股票價(jià)格變動(dòng)規(guī)律課件

1、股票價(jià)格變動(dòng)規(guī)律2022/7/29股票價(jià)格變動(dòng)規(guī)律股票市場(chǎng)的特殊功能2011年度財(cái)富世界500強(qiáng)企業(yè)最新排名：沃爾瑪蟬聯(lián)全球第一的寶座，營(yíng)業(yè)收入達(dá)到4218.49億美元；皇家殼牌以3781.52億美元的營(yíng)業(yè)收入位居第二；?？松梨谝?546.74億美元的營(yíng)業(yè)收入位居第三。股票價(jià)格變動(dòng)規(guī)律 企業(yè)在現(xiàn)代經(jīng)濟(jì)社會(huì)中的重要地位中國(guó)上榜公司數(shù)量達(dá)到69家超過日本，僅次于美國(guó)133家。中國(guó)大陸地區(qū)比上一年增加了15家，臺(tái)灣地區(qū)增加了1家。與去年相同，今年上榜的61家大陸公司中仍然只有兩家民營(yíng)企業(yè)，即華為公司和江蘇沙鋼集團(tuán)。如何分享企業(yè)創(chuàng)造的價(jià)值資本市場(chǎng)的乘數(shù)效應(yīng)股票價(jià)格變動(dòng)規(guī)律股票價(jià)格變動(dòng)規(guī)律股票價(jià)格變動(dòng)

2、規(guī)律股票價(jià)格變動(dòng)規(guī)律1.為什么中國(guó)股市不僅沒有做到“藏富于民”，反而成為了“絞肉機(jī)”？2.股市正陷入深度熊市嗎，目前是“機(jī)會(huì)” 還是“陷阱” ？3.我們能作為嗎，如何在震蕩市中找到金蛋？股票價(jià)格變動(dòng)規(guī)律目錄股票投資的核心5價(jià)格之謎1股票價(jià)格的復(fù)雜多變性2股票投資10法則3金融大鱷的投資理念4成功投資者的必備素養(yǎng)6如何開始買賣股票7股票價(jià)格變動(dòng)規(guī)律基本內(nèi)涵一、價(jià)格之謎一種商品的均衡價(jià)格是指該商品的市場(chǎng)需求量和市場(chǎng)供給量相等時(shí)的價(jià)格。一種商品的均衡數(shù)量是指在均衡價(jià)格水平下的相等的供求數(shù)量。均衡價(jià)格理論的解釋股票價(jià)格變動(dòng)規(guī)律均衡價(jià)格的決定PP1P20EQDS超額供給超額需求股票價(jià)格變動(dòng)規(guī)律供求定理在

3、其它條件不變的情況下，需求變動(dòng)分別引起均衡價(jià)格和均衡數(shù)量的同方向的變動(dòng)；供給變動(dòng)引起均衡價(jià)格的反方向的變動(dòng)，引起均衡數(shù)量的同方向變動(dòng)。股票價(jià)格變動(dòng)規(guī)律均衡價(jià)格的變動(dòng)P0QD1P0Q1Q3Q2D2D3P0QD1P1Q1Q3Q2D2D3SE1E2E3P3P21.需求的變動(dòng)對(duì)均衡價(jià)格的影響股票價(jià)格變動(dòng)規(guī)律2.供給的變動(dòng)對(duì)均衡價(jià)格的影響P0QS1P0Q1Q3Q2S3S2P0QS1P1Q1Q3Q2S2S3DE1E2E3P2P3股票價(jià)格變動(dòng)規(guī)律3.需求和供給同時(shí)變動(dòng)供求定理：供給與需求的變化引起均衡產(chǎn)量與均衡價(jià)格的變化。均衡價(jià)格隨著需求的增加和供給的減少而上升S1S3需求和供給的同時(shí)變動(dòng)Q3P2P1PD1

4、Q1Q2QP3E4E3OD2E1E2D：PQD：PQS ： P Q S ： P QQ4P4股票價(jià)格變動(dòng)規(guī)律二、股票價(jià)格的復(fù)雜多變性市場(chǎng)內(nèi)部因素它主要是指市場(chǎng)的供給和需求，即資金面和籌碼面的相對(duì)比例。股票價(jià)格變動(dòng)規(guī)律二、股票價(jià)格的復(fù)雜多變性基本面因素宏觀經(jīng)濟(jì)因素主要是能影響市場(chǎng)中股票價(jià)格的因素，包括經(jīng)濟(jì)增長(zhǎng)，經(jīng)濟(jì)景氣循環(huán)，利率，匯率，財(cái)政收支，貨幣供應(yīng)量，物價(jià)，國(guó)際收支等。公司內(nèi)部因素主要指公司的財(cái)務(wù)狀況。股票價(jià)格變動(dòng)規(guī)律二、股票價(jià)格的復(fù)雜多變性政策因素是指足以影響股票價(jià)格變動(dòng)的國(guó)內(nèi)外重大活動(dòng)以及政府的政策，措施，法令等重大事件，政府的社會(huì)經(jīng)濟(jì)發(fā)展計(jì)劃，經(jīng)濟(jì)政策的變化，新頒布法令和管理?xiàng)l例等均會(huì)

5、影響到股價(jià)的變動(dòng)。股票價(jià)格變動(dòng)規(guī)律三、股票投資10法則貴出如糞土 賤取如珠玉股票價(jià)格變動(dòng)規(guī)律股票投資法則做自己的家庭作業(yè)1依賴自己的直覺2跟緊行業(yè)的領(lǐng)頭羊33依賴一支優(yōu)秀的支持隊(duì)伍44將投資集中在幾個(gè)最好的主意上5股票價(jià)格變動(dòng)規(guī)律股票投資法則6買好企業(yè)，而不是賭博籌碼7有退出戰(zhàn)略38決不可低估管理層的重要性49不要試著智勝市場(chǎng)10堅(jiān)守一個(gè)有嚴(yán)格紀(jì)律制約的投資程序股票價(jià)格變動(dòng)規(guī)律四、金融大鱷的投資理念巴菲特的“三要三不要”索羅斯的“盛衰循環(huán)”股票價(jià)格變動(dòng)規(guī)律股神：沃倫巴菲特出生年月：1930年8月30日籍貫：美國(guó)內(nèi)布拉斯加州奧馬哈市伯克希爾公司職位：董事局主席院校：哥倫比亞大學(xué)金融系畢業(yè)累計(jì)捐款

6、數(shù)額：至少442億美元（其中375億美元為已承諾捐款）。股票價(jià)格變動(dòng)規(guī)律在中國(guó)投資的經(jīng)典案例中國(guó)石油：投資5億美元，到2007年持有5年，盈利35億，增值8倍。比亞迪：2008年，巴菲特以18億港元認(rèn)購(gòu)比亞迪10%的股份。從入股時(shí)的8港元左右上漲到2010年最高時(shí)的80多港幣。股票價(jià)格變動(dòng)規(guī)律股票價(jià)格變動(dòng)規(guī)律股票價(jià)格變動(dòng)規(guī)律巴菲特的導(dǎo)師：格雷厄姆格雷厄姆：華爾街著名的投資大師，證券分析行業(yè)的創(chuàng)始人；所著證券分析與聰明的投資者，被稱為“投資圣經(jīng)”。巴菲特說(shuō)：格雷厄姆傳給他的價(jià)值投資策略，可以概括為“投資三招”。不看股價(jià) 不想股價(jià) 不做差價(jià) 123股票價(jià)格變動(dòng)規(guī)律不看股票看公司格雷厄姆的一句名言是

7、：用公司經(jīng)營(yíng)的態(tài)度來(lái)投資股票是最明智的。公司價(jià)值多少錢，決定了股票值多少錢。股票價(jià)格變動(dòng)規(guī)律不想價(jià)格想價(jià)值格雷厄姆說(shuō)：“市場(chǎng)短期是一臺(tái)投票機(jī)，但市場(chǎng)長(zhǎng)期是一臺(tái)稱重機(jī)?！遍L(zhǎng)期來(lái)看，股市是一臺(tái)稱重機(jī)。經(jīng)過較長(zhǎng)一段時(shí)間后，市場(chǎng)各方就會(huì)逐步認(rèn)識(shí)股票的真正價(jià)值，使股價(jià)最終回歸于價(jià)值。為了專心研究公司，巴菲特沒有把辦公室放在最接近市場(chǎng)前沿的華爾街，而是隱居在偏僻的中部小城市。巴菲特告訴我們，把自己與“市”隔絕是非常重要的。作為一個(gè)投資者，你要想盡方法，把自己與這個(gè)市場(chǎng)的喧鬧情緒隔絕開來(lái)，才能保持內(nèi)心的平靜，冷靜地作出理性的投資決策。股票價(jià)格變動(dòng)規(guī)律不作投機(jī)作投資格雷厄姆告訴巴菲特，既然根本無(wú)法預(yù)測(cè)股價(jià)的短

8、期波動(dòng)，那么做差價(jià)的投機(jī)行為是根本不可能長(zhǎng)期賺錢的。格雷厄姆首次統(tǒng)一和明確了“投資”的定義，區(qū)分了投資與投機(jī)：“投資是一種通過認(rèn)真分析研究，有指望保本并能獲得滿意收益的行為。不滿足這些條件的行為就被稱為投機(jī)?！备窭锥蚰方虒?dǎo)巴菲特，不要關(guān)心股價(jià)漲跌的價(jià)差，而要專注于評(píng)估公司股票的內(nèi)在價(jià)值，尋找那些價(jià)值明顯低于價(jià)格的股票，低價(jià)買入，長(zhǎng)期持有，直到價(jià)格回歸于價(jià)值，這種根據(jù)價(jià)值進(jìn)行決策的行為才是真正的投資，這才是我們通常所說(shuō)的價(jià)值投資。股票價(jià)格變動(dòng)規(guī)律巴菲特投資法則：“三要三不要”要投資那些始終把股東利益放在首位的企業(yè)。要投資資源壟斷型行業(yè)。要投資易了解、前景看好的企業(yè)。不要貪婪。不要跟風(fēng)。不要投機(jī)。

9、股票價(jià)格變動(dòng)規(guī)律喬治索羅斯喬治索羅斯（英語(yǔ)：George Soros），本名是捷爾吉施瓦茨（Gyoumlrgy Schwartz），匈牙利出生的美國(guó)籍猶太裔商人；著名的貨幣投機(jī)家，股票投資者，慈善家和政治行動(dòng)主義分子?，F(xiàn)在他是索羅斯基金管理公司和開放社會(huì)研究所主席，是外交事務(wù)委員會(huì)董事會(huì)前成員。他以在格魯吉亞的玫瑰革命中扮演的角色而聞名世界，在美國(guó)以募集大量資金試圖阻止喬治布什的再次當(dāng)選總統(tǒng)而聞名。股票價(jià)格變動(dòng)規(guī)律索羅斯的投資理念及其操作模式流行偏頗（Prevailing Bias）：股票市場(chǎng)存在著大量投資參入者，他們的觀點(diǎn)總是千差萬(wàn)別的，假設(shè)其中部分差異可以相互抵消，而留下所謂主流觀點(diǎn)，即稱

10、為“流行偏頗”?；沮厔?shì)（Underlying Trend）：股票基本面變化的變量，至于基本面的具體含義則難以明確和測(cè)量，一般主要包括盈余、股息、資產(chǎn)價(jià)值、未來(lái)競(jìng)爭(zhēng)力及許多其他因素。股票價(jià)格的趨勢(shì)可以視為基本趨勢(shì)與流行偏頗結(jié)合的反映股票價(jià)格變動(dòng)規(guī)律流行偏頗與基本趨勢(shì)、股票價(jià)格的互動(dòng)關(guān)系：股票價(jià)格由流行偏頗和基本趨勢(shì)所決定，反過來(lái)這兩個(gè)因素又受到股票價(jià)格的影響；另一方面，它們?nèi)哂窒嗷ビ绊懟蚧楹瘮?shù)，即某一函數(shù)的自變量又是另一函數(shù)的因變量。此模式的典型過程是，如果三個(gè)變量形成持續(xù)互動(dòng)的趨勢(shì)，則彼此的均衡傾向?qū)⒈淮蚱?，這時(shí)股票價(jià)格的邊際變動(dòng)應(yīng)視為一個(gè)歷史變動(dòng)過程。其簡(jiǎn)單的典型形式是三個(gè)變量的持續(xù)相

11、互影響，使得它們先朝某一個(gè)方向變化，然后又朝另一個(gè)方向變化，即所謂“盛衰循環(huán)”。股票價(jià)格變動(dòng)規(guī)律流行偏頗與基本趨勢(shì)、股票價(jià)格的互動(dòng)關(guān)系：在具體關(guān)系中，當(dāng)股票價(jià)格和基本趨勢(shì)相互發(fā)生正面影響時(shí)，稱之為趨勢(shì)的自我增強(qiáng)（Self-reinforcing）；當(dāng)它們相互發(fā)生負(fù)面影響時(shí)，則稱之為趨勢(shì)的自我修正（Self-correcting）。同樣，流行偏頗與它們之間也有完全類似的關(guān)系。關(guān)鍵的是，其中必然存在一點(diǎn)，在該點(diǎn)上，基本趨勢(shì)與流行偏頗的結(jié)合力爆發(fā)，使得股票價(jià)格趨勢(shì)出現(xiàn)反轉(zhuǎn)，這一點(diǎn)（反轉(zhuǎn)點(diǎn)）的分析和判斷是盛衰循環(huán)分析最關(guān)鍵和最困難的。股票價(jià)格變動(dòng)規(guī)律股票價(jià)格變動(dòng)規(guī)律股票價(jià)格變動(dòng)規(guī)律股票價(jià)格變動(dòng)規(guī)律五、

12、股票投資的核心新雙變量模型公司估價(jià)股票價(jià)格變動(dòng)規(guī)律綜合成長(zhǎng)性指標(biāo)銷售增長(zhǎng)盈利增長(zhǎng)每股現(xiàn)金增長(zhǎng)凈資產(chǎn)增長(zhǎng)股票價(jià)格變動(dòng)規(guī)律金融健康性指標(biāo)BECDA運(yùn)營(yíng)資本負(fù)債率凈利累積贏余銷售額股票價(jià)格變動(dòng)規(guī)律挑選績(jī)優(yōu)公司的四大要素盈利的素質(zhì)金融的健康優(yōu)質(zhì)的資產(chǎn)成長(zhǎng)的潛力股票價(jià)格變動(dòng)規(guī)律重點(diǎn)考察的五項(xiàng)指標(biāo)成長(zhǎng)指標(biāo)金融健康指標(biāo)每股現(xiàn)金股息率公司股票的市盈率綜合評(píng)估銷售增長(zhǎng)、盈利增長(zhǎng)、每股現(xiàn)金增長(zhǎng)、凈資產(chǎn)值增長(zhǎng)衡量公司素質(zhì)和風(fēng)險(xiǎn)大小，綜合了營(yíng)運(yùn)資本、負(fù)債率、凈利、銷售額、累計(jì)盈余等它集中反映了公司的現(xiàn)金持有量，這個(gè)指標(biāo)越來(lái)越受到國(guó)際上的重視，因?yàn)樗容^難作假它不僅反映了公司的現(xiàn)金充裕情況，也反映了公司管理層是否為廣大

13、股東謀取利益（證監(jiān)會(huì)已規(guī)定所有上市公司必須發(fā)股息）股票的價(jià)格和每股收益的比例。只有低估的股票才可選擇時(shí)機(jī)買入股票價(jià)格變動(dòng)規(guī)律股票價(jià)格變動(dòng)規(guī)律股票價(jià)格變動(dòng)規(guī)律六、成功投資者的必備素養(yǎng)相信互聯(lián)網(wǎng)及新經(jīng)濟(jì)豐富的生活經(jīng)驗(yàn)而不迷信學(xué)位一個(gè)集中的方式堅(jiān)守一個(gè)特殊的紀(jì)律對(duì)工作有火一樣的熱情股票價(jià)格變動(dòng)規(guī)律推薦投資者要讀的書巴菲特致股東的信：股份公司教程杰克韋爾奇自傳贏證券分析聰明的投資者怎樣選擇成長(zhǎng)股股票價(jià)格變動(dòng)規(guī)律證券分析(格雷厄姆著)。格雷厄姆的經(jīng)典名著，專業(yè)投資者必讀之書，巴菲特認(rèn)為每一個(gè)投資者都應(yīng)該閱讀此書10遍以上。聰明的投資者(格雷厄姆著)。格雷厄姆專門為業(yè)余投資者所著，巴菲特稱之為“有史以來(lái)最

14、偉大的投資著作”。怎樣選擇成長(zhǎng)股(費(fèi)舍爾著)。巴菲特稱自己的投資策略是“85%的格雷厄姆和15%的費(fèi)舍爾”。他說(shuō)：“運(yùn)用費(fèi)舍爾的技巧，可以了解這一行有助于做出一個(gè)聰明的投資決定?！卑头铺刂鹿蓶|的信：股份公司教程。本書搜集整理了20多年巴菲特致股東的信中的精華段落，巴菲特認(rèn)為此書是整理其投資哲學(xué)的一流工作。股票價(jià)格變動(dòng)規(guī)律杰克韋爾奇自傳(杰克韋爾奇著)世界第一CEO自傳。被全球經(jīng)理人奉為“CEO的圣經(jīng)”。在本書中首次透露管理秘訣：在短短20年間如何將通用電氣從世界第十位提升到第二位，市場(chǎng)資本增長(zhǎng)30多倍，達(dá)到4500億美元，以及他的成長(zhǎng)歲月、成功經(jīng)歷和經(jīng)營(yíng)理念。巴菲特是這樣推薦這本書的：“杰克是

15、管理界的老虎伍茲，所有CEO都想效仿他。他們雖然趕不上他，但是如果仔細(xì)聆聽他所說(shuō)的話，就能更接近他一些?！壁A(杰克韋爾奇著)。巴菲特稱“有了贏，再也不需要其他管理著作了”，這種說(shuō)法雖然顯得夸張，但是也證明了本書的分量。股票價(jià)格變動(dòng)規(guī)律七、如何買賣股票到銀行開一個(gè)賬戶存入一定現(xiàn)金。然后憑身份證到當(dāng)?shù)氐淖C券公司營(yíng)業(yè)部辦理一個(gè)滬深交易所的股東賬戶卡，選擇一家證券營(yíng)業(yè)部開戶，簽訂一份合同，領(lǐng)取資金賬戶卡。 建立自己的股票池，進(jìn)行正常的股票買賣。如何在振蕩市中找到金蛋？股票價(jià)格變動(dòng)規(guī)律如何在振蕩市中找到金蛋 選股選時(shí)皆重要股票價(jià)格變動(dòng)規(guī)律選股選時(shí)皆重要1.君子不立于危墻之下會(huì)買的不如賣會(huì)賣得不如會(huì)等會(huì)買

16、的是徒弟，會(huì)賣的師傅，會(huì)等的是大師“別人貪婪我恐懼，別人恐懼我貪婪”股票價(jià)格變動(dòng)規(guī)律選股選時(shí)皆重要2.選股思路一是選擇引導(dǎo)中國(guó)未來(lái)經(jīng)濟(jì)持續(xù)增長(zhǎng)的主導(dǎo)性產(chǎn)業(yè)。如裝備制造業(yè)、服務(wù)業(yè)等。二是參與的品種要有政策的支持。當(dāng)前中國(guó)經(jīng)濟(jì)處于轉(zhuǎn)型時(shí)期，政策對(duì)市場(chǎng)的影響非常之大。三業(yè)績(jī)?cè)鲩L(zhǎng)勢(shì)頭明顯的消費(fèi)類行業(yè)。四是要選擇前期有資金介入的股票。這樣的品種在反彈中主力自救拉高股價(jià)的動(dòng)力比較充足。 股票價(jià)格變動(dòng)規(guī)律選股選時(shí)皆重要1.較大的賣單被打掉。盡管交易清淡,但總會(huì)有一些較大的賣單出現(xiàn)。比如日成交在30萬(wàn)股以內(nèi)的行情必定會(huì)有一些萬(wàn)股以上的單子出現(xiàn),這是完全正常的。如果這些賣單的價(jià)位一旦離成交價(jià)比較近就會(huì)被主動(dòng)性的買單打掉，那么這就是一種主力拉升前的征兆。2.盤中出現(xiàn)一些非市場(chǎng)性的大單子。比如在日成交30萬(wàn)股的行情中出現(xiàn)3萬(wàn)股、5萬(wàn)股甚至10萬(wàn)股以上的單子，而且不至一二次，掛單的價(jià)位距離成交價(jià)較遠(yuǎn)，往往在第三價(jià)位以上，有時(shí)候還會(huì)撤單，有一種若隱若現(xiàn)的感覺。3.把握股票啟動(dòng)征兆股票價(jià)格變動(dòng)規(guī)律選股選時(shí)皆重要3.盤中出