東北財(cái)經(jīng)大學(xué)《金融風(fēng)險(xiǎn)管理X》單元作業(yè)二答卷

1、東財(cái)金融風(fēng)險(xiǎn)管理X單元作業(yè)二試卷總分:100 得分:100一、單選題 (共 10 道試題,共 50 分)以下關(guān)于期權(quán)特點(diǎn)的說(shuō)法不正確的是（ ）。交易的對(duì)象是抽象的商品執(zhí)行或放棄合約的權(quán)利期權(quán)合約不存在交易對(duì)手風(fēng)險(xiǎn)期權(quán)合約賦予交易雙方的權(quán)利和義務(wù)不對(duì)等期權(quán)合約使交易雙方承擔(dān)的虧損及獲取的收益不對(duì)稱(chēng)答案:C2.遠(yuǎn)期利率協(xié)議用（ ）來(lái)進(jìn)行結(jié)算。合同利率合約利率與參考利率的差額參考利率參考利率與合約利率的差額答案:D3.期權(quán)買(mǎi)方只能在到期日?qǐng)?zhí)行的期權(quán)叫做（ ）。美式期權(quán)歐式期權(quán)認(rèn)購(gòu)期權(quán)認(rèn)沽期權(quán)答案:B4.期貨合約的條款（ ）標(biāo)準(zhǔn)化的；遠(yuǎn)期合約的條款（ ）標(biāo)準(zhǔn)化的。是，是不是，是是，不是不是，不是答案:

2、C5.你持有一份4月份到期的多頭玉米期貨合約，為沖銷(xiāo)你的玉米期貨合約的頭寸，在交割日前必須（ ）。買(mǎi)一份5月份的玉米期貨合約買(mǎi)兩份4月份的玉米期貨合約賣(mài)一份4月份的玉米期貨合約賣(mài)一份5月份的玉米期貨合約答案:C6.考慮一個(gè)股票遠(yuǎn)期合約，標(biāo)的股票不支付紅利。合約的期限是3個(gè)月，假設(shè)標(biāo)的股票現(xiàn)在的價(jià)格是40元，連續(xù)復(fù)利的無(wú)風(fēng)險(xiǎn)年利率為5。那么這份遠(yuǎn)期合約的合理交割價(jià)格應(yīng)該約為（ ）。40.5元40元41元41.5元答案:A7.以下幾種外匯衍生工具中，履約風(fēng)險(xiǎn)最大的是（ ）。遠(yuǎn)期外匯合約外匯期貨合約外匯期權(quán)貨幣互換協(xié)議答案:A8.假設(shè)6個(gè)月期利率是9，12個(gè)月期利率是10，18個(gè)月期利率為12%，則

3、612FRA的定價(jià)的理論價(jià)格為（ ）。0.120.10.1050.11答案:D9.根據(jù)無(wú)收益資產(chǎn)的現(xiàn)貨遠(yuǎn)期平價(jià)定理，如果交割價(jià)格小于現(xiàn)貨價(jià)格的終值，則投資者可以通過(guò)（ ）實(shí)現(xiàn)套利。賣(mài)空標(biāo)的資產(chǎn)，將所得收入以無(wú)風(fēng)險(xiǎn)利率進(jìn)行投資買(mǎi)進(jìn)一份遠(yuǎn)期合約到期時(shí)，收回投資本息，購(gòu)買(mǎi)一單位標(biāo)的資產(chǎn)用于歸還借入的標(biāo)的資產(chǎn)以上都是答案:D10.遠(yuǎn)期合約的特點(diǎn)不包括（ ）。非標(biāo)準(zhǔn)化流動(dòng)性較好信用風(fēng)險(xiǎn)大場(chǎng)外交易答案:B二、多選題 (共 1 道試題,共 5 分)11.金融衍生產(chǎn)品類(lèi)型包括（ ）。遠(yuǎn)期期貨互換期權(quán)答案:ABCD三、判斷題 (共 9 道試題,共 45 分)12.遠(yuǎn)期利率等同于未來(lái)短期利率，因?yàn)樗鼈兌荚醋缘狡谑找媛?。?）答案:正確13.遠(yuǎn)期價(jià)格的期限結(jié)構(gòu)描述的是不同期限遠(yuǎn)期價(jià)格之間的關(guān)系。（ ）答案:正確14.遠(yuǎn)期利率合約可以在到期日前進(jìn)行交易。（ ）答案:錯(cuò)誤15.根據(jù)無(wú)套利均衡分析原理，遠(yuǎn)期利率應(yīng)當(dāng)?shù)扔贔RA的合約利率，否則會(huì)產(chǎn)生套利機(jī)會(huì)。（ ）答案:正確16.在未來(lái)時(shí)間點(diǎn)，遠(yuǎn)期合約標(biāo)的資產(chǎn)將在交易中實(shí)現(xiàn)的固定價(jià)格一般不會(huì)改變。（ ）答案:正確17.遠(yuǎn)期合約主要交易的是外匯和利率。（ ）答案:正確18.隨著期貨合約到期日的臨近，期貨價(jià)格和現(xiàn)貨價(jià)格逐漸聚合，在到期日，基差接近于零，兩價(jià)格大致相等。（ ）答案:正確19.保證