產(chǎn)業(yè)基金模式介紹~~課件

1、產(chǎn)業(yè)基金簡析第一部分 產(chǎn)業(yè)基金發(fā)展現(xiàn)狀第二部分 中國特色產(chǎn)業(yè)基金模式第三部分 案例分析第1頁，共28頁。據(jù)清科數(shù)據(jù)庫收錄基金統(tǒng)計，截至2012年末，中國各地已發(fā)起成立產(chǎn)業(yè)基金560支 ，其中376支基金已有資金到位。第2頁，共28頁。清潔技術(shù)作為傳統(tǒng)熱門吸金行業(yè)以97支產(chǎn)業(yè)基金位列第一，主要涉及的子產(chǎn)業(yè)基金有環(huán)保和新能源等，但由于近兩年清潔技術(shù)行業(yè)進(jìn)入瓶頸期，所募基金數(shù)較2010年以前有所下降。第3頁，共28頁。此外，隨著國家對戰(zhàn)略新興產(chǎn)業(yè)的大力推進(jìn)，一些擁有重要戰(zhàn)略意義的領(lǐng)域也出現(xiàn)了產(chǎn)業(yè)基金的身影，例如先進(jìn)制造/高端裝備領(lǐng)域、航空航天領(lǐng)域、船舶海洋領(lǐng)域、軍工領(lǐng)域、基礎(chǔ)設(shè)施領(lǐng)域等。這些基金的發(fā)

2、起人多為政府背景或者大型央企，目標(biāo)規(guī)模也比較龐大。第4頁，共28頁。從募集金額上看，文化產(chǎn)業(yè)成為近來最熱概念，共吸引超過600.00億元人民幣的資金，排名第一。礦產(chǎn)及能源產(chǎn)業(yè)也因受到經(jīng)濟(jì)下行的影響而走熱，共募集到位545.56億元資金。清潔技術(shù)則以520.17億元排在第三位。第5頁，共28頁。此外，隨著國家對戰(zhàn)略新興產(chǎn)業(yè)的大力推進(jìn)，一些擁有重要戰(zhàn)略意義的領(lǐng)域也出現(xiàn)了產(chǎn)業(yè)基金的身影，例如先進(jìn)制造/高端裝備領(lǐng)域、航空航天領(lǐng)域、船舶海洋領(lǐng)域、軍工領(lǐng)域、基礎(chǔ)設(shè)施領(lǐng)域等。這些基金的發(fā)起人多為政府背景或者大型央企，目標(biāo)規(guī)模也比較龐大。第6頁，共28頁?？梢钥闯鲞@三種產(chǎn)業(yè)基金的吸金能力明顯高于其他行業(yè)，也正

3、好代表了消費、基礎(chǔ)、發(fā)展三個大的產(chǎn)業(yè)投資方向。第7頁，共28頁。產(chǎn)業(yè)基金簡析第一部分 產(chǎn)業(yè)基金發(fā)展現(xiàn)狀第二部分 中國特色產(chǎn)業(yè)基金模式第三部分 案例分析 第8頁，共28頁。行業(yè)類產(chǎn)業(yè)基金地域類產(chǎn)業(yè)基金綜合類產(chǎn)業(yè)基金123第9頁，共28頁。一 行業(yè)類產(chǎn)業(yè)基金投資對象為某一特定行業(yè)投資機(jī)構(gòu)所擅長的領(lǐng)域組建專業(yè)團(tuán)隊重點關(guān)注特定行業(yè)并在其細(xì)分行業(yè)中形成競爭優(yōu)勢整合產(chǎn)業(yè)鏈上下游第10頁，共28頁。一 行業(yè)類產(chǎn)業(yè)基金經(jīng)典案例中國航空產(chǎn)業(yè)基金中國文化產(chǎn)業(yè)基金九鼎礦業(yè)基金第11頁，共28頁。二 地域類產(chǎn)業(yè)基金專注某一地方發(fā)展，以某些特定地域中的企業(yè)作為投資對象LP為區(qū)域的政府財政、企業(yè)及自然人地域型產(chǎn)業(yè)基金的發(fā)

4、起人通常與當(dāng)?shù)卣泻芫o密的聯(lián)系搭建區(qū)域內(nèi)投融資平臺、扶持當(dāng)?shù)刂行∑髽I(yè)發(fā)展的作用第12頁，共28頁。二 地域類產(chǎn)業(yè)基金經(jīng)典案例黃河三角洲產(chǎn)業(yè)投資基金建銀國際所管理的皖江城市帶承接產(chǎn)業(yè)轉(zhuǎn)移投資基金第13頁，共28頁。三 綜合類產(chǎn)業(yè)基金渤海產(chǎn)業(yè)投資基金中信產(chǎn)業(yè)基金招商湘江產(chǎn)業(yè)基金 這種基金并不局限于某一行業(yè)或地域，而是廣泛關(guān)注全國各地具有高增長潛力的未上市企業(yè)第14頁，共28頁。產(chǎn)業(yè)基金簡析第一部分 產(chǎn)業(yè)基金發(fā)展現(xiàn)狀第二部分 中國特色產(chǎn)業(yè)基金模式第三部分 案例分析第15頁，共28頁。 已在國家發(fā)改委備案的股權(quán)投資企業(yè) 全國社保基金和保險資金的管理資格 已發(fā)起設(shè)立四支產(chǎn)業(yè)投資基金，并管理著六支股權(quán)投

5、資成長基金 大消費類(大農(nóng)業(yè))投資：如貴州仁懷醬香酒產(chǎn)業(yè)投資基金; 戰(zhàn)略性新興產(chǎn)業(yè)投資：如藍(lán)色經(jīng)濟(jì)區(qū)產(chǎn)業(yè)投資基金、北斗產(chǎn)業(yè)投資基金 先進(jìn)制造業(yè)投資：如深圳中科明石股權(quán)投資基金山東省政府、貴州省仁懷市政府等正大集團(tuán)、中國航天科技集團(tuán)公司、中國科學(xué)院深圳先進(jìn)技術(shù)研究院領(lǐng)域一 明石投資概況資質(zhì)資源第16頁，共28頁。二 產(chǎn)業(yè)基金增值服務(wù)九鼎商學(xué)院：為企業(yè)家創(chuàng)建了一個高端群人群學(xué)習(xí)和交流的平臺中國藍(lán)色經(jīng)濟(jì)區(qū)產(chǎn)業(yè)投資基金與山東海洋投資有限公司、正大環(huán)球投資有限公司共同發(fā)起設(shè)立基金總規(guī)模為300億元人民幣北斗產(chǎn)業(yè)投資基金解放軍總參謀部的支持和指導(dǎo)基金總規(guī)模為300億元人民幣中科明石產(chǎn)業(yè)投資基金中國科學(xué)院深

6、圳先進(jìn)技術(shù)研究院聯(lián)基金總規(guī)模：20億元人民幣 貴州仁懷醬香酒產(chǎn)業(yè)投資基金貴州省仁懷市政府基金總規(guī)模：500億元人民幣第17頁，共28頁。三 投資特點產(chǎn)業(yè)階段投資法初始期第一個階段產(chǎn)業(yè)處于供不應(yīng)求的狀態(tài)能夠供應(yīng)產(chǎn)品的廠商能很快獲得暴利投資此階段需要眼光，判斷誰是最后的贏家擴(kuò)張期第二階段供給量增加，但供給超過需求增長速度控制成本就成為關(guān)鍵投資低成本企業(yè)成熟期第三階段寡頭競爭/壟斷競爭企業(yè)不多，成本、規(guī)模和市場占有率都比較接近成本控制等核心競爭力預(yù)期收益率逐漸減小第18頁，共28頁。一 明石投資藍(lán)色產(chǎn)業(yè)基金與醬香酒產(chǎn)業(yè)基金藍(lán)色產(chǎn)業(yè)基金 山東省政府發(fā)起，山東沿海七市建立藍(lán)色經(jīng)濟(jì)區(qū)，專注于海洋經(jīng)濟(jì)的產(chǎn)業(yè)

7、投資基金 以海洋經(jīng)濟(jì)產(chǎn)業(yè)為主，兼顧其他行業(yè) 關(guān)注重資產(chǎn)、強(qiáng)周期的產(chǎn)業(yè)和項目，考慮某個產(chǎn)業(yè)的未來發(fā)展，注重提升全產(chǎn)業(yè)鏈價值、政府公共投資的杠桿基金 采用“參、控、購、并”結(jié)合的手段，培育壯大戰(zhàn)略性海洋產(chǎn)業(yè)醬香酒產(chǎn)業(yè)基金 貴州省委、省政府提出的“一看三打造”發(fā)展目標(biāo) 全產(chǎn)業(yè)鏈投資原酒收儲、優(yōu)秀酒企股權(quán)和平臺公司等三大方向 白酒產(chǎn)業(yè)轉(zhuǎn)型升級、整體打造傳統(tǒng)醬香白酒品牌、提高產(chǎn)品核心競爭力和建設(shè)全國優(yōu)質(zhì)醬香白酒基地 股權(quán)投資20%，60%以上的資金量將投入酒的收儲中，其余部分資金用于酒類地方標(biāo)準(zhǔn)的制定及建立白酒交易所。第19頁，共28頁?；饤l款基本信息基金名稱：九鼎礦業(yè)基金基金規(guī)模：10億基金期限：運

8、行期限5年，注冊期限7年投資管理投資比例：單個項目不超過基金規(guī)模的20%投資范圍：70%以上投資于成熟期企業(yè)，成長期企業(yè)和并購?fù)顿Y不超過30%70%投資于礦業(yè)，30%投資于其他行業(yè)投資決策：出資額3000萬元及以上的LP組成咨詢委員會，最少7人注：以上概要僅供參考，具體條款以合伙協(xié)議為準(zhǔn)第20頁，共28頁。投資標(biāo)準(zhǔn)儲量大型以上手續(xù)合法最近一年盈利超過5000萬元投資范圍全礦種覆蓋全產(chǎn)業(yè)鏈覆蓋投資退出IPO上市退出為主以國內(nèi)A股上市為主，兼顧香港上市投資階段投資成熟礦業(yè)企業(yè)股權(quán)不投資單純的礦藏不做風(fēng)險勘查項目投資礦業(yè)投資標(biāo)準(zhǔn)第21頁，共28頁。礦業(yè)團(tuán)隊項目儲備豐富：通過九鼎內(nèi)部評審的項目10多個

9、，擬投資總額30多億，進(jìn)行過詳細(xì)盡調(diào)的項目30多個，正在接洽的項目100多個項目來源穩(wěn)定：掌握了多個省份的所有探礦權(quán)、采礦權(quán)信息；九鼎的項目開發(fā)體系持續(xù)貢獻(xiàn)國土資源行政系統(tǒng)與國家和省國土資源行政部門長期交往與各省地質(zhì)勘查局、核工業(yè)地勘局、有色地勘局等有著密切的關(guān)系隊伍龐大：200多名專家深入本土：各地區(qū)地勘單位或地勘局的總工和高工經(jīng)驗豐富：眾多享受國家津貼的教授級高工關(guān)系緊密：均為九鼎礦業(yè)團(tuán)隊成員的自身同學(xué)資源等，不通過外部中介機(jī)構(gòu)聯(lián)系明星領(lǐng)隊：呂廣豐，地質(zhì)勘查學(xué)士（原成都地質(zhì)學(xué)院），經(jīng)濟(jì)學(xué)碩士（南開大學(xué)）。曾任職于中國地質(zhì)礦產(chǎn)部政策法規(guī)司，參與起草了礦產(chǎn)資源法及配套法規(guī)。已主導(dǎo)了中盛資源、寶

10、山礦業(yè)、華冶礦建、川恒化工等多個項目的投資專業(yè)成員：礦業(yè)基金專業(yè)投資人員14人，均來自于地質(zhì)、采選冶、投投資、政策研究等專業(yè)專業(yè)團(tuán)隊外部顧問項目儲備行政資源第22頁，共28頁。23礦業(yè)增值服務(wù)協(xié)助評審及備案：礦產(chǎn)資源儲量評審及備案礦產(chǎn)資源開發(fā)利用方案評審及備案土地復(fù)墾方案評審及備案地質(zhì)災(zāi)害治理方案評審及備案等 加快辦證：探礦權(quán)證采礦權(quán)證協(xié)助申請勘查基金：國家地質(zhì)勘查基金省地質(zhì)勘查基金其他國內(nèi)外勘查補(bǔ)助資金協(xié)助申請國土部門資金： 礦山生態(tài)環(huán)境保護(hù)資金 礦山綜合利用資金 礦山地質(zhì)災(zāi)害治理及保護(hù)資金 協(xié)助尋找項目： 股權(quán)并購 資產(chǎn)收購礦業(yè)增值服務(wù)其他：協(xié)助加快環(huán)評審查資源稅費籌劃第23頁，共28頁。

11、云南宏盛錦盟企業(yè)集團(tuán)云南最大的硅材料生產(chǎn)企業(yè)廣州寶山鐵礦冶煉有限公司華南地區(qū)最大的鐵礦、錫礦企業(yè)遼寧天和科技股份有限公司中國最大的預(yù)溶型冶金輔料生產(chǎn)商四川川恒化工股份有限公司磷礦資源最豐富的民營磷化工企業(yè)部分已投礦業(yè)企業(yè)中盛資源控股有限公司山東地區(qū)最大的鈦鐵礦生產(chǎn)企業(yè)浙江華冶礦建集團(tuán)有限公司中國最大的民營礦建企業(yè)之一第24頁，共28頁。三 中信管理綿陽科技城產(chǎn)業(yè)投資基金基本情況第25頁，共28頁。三 中信管理綿陽科技城產(chǎn)業(yè)投資基金基本情況第26頁，共28頁。三 中信管理綿陽科技城產(chǎn)業(yè)投資基金基本情況第27頁，共28頁。三 中信管理綿陽科技城產(chǎn)業(yè)投資基金模式特點市場化運作中信證券內(nèi)部和外部兩個渠道按照市場化的原則招聘市場化的原則控制投資和運營風(fēng)險地方政府支持但不干預(yù)基金運作廣泛的項目資源中信證券強(qiáng)大的投行網(wǎng)絡(luò)