金融風(fēng)險(xiǎn)管理預(yù)警課件

1、金融風(fēng)險(xiǎn)預(yù)警一、金融風(fēng)險(xiǎn)監(jiān)測預(yù)警系統(tǒng)的內(nèi)涵二、金融風(fēng)險(xiǎn)預(yù)警指標(biāo)體系評價(jià)三、我國金融風(fēng)險(xiǎn)預(yù)警指標(biāo)體系的確立四、金融風(fēng)險(xiǎn)監(jiān)測預(yù)警系統(tǒng)設(shè)計(jì)2022/7/28一、金融風(fēng)險(xiǎn)監(jiān)測預(yù)警系統(tǒng)的內(nèi)涵 金融業(yè)的一項(xiàng)主要經(jīng)濟(jì)功能是將社會(huì)融資過程中投資者和籌資者所承受的風(fēng)險(xiǎn)降低和控制在一個(gè)適當(dāng)?shù)乃健Ｈ欢?，?dāng)今世界許多國家所發(fā)生的對金融業(yè)產(chǎn)生重要影響的金融事件，都說明了金融體系是相當(dāng)?shù)拇嗳酢８黝惤鹑跈C(jī)構(gòu)要順利完成其融資與降低風(fēng)險(xiǎn)的功能，首先應(yīng)對其自身所蘊(yùn)含和面臨的風(fēng)險(xiǎn)進(jìn)行分析和控制，因而，對金融業(yè)進(jìn)行風(fēng)險(xiǎn)管理的要求迫在眉睫。 構(gòu)造金融風(fēng)險(xiǎn)監(jiān)測與預(yù)警系統(tǒng)，是金融風(fēng)險(xiǎn)管理的重要組成部分。從程序上看，金融風(fēng)險(xiǎn)管理包括五個(gè)階

2、段。金融風(fēng)險(xiǎn)管理的五個(gè)階段選擇風(fēng)險(xiǎn)管理工具和管理策略4.金融風(fēng)險(xiǎn)評價(jià)3.金融風(fēng)險(xiǎn)估測（度量）2.金融風(fēng)險(xiǎn)識(shí)別1.評估風(fēng)險(xiǎn)管理的效果5.是金融風(fēng)險(xiǎn)管理的重要組成部分是采用一系列科學(xué)的預(yù)警方法、技術(shù)、指揮體系、模型和信號系統(tǒng)，對金融運(yùn)行過程進(jìn)行監(jiān)督，對監(jiān)測結(jié)果發(fā)表警示的金融決策支持系統(tǒng)金融風(fēng)險(xiǎn)監(jiān)測預(yù)警系統(tǒng)的內(nèi)涵2022/7/28二、國內(nèi)外金融風(fēng)險(xiǎn)預(yù)警指標(biāo)體系評價(jià)1各國不同機(jī)構(gòu)的金融風(fēng)險(xiǎn)預(yù)警指標(biāo)體系2著名金融刊物的國家風(fēng)險(xiǎn)評估指標(biāo)體系3國內(nèi)關(guān)于金融風(fēng)險(xiǎn)預(yù)警系統(tǒng)研究的情況各國不同機(jī)構(gòu)的金融風(fēng)險(xiǎn)預(yù)警指標(biāo)體系德國經(jīng)濟(jì)研究所制定的金融風(fēng)險(xiǎn)預(yù)警系統(tǒng)3.日本公司債務(wù)研究所的國家風(fēng)險(xiǎn)等級2.富蘭德指數(shù)1.富蘭德指

3、數(shù) 富蘭德指數(shù)是由定量評級體系，定性評級體系和環(huán)境評級體系構(gòu)成的綜合指數(shù)。定量評級體系用于評價(jià)一個(gè)國家債務(wù)償付能力，包括外匯收入、外債數(shù)量、外匯儲(chǔ)備狀況及政府融資能力四個(gè)方面的評分；定性評級體系重在考察一個(gè)國家的經(jīng)濟(jì)管理能力、外債結(jié)構(gòu)、外匯管制狀態(tài)、政府官員貪污瀆職程度及政府應(yīng)付外債困難的措施五個(gè)方面的評分；環(huán)境評級體系包括政治風(fēng)險(xiǎn)、商業(yè)環(huán)境、政治社會(huì)環(huán)境三個(gè)指數(shù)系列。 上述三個(gè)評級體系在總指數(shù)中的比重分別為50%，25%和25%。日本公司債務(wù)研究所國家風(fēng)險(xiǎn)等級 日本公司債務(wù)研究所的國家風(fēng)險(xiǎn)等級該指數(shù)體系包括14個(gè)項(xiàng)目，分別是：內(nèi)亂、暴動(dòng)及革命的風(fēng)險(xiǎn)性；政權(quán)的穩(wěn)定性；政策的持續(xù)性，產(chǎn)業(yè)結(jié)構(gòu)的成

4、熟性；經(jīng)濟(jì)活動(dòng)的干擾；財(cái)政政策的有效性；金融政策的有效性；經(jīng)濟(jì)發(fā)展的潛力；戰(zhàn)爭的危險(xiǎn)性；國際信譽(yù)地位；國際收支結(jié)構(gòu)；對外的支付能力；對外資的政策；匯率政策。每個(gè)項(xiàng)目分值從0-10，并據(jù)此來確定風(fēng)險(xiǎn)等級。風(fēng)險(xiǎn)可分為A、B、C、D、E5個(gè)級別系列，風(fēng)險(xiǎn)程度由低到高：A級（9-10分）、B級（7-9分）、C級（6-7分）、D級（3-6分）、E級（0-3分）。德國經(jīng)濟(jì)研究所金融風(fēng)險(xiǎn)預(yù)警系統(tǒng)預(yù)警系統(tǒng) 德國經(jīng)濟(jì)研究所制定的金融風(fēng)險(xiǎn)預(yù)警系統(tǒng)預(yù)警系統(tǒng)包括以下指標(biāo)及比率：償債比率、本金償還比率、負(fù)債比率、償債額對國內(nèi)生產(chǎn)總值的比率、負(fù)債額對出口額的比率、負(fù)債對外匯儲(chǔ)備的比率、流動(dòng)比率、經(jīng)常項(xiàng)目收支逆差對出口額的

5、比率、貨幣供給的增長率、財(cái)政赤字對國內(nèi)生產(chǎn)總值的比率和IMF基金借款對本國在該組織份額的比率等。著名金融刊物的國家風(fēng)險(xiǎn)評估指標(biāo)體系機(jī)構(gòu)投資者風(fēng)險(xiǎn)等級指標(biāo)2.歐洲貨幣各國國家風(fēng)險(xiǎn)等級指標(biāo)1.歐洲貨幣各國國家風(fēng)險(xiǎn)等級指標(biāo) 評估采用9種經(jīng)濟(jì)指標(biāo)，即經(jīng)濟(jì)表現(xiàn)、政治風(fēng)險(xiǎn)、債務(wù)指數(shù)、銀行貸款的進(jìn)入、短期融資的進(jìn)入、資本市場的進(jìn)入、償付債券和貸款本息的記錄 、信用等級和違約或重新安排債務(wù)。這些經(jīng)濟(jì)指標(biāo)又可分為三個(gè)大的指標(biāo)種類，即分析性指標(biāo)、信用指標(biāo)和市場指標(biāo)。2022/7/28機(jī)構(gòu)投資者風(fēng)險(xiǎn)等級指標(biāo) 它是國際上著名的金融刊物機(jī)構(gòu)投資者每兩年在九月號刊出的各國國家信譽(yù)等級表。它直接反映了國際銀行界對某國的信譽(yù)

6、評估，此表是該雜志向活躍在國際金融界的75100個(gè)大型國際商業(yè)銀行進(jìn)行咨詢調(diào)查，由這些銀行的高級職員給出國家信用質(zhì)量的主觀判斷分?jǐn)?shù)（0 100分之間），分?jǐn)?shù)越高，則信用等級越高，違約的可能性越小。國內(nèi)關(guān)于金融風(fēng)險(xiǎn)預(yù)警系統(tǒng)研究的情況中國人民銀行重慶營業(yè)管理課題組設(shè)計(jì)3.中國人民銀行湖北分行設(shè)計(jì)2.中國社會(huì)科學(xué)院陳秀英等設(shè)計(jì)1.中國人民銀行楊國忠等設(shè)計(jì)4.中國社會(huì)科學(xué)院陳秀英等設(shè)計(jì) 中國社會(huì)科學(xué)院的陳秀英等設(shè)計(jì)的金融危機(jī)預(yù)警指標(biāo)體系包括20個(gè)指標(biāo)。 主要指標(biāo)有：通貨膨脹率（5%以下），國內(nèi)信貸增長量與GDP的比值（10%左右),實(shí)際匯率，國際收支經(jīng)常項(xiàng)目逆差對GDP比值（5%以下），外匯儲(chǔ)備（可供

7、支付進(jìn)口用匯2 3個(gè)月），外債結(jié)構(gòu)指標(biāo)（負(fù)債率低于25%），資本金充足率（8%以上），核心資本金充足率（4%以上），（外國直接投資經(jīng)常項(xiàng)目差額）/GDP，貨幣供應(yīng)量增長率，實(shí)際利率差（國際與國內(nèi)利率之差）。中國人民銀行湖北分行設(shè)計(jì) 金融風(fēng)險(xiǎn)來自非系統(tǒng)和系統(tǒng)的風(fēng)險(xiǎn)，為此金融風(fēng)險(xiǎn)指標(biāo)體系也分為非系統(tǒng)金融風(fēng)險(xiǎn)監(jiān)測指標(biāo)體系和系統(tǒng)金融風(fēng)險(xiǎn)指標(biāo)體系，其中非系統(tǒng)金融風(fēng)險(xiǎn)監(jiān)測指標(biāo)體系包括：（1）信用風(fēng)險(xiǎn)指標(biāo)，關(guān)鍵指標(biāo)是呆滯貸款，呆賬貸款，普通指標(biāo)是逾期貸款；（2）流動(dòng)性風(fēng)險(xiǎn)指標(biāo)，關(guān)鍵指標(biāo)是備付金比例，普通指標(biāo)是資產(chǎn)流動(dòng)性比例、存貸比例；（3）經(jīng)營風(fēng)險(xiǎn)指標(biāo)，關(guān)鍵指標(biāo)是拆入資金比例，普通指標(biāo)是各項(xiàng)資金損失率、自有

8、資金比例；（4）資本風(fēng)險(xiǎn)指標(biāo)，關(guān)鍵指標(biāo)是資本/總資產(chǎn)比值，普通指標(biāo)是資本充足率，同一貸款客戶貸款余額。系統(tǒng)風(fēng)險(xiǎn)包括：利率風(fēng)險(xiǎn)、貨幣風(fēng)險(xiǎn)、政策風(fēng)險(xiǎn)、國際收支風(fēng)險(xiǎn)等。中國人民銀行重慶營業(yè)管理課題組設(shè)計(jì) 該課題組把總體的金融風(fēng)險(xiǎn)分為金融業(yè)風(fēng)險(xiǎn)、非金融業(yè)風(fēng)險(xiǎn)和外資外債風(fēng)險(xiǎn)，然后運(yùn)用美國T.L.Saaty的層次分析方法，把各行業(yè)風(fēng)險(xiǎn)進(jìn)行多層次展開，最后提出98個(gè)指標(biāo)來綜合評價(jià)金融風(fēng)險(xiǎn)狀況，關(guān)于各個(gè)指標(biāo)的權(quán)重，該課題組是利用收集到的問卷數(shù)據(jù)匯總后再作判斷矩陣運(yùn)算得到的。中國人民銀行楊國忠等設(shè)計(jì) 中國人民銀行的楊國忠等設(shè)計(jì)的金融預(yù)警系統(tǒng)指標(biāo)有：（1）機(jī)構(gòu)預(yù)警指標(biāo)；（2）經(jīng)營預(yù)警指標(biāo)，包括銀行業(yè)經(jīng)營預(yù)警指標(biāo)（

9、流動(dòng)性風(fēng)險(xiǎn)、信用風(fēng)險(xiǎn)、資本風(fēng)險(xiǎn)、投資風(fēng)險(xiǎn)、表外業(yè)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)），及非銀行金融機(jī)構(gòu)經(jīng)營風(fēng)險(xiǎn)（證券業(yè)風(fēng)險(xiǎn)、信托業(yè)風(fēng)險(xiǎn)、財(cái)務(wù)公司風(fēng)險(xiǎn)、投資基金風(fēng)險(xiǎn)、保險(xiǎn)業(yè)風(fēng)險(xiǎn)）；（3）外資外債風(fēng)險(xiǎn)，包括外債規(guī)模、外債來源結(jié)構(gòu)、外債結(jié)算和外債期限結(jié)構(gòu)等。三、我國金融風(fēng)險(xiǎn)預(yù)警指標(biāo)體系的確立1建立我國的金融預(yù)警系統(tǒng)的意義2金融預(yù)警的系統(tǒng)結(jié)構(gòu)3我國金融風(fēng)險(xiǎn)預(yù)警指標(biāo)體系的建立2022/7/28建立我國的金融預(yù)警系統(tǒng)的意義 首先，當(dāng)前我國金融改革正在向縱深發(fā)展，各項(xiàng)改革舉措不斷出臺(tái)，金融活動(dòng)中的不確定性和不穩(wěn)定性必然增加。 其次，隨著金融自由化的深入，以及國內(nèi)金融業(yè)的對外開放，加之WTO下國內(nèi)市場對外開放步伐的加快，我國金融市場的體

10、系性風(fēng)險(xiǎn)還可能增加。 最后，從我國金融調(diào)研信息狀況來看，大多是定性的、事后的信息資料，普遍缺乏超前信息支持，難以在金融危機(jī)到來之前有效及時(shí)地發(fā)出預(yù)警信號，為政策提供決策支持。金融預(yù)警的系統(tǒng)結(jié)構(gòu) 金融預(yù)警結(jié)構(gòu)包括：預(yù)警指標(biāo)體系、預(yù)警信息反饋系統(tǒng)、預(yù)警結(jié)果顯示模型。預(yù)警指標(biāo)體系通過現(xiàn)行指標(biāo)保證預(yù)警的超前性。預(yù)警信息反饋系統(tǒng)可反饋監(jiān)測、預(yù)測信息，便于預(yù)警方法的修改和預(yù)警信息的修訂及充實(shí)。預(yù)警結(jié)果評價(jià)系統(tǒng)是對監(jiān)測預(yù)警結(jié)果進(jìn)行分析評價(jià)的系統(tǒng)，采用評價(jià)指標(biāo)、綜合評分或進(jìn)行政策分析來構(gòu)造。預(yù)警模型采用燈號顯示模型，制定五燈顯示系統(tǒng)，即藍(lán)燈、淺藍(lán)燈、綠燈、黃燈、紅燈。 金融預(yù)警的系統(tǒng)結(jié)構(gòu)我國金融風(fēng)險(xiǎn)預(yù)警指標(biāo)體

11、系的建立 考察曾經(jīng)發(fā)生的金融危機(jī)尤其是90年代以來的幾次金融危機(jī)，發(fā)現(xiàn)金融危機(jī)雖然是一種有各種因素引起的綜合并發(fā)癥，但可能引起金融危機(jī)的主要因素不外乎以下幾種： （1）金融放貸過多及貨幣增長過快，且資金投向失衡。 （2）金融機(jī)構(gòu)資本質(zhì)量低下。 （3）不合理的外資投向、外債結(jié)構(gòu)及不合理的匯率制度等。 經(jīng)過上面的分析，可以宏觀經(jīng)濟(jì)狀況，國內(nèi)金融機(jī)構(gòu)資產(chǎn)質(zhì)量、信貸增長率，外資投向、外債結(jié)構(gòu)和匯率等這三方面來建立指標(biāo)體系。反映宏觀經(jīng)濟(jì)狀況的指標(biāo)貸款規(guī)模4.利率3.通貨膨脹2.經(jīng)濟(jì)增長率及波動(dòng)幅度1.資產(chǎn)價(jià)格變化5.國內(nèi)金融機(jī)構(gòu)資產(chǎn)質(zhì)量盈利和利潤指標(biāo)3.資產(chǎn)質(zhì)量指標(biāo)2.資本充足率指標(biāo)1.外資投向、外債結(jié)

12、構(gòu)和匯率國際收支指標(biāo)2.匯率變動(dòng)1.預(yù)警指標(biāo)的篩選1. 篩選的原則如下： （一）重要性原則 （二）及時(shí)性原則 （三）充分性原則 （四）易操作性原則 （五）穩(wěn)定性原則 （六）多元性原則 （七）動(dòng)態(tài)性原則預(yù)警指標(biāo)的篩選2. 經(jīng)過前面的篩選，得到下面八個(gè)指標(biāo)。 （1）國內(nèi)信貸增長率。 （2）廣義貨幣M2的增長率。 （3）相對通貨膨脹率。 （4）實(shí)際匯率升值幅度。 （5）股價(jià)波動(dòng)率。 （6）國際儲(chǔ)備/外債總額。 （7）外匯儲(chǔ)備/進(jìn)口額。 （8）外國證券投資/直接投資。四、金融風(fēng)險(xiǎn)監(jiān)測預(yù)警系統(tǒng)設(shè)計(jì)1金融風(fēng)險(xiǎn)監(jiān)測預(yù)警組織系統(tǒng)構(gòu)造2非系統(tǒng)性金融風(fēng)險(xiǎn)監(jiān)測與預(yù)警系統(tǒng)設(shè)計(jì)3系統(tǒng)性金融風(fēng)險(xiǎn)的因素分析及監(jiān)測指標(biāo)202

13、2/7/28金融風(fēng)險(xiǎn)監(jiān)測預(yù)警組織系統(tǒng)構(gòu)造橫向系統(tǒng)：同一層面上的預(yù)警監(jiān)測2.垂直系統(tǒng)：自上而下的預(yù)警監(jiān)測1.非系統(tǒng)性金融風(fēng)險(xiǎn)監(jiān)測與預(yù)警系統(tǒng)設(shè)計(jì)風(fēng)險(xiǎn)度指標(biāo)的形成和數(shù)值確定2.預(yù)警信號系統(tǒng)設(shè)計(jì)1.預(yù)警信號系統(tǒng)設(shè)計(jì)系統(tǒng)層次結(jié)構(gòu)及指標(biāo)體系信用風(fēng)險(xiǎn)流動(dòng)性風(fēng)險(xiǎn)經(jīng)營風(fēng)險(xiǎn)系統(tǒng)層次結(jié)構(gòu)及指標(biāo)體系資本風(fēng)險(xiǎn)預(yù)警信號系統(tǒng)設(shè)計(jì)系統(tǒng)層次結(jié)構(gòu)及指標(biāo)體系1.信用風(fēng)險(xiǎn)（H1） A:損失貸款率；損失貸款余額/貸款余額； 規(guī)定值2%,預(yù)警值1%，權(quán)重為12% B:可疑貸款率；可疑貸款余額/貸款余額 規(guī)定值5%,預(yù)警值3%，權(quán)重為10% C:次級貸款率；次級貸款余額/貸款余額 規(guī)定值8%,預(yù)警值6%，權(quán)重為8%預(yù)警信號系統(tǒng)設(shè)計(jì)系統(tǒng)層次

14、結(jié)構(gòu)及指標(biāo)體系2.流動(dòng)性風(fēng)險(xiǎn)（H2） A：備付金比例 規(guī)定值 5%,預(yù)警值 7%，權(quán)重為12% B：資產(chǎn)流動(dòng)性比例 規(guī)定值 25%,預(yù)警值 30%，權(quán)重為5% C：存貸比例 規(guī)定值75%,預(yù)警值 70%，權(quán)重為5% D：中長期貸款比率 規(guī)定值120%,預(yù)警值 90%，權(quán)重為3%預(yù)警信號系統(tǒng)設(shè)計(jì)系統(tǒng)層次結(jié)構(gòu)及指標(biāo)體系3.經(jīng)營性風(fēng)險(xiǎn)（H3） A:拆入資金比例 規(guī)定值4%,預(yù)警值 3%，權(quán)重為10% B：各項(xiàng)資金損失率 規(guī)定值15%,預(yù)警值 10%，權(quán)重為5% C：自有資金比例 規(guī)定值 3%,預(yù)警值 5%，權(quán)重為5%預(yù)警信號系統(tǒng)設(shè)計(jì)系統(tǒng)層次結(jié)構(gòu)及指標(biāo)體系4.資本風(fēng)險(xiǎn)（H3） A：資本充足率； 規(guī)定值

15、 8%,預(yù)警值 10%，權(quán)重為10% B：對最大十家客戶貸款比例 規(guī)定值 50%,預(yù)警值 30%，權(quán)重為3% C：同一貸款客戶貸款比例 規(guī)定值 10%,預(yù)警值 6%，權(quán)重為2%預(yù)警信號系統(tǒng)設(shè)計(jì)風(fēng)險(xiǎn)等級與評價(jià)指數(shù)1. 風(fēng)險(xiǎn)等級：無警、輕警、中警、次警、次重 警、重警和危機(jī)2. 風(fēng)險(xiǎn)等級分?jǐn)?shù)：0、2、4、8、16、32系統(tǒng)性金融風(fēng)險(xiǎn)的因素分析及監(jiān)測指標(biāo)1.利率風(fēng)險(xiǎn)：利率動(dòng)態(tài)分析2.外匯風(fēng)險(xiǎn)：外匯敞口、風(fēng)險(xiǎn)暴露3.國際收支風(fēng)險(xiǎn)：監(jiān)測指標(biāo)；P64表4.14.政策風(fēng)險(xiǎn)：GDP增長率、CPI預(yù)期值5.貨幣風(fēng)險(xiǎn)：M2 /GDP先行指標(biāo)綜合物價(jià)指數(shù)反映通貨膨脹類型指標(biāo)承受度指標(biāo)貨幣風(fēng)險(xiǎn)通貨膨脹風(fēng)險(xiǎn)指標(biāo)2022/7/28商品零售價(jià)格指數(shù)居民消費(fèi)品價(jià)格指數(shù)農(nóng)產(chǎn)品收購價(jià)格指數(shù)工業(yè)品出廠價(jià)格指數(shù)國內(nèi)生產(chǎn)總值GDP平均價(jià)格指數(shù) 通貨膨脹風(fēng)險(xiǎn)指標(biāo)綜合物價(jià)指數(shù)通貨膨脹風(fēng)險(xiǎn)指標(biāo)先行指標(biāo) 通貨量指標(biāo)和投資量指標(biāo)是最重要的通貨膨脹先行指標(biāo)。 其中通貨量指標(biāo)包括：各層次貨幣供應(yīng)量、金融機(jī)構(gòu)各項(xiàng)貸款、各項(xiàng)存款以及存款準(zhǔn)備率、存貸款利率等。 投資量指標(biāo)主要包括投資率、全社會(huì)固定資產(chǎn)投資增長率、國有經(jīng)濟(jì)固定投資增長率以及投資結(jié)構(gòu)等。通貨膨脹風(fēng)險(xiǎn)指標(biāo)風(fēng)險(xiǎn)承受度指標(biāo)居民收入與物價(jià)的對比狀況維持居民基本生活需要的收入水平及其與物價(jià)的對比關(guān)系待業(yè)、失業(yè)狀況，最低生活保障，