2022年車聯(lián)網行業(yè)發(fā)展現(xiàn)狀及發(fā)展趨勢分析

1、2022年車聯(lián)網行業(yè)開展現(xiàn)狀及開展趨勢分析.車聯(lián)網行業(yè)：車聯(lián)網智能化是未來的開展趨勢智能網聯(lián)車是汽車行業(yè)演進的形態(tài)，最終目標是實現(xiàn)車 輛的自動駕駛。整個行業(yè)的開展可以拆分成兩個階段：網聯(lián) 化和智能化，其中網聯(lián)化是智能化的基礎。網聯(lián)化是依托現(xiàn)代通信網絡技術，為了構建車路協(xié)同的 車聯(lián)網。智能化的最終目標是實現(xiàn)車輛的自動駕駛，相對難度 更大些，自動駕駛最終目標被拆解為多個細分階段，從輔助 駕駛向自動駕駛逐步演進。汽車市場全面復蘇，產量和銷量均結束自2018年以來連 續(xù)三年的下滑態(tài)勢。伴隨整體宏觀經濟的穩(wěn)步恢復，居民消 費信心穩(wěn)步增長，各地積極促進汽車消費等利好因素，2021 年中國汽車產量為2652

2、.8萬輛，同比2020年增漲了 5.14%； 中國汽車銷量為2627.5萬輛，同比增漲了 3.81%。35:國內歷年汽車銷量及增長率資料來源:智研咨詢,中港證券研究所國家各部門屢次發(fā)文，支持相關產業(yè)的開展。2017年至今，中國汽車行業(yè)發(fā)布了 一系列行業(yè)支持和引 導政策，實現(xiàn)汽車行業(yè)轉型升級。從政策法規(guī)發(fā)布方向來看, 電動化、智能化、網聯(lián)化已經成為汽車行業(yè)開展變革的共識, 相關產業(yè)政策的出臺力度逐步加大。2020年以來，新能源汽車與智能網聯(lián)汽車產業(yè)開展的兩 大頂層設計相繼出臺，為中國智能汽車與新能源汽車產業(yè)開展 規(guī)劃了較為清晰的開展路線。國內車聯(lián)網市場規(guī)模不斷增大，網聯(lián)新車滲透率逐步提 升。隨著

3、多項支持政策密集推出，目前全國已有40多個城市級車聯(lián)網試點示范，20多個智慧公路車路協(xié)同試點示范區(qū), 以及5個國家級車聯(lián)網先導區(qū)和2個省級車聯(lián)網先導區(qū)。國內網聯(lián)車市場規(guī)模從2016年的1840億元增長到了 2019年的3306億元，年復合增長率到達21.57%。受疫情等 因素影響，2020年中國車聯(lián)網市場規(guī)模約3088億元，相比 2019 年下降 6.59%o2021年全球市場具有車聯(lián)網功能的新車滲透率約為 49.4%,中國市場滲透率約為53.3%,我們認為未來滲透率仍 會不斷提升。.蜂窩通信模組是車聯(lián)網開展的基礎車聯(lián)網應用首先要實現(xiàn)車載設備和傳感器的聯(lián)網通信， 任何終端都需要模組，車載模組是

4、開展過程中率先受益的環(huán) 節(jié)。車載終端是指在車內提供無線通信能力的電子設備，是 構成車聯(lián)網的關鍵節(jié)點。目前車載終端（T-Box）主要通過 3G/4G/5G蜂窩通信網絡與車聯(lián)網云平臺連接，提供車載信息 和娛樂服務，滿足人們在車內的信息娛樂需求。我國車聯(lián)網市場整體滲透率提升空間大，車載模組業(yè)務 是開展過程中率先受益的環(huán)節(jié)。車聯(lián)網目前的開展正處于初 始階段，但隨著配套的5G、V2X等基礎設施部署完善，滲透率將迎來巨大增長。車載模組出貨量將隨著車聯(lián)網的開展而 抬升，未來業(yè)務規(guī)模將不斷擴大車聯(lián)網相關硬件可以分為汽車側的OBU （On Board Unit, 車載單元）和道路側的RSU （Road Side

5、 Unit,路側單元）。 汽車側的OBU根據(jù)安裝方式的可以分為前裝模式和后裝模式 兩大類。前裝市場由于客戶認證和導入周期較長，壁壘較高。整 車廠及一級供應商注重產品的穩(wěn)定性和可靠性，具有較為嚴 格的合格供應商導入制度，較長的產品驗證周期和導入周期。 前裝模式中，零部件供應商在汽車設計階段即參與整車架構 的設計開發(fā)，為該車型定制產品，在整車制造階段將產品在車 廠進行裝配，最后作為汽車的一局部交付給消費者，主要的 產品形式有T-Box （Telematics Box,遠程信息處理器）。在后裝模式中，主要是通過渠道商（例如改裝廠、汽車 美容店）來進行銷售，主要的產品形式有OBD （On Board

6、Diagnostics,車載自診斷系統(tǒng)）每個OBU通常包含一個蜂窩通信模組。道路側的RSU按照在路側，與OBU進行無線通訊，其 內部也通常包含有一個蜂窩通信模組。T-Box通信制式目前 以4G通信為主，隨著5G網絡覆蓋的不斷完善，未來通信制 式逐步向5G演進。根據(jù)佐思汽研數(shù)據(jù)顯示，中國乘用車T-box前裝裝配量和裝配率不斷提升，2020年T-box裝配率到達50%o根據(jù)佐思汽研數(shù)據(jù)顯示，2020年QI,4G T-Box占比從 2018年的70%提升到2021年Q1的93%。我們對全球前裝車載模組市場空間進行了測算：2025年 為130.89億元。根據(jù)OICA數(shù)據(jù)顯示，2021年全球乘用車產量為

7、5705萬 臺，同比增長2%。我們預計后續(xù)乘用車產量將繼續(xù)保持增長, 假設2022-2025年的平均增長率為3%。2021年智能網聯(lián)車滲透率為49.4%,參考IHS數(shù)據(jù)，我 們假設到2025年的模智能網聯(lián)車滲透率為60%o模組制式目前以4G為主，4G占比為95%左右。我們假 設到2025年，4G占比下降至I 50%, 5G占比逐步提升到50%模組價格呈現(xiàn)逐步下降趨勢，4G模組下降空間較小，5G 模組下降空間很大，我們假設車載4G模組逐年下降10%, 車載5G模組逐年下降15%,預計到2025年4G模組價格為 157元，5G模組價格為522元。.廣和通加強車聯(lián)網領域布局廣和通成立專業(yè)子公司，主攻

8、國內市場。在2018年成立 了專注車載前裝市場的子公司廣通遠馳，致力于開發(fā) RSU、T-Box、網聯(lián)智能座艙等產品，瞄準端云連接、AI智能、商用車智能等業(yè)務板塊，驅動智能網聯(lián)汽車的“新四化”: 智能化、電動化、網聯(lián)化、共享化。廣和通基于車聯(lián)網應用場景，已推出多款車載模組產品。 其中廣通遠馳AN958-AE是采用了 5G Sub-6無線通信模組， 基于高通SA515M平臺開發(fā)。支持5G獨立組網（SA）和非 獨立組網（NSA）兩種網絡架構，擁有更快的傳輸速率，更 優(yōu)秀的承載能力，以及更低的網絡時延。此外公司在國內積極進行戰(zhàn)略投資布局，進一步擴大公 司在該領域的影響力。2020年7月，公司與西安聯(lián)乘

9、的增資 擴股協(xié)議與其母公司億咖通科技達成戰(zhàn)略合作，公司以4000 萬元持有西安聯(lián)乘40%的股權。億咖通科技為吉利集團旗下專注于汽車智能化與網聯(lián)化 的企業(yè)，而西安聯(lián)乘作為其子公司專注于智能網聯(lián)車載前裝 市場，主要客戶包括吉利、沃爾沃、寶騰、高新興物聯(lián)、德 賽西威等。公司通過戰(zhàn)略投資進入吉利汽車供應鏈，未來有望與吉 利汽車的合作更進一步。收購Sierra Wireless切入國際市場， 給未來開展注入無限可能。2020年7月，廣和通通過銳凌無線（持股49%）增資購 買Sierra Wireless的全球車載前裝模塊業(yè)務，交易對價為1.44 億美元。2021年7月12日，公司發(fā)布發(fā)行股份及支付現(xiàn)金購

10、買 資產并募集配套資金預案，擬收購銳凌無線剩余51%股權, 標的預估值為2.64億元，交易對手方主要為深圳前海紅土并 購基金、建信投資與深創(chuàng)投。收購完成后，公司將持有銳凌 無線100%股權。目前收購工作暫未完成。主要是由于本次重大資產重組 申請文件中記載的財務資料已過有效期限，公司已經向深圳 證券交易重新更新申請材料，預計Q2可以完成并表。Sierra Wireless在車載通信模組領域已經積累了十余年的 行業(yè)經驗，市場占有率保持在較高的水平。積累了眾多優(yōu)質行業(yè)客戶,與LG Electronics、Marelli和 Panasonic等知名汽車零部件一級供應商建立了長期穩(wěn)定的合 作關系，主要終端客戶包括群眾集團、標致雪鐵龍集團及菲 亞特克萊斯勒汽車公司等全球知名整車廠。目標資產的產品覆蓋了全球多個國家和地區(qū)。根據(jù)佐思 產研統(tǒng)計，2019年、2020年其在車載無線通信模組市場的占 有率分別為17.6%、19.1%,占比擬高。境外整車廠和一級供應商擁有較高的合格供應商認證標準和認證流程，認證周期較長，整車廠在選擇汽車零部件供 應商后，切換本錢較高，兩者之間擁有