國(guó)際金融機(jī)構(gòu)概述

1、 . . 30/30國(guó)際金融機(jī)構(gòu)概述 日期： 國(guó) 際 金 融 課程教案課程編號(hào)：總學(xué)時(shí)： 51 周學(xué)時(shí)：3適用年級(jí)專業(yè)（學(xué)科類）：經(jīng)濟(jì)類、管理類專業(yè)開課時(shí)間：20072008學(xué)年第 1 學(xué)期 使用教材：國(guó)際金融（第二版）（人民郵電） 授課教師：蛟章節(jié)第九章 國(guó)際金融機(jī)構(gòu)課時(shí)2教學(xué)目的通過(guò)本章的學(xué)習(xí)，要了解各類國(guó)際金融機(jī)構(gòu)的基本容與其構(gòu)成，掌握它們?cè)诩訌?qiáng)國(guó)際經(jīng)濟(jì)和貨幣合作、穩(wěn)定國(guó)際金融秩序方面發(fā)揮的極其重要的作用。教學(xué)重點(diǎn)與突出方法國(guó)際金融組織的概況國(guó)際貨幣基金組織的概覽世界銀行集團(tuán)的概覽巴塞爾委員會(huì)與新資本協(xié)議教學(xué)難點(diǎn)與突破方法難點(diǎn)：解析新資本協(xié)議與國(guó)際金融監(jiān)管方法：結(jié)合典型金融事件講解相關(guān)容

2、素材報(bào)紙、有關(guān)國(guó)際金融組織的財(cái)經(jīng)時(shí)評(píng)教學(xué)過(guò)程第一節(jié)國(guó)際金融組織概述一、國(guó)際金融組織產(chǎn)生和發(fā)展第一次世界大戰(zhàn)以前資本主義國(guó)家的貨幣信用和國(guó)際結(jié)算制度尚處于建立和形成階段，雖然它們?cè)谪泿判庞门c國(guó)際結(jié)算領(lǐng)域也存在著一定的矛盾，但還不十分尖銳。一些國(guó)家的國(guó)際收支都有順差，資金可以自由調(diào)撥，外匯匯率基本保持穩(wěn)定。第一次世界大戰(zhàn)爆發(fā)以后由于資本主義發(fā)展的不平衡加劇，資本主義國(guó)家之間的矛盾日益尖銳。最強(qiáng)大的國(guó)家，不僅運(yùn)用自己的經(jīng)濟(jì)、政治和軍事力量，還希望利用國(guó)際組織來(lái)控制別國(guó)，所以就提出設(shè)立國(guó)際金融組織的問(wèn)題。同時(shí)，由于通貨膨脹的急速發(fā)展與國(guó)際收支逆差嚴(yán)重，使多數(shù)資本主義國(guó)家在貨幣、外匯和國(guó)際結(jié)算方面發(fā)生了

3、困難，對(duì)外部的援助寄予希望，因而產(chǎn)生了設(shè)立國(guó)際金融組織的要求?；谏鲜鲈?，第一次世界大戰(zhàn)以后，資本主義國(guó)家召開了一系列的國(guó)際金融會(huì)議，討論貨幣、外匯問(wèn)題。例如，1922年在熱那亞召開的世界金融會(huì)議，提出了建立“節(jié)約黃金”的金匯兌本位制度問(wèn)題，并且產(chǎn)生了廣泛的影響。19221933年的資本主義世界經(jīng)濟(jì)危機(jī)爆發(fā)后，資本主義國(guó)家在貨幣貶值、外匯傾銷、外匯管制、清算結(jié)算以與貿(mào)易政策方面矛盾重重，斗爭(zhēng)尖銳。資本主義國(guó)家曾于1933年召開世界經(jīng)濟(jì)會(huì)議，企圖對(duì)這些問(wèn)題進(jìn)行協(xié)調(diào)，但是，由于它們利益沖突空前激烈，會(huì)議未能取得成果。為了處理德國(guó)的賠款問(wèn)題，西方國(guó)家于1930年成立了國(guó)際清算銀行，這是設(shè)立國(guó)際金融

4、組織的主要開端。二次大戰(zhàn)后初期，西方資本主義國(guó)家的信用制度與國(guó)際收支危機(jī)更為加深，困難重重。有些國(guó)家只能依賴“外援來(lái)恢復(fù)經(jīng)濟(jì)，發(fā)展生產(chǎn)，因此，它們希望具有更強(qiáng)大的國(guó)際金融組織對(duì)其發(fā)放短期或長(zhǎng)期貸款，以滿足需要。與此同時(shí)，亞洲、非洲、拉丁美洲所獨(dú)立的發(fā)展中國(guó)家迫切要求發(fā)展民族經(jīng)濟(jì)，但是，它們?cè)谪泿判庞煤蛧?guó)際收支等方面困難也很大，缺乏資本，因而對(duì)國(guó)際金融組織的“援助”或貸款也寄予較大的期望。當(dāng)時(shí)，在二次大戰(zhàn)期間積累了巨顫財(cái)富的美國(guó)在工業(yè)生產(chǎn)、對(duì)外貿(mào)易、資本輸出、黃金儲(chǔ)備等各方面都奪得了世界霸權(quán)。美國(guó)方面依靠自己的經(jīng)濟(jì)、政治和軍事力量，對(duì)外進(jìn)行擴(kuò)，另一方面也打算利用國(guó)際金融組織沖破其他國(guó)家的防御壁壘

5、，以便進(jìn)一步在金融貿(mào)易領(lǐng)域中，擴(kuò)大市場(chǎng)，稱霸世界?；谏鲜鲈?，在美國(guó)積極策劃下，在聯(lián)合國(guó)先后成立了國(guó)際貨幣基金組織、世界銀行等國(guó)際金融組織。目前，國(guó)際上眾多的國(guó)際金融組織可分為三種類型：全球性國(guó)際金融組饑，如國(guó)際貨幣基金組織，國(guó)際復(fù)興與開發(fā)銀行(簡(jiǎn)稱世界銀行)和國(guó)際農(nóng)業(yè)發(fā)展基金組織等；洲際性(或稱“半?yún)^(qū)域性”)的國(guó)際金融組織(因?yàn)橛袇^(qū)域外國(guó)家參加)，如聯(lián)合國(guó)附屬的進(jìn)行區(qū)域性貨幣信貸安排的國(guó)際金融組織亞洲開發(fā)銀行等；某一地區(qū)一些國(guó)家組成的真正區(qū)域性的國(guó)際金融組織，如歐洲投資銀行、阿拉伯貨幣基金組織、加勒比開發(fā)銀行等。二、二戰(zhàn)后出現(xiàn)的國(guó)際金融組織的性質(zhì)與作用眾多的國(guó)際金融組織類型不同，但卻有許多

6、共同點(diǎn)：1、政府間國(guó)際金融組織。二戰(zhàn)前建立的國(guó)際清算銀行是國(guó)有資本和私人壟斷資本聯(lián)合建立的國(guó)際金融組織，因而其業(yè)務(wù)活動(dòng)圍和所起的作用都非常有限。二戰(zhàn)后建立的國(guó)際金融組織則不同，它們由各國(guó)政府出資建立、委派代表組成國(guó)際金融組織的領(lǐng)導(dǎo)機(jī)構(gòu)。2、股份公司式的企業(yè)組織。同聯(lián)合國(guó)的其它國(guó)際組織不同各國(guó)際金融組織都是經(jīng)營(yíng)國(guó)際資金信貸的企業(yè)。它們的組織原則也不同于聯(lián)合國(guó)所屬各國(guó)際組織的國(guó)一票的原則，而同股份公司的投票原則非常相似。成員國(guó)須按各自經(jīng)濟(jì)實(shí)力繳納股金，作為國(guó)際金融組織的資本；每個(gè)成員國(guó)均在理事會(huì)(相似于股份公司的股東大會(huì))有投票權(quán)，但表決權(quán)的大小同出資的多少成正比例關(guān)系：出資最多的若干國(guó)家各委派代

7、表組成處理該國(guó)際金融組織日常業(yè)務(wù)的執(zhí)行董事會(huì)。3、國(guó)際金融組織在處理一些具體事務(wù)中呈現(xiàn)明顯的不平等性。體現(xiàn)在：幾個(gè)全球性金融組織都是在大國(guó)控制之下，貸款條件比較嚴(yán)格；利息率不斷提高，加重了發(fā)展中國(guó)家的債務(wù)負(fù)擔(dān)，加劇了它們的支付困難；國(guó)際金融組織往往干預(yù)發(fā)展中國(guó)家的經(jīng)濟(jì)政策和發(fā)展規(guī)劃，這在定程度上也妨得了它們民族經(jīng)濟(jì)的自由發(fā)展。這些國(guó)際金融組織建立以來(lái)在加強(qiáng)國(guó)際合作、發(fā)展世界經(jīng)濟(jì)方面起了一定的積極作用，最主要的是：提供短期資金，解決國(guó)際收支逆差，這在一定程度上緩和了國(guó)際支付危機(jī)；提供長(zhǎng)期建設(shè)資金，促使發(fā)展中國(guó)家的經(jīng)濟(jì)發(fā)展；調(diào)節(jié)國(guó)際清償能力，應(yīng)付世界經(jīng)濟(jì)發(fā)晨的需要：穩(wěn)定匯率，促進(jìn)國(guó)際貿(mào)易的增長(zhǎng)。教

8、學(xué)過(guò)程第二節(jié)國(guó)際貨幣基金組織國(guó)際貨幣基金組織(International Monetary Fund，IMF)是根據(jù)參加籌建聯(lián)合國(guó)的45國(guó)代表于1944年7月在美國(guó)新罕布什爾州舉行的會(huì)議與其所通過(guò)的國(guó)際貨幣基金協(xié)定(International Monetary Fund Agreement)，并在1945年12月27日正式成立的國(guó)際金融組織，1947年3月開始營(yíng)業(yè)，總部設(shè)在華盛頓。一、基金組織的組織機(jī)構(gòu)到1993年3月底為止，基金組織共有175個(gè)會(huì)員國(guó)會(huì)員國(guó)分為兩類：凡參加1944年布雷頓森林會(huì)議，并于1945年12月31日前在協(xié)定上簽字正式參加IMF的國(guó)家為創(chuàng)始會(huì)員國(guó)，在此之后參加的國(guó)家為其

9、他會(huì)員國(guó)。IMF的組織機(jī)構(gòu)由理事會(huì)、執(zhí)行董事會(huì)、發(fā)展委員會(huì)、臨時(shí)委員會(huì)、總裁和若干業(yè)務(wù)職能機(jī)構(gòu)組成，如圖16.1。理事會(huì)十國(guó)集團(tuán) 二十四國(guó)集團(tuán).發(fā)展委員會(huì)總裁臨時(shí)委員會(huì)執(zhí)行董事會(huì)貨幣與匯兌事務(wù)部各地區(qū)行政部特別提款權(quán)部研究部法律部財(cái)務(wù)部基金司庫(kù)統(tǒng)計(jì)部出版部駐各地區(qū)分部和代表處圖16.1 基金組織的結(jié)構(gòu)理事會(huì)是IMF的最高決策機(jī)構(gòu)，由每個(gè)會(huì)員國(guó)委派理事和副理事各1人組成。理事、副理事任期5年可以連任。理事會(huì)的主要職權(quán)是：批準(zhǔn)接納領(lǐng)會(huì)員國(guó)，批準(zhǔn)修改份額批準(zhǔn)會(huì)員國(guó)貨幣平價(jià)的普遍變動(dòng)，決定會(huì)員國(guó)退出IMF，以與討論其他有關(guān)國(guó)際貨幣制度的重大問(wèn)題。理事會(huì)每年舉行一次會(huì)議，必要時(shí)可舉行特別會(huì)議。教學(xué)過(guò)程鑒

10、于理事會(huì)的龐大，1974年10月設(shè)立了由20個(gè)會(huì)員國(guó)部長(zhǎng)級(jí)代表組成的附屬機(jī)構(gòu)“臨時(shí)委員會(huì)”，每年舉行3-4次會(huì)議。臨時(shí)委員會(huì)的決議在大多數(shù)情況下等于理事會(huì)的決議，因而成為事實(shí)上的決策機(jī)構(gòu)。執(zhí)行董事會(huì)是常設(shè)機(jī)構(gòu)，負(fù)責(zé)處理IMF的日常業(yè)務(wù)。它由在IMF占有份額最多的5個(gè)會(huì)員國(guó)美、英、德、日和沙特阿拉伯)各單獨(dú)指派一名執(zhí)行董事，其他會(huì)員國(guó)按地理區(qū)域劃分16個(gè)選舉集團(tuán)，各推選一名執(zhí)行董事，其中我國(guó)為一單獨(dú)選舉集團(tuán)指派執(zhí)行董事一名。每名執(zhí)行董事指派副執(zhí)行董事一名，在執(zhí)行董事缺席時(shí)代行職權(quán)。執(zhí)行董事不得兼任理事，每?jī)赡暧蓵?huì)員國(guó)指派或改選一次。理事或執(zhí)行董事按所代表國(guó)家的投票權(quán)進(jìn)行投票；由會(huì)員國(guó)聯(lián)合推選的執(zhí)

11、行董事，則按照這些國(guó)家加在一起的投票權(quán)進(jìn)行投票。總裁由執(zhí)行董事會(huì)推選，總管IMF的業(yè)務(wù)工作，是最高行政領(lǐng)導(dǎo)人?？偛眉嫒螆?zhí)行董事會(huì)主席，但干時(shí)無(wú)投票權(quán)，只有在執(zhí)行董事會(huì)進(jìn)行表決贊成票和反對(duì)票數(shù)量相等時(shí)，可以投決定票?？偛弥略O(shè)副總裁1人輔佐總裁工作。會(huì)員國(guó)的投票權(quán)多少主要取決于它們的份額：每個(gè)會(huì)員國(guó)都有基本票數(shù)250票；每10萬(wàn)美元的份額在基本票數(shù)上增加一票。根據(jù)以上兩項(xiàng)計(jì)算出的票數(shù)，還要作以下調(diào)整：到投票日為止，IMF貸出的會(huì)員國(guó)的貨幣，每借40萬(wàn)美元，則給該貨幣發(fā)行國(guó)增加一票；會(huì)員國(guó)從IMF借款，每借40萬(wàn)美元，則將改會(huì)員國(guó)的投票權(quán)減少1票。IMF的一切重大問(wèn)題要有80的票數(shù)，有些特大的重大

12、的問(wèn)題要有85的多數(shù)票才能通過(guò)。二、基金組織的宗旨基金組織成立時(shí)制訂了六條宗旨：1、通過(guò)設(shè)立一個(gè)就國(guó)際貨幣問(wèn)題進(jìn)行磋商和合作的常設(shè)機(jī)構(gòu)，促進(jìn)國(guó)際貨幣合作。2、促進(jìn)國(guó)際貿(mào)易平衡發(fā)展，并借此提高和保持高的就業(yè)率和實(shí)際收入水平，開發(fā)所有成員國(guó)的生產(chǎn)性資源，以此作為經(jīng)濟(jì)政策的主要目標(biāo)。3、促進(jìn)匯率的穩(wěn)定，保持成員國(guó)之間有秩序的匯兌安排，避免競(jìng)爭(zhēng)性通貨貶值。4、協(xié)助建立成員國(guó)之間經(jīng)常性交易的多邊支付體系，取消阻礙國(guó)際貿(mào)易發(fā)展的外匯限制。5、在有充分保障的前提下向成員國(guó)提供暫時(shí)性資金融道，以增強(qiáng)其信心，使其有機(jī)會(huì)在無(wú)需采取有損于本國(guó)和國(guó)際經(jīng)濟(jì)繁榮的情況下，糾正國(guó)際收支失衡。教學(xué)過(guò)程6、根據(jù)上述宗旨，縮短成

13、員國(guó)國(guó)際收支失衡的時(shí)間，減輕失衡的程度。從上述宗旨中可以看出，IMF的基本職能是向會(huì)員國(guó)提供短期信貸、調(diào)整國(guó)際收支的不平衡、維持匯率的穩(wěn)定?；窘M織成立以來(lái)，已對(duì)協(xié)定作過(guò)三次修改，但是上述宗旨依然如初。由此可見(jiàn)，近半個(gè)世紀(jì)以來(lái)，雖然世界經(jīng)濟(jì)和政治格局均發(fā)生了巨大變化，但國(guó)際貨幣合作的重要性并未因此而弱化。相反，新成員國(guó)的增加正好說(shuō)明了隨著國(guó)際經(jīng)濟(jì)關(guān)系的發(fā)展，經(jīng)濟(jì)、貿(mào)易和投資往來(lái)與相互依賴性增加，這種國(guó)際貨幣、匯率政策的合作和協(xié)調(diào)顯得尤為重要。三、基金組織的資金來(lái)源基金組織的資金來(lái)源主要有兩個(gè)：普通資金和借款。普通資金包括成員國(guó)認(rèn)繳的份額以與運(yùn)用這部分資金所產(chǎn)生的未分配凈收入。借款指基金組織根據(jù)

14、借款總安排或其他安排向成員國(guó)當(dāng)局或商業(yè)機(jī)構(gòu)籌借的款項(xiàng)。 (一)份額基金組織的份額是其最主要的資金來(lái)源。份額目前以SDRs來(lái)表示，它相當(dāng)于股東加人股份公司的股金。會(huì)員國(guó)的份額是根據(jù)一套比較復(fù)雜的辦法計(jì)算出來(lái)的?；鸾M織成立之時(shí)，份額的計(jì)算公式為：份額=(0.02Y十0.05R+0.10M+0.10V)（1十XY）其中，Y表示1940年的國(guó)民收入，R表示1943年7月1日黃金和美元儲(chǔ)備，M表示戰(zhàn)前19341938年期間的年平均進(jìn)口額，V為同時(shí)期中出口的最大變化額，x為同時(shí)期中的年平均出口額。在實(shí)際計(jì)算時(shí)，由上式計(jì)算得出的數(shù)額再乘上90，以保存10作為機(jī)動(dòng)份額。20世紀(jì)60年代初期以來(lái)，為了使份額計(jì)

15、算更加合理，對(duì)原有公司的變量和權(quán)數(shù)作了調(diào)整，目前使用的份額計(jì)算公式有5種，這些公式中的變量包括成員國(guó)的國(guó)民生產(chǎn)總值、經(jīng)常交易額和官方儲(chǔ)備等數(shù)據(jù)，將計(jì)算出的結(jié)果進(jìn)行綜合、平均后可為每一個(gè)會(huì)員國(guó)推導(dǎo)出單一的“計(jì)算后所得份額”，并可用來(lái)對(duì)會(huì)員國(guó)在世界經(jīng)濟(jì)中所處的相關(guān)地位進(jìn)行廣泛地衡量。會(huì)員國(guó)繳納份額的辦法是：在1978年4月1日生效的第二次基金組織協(xié)定條款修訂之前，成員國(guó)繳納份額的75以本國(guó)貨幣支付，其余25以黃金支付。第二次修訂協(xié)定之后，這25不再要求以黃金支付，而是以基金組織規(guī)定的儲(chǔ)備資產(chǎn)(特別提款權(quán)或可兌換貨幣)繳納，其余75以本國(guó)貨幣繳納。教學(xué)過(guò)程根據(jù)基金組織協(xié)定，份額需要在“不超過(guò)五年的時(shí)

16、間里”進(jìn)行一次普遍的檢查(又稱普遍增資)?；鸾M織理事會(huì)可以在任何時(shí)候根據(jù)各成員國(guó)的要求，考慮調(diào)整它們的份額(又稱特別增資)。基金組織成立之初（1946年），份額總額為76億美元，到2000年6月30日，基金組織份額總計(jì)為2102億SDRs，約合當(dāng)時(shí)的2880億美元。會(huì)員國(guó)繳納的份額，除作為IMF發(fā)放短期信貸的資金來(lái)源外，份額的大小對(duì)會(huì)員國(guó)尚有以下兩方面作用：決定會(huì)員國(guó)從基金組織借款數(shù)額和定期分配特別權(quán)的數(shù)額；決定會(huì)員國(guó)的投票權(quán)。由此可見(jiàn)，份額大小是十分重要的，它決定了基金組織的融資能力，決定了各會(huì)員國(guó)在基金組織的義務(wù)、權(quán)利和地位。這也是為什么發(fā)展中國(guó)家在國(guó)際貨幣改革過(guò)程中一再要求基金組織改變

17、份額的確定方法，增加發(fā)展中國(guó)家的份額，擴(kuò)大基金總份額的原因之所在。(二)基金組織的借款I(lǐng)MF的另一個(gè)資金來(lái)源是借款，它不僅可以向各會(huì)員國(guó)官方機(jī)構(gòu)如財(cái)政部和中央銀行借款，也可以向私人借款，包括向商業(yè)銀行借款?；鸾M織的借款同它的其它業(yè)務(wù)一樣，也以特別提款權(quán)計(jì)值，大部份期限為47年，小部分為13年，平均5年左右?；鸾M織借款的一大特點(diǎn)是：貸款人除國(guó)際清算銀行外，如果發(fā)生國(guó)際收支困難，可以提前收回貸款。因此，基金組織的借款具有很高的流動(dòng)性，貸款國(guó)往往將這部分貸款視為儲(chǔ)備的一部分。這一特點(diǎn)對(duì)基金組織自身流動(dòng)性的管理也有較大的影響。四、基金組織的業(yè)務(wù)活動(dòng)一般認(rèn)為，基金組織根據(jù)協(xié)定的條款有監(jiān)督、協(xié)調(diào)和融通

18、資金的作用，因此，它的主要活動(dòng)也緊圍繞著這三方面。(一)匯率監(jiān)督與政策協(xié)調(diào)為了使國(guó)際貨幣制度發(fā)揮有效的作用，基金組織要檢查會(huì)員國(guó)是否與它與其他會(huì)員國(guó)進(jìn)行合作，以保證作出有秩序的匯兌安排，并促進(jìn)建立一個(gè)穩(wěn)定的匯率制度。因此，基金組織要對(duì)各國(guó)匯率政策進(jìn)行監(jiān)督。在布雷頓森林制度下，會(huì)員國(guó)如果想改革其貨幣匯率，需要事先同IMF進(jìn)行磋商，并取得它的批準(zhǔn)。在當(dāng)前浮動(dòng)匯率制度下，盡管會(huì)員國(guó)調(diào)整其貨幣匯率不需IMF的事先批準(zhǔn)，但I(xiàn)MF仍對(duì)匯率實(shí)施監(jiān)督，它主要通過(guò)下述辦法來(lái)實(shí)行：如果IMF提出要求，會(huì)員國(guó)需向它提供必要的資料，并同它就匯率政策問(wèn)題進(jìn)行磋商；IMF工作人員同時(shí)也為監(jiān)督工作收集所需資料，以全面估價(jià)會(huì)

19、員國(guó)的匯率政策。當(dāng)IMF教學(xué)過(guò)程認(rèn)為某會(huì)員國(guó)匯兌措施的修改或者匯率的執(zhí)行情況會(huì)對(duì)其他會(huì)員國(guó)具有或者已經(jīng)發(fā)生重大影響時(shí)，可提出同該會(huì)員國(guó)進(jìn)行補(bǔ)充性監(jiān)督討論。IMF協(xié)調(diào)政策的職能通常通過(guò)下述途徑得以實(shí)現(xiàn)：特別磋商，它的舉行同基金組織定期審查世界經(jīng)濟(jì)的形勢(shì)與前景有關(guān)。這種審查由執(zhí)行董事會(huì)進(jìn)行，一般每年3次，以工作人員編寫的世界經(jīng)濟(jì)展望為依據(jù)；基金組織理事會(huì)從20世紀(jì)80年代以來(lái)，年會(huì)上都把協(xié)調(diào)會(huì)員國(guó)經(jīng)濟(jì)政策和貨幣政策作為會(huì)議的議題。(二)融通資金融通資金即發(fā)放貸款是IMF最主要的業(yè)務(wù)活動(dòng)。1貸款的特點(diǎn)(1)貸款的對(duì)象限于會(huì)員國(guó)政府，它只與會(huì)員國(guó)的財(cái)政部、中央銀行、外匯平準(zhǔn)基金組織或其他類似的機(jī)構(gòu)往來(lái)

20、。(2)貸款用途限于會(huì)員國(guó)因彌補(bǔ)經(jīng)常項(xiàng)目收支而發(fā)生的國(guó)際收支暫時(shí)不平衡。(3)貸款的規(guī)模同會(huì)員國(guó)向IMF繳納的份額成正比例關(guān)系。2貸款的種類(1)普通貸款(Normal Credit Tranches)這是基金組織最基本的一種貸款，用于解決會(huì)員國(guó)一般國(guó)際收支逆差的短期資金需要。各會(huì)員國(guó)借取普通貸款的最高額度為會(huì)員國(guó)所繳份額的125，貸款期限為3-5年，利率隨期限遞增，第一年利率為4.375，1到2年為4.875，2到3年為5.375，3到4年為5.875，4到5年為6.375。基金組織對(duì)普通貸款實(shí)行分檔政策，即把會(huì)員國(guó)可借用的貸款分成以下不同部分：儲(chǔ)備部分貸款(Reserve Tranche)

21、，即會(huì)員國(guó)申請(qǐng)不高于本國(guó)份額25的貸款，也稱黃金份額(Gold Tranche)貸款。這種貸款可自動(dòng)提用，無(wú)需經(jīng)特殊批準(zhǔn)。這是因?yàn)闀?huì)員國(guó)早以黃金繳納份額的25，而現(xiàn)在借款等于抽回原來(lái)繳納的份額。1978年4月協(xié)定第二次修改條文生效后，會(huì)員國(guó)份額的25改以SDR，或指定的外匯繳納。會(huì)員國(guó)提取這部分貸款，仍有充足保證，故稱為儲(chǔ)備部分貸款。信貸部分貸款(Credit Tranche)，即會(huì)員國(guó)申請(qǐng)貸款的額度在其所繳份額25125之間。信貸部分貸款為4個(gè)檔次，每個(gè)檔次均占份額的25。會(huì)員國(guó)借款使用完儲(chǔ)備部分貸款之后，可依次使用第一、二、三、四檔信貸部分。IMF對(duì)第一檔信貸部分貸款的審批條件較松，但申請(qǐng)

22、這部分貸款需呈交克服國(guó)際收支困難的具體計(jì)劃，才能獲得批準(zhǔn)。借取第一檔信貸部分貸款，可采取直接購(gòu)買外教學(xué)過(guò)程匯的方式，即在申請(qǐng)貸款獲準(zhǔn)后，立即從IMF提款。另外，也可以采用備用信貸安排(Stand-by Arrangement)方式：即申請(qǐng)貸款的會(huì)員國(guó)與IMF商妥貸款額度后，可在商定的時(shí)間，根據(jù)實(shí)際需要分次提取。高檔信貸部分貸款(High Credit Tranche)，即對(duì)第二檔信貸部分以上的貸款。使用高檔信貸部分貸款，隨著檔次的升高，審批手續(xù)逐漸嚴(yán)格。使用高檔信貸部分貸款，除向IMF提供令其滿意的改善國(guó)際收支的方案外，還要制定全面的財(cái)政穩(wěn)定計(jì)劃和采取適當(dāng)?shù)呢?cái)政、貨幣、匯率政策等，并且在貸款的

23、使用過(guò)程中，IMF還要進(jìn)行一定的監(jiān)督，如借款國(guó)未能履行計(jì)劃，IMF還要采取進(jìn)一步的措施，以保證目標(biāo)的實(shí)現(xiàn)。使用第二檔以上信貸部分貸款，通常都采用備用信貸方式。(2)出口波動(dòng)補(bǔ)償貸款(Compensatory Financing Facility或Compensatory Financing of Export Fluctuation)該貸款設(shè)立于1963年。當(dāng)初級(jí)產(chǎn)品出口國(guó)由于出口收人下降而發(fā)生國(guó)際收支困難時(shí)，可在原有的普通貸款之外，另向IMF申請(qǐng)此項(xiàng)貸款。這項(xiàng)貸款額度最初規(guī)定為會(huì)員國(guó)份額的25，1966年9月提高到份額的50，后提高到75，1979年8月以后又提高到份額的100。借取這項(xiàng)貸款

24、的條件為：出口收入的下降必須是短期性的；出口收入的下降是會(huì)員國(guó)本身不能控制的原因造成的；借款國(guó)有義務(wù)與IMF合作采取適當(dāng)措施解決其國(guó)際收支困難。此項(xiàng)貸款期限為35年，要求借款國(guó)的出口收入一旦恢復(fù)，要盡早歸還。(3)緩沖庫(kù)存貸款(Buffer Stock Financing Facility)它是1969年6月IMF應(yīng)發(fā)展中國(guó)家要求而設(shè)立的一種貸款。這項(xiàng)貸款用于支持初級(jí)產(chǎn)品出口國(guó)穩(wěn)定國(guó)際市場(chǎng)初級(jí)產(chǎn)品價(jià)格而建立國(guó)際緩沖庫(kù)存的資金需要。緩沖庫(kù)存貸款的額度可達(dá)借款國(guó)份額的50。由于此項(xiàng)貸款與出口波動(dòng)補(bǔ)償貸款的目的聯(lián)系密切，特規(guī)定此項(xiàng)貸款與出口波動(dòng)補(bǔ)償貸款的總額度不得超過(guò)借款國(guó)份額的75。緩沖庫(kù)存貸款的

25、期限也為3-5年。(4)石油貸款(Oil Facility)它是1974年6月設(shè)立的，專門向1973年因石油漲價(jià)而引起國(guó)際收支困難的發(fā)達(dá)國(guó)家和發(fā)展中國(guó)家發(fā)放的臨時(shí)性貸款。這項(xiàng)貸款的資金由石油輸出國(guó)(如沙特阿拉伯、伊朗、科威特、委瑞拉等)和發(fā)達(dá)國(guó)家(如原西德、荷蘭、瑞士等)借人，總額為69億SDR，?？顚Ｓ?，不能移作他用。1974年此項(xiàng)貸款的最高額度規(guī)定為份額的75，1975年提高到125，但貸款條件比1974年嚴(yán)。貸款期限為37年，還款要求按季教學(xué)過(guò)程度分16次歸還，利率高于普通貸款。為減輕最困難的發(fā)展中國(guó)家借取石油貸款的利息負(fù)擔(dān)，1975年IMF決定建立利息貼補(bǔ)(Subsidy Accoun

26、t)，其資金來(lái)源由24個(gè)發(fā)達(dá)國(guó)家和石油輸出國(guó)捐獻(xiàn)。到1976年5月，此項(xiàng)貸款資金已全部貸出，貸款即告結(jié)束。(5)中期貸款(Extended Facility)這是IMF在1974年9月開設(shè)的一項(xiàng)專門貸款，用以解決會(huì)員國(guó)較長(zhǎng)期的國(guó)際收支逆差，而且其資金需要量比普通貸款所能借到的額度要大。IMF對(duì)這項(xiàng)貸款監(jiān)督較嚴(yán)，借取中期貸款的條件是：第一，IMF確認(rèn)申請(qǐng)國(guó)的國(guó)際收支困難確需比借取普通貸款的期限更長(zhǎng)才能解決；第二，申請(qǐng)國(guó)必須提出貸款期改進(jìn)國(guó)際收支困難的計(jì)劃，以與在第一年準(zhǔn)備施工的有關(guān)政策措施的詳細(xì)說(shuō)明，以后每年度都要向IMF提出有關(guān)工作進(jìn)展的詳細(xì)說(shuō)明和實(shí)現(xiàn)目標(biāo)的政策措施；第三，根據(jù)會(huì)員國(guó)實(shí)現(xiàn)計(jì)劃目

27、標(biāo)、執(zhí)行政策的實(shí)際情況，分期發(fā)放貸款。中期貸款的期限為48年，備用安排期限為3年，一般分16次歸還。貸款額度最高可達(dá)份額的140，中期貸款與普通貸款兩項(xiàng)的總額不能超過(guò)貸款國(guó)份額的165。(6)信托基金貸款(Trust Fund Facility)1976年1月，IMF臨時(shí)委員會(huì)達(dá)成協(xié)議，決定將IMF持有的16的黃金(2500萬(wàn)盎司)在1976年7月1980年6月的4年，按市價(jià)出售，用所獲利潤(rùn)建立信托基金，以優(yōu)惠條件向低收入的發(fā)展中國(guó)家提供貸款。信托基金于1976年5月設(shè)立，除售金所獲利潤(rùn)外，還有直接分到出售黃金利潤(rùn)的某些受益國(guó)轉(zhuǎn)讓給信托基金的資金，以與資產(chǎn)投資收入。能得到信托基金貸款的條件是：

28、第一，第一期為1973年人均國(guó)民收入不超過(guò)300SDR(約合360美元)的國(guó)家，第二期為1975年人均國(guó)民收入不超過(guò)520美元的國(guó)家；第二，申請(qǐng)貸款國(guó)的國(guó)際收支、貨幣儲(chǔ)備和其他發(fā)展情況經(jīng)IMF審核證實(shí)確有資金需要，而且又有調(diào)整國(guó)際收支的適當(dāng)計(jì)劃。信托資金貸款按年率0.5的利率收息，從支付日起l0年滿期，從支付后五年半開始還款，每半年一次，分10年還清。到1981年3月，信托基金貸款的資金已發(fā)放完畢，共向發(fā)展中國(guó)家發(fā)放總額為33億元的貸款。(7)補(bǔ)充貸款(Supplementary Financing Facility) 教學(xué)過(guò)程也稱韋特文貸款(The Witteven Facility)，于1

29、977年4月正式成立。貸款資金由石油輸出國(guó)和有國(guó)際收支順差的發(fā)達(dá)國(guó)家提供，總額為84億SDR。補(bǔ)充貸款用于補(bǔ)充普通貸款的不足，即在會(huì)員國(guó)遇有嚴(yán)重國(guó)際收支逆差，需要比普通貸款所能提供的更大數(shù)額和更長(zhǎng)期限的資金時(shí)，可申請(qǐng)此項(xiàng)貸款。貸款最高額度為會(huì)員國(guó)份額的140，備用安排期限為13年，還款期限為3.5-7年，每半年償還一次，分期償清。借取此項(xiàng)貸款頭三年的利率為IMF付給資金提供國(guó)的利率(7)加0.2，以后則加0.325。補(bǔ)充貸款分配完畢后，IMF于1981年5月開始實(shí)行擴(kuò)大貸款政策(Enlarged Access Policy)。IMF實(shí)行這項(xiàng)政策的目的和容與補(bǔ)充貸款相似。(8)結(jié)構(gòu)調(diào)整貸款(St

30、ructural Adjustment Facility)該貸款設(shè)立于1986年3月，IMF設(shè)立這項(xiàng)貸款是想通過(guò)提供利率為0.5、期限可長(zhǎng)達(dá)10年的優(yōu)惠貸款，促使低收入會(huì)員國(guó)制定和執(zhí)行全面的宏觀經(jīng)濟(jì)調(diào)整和結(jié)構(gòu)改革政策，以恢復(fù)經(jīng)濟(jì)增長(zhǎng)和改善國(guó)際收支，從而解決它們長(zhǎng)期存在的國(guó)際收支困難。結(jié)構(gòu)調(diào)整貸款為會(huì)員國(guó)份額的70。1987年年底，IMF又設(shè)立了擴(kuò)大的結(jié)構(gòu)調(diào)整貸款(Enlarged Structural Facility)，貸款的目的、用途和條件同于原來(lái)的結(jié)構(gòu)調(diào)整貸款，但貸款額度增加到份額的250，特殊情況可達(dá)到份額的350。擴(kuò)大的結(jié)構(gòu)調(diào)整貸款與原來(lái)的結(jié)構(gòu)調(diào)整貸款并行發(fā)放。按照IMF的規(guī)定，我國(guó)

31、和印度也是結(jié)構(gòu)調(diào)整貸款的對(duì)象國(guó)，但為了把有限的資金更多地用于最窮和最困難的發(fā)展中國(guó)家，我國(guó)和印度都表示，暫不參與使用此項(xiàng)貸款。(9)制度轉(zhuǎn)型貸款(Systemic Transformation Facility)該貸款設(shè)立于1993年4月，IMF設(shè)立了這項(xiàng)貸款是為了幫助前聯(lián)和東歐國(guó)家克服從計(jì)劃向市場(chǎng)經(jīng)濟(jì)轉(zhuǎn)變過(guò)程中出現(xiàn)的國(guó)際收支困難以與其它同這些國(guó)家有著傳統(tǒng)的以計(jì)劃價(jià)格為基礎(chǔ)的貿(mào)易和支付關(guān)系的國(guó)家克服因貿(mào)易價(jià)格基礎(chǔ)變化而引起的國(guó)際收支困難。貸款的最高限額為份額的50，期限為410年。貸款分兩次撥給，第一次為貸款批準(zhǔn)后某個(gè)商定時(shí)間(必須在1994年12月31日前)，第二次為第一次提款后412個(gè)月之

32、?；鸾M織認(rèn)為：1994、1995年是原經(jīng)互會(huì)國(guó)家在國(guó)際收支方面最困難的時(shí)期，因此，希望申請(qǐng)貸款的國(guó)家必須盡早申請(qǐng)并在1994年12月底之前使用第一部分貸款。在申請(qǐng)時(shí)，申請(qǐng)國(guó)必須制定一項(xiàng)經(jīng)濟(jì)穩(wěn)定與制度改革方案，容包括財(cái)政貨幣制度改革與貨幣穩(wěn)定計(jì)劃、阻止資本外逃計(jì)劃、經(jīng)濟(jì)結(jié)構(gòu)改革計(jì)劃、市場(chǎng)的培育與完善等等。只有在第一批貸款撥出后，如果借款國(guó)在上述各方面作出了教學(xué)過(guò)程切實(shí)有效的努力井與基金組織充分合作，基金組織才提供第二批貸款。五、中國(guó)與基金組織的關(guān)系1945年基金組織成立時(shí)，舊中國(guó)是創(chuàng)始會(huì)員國(guó)之一，1980年以前，中國(guó)在基金組織的席位一直被當(dāng)局占據(jù)。1971年我國(guó)恢復(fù)在聯(lián)合國(guó)的合法席位，在聯(lián)合國(guó)

33、各專門機(jī)構(gòu)的合法席位也相繼恢復(fù)。經(jīng)過(guò)積極交涉，我國(guó)政府與基金組織于1980年4月初在達(dá)成協(xié)議，基金組織執(zhí)行董事會(huì)于同年4月17日正式通過(guò)決議，決定恢復(fù)中國(guó)的合法席位。中國(guó)人民銀行是國(guó)務(wù)院授權(quán)主管基金組織事務(wù)的機(jī)構(gòu)。中央銀行行長(zhǎng)和主管國(guó)際業(yè)務(wù)的副行長(zhǎng)任基金組織正、副理事、臨時(shí)委員會(huì)成員，中國(guó)人民銀行與基金組織建立了良好的合作關(guān)系。中國(guó)加入基金組織時(shí)繳納的份額合5.5億特殊提款權(quán)，但由于當(dāng)局長(zhǎng)期占據(jù)著中國(guó)的席位，在多次份額總檢查中一直沒(méi)有增加中國(guó)在基金組織中的份額，結(jié)果中國(guó)份額從原來(lái)的第三位下降到第十六位。1980年4月中國(guó)恢復(fù)在基金組織的合法席位時(shí)，與基金組織商定把中國(guó)的份額從5.5億特別提款權(quán)

34、提高到18億特別提款權(quán)。在1983年第八次份額總檢查中，中國(guó)份額從18億特別提款權(quán)增加到23.9億特別提款權(quán)。1992年第九次份額總檢查中，中國(guó)的份額增加到33.852億特別提款權(quán)，占基金總份額的2.35%，在所有成員國(guó)中排名第十一位，我國(guó)在基金組織理事會(huì)中的投票權(quán)占2.29%。中國(guó)在基金組織恢復(fù)合法席位時(shí)，正值基金組織進(jìn)行第三基本期的特別提款權(quán)分配，總共分配到了3.125億特別提款權(quán)。目前，中國(guó)在基金組織董事會(huì)中擁有一個(gè)單獨(dú)選區(qū)，從而中國(guó)的執(zhí)行董事參加了基金組織日常業(yè)務(wù)領(lǐng)導(dǎo)的工作。這些年來(lái)，我國(guó)不斷增強(qiáng)與基金組織的業(yè)務(wù)往來(lái)，包括獲取貸款、接受培訓(xùn)、參加會(huì)議、接受基金組織出版物等，但與其它發(fā)展

35、中國(guó)家相比，我國(guó)利用基金組織的資金并不多，1981曾獲普通貸款中的第一檔信用部分貸款4.5億特別提款權(quán)，年率為4.35%，另加0.5%手續(xù)費(fèi)，期限5年，該款已于1983年提前歸還基金組織；1986年11月又借人此類貸款5.98億特別提款權(quán)，現(xiàn)已歸還；在1981年還獲得了3.1億特別提款權(quán)信托基金貸款，年率為0.5，期限四年，1990年底，中國(guó)也已還清了該筆貸款。教學(xué)過(guò)程第三節(jié)世界銀行集團(tuán)1944年12月，根據(jù)布雷頓森林會(huì)議通過(guò)的國(guó)際復(fù)興與開發(fā)銀行協(xié)定(Articles of Agreement Of The International Bank For Reconstruction And D

36、evelopment)，建立了國(guó)際復(fù)興與開發(fā)銀行，簡(jiǎn)稱世界銀行。后來(lái)陸續(xù)建立了國(guó)際開發(fā)協(xié)會(huì)(International Development Association，IDA)、國(guó)際金融公司(International Finance Corporation，IFC)、多邊投資擔(dān)保機(jī)構(gòu)(Multinational Investment Guarantee Agency, MIGA)和解決投資糾紛國(guó)際中心(The International Center for Settlement Of Investment Disputes，ICSID)等四個(gè)附屬機(jī)構(gòu)。一、世界銀行同IMF一樣，世界銀行也是

37、聯(lián)合國(guó)的專門機(jī)構(gòu)之一。凡參加世界銀行的國(guó)家必須是IMF的會(huì)員國(guó)，但I(xiàn)MF的會(huì)員國(guó)不一定是世界銀行的會(huì)員國(guó)。我國(guó)于1980年5月恢復(fù)了在世界銀行的合法席位。(一) 組織機(jī)構(gòu)世界銀行的最高權(quán)力機(jī)構(gòu)是理事會(huì)，由每一會(huì)員國(guó)委派理事和副理事各一人組成。理事、副理事任期5年，可以連任。副理事在理事缺席時(shí)才有投票權(quán)。理事會(huì)的主要職權(quán)為：批準(zhǔn)接納初會(huì)員國(guó)，增加或減少世界銀行資本，停止會(huì)員國(guó)資格，決定世界銀行凈收入的分配，以與其他重大問(wèn)題。理事會(huì)每年舉行一次會(huì)議(即年會(huì))，一般與IMF理事會(huì)聯(lián)合舉行。同IMF相似，在世界銀行，每個(gè)會(huì)員國(guó)均有250票的基本投票權(quán)，另外，每認(rèn)繳10萬(wàn)美元的股金，則增加一票。世界銀行

38、負(fù)責(zé)領(lǐng)導(dǎo)并處理日常業(yè)務(wù)的機(jī)構(gòu)也是執(zhí)行董事會(huì)。執(zhí)行董事會(huì)現(xiàn)為21人，其中5人由持股最多的美、英、德、法、日5國(guó)指派，其余16人由其他會(huì)員國(guó)按地區(qū)分組推選。我國(guó)為一獨(dú)立地區(qū)組，指派執(zhí)董和副執(zhí)董各一名。執(zhí)行董事會(huì)選舉1人為行長(zhǎng)，即董事會(huì)主席。理事、副理事、執(zhí)行董事和副執(zhí)行董事不得兼任行長(zhǎng)。行長(zhǎng)無(wú)投票權(quán)，只有在執(zhí)行董事會(huì)表決中贊成、反對(duì)票數(shù)相等時(shí)，可以投決定性一票。行長(zhǎng)下有副行長(zhǎng)，協(xié)助行長(zhǎng)工作。世界銀行有許多辦事機(jī)構(gòu)，并在主要資本主義國(guó)家和許多發(fā)展中國(guó)家設(shè)有辦事處，辦理貸款有關(guān)事宜。(二)宗旨根據(jù)國(guó)際復(fù)興與開發(fā)銀行協(xié)定第一條規(guī)定，世行的宗旨是：為用于生產(chǎn)目的的投資提供便利，以協(xié)助會(huì)員國(guó)的復(fù)興與開發(fā)，并

39、鼓勵(lì)不發(fā)達(dá)國(guó)家生產(chǎn)與資源的開教學(xué)過(guò)程發(fā)；以保證或參加私人貸款和私人投資的方式，促進(jìn)私人的對(duì)外投資；用鼓勵(lì)國(guó)際投資，以開發(fā)會(huì)員國(guó)生產(chǎn)資源的方法促進(jìn)國(guó)際貿(mào)易的長(zhǎng)期平衡發(fā)展，以維持國(guó)際收支的平衡；在提供貸款保證時(shí)，應(yīng)與其他方面的國(guó)際貸款配合。總之，世界銀行的主要任務(wù)是向會(huì)員國(guó)提供長(zhǎng)期貸款，促進(jìn)戰(zhàn)后經(jīng)濟(jì)的復(fù)興，協(xié)助發(fā)展中國(guó)家發(fā)展生產(chǎn)，開發(fā)資源，從而起到配合IMF貸款的作用。但在成立之初，它主要是資助西歐國(guó)家恢復(fù)受到戰(zhàn)爭(zhēng)破壞的經(jīng)濟(jì)。1948年以后，歐洲各國(guó)開始主要依賴美國(guó)“馬歇爾計(jì)劃”(Marshall Plan)的援助來(lái)復(fù)興戰(zhàn)后經(jīng)濟(jì)，世界銀行便主要轉(zhuǎn)向亞、非、拉發(fā)展中國(guó)家提供中長(zhǎng)期貸款，幫助它們的經(jīng)濟(jì)

40、開發(fā)。(三)資金來(lái)源 1會(huì)員國(guó)繳納的股金世界銀行規(guī)定，每個(gè)會(huì)員國(guó)均須認(rèn)購(gòu)股份(share)。每個(gè)會(huì)員國(guó)認(rèn)購(gòu)股份的多少以該國(guó)經(jīng)濟(jì)、財(cái)政力量為根據(jù)，并參照其在IMF認(rèn)繳的份額，同世界銀行協(xié)商，并經(jīng)理事會(huì)批準(zhǔn)。按照原來(lái)的規(guī)定，會(huì)員國(guó)認(rèn)購(gòu)股金分兩部分繳付：會(huì)員國(guó)參加世界銀行時(shí)，先繳股金的20，其中的2以黃金或美元繳付，世界銀行對(duì)這部分股金有權(quán)自由使用；其余的18用會(huì)員國(guó)本國(guó)貨幣繳付，世界銀行將這部分股金用于貸款時(shí)，須征得該會(huì)員國(guó)同意。會(huì)員國(guó)認(rèn)購(gòu)股金的80是待繳股金，在世界銀行催交時(shí)，會(huì)員國(guó)以黃金、美元或世界銀行需用的其他貨幣繳付。世界銀行自建立以來(lái)，還一直未要求會(huì)員國(guó)繳付過(guò)待繳股金。盡管如此，待繳股金

41、卻為世界銀行在國(guó)際資金市場(chǎng)借款提供了信用保證。最初，世界銀行的法定資本為100億美元，每股10萬(wàn)美元，1978年4月1日以后，每股按10特別提款權(quán)計(jì)算。后來(lái)經(jīng)過(guò)幾次增資，到1990年6月30日，世界銀行的法定認(rèn)繳股金已達(dá)1253億美元。需要說(shuō)明的是，前面所述會(huì)員國(guó)繳付股金的辦法是世界銀行協(xié)定規(guī)定的，也是最初采用的辦法，但在1959年增資時(shí)，會(huì)員國(guó)可以將其認(rèn)繳股增加一倍，但會(huì)員國(guó)實(shí)際繳付的股金并未相應(yīng)增加，因此會(huì)員國(guó)實(shí)際繳納的股金由原來(lái)的20降為10，用黃金、美元繳納的部分由2降為1%，會(huì)員國(guó)用本國(guó)貨幣繳付的部分由原占認(rèn)繳額的18降為9；而其余的91是待繳股金。到1990年6月30日，我國(guó)認(rèn)繳世

42、界銀行的股金為42.19億美元，實(shí)繳股金為2.99億美元，投票權(quán)為35221票，占總票數(shù)的3.27。教學(xué)過(guò)程2通過(guò)發(fā)行債券取得借款通過(guò)在國(guó)際債券市場(chǎng)發(fā)行債券來(lái)借款是世界銀行資金的一個(gè)很重要的來(lái)源。世界銀行貸款資金的很大部分是靠發(fā)行債券籌措的。例如，在1990年財(cái)政年度(1989年7月1日1990年6月30日)，世界銀行借款為117億美元，而貸款總撥付額為139億美元，前者占后者的84.17。世界銀行發(fā)行債券期限從2年到25年不等，其利率隨國(guó)際金融市場(chǎng)行情的變化而變化，但由于世界銀行資信較高，利率往往要低于一般公司的債券和某些國(guó)家的政府債券。世界銀行發(fā)行債券除采取通過(guò)投資銀行、商業(yè)銀行等中間包銷

43、商向私人投資者出售中長(zhǎng)期債券方式外，還直接向會(huì)員國(guó)政府、政府機(jī)構(gòu)或中央銀行出售中短期債券。3業(yè)務(wù)凈收益世界銀行幾乎年年都有巨額的凈收益，它除將一部分凈收益以贈(zèng)款形式撥給開發(fā)協(xié)會(huì)外，其余均充作本身的儲(chǔ)備金，成為發(fā)放貸款的一個(gè)資金來(lái)源。4債權(quán)轉(zhuǎn)讓從20世紀(jì)80年代以來(lái)，世界銀行常把一部分貸出款項(xiàng)的債權(quán)，有償?shù)剞D(zhuǎn)讓給商業(yè)銀行等私人投資者，以提前收回資金，并轉(zhuǎn)為貸款的一個(gè)資金來(lái)源。(四)世界銀行的主要業(yè)務(wù)活動(dòng)世界銀行最主要的業(yè)務(wù)活動(dòng)是向發(fā)展中國(guó)家提供貸款，此外，還提供技術(shù)援助等業(yè)務(wù)。 1提供貸款二次大戰(zhàn)后初期，世界銀行的貸款重點(diǎn)在歐洲。20世紀(jì)初50年代以后，其重點(diǎn)轉(zhuǎn)向亞、非、拉等發(fā)展中國(guó)家，當(dāng)前世界

44、銀行的貸款已成為發(fā)展中國(guó)家發(fā)展經(jīng)濟(jì)的一條較為重要的資金渠道。然而，要獲得世界銀行貸款也決非易事，需滿足一定的條件和程序。 (1)貸款條件第一，世界銀行只向會(huì)員國(guó)政府、中央銀行擔(dān)保的公、私機(jī)構(gòu)提供貸款。即使是預(yù)期不久將成為會(huì)員國(guó)的新獨(dú)立國(guó)家，也只能在成為正式會(huì)員國(guó)后才可申請(qǐng)貸款。但世界銀行也曾向某些會(huì)員國(guó)管轄之下的地區(qū)承諾貸款。例如，在1975年9月巴布亞新幾亞獨(dú)立之前，世行曾向它提供5筆貸款，但都由澳大利亞政府擔(dān)保。第二，貸款一般與世界銀行審定、批準(zhǔn)的特定項(xiàng)目相結(jié)合。貸款必須用于借款國(guó)家的特定項(xiàng)目，并經(jīng)世界銀行審定在技術(shù)上和經(jīng)濟(jì)上可行，并且是借款國(guó)經(jīng)濟(jì)發(fā)展應(yīng)教學(xué)過(guò)程優(yōu)先考慮的項(xiàng)目。只有在特殊情

45、況下，世界銀行才發(fā)放非項(xiàng)目貸款(Nonproject Loan)。第三，申請(qǐng)貸款的國(guó)家確實(shí)不能以合理的條件從其他方面取得貸款時(shí)，世界銀行才考慮發(fā)放貸款，參加貸款，或提供保證。第四，貸款必須?？顚Ｓ茫⒔邮苁澜玢y行的監(jiān)督。世界銀行的監(jiān)督，不僅在使用款項(xiàng)方面，同時(shí)在工程的進(jìn)度、物資的保管、工程管理等方面也進(jìn)行監(jiān)督。世界銀行一方面派遣人員進(jìn)行現(xiàn)場(chǎng)考察，另一方面要求借款國(guó)隨時(shí)提供可能影響工程進(jìn)行或償還借款的有關(guān)資料，根據(jù)資料與實(shí)際狀況，世界銀行可建議借款國(guó)政府對(duì)工程項(xiàng)目作政策性的修改。第五，貸款的期限一般為數(shù)年，最長(zhǎng)可達(dá)30年。貸款利率從1976年7月起實(shí)行浮動(dòng)利率，隨金融市場(chǎng)利率變化定期調(diào)整，基本按

46、世界銀行在金融市場(chǎng)借款的成本再加利息0.5計(jì)算。與一般國(guó)際貸款收取承擔(dān)費(fèi)相似，世界銀行對(duì)已訂立借款契約而未提取的部分，按年征收0.75%的手續(xù)費(fèi)。第六，貸款使用的貨幣。世界銀行發(fā)放貸款，使用不同的貨幣；對(duì)承擔(dān)貸款項(xiàng)目的承包商或物資供應(yīng)商，一般用該承包商、供應(yīng)商所屬國(guó)的貨幣支付；如由借款國(guó)承包商供應(yīng)本地物資，即用借款國(guó)貨幣支付；如本地供應(yīng)商購(gòu)買進(jìn)口物資，即用出口國(guó)的貨幣進(jìn)行支付。(2)貸款程序銀行與借款國(guó)探索洽商提供貸款的可能性，以確定申請(qǐng)貸款的項(xiàng)目是否適合銀行資助的類型。雙方選定具體貸款項(xiàng)目。雙方對(duì)貸款項(xiàng)目進(jìn)行審查和評(píng)估。雙方就貸款項(xiàng)目進(jìn)行談判、簽約。貸款項(xiàng)目的執(zhí)行和監(jiān)督。世界銀行對(duì)貸款項(xiàng)目進(jìn)

47、行總結(jié)評(píng)價(jià)。(3)貸款種類第一，項(xiàng)目貸款與非項(xiàng)目貸款。這是世界銀行傳統(tǒng)的貸款業(yè)務(wù)，屬于世界銀行的一般性貸款。項(xiàng)目貸款(Project loan)目前是世界銀行最主要的貸款。它是指世界銀行對(duì)會(huì)員國(guó)工農(nóng)業(yè)生產(chǎn)、交通、通訊，以與市政、文教衛(wèi)生等具體項(xiàng)目所提供的貸款的總稱。非項(xiàng)目貸款是世界銀行為支持會(huì)員國(guó)現(xiàn)有的生產(chǎn)性設(shè)施需進(jìn)口物資、設(shè)備所需外匯提供的貸款，或是為支持會(huì)員國(guó)實(shí)現(xiàn)一定的計(jì)劃所提供的貸款的總稱。前者如世教學(xué)過(guò)程界銀行在建立后初期對(duì)西歐國(guó)家的復(fù)興貸款，后者如調(diào)整貸款和應(yīng)急性貸款。調(diào)整貸款是世界銀行在20世紀(jì)80年代初設(shè)立的，用以支持發(fā)展中國(guó)家解決國(guó)際收支困難而進(jìn)行的經(jīng)濟(jì)調(diào)整，并促進(jìn)它們宏觀或部

48、門經(jīng)濟(jì)政策的調(diào)整和機(jī)構(gòu)改革。應(yīng)急性貸款是為支持會(huì)員國(guó)應(yīng)付各種自然災(zāi)害等突發(fā)性事件而提供的貸款。第二，“第三窗口”(The Third Window)貸款。它是世界銀行于1975年12月開辦的、在一般性貸款之外的一種中間性貸款，它是世界銀行原有貸款的一種補(bǔ)充。所謂“第三窗口”貸款，意即在世界銀行原有兩種貸款(世界銀行接近市場(chǎng)利率的一般性貸款和國(guó)際開發(fā)協(xié)會(huì)的優(yōu)惠貸款)之外，再增設(shè)一種貸款，其貸款條件寬于世界銀行的一般性貸款，但優(yōu)惠條件不如協(xié)會(huì)貸款，而介于這兩種貸款之間。為發(fā)放這項(xiàng)優(yōu)惠貸款，世界銀行設(shè)立了由發(fā)達(dá)國(guó)家和石油輸出國(guó)捐資的“利息補(bǔ)貼基金”(Interest Subsidy Fund)，由該

49、基金付給世界銀行4的利息補(bǔ)貼，借款國(guó)負(fù)擔(dān)世界銀行一般性貸款的利息與4%。利息補(bǔ)貼之間的差額。“第三窗口”貸款的期限可長(zhǎng)達(dá)25年，但只貸給低收入(1972年人均GNP低于375美元)國(guó)家。它只開辦了兩年，到1977年年底結(jié)束。第三，技術(shù)援助貸款。它首先是指在許多貸款項(xiàng)目中用于可行性研究、管理或計(jì)劃的咨詢，以與專門培訓(xùn)方面的資金貸款，其次還包括獨(dú)立的技術(shù)援助貸款，即為完全從事技術(shù)援助項(xiàng)目提供的資金貸款。第四，聯(lián)合貸款(Co-Financing)。它是世界銀行同其他貸款者一起共同為借款國(guó)的項(xiàng)目融資，以有助于緩和世界銀行資金有限與發(fā)展中會(huì)員國(guó)資金需求不斷增長(zhǎng)之間的矛盾。它起始于20世紀(jì)70年代中期。聯(lián)

50、合貸款的一種方式是，世界銀行同有關(guān)國(guó)家政府合作選定貸款項(xiàng)目后，即與其他貸款人簽訂聯(lián)合貸款協(xié)議。然后，世界銀行和其他貸款人按自己通常的貸款條件分別同借款國(guó)簽訂協(xié)議，分頭提供融資。另一種聯(lián)合貸款的方式是，世界銀行同其他貸款者按商定的比例出資，由世界銀行按其貸款程序與商品、勞務(wù)采購(gòu)的原則同借款國(guó)簽訂借貸協(xié)議。兩種方式相比，后一種方式更便于借款國(guó)管理，世界銀行也傾向于采用這種方式。2技術(shù)援助向會(huì)員國(guó)提供技術(shù)援助也是世界銀行業(yè)務(wù)活動(dòng)的重要組成部分。這種技術(shù)援助往往是與貸款結(jié)合在一起的，該行派出人員、專家?guī)椭杩顕?guó)進(jìn)行項(xiàng)目的組織和管理，提高項(xiàng)目資金使用效益。世界銀行還設(shè)立由該行直接領(lǐng)導(dǎo)的一所經(jīng)濟(jì)發(fā)展學(xué)院，

51、教學(xué)過(guò)程其任務(wù)主要是為發(fā)展中國(guó)家培養(yǎng)訓(xùn)中高級(jí)管理干部。世界銀行也經(jīng)常幫助會(huì)員國(guó)制訂社會(huì)經(jīng)濟(jì)發(fā)展計(jì)劃，為某些特殊問(wèn)題提供咨詢意見(jiàn)和解決方案。(五)中國(guó)與世界銀行的關(guān)系與國(guó)際貨幣基金組織一樣，世界銀行建立時(shí)，中國(guó)也是創(chuàng)始會(huì)員國(guó)之一。新中國(guó)成立后，直到1980年5月15日，世界銀行執(zhí)行董事會(huì)才通過(guò)恢復(fù)我國(guó)在世界銀行代表權(quán)的決定，我國(guó)也向世界銀行派出了理事與副理會(huì)。我國(guó)與世界銀行的業(yè)務(wù)往來(lái)要比國(guó)際貨幣基金組織多，這是由世界銀行業(yè)務(wù)性質(zhì)所決定的。截止到2003年6月30日，世界銀行共向中國(guó)提供貸款近366億美元（減去取消的貸款）用于245個(gè)項(xiàng)目，其中約一半項(xiàng)目仍在實(shí)施。中國(guó)是迄今為止世界銀行貸款項(xiàng)目最多

52、的國(guó)家。世界銀行貸款項(xiàng)目涉與國(guó)民經(jīng)濟(jì)的各個(gè)部門，遍與中國(guó)的大多數(shù)省、市、自治區(qū)，其中基礎(chǔ)設(shè)施項(xiàng)目（交通、能源、工業(yè)、城市建設(shè)等）占貸款總額的一半以上，其余資金投向農(nóng)業(yè)、社會(huì)部門（教育、衛(wèi)生、社會(huì)保障等）、環(huán)保以與供水和環(huán)境衛(wèi)生等項(xiàng)目。所有這些項(xiàng)目對(duì)于減少貧困都發(fā)揮著直接或間接的作用。中國(guó)也是執(zhí)行世界銀行貸款項(xiàng)目最好的國(guó)家之一。在2003財(cái)政年度（2002年7月1日2003年6月30日）期間，世界銀行向中國(guó)提供貸款11.45億美元用于6個(gè)項(xiàng)目，這其中包括：公路項(xiàng)目（幫助改善交通基礎(chǔ)設(shè)施和加強(qiáng)交通部門管理）、公路項(xiàng)目（目的是支持建設(shè)從至襄樊全長(zhǎng) 243.5 公里的高速公路，改善通往貧困縣的支路，強(qiáng)

53、化省的公路管理能力）、宜興抽水蓄能項(xiàng)目（將基于中國(guó)政府電力行業(yè)的改革戰(zhàn)略，具體制定和實(shí)施電力體制全面改革方案，進(jìn)一步推動(dòng)發(fā)電領(lǐng)域競(jìng)爭(zhēng)，對(duì)試行大用戶進(jìn)行供直接購(gòu)電，從而提高省電力部門行業(yè)的總體效益）、城市發(fā)展與環(huán)保（目的是提高市城市污水管理和交通系統(tǒng)的效率和公平使用制定和實(shí)施物質(zhì)和體制措施，從而促進(jìn)市的可持續(xù)發(fā)展，使之成為中國(guó)其他城市的樣板）、城市環(huán)境改善項(xiàng)目（旨在改善市的城市環(huán)境，提高居民生活質(zhì)量）和公路項(xiàng)目二期（目的是建設(shè)高效、安全、經(jīng)濟(jì)的公路基礎(chǔ)設(shè)施，改善交通條件，從而支持省的社會(huì)和經(jīng)濟(jì)發(fā)展）。世界銀行的中國(guó)業(yè)務(wù)由世界銀行駐中國(guó)代表處負(fù)責(zé)管理，代表處現(xiàn)有工作人員90多人。世界銀行在中國(guó)的業(yè)

54、務(wù)主管部門是財(cái)務(wù)部，主管世界銀行中國(guó)援助計(jì)劃的制定和實(shí)施。教學(xué)過(guò)程二、國(guó)際開發(fā)協(xié)會(huì)國(guó)際開發(fā)協(xié)會(huì)是專門向低收入發(fā)展中國(guó)家提供優(yōu)惠長(zhǎng)期貸款的一個(gè)國(guó)際金融組織。按照規(guī)定，凡世界銀行會(huì)員均可加入?yún)f(xié)會(huì)，但世界銀行的會(huì)員國(guó)不一定必須參加協(xié)會(huì)。(一) 宗旨協(xié)會(huì)的宗旨是：對(duì)欠發(fā)達(dá)國(guó)家提供比世界銀行條件優(yōu)惠、期限較長(zhǎng)、負(fù)擔(dān)較輕、并可用部分當(dāng)?shù)刎泿艃斶€的貸款，以促進(jìn)它們經(jīng)濟(jì)的發(fā)展和居民生活水平的提高，從而補(bǔ)充世界銀行的活動(dòng)，促成世界銀行目標(biāo)的實(shí)現(xiàn)。（二）組織機(jī)構(gòu)協(xié)會(huì)會(huì)員在法律和會(huì)計(jì)上是獨(dú)立的國(guó)際金融組織，但在人事管理上卻是世界銀行的附屬機(jī)構(gòu)，故有“第二世界銀行”之稱。協(xié)會(huì)的管理辦法和組織結(jié)構(gòu)與世界銀行一樣，從經(jīng)理

55、到部機(jī)構(gòu)的人員均由世界銀行相應(yīng)機(jī)構(gòu)的人員兼任，世界銀行的工作人員也即協(xié)會(huì)的工作人員。因此，它與世界銀行實(shí)際上是兩塊牌子，一套機(jī)構(gòu)。協(xié)會(huì)會(huì)員國(guó)投票權(quán)的大小同其認(rèn)繳的股本成正比。成立初期，每個(gè)會(huì)員國(guó)均有500票基本票，每認(rèn)繳5000美元增加一票；此后在第四次補(bǔ)充資金時(shí)，每個(gè)會(huì)員國(guó)有3850票，每認(rèn)繳25美元再增加一票。1980年5月，我國(guó)恢復(fù)在協(xié)會(huì)的合法席位。到1990年6月30日，我國(guó)共認(rèn)繳股本3916.8萬(wàn)美元，有投票權(quán)13895票，占總票數(shù)的2.01%。（三）資金來(lái)源1.會(huì)雖國(guó)認(rèn)繳的股本。協(xié)會(huì)原定法定資本為10億美元，以后由于會(huì)員國(guó)增加，資本額隨之增加。會(huì)員國(guó)認(rèn)繳股本數(shù)額按其在世界銀行認(rèn)購(gòu)股

56、份的比例確定。協(xié)會(huì)的會(huì)員國(guó)分為兩組：第一組是工業(yè)發(fā)達(dá)國(guó)家和南非，科威特，這些國(guó)際認(rèn)繳的股本需以可兌換貨幣支付，所教股本全部供協(xié)會(huì)出借；第二組為亞、非、拉發(fā)展中國(guó)家。這些國(guó)家任教的股本的10需以可兌換貨幣進(jìn)行繳付，其余90%用本國(guó)貨幣繳付，而且這些貨幣在未征得貨幣所屬國(guó)同意前，協(xié)會(huì)不得使用。2.會(huì)員國(guó)提供的補(bǔ)充資金（Replenishments）。由于會(huì)員國(guó)繳納的股本有限，遠(yuǎn)不能滿足會(huì)員國(guó)不斷增長(zhǎng)的信貸需求。同時(shí)，協(xié)會(huì)又規(guī)定，該協(xié)會(huì)不得依靠在國(guó)際金融市場(chǎng)發(fā)行債券來(lái)募集資金。因此，協(xié)會(huì)不得不要求會(huì)員國(guó)政府不時(shí)地提供補(bǔ)充資，以繼續(xù)進(jìn)行其業(yè)務(wù)活動(dòng)。提供補(bǔ)充資金的國(guó)家，既有第一組會(huì)員，也有第二少數(shù)國(guó)家。

57、教學(xué)過(guò)程在19911993三個(gè)財(cái)政年度里，協(xié)會(huì)完成第9次補(bǔ)充資金，補(bǔ)充資金達(dá)116.8億SDR(合155億美元)。3世界銀行的撥款，即世界銀行從其凈收人中撥給協(xié)會(huì)的一部分款項(xiàng)，作為協(xié)會(huì)貸款的資金來(lái)源。4協(xié)會(huì)本身業(yè)務(wù)經(jīng)營(yíng)的凈收入。(四)貸款協(xié)會(huì)貸款只提供給低收入發(fā)展中國(guó)家。按最初規(guī)定標(biāo)準(zhǔn)，人均GNP在425美元以下，目前2004年的標(biāo)準(zhǔn)則為2002年人均GNP不超過(guò)865美元，才有資格獲得協(xié)會(huì)信貸。協(xié)會(huì)貸款對(duì)象規(guī)定為會(huì)員國(guó)政府或公、私企業(yè)，但實(shí)際上均向會(huì)員國(guó)政府發(fā)放。協(xié)會(huì)貸款的用途與世界銀行一樣，是對(duì)借款國(guó)具有優(yōu)先發(fā)展意義的項(xiàng)目或發(fā)展計(jì)劃提供貸款，即貸款主要用于發(fā)展農(nóng)業(yè)、工業(yè)、電力、交通運(yùn)輸、電

58、訊、城市供水，以與教育設(shè)施、計(jì)劃生育等。協(xié)會(huì)貸款的期限分為25、30、45年三種，寬限期10年。償還貸款時(shí)，可以全部或一部分使用本國(guó)貨幣償還，貸款只收取0.75的手續(xù)費(fèi)。協(xié)會(huì)的貸款稱為信貸( Credit )，以區(qū)別于世界銀行提供的貸款(Loan)。它們之間除貸款對(duì)象有所不同之外，主要的區(qū)別在于：協(xié)會(huì)提供的是優(yōu)惠貸款，被稱為軟貸款(IDA Credit)，而世界銀行提供的貸款條件較嚴(yán)，而被稱為硬貸款(Hard loan)。(五)我國(guó)與國(guó)際開發(fā)協(xié)會(huì)的關(guān)系隨著我國(guó)在世界銀行席位的恢復(fù)，也再次成為國(guó)際開發(fā)協(xié)會(huì)的會(huì)員國(guó)。我國(guó)派往世界銀行的官員同時(shí)負(fù)責(zé)我國(guó)與開發(fā)協(xié)會(huì)的聯(lián)系和有關(guān)業(yè)務(wù)工作，截至1996年6

59、月30日，國(guó)際開發(fā)協(xié)會(huì)所發(fā)放的信貸總額達(dá)1159億美元，其中對(duì)我國(guó)的援助項(xiàng)目有71個(gè)，貸款總額為99.47億美元。在20世紀(jì)90年代，我國(guó)與國(guó)際開發(fā)協(xié)會(huì)的業(yè)務(wù)往來(lái)日益密切，開發(fā)協(xié)會(huì)對(duì)我國(guó)的貸款項(xiàng)目主要有：黃浦港項(xiàng)目2500萬(wàn)美元，教師培訓(xùn)項(xiàng)目5000萬(wàn)美元，大興安嶺森林火災(zāi)后恢復(fù)項(xiàng)目5690萬(wàn)美元，路項(xiàng)目5000萬(wàn)美元貸款等。然而在1999年財(cái)政年度我國(guó)從國(guó)際開發(fā)協(xié)會(huì)取得最后一項(xiàng)貸款之后，就一直處于“畢業(yè)”的狀態(tài)。三、國(guó)際金融公司國(guó)際金融公司也是世界銀行的一個(gè)附屬機(jī)構(gòu)。于1956年7月成立。成立之初有會(huì)員國(guó)31個(gè)，截至2004年，有176個(gè)成員國(guó)。我國(guó)于1980年5月恢復(fù)在IFC的合法席位。教

60、學(xué)過(guò)程(一) 宗旨通過(guò)對(duì)發(fā)展中國(guó)家，尤其是欠發(fā)達(dá)地區(qū)的重點(diǎn)生產(chǎn)性企業(yè)提供無(wú)需政府擔(dān)保的貸款與投資，鼓勵(lì)國(guó)際私人資本流向發(fā)展中國(guó)家，支持當(dāng)?shù)刭Y金市場(chǎng)的發(fā)展，推動(dòng)私人企業(yè)的成長(zhǎng)，促進(jìn)成員國(guó)經(jīng)濟(jì)發(fā)展，從而補(bǔ)充世界銀行的活動(dòng)。(二)組織結(jié)構(gòu)國(guó)際金融公司在法律和財(cái)務(wù)上雖是獨(dú)立的國(guó)際金融組織，但實(shí)際是世界銀行的附屬機(jī)構(gòu)。它的管理辦法和組織結(jié)構(gòu)與世界銀行一樣。世界銀行行長(zhǎng)兼任公司總經(jīng)理，也是公司執(zhí)行董事會(huì)主席。公司的部機(jī)構(gòu)和人員多數(shù)由世界銀行相應(yīng)的機(jī)構(gòu)、人員兼管。按照公司的規(guī)定，只有世界銀行會(huì)員國(guó)才能成為公司的會(huì)員國(guó)。我國(guó)于1980年5月恢復(fù)了在公司的合法席位。(三)資金來(lái)源公司的資金來(lái)源是：會(huì)員國(guó)認(rèn)繳的股