有關(guān)股東大會(huì)

1、 股東大會(huì)是公司的最高意思決定機(jī)關(guān)，其在公司組成機(jī)構(gòu)系統(tǒng)中的權(quán)威性的主要表現(xiàn)：（1）股東大會(huì)是由全體股東組成的機(jī)關(guān)。（2）股東大會(huì)是股份公司內(nèi)部(nib)依股東總意決定公司意思的機(jī)關(guān)。（3）股東大會(huì)是公司的必設(shè)機(jī)關(guān)。（4）股東大會(huì)是股份有限公司的最高意思機(jī)關(guān)或權(quán)力機(jī)關(guān)。（5）股東大會(huì)是公司的非常設(shè)機(jī)關(guān)。共六十三頁3.股東大會(huì)的運(yùn)作機(jī)制（1）股東大會(huì)的召集(zhoj)（2）股東大會(huì)的運(yùn)作（3）股東表決權(quán)的代理行使（4）股東大會(huì)議事規(guī)則共六十三頁4.股東大會(huì)的職權(quán) 根據(jù)我國現(xiàn)行公司法第103條的規(guī)定，股東大會(huì)主要行使下列職權(quán)：（1）決定公司的經(jīng)營方針和投資計(jì)劃。（2）選舉和更換董事，決定有關(guān)董事的

2、報(bào)酬事項(xiàng)。（3）選舉和更換由股東代表出任的監(jiān)事，決定有關(guān)監(jiān)事的報(bào)酬事項(xiàng)。（4）審議和批準(zhǔn)董事會(huì)的報(bào)告。（5）審議和批準(zhǔn)監(jiān)事會(huì)的報(bào)告。（6）審議和批準(zhǔn)公司的年度財(cái)務(wù)預(yù)算方案、決算方案。（7）審議的批準(zhǔn)公司的利潤分配方案和彌補(bǔ)虧損方案。（8）對(duì)公司增加(zngji)或減少注冊(cè)資本作出決議。（9）對(duì)發(fā)行公司債券作出決議。共六十三頁（10）對(duì)公司合并、分立、解散和清算等事項(xiàng)作出決議。（11）修改公司章程。（12）對(duì)公司聘用、解聘會(huì)計(jì)師事務(wù)所作出決議。（13）審議代表公司發(fā)行在外有表決權(quán)股份總數(shù)的5%以上的股東(gdng)的提案。（14）審議法律、法規(guī)和公司章程規(guī)定應(yīng)當(dāng)由股東大會(huì)決定的其他事項(xiàng)。 以上內(nèi)

3、容屬于股東大會(huì)的法定職權(quán)。股東大會(huì)不僅擁有決定公司生存、發(fā)展與解散等權(quán)力，而且主宰著公司另兩個(gè)機(jī)關(guān)-董事會(huì)和監(jiān)事會(huì)。 股東大會(huì)擁有如下權(quán)力：（1）要案決定權(quán)。（2）人事任免權(quán)。 （3）聽取報(bào)告權(quán)。（4）行使確認(rèn)權(quán)。（5）財(cái)務(wù)處理權(quán)。共六十三頁5.股東大會(huì)的種類（1）股東大會(huì)年會(huì)(ninhu)（2）臨時(shí)股東大會(huì)共六十三頁6.股東大會(huì)的決議方式 實(shí)行資本多數(shù)決定原則，它又稱為股數(shù)多數(shù)決定原則，是指股東大會(huì)依持有多數(shù)股份的股東的意志作出決議。 這一原則包括兩層含義：第一，一般須有代表股份多數(shù)的股東出席。第二，須由出席會(huì)議的有表決權(quán)的股東的多數(shù)通過。 股東大會(huì)普通(ptng)決議是指：對(duì)股份公司日常經(jīng)

4、營過程中需要解決的普通事項(xiàng)作出的決定、決議，一般應(yīng)當(dāng)由出席股東大會(huì)的股東所持有表決權(quán)的1/2以上通過。共六十三頁 股東大會(huì)普通決議是指：對(duì)股份公司日常經(jīng)營過程中需要解決的普通事項(xiàng)作出的決定、決議。 股東大會(huì)作出普通決議，一般應(yīng)當(dāng)由出席股東大會(huì)的股東所持有表決權(quán)的1/2以上通過。 股東大會(huì)特別決議是指對(duì)公司經(jīng)營中出現(xiàn)的一些事關(guān)公司生死存亡或其他對(duì)公司經(jīng)營有重大影響的事項(xiàng)，普通決議無法作出有效(yuxio)規(guī)定的，由股東大會(huì)以特殊的程序或方式通過的決議。 股東大會(huì)作出特別決議，應(yīng)當(dāng)由出席股東大會(huì)的股東所持有表決權(quán)的2/3以上通過。共六十三頁（四）股東大會(huì)與董事會(huì)的關(guān)系1.股東大會(huì)與董事會(huì)的關(guān)系是公

5、司組織機(jī)構(gòu)制度的核心問題 法律對(duì)公司控制權(quán)與管理權(quán)的法律結(jié)構(gòu)作如下設(shè)置：公司定期召開(zhoki)的股東大會(huì)形式作為最高權(quán)力機(jī)關(guān)，代表全體股東行使對(duì)公司的控制權(quán)，同時(shí)成立董事會(huì)作為股東大會(huì)意思的執(zhí)行機(jī)關(guān)，代表全體股東行使公司的經(jīng)營管理權(quán)。在公司機(jī)關(guān)中，形成了控制權(quán)與經(jīng)營權(quán)的分離，董事會(huì)以及其他機(jī)關(guān)均隸屬于或服從于股東大會(huì)?？梢姡蓶|大會(huì)對(duì)于公司的領(lǐng)導(dǎo)和管理是通過“股東擁有公司，但由董事會(huì)管理”的方式實(shí)現(xiàn)的。股東大會(huì)對(duì)內(nèi)并不直接對(duì)公司事務(wù)進(jìn)行經(jīng)營管理，對(duì)外也不代表公司，而是由它選舉和控制董事會(huì)，透過董事會(huì)來間接行使公司管理權(quán)和領(lǐng)導(dǎo)權(quán)。共六十三頁 現(xiàn)代公司的機(jī)關(guān)不是單一的，而是依據(jù)公司權(quán)力的分立與

6、制衡原則形成(xngchng)了三機(jī)關(guān)分立的狀態(tài)。由全體股東所構(gòu)成有股東大會(huì)是公司的表意機(jī)關(guān)，它形成(xngchng)公司意思；董事會(huì)是公司的意思執(zhí)行機(jī)關(guān)；它必須遵守法律、法規(guī)以及股東大會(huì)的決議，以指導(dǎo)公司業(yè)務(wù)的執(zhí)行和由董事長對(duì)外代表公司；監(jiān)事會(huì)是公司的監(jiān)督機(jī)關(guān)，以對(duì)董事會(huì)執(zhí)行公司管理事務(wù)及會(huì)計(jì)事務(wù)實(shí)行監(jiān)察，這就是所謂的機(jī)關(guān)分立主義，是政治上的三權(quán)分立在企業(yè)構(gòu)成上的顯現(xiàn)。共六十三頁2.董事會(huì)的價(jià)值功能第一，董事會(huì)是公司的必要機(jī)關(guān)。第二，董事會(huì)是公司事務(wù)執(zhí)行的意思決定機(jī)關(guān)。第三，董事會(huì)是集體行使權(quán)力的機(jī)關(guān)。 董事會(huì)會(huì)議是董事會(huì)行使職權(quán)的形式，鑒于其集體領(lǐng)導(dǎo)的特點(diǎn)，其議事方式主要采取合議制。董事會(huì)

7、是會(huì)議機(jī)關(guān)，其行使權(quán)力以會(huì)議的方式進(jìn)行。董事主要是通過親自參加董事會(huì)會(huì)議并以會(huì)議加以區(qū)別，董事會(huì)是負(fù)責(zé)召集股東大會(huì)、執(zhí)行股東大會(huì)的決議等事項(xiàng)，而董事會(huì)會(huì)議是擬訂公司經(jīng)營計(jì)劃的投資方案、制訂各種( zhn)方案或形成其職權(quán)范圍內(nèi)事項(xiàng)決議。 與股東大會(huì)的分類相一致，董事會(huì)會(huì)議可分為普通會(huì)議和臨時(shí)會(huì)議兩類。普通會(huì)議是公司章程或其他規(guī)定明確規(guī)定的會(huì)議，可能是每季度一次或半年一次。臨時(shí)會(huì)議是不定期的，在必要時(shí)召開的會(huì)議。我國公司法第117條規(guī)定，董事會(huì)會(huì)議是由1/2以上的董事出席主可舉行。董事會(huì)作出決議，必須經(jīng)全體董事的半數(shù)以上通過。共六十三頁3.董事會(huì)的權(quán)力（1）負(fù)責(zé)召開股東大會(huì)，并向股東大會(huì)報(bào)告工作

8、。（2）執(zhí)行股東大會(huì)的決議。（3）決定(judng)公司的經(jīng)營計(jì)劃和投資方案。（4）制訂公司的年度財(cái)務(wù)預(yù)算方案、決算方案。（5）制訂公司的利潤分配方案和彌補(bǔ)虧損方案。（6）制訂公司增加或減少注冊(cè)資本的方案以及發(fā)行公司債券的方案。（7）擬訂公司重大收購、回購本公司股票或者公司合并、分立、解散的方案。（8）決定公司內(nèi)部管理機(jī)構(gòu)的設(shè)置。（9）聘任或者解聘公司經(jīng)理，根據(jù)經(jīng)理的提名，聘任或者解聘公司副經(jīng)理、財(cái)務(wù)負(fù)責(zé)人，決定其報(bào)酬事項(xiàng)。共六十三頁（10）制訂公司的基本管理制度，主要是指股份公司經(jīng)營管理的運(yùn)作過程中必須遵循的基本制度，包括公司生產(chǎn)經(jīng)營規(guī)則、干部人事制度、工資報(bào)酬制度、公積金設(shè)定制度、工作紀(jì)律

9、制度、獎(jiǎng)金(jingjn)制度等。（11）在股東大會(huì)授權(quán)范圍內(nèi)，決定公司的風(fēng)險(xiǎn)投資、資產(chǎn)抵押及其他擔(dān)保事項(xiàng)。（12）制訂公司章程的修改方案。（13）管理公司信息披露事項(xiàng)。（14）向股東大會(huì)提出聘請(qǐng)或者更換為公司審計(jì)的會(huì)計(jì)師事務(wù)所。（15）聽取公司經(jīng)理的工作匯報(bào)并檢查經(jīng)理的工作。（16）法律、法規(guī)或公司章程規(guī)定的以及股東大會(huì)授予的其他職權(quán)。 共六十三頁4.獨(dú)立董事制度 公司獨(dú)立董事是指不在公司擔(dān)任除董事外的其他職務(wù)，并與其所受聘的公司及其主要股東不存在可能妨礙其進(jìn)行獨(dú)立客觀判斷(pndun)的關(guān)系的董事。 獨(dú)立董事對(duì)公司及全體股東負(fù)有誠信與勤勉義務(wù)。 獨(dú)立董事應(yīng)當(dāng)按照相關(guān)法律法規(guī)、公司章程的要求

10、，認(rèn)真履行職責(zé)，維護(hù)公司整體利益，尤其要關(guān)注中小股東的合法權(quán)益不受損害。 獨(dú)立董事每年為公司的工作時(shí)間不應(yīng)少于十五個(gè)工作日，并確保有足夠的時(shí)間和精力有效地履行獨(dú)立董事的職責(zé)。 公司董事會(huì)成員中應(yīng)當(dāng)有三分之一以上為獨(dú)立董事，其中應(yīng)當(dāng)至少包括一名會(huì)計(jì)專業(yè)人士。共六十三頁獨(dú)立董事應(yīng)當(dāng)對(duì)公司重大事項(xiàng)發(fā)表獨(dú)立意見(y jin)（1）重大關(guān)聯(lián)交易。（2）聘任或解聘高級(jí)管理人員。（3）公司董事、高級(jí)管理人員的薪酬。（4）獨(dú)立董事認(rèn)為可能損害中小股東權(quán)益的事項(xiàng)。（5）公司章程規(guī)定的其他事項(xiàng)。 獨(dú)立董事就上述事項(xiàng)應(yīng)當(dāng)發(fā)表以下幾類意見之一：保留意見及其理由；反對(duì)意見及其理由；無法發(fā)表意見及其障礙。如有關(guān)事項(xiàng)屬于需

11、要披露的事項(xiàng)，公司應(yīng)當(dāng)將獨(dú)立董事的意見予以公告，獨(dú)立董事出現(xiàn)意見分歧無法達(dá)成一致時(shí)，董事會(huì)應(yīng)將各獨(dú)立董事的意見分別披露。共六十三頁5.董事會(huì)專門委員會(huì)（1）董事會(huì)戰(zhàn)略委員會(huì) 董事會(huì)戰(zhàn)略委員會(huì)是董事會(huì)按照股東大會(huì)決議設(shè)立(shl)的專門工作機(jī)構(gòu)，主要負(fù)責(zé)對(duì)公司長期發(fā)展戰(zhàn)略和重大投資決策進(jìn)行研究并得出建議。（2）董事會(huì)提名委員會(huì) 董事會(huì)提名委員會(huì)是董事會(huì)按照股東大會(huì)決議設(shè)立的專門工作機(jī)構(gòu)，主要負(fù)責(zé)對(duì)公司董事和經(jīng)理人員的人選、選擇標(biāo)準(zhǔn)和程序進(jìn)行選擇并提出建議。（3）董事會(huì)審計(jì)委員會(huì) 董事會(huì)審計(jì)委員會(huì)是董事會(huì)按照股東大會(huì)決議設(shè)立的專門工作機(jī)構(gòu)，主要負(fù)責(zé)公司內(nèi)、外部審計(jì)的溝通、監(jiān)督和核查工作。（4）董事

12、會(huì)薪酬與考核委員會(huì) 薪酬與考核委員會(huì)是董事會(huì)按照股東大會(huì)決議設(shè)立的專門工作機(jī)構(gòu)，主要負(fù)責(zé)制定公司董事與經(jīng)理人員的考核標(biāo)準(zhǔn)并進(jìn)行考核；負(fù)責(zé)制定、審查公司董事及經(jīng)理人員的薪酬政策與方案，對(duì)董事會(huì)負(fù)責(zé)。共六十三頁6.董事會(huì)秘書（1）董事會(huì)秘書的地位、主要任務(wù)及任職資格 董事會(huì)秘書是公司(n s)高級(jí)管理人員，承擔(dān)法律、法規(guī)及公司(n s)章程對(duì)公司(n s)高級(jí)管理人員所要求的義務(wù)，享有相應(yīng)的工作職權(quán)，并獲取相應(yīng)的報(bào)酬。 董事會(huì)秘書的主要任務(wù)是協(xié)助董事處理董事會(huì)的日常工作，持續(xù)向董事提供、提醒并確保其了解境內(nèi)外監(jiān)管機(jī)構(gòu)有關(guān)公司運(yùn)作的法規(guī)、政策及要求，協(xié)助董事及經(jīng)理在行使職權(quán)時(shí)切實(shí)履行境內(nèi)外法律、法規(guī)

13、、公司章程及其他有關(guān)規(guī)定；負(fù)責(zé)董事會(huì)、股東大會(huì)文件的有關(guān)組織和準(zhǔn)備工作，作好會(huì)議紀(jì)錄，保證會(huì)議決策符合法定程序，并掌握董事會(huì)決議執(zhí)行情況；負(fù)責(zé)組織協(xié)調(diào)信息披露，協(xié)調(diào)與投資者關(guān)系，增強(qiáng)公司透明度，參與組織資本市場(chǎng)融資；處理與中介機(jī)構(gòu)、監(jiān)管部門、媒體的關(guān)系，搞好公共關(guān)系。 董事會(huì)秘書的任職資格應(yīng)具備專業(yè)知識(shí)和有關(guān)法律法規(guī)知識(shí)，熟悉公司經(jīng)營情況和行業(yè)知識(shí)，掌握履行其職責(zé)所應(yīng)具備的相關(guān)知識(shí)，具備良好的個(gè)人品質(zhì)和職業(yè)道德，具有較強(qiáng)的公關(guān)能力和協(xié)調(diào)能力。應(yīng)具有大學(xué)專科以上學(xué)歷，具有3年以上從事金融或財(cái)務(wù)審計(jì)、工商管理或法律等方面的工作經(jīng)歷，參加過董事會(huì)秘書任職資格培訓(xùn)并考核合格。共六十三頁（2）董事會(huì)秘書

14、的職責(zé)(zhz)范圍（3）董事會(huì)秘書的法律責(zé)任（4）其他共六十三頁（五）股東大會(huì)與監(jiān)事會(huì)的關(guān)系1.股東大會(huì)這種非常設(shè)機(jī)構(gòu)和實(shí)踐表明監(jiān)事會(huì)機(jī)構(gòu)的必要 在所有權(quán)事實(shí)上與經(jīng)營權(quán)相分離的現(xiàn)代公司里，董事會(huì)的權(quán)力極大，因而不可避免地會(huì)產(chǎn)生(chnshng)腐敗的危險(xiǎn)。為了避免作為所有者賭注董事會(huì)成員將自身利益置于公司利益之上而損害公司、股東及債權(quán)人的利益，在多數(shù)國家及中國都采用了對(duì)董事會(huì)及董事權(quán)力的三層監(jiān)控設(shè)計(jì)；股東大會(huì)、股東個(gè)休及監(jiān)事會(huì)。從法律結(jié)構(gòu)上看，公司法對(duì)董事及董事會(huì)制衡監(jiān)控的條款設(shè)計(jì)包括兩大部分：一是規(guī)范條款；二是效果條款。監(jiān)事會(huì)機(jī)制對(duì)董事會(huì)及董事的監(jiān)控不僅是可能的，而且是必要的。2.監(jiān)事會(huì)的

15、基本功能（1）擔(dān)任股份公司的監(jiān)督機(jī)關(guān)。（2）監(jiān)事會(huì)是股份公司的必要機(jī)關(guān)。共六十三頁3.監(jiān)事會(huì)的權(quán)力（1）董事會(huì)成員的任免權(quán)，這在德國最為明顯。（2）監(jiān)督董事會(huì)以及經(jīng)理等高級(jí)職員的經(jīng)營活動(dòng)。（3）檢查公司財(cái)務(wù)賬表與文件的權(quán)力。（4）召集(zhoj)臨時(shí)股東大會(huì)的權(quán)力。（5）公司代表權(quán)。（6）董事會(huì)以及經(jīng)理違法行為制止權(quán)。（7）業(yè)務(wù)拘束權(quán)。共六十三頁4.監(jiān)事會(huì)的職權(quán)(zhqun)（1）監(jiān)事列席董事會(huì)會(huì)議的權(quán)力。（2）公司財(cái)務(wù)的檢查權(quán)。（3）對(duì)公司經(jīng)營活動(dòng)的監(jiān)督權(quán)。（4）對(duì)董事、經(jīng)理違規(guī)行為的制止及要求其予以糾正權(quán)。（5）召開臨時(shí)股東大會(huì)的提議權(quán)。（6）公司章程賦予的其他權(quán)力。共六十三頁（六）股東大

16、會(huì)與經(jīng)理的關(guān)系 1.經(jīng)理層的必要性 從概念上講，經(jīng)理是指為公司管理事務(wù)(shw)并有權(quán)為其管理的事務(wù)(shw)簽名的公司行政負(fù)責(zé)人。在法律上，總經(jīng)理是指主持公司日常經(jīng)營管理工作，在法律、法規(guī)、規(guī)章及公司章程和董事會(huì)授權(quán)范圍內(nèi)，由董事會(huì)聘任的代表公司從事業(yè)務(wù)活動(dòng)的高級(jí)管理人員。 由于現(xiàn)代化的大生產(chǎn)需要更高的經(jīng)營管理水平和能力，原有的大多數(shù)由股東組成的董事會(huì)已不適應(yīng)，而需要在更廣泛的范圍內(nèi)選拔專業(yè)人才。經(jīng)理層的出現(xiàn)和設(shè)置，使公司的管理活動(dòng)進(jìn)一步專門化，有效地提高了公司的經(jīng)營管理水平和競爭能力，充分體現(xiàn)了所有權(quán)與管理權(quán)相分立的原則精神。共六十三頁2.總經(jīng)理設(shè)置的模式 總經(jīng)理的設(shè)置主要有兩種模式，即任

17、意設(shè)置模式與法定設(shè)置模式。前者是指公司總經(jīng)理是由公司章程決定設(shè)置與否，即公司立法將總經(jīng)理的設(shè)置交由公司自定。在這一立法模式下，總經(jīng)理往往也只是隸屬于董事會(huì)的輔助業(yè)務(wù)執(zhí)行(zhxng)機(jī)關(guān)，其本身并不是獨(dú)立的公司機(jī)構(gòu)。后者是指公司總經(jīng)理為法律規(guī)定必須設(shè)置的，總經(jīng)理的設(shè)置方式、職權(quán)等由法律明確規(guī)定。共六十三頁（七）完善公司法人治理結(jié)構(gòu)1.防止 “一股(y )獨(dú)大”2.規(guī)范股東大會(huì)3.完善董事會(huì)議事規(guī)則4.完善監(jiān)事會(huì)議事規(guī)則5.完善總經(jīng)理工作細(xì)則共六十三頁（八）管理現(xiàn)代大型企業(yè)(qy)必需妥善解決決策機(jī)制問題1.代理決策機(jī)制以及由此產(chǎn)生的委托-代理問題2.控制機(jī)制共六十三頁二、公司戰(zhàn)略(zhnl)管

18、理 （一）公司戰(zhàn)略(zhnl)管理概要 （二）不同資源配置下的公司總體戰(zhàn)略類型 （三）基本的競爭戰(zhàn)略 （四）主要的職能戰(zhàn)略（五）戰(zhàn)略的實(shí)施與控制共六十三頁（一）公司戰(zhàn)略(zhnl)管理概要1、戰(zhàn)略管理概述 （1）戰(zhàn)略管理縱覽 （2）開啟思維的警言戰(zhàn)略意識(shí) （3）企業(yè)戰(zhàn)略的一般概念 戰(zhàn)略管理方向正確(zhngqu)心情舒暢高效運(yùn)作 （4）使命目標(biāo)戰(zhàn)略之間的關(guān)系 使命（方向、目的、思想、特征）目標(biāo)戰(zhàn)略（總體戰(zhàn)略、 經(jīng)營戰(zhàn)略、職能戰(zhàn)略） （5）戰(zhàn)略管理的基本含義 （6）戰(zhàn)略管理構(gòu)成要素 經(jīng)營范圍、資源配置、競爭優(yōu)勢(shì)、協(xié)同作用 （7）戰(zhàn)略管理構(gòu)成層次 總體戰(zhàn)略、經(jīng)營單位戰(zhàn)略、職能部門戰(zhàn)略共六十三頁（8

19、）戰(zhàn)略管理(gunl)過程 企業(yè)經(jīng)營宗旨外部環(huán)境分析戰(zhàn)略方案識(shí)別戰(zhàn)略方案評(píng)價(jià)、選擇內(nèi)部條件分析組織結(jié)構(gòu)領(lǐng)導(dǎo)作用戰(zhàn)略控制資源配置反 饋（一）公司(n s)戰(zhàn)略管理概要共六十三頁（9）戰(zhàn)略管理理論核心(hxn)做正確的事與正確地做事“3個(gè)3”：三個(gè)基本問題、三個(gè)基本假設(shè)(jish)、三個(gè)基本出路“5個(gè)做”：在做什么？想做什么？敢做什么？能做什么？要做什么？（一）公司戰(zhàn)略管理精要共六十三頁2、戰(zhàn)略分析 （1）一般環(huán)境分析 （2）產(chǎn)業(yè)環(huán)境分析 （3）營運(yùn)環(huán)境分析 （4）內(nèi)部環(huán)境分析3、戰(zhàn)略的制定(zhdng)4、戰(zhàn)略的實(shí)施5、戰(zhàn)略的評(píng)價(jià)與控制 （一）公司戰(zhàn)略(zhnl)管理概要共六十三頁（1）一般(y

20、bn)環(huán)境分析價(jià)值觀改變生活(shnghu)方式工作態(tài)度人口影響資源狀況氣候條件地理位置技術(shù)的產(chǎn)業(yè)影響技術(shù)發(fā)展技術(shù)技術(shù)的社會(huì)影響社會(huì)文化經(jīng) 濟(jì)經(jīng)濟(jì)政策GOP可支配收入利潤匯率投資政治政治聯(lián)盟立 法及穩(wěn)定性政權(quán)性質(zhì)自然共六十三頁（2）產(chǎn)業(yè)(chny)環(huán)境分析 競爭壓力來自：購買者行使其談判(tnpn)權(quán)力和發(fā)揮其談判(tnpn)優(yōu)勢(shì)的能力競爭壓力來自：新競爭廠商的進(jìn)入所造成的威脅競爭壓力來自：供應(yīng)商行使其談判權(quán)力和發(fā)揮其談判優(yōu)勢(shì)的能力競爭壓力來自：產(chǎn)業(yè)外公司為贏得購買者的青睞所做的努力產(chǎn)業(yè)廠商之間的競爭競爭壓力來自各個(gè)對(duì)市場(chǎng)地位及競爭優(yōu)勢(shì)的角逐提供替代品產(chǎn)業(yè)中的公司潛 在 進(jìn) 入 者關(guān)鍵原材料的

21、供應(yīng)商購買者五力分析模型共六十三頁（3）營運(yùn)環(huán)境(hunjng)分析 目 標(biāo)目前戰(zhàn)略競爭對(duì)手的分析各管理層目標(biāo)和綜合目標(biāo)競爭對(duì)手在做什么？能做什么？企業(yè)當(dāng)前的競爭方式？對(duì)手能否滿意目前的位置？對(duì)手將采取怎樣的戰(zhàn)略轉(zhuǎn)移？對(duì)手的弱點(diǎn)在哪里？迫使對(duì)手采取最大、最有效報(bào)復(fù)行動(dòng)方案假 設(shè)潛在能力關(guān)于自己和產(chǎn)業(yè)的假設(shè)優(yōu)勢(shì)與劣勢(shì)共六十三頁（二）不同資源配置下的公司(n s)總體戰(zhàn)略類型1、發(fā)展型戰(zhàn)略（1）集中戰(zhàn)略 （2）合資戰(zhàn)略（3）購并戰(zhàn)略 （4）國際化戰(zhàn)略（5）一體化戰(zhàn)略 （6）多元化戰(zhàn)略（7）撤退(chtu)性戰(zhàn)略2、維持型戰(zhàn)略3、榨取型戰(zhàn)略 共六十三頁 （三）基本的競爭(jngzhng)戰(zhàn)略1、成本

22、領(lǐng)先戰(zhàn)略(zhnl)2、差別化經(jīng)營戰(zhàn)略3、重點(diǎn)集中戰(zhàn)略4、用戶一體化戰(zhàn)略 5、系統(tǒng)一體化戰(zhàn)略 共六十三頁（四）主要(zhyo)的職能戰(zhàn)略1、生產(chǎn)(shngchn)運(yùn)作戰(zhàn)略 2、人力資源戰(zhàn)略3、營銷戰(zhàn)略4、財(cái)務(wù)戰(zhàn)略 共六十三頁（五）戰(zhàn)略(zhnl)的實(shí)施與控制 1、戰(zhàn)略實(shí)施的作用 2、戰(zhàn)略實(shí)施的三項(xiàng)要點(diǎn)工作3、人事與領(lǐng)導(dǎo)(ln do)4、戰(zhàn)略評(píng)價(jià)共六十三頁1、戰(zhàn)略實(shí)施(shsh)的作用 好戰(zhàn)略實(shí)施 差戰(zhàn)略制定成功搖擺難失敗差戰(zhàn)略實(shí)施的作用共六十三頁2、戰(zhàn)略實(shí)施(shsh)的三項(xiàng)要點(diǎn)工作（1）由誰來實(shí)施(shsh)（2）必須要做的事（3）戰(zhàn)略實(shí)施人員如何“正確地”做“正確的事”共六十三頁3、人事(

23、rnsh)與領(lǐng)導(dǎo) （1）人事追隨戰(zhàn)略(zhnl)（2）管理人員要與戰(zhàn)略匹配（3）領(lǐng)導(dǎo) 共六十三頁4、戰(zhàn)略(zhnl)評(píng)價(jià) 否是決定(judng)測(cè)評(píng)什么？建立測(cè)評(píng)業(yè)績的標(biāo)準(zhǔn)對(duì)業(yè)績進(jìn)行測(cè)評(píng)業(yè)績符合標(biāo)準(zhǔn)嗎？采取矯正措施 停 止戰(zhàn)略評(píng)價(jià)過程共六十三頁三、公司(n s)投資決策（一）對(duì)外投資決策 （二）對(duì)內(nèi)項(xiàng)目(xingm)投資決策的依據(jù)（三）對(duì)內(nèi)項(xiàng)目投資決策的評(píng)價(jià)方法及其運(yùn)用（四）投資項(xiàng)目的可行性研究 共六十三頁（一）對(duì)外投資決策1、對(duì)外投資的性質(zhì)2、對(duì)外投資的分類 （1）按投資性質(zhì)分 權(quán)益性投資 債權(quán)性投資 混合性投資 （2）按投資對(duì)象(duxing)的變現(xiàn)能力分 易于變現(xiàn)的投資 不易于變現(xiàn)的投資

24、 （3）按投資項(xiàng)目分 短期投資 長期投資共六十三頁（四）投資(tu z)項(xiàng)目的可行性研究 1、可行性研究的涵義2、可行性研究的作用(zuyng)3、可行性研究的內(nèi)容 共六十三頁四、公司并購(bn u)決策 （一）并購的科學(xué)(kxu)含義 （二）并購的動(dòng)機(jī)和效應(yīng) （三）并購的一般程序（四）并購的出資方式 （五）反并購的措施 （六）并購中需注意的問題 共六十三頁（一）并購的科學(xué)(kxu)含義1、并購(bn u)的概念2、并購的類型 按出資方式分 出資購買資產(chǎn)的方式出資購買股票式以股權(quán)換取資產(chǎn)式以股票換取股票式 按行業(yè)關(guān)系分 橫向并購市場(chǎng)競爭對(duì)手之間的并購縱向并購混合并購按收購目標(biāo)公司的股份是否受法

25、律規(guī)范劃分 強(qiáng)制并購自由收購 按是否利用資金劃分 杠桿收購非杠桿收購其他形式承擔(dān)債務(wù)式長期租包式并購是資本集中的最有效手段 共六十三頁（二）并購(bn u)的動(dòng)機(jī)和效應(yīng) 1、企業(yè)并購(bn u)的動(dòng)機(jī) （1）追求利潤動(dòng)機(jī) （2）競爭壓力動(dòng)機(jī) 競爭表現(xiàn)形式成本、效率，市場(chǎng)份額的競爭 （3）企業(yè)發(fā)展動(dòng)機(jī) 企業(yè)目標(biāo)：生存、發(fā)展、獲利 迅速擴(kuò)大資本實(shí)力 （4）企業(yè)經(jīng)營戰(zhàn)略動(dòng)機(jī) 使命 目標(biāo) 總體戰(zhàn)略 經(jīng)營戰(zhàn)略 職能戰(zhàn)略共六十三頁（二）并購的動(dòng)機(jī)(dngj)和效應(yīng)2、企業(yè)并購效應(yīng) （1）經(jīng)營協(xié)同效應(yīng)：1+12 表現(xiàn)： 對(duì)資產(chǎn)進(jìn)行補(bǔ)充和調(diào)整，達(dá)到規(guī)模經(jīng)濟(jì)的。 有利于使企業(yè)保持整體產(chǎn)品結(jié)構(gòu)，達(dá)到專業(yè)化用途。

26、解決由專業(yè)化引起的。 集中社會(huì)資源到優(yōu)勢(shì)企業(yè)和優(yōu)秀企業(yè)家手中。 （2）財(cái)務(wù)協(xié)同效用 給收購公司(n s)帶來財(cái)務(wù)上的多多利益： 達(dá)到優(yōu)惠稅率、合法節(jié)稅 獲得資金供應(yīng)方面的優(yōu)惠 產(chǎn)生預(yù)期效應(yīng) （3）市場(chǎng)份額效應(yīng) 達(dá)到對(duì)市場(chǎng)控制能力的增強(qiáng)共六十三頁（三）并購(bn u)的一般程序 反饋信息企業(yè)發(fā)展戰(zhàn)略外部環(huán)境/內(nèi)部條件目標(biāo)企業(yè)的收尋可行性分析研究報(bào)告并購決策資產(chǎn)評(píng)估確定并購價(jià)格與方式談判/投標(biāo)/股市運(yùn)作等簽約、公告、并購成功融合重整情報(bào)信息風(fēng) 險(xiǎn)共六十三頁（四）并購的出資(ch z)方式 1、出資方式選擇的影響因素 2、現(xiàn)金收購方式 3、股票(gpio)收購的方式 4、綜合證券收購 共六十三頁 （

27、五）反并購(bn u)的措施1、“股份回購”2、“白衣騎士(q sh)”3、“驅(qū)鯊劑”4、“毒丸計(jì)劃” 共六十三頁五、審計(jì)報(bào)告與財(cái)務(wù)報(bào)表的閱讀(yud)、理解與分析 （一）審計(jì)報(bào)告的閱讀(yud)和理解（二）財(cái)務(wù)報(bào)告的閱讀和理解（三）財(cái)務(wù)報(bào)表的分析 共六十三頁（三）財(cái)務(wù)報(bào)表的分析(fnx) 1、財(cái)務(wù)報(bào)表分析方法 （1）趨勢(shì)分析法 橫向(hn xin)比較法 縱向比較法 （2）比率分析法 構(gòu)成比率分析法 相關(guān)比率分析法 效率比率分析法 （3）因素替代法 共六十三頁 2、償債能力分析 （1）短期(dun q)償債能力分析 流動(dòng)比率流動(dòng)資產(chǎn)/流動(dòng)負(fù)債 速度比率速動(dòng)資產(chǎn)/流動(dòng)負(fù)債 其中：速度資產(chǎn)流動(dòng)資

28、產(chǎn)存貨 或 速動(dòng)資產(chǎn)流動(dòng)資產(chǎn)存貨預(yù)付款待攤費(fèi)用 現(xiàn)金比率現(xiàn)金類資產(chǎn)/流動(dòng)負(fù)債 （三）財(cái)務(wù)報(bào)表的分析(fnx)共六十三頁（2）長期償債能力分析(fnx) 資產(chǎn)負(fù)債率負(fù)債總額/資產(chǎn)總額100 負(fù)債與所有者權(quán)益比率負(fù)債總額/所有者權(quán)益總額100 負(fù)債與有形凈資產(chǎn)比率負(fù)債總額/有形凈資產(chǎn)100 其中：有形凈資產(chǎn)所有者權(quán)益無形資產(chǎn)遞延資產(chǎn) 利息保障倍數(shù)息稅前利潤/利息費(fèi)用 （三）財(cái)務(wù)報(bào)表的分析(fnx)共六十三頁（3）營運(yùn)能力分析總資產(chǎn)周轉(zhuǎn)率銷售收入凈額/資產(chǎn)平均占用率其中(qzhng)：資產(chǎn)平均占用率（期初資產(chǎn)期末資產(chǎn)）/2固定資產(chǎn)周轉(zhuǎn)率銷售收入凈額/固定資產(chǎn)平均凈值固定資產(chǎn)平均凈值（期初固定資產(chǎn)凈值

29、期末固定資產(chǎn)凈值）/2應(yīng)收款項(xiàng)周轉(zhuǎn)率（次數(shù)）賒銷收入凈額/應(yīng)收款項(xiàng)平均余額其中：賒銷收入凈額銷售收入現(xiàn)銷收入銷售退回銷售折讓銷售折扣應(yīng)收款項(xiàng)平均余額（期初應(yīng)收款項(xiàng)期末應(yīng)收款項(xiàng)）/2存貨周轉(zhuǎn)率（次數(shù)）銷貨成本/存貨平均余額其中：存貨平均余額（期初存貨期末存貨）/2存貨周轉(zhuǎn)天數(shù)計(jì)算期天數(shù)/存貨周轉(zhuǎn)次數(shù)存貨平均余額計(jì)算期天數(shù)/銷售成本 （三）財(cái)務(wù)報(bào)表的分析(fnx)共六十三頁3、盈利能力分析 銷售毛利率銷售毛利/銷售收入凈額100 （銷售收入凈額銷售成本）/銷售收入凈額100銷售利潤率利潤/銷售收入凈額100總資產(chǎn)收益率息稅前利潤/資產(chǎn)平均余額100 （利潤總額+利息費(fèi)用）/資產(chǎn)平均余額100資產(chǎn)平均余額（期初資產(chǎn)總額(zng )期末資產(chǎn)總額(zng )）/2凈資產(chǎn)收益率凈利潤/凈資產(chǎn)平均