理性預(yù)期學(xué)派

1、 理性預(yù)期是在有效地利用一切信息的前提下，對經(jīng)濟(jì)變量作出的在長期中平均說來最為準(zhǔn)確的，而又與所使用的經(jīng)濟(jì)理論、模型相一致的預(yù)期。美國的一種資產(chǎn)階級(jí)經(jīng)濟(jì)學(xué)理論。因在經(jīng)濟(jì)分析中假定經(jīng)濟(jì)行為的主體對未來事件的預(yù)期是合乎理性的而得名。又譯合理預(yù)期。理性預(yù)期的思想最初由美國經(jīng)濟(jì)學(xué)家JF.穆思在合理預(yù)期和價(jià)格變動(dòng)理論一文中提出，70年代由芝加哥大學(xué)的R.E.盧卡斯和明尼蘇達(dá)大學(xué)的TJ薩金特和N華萊士等人作出了進(jìn)一步發(fā)展，并逐漸形成理性預(yù)期學(xué)派。理性預(yù)期：指人們在搜集盡可能多的經(jīng)濟(jì)信息的基礎(chǔ)上，依據(jù)一定的經(jīng)濟(jì)理論或經(jīng)濟(jì)數(shù)學(xué)模型.對經(jīng)濟(jì)變量的未來變化做出估計(jì)。具體說，理性預(yù)期包括三層含義：（1）做出經(jīng)濟(jì)決策的

2、主體是有理性的。他們的行為目標(biāo)是自身利益的最大化，為了達(dá)到這一目標(biāo)，他們總是力求對未來做出正確的預(yù)期。（2）經(jīng)濟(jì)主體在做出預(yù)期時(shí)會(huì)努力利用一切有關(guān)信息，其中包括對經(jīng)濟(jì)變量之間因果關(guān)系的系統(tǒng)了解，對有關(guān)數(shù)據(jù)、資料的充分掌握。（3）經(jīng)濟(jì)主體在預(yù)期時(shí)不會(huì)犯系統(tǒng)性錯(cuò)誤。穆思在分析中首次使用了理性預(yù)期概念，但在當(dāng)時(shí)和后來一段時(shí)間里，沒有引起人們的重視。直到1972年，美國經(jīng)濟(jì)學(xué)家盧卡斯將理性預(yù)期概念引入宏觀經(jīng)濟(jì)學(xué)的研究，開創(chuàng)了一個(gè)新的宏觀經(jīng)濟(jì)學(xué)學(xué)派理性預(yù)期學(xué)派。理性預(yù)期與適應(yīng)性預(yù)期：理性預(yù)期是在有效地利用一切信息的前提下對經(jīng)濟(jì)變量做出的在長期中平均來說最為正確的與所使用的經(jīng)濟(jì)理論、模型相一致的預(yù)期。新古

3、典經(jīng)濟(jì)學(xué)的很多結(jié)論和政策建議都是從理性預(yù)期推斷來的，包括附加預(yù)期變量的總供給曲線的推導(dǎo)，總需求曲線AD由于某些因素的影響發(fā)生了移動(dòng)后決定的價(jià)格水平和收入水平，以及對財(cái)政政策的分析等。適應(yīng)性預(yù)期指人們僅僅根據(jù)過去而預(yù)測未來的說法。新古典學(xué)者認(rèn)為，適應(yīng)性預(yù)期是錯(cuò)誤的說法。 理性預(yù)期學(xué)派理性預(yù)期學(xué)派是60年代末從現(xiàn)代貨幣主義學(xué)派中分離出來的一個(gè)新興經(jīng)濟(jì)學(xué)流派。它反對凱恩斯主義的國家干預(yù)經(jīng)濟(jì)的思想和政策，主張經(jīng)濟(jì)上的自由主義。但它強(qiáng)調(diào)理性預(yù)期的作用，因而在新自由主義經(jīng)濟(jì)學(xué)的諸多派別中獨(dú)樹一幟。理性預(yù)期的概念及其假說理性預(yù)期學(xué)派的產(chǎn)生20世紀(jì)70年代以后，世界主要發(fā)達(dá)國家陷入了嚴(yán)重的通貨膨脹與經(jīng)濟(jì)停滯和

4、大量失業(yè)同時(shí)并存的滯脹困境。對于這種情況，新古典綜合派既不能從理論上做出解釋，又提不出更好的解決辦法。而作為其對立面的現(xiàn)代貨幣主義雖然在批判新古典綜合派方面頗為成功，并且影響與日俱增，但它自己也提不出解決通貨膨脹和救活資本主義的良方妙藥。正是在此背景下，美國的一些較年輕的經(jīng)濟(jì)學(xué)家從現(xiàn)代貨幣主義學(xué)派中脫離出來，組成了一個(gè)新興的經(jīng)濟(jì)學(xué)流派，這就是理性預(yù)期學(xué)派。最初提出理性預(yù)期思想的是美國經(jīng)濟(jì)學(xué)家約翰穆斯。他在1961年美國經(jīng)濟(jì)計(jì)量學(xué)雜志7月號(hào)上發(fā)表的一篇題為理性預(yù)期和價(jià)格變動(dòng)理論的論文中提出了理性預(yù)期假說的基本思想。到了70年代，美國芝加哥大學(xué)教授羅伯特盧卡斯，羅徹斯特大學(xué)教授羅伯特巴羅，明尼蘇達(dá)

5、大學(xué)的托馬斯薩金特和尼爾華萊士等人相繼發(fā)表論文，系統(tǒng)地論述了理性預(yù)期理論，使理性預(yù)期假說的基本思想有了重大發(fā)展，從而形成了一個(gè)獨(dú)立的西方經(jīng)濟(jì)學(xué)流派。理性預(yù)期的概念及其假說理性預(yù)期是指人們的預(yù)期符合于實(shí)際上將會(huì)發(fā)生的事實(shí)。理性預(yù)期學(xué)派認(rèn)為：既然經(jīng)濟(jì)學(xué)所分析的對象之一是具有理性的人，或者說參與經(jīng)濟(jì)活動(dòng)的主體都是具有理性的、明智的人，那么他們在對經(jīng)濟(jì)形勢進(jìn)行預(yù)期時(shí),就一定會(huì)盡力地獲取最完全的信息，并有效地利用這些信息，而不至于犯一貫性的預(yù)測的錯(cuò)誤。從這個(gè)意義上講,當(dāng)人們的預(yù)期符合實(shí)際上將會(huì)發(fā)生的事實(shí)時(shí)，這種預(yù)期即為理性預(yù)期。這種預(yù)期是公眾根據(jù)有關(guān)信息形成的。這些信息不僅包括統(tǒng)計(jì)資料，而且包括有關(guān)各種

6、經(jīng)濟(jì)變量的因果關(guān)系的知識(shí)。因此，在理性預(yù)期的條件下，人們是主動(dòng)的，由于事先掌握了充分的信息，又經(jīng)過周密的思考和判斷，因而所做出的決策也是明智的。理性預(yù)期學(xué)派提出的理性預(yù)期假說的目的在于說明：既然人們能夠進(jìn)行理性的預(yù)期，那么他們也就能根據(jù)可能得到的最充分的信息來進(jìn)行決策。因此，政府的任何愚弄人們的政策都將失效。他們認(rèn)為，參加市場活動(dòng)的人在進(jìn)入市場以前，已經(jīng)了解已往市場變化的情況，人們在思想上是有準(zhǔn)備的。進(jìn)入市場之后，人們就把過去的信息和現(xiàn)在的信息結(jié)合在一起，據(jù)此做出判斷。這樣，人們就不會(huì)因市場上的價(jià)格變化而受到欺騙。他們的決策是有根據(jù)的，是經(jīng)過深思熟慮的，因而就不會(huì)輕易加以改變。理性預(yù)期假說可以

7、說比過去的適應(yīng)性預(yù)期假說更為科學(xué)地反映了經(jīng)濟(jì)行為主體的預(yù)期行為形成的實(shí)際過程。因?yàn)樗紤]到了行為主體決策過程中，現(xiàn)有的經(jīng)濟(jì)信息對未來的經(jīng)濟(jì)變動(dòng)可能產(chǎn)生的影響。同時(shí)，理性預(yù)期學(xué)派在提出這一假說的過程中，實(shí)際上也強(qiáng)調(diào)了預(yù)期在經(jīng)濟(jì)模型中所起的重要作用，并且他們也開創(chuàng)了在技術(shù)上將預(yù)期因素引入經(jīng)濟(jì)模型的一種更好的方法。（2）理性預(yù)期學(xué)派的基本政策主張這一學(xué)派的政策主張的基調(diào)就是反對國家干預(yù)主義。具體地說，理性預(yù)期學(xué)派的政策主張的基調(diào)表現(xiàn)于兩方面：一方面是在對政府財(cái)政、金融政策上，主張應(yīng)消除政策規(guī)則任意變動(dòng)的原則；另一方面是在財(cái)政、金融政策的目標(biāo)上，主張應(yīng)是解決通貨膨脹，而不是多重化目標(biāo)，更不是解決失業(yè)問

8、題。政府應(yīng)制定長期不變的政策規(guī)則，而放棄短期的政策規(guī)則的變動(dòng)。理性預(yù)期學(xué)派認(rèn)為：各經(jīng)濟(jì)主體對未來經(jīng)濟(jì)變動(dòng)的預(yù)期是合乎理性的，所以只要政府的政策措施及其影響是有規(guī)律的，那么這種規(guī)律性就遲早會(huì)被經(jīng)濟(jì)主體覺察到，并成為他們決策所依據(jù)的一種信息；過去信奉凱恩斯主義的政府常常根據(jù)相機(jī)抉擇的原理來推行一種穩(wěn)定經(jīng)濟(jì)的政策，這種行為方式的規(guī)律性也已被經(jīng)濟(jì)行為主體體會(huì)到了，因而他們往往預(yù)計(jì)到政府將會(huì)采取一些什么樣的財(cái)政和金融政策，并相應(yīng)地做出反應(yīng)，從而抵消了這些政策預(yù)定的作用。據(jù)此他們進(jìn)一步提出：既然采取相機(jī)抉擇的穩(wěn)定性經(jīng)濟(jì)政策較之不采取這種政策同樣地不能使產(chǎn)量和就業(yè)等實(shí)際變量發(fā)生變化，政府還不如放棄實(shí)行這一類

9、帶有規(guī)律性的，只具有短期效應(yīng)的政策，而讓市場機(jī)制去充分發(fā)揮它的自發(fā)調(diào)節(jié)作用，這樣反倒能使整個(gè)經(jīng)濟(jì)處于穩(wěn)定狀態(tài)。理性預(yù)期學(xué)派比現(xiàn)代貨幣主義學(xué)派更明確地主張：政府應(yīng)當(dāng)公開明確地規(guī)定一種固定的貨幣供應(yīng)量的年增長率，并應(yīng)當(dāng)實(shí)現(xiàn)財(cái)政預(yù)算平衡。他們指出：如果政府能宣布實(shí)行一種堅(jiān)決降低貨幣增長率以制止通貨膨脹的政策，人們就會(huì)解除防范心理，不再采取防范性措施。這樣，物價(jià)就會(huì)穩(wěn)定，失業(yè)也不會(huì)增加，生產(chǎn)也不會(huì)下降。否則，人人都會(huì)運(yùn)用理性預(yù)期，把經(jīng)濟(jì)活動(dòng)中可能遭受的損失預(yù)算在內(nèi)，從而形成彼此提防，使經(jīng)濟(jì)波動(dòng)不斷激化。同時(shí)，他們還指出：如果政府能夠規(guī)定一種使財(cái)政預(yù)算平衡的稅率，也會(huì)有助于經(jīng)濟(jì)的穩(wěn)定。這是因?yàn)椋和ㄟ^減稅

10、來刺激人們?nèi)ピ黾油顿Y和消費(fèi)是不可能的，人們的理性預(yù)期會(huì)使人們增加投資和消費(fèi)的熱情逐漸被抵消掉。所以，政府在財(cái)政政策方面所能做的最好努力，還是制定使預(yù)算平衡的稅率。只有這樣，公眾才不會(huì)由于理性預(yù)期而采取各種預(yù)防性措施，政府也才能取信于民，使經(jīng)濟(jì)趨于穩(wěn)定。政府的政策目標(biāo)只能是解決通貨膨脹理性預(yù)期學(xué)派認(rèn)為，政府的唯一政策目標(biāo)應(yīng)當(dāng)是確立最理想的一般物價(jià)水平，是防止和減少通貨膨脹，而不是同時(shí)解決通貨膨脹和失業(yè)，更不應(yīng)當(dāng)是失業(yè)。理性預(yù)期學(xué)派認(rèn)為：用提高貨幣供應(yīng)增長率的辦法只會(huì)加劇通貨膨脹，而不能使失業(yè)率相應(yīng)地降低；同樣，用降低貨幣供應(yīng)增長率的辦法雖然能降低通貨膨脹率，但卻不一定能減少失業(yè)率。這與凱恩斯的觀

11、點(diǎn)是針鋒相對的。他們認(rèn)為，通貨膨脹率與失業(yè)率之間并無相互替代關(guān)系，從而否認(rèn)了新古典綜合派所推崇的菲利浦斯曲線。因此，他們斷言，國家調(diào)節(jié)經(jīng)濟(jì)的措施，無論是短期，還是長期，都是無效的。所以，理性預(yù)期學(xué)派的結(jié)論仍然是說，貨幣當(dāng)局只能影響名義變量（物價(jià)），而實(shí)際變量（失業(yè)和生產(chǎn)）則不會(huì)受到影響。正因?yàn)槿绱?，理性預(yù)期學(xué)派積極主張：政府的唯一政策目標(biāo)應(yīng)當(dāng)是確立最理想的一般物價(jià)水平，是防止和減少通貨膨脹，而不是同時(shí)解決通貨膨脹和失業(yè)，更不應(yīng)當(dāng)是失業(yè)。雖然他們認(rèn)為政府的政策不能對國民收入、就業(yè)等實(shí)際變量產(chǎn)生影響，但還是能夠?qū)σ话阄飪r(jià)水平等名義變量產(chǎn)生某種帶有規(guī)律性的作用。這種規(guī)律性的作用就表現(xiàn)在：當(dāng)政府制定并

12、公開宣布一些長期不變的政策后，一直堅(jiān)持下去，決不輕易改變，經(jīng)濟(jì)主體也就會(huì)逐步地信賴這些政策；一旦人們完全信賴了這些政策，他們就會(huì)及時(shí)地、順利地對自己的經(jīng)濟(jì)行為做出相應(yīng)的調(diào)整，而消除那種由于政府頻繁地干預(yù)經(jīng)濟(jì)而產(chǎn)生的持續(xù)性的通貨膨脹預(yù)期；這樣一來，物價(jià)水平就會(huì)趨于穩(wěn)定，失業(yè)也不會(huì)增加，生產(chǎn)也不會(huì)下降，整個(gè)經(jīng)濟(jì)形勢也不會(huì)出現(xiàn)急劇的波動(dòng)?？傊?，在理性預(yù)期學(xué)派看來，政府對于經(jīng)濟(jì)生活的干預(yù)不但是無效的，而且是有害的。因?yàn)檎深A(yù)使人們學(xué)會(huì)了理性預(yù)期，從而使整個(gè)社會(huì)形成了人人預(yù)防、人人自保的局面。這樣，一旦發(fā)生通貨膨脹，整個(gè)社會(huì)就會(huì)像大堤決口一樣勢不可擋。由此，他們認(rèn)為，主要問題不在于政府采取什么措施，而

13、是在于不要讓公眾采取預(yù)防性措施。因此政府必須取信于民，公開自己的政策，并且宣布長期不變，這樣公眾就不再去預(yù)測政府對于經(jīng)濟(jì)所采取的政策將發(fā)生何種變化，不再采取預(yù)防性措施了，那么，經(jīng)濟(jì)運(yùn)行也就走入了正常軌道。對理性預(yù)期學(xué)派的評(píng)價(jià)理性預(yù)期學(xué)派的上述政策主張充分表明了該學(xué)派的徹底的自由主義經(jīng)濟(jì)的立場。由于理性預(yù)期學(xué)派解釋了凱恩斯理論所無法解釋的一些現(xiàn)代經(jīng)濟(jì)現(xiàn)象。所以西方有人把理性預(yù)期理論稱為切合實(shí)際的經(jīng)濟(jì)學(xué)。但是，由于理性預(yù)期學(xué)派的理論是建立在非現(xiàn)實(shí)的假定條件上的，因而可以說它是非常不切合實(shí)際的，因?yàn)槔硇灶A(yù)期畢竟是一種主觀心理因素。片面地強(qiáng)調(diào)心理因素對宏觀經(jīng)濟(jì)活動(dòng)所起的作用，從而避免觸及資本主義制度本

14、身所固有的矛盾，這早已成為資產(chǎn)階級(jí)經(jīng)濟(jì)學(xué)家多年來的傳統(tǒng)，也是從根本上違背馬克思主義的。理性預(yù)期學(xué)派認(rèn)為，經(jīng)濟(jì)行為主體可以獲得計(jì)算期望值所需要的一切有關(guān)信息，從而使它們的主觀概率分布的期望值都等于客觀概率分布的期望值，經(jīng)過深思熟慮，就能對經(jīng)濟(jì)變動(dòng)做出明智的判斷，可在現(xiàn)實(shí)的經(jīng)濟(jì)生活中，充滿了不確定性，完全相同的事件重復(fù)發(fā)生的概率是很小的，因而連專門從事預(yù)測的研究機(jī)構(gòu)，運(yùn)用先進(jìn)的數(shù)學(xué)工具所做出的預(yù)測都不可能準(zhǔn)確無誤，那么一般參加市場活動(dòng)的人更是很難辦到。而且，一般人們預(yù)期形成的心理活動(dòng)會(huì)受到多種因素的影響，除各種經(jīng)濟(jì)政策的影響外，還包括國內(nèi)外經(jīng)濟(jì)、政治形勢以及人們所屬階層的各自利益的差異等因素的影響

15、。因此，人們不可能像理性預(yù)期學(xué)派所說的那樣，都把預(yù)期建立在邏輯抽象或理性思考的基礎(chǔ)上，因而也就不可能做出整齊劃一的預(yù)期。此外，理性預(yù)期學(xué)派依據(jù)理性預(yù)期假說而提出的政策無效論的觀點(diǎn)，也是不符合實(shí)際的。資本主義國家通過有利于資產(chǎn)階級(jí)的國民收入再分配，能夠影響社會(huì)各階層的個(gè)人消費(fèi)和資本積累，并進(jìn)而影響生產(chǎn)和就業(yè)，這已是眾所周知的事實(shí)，而且任何一個(gè)國家所采取的不同的財(cái)政措施以及同一種財(cái)政措施在不同的條件下會(huì)產(chǎn)生不同的效果，這也是顯而易見的。至于貨幣供應(yīng)量的變動(dòng)對于利息率，物價(jià)以及生產(chǎn)和就業(yè)的影響作用就更是不言自明了。因此，理性預(yù)期學(xué)派關(guān)于要求放棄國家干預(yù)政策主張也就必然是一種不切實(shí)際的幻想了。但從另一方面來看，也不能就說理性預(yù)期學(xué)派的政策主張毫無價(jià)值之處。的確，在戰(zhàn)后相當(dāng)長的一段時(shí)間內(nèi)，西方一些主要國家推行了相機(jī)抉擇的反危機(jī)政策，而由于處于各種地位的經(jīng)濟(jì)行為主體在認(rèn)識(shí)到政府政策的規(guī)律性后逐步地采取了一些有利于自己的對策，從而使政府政策的效果受到了一定的影響。可見，理性預(yù)期