武漢大學(xué)夏令營(yíng)考研-貨幣金融學(xué)-第一篇 貨幣信用與經(jīng)濟(jì)11

1、第一篇 貨幣、信用(xnyng)與經(jīng)濟(jì) 第一章 貨幣(hub)與經(jīng)濟(jì)第二章 信用與經(jīng)濟(jì)共四十一頁(yè)第一章 貨幣(hub)與經(jīng)濟(jì)第一節(jié) 貨幣的起源第二節(jié) 貨幣的職能(zhnng)第三節(jié) 貨幣的本質(zhì)與形式第四節(jié) 貨幣制度第五節(jié) 貨幣在經(jīng)濟(jì)中的作用第六節(jié) 貨幣層次的劃分共四十一頁(yè)第一節(jié) 貨幣(hub)的起源共四十一頁(yè) 主流經(jīng)濟(jì)學(xué): 著眼于生產(chǎn)力 用物物交換的困難解釋貨幣產(chǎn)生的原因貨幣是交換手段的創(chuàng)新 馬克思: 著眼于生產(chǎn)關(guān)系 用商品的內(nèi)在矛盾來(lái)解釋貨幣產(chǎn)生的原因貨幣是價(jià)值(jizh)表現(xiàn)形式的高級(jí)階段 社會(huì)分工+ 私有制 商品交換 商品內(nèi)在矛盾： 私人勞動(dòng)轉(zhuǎn)化為社會(huì)勞動(dòng) 商品的價(jià)值表現(xiàn)簡(jiǎn)單偶然的價(jià)值形

2、式 總和擴(kuò)大的價(jià)值形式 一般價(jià)值形式 貨幣價(jià)值形式一只綿羊(minyng)=兩把斧頭一個(gè)古老的故事共四十一頁(yè) 第二節(jié) 貨幣(hub)的職能一、價(jià)值尺度（標(biāo)準(zhǔn)）1含義 貨幣表現(xiàn)并衡量(hng ling)商品的價(jià)值（價(jià)值的質(zhì)與量） 2特點(diǎn)觀念上的貨幣獨(dú)占性、排它性3. 表現(xiàn)形式價(jià)格4爭(zhēng)論 充當(dāng)價(jià)值尺度的貨幣是否必須是足值貨幣？ 觀點(diǎn)一： 充當(dāng)價(jià)值尺度的貨幣必須足值（正如尺子本身必須有長(zhǎng)度）觀點(diǎn)二： 貨幣只是價(jià)值符號(hào) (價(jià)值單位) 共四十一頁(yè)二、流通手段 1含義 貨幣充當(dāng)商品與勞務(wù)的交換媒介 2、條件 購(gòu)買力相對(duì)穩(wěn)定 普遍接受性 供給有彈性 3特點(diǎn) 現(xiàn)實(shí)貨幣 不一定是足值貨幣，可以是價(jià)值符號(hào)（紙幣可

3、取代金屬幣） 4影響正面效應(yīng)：解決了物物交換的雙重難題（ 時(shí)間/ 空間）負(fù)面效應(yīng)：使買賣分裂，可能導(dǎo)致(dozh)供求脫節(jié)共四十一頁(yè)三、貯藏手段 1含義 貨幣退出流通，作為社會(huì)財(cái)富的一般代表被貯藏起來(lái)2持幣動(dòng)機(jī) 交易動(dòng)機(jī) 預(yù)防動(dòng)機(jī) 投機(jī)動(dòng)機(jī) 3價(jià)值貯藏形式的發(fā)展 實(shí)物貨幣（貨幣充當(dāng)價(jià)值貯藏手段的優(yōu)點(diǎn)）4 特點(diǎn) 退出流通，處于(chy)靜態(tài) 5作用： 調(diào)節(jié)貨幣供應(yīng)量6關(guān)于貯藏手段的爭(zhēng)論: 價(jià)值符號(hào)能否充當(dāng)儲(chǔ)藏手段？觀點(diǎn)一： 儲(chǔ)藏手段只能是足值貨幣觀點(diǎn)二： 價(jià)值符號(hào)亦可作為財(cái)富的代表，從而作為儲(chǔ)藏手段共四十一頁(yè)四、支付手段1含義貨幣在清償債務(wù)時(shí)充當(dāng)延期支付的工具2起源與發(fā)展商品賒銷的延期支付非商品

4、交易的延期支付（如，納稅、支付利息）3特點(diǎn)單向運(yùn)動(dòng) 不僅服務(wù)于商品流通，也服務(wù)于其它經(jīng)濟(jì)行為延期支付以債權(quán)債務(wù)關(guān)系(gun x)為背景4影響 正面效應(yīng)：減少現(xiàn)金需求量；推動(dòng)信用關(guān)系發(fā)展 負(fù)面效應(yīng)：債權(quán)債務(wù)關(guān)系錯(cuò)綜復(fù)雜債務(wù)鏈斷裂的可能共四十一頁(yè) 關(guān)于世界貨幣(hub)的困惑：貨幣的第五大職能？四項(xiàng)貨幣職能在國(guó)際范圍內(nèi)的延伸？1、含義 貨幣在世界范圍內(nèi)充當(dāng)價(jià)值尺度、流通手段(li tn shu dun)、貯藏手段、支付手段 2、爭(zhēng)論 觀點(diǎn)一：只有金屬條塊才能作為世界貨幣 （紙幣須以一國(guó)家政治權(quán)力為后盾，即使是鑄幣，也披著國(guó)家的外衣）觀點(diǎn)二：價(jià)值符號(hào)亦可充當(dāng)世界貨幣 （只要持有價(jià)值符號(hào)的一方能夠?qū)崿F(xiàn)

5、對(duì)發(fā)行國(guó)商品的要求權(quán)）共四十一頁(yè)第三節(jié) 貨幣(hub)的本質(zhì)與形式一、貨幣的本質(zhì)（貨幣的質(zhì)的規(guī)定性）1、貨幣金屬論 理論要點(diǎn)(yodin)1等同貨幣和貨幣金屬，從貨幣金屬的使用價(jià)值中探求貨幣的本質(zhì)2認(rèn)為貨幣是一種商品，貨幣的價(jià)值由貨幣材料的價(jià)值決定3重視貨幣的價(jià)值尺度和貯藏手段職能4反對(duì)鑄幣減重和不兌現(xiàn)紙幣流通 代表觀點(diǎn)古希臘思想家：樸素的金屬論重商主義 ：貨幣天然是金銀金銀即財(cái)富（貨幣財(cái)富觀）古典政治經(jīng)濟(jì)學(xué)家：基于勞動(dòng)價(jià)值論的貨幣商品論共四十一頁(yè)2、貨幣名目論 理論要點(diǎn)1貨幣是一種符號(hào)，本身并不一定是商品，也不一定要具有價(jià)值2即使由金屬充當(dāng)貨幣，幣材的價(jià)值也不等于貨幣的價(jià)值，貨幣價(jià)值由國(guó)家規(guī)

6、定或在流通中形成3重視(zhngsh)貨幣的流通手段職能，把流通手段看成是貨幣的本質(zhì)4要求擺脫金屬貨幣材料對(duì)貨幣流通的束縛，往往為統(tǒng)治者的通貨貶值政策辯護(hù) 代表觀點(diǎn) 貨幣國(guó)定說(shuō) 貨幣計(jì)算比價(jià)論基于勞動(dòng)價(jià)值論的計(jì)算貨幣論貨幣支付手段論共四十一頁(yè)金屬主義與名目主義在不同(b tn)歷史背景下的爭(zhēng)論二者的局限性：前者將貨幣與貴金屬混同，后者否定貨幣的商品性二者的根源： 認(rèn)識(shí)的片面性；不同的歷史背景和社會(huì)環(huán)境(hunjng)貴金屬?gòu)囊话闵唐分蟹蛛x出來(lái)，充當(dāng)貨幣 樸素的金屬論國(guó)家成立、貨幣變質(zhì) 名目論的興起商業(yè)資本的發(fā)展 現(xiàn)代金屬論紙幣的出現(xiàn) 現(xiàn)代名目論共四十一頁(yè)3、 貨幣職能論 當(dāng)代西方(xfng)主

7、流經(jīng)濟(jì)學(xué)對(duì)該問題的簡(jiǎn)化用貨幣職能解釋貨幣的性質(zhì)（缺陷：從貨幣職能表象解釋貨幣，不能說(shuō)明貨幣的本質(zhì)和貨幣為什么具有普遍接受性 ）4、勞動(dòng)價(jià)值論貨幣是充當(dāng)一般等價(jià)物的特殊商品一般等價(jià)物: 價(jià)值的一般代表(dibio) +一般的交換媒介 對(duì)馬克思理論的再認(rèn)識(shí) 一般等價(jià)物是貨幣的性質(zhì)特殊商品是貨幣（在一定歷史時(shí)期）的存在形式共四十一頁(yè)我國(guó)理論界關(guān)于貨幣本質(zhì)(bnzh)的爭(zhēng)論觀點(diǎn)一：紙幣是真實(shí)貨幣(hub)的符號(hào)紙幣代表的價(jià)值量取決于商品流通對(duì)真實(shí)貨幣的需要量觀點(diǎn)二：紙幣本身即是貨幣紙幣只是商品比價(jià)的計(jì)算單位，可獨(dú)立執(zhí)行貨幣的各項(xiàng)職能共四十一頁(yè)二、貨幣的形式 貨幣的分類方法： 幣材：實(shí)物、金屬、紙幣 發(fā)

8、行人身份 ：官鑄/私鑄（金屬幣）；銀行券/國(guó)家(guji)紙幣 貨幣實(shí)際價(jià)值與代表價(jià)值之間的關(guān)系：足值/不足值貨幣共四十一頁(yè)商品貨幣實(shí)物貨幣金屬貨幣：金屬條塊鑄幣 金屬條塊的非標(biāo)準(zhǔn)化導(dǎo)致交易障礙 標(biāo)準(zhǔn)化的鑄幣 金屬貨幣的優(yōu)點(diǎn)：（相對(duì)于實(shí)物貨幣） 價(jià)值穩(wěn)定、易于分割、便于儲(chǔ)藏(chcng)等 缺點(diǎn)： 供應(yīng)量的有限性；流通費(fèi)用（保管費(fèi)/運(yùn)輸費(fèi)）高共四十一頁(yè)代用貨幣：貴金屬的代用品銀行券 優(yōu)點(diǎn)：（相對(duì)于金屬貨幣） 節(jié)省流通費(fèi)用；緩解金屬幣材的緊缺(jn qu) 局限： 供應(yīng)量仍受到貴金屬準(zhǔn)備的限制共四十一頁(yè)信用貨幣 純粹的價(jià)值符號(hào)（不代表金屬），依靠發(fā)行人的信用（銀行/政府）流通，屬于發(fā)行人的負(fù)債，

9、又稱債務(wù)貨幣 流通條件：公眾信心；立法保證 對(duì)紙幣的理解： 廣義紙幣：以紙為幣材的貨幣 狹義紙幣：國(guó)家發(fā)行的強(qiáng)制流通的價(jià)值符號(hào) 紙幣的發(fā)展階段：（與黃金的關(guān)系逐漸疏離） 有法定含金量，可兌現(xiàn)(duxin) 有法定含金量，不可兌現(xiàn) 無(wú)法定含金量，不可兌現(xiàn)共四十一頁(yè)電子貨幣（e-money） 嚴(yán)格意義上講, 所謂“電子貨幣”只是(zhsh)采用了電子技術(shù)的貨幣儲(chǔ)值和支付機(jī)制，本質(zhì)上仍然屬于信用貨幣共四十一頁(yè)第四節(jié) 貨幣制度(hu b zh d) 共四十一頁(yè)貨幣制度國(guó)家以法律形式規(guī)定的貨幣流通(hu b li tn)的組織形式共四十一頁(yè)一、貨幣制度(hu b zh d)的形成前資本主義社會(huì)： 實(shí)物貨

10、幣金屬貨幣（條塊鑄幣） 前資本主義鑄幣流通的特征：1鑄造權(quán)分散2鑄幣材料主要是賤金屬(jnsh) 3鑄幣經(jīng)常變質(zhì)，造成貨幣流通紊亂資本主義的發(fā)展，要求貨幣流通統(tǒng)一、制度化 1統(tǒng)一的市場(chǎng)要求貨幣制度的統(tǒng)一 2要求一個(gè)穩(wěn)定的貨幣流通環(huán)境 3要求貨幣供給有較大的彈性 貨幣流通適應(yīng)國(guó)民經(jīng)濟(jì)對(duì)貨幣的需要而自動(dòng)擴(kuò)張和收縮 各國(guó)政府以法令或條例的形式對(duì)貨幣流通作出各種規(guī)定 共四十一頁(yè) 紙幣的發(fā)行與流通商行分散發(fā)行統(tǒng)一由央行集中發(fā)行（通過(guò)商業(yè)銀行的信貸程序投放）可兌現(xiàn)不可兌現(xiàn)（四）準(zhǔn)備制度金本位制下，黃金準(zhǔn)備的用途： 國(guó)際支付(zhf)的準(zhǔn)備金； 擴(kuò)大和收縮國(guó)內(nèi)貨幣流通的準(zhǔn)備金 兌換銀行券的準(zhǔn)備金信用貨幣制度

11、下，黃金儲(chǔ)備不再有后兩個(gè)用途 貨幣的發(fā)行準(zhǔn)備金有多種形式：國(guó)債、外匯（五）貨幣的對(duì)外關(guān)系能否自由兌換（經(jīng)常項(xiàng)目/資本項(xiàng)目）匯率的確定（市場(chǎng)匯率/官方匯率） 共四十一頁(yè)三、貨幣制度的演變(ynbin) （金屬貨幣制度信用貨幣制度）金屬(jnsh)貨幣制度銀本位制金銀復(fù)本位制金本位制信用貨幣制度平行本位制雙本位制跛行本位制金幣本位制金塊本位制金匯兌本位制 共四十一頁(yè)（一）銀本位制以白銀為本位幣銀幣自由(zyu)鑄造，自由(zyu)熔化自由輸入輸出無(wú)限法償分為銀兩本位與銀幣本位銀本位制的流行（封建社會(huì)中晚期、資本主義初期)銀本位制的衰落體重價(jià)輕金貴銀賤 19世紀(jì)后期，大部分國(guó)家放棄銀本位 共四十一頁(yè)

12、（二）金銀復(fù)本位制 金銀同為本位幣，資本主義初期最典型的貨幣制度1、平行本位制特點(diǎn)(tdin)：金幣、銀幣兌換比率由市場(chǎng)決定缺陷：雙重價(jià)格交易紊亂2、雙本位制特點(diǎn)：法定兌換比率缺陷：劣幣逐良幣（格雷欣法則Thomas Greshams Law）良幣價(jià)值被低估（名目?jī)r(jià)值內(nèi)在價(jià)值）劣幣價(jià)值被高估（名目?jī)r(jià)值內(nèi)在價(jià)值）案例分析：金銀幣法定兌換比率為1：15 金銀市場(chǎng)比價(jià)為1：16 金幣是良幣；銀幣是劣幣人們將金幣熔化鑄成金塊 按1：16兌換成銀塊，再鑄成銀幣 按1：15 兌換成金幣循環(huán)往復(fù)，直到金幣從流通(litng)中消失 共四十一頁(yè)3、跛行本位制特點(diǎn)：法定兌換比率；銀幣限制鑄造（淪為金幣(jn b

13、)的輔幣）結(jié)論：復(fù)本位制的失敗印證了貨幣的排它性共四十一頁(yè)（三）金本位制 以黃金作為本位幣1、金幣本位制特點(diǎn)：金幣自由鑄造、自由熔化 輔幣和銀行券可自由兌換為金幣 黃金可自由輸入輸出國(guó)境優(yōu)點(diǎn)：穩(wěn)定(wndng)的貨幣國(guó)內(nèi)價(jià)值與國(guó)際價(jià)值（匯率）金幣本位制的盛行：資本主義自由競(jìng)爭(zhēng)時(shí)代金幣本位制的削弱：（游戲規(guī)則遭到破壞）各國(guó)經(jīng)濟(jì)實(shí)力不平衡導(dǎo)致黃金分配不平衡；銀行券的自由兌換不能保證；黃金自由輸入輸出受限制 導(dǎo)火線：一戰(zhàn)使金幣本位制難以維持 共四十一頁(yè)2、金塊本位制（生金本位制）特點(diǎn)：國(guó)內(nèi)不鑄造、流通金幣流通代表一定含金量的銀行券有限度地兌換金塊允許黃金輸入輸出一戰(zhàn)后，經(jīng)濟(jì)實(shí)力較強(qiáng)的國(guó)家采用（英、法

14、、荷蘭、比利時(shí) ）3、金匯兌本位制（虛金本位制）特點(diǎn)：國(guó)內(nèi)不鑄造、流通金幣流通代表一定含金量的銀行券本幣與實(shí)行(shxng) 金幣或金塊本位制國(guó)家的貨幣保持固定匯率, 并在該國(guó)存放發(fā)行準(zhǔn)備國(guó)內(nèi)居民按法定匯率購(gòu)買外匯兌換黃金一戰(zhàn)后，經(jīng)濟(jì)實(shí)力較弱的國(guó)家采用（德國(guó)、奧地利、意大利、匈牙利、中國(guó)、波蘭） 二戰(zhàn)后，“布雷頓森林體系”，國(guó)際金匯兌本位制 共四十一頁(yè)（四）信用貨幣制度又稱管理紙幣本位制信用貨幣制度取代金本位制的原因經(jīng)濟(jì)發(fā)展的必然選擇金本位制的內(nèi)在(nizi)局限： 黃金儲(chǔ)量的有限性與商品經(jīng)濟(jì)發(fā)展的矛盾； 金價(jià)的波動(dòng)性； 不利于各國(guó)經(jīng)濟(jì)政策保持獨(dú)立性信用貨幣的相對(duì)優(yōu)勢(shì)： 不兌現(xiàn)紙幣在一定條件下

15、亦可執(zhí)行貨幣職能，并具有供給不限量、流通成本低等優(yōu)點(diǎn)特點(diǎn)：信用貨幣由央行發(fā)行，并由國(guó)家法律賦予無(wú)限法償能力不代表貴金屬，不能與之兌換，貨幣發(fā)行量不受其限制通過(guò)信用程序（銀行信貸）投入流通非現(xiàn)金結(jié)算是主要結(jié)算方式管理貨幣制度（從金屬貨幣自發(fā)調(diào)節(jié)轉(zhuǎn)向央行宏觀調(diào)控 ）共四十一頁(yè)第五節(jié) 貨幣(hub)在經(jīng)濟(jì)中的作用共四十一頁(yè)關(guān)于貨幣對(duì)經(jīng)濟(jì)的影響(yngxing)的爭(zhēng)論（貨幣面與實(shí)物面的關(guān)系）面紗論：貨幣只是覆蓋在實(shí)物(shw)經(jīng)濟(jì)上的面紗代表人物：薩伊中性論： 貨幣只應(yīng)在經(jīng)濟(jì)活動(dòng)中充當(dāng)交易媒介，要消除貨幣對(duì)經(jīng)濟(jì)的擾動(dòng)，須保持貨幣對(duì)經(jīng)濟(jì)作用的“中性”代表人物：魏克塞爾、哈耶克共四十一頁(yè)供求論：貨幣供求影

16、響利率，進(jìn)而影響投資，從而影響經(jīng)濟(jì)代表人物：凱恩斯創(chuàng)新論：貨幣能夠?yàn)榻?jīng)濟(jì)創(chuàng)新提供“（正常）信用”代表人物：熊彼特增長(zhǎng)論：貨幣對(duì)經(jīng)濟(jì)增長(zhǎng)產(chǎn)生(chnshng)非中性的影響代表人物：托賓共四十一頁(yè)貨幣(hub)在現(xiàn)實(shí)經(jīng)濟(jì)生活中的作用貨幣在生產(chǎn)過(guò)程中的作用生產(chǎn)要素組合的第一推動(dòng)力資本積累的手段經(jīng)濟(jì)核算工具貨幣在流通過(guò)程中的作用充當(dāng)交易(jioy)媒介，節(jié)約交易(jioy)成本貨幣在分配過(guò)程的作用收入分配的主要手段共四十一頁(yè)第六節(jié) 貨幣層次(cngc)的劃分貨幣(hub)現(xiàn)金共四十一頁(yè)貨幣層次的一般劃分(hu fn)方法:根據(jù)貨幣的流通手段和支付(zhf)手段職能 M1=C+Dd根據(jù)貨幣的價(jià)值儲(chǔ)藏職能

17、 M2=M1+Dt+Ds M3=M2+Dn M4=M3+L 各層次的流動(dòng)性逐步下降共四十一頁(yè)美聯(lián)儲(chǔ)公布的四個(gè)層次的貨幣供應(yīng)量指標(biāo)： M1 流通中的通貨 + 所有存款機(jī)構(gòu)的支票性存款 M2 M1 所有存款機(jī)構(gòu)的小額(10萬(wàn)美元以下)定期存款 + 所有存款機(jī)構(gòu)的儲(chǔ)蓄存款十隔夜回購(gòu)協(xié)議 M3 M2 + 所有存款機(jī)構(gòu)的大額定期存款十定期回購(gòu)協(xié)議 L M3其他短期(dun q)流動(dòng)資產(chǎn)(如美國(guó)儲(chǔ)蓄債券、商業(yè)票據(jù)、銀行承兌票據(jù)、短期(dun q)政府公債券等)共四十一頁(yè)國(guó)際貨幣基金組織關(guān)于貨幣供應(yīng)量的劃分： M0 銀行體系以外的現(xiàn)鈔和鑄幣 M1 M0 + 商業(yè)銀行的活期存款十其他活期存款 M2 M1 + 準(zhǔn)貨幣(這里(zhl)指定期存款和政府債券) 共四十一頁(yè)中國(guó)人民銀行對(duì)貨幣(hub)層次的劃分:M0=流通(litng)中現(xiàn)金M1=M0+可開支票進(jìn)行支付的單位活期存款 （狹義貨幣）M2=M1+居民儲(chǔ)蓄存款+單位定期存款+單位其它存款+證券公司客戶保證金（廣義貨幣）共四十一頁(yè)金融創(chuàng)新與貨幣層次的劃分 貨幣的邊界在哪里(n li)？ 加權(quán)貨幣 （根據(jù)各類金融資產(chǎn)的流動(dòng)性加權(quán)計(jì)算貨幣總量）準(zhǔn)貨幣：L（短期高流動(dòng)性金融資產(chǎn)）共四十一頁(yè)內(nèi)容摘要第一篇 貨幣、信用與經(jīng)濟(jì)。充當(dāng)價(jià)值尺度的貨幣必須足值（正如尺子本身必須有