10 日均量線和 MACD，其準確性大為提高。其它預測原則

9、當 MACD 與 Trigger 線均為正值，即在 0 軸以上時，表示大勢仍處多頭市場，趨勢線是向上的。而這時柱狀垂直線圖(Oscillators) 是由 0 軸往上升延，可以大膽買進。當 MACD 與 Trigger 線均為負值，即在 0 軸以下時，表示大勢仍處空頭市場，趨勢線是向下的。而這時柱狀垂直線圖 (Oscillators) 是由 0 軸上往下跌破中心 0 軸，而且是在 0 軸下展延，這時應該立即賣出。當 MACD 與 K 線圖的走勢出現背離時，應該視為股價即將反轉的信號，必須注意盤中走勢。就其優(yōu)點而言，MACD 可自動定義出目前股價趨勢之偏多或偏空，避免逆向操作的危險。而在趨勢確定

10、之后，則可確立進出策略，避免無謂之進出次數，或者發(fā)生進出時機不當之后果。MACD 雖然適于研判中期走勢，但不適于短線操作。再者，MACD 可以用來研判中期上漲或下跌行情的開始與結束，但對箱形的大幅振蕩走勢或膠著不動的盤面并無價值。同理，MACD 用于分析各股的走勢時，較適用于狂跌的投機股，對于價格甚少變動的所謂牛皮股則不適用。總而言之，MACD 的作用是找出市場的超買超賣點，從市場的轉勢點。短線投資者的買賣策略在移動平均匯聚背馳指針(MACD)圖表中， 如 MACD1 由上向下轉勢，又或者MACD2 由上向下轉，則表示價位可能下跌，可考慮沽貨(見圖)。反之，如 MACD1 由下向上轉勢，又或者

11、 MACD2 由下向上轉勢，則表示價位可能上升， 可考慮入貨。這種買賣訊號的出現會較頻密，投資者的買賣次數亦會相應增加。當大升市時，價位會有所調整，投資者未能獲取較可觀的回報。相對而言，獲取較少的利潤，同樣，虧蝕的風險亦較低。中短線投資者的買賣策略在移動平均匯聚背馳指針(MACD)圖表中的一支支垂直線稱為移動平均匯聚背馳指針(MACD)，而綠色橫線是柱狀垂直線的分水嶺，柱狀垂直線出現在此分水嶺之下，稱為負， 而出現在分水嶺之上，則稱為正。對中短線投資者而言，當移動平均匯聚背馳指針(MACD)柱狀垂直線由負變正時，亦即垂直線由分水嶺之下轉為之上時，是入貨訊號。如利用移動平均匯聚背馳指針(MACD

12、)來分析，則 MACD1 將會由下向上穿越MACD2。反之，當柱狀垂直線由正變負時，亦即垂直線由分水嶺之上轉為之下時，是沽貨訊號。同樣地，MACD1 將會由上向下穿越MACD2。中線投資者的買賣策略在移動平均匯聚背馳指針(MACD)圖表中之灰黑色橫虛線為零線，如MACD1 和 MACD2 都處于零線之上，顯示市況上升趨勢未完。故此MACD1 和 MACD2 在零線之上向下轉勢，或者 MACD1 跌破 MACD2，亦只能當作好倉的平倉訊號。但如果MACD1 是在零線之下，而跌破MACD2 時，才能構成較為可靠的沽貨訊號。反之，如果 MACD1 和 MACD2 都在零線之下，顯示跌勢未完。故此，M

13、ACD1 和 MACD2 都在零線之下而向上轉勢時，或者 MACD1 升破 MACD2，亦只能當作淡倉的平倉訊號。但如果MACD1 是在零線之上，而升破MACD2，才能視作較為可靠的入貨訊號。實戰(zhàn)經驗：股價在經過漫長的下跌后，開始筑底，隨后股價開始緩慢回升，5 日、10 日均價線，5 日、10 日均量線和MACD 都出現黃金交叉點，簡稱三金叉，這時是股價見底的信號，而交叉的次數越多，且見底部不斷提高，則準確性越高，該股即將走出一波上升行情。如： 0933 神火股份，在 2000 年 1 月 5 日，該股 5 日、10 日均價線，5 日、10 日均量線和MACD 同時在底部金叉，即三金叉出現，此

14、時即為介入的最佳時機，隨后該股出現了一波強勁的 上攻行情，在 3 個月時間內，股價由 1069 元上升到 1750 元，升幅達 70。當股價經過一輪大漲，受到眾多中小投資者的追捧，主力開始派發(fā)，這時出現 5 日、10 日均價線，5 日、10 日均量線和 MACD 同時死叉，則是賣出的最佳時機，這時若稍有遲疑，股價便會一瀉千里。如 0722 金果實業(yè)，因 2000 年 3 月 9 日三死叉出現，是強烈的賣出信號，隨后股價展開一輪暴跌，在短短 2 個月內，由 2717 元跌至 1346 元，跌幅驚人。主力出逃后，隨之而后的是連續(xù)陰跌。參數設置快速 EMA12, 慢速 EMA26使用方法 : 隨股價

15、上升 MACD 翻紅,即白線上穿黃線(先別買),其后隨股價回落,DIF(白線) 向MACD(黃線)靠攏,當白線與黃線粘合時(要翻綠未翻綠),此時只需配合日K 線即可,當此時K 線有止跌信號,如:收陽,十字星等.(注意,在即將白黃粘合時就要開始盯盤囗,觀察賣方力量),若此時能止跌稱其為”底背馳”. 底背馳是買入的最佳時機! 可隨意取例,無數個股底部均有此現象.例 600720 祁連山 99 年 5 月 19 日 0768 西飛國際 99 年 5 月 18 日和 6月 4 日 0542TCL 通訊 2000 年 1 日 18 日等等,舉不勝舉.反之,當股價高位回落,MACD 翻綠,再度反彈,此時當

16、 DIF(白線)與 MACD(黃線)粘合時要變紅未變紅若有受阻,如收陰,十字星等,就有可能”頂背馳”是最后的賣出良機!此時許多人以為重拾升勢,在別人最佳賣點買入往往被套其中.例子也隨意舉幾個.0796 寶商 2000年 8 月 17 日. 600720 祁連山 98 年 11 月 24 日 600823 萬象集團 98 年 10 日 29 日,11 月 9日,12 月 3 日. 操作注意:背馳時不理是否擊穿或突破前期高(低)位高位時只要有頂背馳可能一般都賣,不搏能重翻紅,除非大陽或漲停.其為尋找短期買賣點的奇佳手段,短期幅度 15%以上,但中線走勢要結合長期形態(tài)及其他.在許多使用者看來，把均線

17、系統(tǒng)的參數（天數）設為5 天、10 天、20 天或 30 天是常用的設置方法，但個人認為現階段中國股市中，55 天、120 天、250 天均線天數才是最理想的設置，不妨說：短期天數的均線系統(tǒng)只能為使用者帶來一些微薄的利潤，但長期均線系統(tǒng)卻能為我們找到大黑馬，產生豐厚的盈利，而當價格出現下降時，這三條均線又往往為我們提供了逢低買入或者逢高賣出的時機。從一些股價出現翻番的大牛股的走勢不難看出，突破上檔長期均線即 55 天、120 天和 250 天均線是形成大牛市行情的必要條件，盡管股價在這些長期均線之上的個股不一定會出現大幅上漲，但出現過大幅上漲的個股股價大幅揚升都是出現在突破長期均線之后。一旦長

18、期均線呈多頭排列，并開始發(fā)散，此時股價將走出連續(xù)的震蕩上升行情。我們以上海梅林（600073）為例來分析：該股股價自 1999 年 10 月中旬下跌至 250 天均線后受該均線支撐而企穩(wěn)，隨后走出筑底行情，12 月初突破上檔半年均線的壓力，預示著一波升勢正在醞釀，12 月 30 日股價在回跌至 120 天均線處企穩(wěn)，并再次出現上行，開始進入大幅揚升階段；其后股價在 2 月 17 日形成沖高回落，至下檔 55 天均線處未能企穩(wěn)，下跌到 120 天均線企穩(wěn)，其后展開反彈，但明顯受阻于上檔55 天均線，反彈結束。今年6 月 15日股價跌破 120 天均線，其后該均線對股價走勢形成明顯壓力，6 月 2

19、9 日兩條均線發(fā)出死叉，預示著后期股價將有可能向 250 天均線處靠攏。在三條均線中，55 天均線一般是短、中期多空強弱分界線。一般而言，在上升過程中有效跌破 55 天均線預示著一輪中期調整的到來，120 天均線是中、長期多空強弱分界線，一般而言，股價當下跌至 120 天均線或上升至 120 天均線后往往出現轉頭（階段性高點與低點形成），250 天均線是原始趨勢線，只有當 250 天均線作出向上或向下的比較明顯的變化時， 才代表趨勢已完全轉弱或轉強。Moving Average Convergence and Divergence平滑異同移動平均線，簡稱MACD，是近來美國所創(chuàng)的技術分析工具。MACD 吸收了移動平均線的優(yōu)點。運用移動平均線判斷買賣時機，在趨勢明顯時收效很大，但如果碰上牛皮盤整的行情，所發(fā)出的信號頻繁而不準確。根據移動平均線原理所