金飯碗面面觀系列(二)

1、金飯碗面面觀系列(二) 銀行實(shí)務(wù) 郭貞伶,CFP 2010.04.201講師簡介國內(nèi)第一屆國際認(rèn)證CFP 專業(yè)授課時(shí)數(shù)超過400小時(shí)學(xué)歷：國立中山大學(xué)財(cái)務(wù)管理研究所碩士經(jīng)歷：FPAT大專院校理財(cái)規(guī)劃實(shí)務(wù)教育宣導(dǎo)講師 高雄市財(cái)富規(guī)劃顧問協(xié)會理事 日盛銀行資深經(jīng)理證照：CFP認(rèn)證理財(cái)規(guī)劃顧問、期貨商業(yè)務(wù)員、 證券商高級業(yè)務(wù)員、人身保險(xiǎn)業(yè)務(wù)員、 投資型保險(xiǎn)業(yè)務(wù)員、信託業(yè)業(yè)務(wù)人員。願景：成為家庭財(cái)務(wù)醫(yī)師，協(xié)助個(gè)人、家庭 生涯理財(cái)規(guī)劃，達(dá)成人生各階段理財(cái)目標(biāo)喜好：接近大自然、旅遊、音樂、書法、閱讀2課程綱要我國金融業(yè)發(fā)展的三階段金融自由化存匯業(yè)務(wù)外匯業(yè)務(wù)房貸業(yè)務(wù)消費(fèi)性貸款卡債風(fēng)暴及因應(yīng)措施連動債銷售爭議

2、與金融監(jiān)理3我國金融業(yè)發(fā)展的三階段管制階段(1945年1980年)：金融業(yè)是以強(qiáng)調(diào)金融體系之安定為前提。自由化階段(1980年2000年)：政府加速推動金融自由化與金融國際化，以期提升臺灣國際競爭力。整合階段(2000年迄今)：金融機(jī)構(gòu)的整併，並啟動二次金融改革。4金融自由化自1980年代以來，金融自由化蔚為一股國際潮流，各工業(yè)先進(jìn)國家為創(chuàng)造一個(gè)效率、公平、安全的金融環(huán)境，莫不大力進(jìn)行金融改革或推動金融自由化措施。我國金融自由化決策係循序漸進(jìn)，逐步開放，自由化過程大致可分為以下四方面：（一）利率自由化（二）放寬外匯限制（三）放寬金融機(jī)構(gòu)設(shè)立（四）資本市場自由化5利率自由化利率早期政府管制198

3、0年頒布的利率調(diào)整要點(diǎn)1985年實(shí)施銀行基本放款利率、廢除利率管理?xiàng)l例1989年刪除銀行法第41條管制銀行存放款利率的規(guī)定，其後，我國利率邁向全面自由化的時(shí)代。6放寬外匯限制1979年2月建立外匯市場，放棄固定匯率制度，實(shí)行以中心匯率為核心的機(jī)動匯率。規(guī)定即期匯率每日變動幅度不得超過前一營業(yè)日中心匯率之上、下各0.5。 1989年4月，廢止了中心匯率制度及匯率波動的幅度限制，採用以自由議價(jià)為基礎(chǔ)的新匯率制度，匯率開始由外匯市場的供需自由決定。1989年8月國內(nèi)美元拆款市場建立，使銀行間外匯拆款交易及大額外匯交易均能自由化。7放寬外匯限制1986年1月起由指定銀行辦理指定用途信託資金，信託資金年

4、限最短期間原為兩年，1986年7月1日起縮短為六個(gè)月，最長期間為五年（1990年1月17日信託年限限制取消）及外幣定期存單業(yè)務(wù)，因此本國居民可投資海外證券。1987年7月，修正外匯管理?xiàng)l例，廢除與貿(mào)易有關(guān)的經(jīng)常帳上的外匯管制。允許國內(nèi)居民自由持有與使用外匯。外匯管制時(shí)期，廠商所獲得的外匯收入必須結(jié)售予外匯指定銀行，再轉(zhuǎn)售予中央銀行，中央銀行放出等額的新臺幣，造成貨幣供給額大增，進(jìn)而刺激物價(jià)上漲。8放寬外匯限制1997年6月起將公司行號每年自由結(jié)匯額度，由原來的兩千萬美元提高為五千萬美元。個(gè)人結(jié)匯額度則維持五百萬美元不變。同時(shí)，凡是新臺幣五十萬元以下的結(jié)匯案件，均不計(jì)入每年結(jié)匯額度，也無須辦理申

5、報(bào)以大幅簡化小額結(jié)匯手續(xù)。9放寬金融機(jī)構(gòu)設(shè)立(一)限制新銀行設(shè)立達(dá)40年之久臺灣經(jīng)濟(jì)發(fā)展初期，金融穩(wěn)定為最重要的政策目標(biāo)，金融效率的追求相對較不重視。利率管制、金融機(jī)構(gòu)設(shè)立採取管制方式等措施，均以強(qiáng)調(diào)金融體系之安定為前提。1990年開放新設(shè)銀行前，本地銀行的設(shè)置處於高度管制狀態(tài)。只有日據(jù)時(shí)代留下之省屬行庫、原先於大陸地區(qū)設(shè)立、後於臺灣復(fù)業(yè)的銀行，以及後來選擇性核準(zhǔn)之少數(shù)銀行，總計(jì)24家，絕大多數(shù)屬於公營銀行。 10放寬金融機(jī)構(gòu)設(shè)立(二)外商銀行分行設(shè)立早於新銀行之開放，在營業(yè)範(fàn)圍與分行數(shù)量均有限制。1959年日本勸業(yè)銀行在臺設(shè)立第一家外商銀行，此後外商紛紛來臺設(shè)立分行與辦事處，至民營銀行開放設(shè)

6、立前計(jì)有36家外商銀行在臺設(shè)立分行。11放寬金融機(jī)構(gòu)設(shè)立(三) 開放民營銀行設(shè)立1989年修正銀行法後始建立銀行新設(shè)之法源。1990年發(fā)布商業(yè)銀行設(shè)立標(biāo)準(zhǔn)，開始接受新銀行設(shè)立申請。1991年核準(zhǔn)15家新銀行設(shè)立，隔年再核準(zhǔn)一家，共16家新設(shè)銀行。核準(zhǔn)信託投資公司、信用合作社轉(zhuǎn)制為銀行。1998年以來公營銀行陸續(xù)進(jìn)行民營化。2000年全體銀行家數(shù)計(jì)56家，十年來增加32家。12資本市場自由化資本市場已從區(qū)域性本土市場朝向國際化市場發(fā)展，截至2009年12月底止，上市公司已成長為741家，總資本額為5兆8,696億元。上櫃公司546家，總資本額為7,727億元。2009年集中市場證券總成交值為30

7、兆1,188億元，其中股票佔(zhàn)29兆6,805億元。店頭市場證券總成交值為77兆358億元，其中股票為5兆2,390億元，債券則佔(zhàn)71兆7,763億元。以成交值而言，我國證券市場已居世界證券市場重要地位。資料來源：行政院金融監(jiān)督管理委員會證券期貨局13政府推動金融機(jī)構(gòu)合併由於國內(nèi)金融問題日漸叢生，金融機(jī)構(gòu)的體質(zhì)日漸惡化，政府也意識到金融改革的重要，宣示2000年為金融改革元年。(一)2000年底通過、實(shí)施金融機(jī)構(gòu)合併法 限制商業(yè)銀行、證券業(yè)與保險(xiǎn)業(yè)必需同業(yè)合 併，在金融控股公司法通過前，無任何一宗 實(shí)際合併的銀行案例出現(xiàn)。(二) 2001年11月1日實(shí)施金融控股公司法 此法開啟異業(yè)結(jié)合之大門，對

8、業(yè)界極具吸引 力，已有15家金控公司申請?jiān)O(shè)立。 14金融控股公司金控公司本身純粹以投資、控股為業(yè)，並不能直接從事金融業(yè)務(wù)或其他商業(yè)，透過間接的方式來進(jìn)行金融業(yè)跨業(yè)整合。可投資、控制範(fàn)圍則包括銀行業(yè)、票券金融業(yè)、投信業(yè)、投顧業(yè)、保險(xiǎn)業(yè)、證券業(yè)、期貨業(yè)、創(chuàng)投業(yè)、外國金融機(jī)構(gòu)。金融控股公司可透過交叉行銷（cross selling)、資訊交互運(yùn)用及設(shè)備共用等方式，組合多樣化商品、降低營運(yùn)成本，以期達(dá)成範(fàn)疇經(jīng)濟(jì)的目的，發(fā)揮金融綜合經(jīng)營效益。15金融整併過程(一)民營金融機(jī)構(gòu)合併： 如2007年6月英商渣打銀行購併新竹國際商業(yè)銀行、 2007年12月花旗銀行購併華僑商業(yè)銀行。 (二)公股金融機(jī)構(gòu)整併：

9、如2006年5月臺灣合作金庫銀行合併中國農(nóng)民銀行、 2006年8月交通銀行與中國國際商業(yè)銀行合併為兆豐 銀行、2007年7月臺銀與中央信託局組成臺灣金控。(三)金融重建基金標(biāo)售破產(chǎn)金融機(jī)構(gòu)： 共標(biāo)售七家，如2007年12月標(biāo)售中華銀行，由香港 上海匯豐銀行得標(biāo)。2008年1月標(biāo)售寶華銀行，由新 加坡星展銀行得標(biāo)。 16一次金改以除弊為主軸過去臺灣金融機(jī)構(gòu)資產(chǎn)品質(zhì)不佳，普遍有逾放比偏高、資本適足率不足等問題 。2001 年政府進(jìn)行一次金改，宣示二年內(nèi)將銀行逾放比降至5%以下，資本適足率提升至8%以上，即所謂的二五八政策；積極打消金融呆帳，重建金融業(yè)活力。一次金改總共花費(fèi)了1.4兆元經(jīng)費(fèi)，至200

10、3年底時(shí)國內(nèi)銀行的逾放比降至4.33%、資本適足率達(dá)10.07%，一次金改達(dá)成當(dāng)時(shí)的既定目標(biāo)。17二次金改以興利為基調(diào)前總統(tǒng)陳水扁在2004年10月時(shí)在由他所召集的經(jīng)濟(jì)顧問小組會議後所宣佈的金融改革政策，該項(xiàng)政策有四大目標(biāo)：一、2005年底前將促成三家金融機(jī)構(gòu)市佔(zhàn)率達(dá)到10%以上。二、2005年底前將當(dāng)時(shí)公股金融機(jī)構(gòu)家數(shù)由12家減為6家。三、2006年底前將國內(nèi)14家金控減半。四、2006年底前至少促成一家金融機(jī)構(gòu)由外資經(jīng)營或是在國外掛牌上市。18二次金改二次金改民營化及整併方向雖然正確，但執(zhí)行上卻無法力求過程公平、透明、嚴(yán)謹(jǐn)，且訂下限期、限量目標(biāo)，將原本應(yīng)由市場機(jī)制的自由運(yùn)作，變成由政府干預(yù)

11、的改革，造成許多意想不到的爭議，引發(fā)圖利財(cái)團(tuán)、金融機(jī)構(gòu)家族化的批評 。金融機(jī)構(gòu)整併過程中，牽動多方利益變化，包括被併員工反彈、董監(jiān)事爭奪、股價(jià)異常波動等，例如兆豐金宣布將合併臺企銀，引發(fā)臺灣有史以來第一次金融業(yè)罷工事件。19金改續(xù)推，但不限時(shí)限量國民黨執(zhí)政後，將捨棄限時(shí)限量的二次金改，重新擬訂一套公股釋出、落實(shí)民營化的計(jì)畫，明訂公股機(jī)構(gòu)金融釋出的程序、原則，及保障員工權(quán)益的方法，並將把過去臺北銀行釋出作法列為參考。 減少政府干預(yù)、回歸市場機(jī)制、建立透明、公正的購併遊戲規(guī)則，未來金改才能達(dá)到提升臺灣競爭力的目的。 20【2010/04/02 經(jīng)濟(jì)日報(bào)】 21銀行間之競爭日趨白熱化1990年政府開

12、放新銀行之設(shè)立，民營銀行相繼成立，銀行間之競爭日趨白熱化。在利率自由化的環(huán)境下，為爭取業(yè)務(wù)，銀行爭相調(diào)降放款利率，存放利差逐年下降，傳統(tǒng)企金業(yè)務(wù)之淨(jìng)利息收入佔(zhàn)銀行總收益之比重日趨下降。銀行積極開發(fā)高利差之消費(fèi)金融業(yè)務(wù)，如現(xiàn)金卡、信用卡及小額信貸等，以增加其收入來源。在銀行衝刺業(yè)績浮濫發(fā)卡之情況下，2005年年底爆發(fā)雙卡風(fēng)暴，眾多信用卡與現(xiàn)金卡持卡人成為卡奴、無力償還債務(wù)，致使銀行逾放比大幅提升，而須大幅提列呆帳，獲利嚴(yán)重受創(chuàng)。22銀行間之競爭日趨白熱化雙卡風(fēng)暴後消金業(yè)務(wù)緊縮，而傳統(tǒng)放款業(yè)務(wù)又因利差縮小而獲利低微下，銀行轉(zhuǎn)而積極開發(fā)財(cái)富管理業(yè)務(wù)，賺取無風(fēng)險(xiǎn)性之手續(xù)費(fèi)收入。隨著臺灣經(jīng)濟(jì)發(fā)展，臺灣富

13、裕人士之財(cái)富累積迅速，根據(jù)美林證券2007年發(fā)表之報(bào)告顯示，臺灣地區(qū)2006年金融資產(chǎn)市值超過100萬美元之富豪，約有6.6萬人，平均每人財(cái)富約新臺幣1億元，同時(shí)，高淨(jìng)值客戶之財(cái)富年成長率亦高達(dá)15.8%，此代表財(cái)富管理市場之成長潛力驚人。 23存匯業(yè)務(wù)活期存款、活期儲蓄存款定期存款、定期儲蓄存款綜合存款支票存款國內(nèi)匯款票據(jù)託收24支票存款構(gòu)成拒絕往來之原因拒絕往來之原因：1.支存戶因下列原因發(fā)生之退票，一年內(nèi)未辦妥清償贖回、提存?zhèn)涓痘蛑靥岣队欀]記達(dá)三張者，得自票據(jù)交換所通報(bào)日起算予以拒絕往來三年：存款不足。發(fā)票人簽章不符。擅自指定金融業(yè)者為本票之擔(dān)當(dāng)付款人。2.因使用票據(jù)涉及犯罪或偽報(bào)票據(jù)

14、遺失，經(jīng)判刑確定並通知票據(jù)交換所者。 25支票存款退票紀(jì)錄之註記 票據(jù)因下列情事之一退票者，發(fā)票人自退票之次日起算三年內(nèi)，以清償贖回、提存?zhèn)涓?、重提付訖方式，辦理退票註記後，即不列入構(gòu)成拒絕往來或構(gòu)成終止擔(dān)當(dāng)付款人之委託之張數(shù)計(jì)算。存款不足。發(fā)票人簽章不符。擅自指定金融業(yè)者為本票之擔(dān)當(dāng)付款人。本票提示期限經(jīng)過前撤銷付款委託。26外匯業(yè)務(wù)外匯活期存款外匯定期存款外匯綜合存款光票託收國外匯兌進(jìn)出口業(yè)務(wù)27存款全額保障，延長至民國99年12月31日 為穩(wěn)定金融體系、強(qiáng)化存款人信心及金融機(jī)構(gòu)體質(zhì)，並促使金融市場健康永續(xù)發(fā)展，政府於民國97年10月宣布在98年12月31日前，凡加入存款保險(xiǎn)之金融機(jī)構(gòu)，其

15、存款人之存款受全額保障。保障範(fàn)圍： 1. 支票存款 2. 活期存款 3. 定期存款 4. 依法律要求存入特定金融機(jī)構(gòu)之轉(zhuǎn)存款 5. 外國貨幣存款 6. 可轉(zhuǎn)讓定期存單 7. 各級政府機(jī)關(guān)之存款 8. 中央銀行之存款 9. 銀行、辦理郵政儲金匯兌業(yè)務(wù)之郵政機(jī)構(gòu)、信用 合作社、設(shè)置信用部之農(nóng)會、漁會及全國農(nóng)業(yè)金 庫之存款 10.其他經(jīng)主管機(jī)關(guān)核準(zhǔn)承保之存款 28金融機(jī)構(gòu)對達(dá)一定金額以上通貨交易及疑似洗錢交易申報(bào)辦法為防範(fàn)洗錢，自98年3月18日起民眾赴各銀行臨櫃時(shí)，凡單筆提領(lǐng)或換鈔現(xiàn)金為50萬元（含等值外幣）以上時(shí)，不論是本人或代理人必須攜帶身分證以被查驗(yàn)。申報(bào)辦法明定金融機(jī)構(gòu)對一定金額(指新臺幣

16、五十萬元含等值外幣)以上之通貨交易(單筆現(xiàn)金收或付或換鈔交易) ，須要求客戶提供證明文件確認(rèn)身分、記錄基本資料及交易帳戶金額等；該一定金額交易由一百萬元調(diào)降為五十萬元。前述紀(jì)錄資料須在五個(gè)營業(yè)日內(nèi)向調(diào)查局申報(bào)。29疑似洗錢交易申報(bào)辦法 疑似洗錢情狀，包括：一、同一帳戶於同一營業(yè)日之現(xiàn)金存、提款交易，分別累計(jì)達(dá)一定金額以上，且該交易與客戶身分、收入顯不相當(dāng)，或與其營業(yè)性質(zhì)無關(guān)者。二、同一客戶於同一櫃檯一次辦理多筆現(xiàn)金存、提款交易，分別累計(jì)達(dá)一定金額以上，且該交易與客戶身分、收入顯不相當(dāng)，或與其營業(yè)性質(zhì)無關(guān)者。三、同一客戶於同一櫃檯一次以現(xiàn)金分多筆匯出、或要求開立票據(jù)（如本行支票、存放同業(yè)支票、匯

17、票）、申購可轉(zhuǎn)讓定期存單、旅行支票及其他有價(jià)證券，其合計(jì)金額達(dá)一定金額以上，而無法敘明合理用途者。 30房貸業(yè)務(wù)房屋貸款種類房貸計(jì)息方式還款方式政策性優(yōu)惠利率房貸現(xiàn)況31房屋貸款種類1.抵利型房貸房貸和存款相連結(jié)的產(chǎn)品，銀行提供一個(gè)約定不計(jì)息活存帳戶搭配使用，客戶在房貸帳戶中的貸款餘額會每日自動與約定不計(jì)息活存帳戶中的存款餘額相抵扣，抵扣後所產(chǎn)生的利息，即為應(yīng)繳房貸利息 。2.遞減型房貸客戶和銀行往來一段期間，繳款紀(jì)錄良好，客戶不用跟銀行爭取降息，銀行自動從第二年或第三年開始調(diào)降房貸戶適用的房貸利率。32房屋貸款種類3.超額型房貸信貸加房貸4.回復(fù)型房貸繳納的本金自動回復(fù)為活用金6.理財(cái)型房貸

18、隨借隨還7.政策性優(yōu)惠利率房貸33房貸計(jì)息方式固定利率房貸傳統(tǒng)的機(jī)動利率房貸指數(shù)型房貸階梯式利率房貸341.本利平均定額攤還：借款金額較大的房貸或創(chuàng)業(yè)貸款，通常採用本利平均攤還的方式，在5至20年間還清。好處是每年現(xiàn)金流量固定，比較好管理。2.本金平均攤還：本息合計(jì)前期還款現(xiàn)金流量高，後期低。好處是貸款壓力愈來愈輕，總利息支付額較低。3.設(shè)定最低還款額，彈性還款總額法。4.設(shè)定利息寬限期。還款方式35二千億元優(yōu)惠購屋專案貸款 (1)適用對象：中華民國國民年滿二十歲，每人限購乙戶，不得重複申貸。(1) 額度：臺北市每戶最高350萬元，臺北市以外地區(qū)每戶最高300萬元。(2) 利率：按中華郵政股份

19、有限公司二年期定期儲金機(jī)動利率（目前為年率1.125）加0.9計(jì)算機(jī)動調(diào)整，政府則固定補(bǔ)貼年率0.7，故借款人實(shí)際支付利率為前述利率減政府補(bǔ)貼利率(目前為年率1.325，即1.125%+0.9%-0.7%)。98年月9額度用完，不再續(xù)撥。36青年安心成家方案政府為協(xié)助新婚或育有子女之青年家庭解決居住問題，提供租金補(bǔ)貼每戶每月最高3,600元 及前2年零利率購置住宅貸款利息補(bǔ)貼最高新臺幣200萬元 。每個(gè)青年家庭最多可享有2次補(bǔ)貼機(jī)會：新婚階段獲得1次補(bǔ)貼欲享有第2次補(bǔ)貼則需於育有子女階段提出申請。 37申請項(xiàng)目及條件 青年安心成家方案資料來源：內(nèi)政部營建署38頭兩年零利率! 新婚族可貸200萬

20、 【民視新聞網(wǎng)20100309】房價(jià)居高不下，不少新婚夫婦或小家庭買不起房子，因此政府的的安心成家方案剛好可以利用，即日起到4月16日為止，接受申請，而這兩天，各地都發(fā)局就有許多民眾來提出申請。聽到青年安心成家方案續(xù)辦，不少無殼蝸牛族趕來申請，有的是媽媽帶著小孩，有的是夫妻檔或上班族，雖然房價(jià)高的嚇人，但這些錢真的是不無小補(bǔ)，想購屋換屋的，最多可借到200萬，而且前兩年零利率，省下4萬多，第三年起，優(yōu)惠利率最低到0.502%，至於買不起房子的，也有每月3600元的租金補(bǔ)貼，最長2年。這樣的好康，目前僅提供給新婚族或扶養(yǎng)未成年子女的民眾，年收入也有限制，像臺北縣市，申請購屋換屋補(bǔ)貼的，要在223

21、萬以下，至於申請租金補(bǔ)貼的，要在163萬以下申請通過，24個(gè)月內(nèi)，就會收到補(bǔ)貼金。但提醒您，全國名額2.5萬戶，想要減低負(fù)擔(dān)的朋友，4月16日前，趕緊向各縣市都發(fā)局處申請。39整合住宅補(bǔ)貼資源實(shí)施方案整合之前以職業(yè)身分別區(qū)分之各項(xiàng)住宅補(bǔ)貼措施，而以國民的家庭所得及各種弱勢狀況作為住宅補(bǔ)貼制度之主要考量。對於無自有住宅或僅有1戶住宅亟待改善者，提供購置住宅貸款、修繕住宅貸款利息補(bǔ)貼暨租金補(bǔ)貼措施，協(xié)助其居住於適居之住宅。 40整合住宅補(bǔ)貼資源實(shí)施方案第一類為租金補(bǔ)貼：每戶每月三千元，期限為一年，各年度依核定戶數(shù)重新辦理申請。第二類為購置住宅優(yōu)惠貸款，最高額度二百二十萬元，按中華郵政公司二年期定期

22、儲金機(jī)動利率，加零點(diǎn)五七五計(jì)息，償還年期為二十年。第三類為修繕住宅優(yōu)惠貸款，額度最高八十萬元，適用利率與購置住宅優(yōu)惠貸款相同，償還年期為十五年。在補(bǔ)貼對象方面，租金補(bǔ)貼及購置住宅貸款之利息補(bǔ)貼者，必須為沒有自有住宅之家庭；修繕住宅貸款利息補(bǔ)貼，僅能擁有一戶老舊住宅亟待修繕之家庭。41小額信貸業(yè)務(wù)概況個(gè)人信貸利率 3.29%起跳【2010/01/26 經(jīng)濟(jì)日報(bào)】 農(nóng)曆年前通常是國人資金需求高峰期，銀行除針對企業(yè)用戶推出貸款優(yōu)惠方案，民眾也可善用個(gè)人信用貸款專案，適用較低的利率，銀行主管指出，個(gè)人信貸利率從3.29%起、最高貸款金額329萬元，可解決民眾過年資金缺口。 大眾銀行主打免保人、免信用保

23、險(xiǎn)的個(gè)人信貸，前兩期採浮動利率5.49%起，總費(fèi)用年百分率從10.20%至16.46%，年滿20至65歲、現(xiàn)職工作滿六個(gè)月的上班族皆可申請；另有針對公教人員、專業(yè)人士及前5,000大企業(yè)員工的信貸，前兩期採浮動利率3.99%起，總費(fèi)用年百分率從4.98%至16.46%。 新光銀行個(gè)人信貸利率從4.5%至12%，總費(fèi)用年百分率從4.91%至20%，只要年滿20歲皆可申請，最高貸款金額200萬元，貸款年限最長七年，第一年可申請寬限期（只繳利息、不還本金）。 42小額信貸業(yè)務(wù)概況萬泰銀行和安泰銀行則推出固定利率的信貸商品，銀行主管指出，有貸款需求的民眾，可考慮選擇固定利率的貸款，方便控管預(yù)算。 萬泰

24、銀行新春優(yōu)利個(gè)人信用貸款，前半年固定利率4.99%至11.99%，總費(fèi)用年百分率從5.62%至12.66%。 安泰銀的329菁英貸款，第一年固定利率3.29%，總費(fèi)用年百分率從4.15%至19.97%，最高貸款金額329萬元，但僅限醫(yī)師、律師、會計(jì)師等專業(yè)人士申貸。 臺北富邦銀行的一貸雙享專案，前三個(gè)月固定利率3.49%至12.49%，總費(fèi)用年百分率從4.77%至13.84%，並提供貸款人利率減碼及手續(xù)費(fèi)調(diào)降優(yōu)惠，專案貸款額度最高可達(dá)200萬元。 萬泰銀行表示，固定利率的好處，是還款金額不受市場升息影響，方便控制每月還款支出，有利家庭財(cái)務(wù)規(guī)劃。 銀行主管指出，選擇信貸商品時(shí)，應(yīng)以總費(fèi)用年百分率

25、做為貸款利率比較基準(zhǔn)，因?yàn)榭傎M(fèi)用年百分率是把所有貸款的費(fèi)用加總到貸款利率，比較能代表實(shí)際付出的貸款成本。 43小額信用貸款 1.機(jī)關(guān)團(tuán)體員工消費(fèi)性貸款公教機(jī)關(guān)或大企業(yè)的員工比較穩(wěn)定且有3人或6人連保機(jī)制，因此不管是在額度上或是利率上都比個(gè)人申辦信用貸款要優(yōu)惠的多。2.個(gè)人信用貸款一次動用，按月本利平均攤還，通常不超過5年，額度多以年薪的倍數(shù)設(shè)定，最高80萬元至100萬元。利率比有抵押的房貸來的高。但比設(shè)定額度型的信用貸款稍低。3.個(gè)人設(shè)定額度型信用貸款先設(shè)定額度，有用時(shí)才按日計(jì)息，可隨借隨還，循環(huán)動用。利率比一次動用之信用貸款稍高，但比信用卡循環(huán)利率要低得多。 （一）小額信用貸款的種類441.

26、不能光比較利率高低（1）免利率，但要要考慮帳戶管理費(fèi)。（2）需投保信用保險(xiǎn)者，其利率一定比不需信用 保險(xiǎn)者為低，但須比較加計(jì)信用保險(xiǎn)費(fèi)後是 否劃算。2.額度型信用貸款，找原往來銀行較為有利 銀行有過去來往資料可循，多會給予較高的額 度。 （二）辦理小額信用貸款的注意要點(diǎn)小額信用貸款 45現(xiàn)金卡業(yè)務(wù)概況現(xiàn)金卡業(yè)務(wù)始於日本，主要承作機(jī)構(gòu)為消費(fèi)金融公司。國內(nèi)現(xiàn)金卡業(yè)務(wù)始於萬泰銀行在1999年推出George & Mary 救急現(xiàn)金卡，此產(chǎn)品的利差水準(zhǔn)較高（每日借貸利率為萬分之5，年利率則為18.25%）。在初期只有萬泰銀獨(dú)家承做現(xiàn)金卡業(yè)務(wù)因而奠定其市場領(lǐng)導(dǎo)地位。在其推出2年後各家銀行才開始注意此項(xiàng)商

27、品並大力擴(kuò)展。國內(nèi)銀行的現(xiàn)金卡業(yè)務(wù)大多與日本的消費(fèi)金融公司合作直接引進(jìn)其技術(shù)平臺來發(fā)展業(yè)務(wù)。46現(xiàn)金卡業(yè)務(wù)概況現(xiàn)金卡業(yè)務(wù)的逾放比在05年中之前皆在1%以下，且放款餘額呈現(xiàn)成長的趨勢。然到05年下半年起逾放比持續(xù)惡化，05/07逾放大幅跳升至2.14%，現(xiàn)金卡呆帳轉(zhuǎn)銷金融亦隨之增加。目前現(xiàn)金卡發(fā)卡行由全盛時(shí)期（2005年9月）的33家減半至18家，當(dāng)時(shí)現(xiàn)金卡整體放款餘額達(dá)3,152億元，98年2月底卻只剩818億元，放款餘額更只剩下高峰期的四分之一。47現(xiàn)金卡 1.為額度型小額消費(fèi)貸款的一種，可從自動提款機(jī)隨借隨還，但利率較高。2.計(jì)算實(shí)際利率時(shí)要加計(jì)每次提款的手續(xù)費(fèi)（100元）。可能比信用卡還

28、高。3.現(xiàn)金卡的額度：月收入的23倍計(jì)算，同家銀行可能把信用卡循環(huán)信用與現(xiàn)金卡額度合併計(jì)算。4.使用現(xiàn)金卡時(shí)，最好把它當(dāng)作緊急預(yù)備金的備用額度。 48正確使用現(xiàn)金卡的觀念1. 救急不救窮 2. 借短不借長 3. 用少不用多，有錢即還款 4. 確實(shí)核對提還款狀況 5. 一次領(lǐng)足所需資金 6. 不宜作為投資工具 7. 不宜作奢侈品消費(fèi) 49信用卡業(yè)務(wù)概況國內(nèi)信用卡業(yè)務(wù)始於中國信託於1974年發(fā)行第一張信用卡，在發(fā)行初期普及率不高，直到1993年政府開放信用卡市場並增加許多附加功能後信用卡才日漸普及。尤其在1990年代新銀行開放後，許多新設(shè)立的銀行選擇信用卡等消金業(yè)務(wù)為發(fā)展重點(diǎn)。國內(nèi)信用卡發(fā)卡銀行大

29、多以免收年費(fèi)來吸引消費(fèi)者辦卡，因此目前信用卡最大的獲利來源為簽帳手續(xù)費(fèi)及循環(huán)信用利息。 04年簽帳金額成長率為歷年來最高達(dá)25.59%。05年上半年信用卡一度呈現(xiàn)成長狀態(tài)，然到05年下半年整個(gè)市場對其業(yè)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)產(chǎn)生疑慮及逾放增加影響，發(fā)卡銀行對業(yè)務(wù)的拓展呈保守的態(tài)度，因而05年整個(gè)信用卡成長幅度較04年大幅下降，到06年1月其預(yù)借現(xiàn)金業(yè)務(wù)甚至呈現(xiàn)負(fù)成長，顯示銀行業(yè)務(wù)緊縮的程度。 50信用卡業(yè)務(wù)概況根據(jù)金管會資料顯示，信用卡初生階段，也就是1992年時(shí)，全臺灣大約僅發(fā)出92萬張信用卡，2005年是信用卡戰(zhàn)國時(shí)代的高峰期，全臺發(fā)出逾4500萬張信用卡，但自從卡債族成為銀行沉重負(fù)擔(dān)後，臺灣信用卡發(fā)卡量

30、已逐漸萎縮。根據(jù)金管會最新資料顯示(200904)，全臺發(fā)卡量僅剩3200萬張，跟2005年高峰期發(fā)卡量相較，少了1300萬張，下跌將近30%。51信用卡 （1）除了是支付工具外，更要聰明理財(cái)。（2）循環(huán)信用利率多在12 20之間 自95年4月1日起各發(fā)卡機(jī)構(gòu)針對所有 持卡人依其信用評分系統(tǒng)採取不同差 別利率，故利率不同所計(jì)算之循環(huán)信 用利息亦將有所不同。（3）預(yù)借現(xiàn)金：一次還款、分期還款（4）每月最低應(yīng)繳額可能是1,000元或 簽帳額的10。 52比較項(xiàng)目信用卡現(xiàn)金卡計(jì)算利息方式金額款項(xiàng)無繳清時(shí)，才會動用到循環(huán)利率計(jì)算提領(lǐng)出來後，就開始計(jì)算雜費(fèi)與金額 刷卡時(shí)無任何手續(xù)費(fèi)帳管費(fèi)：100-300

31、/次或提領(lǐng)金額3 年利率 最高：20.00 最高：18.25 其 他是一種消費(fèi)支付工具，俗稱塑膠貨幣是一種小額信用貸款工具，動用即計(jì)息信用卡VS現(xiàn)金卡 53破除使用信用卡或現(xiàn)金卡的十大理財(cái)迷思1.迷思一：每期繳款愈輕鬆愈好實(shí)際情況：繳款愈輕鬆，貸款還清的期限愈長2.迷思二：可以負(fù)擔(dān)最低繳款額代表有能力償債實(shí)際情況：前提為不能再增加貸款。信用額度已滿就不能再刷卡，只要遲繳違約視為全部到期。3.迷思三：貸款額度愈高愈好實(shí)際情況：貸款額度與收入能力相關(guān)聯(lián)，以收入20還款應(yīng)為合理的上限。4.迷思四：負(fù)債是一條不歸路，一但踏入無法改善實(shí)際情況：超額支出是消費(fèi)負(fù)債的源頭，方法是把超額支出轉(zhuǎn)為收支結(jié)餘。 5

32、4破除使用信用卡或現(xiàn)金卡的十大理財(cái)迷思5.迷思五：借錢是爲(wèi)了走更遠(yuǎn)的路實(shí)際情況：有生產(chǎn)力的負(fù)債才是爲(wèi)了走更遠(yuǎn)的路6.迷思六：陷入數(shù)字的魔術(shù)陷阱，未能感受利率的壓力實(shí)際狀況：因?yàn)樨泿诺臅r(shí)間效果，繳息時(shí)間愈短，利息的負(fù)擔(dān)愈大。7.迷思七：信用整合可以幫你還債又多一筆錢出來，是卡債族的救星。實(shí)際情況：整合的利息並未減輕，反而是多給你一筆本金，讓你負(fù)債更加沉重。55破除使用信用卡或現(xiàn)金卡的十大理財(cái)迷思8.迷思八：每筆消費(fèi)都有最長45天的寬限期循環(huán)信用以日記息，利息起算日有三種：（1）持卡人繳款截止日（2）對帳單上的結(jié)帳日（3）銀行代持卡人先付款的墊繳日（入帳日）如果在未繳清循環(huán)信用前又有新的消費(fèi)則從墊

33、款日就開始計(jì)息，只要有信用循環(huán)餘額對新的消費(fèi)來說就沒寬限期。569.迷思九：股市狂飆，一天可以賺7，辦現(xiàn)金卡是可以最快拿到現(xiàn)金的方式。實(shí)際情況：假使套牢捨不得賣，要負(fù)擔(dān)18的高利率。長期而言，幾乎沒有人可達(dá)到平均報(bào)酬率18。10.迷思十：金融卡、現(xiàn)金卡、信用卡三合一的概念太棒了！不用帶那麼多卡，只有好處沒有壞處。實(shí)際情況：加上信用卡的功能，可能會疏忽了領(lǐng)出超過帳戶的錢，成為18的負(fù)債。 破除使用信用卡或現(xiàn)金卡的十大理財(cái)迷思57卡債風(fēng)暴94年第四季爆發(fā)雙卡(現(xiàn)金卡、信用卡)風(fēng)暴根據(jù)聯(lián)合報(bào)的民意調(diào)查發(fā)現(xiàn)，每8個(gè)家庭就有1個(gè)“家有卡債族”，估計(jì)約95萬家戶受到波及。 “金管會”統(tǒng)計(jì)有52萬“卡奴”。

34、學(xué)者估計(jì)，有70萬卡債族，平均每人負(fù)債190萬元。58卡債增加的原因張老師基金會調(diào)查積欠卡債的原因，過度消費(fèi)佔(zhàn)了最高的25%，其次為投資失敗的21%，用於一般生活為19%，資金週轉(zhuǎn)則為14%。 59卡債族 最好改辦小額信貸 持卡人不小心動用循環(huán)額度，最好盡快繳款，免得利息愈滾愈多；若是長時(shí)間動用循環(huán)信用，改用小額信貸反而較劃算，特別是近半年央行連番降息，讓小額信貸利率不斷下殺，例如土地銀行小額信貸已降到2.66%，遠(yuǎn)低於信用卡利率。銀行主管表示，信用卡適合在十多天內(nèi)可繳清款項(xiàng)的人使用，持卡人必須認(rèn)清自己的消費(fèi)屬性、還款能力，如果突然間有較大的刷卡需求，可申辦提供無息分期的信用卡，只要準(zhǔn)時(shí)還款，

35、便不計(jì)息，也不收手續(xù)費(fèi)。 60因應(yīng)卡債風(fēng)暴之措施金管會和銀行公會為回應(yīng)社會要求，提出以下措施：（1）成立債務(wù)協(xié)商機(jī)制平臺，要求銀行業(yè)者主動聯(lián)絡(luò)債務(wù)人進(jìn)行協(xié)商，且協(xié)商期間停止催收；（2）調(diào)整原本的三五八政策，銀行雙卡逾放比一旦超過2.5%，旋即勒令其停發(fā)新卡；（3）訂定雙卡定型化契約中應(yīng)揭露利率資訊，且雙卡利率以單利計(jì)息（原本大多為複利計(jì)息）；（4）規(guī)範(fàn)債務(wù)人於全體金融機(jī)構(gòu)之無擔(dān)保債務(wù)歸戶後之總餘額（包括信用卡、現(xiàn)金卡及信用貸款）除以平均月收入，不宜超過22倍 (5)提高信用卡最低應(yīng)繳金額至10%。61因應(yīng)卡債風(fēng)暴之措施（6）實(shí)施差別利率；95年7月1日起建立信用評分制度，對所屬持卡人採取差別利

36、率。 （7）禁止銀行委外催收及不當(dāng)催收行為；（8）成立陽光資產(chǎn)管理公司，銀行可將中低收入戶的雙卡債權(quán)投資入股，進(jìn)行處理；（9）委託勞委會協(xié)同社福單位，主動聯(lián)絡(luò)失業(yè)的債務(wù)人並提供工作機(jī)會；（10）推廣金融知識教育；（11）規(guī)範(fàn)廣告行銷。62消費(fèi)金融案件債務(wù)協(xié)商為協(xié)助民眾解決94年12月15日前的無擔(dān)保消費(fèi)金融債務(wù)問題，銀行公會於95年1月1日建立消費(fèi)金融案件無擔(dān)保債務(wù)協(xié)商機(jī)制(以下簡稱協(xié)商機(jī)制)，實(shí)施期間至95年12月31日止。未來將回歸由債務(wù)人與各金融機(jī)構(gòu)個(gè)別協(xié)商。債務(wù)協(xié)商債務(wù)人可享調(diào)降利息與延長還款期限(長達(dá)80期)的好處。消金債務(wù)協(xié)商案件共23萬件，總金額3325億元，平均每件協(xié)商金額為1

37、46萬。63消費(fèi)者債務(wù)清理?xiàng)l例消費(fèi)者債務(wù)清理?xiàng)l例（以下簡稱消債條例），於民國97年4月11日開始施行。消債條例讓全國所有被債務(wù)壓得喘不過氣來的人，不管是因?yàn)樨?fù)債超過資產(chǎn)，或是被人倒債、入不敷出、沒有現(xiàn)款可以清償債務(wù)等原因，透過法院來解決債務(wù)問題。消債條例實(shí)施之後，債務(wù)人不再只有跟銀行協(xié)商的這一條路而已，還可以選擇更生或清算。 64消費(fèi)者債務(wù)清理?xiàng)l例5年內(nèi)沒有做過生意或是做小生意的人才可以聲請。符合條件如果是在五年內(nèi)曾經(jīng)做過生意、當(dāng)老闆或擔(dān)任公司董事長、總經(jīng)理，而且經(jīng)營的行號、公司，每月的平均營業(yè)額又超過20萬元的人，就不能適用消債條例。65無法清償或有無法清償之虞與銀行協(xié)商（找債權(quán)最大銀行）法

38、院裁定清算更生消費(fèi)者債務(wù)清理?xiàng)l例成功失敗依協(xié)商清償取得清償證明無法清償（不可歸責(zé)與己的事由）處理流程66清算與更生的選擇清算程序計(jì)算負(fù)債總額更生程序超過1200萬低於1200萬穩(wěn)定的還款能力是否消費(fèi)者債務(wù)清理?xiàng)l例負(fù)債低於1200萬元，且有穩(wěn)定的還款能力，才適用更生程序。67消費(fèi)者債務(wù)清理?xiàng)l例債務(wù)人提出個(gè)68年，每3個(gè)月至少還款一次的還款計(jì)畫，經(jīng)法院核準(zhǔn)後，債務(wù)清償完畢後債務(wù)人當(dāng)然免責(zé)。更生程序在基本生活保障的前提下，債務(wù)人全部財(cái)產(chǎn)由法院統(tǒng)一處理，變換成現(xiàn)金後按照比例分配給債權(quán)人，沒有財(cái)產(chǎn)沒有收入的人也可以申請清算。清算程序68消費(fèi)者債務(wù)清理?xiàng)l例69雙卡利率上限調(diào)降有替代案【2009/10/19

39、 經(jīng)濟(jì)日報(bào)】為減緩民法第205條調(diào)降雙卡利率上限案衝擊，銀行界醞釀推動替代方案，金管會已開會研商並指示銀行公會評估執(zhí)行面等問題。替代方案採平均實(shí)質(zhì)利率的概念來訂定利率上限，不僅可降低持卡人利率，對銀行業(yè)衝擊也較小。 70信用不良記錄 聯(lián)徵揭露期限行政院金融監(jiān)督管理委員會九十七年十月二十七日金管銀（二）字第號函核備及公告之資料保有期限及揭露予金融機(jī)構(gòu)查詢利用範(fàn)圍為：一、資料保存至特定目的消失。二、提供會員金融機(jī)構(gòu)於符合特定目的下之利用，當(dāng)事人資料之揭露期間為：（一）逾期、催收及呆帳紀(jì)錄，自清償之日起揭露三年，但呆帳紀(jì)錄最長不超過自轉(zhuǎn)銷之日起揭露五年。（二）退票紀(jì)錄自退票日起揭露三年，拒絕往來紀(jì)錄

40、自通報(bào)日起揭露三年。但對於退票已清償並辦妥註記者，自辦妥清償註記之日起揭露六個(gè)月；拒絕往來提前解除者，自拒絕往來提前解除之日起揭露六個(gè)月。（三）破產(chǎn)宣告紀(jì)錄或清算裁定註記，自宣告日或裁定開始清算日起揭露十年。更生註記，自更生方案履行完畢日起註記四年，但最長不超逾法院認(rèn)可更生方案之日起十年。71信用不良記錄 聯(lián)徵揭露期限（四）信用卡資料：(1)信用卡資料揭露期限，自?？òl(fā)生日起揭露五年。但款項(xiàng)未繳之強(qiáng)制停卡資料，未清償者，自?？òl(fā)生日起揭露七年；已清償者，自清償日起揭露六個(gè)月，但最長不超過自?？òl(fā)生日起七年。(2)特約商店資料揭露期限，自解約發(fā)生日起揭露五年；特約商店每日請款交易資料，自請款交易

41、日起揭露一年。(3)信用卡戶帳款資料揭露期限，繳款資料自繳款截止日起揭露一年，催收及呆帳紀(jì)錄自清償之日起揭露六個(gè)月，但呆帳紀(jì)錄未清償者，自轉(zhuǎn)銷之日起揭露五年。（五）會計(jì)師受懲戒處分資料，除撤銷簽證之核準(zhǔn)及除名者永久揭露外，餘皆自處分或懲戒日起揭露五年。（六）其他信用不良紀(jì)錄，自事實(shí)發(fā)生日起揭露五年。但其他法令或契約對於各該資料揭露利用期限另有規(guī)定或約定者，從其規(guī)定或約定。（七）其他資料之揭露至特定目的消失為止。72結(jié)構(gòu)型商品業(yè)務(wù)之緣起 民國90年代初期，由於全球利率走軟， 且國內(nèi)外資本市場均表現(xiàn)不甚理想， 為尋求資金之有效運(yùn)用管道，保本型之 結(jié)構(gòu)型商品、連動式債券廣受投資者 注意，因此信託業(yè)者

42、將此等投資標(biāo)的 納入特定金錢信託業(yè)務(wù)之投資運(yùn)用 範(fàn)圍，並接受客戶委託投資。 73連動債商品銀行端於2001年開始銷售連動債商品， 2006年(銷售7,000多億元)2007年(銷售9,000多億元)熱賣，2005年以前較少，但加起來也有二、三千億元。2007年銀行端共賣了9,600億元的連動債，其中6,800億元保本九成以上，但有2,800億元的連動債，保本率在九成以下或是不保本。74 連動債商品2008年9月雷曼事件。從2008年第四季到今年初，連動債相關(guān)商品幾乎在臺灣市場銷聲匿跡。但隨著央行不斷降息、其他固定收益商品的利率也低到不行，銀行又開始銷售收益率相對較高的連動債券保單國泰、富邦、巴

43、黎、安聯(lián)人壽。 75連動債商品20090723金管會訂定境外結(jié)構(gòu)型商品管理規(guī)則。瑞士銀行將向金管會申請成為第一家境外結(jié)構(gòu)型商品的總代理商，在2009年10月中旬推出新連動債商品。為連動債在銀行端停賣後首度開賣。76連動式債券常見的兩個(gè)類型1.保本型連動式債券( Capital Guaranteed Notes )以獲取正向報(bào)酬為目的。又稱作參與債券( Participation Notes )，本金是以預(yù)先決定的特定比率保證歸還( 通常是原始投入金額之 95%、97%、100% 或 105% )，並將部份或全部的利息拿去購買選擇權(quán)，利用選擇權(quán)的特色去參與標(biāo)的資產(chǎn)上漲的好處。故保本型連動債 =

44、零息債券 + 買進(jìn)選擇權(quán)。2.高收益型連動式債券( Yield Enhancement Notes )以獲取較高收益為目的。也稱為High Yield Note，依其結(jié)構(gòu)的不同，所隱含的收益率較定存為高，因?yàn)橥顿Y人通常賣出選擇權(quán)而獲取權(quán)利金，也由於是賣出選擇權(quán)因此通常為不保本架構(gòu)。故高收益型連動債 = 零息債券 + 賣出選擇權(quán)。 77結(jié)構(gòu)型商品常見的兩類型資料來源：證券櫃檯買賣中心78一年期臺幣、歐元股權(quán)連動債券精益求金79產(chǎn)品條件投資期間1年幣別臺幣/歐元連結(jié)標(biāo)的六大歐洲金融,基金,保險(xiǎn)產(chǎn)業(yè)龍頭股保本率條件保本，下檔保護(hù)31%配息方式固定配息+提前到期紅利投資收益首季固定配息，臺幣【6%】、

45、歐元【6.5%】每季評價(jià)，連結(jié)標(biāo)的於觀察日之收盤價(jià)高於或等於期初價(jià)100%，即記憶出場；只要所有連結(jié)標(biāo)的於觀察日皆記憶出場，則當(dāng)季債券提前到期，並有提前到期紅利年化3%到期贖回若無提前到期，且投資期間內(nèi)任何標(biāo)的(含記憶出場股票)曾低於期初價(jià)的69%，則到期贖回額為：投資本最小值(100%，表現(xiàn)最差股票期末收盤價(jià)/期初價(jià))；否則為100%本金申購金額每次最低約當(dāng)一萬美元/歐元；之後以約當(dāng)每千美元/每千歐元累加次級市場閉鎖期三個(gè)月，之後開放每週三提供客戶贖回信託手續(xù)費(fèi)1%，於申購時(shí)支付信託管理費(fèi)每年0.1%，於信託本金到期時(shí)一次收取80產(chǎn)品特色首季高固定配息：臺幣【6%】、歐元【6.5%】，皆優(yōu)於

46、定存。短天期一年產(chǎn)品：第一季起提前出場領(lǐng)取紅利機(jī)制，最快三個(gè)月即可獲利出場。記憶出場：個(gè)別股票於季觀察日高於期初價(jià)100%則記憶出場標(biāo)的基本面良好：全球市場熱絡(luò)，購併題材暢旺，增加金融產(chǎn)業(yè)收益；全球經(jīng)濟(jì)景氣溫和擴(kuò)張，投資意識抬頭，共同基金規(guī)模不斷增加，提升資產(chǎn)管理公司收益；全球人口知識提升，中產(chǎn)階級成形，保險(xiǎn)商品需求上升。加上天災(zāi)人禍發(fā)生頻繁，突顯保險(xiǎn)重要性，而保險(xiǎn)業(yè)也因出險(xiǎn)調(diào)整保費(fèi)，保費(fèi)收入提升。配合全球景氣復(fù)甦，保險(xiǎn)公司投資收益豐厚。下檔保護(hù)達(dá)31%：只要連結(jié)標(biāo)的不曾跌破，本產(chǎn)品一年到期則保本。提前到期紅利：提前到期享有紅利年化3%。81六大歐洲知名金融股六大金融公司Bloomberg代碼

47、 信用評等公司總市值(億)巴克萊金融集團(tuán)BARC LNAAGBP 508.86瑞士信貸金融集團(tuán)CSGN VXA+CHF 1,020.41曼式集團(tuán)EMG LN-GBP 109.77安聯(lián)金融集團(tuán)ALV GYAA-EUR 675.96安盛國衛(wèi)保險(xiǎn)CS FPAEUR 685.00慕尼黑再保MUV2 GYAA-EUR 280.34資料來源: Bloombeg82購買連動債注意事項(xiàng)1.要看完中英文說明書（風(fēng)險(xiǎn)預(yù)告書） 。2.要瞭解投資最長時(shí)間，以便評估手上資金調(diào)度。3.要看清楚報(bào)酬損益計(jì)算方式。4.要注意保本率多寡以及計(jì)價(jià)幣別，以防外幣計(jì)價(jià)的連動債可能產(chǎn)生匯兌風(fēng)險(xiǎn)，造成中途解約或期滿解約拿回的本金嚴(yán)重縮水

48、。5.投資標(biāo)的流動性攸關(guān)期滿的報(bào)酬率，例如藍(lán)籌股流動性佳，就比較不會受到拋補(bǔ)的影響造成股價(jià)波動變化。 83連動債商品的迷思迷思一 ：100%保本不一定保本1.到期保本，期中解約並不保本 通常為 23的違約金，假使出場的時(shí)間點(diǎn)遇上連動標(biāo)的淨(jìng)值下滑，本金的損失可能會更高。2.外幣保本，臺幣不保本。3.投資成本的計(jì)算連動式債券的投資成本通常包含 1-1.5%的手續(xù)費(fèi)及每年約 0.2%的信託管理費(fèi)。84連動債商品的迷思迷思二 : 連動債縱使屬保本型，但並不保證保息如鎖定新興市場未來題材，因?yàn)槿蚬蔀?zāi)、投資不如預(yù)期，從今年二月起，這支產(chǎn)品不再配息。85連動債商品的迷思迷思三：過去正報(bào)酬的產(chǎn)品，不保證未來

49、一定賺錢基本上倒流測試只是模擬報(bào)酬，而非絕對報(bào)酬的保證 。86連動債商品的迷思迷思四： 產(chǎn)品年期雖長，但獲利到達(dá)一定比例，即可提早出場，但時(shí)有無法達(dá)到提前出場的狀況。如連結(jié)一籃子股票的高配息連動債，通?？赡軜?biāo)榜每半年配息 89，或首年配息 1618，雖然產(chǎn)品年期為 10 年，但因獲利公式設(shè)定只要累積配息超過 20，即可提前出場，然情勢反轉(zhuǎn)無法提前出場，則資金被鎖10年。87連動債商品的迷思迷思五: 連動債保單的滿期報(bào)酬，是滿期才拿的到，投資期間內(nèi)，並不配息。投資人要確定自己能否忍受這麼久，才拿到配息。88連動債商品的迷思迷思六: 壽險(xiǎn)業(yè)喊出的連動債保單滿期報(bào)酬，其實(shí)都要先扣除各項(xiàng)費(fèi)用率。 目前

50、包括臺灣、富邦、新光、國泰人壽，都有6或7年後，可拿回150%到163.8%滿期報(bào)酬(本利和)的連動債保單，若以一張7年滿期報(bào)酬達(dá)160%的保單來看，一年報(bào)酬好像近8%，但其實(shí)要先扣掉附加費(fèi)用率，目前業(yè)界多收取3%到5%，部分連動債保單，每個(gè)月還要再扣除100元帳管費(fèi)，一年就是1,200元，扣來扣去，真正的報(bào)酬率，一年已經(jīng)從8%降到5、6%左右。 89連動債商品的迷思迷思七:如果選擇不保本的連動債，就要注意下檔保護(hù)（downside protection）的設(shè)計(jì)(如30-40)。假設(shè)投資標(biāo)的是連結(jié)5檔個(gè)股，但下檔保護(hù)設(shè)定通常是以5支股票中表現(xiàn)最差的一支個(gè)股為標(biāo)準(zhǔn)，因?yàn)椴豢醋詈玫摹⒖醋顗牡?，這種設(shè)計(jì)，其實(shí)很容易跌破下檔保護(hù)。 90連動債銷售爭議與金融監(jiān)理91連動債銷售爭議與金融監(jiān)理20080915美國雷曼兄弟向法院聲請破產(chǎn)後，國內(nèi)許多透過銀行投資該公司所發(fā)行連動債的投資人血本無歸，進(jìn)而引發(fā)銀行是否不當(dāng)銷售連動債的爭議，甚至在情緒上對主管機(jī)關(guān)的監(jiān)理功效表達(dá)諸多不滿。雷曼兄弟申請破