新編工程經(jīng)濟(jì)學(xué)教學(xué)課件第4章(洪軍教材)

1、第四章 工程經(jīng)濟(jì)評(píng)價(jià)的基本方法靜態(tài)評(píng)價(jià)方法投資回收期法投資收益率法動(dòng)態(tài)評(píng)價(jià)方法現(xiàn)值法年值法終值法內(nèi)部收益率法外部收益率法1第二章 現(xiàn)金流量及其構(gòu)成概述經(jīng)濟(jì)效果評(píng)價(jià)的指標(biāo)是多種多樣的，它們從不同的角度反映項(xiàng)目的經(jīng)濟(jì)性。一、以貨幣單位計(jì)量的價(jià)值型指標(biāo)，如凈現(xiàn)值、凈年值、費(fèi)用現(xiàn)值、費(fèi)用年值等二、反映資金利用效率的效率型指標(biāo)，如投資收益率、內(nèi)部收益率等三、以時(shí)間單位計(jì)量的時(shí)間型指標(biāo)，如投資回收期在對(duì)項(xiàng)目方案進(jìn)行經(jīng)濟(jì)效益評(píng)價(jià)時(shí)，應(yīng)當(dāng)盡量同時(shí)選用這三類指標(biāo)而不是單一指標(biāo)。2第二章 現(xiàn)金流量及其構(gòu)成概念：在經(jīng)濟(jì)效益評(píng)價(jià)中，不考慮資金時(shí)間因素的評(píng)價(jià)方法。第一節(jié) 靜態(tài)評(píng)價(jià)方法靜態(tài)評(píng)價(jià)方法投資回收期法投資收益率法

2、差額投資回收期法計(jì)算費(fèi)用法3第二章 現(xiàn)金流量及其構(gòu)成1.投資回收期法概念：以項(xiàng)目每年取得的凈收益（包括利潤(rùn)和折舊）來回收全部投資所需的時(shí)間，一般以年為單位，投資回收期自建設(shè)開始年算起。又稱為投資返本期法或投資償還期法。計(jì)算：4第二章 現(xiàn)金流量及其構(gòu)成例題：某項(xiàng)目現(xiàn)金流量如下表，試計(jì)算其靜態(tài)投資回收期年份0123456投資1000收入5003002002002002005第二章 現(xiàn)金流量及其構(gòu)成舉例例題：擬建某機(jī)械廠，預(yù)計(jì)每年獲得的凈收益即投資回收情況見表5-1,試計(jì)算期投資回收期。時(shí)期建設(shè)期生產(chǎn)期年份0123456789投資-2000-1500年凈收益500800100015001500150

3、015002500累計(jì)凈收益-2000-3500-3000-2200-12003001800330048007300投資回收期（Pt）累計(jì)凈收益出現(xiàn)正值的年份數(shù)-1 上年累計(jì)凈收益的絕對(duì)值當(dāng)年凈收益6第二章 現(xiàn)金流量及其構(gòu)成采用投資回收期指標(biāo)對(duì)技術(shù)方案進(jìn)行評(píng)價(jià)時(shí)，應(yīng)將計(jì)算得到的投資回收期與基準(zhǔn)回收期（Pc）進(jìn)行比較。當(dāng)投資回收期小于基準(zhǔn)回收期（Pt Pc）時(shí)，認(rèn)為該方案在經(jīng)濟(jì)上可取。7第二章 現(xiàn)金流量及其構(gòu)成投資回收期法優(yōu)缺點(diǎn)及應(yīng)用投資回收期指標(biāo)在經(jīng)濟(jì)評(píng)價(jià)中是經(jīng)常使用的指標(biāo)，它具有一定的優(yōu)點(diǎn)，第一是概念清晰、簡(jiǎn)單易用；第二，也是最重要的，該指標(biāo)不僅在一定程度上反映項(xiàng)目的經(jīng)濟(jì)性，而且反映項(xiàng)目的風(fēng)

4、險(xiǎn)大小。但這一評(píng)價(jià)指標(biāo)也存在明顯的缺點(diǎn)。首先，它沒有確定該技術(shù)方案的壽命周期（計(jì)算期），因而不能計(jì)算和評(píng)價(jià)投資項(xiàng)目在壽命周期內(nèi)的總收益和獲利能力；第二，沒有考慮回收投資后的情況，所以有可能接受了短期收益大的方案而忽視長(zhǎng)期效益較好的方案；第三，最大的缺點(diǎn)是靜態(tài)投資回收期沒有考慮資金時(shí)間價(jià)值。 應(yīng)用：當(dāng)未來情況很難預(yù)測(cè)而投資者又特別關(guān)心資金的回收時(shí)，可以作為其他評(píng)價(jià)的補(bǔ)充8第二章 現(xiàn)金流量及其構(gòu)成投資收益率法（投資效果系數(shù)）是指技術(shù)方案投產(chǎn)后每年（正常生產(chǎn)年份）取得的凈收益與總投資額之比，即 （以百分比計(jì)為投資收益率，否則為投資效果系數(shù)）I投資總額，可以是全部投資額，也可以是投資者的權(quán)益投資額；N

5、B正常年份的凈收益，根據(jù)不同的分析目的，NB可以是利潤(rùn)，可以是利潤(rùn)稅金總額，也可以是年凈現(xiàn)金流入等；E投資收益率，根據(jù)I和NB的具體含義，E可以表現(xiàn)投資收益率常見的具體形態(tài)。采用投資效果系數(shù)指標(biāo)對(duì)技術(shù)方案進(jìn)行經(jīng)濟(jì)評(píng)價(jià)時(shí)，應(yīng)將計(jì)算得到的結(jié)果與標(biāo)準(zhǔn)投資效果系數(shù)Es進(jìn)行比較。若EEs，則方案在經(jīng)濟(jì)上時(shí)可取的，否則方案不能接受。 9第二章 現(xiàn)金流量及其構(gòu)成舉例某投資項(xiàng)目的投資及年凈收入如下表，現(xiàn)已知基準(zhǔn)投資收益率為15%，試以投資收益率指標(biāo)判斷項(xiàng)目取舍。 年份項(xiàng)目012345678910合計(jì)建設(shè)投動(dòng)資金250250總投資180240330750收入30040050050050

6、05005005003700支出2503003503503503503503502650凈收入501001501501501501501501050累計(jì)-180-420-750-700-600-450-300-150010第二章 現(xiàn)金流量及其構(gòu)成特點(diǎn)：能長(zhǎng)期使用并在其使用過程中仍保持原有物質(zhì)形態(tài)；其價(jià)值會(huì)隨使用時(shí)間長(zhǎng)短而磨損，并以折舊形式計(jì)算其損失的使用價(jià)值；通過計(jì)算折舊額來回收這部分資金。11第二章 現(xiàn)金流量及其構(gòu)成固定資產(chǎn)投資（續(xù)）固定資產(chǎn)原值：建設(shè)項(xiàng)目建成或投產(chǎn)時(shí)核定的價(jià)值折舊：固定資產(chǎn)轉(zhuǎn)移價(jià)值的補(bǔ)償，一種會(huì)計(jì)手段；在投資項(xiàng)目壽命期（或計(jì)算期）內(nèi)，折舊和攤銷不是項(xiàng)目的現(xiàn)金流出，但是，是成

7、本的一部分。固定資產(chǎn)凈值 = 固定資產(chǎn)原值 - 累計(jì)折舊額期末殘（余）值：壽命期末的固定資產(chǎn)殘余價(jià)值，現(xiàn)金流入一、投資12第二章 現(xiàn)金流量及其構(gòu)成無形資產(chǎn)、遞延資產(chǎn)無形資產(chǎn)：能為企業(yè)長(zhǎng)期提供某種權(quán)利或利益但不具有實(shí)物形態(tài)的資產(chǎn)。包括專利、著作權(quán)、版權(quán)、商標(biāo)、專有技術(shù)等其價(jià)值在服務(wù)期內(nèi)逐年攤銷，攤銷費(fèi)計(jì)入成本遞延資產(chǎn)：項(xiàng)目籌建期內(nèi)，集中發(fā)生除固定資產(chǎn)投資和無形資產(chǎn)投資以外的各項(xiàng)費(fèi)用所形成的資產(chǎn)。包括開辦費(fèi)、租賃固定資產(chǎn)改良費(fèi)、固定資產(chǎn)裝璜、裝修費(fèi)等在規(guī)定年限內(nèi)平均攤銷，攤銷費(fèi)計(jì)入成本一、投資13第二章 現(xiàn)金流量及其構(gòu)成流動(dòng)資金投資 流動(dòng)資產(chǎn)：指可以在一個(gè)生產(chǎn)經(jīng)營(yíng)周期（對(duì)象不同，長(zhǎng)短不同）內(nèi)變現(xiàn)或

8、耗用的資產(chǎn)。儲(chǔ)備資金（原材料、燃料等）生產(chǎn)資金（在制品、半成品、待攤費(fèi)用）成品資金（產(chǎn)成品、外購品等）結(jié)算資金（應(yīng)收、預(yù)付帳款等）貨幣資金（備用金、現(xiàn)金、銀行存款等）一、投資14第二章 現(xiàn)金流量及其構(gòu)成投資來源自有資 金 投資者繳付的出資額(包括資 本金和資本溢價(jià))，是企業(yè)用于項(xiàng)目投資的新增資本金、資本公積金、提取的折舊費(fèi)與攤銷費(fèi)以及未分配的稅后利潤(rùn)等。 負(fù)債資金 銀行和非銀行金融機(jī)構(gòu)的貸款及發(fā)行債券的收入等。包括長(zhǎng)期負(fù)債(長(zhǎng)期借款、應(yīng)付長(zhǎng)期債券和融資租賃的長(zhǎng)期應(yīng)付款項(xiàng)等)和短期負(fù)債(短期借款、應(yīng)付賬款等)。一、投資15第二章 現(xiàn)金流量及其構(gòu)成二、成本費(fèi)用總成本：生產(chǎn)經(jīng)營(yíng)活動(dòng)中，活勞動(dòng)與物化勞

9、動(dòng)消耗的貨幣表現(xiàn)。 活勞動(dòng)：勞動(dòng)力作用于生產(chǎn)資料，創(chuàng)造出使用價(jià)值的勞動(dòng)（包括腦力勞動(dòng)和體力勞動(dòng)）。 物化勞動(dòng)：由物資形態(tài)表現(xiàn)的勞動(dòng) 工程經(jīng)濟(jì)分析中不嚴(yán)格區(qū)分費(fèi)用與成本，均視為現(xiàn)金流出。16第二章 現(xiàn)金流量及其構(gòu)成1、成本費(fèi)用的分類總成本費(fèi)用期間費(fèi)用財(cái)務(wù)費(fèi)用管理費(fèi)用銷售費(fèi)用生產(chǎn)成本直接費(fèi)用直接人工直接材料其它直接費(fèi)用（含折舊）間接費(fèi)用間接人工間接材料其它間接費(fèi)用（含折舊）1）按成本中心分類為組織和管理生產(chǎn)所發(fā)生的銷售商品過程中發(fā)生的費(fèi)用企業(yè)行政管理部門為管理和組織經(jīng)營(yíng)活動(dòng)所發(fā)生的各項(xiàng)費(fèi)用二、成本費(fèi)用 總成本（費(fèi)用）= 生產(chǎn)成本財(cái)務(wù)費(fèi)用管理費(fèi)用銷售費(fèi)用17第二章 現(xiàn)金流量及其構(gòu)成1、成本費(fèi)用的分類

10、（續(xù)）2）按經(jīng)濟(jì)性質(zhì)分為九類： 外購材料；外購燃料；外購動(dòng)力；工資及福利費(fèi)；折舊費(fèi)；攤銷費(fèi)；利息支出；修理費(fèi)；其他費(fèi)用。2、經(jīng)營(yíng)成本：工程技術(shù)項(xiàng)目在生產(chǎn)經(jīng)營(yíng)期間的經(jīng)常性 實(shí)際支出。 經(jīng)營(yíng)成本總成本費(fèi)用（折舊攤銷費(fèi)利息）二、成本費(fèi)用總成本（費(fèi)用） 18第二章 現(xiàn)金流量及其構(gòu)成工程經(jīng)濟(jì)分析中的費(fèi)用與成本不同于會(huì)計(jì)中的費(fèi)用與成本1）會(huì)計(jì)中的費(fèi)用和成本是企業(yè)經(jīng)營(yíng)活動(dòng)和產(chǎn)品生產(chǎn)過程中已經(jīng)發(fā)生的各項(xiàng)耗費(fèi)的真實(shí)記錄，數(shù)據(jù)是唯一；工程經(jīng)濟(jì)分析中的費(fèi)用和成本是對(duì)未來的預(yù)測(cè)結(jié)果，有不確定性。2）會(huì)計(jì)中對(duì)費(fèi)用和成本的計(jì)量是分別針對(duì)特定會(huì)計(jì)期間，企業(yè)經(jīng)營(yíng)活動(dòng)和特定產(chǎn)品的生產(chǎn)過程的；工程經(jīng)濟(jì)分析中，對(duì)費(fèi)用和成本的計(jì)量則

11、一般針對(duì)某一投資項(xiàng)目或技術(shù)方案的實(shí)施結(jié)果。3）工程經(jīng)濟(jì)分析強(qiáng)調(diào)對(duì)現(xiàn)金流量的分析，費(fèi)用和成本具有相同的本質(zhì)（現(xiàn)金流出），一般不嚴(yán)格區(qū)分，此外，工程經(jīng)濟(jì)分析引入了一些會(huì)計(jì)中不常使用概念（如經(jīng)營(yíng)成本）；會(huì)計(jì)中，費(fèi)用與成本是不同的概念。二、成本費(fèi)用19第二章 現(xiàn)金流量及其構(gòu)成 1.概念： 1)折舊利用會(huì)計(jì)手段，把以前（建設(shè)期）發(fā)生的一次性支出，在生產(chǎn)經(jīng)營(yíng)期的各年度中進(jìn)行分?jǐn)?，以核算?dāng)年應(yīng)繳付的所得稅和可以分配的利潤(rùn)。 折舊的大小反映了固定資產(chǎn)價(jià)值逐次攤?cè)氘a(chǎn)品成本的多少和固定資產(chǎn)回收的快慢，但這不能代表企業(yè)實(shí)際的支出。所以 ，折舊只是一種會(huì)計(jì)手段，是便于會(huì)計(jì)上計(jì)算所得稅和利潤(rùn)額的。 一般來說，企業(yè)總希望

12、多提和快提折舊費(fèi)（攤銷費(fèi)），以便少交和慢交所得稅；而政府則要防止企業(yè)的這種傾向，保證正常的稅收來源為保證國(guó)家正常的稅收來源，防止企業(yè)多提和快提折舊費(fèi)，現(xiàn)行財(cái)務(wù)制度對(duì)折舊方法和折舊年限均有明確規(guī)定。將企業(yè)的固定資產(chǎn)分為3大部分，22類，對(duì)各類固定資產(chǎn)折舊年限規(guī)定了一個(gè)最高限和最低限。 。2、折舊20第二章 現(xiàn)金流量及其構(gòu)成2）折舊費(fèi)（D）通過折舊回收的固定資產(chǎn)轉(zhuǎn)移價(jià) 值的貨幣表現(xiàn)。它不構(gòu)成現(xiàn)金流 出，但在估算利潤(rùn)總額和所得稅 時(shí)是總成本的組成部分。 3）固定資產(chǎn)的使用年限： 物理使用年限固定資產(chǎn)從購入到報(bào)廢為止的時(shí)間 經(jīng)濟(jì)使用年限固定資產(chǎn)的使用在經(jīng)濟(jì)上是合理的 年限 經(jīng)濟(jì)使用年限物理年限，一般采

13、用經(jīng)濟(jì)使用年限作為折舊年限計(jì)算折舊額。21第二章 現(xiàn)金流量及其構(gòu)成4）固定資產(chǎn)折舊額的三要素：原值（VK）固定資產(chǎn)的購置費(fèi)+運(yùn)費(fèi)+安裝調(diào)試費(fèi)殘值（VL）固定資產(chǎn)報(bào)廢后所能換取的剩余價(jià)值 扣除清理費(fèi)，r凈殘值率，按3%5%確定。折舊年限（n）經(jīng)濟(jì)使用年限。注：機(jī)關(guān)事業(yè)單位的固定資產(chǎn)不計(jì)折舊。VL = VK r22第二章 現(xiàn)金流量及其構(gòu)成 項(xiàng)目累計(jì)現(xiàn)金流量過程：23第二章 現(xiàn)金流量及其構(gòu)成2.折舊方法：現(xiàn)在常用的有四種1）平均年限法（直線折舊法） 按固定資產(chǎn)的預(yù)計(jì)使用年限平均分?jǐn)傉叟f額的 方法。年折舊額特點(diǎn)：每年的折舊率和折舊額都相同。012F 年P(guān)D=?n年折舊率=（1-預(yù)計(jì)凈殘值率）/ 折舊年

14、限年折舊額=固定資產(chǎn)原值年折舊率24第二章 現(xiàn)金流量及其構(gòu)成 例：通用機(jī)械設(shè)備的資產(chǎn)原值為2500萬元，折舊年限為10年，凈殘值率為5%。求按平均年限法的年折舊額。解：年折舊率=15%10=9.5%年折舊額=25009.5%=237.5萬元25第二章 現(xiàn)金流量及其構(gòu)成3）雙倍余額遞減法 按固定資產(chǎn)賬面凈值和固定折舊率計(jì)算的方法， 是快速折舊法的一種，其年折舊率是直線折舊 法的2倍，并在計(jì)算折舊率時(shí)不考慮預(yù)計(jì)凈殘 值率r。年折舊率 =n2100%D=固定資產(chǎn)凈值年折舊率最后兩年折舊額 =固定資產(chǎn)賬面凈值預(yù)計(jì)凈殘值2特點(diǎn)：年折舊率除最后兩年外其余均相同，而折舊額均不同,折舊額遞減。26第二章 現(xiàn)金

15、流量及其構(gòu)成例：同前，如實(shí)行雙倍余額遞減法，求年折舊額。解：年折舊率=210100%=20%年折舊額每年不同，列表算出： 折舊年序項(xiàng)目12345678910殘 值合 計(jì)資 產(chǎn) 凈 值年 折 舊 額250050020004001600320128025610242058191646551315241054191472721471252375雙倍余額遞減法折舊單位:萬元 這種折舊方法，總的計(jì)提折舊額還是2375萬元，但每年的折舊額是不同的，先多后少。最后兩年的折舊：419 25005%2=147萬元27第二章 現(xiàn)金流量及其構(gòu)成3）年數(shù)總和法 以固定資產(chǎn)原值減去預(yù)計(jì)凈殘值后 的余額為基數(shù)，按逐年遞減

16、的折舊 率進(jìn)行折舊的方法，也是快速折舊 法的一種。年折舊率 =n tn ( )2n+1100%t 已使用的年數(shù)年數(shù)總和2n(n+1)D=(VKVL) 年折舊率特點(diǎn)：年折舊率和年折舊額每年均不同。28第二章 現(xiàn)金流量及其構(gòu)成例：同前，如實(shí)行年數(shù)總和法，求年折舊率和年折舊額。解： 固定資產(chǎn)原值預(yù)計(jì)凈殘值=2500（15%）=2375萬元 折舊年序項(xiàng)目12345678910合 計(jì)年 折 舊 率年 折 舊 額（萬元）18.1843216.3640014.5434512.7330210.912599.092167.271735.451303.64861.82432375年數(shù)總和折舊法第一年年折舊額 =2

17、37518.18%=432萬元第一年年折舊率 =n tn ( )2n+1100%=18.18%10 010 ( )210+1100%=29第二章 現(xiàn)金流量及其構(gòu)成4)工作量法按實(shí)際工作時(shí)間或完成的工作量的比例 計(jì)算折舊的方法。單位工作量折舊額D=VK(1r)n(n 規(guī)定的總工作量）年折舊額=年實(shí)際完成工作量單位工作量折舊額月折舊額=年折舊額/1230第二章 現(xiàn)金流量及其構(gòu)成4. 靜態(tài)折舊法的不足：1）折舊年限偏長(zhǎng)，每年計(jì)提的折舊額無法抵補(bǔ)固定資 產(chǎn)的實(shí)際損耗。2）固定資產(chǎn)的原值不變是不合理的，它沒考慮通貨膨 脹價(jià)格上漲的因素，這等于把本應(yīng)計(jì)入產(chǎn)品成本 的折舊費(fèi)上漲值由生產(chǎn)企業(yè)自行承擔(dān)了，因而削

18、弱 了企業(yè)的經(jīng)濟(jì)活力。31第二章 現(xiàn)金流量及其構(gòu)成 例：某項(xiàng)資產(chǎn)原值為50000元，預(yù)計(jì)使用5年，預(yù)計(jì)凈殘值為2000元，分別用直線折舊法、雙倍余額遞減法、年數(shù)總和法求其折舊額。解：年限直線折舊法雙倍余額遞減法年數(shù)總和法折舊率年折舊額折舊率凈殘值年折舊額折舊率年折舊額119.2%960040%50000200005/1516000219.2%960040%30000120004/1512800319.2%960040%1800072003/159600419.2%960040%1080044002/156400519.2%960040%640044001/15320032第二章 現(xiàn)金流量及其構(gòu)

19、成 3.折舊法的比較 采用加速折舊法，提高了折舊率，從而加速補(bǔ)償固定資產(chǎn)的損耗，提前攤銷固定資產(chǎn)舊額。雖然從總量來看，其折舊總額沒有因加速折舊而改變，改變的只是折舊額計(jì)入成本費(fèi)用的時(shí)間。由于折舊是所得稅的一項(xiàng)重要扣除項(xiàng)目，加速折舊雖沒有改變折舊期內(nèi)應(yīng)納稅所得額和應(yīng)納稅額的總量，但改變了所得稅計(jì)人現(xiàn)金流出的時(shí)間。根據(jù)貨幣時(shí)價(jià)值原理，加速折舊使資金的回收速度階段性地加快，使納稅人應(yīng)納稅額在前期減少，后期增加，因而實(shí)際上推遲了繳納稅款的時(shí)間，等于向政府取得了一筆無需支付利息的貸款。因此，準(zhǔn)予采用加速折舊法，實(shí)際上是國(guó)家給予的一種特殊的緩稅或延期納稅優(yōu)惠。33第二章 現(xiàn)金流量及其構(gòu)成三、銷售收入、稅金和利潤(rùn) 銷售收入是企業(yè)生產(chǎn)經(jīng)營(yíng)階段的主要收入來源，是企業(yè)向社會(huì)出售商品或提供勞務(wù)的貨幣收入。 銷售收入產(chǎn)品銷售量?jī)r(jià)格 或 銷售收入(產(chǎn)品銷售量i價(jià)格i)34第二章 現(xiàn)金流量及其構(gòu)成銷售收入的構(gòu)成銷售稅金及附加增值稅、消費(fèi)稅、營(yíng)業(yè)稅、 資源稅、城市維護(hù)建設(shè)稅及 教育費(fèi)附加折舊費(fèi)、攤銷費(fèi)利息支出外購原料、動(dòng)力費(fèi)工資及福利費(fèi)修理費(fèi)其它費(fèi)用經(jīng)營(yíng)成本總成本費(fèi)用利潤(rùn)總額所得稅稅后利潤(rùn)盈余公積金應(yīng)付利潤(rùn)未分配利潤(rùn)35第二章 現(xiàn)金流量及其構(gòu)成四、稅 金稅金是國(guó)家依據(jù)法律對(duì)有納稅義務(wù)的單位和個(gè)人征收的財(cái)政資金 稅收是國(guó)家憑借政治權(quán)力參與國(guó)民收入分配和再分配的一種方式，