企業(yè)財務風險地識別與防范

1、長江師X學院本科畢業(yè)論文（或設計）論文（或設計）題目摘要在激烈的市場競爭中，企業(yè)所面臨的財務風險不斷加大。企業(yè)應不斷改進和完善傳統(tǒng)的財務風險管理模式，創(chuàng)造出適應經(jīng)濟發(fā)展的新模式。在市場經(jīng)濟活動中，企業(yè)存在財務風險是難免的，關鍵是如何了解風險的起因。加強防X，是自身處于不敗之地。財務風險客觀存在于企業(yè)財務管理工作的各個環(huán)節(jié)。財務風險的存在，無疑會對企業(yè)生產(chǎn)經(jīng)營產(chǎn)生重大影響。因此，企業(yè)財務風險的現(xiàn)狀、成因及其防X措施進行探討，降低風險，提高效益具有重要的意義。然而，目前我國對財務風險管理理論的研究還不夠完善，傳統(tǒng)財務理論對風險的研究是零星的、分散的，被肢解在理財?shù)母鱾€環(huán)節(jié)，風險管理方法也往往借鑒其

2、他學科的管理技術，缺乏深層次的財務風險管理理論支持，缺乏對財務風險的整體性研究。國外對財務風險識別和防X的研究已經(jīng)取得了很大的成果，這為我們的研究提供了有力的支持。但是我國的國情不同于外國，因此對國外的研究成果需要采取批判的態(tài)度接受。同時，當前國內(nèi)經(jīng)濟發(fā)展也需要理論界對財務風險問題做全面、系統(tǒng)的研究，深入解釋財務風險行為的內(nèi)在原因，對財務風險管理方法和措施做出理性歸納和總結，揭示財務風險形成和變化的機理，指導財務實踐，對財務風險實施更有效的管理。因此，對我國企業(yè)財務風險的識別和防X措施進行研究，不僅具有深刻的理論意義，同時也具有重要的現(xiàn)實意義。本文在這種經(jīng)濟背景之下，企業(yè)財務風險將成為企業(yè)管理

3、的核心問題，忽視財務風險與投資決策失誤是大多數(shù)公司倒閉的重要原因,因此對財務風險的認識、預防和控制的研究已成為當今企業(yè)所面臨的重要課題。所以，在現(xiàn)實的經(jīng)濟發(fā)展中，企業(yè)應樹立財務風險意識，有效防X財務風險，積極促進企業(yè)財務系統(tǒng)的健康發(fā)展和經(jīng)濟效益的提高。關鍵詞：財務風險；風險識別；防X控制；I長江師X學院本科畢業(yè)論文（或設計）論文（或設計）題目AbstractInthefiercecompetitioninthemarket,smallandmedium-sizedenterprisefacesincreasingthefinancialrisk.Smallandmedium-sizedente

4、rprisesshouldconstantlyimprovingandperfectingthetraditionalfinancialriskmanagementmode,createadapttothedevelopmentofnewmodeby.Inthemarketeconomicactivities,andsmallandmedium-sizedenterprisesintheexistingfinancialriskisunavoidable,thekeyishowtounderstandthecauseoftherisk.Strengthentheguard,isitselfin

5、aninvincibleposition.Financialriskinsmallandmedium-sizedenterpriseobjectiveexistence,everylinkoftheworkoffinancialmanagement.Financialriskexists,andwillnodoubtforsmallandmedium-sizedenterpriseproductionandmanagementmajorimpact.Therefore,forenterprisefinancialriskstatus,causesandpreventionmeasureswer

6、ediscussed,toreducerisk,improveefficiencyhasthevitalsignificance.However,atpresentourcountrytofinancialriskmanagementtheoryisstillnotperfect,thetraditionalfinancialtheoryforriskresearchissporadic,scattered,dismemberedinthefinancialmanagementofeachlink,riskmanagementmethodsareoftenborrowedfromotherdi

7、sciplinesinthemanagementoftechnology,lackofdeepfinancialriskmanagementtheorysupport,thelackoffinancialriskthewholeresearch.Ontheidentificationandpreventionoffinancialriskresearchhasmadegreatachievements,thisisourstudyprovidesstrongsupportfor.Butthenationalconditionofourcountryisdifferentfromforeign,

8、sotheforeignresearchresultsneedtoadoptacriticalattitudetoaccept.Atthesametime,thecurrentdomesticeconomicdevelopmentalsoneedsthetheoryonfinancialriskproblemofcomprehensive,system,thoroughexplanationoffinancialriskbehaviorofinternalreasons,tothefinancialriskmanagementmethodsandmeasurestomakerationalin

9、ductionandthesummary,torevealtheformationoffinancialriskandthechangeofthemechanism,guidethefinancialpractice,financialrisktoimplementmoreeffectivemanagement.Therefore,toourcountryenterprisefinancialriskidentificationandpreventionmeasuresforresearch,notonlyhastheprofoundtheorysignificance,butalsohasi

10、mportantpracticalsignificance.Thisarticleinthiseconomicbackgroundsofthefinancialrisksofenterprisewillbecomethecoreproblemofenterprisemanagement,ignoringfinancialriskandinvestmentdecision-makingerroristhemostimportantreasonsforthecompanywentbankruptonfinancialrisk,sounderstanding,preventandcontrolres

11、earchhasbecomesuchanimportantproblemfacingenterprises.So,inrealeconomicdevelopment,theenterpriseshouldestablishafinancialriskawareness,effectivelypreventingfinancialII長江師X學院本科畢業(yè)論文（或設計）論文（或設計）題目risks,andpromotethehealthydevelopmentoftheenterprisesfinancialsystemandimprovetheeconomicbenefitsofthe.KeyW

12、ords:Financialrisk;Riskidentification;Preventionandcontrol;III長江師X學院本科畢業(yè)論文（或設計）論文（或設計）題目目錄摘要,Abstract,前言,（1）第一章、企業(yè)財務風險的綜述,（2）一、企業(yè)財務風險的含義及表現(xiàn),（2）二、企業(yè)財務風險特征,（3）三、企業(yè)財務風險的分類,（4）第二章、企業(yè)財務風險形成的原因,（7）一、宏觀環(huán)境,（7）二、企業(yè)自身因素,(8)第三章、企業(yè)財務風險的識別方法,（10）一、報表分析法和指標分析法,（10）二、財務識別方法的局限性,（11）三、財務識別方法的改善,（11）第四章、企業(yè)財務風險的防X措施,

13、（13）一、加強財務管理對環(huán)境變化的適應,（13）二、加強企業(yè)財務風險意識,（14）三、構建科學的財務決策機制,（14）四、健全企業(yè)財務內(nèi)部控制制度,（15）五、合理安排企業(yè)資本結構,（16）六、建立財務預警系統(tǒng),（16）七、加強企業(yè)財務風險控制,（17）,結語,（20）注釋,（21）參考文獻,（22）致謝,（24）附錄,（25）IV長江師X學院本科畢業(yè)論文（或設計）論文（或設計）題目前言企業(yè)是國民經(jīng)濟的支柱，企業(yè)的發(fā)展狀況決定著國民經(jīng)濟和社會能否穩(wěn)定發(fā)展。而企業(yè)財務則是企業(yè)的命脈，企業(yè)財務狀況的好壞直接影響到企業(yè)的生存和發(fā)展。隨著市場經(jīng)濟的深入進行，我國企業(yè)在改革和發(fā)展過程中面臨越來越多、越

14、來越復雜的財務風險。這些風險給企業(yè)經(jīng)營造成了極大的沖擊，并直接影響到整個國家的經(jīng)濟發(fā)展和社會穩(wěn)定。因此企業(yè)財務管理也將成為企業(yè)管理的核心問題，而財務管理中最重要的也就是關于財務風險的管理。從經(jīng)濟學角度看，現(xiàn)代企業(yè)的財務風險是一種微觀經(jīng)濟風險，是企業(yè)所面臨的全部風險的貨幣化的表現(xiàn)形態(tài)，是企業(yè)經(jīng)營風險的集中體現(xiàn)。在當今高度貨幣化的經(jīng)濟社會中，企業(yè)在市場經(jīng)濟的環(huán)境下組織生產(chǎn)經(jīng)營活動所面對和承受的各種風險，其發(fā)生、發(fā)展和危害都集中地反映為企業(yè)的現(xiàn)實和潛在的經(jīng)濟利益損失，各種非經(jīng)濟損失也可以按一定方式折算為經(jīng)濟損失。從這個角度看，企業(yè)風險大小及損失程度都直接和清楚地表現(xiàn)于企業(yè)財務手指風險存在于企業(yè)財務活

15、動的各個環(huán)節(jié)，包括資本籌集、資本投放、資本使用、資本回收和資本利益分配。除此之外，參與國際市場的企業(yè)，還要受到外匯匯率變動的影響，即存在著外匯風險。國內(nèi)外一些知名企業(yè)之所以紛紛破產(chǎn)倒閉，一是投資決策失誤，二是忽視財務風險的存在，因此對財務風險的識別和防X研究已經(jīng)成為當今企業(yè)所面臨的重要課題。本文以企業(yè)財務風險為研究對象，探析財務風險的識別方法與防X措施。主要內(nèi)容如下：首先從正確認識財務風險入手，對其含義、類型、特性等做了闡述，明確了何謂財務風險；其次，對財務風險形成的各種原因進行了深入具體的研究，分析總結出財務風險產(chǎn)生的內(nèi)因和外因諸方面。然后對企業(yè)財務風險識別的基本方法（指標分析法和報表分析法

16、等）和財務風險的防X措施進行簡要介紹，同時指出目前財務風險指標分析法和指標分析法存在哪些問題，從而寫出自己對財務風險識別方法的觀點；不斷提高財務管理人員的風險意識；對財務風險作出恰當?shù)奶幚?提高財務決策的科學化水平,防止因決策失誤而產(chǎn)生的財務風險。第1頁共5頁長江師X學院本科畢業(yè)論文（或設計）論文（或設計）題目第一章企業(yè)財務風險的綜述一企業(yè)財務風險的含義及表現(xiàn)財務風險是指公司財務結構不合理、融資不當使公司可能喪失償債能力而導致投資者預期收益下降的風險。財務風險有廣義的定義和狹義的定義，決策理論學家把風險定義為損失的不確定性，這是風險的狹義定義。日本學者龜井利明認為，風險不只是指損失的不確定性，

17、而且還包括盈利的不確定性。這種觀點認為風險就是不確定性，它既可能給活動主體帶來威脅也可能帶來機會，這就是風險廣義的定義。從廣義上看，財務風險是指在企業(yè)各項財務活動中，由于內(nèi)外部環(huán)境及各種難以預料或無法控制的因素使財務系統(tǒng)運行偏離預期目標而形成的經(jīng)濟損失的機會性或可能性。這里所說的財務活動結果包括兩個方面，一是財務活動成果即收益；二是財務狀況即企業(yè)的償債、營運、獲利能力。財務風險是貫穿于現(xiàn)代財務理論的一個重要X疇，它表現(xiàn)在：（一）、財務風險是一種可度量的可能性。即它以認知風險為前提，如果對風險無法加以度量，就不能真正認識、駕馭并轉(zhuǎn)移和分散風險，從而也就不能降低和減少風險的損失。換言之，人們在采取

18、某種行動之前，能預先知道所有可能的后果及各種后果出現(xiàn)的可能性，也就能認知并測度風險。（二）、財務風險是與風險報酬（收益）直接相通的，風險程度與風險報酬的大小成正比。高風險、高收益，低風險、低收益。任何收益的取得，都要付出相應的風險代價，風險與效益有替代效應。財務風險，實際上就是預期收益率與實際收益率的變異程度及其概率。這是科學決策必須考慮的重要問題。財務風險還是貫穿于籌資、融資、投資等財務活動和財務關系始終的核心問題。它在企業(yè)財務的四大決策籌資決策、投資決策、股利決策、資產(chǎn)重組決策等領域居中心地位。企業(yè)財務的上述各項決策，離開或偏離了財務風險的方向，就會使各項財務決策失去依據(jù)。第2頁共6頁長江

19、師X學院本科畢業(yè)論文（或設計）論文（或設計）題目二企業(yè)財務風險的特征企業(yè)財務風險是企業(yè)資金運動過程中不確定性因素給企業(yè)帶來的風險，對企業(yè)的所有影響最終都集中體現(xiàn)在企業(yè)的財務狀況和經(jīng)營成果方面，企業(yè)財務風險是企業(yè)風險貨幣化的表現(xiàn)形態(tài)。財務風險主要具備以下幾個特征：（一）、財務風險的客觀性財務風險是市場經(jīng)濟條件下企業(yè)資金運動的必然產(chǎn)物，是價值規(guī)律運動的客觀存在，而不是主觀設計的制造物，是不以人們的意志為轉(zhuǎn)移的，無論是自然界的風暴、火災、地震等天災導致的資金市場變動，還是社會間、國家間的沖突、戰(zhàn)爭、恐怖活動，其他企業(yè)的XX違規(guī)和不道德行為以及企業(yè)內(nèi)部有關人員的失誤等引起的資金運動變異，都是獨立于主觀

20、意愿之外存在的，并超越人們的主管認識，是人們所不能拒絕和排斥的。財務風險的客觀性取決于形成財務風險原因的客觀性。主要源于社會經(jīng)濟背景、市場環(huán)境和競爭對手策略不確定性。財務風險的客觀性還表現(xiàn)為財務風險的不可避免性，在財務風險的存在基本消除之前，財務風險是“必然事件”，市場經(jīng)營主體只能將其控制在一定X圍內(nèi)，但無法將其降低為零；財務風險的客觀性還通過其偶然性變現(xiàn)出來，它的存在具有抽象性和不確定性，但風險的表現(xiàn)形式卻又具體性和差異性。對財務風險的認識只有通過無數(shù)次觀察、比較。分析和積累總結，才能發(fā)現(xiàn)和揭示財務風險的內(nèi)在運行規(guī)律。（二）、財務風險的不確定性財務風險的不確定性指財務風險的可能性和潛在性，亦

21、指財務風險發(fā)生的概率大于0小于1，如果財務風險發(fā)生的可能性等于0或等于1，那也就無所謂風險了。經(jīng)營者在企業(yè)理財過程中所面臨的財務風險是必然的，但風險發(fā)生的具體時間、空間和形式卻是偶然的，表現(xiàn)出一定的不確定性；除此之外，財務風險發(fā)生的概率是難以準確計算的，財務風險的發(fā)生彼此之間往往存在諸多差異，缺乏可比性，因此對財務風險的測定不能單純依靠數(shù)理統(tǒng)計方法計算出其大小強弱，實際工作中對財務風險大小的評估一定程度上要依賴于經(jīng)營者的專業(yè)估計和判斷，而這種估計判斷與實際發(fā)生的風險相比會存在出入。再次，財務風險的后果是潛在的，對其判斷預測比財務風險發(fā)生的預測要困難的多。因此企業(yè)時時都有蒙受損失的可能性。第3頁

22、共7頁長江師X學院本科畢業(yè)論文（或設計）論文（或設計）題目（三）、財務風險的相對性財務風險不是一成不變的，它隨著一定條件發(fā)生轉(zhuǎn)變，或者加強或者削弱，也就是說它不是一個常數(shù)，而是一個變數(shù)，是相對于不同經(jīng)營者及其抗衡風險的能力而言的。由于人們識別風險、認識風險、抵御風險的能力增強，提高了經(jīng)營者兌對付風險的承受力，就能在一定程度上降低風險導致?lián)p失的強度、X圍和風險的不確定性，減少風險發(fā)生的機會和概率，減少不可控制風險發(fā)生的破壞力。（四）、財務風險的收益性或損失性風險與收益是成正比的，即風險越大收益越高，風險越小收益越低。財務風險的存在促使企業(yè)改善管理，提高資金利用效率。因而可以說，收益性與損失性是共

23、存的。在我國企業(yè)里，由于種種因素的作用和條件限制，財務風險也會影響企業(yè)生產(chǎn)經(jīng)營活動的連續(xù)性、經(jīng)濟效益的穩(wěn)定性和生存的安全性，最終可能會威脅企業(yè)的收益，也就會影響企業(yè)收益。三企業(yè)財務風險的分類（一）根據(jù)資本運動的過程劃分根據(jù)資本運動的過程可劃分為籌資風險、投資風險、資金回收風險和收益分配風險。資本運動是企業(yè)財務治理的核心內(nèi)容，企業(yè)通過對資本運動的治理來達到其價值最大化的理財目標，因此企業(yè)的財務風險也就蘊藏在整個資本運動過程中。資本運動是包括資本的籌集、運用、耗費、收回及分配等幾個環(huán)節(jié)，簡單論述即籌資、投資和利潤分配三個環(huán)節(jié)，這三個環(huán)節(jié)決定了企業(yè)的財務結構。1.籌資風險籌資活動是一個企業(yè)生產(chǎn)經(jīng)營活

24、動的起點，企業(yè)籌集資金的主要目的是為了擴大生產(chǎn)經(jīng)營規(guī)模，提高經(jīng)濟效益。假如企業(yè)決策正確、治理有效，就可以實現(xiàn)其經(jīng)營目標。但在市場經(jīng)濟條件下，由于市場行情瞬息萬變，企業(yè)競爭日益激烈，輕易導致決策失誤，治理措施失當，從而使得籌集資金的使用效益具有很大的不確定性，由此產(chǎn)生了籌資風險。企業(yè)融資渠道可以分為兩大類，一類是所有者投資，另一類是借入資金。對于借入資金，放貸方一般均嚴格規(guī)定了借款人的還款方式、還款期限和還款金額，假如借入資金不能產(chǎn)生效益，企業(yè)不能按期還本付息，就會使企業(yè)付出更多的經(jīng)濟和社會代價。例如，向銀行支付罰息、拍賣抵押資產(chǎn)，導致企業(yè)股票價格下跌等，嚴重者則會面臨破產(chǎn)倒閉。因此，借款籌資風

25、險表現(xiàn)為企業(yè)能否及時足額地還本付息。對于向所有者籌集資金，企業(yè)是否能夠向所有者籌得資金第4頁共8頁長江師X學院本科畢業(yè)論文（或設計）論文（或設計）題目來源于企業(yè)經(jīng)營項目優(yōu)劣和業(yè)績好壞，取決于企業(yè)前期投資的經(jīng)營成果。也就是說，企業(yè)在所有者籌資方面的籌資風險與企業(yè)自身的投資風險相對。2.投資風險投資風險來源于企業(yè)的投資活動，是指投資項目不能達到預期效益，從而影響企業(yè)獲利水平和償債能力的風險。投資風險主要有以下三種：投資項目不能按期投產(chǎn)，不能獲利；或雖已投產(chǎn)，但出現(xiàn)虧損，導致企業(yè)盈利能力和償債能力的降低。投資項目并無虧損，但獲利水平很低，利潤率低于銀行存款利率。投資項目既沒有虧損，利潤率也高銀行存款

26、利潤率，但低于企業(yè)目前資金利潤率水平。假如用投資項目的收益期望值和期望值標準差兩個指標來計算比較投資風險的大小，收益期望值越小，標準差越大，表明某個投資方案的投資酬率的平均水平越低，不確定性越大，投資風險就越大；反之，投資風險越小資金回收風險資金是企業(yè)生命的源泉，是企業(yè)經(jīng)營之本，只有充足的資金才能保證企業(yè)生產(chǎn)經(jīng)營活動的正常進行。資金回收一般包括兩個過程，一是從成品資金轉(zhuǎn)化為結算資金，一是從結算資金轉(zhuǎn)化為貨幣資金。轉(zhuǎn)換過程的時間和金額的不確定性，就是資金回收風險。企業(yè)資金回收風險的存在，與國家宏觀經(jīng)濟政策，尤其是財政金融政策緊密關聯(lián)。企業(yè)資金回收風險的大小也取決于企業(yè)的經(jīng)營決策和治理水平的高低。

27、企業(yè)要順利完成資金的回收，首先要產(chǎn)品能順利銷售，順利完成資金向貨幣資金轉(zhuǎn)化。為減少企業(yè)資金回收風險，企業(yè)要注重評估對方企業(yè)的財務狀況、資信狀況，以合理利用現(xiàn)金折扣手段，促使客戶及時付款，同時加強對銷售貨款的催收。企業(yè)財務部門應定期進行賬齡分析，對各項應收賬款建立相應的催收制度，必要時可以依靠訴訟方式進行，以控制資金回收風險。收益分配風險收益分配是企業(yè)一次財務循環(huán)的最后一個環(huán)節(jié)，它是指企業(yè)實現(xiàn)的財務成果對投資者的分配。收益分配風險是指由于收益分配可能給企業(yè)今后的生產(chǎn)經(jīng)營活動產(chǎn)生不利影響，這種不利影響有些是顯而易見的，有些是潛在的。在企業(yè)效益得到保證、資金周轉(zhuǎn)正常、調(diào)度適當?shù)那闆r下，合理的收益分配

28、，會提高企業(yè)聲譽，調(diào)動投資者積極性，證券市場上股票價格上漲，給企業(yè)今后的籌資活動奠定良好的基礎。但是利潤分配也有風險，這種風險來自于兩個方面：其一，收益確認的風險，這是指由于客觀環(huán)境因素的影響和會計方法的不當，有可能少計成本多計收益，使企業(yè)提前納稅，所確定的可分配利潤也偏高。如在通貨膨脹嚴重的時期，按照現(xiàn)行的歷史會計模式就必然存在虛減成本、虛增收益的問題。其二，收益對投資者分配的時間、形式和金額的把握不當所產(chǎn)生的風險。（二）根據(jù)財務風險的表現(xiàn)層次劃分根據(jù)財務風險的表現(xiàn)層次可劃分為稍微財務風險、一般財務風險、重大財務風險。第5頁共9頁長江師X學院本科畢業(yè)論文（或設計）論文（或設計）題目稍微財務風

29、險稍微財務風險是指損失較小、后果不甚明顯，對經(jīng)營主體生產(chǎn)經(jīng)營治理活動不構成重要影響的各類風險，這類風險一般情況下無礙大局，僅對經(jīng)營主體形成局部和弱小的傷害。一般財務風險一般財務風險是指損失適中、后果明顯但不構成致命性威脅的各類風險，這類風險的直接后果使經(jīng)營主體遭受一定損失，并對其生產(chǎn)經(jīng)營治理某些方面帶來較長時期的不利影響或留有一定的后遺。重大財務風險重大財務風險是指損失較大、后果較為嚴重的風險，這類風險的直接后果往往會威脅經(jīng)營主體的生存，導致重大損失、使之一時不能恢復或遭受破產(chǎn)。第6頁共10頁長江師X學院本科畢業(yè)論文（或設計）論文（或設計）題目第二章財務風險形成的原因全球經(jīng)濟的發(fā)展、一體化時代

30、的到來、知識經(jīng)濟的席卷,使得我國企業(yè)面臨的經(jīng)濟環(huán)境競爭日趨激烈,同時市場經(jīng)濟的規(guī)律表現(xiàn)的更加明顯。在這種環(huán)境下,企業(yè)的生產(chǎn)經(jīng)營與財務管理面臨這巨大的風險。企業(yè)財務風險產(chǎn)生是由于企業(yè)生存的宏觀環(huán)境和企業(yè)自身原因造成的。一宏觀環(huán)境（一）全球一體化企業(yè)財務宏觀環(huán)境多變自從2001年我國加入WTO以后,我們國內(nèi)的企業(yè)就需要走向世界大市場與世界各地的大企業(yè)爭奪市場份額。在這一過程中企業(yè)所面對的外部環(huán)境就變得十分復雜了,企業(yè)間的跨國投資的頻繁與復雜使得投資活動面臨極大是的風險性。企業(yè)管理系統(tǒng)不能適應復雜多變的宏觀環(huán)境。企業(yè)財務管理宏觀環(huán)境的復雜性是企業(yè)產(chǎn)生財務風險的外部原因。財務管理的宏觀環(huán)境包括經(jīng)濟環(huán)境

31、、法律環(huán)境、市場環(huán)境、社會文化環(huán)境、資源環(huán)境等因素，這些因素存在企業(yè)之外，但對企業(yè)財務管理產(chǎn)生重大的影響。宏觀環(huán)境的變化對企業(yè)來說是難以準確預見和無法改變的，宏觀環(huán)境的不利變化必然給企業(yè)帶來財務風險。財務管理的環(huán)境具有復雜性和多變性，外部環(huán)境多樣化可能為企業(yè)帶來某種機會，也可能使企業(yè)面臨某種威脅，而給企業(yè)理財帶來困難。目前，我國許多企業(yè)建立的財務管理系統(tǒng)，由于機構設置不盡合理，管理人員素質(zhì)不高，財務管理規(guī)章制度不夠健全，管理基礎工作不夠完善等原因，導致企業(yè)財務管理系統(tǒng)缺乏對外部環(huán)境的適應能力和應變能力，具體表現(xiàn)在對外部環(huán)境不利變化不能進行科學的預見，反應滯后，措施不力，由此產(chǎn)生財務風險。（二）

32、國家政策的變化帶來融資風險一般而言，由于中小企業(yè)生產(chǎn)經(jīng)營不穩(wěn)定。一國經(jīng)濟或金融政策的變化，都有可能對中小企業(yè)生產(chǎn)經(jīng)營、市場環(huán)境和融資形式產(chǎn)生一定的影響。從2007年開始，我國加大了對宏觀經(jīng)濟的調(diào)控力度，央行第四次提高存款準備金率，尤其是實行差額準備金制度使直接面向中小企業(yè)服務的中小商業(yè)銀行信貸收緊，中小企業(yè)的資金供給首先受阻，融資風險徒增不少，中小企業(yè)也因無法得到急需資金而被迫停產(chǎn)或收縮經(jīng)營規(guī)模。第7頁共11頁長江師X學院本科畢業(yè)論文（或設計）論文（或設計）題目（三）利率水平和外匯匯率水平的影響首先，企業(yè)以負債籌入的資金，當合同利率固定時，市場利率的下降會使企業(yè)按合同水平支付較高的利息；當合同

33、采用浮動利率時，利率的上升使企業(yè)付息壓力加大，都會加大企業(yè)的財務風險。其次，如果企業(yè)采用外幣融資，那么浮動利率的變化也會導致企業(yè)產(chǎn)生財務風險。再次，匯率的變動還會影響進出口企業(yè)的收益情況。（四）銀行融資渠道不流暢企業(yè)資金來源無非是自有資金和對外融資兩種方式。在各種融資方式中，銀行信貸又是重要的資金來源，但是銀行在國家金融政策以及自身體制不健全等情況的影響下，普遍對中小企業(yè)貸款積極性不高，使其貸款難度加大，增加了企業(yè)的財務風險。二企業(yè)自身原因（一）企業(yè)管理者的風險意識淡薄財務風險客觀存在的,只要有財務活動就伴隨有風險。在現(xiàn)實中,財務人員對財務風險客觀性認識不足,缺乏風險意識,這是風險產(chǎn)生的一個重

34、要因素。在實務中,比如應收賬款風險的產(chǎn)生就與企業(yè)風險意識淡薄有關。許多企業(yè)的財務管理人員缺乏風險意識，認為只要管好用好資金，就不會產(chǎn)生財務風險。風險意識淡薄是財務風險產(chǎn)生的重要原因之一。由于我國市場已成為買方市場，企業(yè)普遍存在產(chǎn)品滯銷現(xiàn)象。一些企業(yè)為了增加銷量，擴大市場占有率，大量采用賒銷方式銷售產(chǎn)品，企業(yè)應收賬款大量增加。同時，由于企業(yè)在賒銷過程中，對客戶的信用等級了解欠缺，缺乏控制，盲目賒銷，造成應收賬款失控。大量比例的應收賬款長期無法收回，直至成為壞賬。資產(chǎn)長期被債務人無償占用，嚴重影響企業(yè)資產(chǎn)的流動性及安全性，給企業(yè)帶來巨大的財務風險。（二）財務管理決策缺乏科學性導致決策失誤而產(chǎn)生財務

35、風險財務決策失誤是產(chǎn)生財務風險的最直接的原因。目前我國企業(yè)的財務決策普遍存在著經(jīng)驗決策和主觀決策現(xiàn)象，從而導致決策失誤經(jīng)常發(fā)生，導致產(chǎn)生財務風險。具體表現(xiàn)在：固定資產(chǎn)投資決策缺乏科學性導致投資失誤。第8頁共12頁長江師X學院本科畢業(yè)論文（或設計）論文（或設計）題目在固定資產(chǎn)投資決策過程中，由于企業(yè)對投資項目的可行性缺乏周密系統(tǒng)的分析和研究，加之決策所依據(jù)的經(jīng)濟信息不全面、不真實以及決策者決策能力低下等原因，導致投資決策失誤頻繁發(fā)生。決策失誤使投資項目不能獲得預期的收益，投資無法按期收回，為企業(yè)帶來巨大的財務風險。對外投資決策失誤，導致大量投資損失。企業(yè)對外投資包括有價證券投資，聯(lián)營投資等。由于

36、投資者對投資風險的認識不足，缺乏科學的論證，導致企業(yè)盲目投資和投資決策的失誤使企業(yè)產(chǎn)生巨大的投資損失，由此產(chǎn)生很大的財務風險?；I資規(guī)模和結構決策不當導致財務風險的產(chǎn)生。在我國有的企業(yè)盲目的擴大生產(chǎn)規(guī)模，本身資金又不夠，只好向外籌集大量的負債資金，造成資金結構不合理，負債資金占全部資金的比例過高，很多企業(yè)的資產(chǎn)負債率高達30%以上，導致企業(yè)財務負擔沉重，償付能力不足，由此產(chǎn)生財務風險。（三）企業(yè)存貨和應收賬款機制不健全目前我國企業(yè)的流動資產(chǎn)比例普遍偏低，即便是在流動資產(chǎn)中，存貨的比重相對較大，甚至有一部分超儲積壓商品。由于存貨的變現(xiàn)能力較低，大量的存貨不僅增加了企業(yè)的管理費用，也降低了流動資金的

37、比重，不利于企業(yè)的資金周轉(zhuǎn)。同時，長期持有存貨還要承擔因存貨市場價格下跌而產(chǎn)生損失的風險。而且，我國企業(yè)普遍存在產(chǎn)品滯銷現(xiàn)象，一些企業(yè)為了增加銷量，擴大市場占有率，大量采用賒銷方式銷售產(chǎn)品，導致企業(yè)應收賬款大量增加。但在收回應收賬款的過程中，一方面?zhèn)鶆杖碎L期占用本企業(yè)資金，影響本企業(yè)資金的流動性；另一方面，在賒銷過程中，對客戶的信用等級了解不夠，盲目賒銷，造成應收賬款失控，相當比例的應收賬款長期無法收回，直至成為壞賬，資產(chǎn)長期被債務人占用，嚴重影響企業(yè)資產(chǎn)的流動性及安全性，由此產(chǎn)生財務風險。（四）企業(yè)的內(nèi)部財務關系的復雜性這是所有原因中,最重要的一個。企業(yè)內(nèi)部財務關系混亂是我國企業(yè)產(chǎn)生財務風險

38、的重要原因,在企業(yè)中各部門之間及企業(yè)與上級部門之間,資金管理使用、利益分配等方面存在權責不明、管理混亂的現(xiàn)象,造成了資金使用效率低、資金的安全性、完整性無法得到保證。企業(yè)財務活動的復雜性乃我國企業(yè)產(chǎn)生財務風險的重要內(nèi)因。財務活動貫穿企業(yè)活動的全過程,必須合理的運作。例如，企業(yè)資金結構不合理，負債資金比例過高等。在我國，資金結構主要是指企業(yè)全部資金來源于權益資金與負債資金的比例關系。由于籌資決策失誤等原因，企業(yè)資金結構不合理的現(xiàn)象普遍存在。具體表現(xiàn)在負債在資金結構中比例過高，很多企業(yè)資產(chǎn)負債率達到30%以上，導致企業(yè)財務負擔沉重，償付能力不足。第9頁共13頁長江師X學院本科畢業(yè)論文（或設計）論文

39、（或設計）題目第三章企業(yè)財務風險的識別方法財務風險識別是對尚未發(fā)生的潛在的以及客觀存在的各種風險進行系統(tǒng)的、連續(xù)的識別和歸類，并分析產(chǎn)生的原因。企業(yè)財務風險識別所需要解決的核心問題，是企業(yè)要判斷明白自己所承受的財務風險在性質(zhì)上歸屬于何種具體形態(tài)。企業(yè)面臨的風險往往是多種多樣的、相互交織的，需要認真加以識別，才能對其進行有效的估計和處理。風險識別是風險防X的第一步，為以后的風險估計和處理確定了方向和X圍。企業(yè)財務風險識別的目標在于了解風險的來源，正確預測財務風險，進行適當?shù)目刂坪头繶，健全風險管理機制，將損失降至最低程度，為企業(yè)創(chuàng)造最大的收益。一、報表分析法和指標分析法財務報表識別法是以企業(yè)的資

40、產(chǎn)負債表、利潤表和現(xiàn)金流量表等財務報表為依據(jù),對企業(yè)的固定資產(chǎn)、流動資產(chǎn)等狀況進行風險分析,以便從財務的角度發(fā)現(xiàn)企業(yè)面臨的潛在風險。報表分析的主要內(nèi)容分為：分析評價盈利能力及其穩(wěn)定性、分析評價償債能力及其可靠性、分析評價資產(chǎn)管理能力及其穩(wěn)定性、分析評價資金分布及其合理性、分析評價企業(yè)成長能力及其持續(xù)性。報表分析最直接的作用是，可以省去一部分繁瑣的資料收集工作，進而提高風險管理的工作效率；可以提高報表本身的編制質(zhì)量，直接分析由此可能引起的財務風險。指標分析法是指根據(jù)企業(yè)財務核算、統(tǒng)計核算、業(yè)務核算資料和其他方面提供的數(shù)據(jù)，對企業(yè)財務風險的相關指標數(shù)值進行計算、對比和分析，并從分析的結果中尋找、識

41、別和發(fā)現(xiàn)財務風險的技術方法。這一方法可與報表分析法一起使用，也可以單獨使用。財務風險的分析指標有銷售利潤率、資產(chǎn)報酬率、資產(chǎn)負債率、存貨周轉(zhuǎn)率等等，這些指標涉及企業(yè)的基礎數(shù)據(jù)絕大多數(shù)來自企業(yè)的財務報告和統(tǒng)計表。一般來說，可以從幾個指標來分析：資產(chǎn)變現(xiàn)能力、負債狀況、資產(chǎn)使用情況、盈利能力。二、財務識別方法的局限性目前由于現(xiàn)行企業(yè)的財務報表、財務分析指標以及財務報表編制方法等存在一定的局限性，使得財務報表、指標分析有失客觀。（一）報表分析的局限性報表分析法所使用的主要方法有比較分析法、比率分析法和趨勢分析法，它們通過報表項目及其數(shù)第10頁共14頁長江師X學院本科畢業(yè)論文（或設計）論文（或設計）題

42、目據(jù)間所揭示的財務關系的研究，給使用者提供了大量有助于他們做出正確決策的財務信息，但仍存在固有的局限性。首先，比較分析法在實際操作時比較的雙方必須具備可比性才有意義，如不同地區(qū)的價格水平存在差異，從而使之缺乏可比性；還有同行業(yè)的業(yè)務性質(zhì)相同或相似、企業(yè)的經(jīng)營規(guī)模較為接近和經(jīng)營方式相近或相同，也同樣限制了比較分析法的應用X圍。其次，比率分析法的局限性主要表現(xiàn)在：重“量”不重“質(zhì)”。常常堆砌大量單純的數(shù)據(jù)指標，而忽視問題性質(zhì)的剖析而得出分析結果；分析所使用的歷史會計數(shù)據(jù)，不能夠作為判斷企業(yè)未來財務狀況和經(jīng)營情況的可靠依據(jù)。最后，趨勢分析法的局限性主要表現(xiàn)在由于各種偶然性因素的影響和會計的換算方法的

43、改變，會造成不同時期的財務報表的可能不具有可比性。（二）指標分析法的局限性首先，各項指標缺乏統(tǒng)一評判的標準，在財務比率分析中，缺少行業(yè)標準比率，而各行業(yè)的比率水平相差很大，這使得財務比率分析沒有依靠數(shù)據(jù)，無法衡量企業(yè)在本行業(yè)中所處的地位，同樣也難以得出分析結論。同時，對指標的解釋需因時因事而異，指標的大小并不能保證絕對的好壞。因此，不能僅憑某個指標高于或低于理想值，就判定其能力的強弱，并對企業(yè)的財務狀況下結論。其次，分析體系中盈利能力、償債能力及營運能力等缺少反映企業(yè)現(xiàn)金流轉(zhuǎn)能力的指標。（三）財務識別方法的改善針對以上兩種識別方法的局限性，本文對其進行了改善：補充盈利能力的指標首先補充凈利潤現(xiàn)

44、金比率，該指標反映出在企業(yè)利潤中有多大的比例的現(xiàn)金支持，從而使使用者更清楚地判斷利潤的現(xiàn)金保障程度；其次，補充主營業(yè)務收現(xiàn)率，該指標是評價企業(yè)銷售質(zhì)量的指標，是為了檢驗收益質(zhì)量而設置的，通過分析可以了解企業(yè)主營業(yè)務收入有多大比例轉(zhuǎn)換成了現(xiàn)金，又有多少以應收帳款的形式存在。完善償債能力指標如現(xiàn)金到期債務比和利息保障倍數(shù)，現(xiàn)金到期債務比指標能有效地反映公司所有活動產(chǎn)生的現(xiàn)金凈流量對到期債務的保障程度，能穩(wěn)健的反映企業(yè)的償債能力。利息保障倍數(shù)能有效地反映經(jīng)營活動現(xiàn)金償還債務利息的能力。3.堅持個別分析與綜合分析相結合。要全面地看問題，而不是孤立片面地只看到個別財務指標的高與低，就得出好與壞的結論。財

45、務指標數(shù)值具有相對性，同一指標數(shù)值在不同的情況下反映不同的問題，甚至會得出相反的結論。比如，應收賬款周轉(zhuǎn)率指標越高，一方面反映企業(yè)平均收賬期越短，應收賬款的收回越快，收賬的效率高、質(zhì)量第11頁共15頁長江師X學院本科畢業(yè)論文（或設計）論文（或設計）題目好；而另一方面也可能是由于企業(yè)的信用政策過于嚴格所致，這也會給企業(yè)帶來負面影響，喪失部分機會成本，使市場占有率下降等。因此，在進行財務分析和評價時，單個指標不能說明問題，要根據(jù)某指標對其他方面可能產(chǎn)生的影響進行綜合分析，才能得出正確結論。第12頁共16頁長江師X學院本科畢業(yè)論文（或設計）論文（或設計）題目第四章企業(yè)財務風險的防X措施財務風險是客觀

46、存在的，企業(yè)作為一個財務主體必然面臨財務風險。財務風險導致企業(yè)財務機制不穩(wěn)定并可能帶來財務損失，因此必須對財務風險加以防X。在市場經(jīng)濟條件下，財務風險是客觀存在的，要完全消除風險及其影響是不現(xiàn)實的。所以，企業(yè)在確定財務風險控制目標時不能一味追求低風險甚至零風險，而應本著成本效益原則把財務風險控制在一個合理的、可接受的X圍之內(nèi)。因此，要加強企業(yè)財務風險防X，如何防X企業(yè)財務風險，化解財務風險，以實現(xiàn)財務管理目標，是企業(yè)財務管理工作的重點?，F(xiàn)著重從以下幾點來談談如何防X企業(yè)財務風險。一、加強財務管理對環(huán)境變化的適應雖然宏觀環(huán)境變化不受企業(yè)管理人員的控制，但是企業(yè)應當制定相應的財務戰(zhàn)略和風險調(diào)控機制

47、，提高財務人員綜合判斷環(huán)境變化的能力，以充分研究應對環(huán)境變化的策略，將影響企業(yè)財務風險的各種環(huán)境因素降到最低水平。使企業(yè)在生產(chǎn)經(jīng)營和理財活動中能保持靈活的適應能力。提高風險價值觀念，設置高效的財務管理機構，配置高素質(zhì)的財務管理人員，健全財務管理的規(guī)章制度，強化財務管理的各項工作，理順企業(yè)內(nèi)部的財務關系。（一）提高企業(yè)適應能力和應變能力財務管理的宏觀環(huán)境雖然存在于企業(yè)以外，企業(yè)無法對其施加影響，但并不是說企業(yè)面對環(huán)境變化就無所作為。為防X財務風險，企業(yè)應對不斷變化的財務管理宏觀環(huán)境進行認真分析研究，把握其變化趨勢及規(guī)律，并制定多種應變措施，適時調(diào)整財務管理政策和改變管理方法，以此降低因環(huán)境變化給

48、企業(yè)帶來的財務風險。（二）加強企業(yè)對宏觀環(huán)境的分析企業(yè)應對不斷變化的財務管理宏觀環(huán)境認真分析，把握其變化趨勢及規(guī)律，并制定多種應變措施，適時調(diào)整財務管理政策，改變財務管理方法，從而提高企業(yè)對財務管理環(huán)境變化的適應能力和應變能力，以此降低和規(guī)避因環(huán)境變化給企業(yè)帶來的財務風險。第13頁共17頁長江師X學院本科畢業(yè)論文（或設計）論文（或設計）題目（三）完善企業(yè)的財務環(huán)境面對不斷變化的財務管理環(huán)境，財務管理體系應與時俱進，不斷更新、完善。企業(yè)應設置合理、高效的財務管理機構，配備高素質(zhì)的財務管理人員，健全財務管理規(guī)章制度，強化財務管理的各項基礎工作，使企業(yè)財務管理系統(tǒng)高效運行，以防X因財務管理系統(tǒng)不適應

49、環(huán)境變化而產(chǎn)生的財務風險。二、加強企業(yè)財務風險意識（一）提高企業(yè)風險意識企業(yè)財務風險作用于企業(yè)，通常表現(xiàn)為企業(yè)資產(chǎn)流動性下降、經(jīng)營資金不足、資產(chǎn)負債率過高、債務負擔沉重及盈利能力下降等，這些問題都與企業(yè)財務的管理直接相關。企業(yè)在日?；顒又袘影菜嘉＃瑯淞L險觀念，強化風險意識。（二）提高財務人員風險意識提高財務管理人員的風險意識要使財務管理人員明白，財務風險存在于財務管理工作的各個環(huán)節(jié)，任何環(huán)節(jié)的工作失誤都可能會給企業(yè)帶來財務風險，財務管理人員必須將風險防X貫穿于財務管理工作的始終。學習和掌握風險管理理論與方法，只要通過自身的知識水平、業(yè)務素質(zhì)的加強，才能提高風險管理水平。三、構建科學的財務決

50、策機制（一）建立科學的財務決策體制提高財務決策的科學化水平，防止因決策失誤而產(chǎn)生的財務風險。財務決策的正確與否直接關系到財務管理工作的成敗，經(jīng)驗決策和主觀決策會使決策失誤的可能性大大增加。為防X財務風險，企業(yè)必須采用科學的決策方法。建立科學的財務決策體制的核心是建立科學的決策機制和決策程序的構建問題。要在充分發(fā)揮XX，并認真進行調(diào)查研究的基礎上，以系統(tǒng)分析方法為手段，采用科學的方式、方法和手段，使決策者的主觀意志與客觀實際達到完美統(tǒng)一。為了保證投資決策的正確性，必須建立一個第14頁共18頁長江師X學院本科畢業(yè)論文（或設計）論文（或設計）題目由專家、技術人員、管理者和職工代表參加的決策領導機構，

51、這是企業(yè)進行正確投資決策的關鍵，必須有一支作風好、技術硬、懂管理、會經(jīng)營、有創(chuàng)新能力的決策者隊伍。（二）加強決策者對風險的控制決策者對風險的自控是指決策者充分調(diào)動主觀能動性，努力克服自身缺陷，提高自身認知水平，充分掌握所需信息，嚴格按照科學決策的標準與程序來實施決策。決策者的自控核心是提高自身決策水平，其中的關鍵環(huán)節(jié)是根據(jù)決策的特點來改善自身的思維方式，只有這樣才能盡量減少自身的失誤。而就群體決策而言，除了每個參與決策者做好上述工作外，還應針對群體決策的特點，合理確定決策群體的規(guī)模，加強決策者之間的信息交流，并明確各自所應承擔的責任。四、健全企業(yè)財務內(nèi)部控制制度財務風險控制機制是指在財務風險管

52、理中所形成的互相聯(lián)系、互相制約的功能體系。構建完善的財務風險控制機制是降低財務風險的關鍵所在。要建立財務風險的全過程控制機制，應該包括以下幾點。（一）事前控制即在對某一方案進行決策之前，既需考慮獲得的收益，又要兼顧風險。通過對財務風險的存在及其原因的客觀分析，制定出留有余地的管理措施，以便保證意外風險發(fā)生時能有效地應對。（二）事中控制即對財務營運過程中的風險進行控制。通過健全各種規(guī)章制度，利用各種憑證、票據(jù)來防X生產(chǎn)經(jīng)營活動中的風險發(fā)生，運用定量和定性分析法，直接觀察、計算、監(jiān)督財務風險狀況，及時調(diào)整財務活動，控制偏差并制定出新措施。（三）事后控制首先，企業(yè)應及時總結風險管理的經(jīng)驗，以財務風險

53、分析資料作為評價、指導未來的財務管理行為的依據(jù)，制定今后風險管理的方向和措施。其次，對于已發(fā)生的風險，要建立風險檔案，總結風險管理的經(jīng)驗教訓，避免同類風險繼續(xù)發(fā)生。第15頁共19頁長江師X學院本科畢業(yè)論文（或設計）論文（或設計）題目五、合理安排企業(yè)資本結構片面追求財務杠桿效應而增加負債籌資是不科學的。在現(xiàn)實中，企業(yè)應當通過各種財務指標分析確定負債融資與權益融資的最佳比例，達到資本結構最優(yōu)，并實現(xiàn)財務杠桿效應的最大化。此外，企業(yè)在行業(yè)發(fā)展不景氣時，應降低負債額度，以避免收益減少而負債壓力增大的風險；在行業(yè)經(jīng)濟持續(xù)發(fā)展階段，企業(yè)應增加債務促進生產(chǎn)，實現(xiàn)利潤最大化目標。（一）建立合理的資本結構理論上

54、講，最佳資本結構是存在的，但由于影響資本結構的因素很多，而且各個因素具有很大的不確定性，所以在實務中確定最優(yōu)資本結構幾乎是不可能的，但是，我們可以綜合各種影響因素建立一個目標資本結構，使得籌資決策所尋求的資本結構與目標資本結構趨于一致。因此，應針對企業(yè)的類型、財務狀況、資產(chǎn)結構、產(chǎn)品生產(chǎn)銷售情況、稅率與利率的變化水平和投資人與治理者的心理狀況等因素，因地制宜，不能搞一個標準，進行一刀切，建立適合自己的合理的資本結構。（二）強化企業(yè)資本結構意識目前，一部分企業(yè)經(jīng)營治理者水平低，只注重發(fā)展規(guī)模，一方面造成高額負債，另一方面使企業(yè)現(xiàn)有資金閑置。所以必須要強化企業(yè)資本結構意識，促使企業(yè)有效地控制財務風

55、險。同時，應加強資本結構的理論研究，盡管最優(yōu)的資本結構存在于理論上，但是針對不同情況一個個的具體企業(yè)而言，合理的資本結構還是存在的，假如能加強理論研究，并借鑒國外已有的量化指標，在總結有關資本結構理論的基礎上，對影響資本結構的數(shù)據(jù)進行綜合整理和分析，從而找出相對合理的企業(yè)資本結構量化標準，將會指導企業(yè)實踐活動。六、建立財務預警系統(tǒng)（一）建立短期財務預警系統(tǒng)由于企業(yè)理財?shù)膶ο笫乾F(xiàn)金及其流動，就短期而言，企業(yè)能否維持下去，并不完全取決于是否盈利，而取決于是否有足夠現(xiàn)金用于各種支出。建立短期財務風險預警系統(tǒng)，首先是編制現(xiàn)金流量預算，現(xiàn)金流量預算的編制主要是通過現(xiàn)金流量分析來完成。通過現(xiàn)金流量分析，可

56、以將企業(yè)動態(tài)的現(xiàn)金流動情況第16頁共20頁長江師X學院本科畢業(yè)論文（或設計）論文（或設計）題目全面地反映出來。當企業(yè)經(jīng)營性應收項目或存貨大幅度減少時，則表明企業(yè)貨款回籠情況較好，產(chǎn)品積壓少，企業(yè)具有較強的經(jīng)營能力；相反，當企業(yè)經(jīng)營活動產(chǎn)生的現(xiàn)金凈流量小于凈利潤時，則應引起投資者的高度警惕，這種情況下，由于應收款項及存貨的大幅度上升，將使企業(yè)經(jīng)營能力下降，同時也易形成潛在損失。應收款項、應付款項及存貨項目中的任何一項失衡，均會引起企業(yè)危機，可將這三個項目作為短期財務風險的警源。為能準確編制現(xiàn)金流量預算，企業(yè)應該將各具體目標加以匯總，并將預期未來收益、現(xiàn)金流量、財務狀況及投資計劃等，以數(shù)量化形式加

57、以表達，建立企業(yè)全面預算，預測未來現(xiàn)金收支的狀況，以周、月、季、半年及一年為期，建立滾動式現(xiàn)金流量預算。（二）建立長期財務預警系統(tǒng)從根本上講，企業(yè)發(fā)生財務風險是由于舉債等導致的，對企業(yè)而言，在建立短期財務預警系統(tǒng)的同時，還要建立長期財務預警系統(tǒng)。從綜合評價企業(yè)的經(jīng)濟效益即獲利能力、償債能力、經(jīng)濟效率、發(fā)展?jié)摿Φ确矫嫒胧址繶財務風險。從資產(chǎn)獲利能力分析，監(jiān)測的指標有：總資產(chǎn)報酬率（息稅前利潤資產(chǎn)平均總額），表示每元資本的獲利水平，反映企業(yè)運用資產(chǎn)的獲利能力；成本費用利潤率（營業(yè)利潤成本費用總額），反映每耗費一元所得利潤水平越高，企業(yè)獲利能力越強。從償債能力分析，監(jiān)測的指標有：流動比率（流動資產(chǎn)流

58、動負債），該指標反映企業(yè)資產(chǎn)的流動性，該比率越高，償債能力就越強；資產(chǎn)負債率，資產(chǎn)負債率一般為，在投資報酬率大于借款利率時，借款越多，利息越多，同時財務風險也越大。從經(jīng)濟效率分析，監(jiān)測的指標有：反映資產(chǎn)運營指標的應收賬款周轉(zhuǎn)率與產(chǎn)銷平衡率。從發(fā)展?jié)摿Ψ治?，監(jiān)測的指標有：總資產(chǎn)凈現(xiàn)率（經(jīng)營活動所產(chǎn)生現(xiàn)金凈流量分得股利或利潤所收到現(xiàn)金現(xiàn)金利息支出所得稅付現(xiàn)）平均總資產(chǎn)；銷售凈現(xiàn)率（經(jīng)營活動產(chǎn)生現(xiàn)金凈流量銷售收入凈額）；股東權益收益率（凈利潤平均股東權益）。七、加強企業(yè)財務風險控制面對財務風險通常采取回避風險、控制風險、接受風險和分散風險策略。控制風險是企業(yè)財務風險管理的核心。加強企業(yè)財務風險控制，

59、應從以下幾方面入手：第17頁共21頁長江師X學院本科畢業(yè)論文（或設計）論文（或設計）題目（一）籌資風險控制在市場經(jīng)濟條件下，籌資活動是一個企業(yè)生產(chǎn)經(jīng)營活動的起點，管理措施失當會使籌集資金的使用效益具有很大的不確定性，由此產(chǎn)生籌資風險。企業(yè)籌集資金渠道有兩大類：一是所有者投資，如增資擴股，稅后利潤分配的再投資。二是借入資金。對于借入資金而言，企業(yè)在取得財務杠桿利益時，實行負債經(jīng)營而借入資金，從而給企業(yè)帶來喪失償債能力的可能和收益不確定性。籌資風險產(chǎn)生的具體原因有幾方面：由于利率波動而導致企業(yè)籌資成本加大的風險，或籌集了高于平利息水平的資金，此外，還有資金組織和調(diào)度風險，經(jīng)營風險，外匯風險。因此，

60、必須嚴格控制負債經(jīng)營規(guī)模。（二）投資風險控制企業(yè)通過籌資活動取得資金后，進行投資的類型有三種：一是投資生產(chǎn)項目上，二是投資證券市場，三是投資商貿(mào)活動。然而，投資項目并不都能產(chǎn)生預期收益，從而引起企業(yè)盈利能力和償債能力降低的不確定性。如出現(xiàn)投資項目不能按期投產(chǎn)，無法取得收益，或雖投產(chǎn)不能盈利，反而出現(xiàn)虧損，導致企業(yè)整體盈利能力和償債能力下降，雖沒有出現(xiàn)虧損，但盈利水平很低，利潤率低于銀行同期存款利率；或利潤率雖高于銀行存款利息率，但低于企業(yè)目前的資金利潤率水平。在進行投資風險決策時，其重要原則是既要敢于進行風險投資，以獲取超額利潤，又要克服盲目樂觀和冒險主義，盡可能避免或降低投資風險。在決策中要