金融工程VE競賽模擬試驗報告

1、金融工程實驗報告課 程金融工程學(xué)實驗專業(yè)班級130505學(xué)號20131099姓名賈琳二。一六年五月二十二日一、實驗名稱金融工程模擬實驗。二、實驗時間2016年4月一2016年5月22日三、實驗內(nèi)容運用VE競賽管理系統(tǒng)，進行期貨品種的開倉平倉等操作，通過設(shè)置行情選 中自己感興趣的期貨進行實時關(guān)注。同時每次的期貨交易可以根據(jù)自己對市場行 情的理解及預(yù)測選擇“做空”及“做多”即具體對期貨買賣操作。在模擬操作中， 如何看待選定期貨的歷時信息而進行有策略的投資選擇是十分重要的。在期貨市場中，雖然可以“以小博大”，“空手買賣”，但是每次模擬操作的買賣方向直 接決定了收益情況，因此要把握好市場行情，謹慎選擇

2、操作方向。我國的期貨市 場主要包括上海、鄭州及大連期貨交易市場，主要經(jīng)營的期貨產(chǎn)品分為工業(yè)產(chǎn)品、 農(nóng)產(chǎn)品及貴金屬三大類。再決定每一次的持倉操作時，不僅要分析國際國內(nèi)期貨 市場的基礎(chǔ)上合理選擇持倉期貨商品，還要通過部分期貨的市場變化相關(guān)性，構(gòu) 造合理的投資組合，以防范可能的市場風(fēng)險并控制內(nèi)部的操作風(fēng)險。四、實驗?zāi)康谋緦W(xué)期學(xué)習(xí)的金融工程課程旨在了解學(xué)習(xí)現(xiàn)有的金融工具是如何運用并操 作，通過對遠期、期貨、期權(quán)、互換、權(quán)證、可轉(zhuǎn)債的了解進一步掌握期貨市場 的運行模式，加強對于它的價格設(shè)定市場預(yù)期風(fēng)險管理與控制的學(xué)習(xí)。在大二階段對于股票學(xué)習(xí)積累的市場知識將其應(yīng)用到期貨市場中也有異曲同工之妙。此 外，通過

3、學(xué)習(xí)期貨市場的理論知識這并不滿足我們對實際市場的理解與應(yīng)用，基于此金融工程的實驗課程就顯得尤為重要。歷時約兩個月的實驗課程，通過實踐了解期貨的產(chǎn)生，綜合分析宏觀和微觀 因素對期貨市場的影響；實際了解期貨價格走勢，了解其價格與成交量之間的走 勢，并學(xué)習(xí)嘗試進一步判斷其未來走勢； 熟悉期貨操作的基本分析方法，靈活運 用基本面分析和技術(shù)面分析；模擬投資，熟悉交易過程，提高理論聯(lián)系實際的能 力，將課上所學(xué)習(xí)的投機策略具體運用于實踐中； 學(xué)會選擇合理適當?shù)钠谪浧贩N進行操作五、實驗過程從2016年4月到2016年5月底共進行了 2個月的模擬操作，起初的保證金 賬戶有人民幣：1000000元；港幣：1000

4、000港幣；美元：200000美元.截至最 后一次交易。滬深證券交易兩筆；香港證券交易 2筆；上證50ETF成交8筆；金 融期貨交易133次；商品期貨截至目前完成交易 87筆。如下為歷史成交截圖。（因金融期貨、商品期貨交易次數(shù)較多只截取部分交易信息）滬深證券交易記錄金方所注冊人拗63S在虢人觸：a 016/5/22 21 ：46當前用戶：_1如1乳03中 退出意的位置:首頁 初退會時工程 文易中心 交易查同華曰委托專曰成交 今日儂溫水歷史要托歷史成交歷史資金流水蜘儂苜單品種：|滬藻證券，其賣：全部 |成交類盟：|.圣部三時間：2C1M4-D52- 2016-Q5-20 皿段索；隹蛾自汴查詢時間

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12、it GWIH1EO&5?平今1Z9Z9. ZWW75MEQ1Z. T5I中金所嘀交SOia/E/S 10-45:08IH1BOSIM1BQE*呼今12 M3.日 qgeo口口 o112:白EQ中金所威京ZO15/S/,5 1D: 4S: 07ZH3Bi35IH16OS至平華ZM3. ZOO&4MBODOO1Z. B59中金所KE交20ia/5/5 10:13:33IKa605IH1&D5買開自iSCOM2S4000012. -657中金曲成森2D1S/E/-E IQ :-43: 33IH3SOE：買開倉j2M2. SMS4E7eO1. B5a中金所成立H * M 5共1丙界亦4t到口口，共t

13、aa記與2O16/4/E1Q 口 4 41 ElIH15KIHieDS案開倉1ZI34.G口MO3SO ODDIN.BOB中金所JKSE2016/4/21to g “IKiSOS刖605賣開自2*13% Oiseoreo oo25.&S5中金斫2Oie/4/ElID:04 41IH160BXKLfiDEH開倉12.134. BOODDDaz.日 g中金所SdlB/4/Sl9:5, 01mug工 M135賣印卷交3131.000izTao 00es.see中金斫j(luò)si.liB7 4/2L0 E3 口:1IH16D5XHLaOE再甲禽12130.6口口e3QL&O 12. TSU中金所成交ZO16

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15、I E. OSO中金所成交交口山4l: 2E 13REI 7D1.ESTDIi買開倉TQ2D81. aao1 442700 DO T2. 13E上期所或交20ie/&/t8 Q：19 47*1 HUQAI&OQ賣平倉23T06 000T5320. Q00 4 M0大南所成交2016/&/17 15:31 44A1&09AI&O9交平令20 0000. 000i0 000大商所做中的部J2016/V1T 14:03:MRBI TOIKB1701實中專502031.0001016500. 00 SO.SS上期期曬熨Z01B/B-/1T IS：?! :4TKB17D1EW1701買開食ZZDZ5.

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19、8買開倉13461.00052215. 0004. ITT上期所做Z01B/4/J21412：14Al 701A170I買平今13405.00034050. 0002. 000大商所就3015/4/1E1412：DTAimA1T0I展平今33405.00010210.0006. ODO大商所他201B/4/1214LZ：（J5A1T01A1TOI既平與3M05.00010Z150.0006.000大商所就2D1B/VIZ141Z：O3Al 701A1TOI頭平今3M05.00010Z15D.OOOS. 0D0大商所瞰EO1B/4/121349：03Al 701A1TOI票開自531OB.000

20、1T0300.00010. ooo大商所成交3016/4/121349:03AL 701A170I賣開自53M6.0001T0300.00010. ooo大商所礴交顯示6】宅J6T,共能記錄六、重點操作分析RB1701 RB17012068.202015-05-17 13:502044 802026.AD2021 402020.001998.002022.002024.001974 601951 201927 30開盤價: 量第觸 最低作 收盤你 成交里: 成交粉 有趺幅:6S94 00132.64HS力.05，1904 402101 802016-05-1S2016-05161920 002

21、016-0E-23|制寸|日4 |周或|月E E分鐘后麗梅麗畫琬圖一螺紋鋼1701 5月17日13點50時行情圖5月17日下午開盤之后1701不同于上午低迷的成交量，市場中出現(xiàn)幾次大 的看漲交易量，DIF指標線上穿DEA指標線形成“金叉”我判斷此為強烈看漲 信號，于是買入開倉50手的RB1701。約一小時后，于14點03分時，市場出現(xiàn)一個較大的陽線，因此時行情已接 近于之前行情的最高值，判斷行情可能漲幅已接近上限，為此果斷平倉。此次交 易于2025點買入進場，2037點平倉離場。操作獲得小幅盈利。結(jié)束操作后繼續(xù)觀察市場走勢，發(fā)現(xiàn)平倉后市場出現(xiàn)一個小幅回調(diào)后又加速 沖高至2058點，此后走勢風(fēng)格

22、轉(zhuǎn)換 DIF線下穿DEA線“死叉”出現(xiàn)，此時預(yù) 示著該上漲浪潮結(jié)束。行情下跌到 2047點時，DIF線碰頂DEA線，欲繼續(xù)跟進 但考慮成交量較少暫時停止進入，市場進入信號不明顯。隨后，市場盤整在2044于2050之間上下波動，空多雙方力量抗衡，波動性 較大，快進快出節(jié)奏感強烈擔(dān)心沒跟對買方或賣方的步伐不適宜小量散戶進入， 繼續(xù)觀望。5月18日經(jīng)過兩次較大幅度的跳水，DIF與DEA線在0處徘徊許久 后，DIF線欲沖破，個人判斷此時應(yīng)會上漲，迅速跟進買入2061點80手，于2071點退出平倉?？偨Y(jié)，第一次退出發(fā)現(xiàn)市場繼續(xù)上漲時內(nèi)心是不甘的，所以一直等待希望還能獲得盈利，第二次進場雖獲得了 10點的

23、盈利空間但貿(mào)然跟進市場尚未平穩(wěn)畢 竟是一次沖動的投機，不可取！RB1701 RB17011904.402368.202044 802021.401998.001974601551.201927 80襦侏 最曷力: 最低侏 收&除 成交量: 成交額: 颼幃2016-05-19 09:302024.002024.002019002024003584.00MA10： 2016.707r244百萬 0.05%MA5： 2D21.2C2.140.00H-T4K仁 * A 嘉 CM圖二RB1701 5月19日上午9點30分圖在經(jīng)過一次大跌后，市場出現(xiàn)一定量的多空雙方較量并且多方出現(xiàn)了一個小 小勝利，根據(jù)黃

24、金比例我預(yù)測這側(cè)回調(diào)應(yīng)能上漲至 2044點,遂決定2019點入場。 但交易量持續(xù)走弱，空頭方繼續(xù)維持在主場實力。5分10分20分線紛紛下跌，于傍晚時再看時已虧損25000,此時有望出現(xiàn)金叉，多方有機會賺的市場。第二 日開盤虧損額有所減少，但尚不能彌補原有損失，繼續(xù)觀望。最后在堅持自己認為的2044點的過程中我的損失繼續(xù)擴大，在5月20日收 盤時做空方的成交量爆炸式增加，迅速拉低價格，死叉出現(xiàn)是空方市場。然而， 我的收益額得到慘痛的虧損。七、實驗心得:操作前準備操作前一定要將市場上的品種以及自己看好的品種做一個詳細的了解。查閱近期期貨現(xiàn)貨市場的新聞，新聞史對各類品種整體大方向的一個指引， 例如有

25、時 外盤對內(nèi)盤的影響作用是不容小覷的，現(xiàn)貨市場的供求關(guān)系也是影響期貨價格的 重要因素等。參與期貨交易，能清醒認識自己出于什么位置很重要。 自己的對手 有那么多有生產(chǎn)商、銷售商、加工商、進出口商和大量的投機者，而我么自己卻 很難掌握所有期貨品種的情況。在此背景下，向市場中所有的參與者挑戰(zhàn)，發(fā)揮 自己的優(yōu)勢就顯得非常重要。但我們認清所有品種的市場規(guī)律是很難得，所以， 實際的操作應(yīng)盡量在筆記哦啊客觀的基礎(chǔ)上選擇自己適應(yīng)的品種做交易，賺取自己有把握的利潤，主動放棄不確定和無把握的市場機會， 確保風(fēng)險出于自己控制 的范圍內(nèi)。與他人交流操盤經(jīng)驗可以獲得一定有效的信息， 建議或許并不是十分 準確但也可以提供

26、一個思路，讓我們在進行基本面技術(shù)分析時作為參考，總之不能貿(mào)然入手。實驗中的幾次交易都是根據(jù)感覺走買漲或買跌分析依據(jù)不足，市場敏感度不高自己的預(yù)測也存在著諸多漏洞因此導(dǎo)致與市場走勢相違背，收益受 損。:膽大心細敢于加大投入，膽大心細。實驗前老師給我們100萬的人民幣資金100萬的 港幣作為保證金賬戶，其實就是讓我們放手一搏，期貨市場風(fēng)險與收益并存，但 如果因為害怕虧損而始終不敢邁出一大步的話，就永遠不可能取得真正的高收 益，機會永遠留給那些有勇氣的人。我們在實驗初期每一次的入手量都很低如果 一次可以買200手我總是選擇50手左右的購買量，資金占用不高，保證金的比 例很高但是漲跌幅度卻很有限，盈利

27、很小在總量上尚未獲得較多的變化。 后期加大投入后，每一次的跌宕在數(shù)據(jù)上都有著幾千幾萬的波幅，雖然承擔(dān)了巨大的風(fēng)險但是感受是不一樣的。盈利時，肯定了自己剛才的分析。虧損時，慘痛的損失 讓自己清醒的認識到這一次的交易錯誤，慶幸自己虧在了模擬上而不是真實的大 盤。雖然后期在操作上我有著諸多毛病，例如在用指標分析時過于偏重一個指 標，而沒考慮交易量、市場供需的變化，獨斷隨性的參與到交易中；對于給自己 設(shè)定的盈利預(yù)期不能堅持遵守，賺了 5000又想的8000,貪得越多就越盲目，想 要的越多就越容易被市場所欺騙，忽視期貨內(nèi)在價值的波動與運行趨勢。 盈利的 時候人們會頭腦發(fā)人，這時應(yīng)該有個聲音提醒自己“注意

28、陷阱”。虧損的時候要 記得及時止損，不能懷抱“它會漲”的心態(tài)，在觀察交易量和市場供求情況的時 候我們就會得出一些市場信號，如果大盤走勢已經(jīng)出現(xiàn)明顯的下跌信號如 M頂時 即使現(xiàn)在虧損也要懂得止損，知錯能改善莫大焉。跌到一定價格很容易，但要是 漲回原來的價格就需要由時間和市場來決定，量價關(guān)系中供應(yīng)與需求的變化在很 大程度上跟時節(jié)、物價、購買者的生產(chǎn)偏好有著很大的關(guān)系以上是客觀因素，從主觀因素上將多空雙方的拉力賽資金實力、幕后莊家的需要更是會從不同方面影 響期貨價格的變動，我們判斷錯誤，并不及時糾正那么，虧損將會變得永無止境， 金融市場上那80%勺坤虧損者都是我們這幫不理性并且貪得無厭的小散戶。3:樹立良好的心態(tài)要有耐心，保證良好心態(tài)。做期貨交易，心態(tài)應(yīng)放在第一位，金融市場本來 就存在著巨大的風(fēng)險，永遠不可能從不失意，只能先修煉好了心境，才能在錯綜 復(fù)雜的市場里心如止水。在買賣期貨過程中，雖然我們跟同道的股友一起探討市 場探討盈利，但不能盲目攀比，要能戒驕戒躁，戒貪戒婪，戒自大戒恐懼。投資 期貨確實存在高風(fēng)險高收益，但也要隨時保持平靜的心態(tài)，在盈利豐厚的時候不 能得意忘形，在虧損的時候也不要失去信心。例如，看好某合約并建倉后，持倉 期間可能會出現(xiàn)24天的小反彈或橫向整