mPP公司企業(yè)風險管理手冊（參考）

1、泓域/mPP公司企業(yè)風險管理手冊mPP公司企業(yè)風險管理手冊xxx（集團）有限公司目錄 TOC o 1-3 h z u HYPERLINK l _Toc110986062 一、 公司簡介 PAGEREF _Toc110986062 h 4 HYPERLINK l _Toc110986063 公司合并資產(chǎn)負債表主要數(shù)據(jù) PAGEREF _Toc110986063 h 5 HYPERLINK l _Toc110986064 公司合并利潤表主要數(shù)據(jù) PAGEREF _Toc110986064 h 5 HYPERLINK l _Toc110986065 二、 項目概況 PAGEREF _Toc11098

2、6065 h 5 HYPERLINK l _Toc110986066 三、 政治風險的識別 PAGEREF _Toc110986066 h 8 HYPERLINK l _Toc110986067 四、 政治風險評估 PAGEREF _Toc110986067 h 9 HYPERLINK l _Toc110986068 五、 商品價格風險的管理 PAGEREF _Toc110986068 h 14 HYPERLINK l _Toc110986069 六、 商品價格風險的含義 PAGEREF _Toc110986069 h 16 HYPERLINK l _Toc110986070 七、 政治風險含

3、義及分類 PAGEREF _Toc110986070 h 17 HYPERLINK l _Toc110986071 八、 政治風險源 PAGEREF _Toc110986071 h 19 HYPERLINK l _Toc110986072 九、 籌資風險及其產(chǎn)生原因 PAGEREF _Toc110986072 h 21 HYPERLINK l _Toc110986073 十、 籌資風險的識別和評估 PAGEREF _Toc110986073 h 23 HYPERLINK l _Toc110986074 十一、 信用風險的應對 PAGEREF _Toc110986074 h 24 HYPERLI

4、NK l _Toc110986075 十二、 信用風險及其產(chǎn)生原因 PAGEREF _Toc110986075 h 25 HYPERLINK l _Toc110986076 十三、 投資風險的識別和評估 PAGEREF _Toc110986076 h 26 HYPERLINK l _Toc110986077 十四、 投資與投資風險 PAGEREF _Toc110986077 h 30 HYPERLINK l _Toc110986078 十五、 風險源分析法 PAGEREF _Toc110986078 h 33 HYPERLINK l _Toc110986079 十六、 風險損失清單表 PAGE

5、REF _Toc110986079 h 36 HYPERLINK l _Toc110986080 十七、 風險損失清單使用中需要注意的問題 PAGEREF _Toc110986080 h 37 HYPERLINK l _Toc110986081 十八、 標準化調查法的作用 PAGEREF _Toc110986081 h 39 HYPERLINK l _Toc110986082 十九、 標準化調查法的優(yōu)缺點 PAGEREF _Toc110986082 h 40 HYPERLINK l _Toc110986083 二十、 發(fā)展規(guī)劃 PAGEREF _Toc110986083 h 41 HYPERL

6、INK l _Toc110986084 二十一、 SWOT分析說明 PAGEREF _Toc110986084 h 45 HYPERLINK l _Toc110986085 二十二、 項目風險分析 PAGEREF _Toc110986085 h 53 HYPERLINK l _Toc110986086 二十三、 項目風險對策 PAGEREF _Toc110986086 h 56 HYPERLINK l _Toc110986087 二十四、 法人治理結構 PAGEREF _Toc110986087 h 56公司簡介（一）基本信息1、公司名稱：xxx（集團）有限公司2、法定代表人：孟xx3、注冊資

7、本：840萬元4、統(tǒng)一社會信用代碼：xxxxxxxxxxxxx5、登記機關：xxx市場監(jiān)督管理局6、成立日期：2014-2-57、營業(yè)期限：2014-2-5至無固定期限8、注冊地址：xx市xx區(qū)xx（二）公司簡介公司秉承“以人為本、品質為本”的發(fā)展理念，倡導“誠信尊重”的企業(yè)情懷；堅持“品質營造未來，細節(jié)決定成敗”為質量方針；以“真誠服務贏得市場，以優(yōu)質品質謀求發(fā)展”的營銷思路；以科學發(fā)展觀縱觀全局，爭取實現(xiàn)行業(yè)領軍、技術領先、產(chǎn)品領跑的發(fā)展目標。 本公司秉承“顧客至上，銳意進取”的經(jīng)營理念，堅持“客戶第一”的原則為廣大客戶提供優(yōu)質的服務。公司堅持“責任+愛心”的服務理念，將誠信經(jīng)營、誠信服務

8、作為企業(yè)立世之本，在服務社會、方便大眾中贏得信譽、贏得市場?！皾M足社會和業(yè)主的需要，是我們不懈的追求”的企業(yè)觀念，面對經(jīng)濟發(fā)展步入快車道的良好機遇，正以高昂的熱情投身于建設宏偉大業(yè)。（三）公司主要財務數(shù)據(jù)公司合并資產(chǎn)負債表主要數(shù)據(jù)項目2020年12月2019年12月2018年12月資產(chǎn)總額4042.023233.623031.51負債總額1438.571150.861078.93股東權益合計2603.452082.761952.59公司合并利潤表主要數(shù)據(jù)項目2020年度2019年度2018年度營業(yè)收入13419.4810735.5810064.61營業(yè)利潤2083.671666.941562.

9、75利潤總額1751.181400.941313.38凈利潤1313.381024.44945.63歸屬于母公司所有者的凈利潤1313.381024.44945.63項目概況（一）項目基本情況1、承辦單位名稱：xxx（集團）有限公司2、項目性質：新建3、項目建設地點：xx（以最終選址方案為準）4、項目聯(lián)系人：孟xx（二）主辦單位基本情況公司堅持誠信為本、鑄就品牌，優(yōu)質服務、贏得市場的經(jīng)營理念，秉承以人為本，始終堅持 “服務為先、品質為本、創(chuàng)新為魄、共贏為道”的經(jīng)營理念，遵循“以客戶需求為中心，堅持高端精品戰(zhàn)略，提高最高的服務價值”的服務理念，奉行“唯才是用，唯德重用”的人才理念，致力于為客戶量

10、身定制出完美解決方案，滿足高端市場高品質的需求。公司不斷建設和完善企業(yè)信息化服務平臺，實施“互聯(lián)網(wǎng)+”企業(yè)專項行動，推廣適合企業(yè)需求的信息化產(chǎn)品和服務，促進互聯(lián)網(wǎng)和信息技術在企業(yè)經(jīng)營管理各個環(huán)節(jié)中的應用，業(yè)通過信息化提高效率和效益。搭建信息化服務平臺，培育產(chǎn)業(yè)鏈，打造創(chuàng)新鏈，提升價值鏈，促進帶動產(chǎn)業(yè)鏈上下游企業(yè)協(xié)同發(fā)展。公司秉承“以人為本、品質為本”的發(fā)展理念，倡導“誠信尊重”的企業(yè)情懷；堅持“品質營造未來，細節(jié)決定成敗”為質量方針；以“真誠服務贏得市場，以優(yōu)質品質謀求發(fā)展”的營銷思路；以科學發(fā)展觀縱觀全局，爭取實現(xiàn)行業(yè)領軍、技術領先、產(chǎn)品領跑的發(fā)展目標。 本公司秉承“顧客至上，銳意進取”的經(jīng)

11、營理念，堅持“客戶第一”的原則為廣大客戶提供優(yōu)質的服務。公司堅持“責任+愛心”的服務理念，將誠信經(jīng)營、誠信服務作為企業(yè)立世之本，在服務社會、方便大眾中贏得信譽、贏得市場?！皾M足社會和業(yè)主的需要，是我們不懈的追求”的企業(yè)觀念，面對經(jīng)濟發(fā)展步入快車道的良好機遇，正以高昂的熱情投身于建設宏偉大業(yè)。（三）項目建設選址及用地規(guī)模本期項目選址位于xx（以最終選址方案為準），占地面積約24.00畝。項目擬定建設區(qū)域地理位置優(yōu)越，交通便利，規(guī)劃電力、給排水、通訊等公用設施條件完備，非常適宜本期項目建設。（四）項目總投資及資金構成本期項目總投資包括建設投資、建設期利息和流動資金。根據(jù)謹慎財務估算，項目總投資10

12、062.77萬元，其中：建設投資7541.82萬元，占項目總投資的74.95%；建設期利息91.84萬元，占項目總投資的0.91%；流動資金2429.11萬元，占項目總投資的24.14%。（五）項目資本金籌措方案項目總投資10062.77萬元，根據(jù)資金籌措方案，xxx（集團）有限公司計劃自籌資金（資本金）6314.31萬元。（六）申請銀行借款方案根據(jù)謹慎財務測算，本期工程項目申請銀行借款總額3748.46萬元。（七）項目預期經(jīng)濟效益規(guī)劃目標1、項目達產(chǎn)年預期營業(yè)收入（SP）：21800.00萬元。2、年綜合總成本費用（TC）：16883.37萬元。3、項目達產(chǎn)年凈利潤（NP）：3599.61萬

13、元。4、財務內(nèi)部收益率（FIRR）：28.46%。5、全部投資回收期（Pt）：4.95年（含建設期12個月）。6、達產(chǎn)年盈虧平衡點（BEP）：7871.58萬元（產(chǎn)值）。（八）項目建設進度規(guī)劃項目計劃從可行性研究報告的編制到工程竣工驗收、投產(chǎn)運營共需12個月的時間。政治風險的識別企業(yè)應當收集相關資料，了解一國的國際關系與社會局勢以及東道國的法律、政策變化等等情況以識別可能的政治風險。其程序一般是收集一國國際關系狀況、政局穩(wěn)定性、法律政策等方面的資料，然后對數(shù)據(jù)資料進行分析、評估，從而明確一國政治風險的變化情況并預測其政治風險。政治風險識別工作重點應是了解和預測有關導致投資環(huán)境突然出現(xiàn)變化的政治

14、力量和政治因素，這樣的因素包括以下幾點：（1）政治穩(wěn)定性與連續(xù)性；（2）一國的政治體制；（3）一國政府對企業(yè)經(jīng)營活動的政策；（4）以往的政府類型、黨派結構和各政派的政治實力及其政治觀念；（5）有可能取代現(xiàn)執(zhí)政者的政治勢力；（6）政策的歷史走向和政策形成的公共選擇程序；（7）政治、社會、宗教、少數(shù)民族和其他沖突；（8）政府效率與廉潔狀況；（9）國民經(jīng)濟重心與發(fā)展重點；（10）一國國際關系；（11）東道國政府與本國政府關系的親疏程度等。政治風險評估政治風險評估要針對經(jīng)營地政治環(huán)境變動可能性，評估投資所在國發(fā)生預料之外的政治環(huán)境變化的可能性以及可能造成的影響。政治風險具有相對性，即投資者因國別的差異

15、會對某一國或地區(qū)的政治風險有不同的預期，這是由于政治風險本身要受到國與國之間各種因素的影響，而風險評估者也會受到自身的立場和觀點的影響。此外，適用于評估宏觀政治風險的方法不完全適合于特定項目的微觀政治風險評估。應當在把握所在國家政治風險宏觀方面的基礎上，分析特定項目對于東道國政治的敏感性，然后綜合評估兩者的影響，形成在某一東道國實施特定項目的總政治風險。（一）宏觀政治風險的評估對宏觀政治風險的評估方法主要有以下幾種。1、指標系統(tǒng)評估法該方法是根據(jù)積累的歷史資料，對其中易誘發(fā)政治風險激化的諸因素加以量化，測定風險程度。2、定級評估法該方法是將資源國政治因素、基本經(jīng)濟因素、對外金融因素、政治的安定

16、性等可能對項目產(chǎn)生影響的風險因素的大小分別量化。然后，將各種風險因素得分匯總起來確定一國的風險等級，最后進行國家之間的風險比較。對政治風險進行國別比較可參照國際上較有影響的國際投資風險指數(shù)。例如，上文中所提到的美國國家風險國際指南綜合指數(shù)，美國BERI公司的世界各國的政治風險指數(shù)。其他著名的指數(shù)還有富蘭德指數(shù)，該指數(shù)是由英國“商業(yè)環(huán)境風險情報所”每年定期提供；國家風險等級，是由日本“公司債研究所”、歐洲貨幣和機構投資家每年定期在“國家等級表”中公布對各國的國際投資風險程度分析的結果。3、分類評估法例如，倫敦的控制風險集團將政治風險按照嚴重程度分為4類：可忽略的風險、低風險、中等風險和高風險。（

17、1）可忽略的風險。適應于政局穩(wěn)定的政府。（2）低政治風險。往往孕育在那些政治制度完善、政府的任何變化通過憲法程序產(chǎn)生、缺乏政治持續(xù)性、政治分歧可能導致領導人突然更迭的國家。（3）中等政治風險。往往會發(fā)生在那些政府權威有保障、但政治機構仍然在演化的國家，或者存在軍事干預風險的國家。（4）高政治風險國家。則是指那些政治機構極不穩(wěn)定、政府有可能被驅逐出境的國家。（二）微觀政治風險的評估微觀政治風險評估中，需要考慮以下諸多因素。1、東道國政治環(huán)境評估主要包括以下內(nèi)容。政治因素?？紤]東道國政府對待本項目在該國投資的態(tài)度等。政治穩(wěn)定性?？紤]東道國政權更替的頻率和政治沖突是否會導致項目中斷。執(zhí)政黨的更替，意

18、味著政府經(jīng)濟政策的變更或調整；政治沖突預示著政府對涉外投資的政策的變化；恐怖活動對跨國投資項目的影響等。政治干預。考慮項目是否會影響東道國國防力量；是否會被東道國認為涉及外交、國家安全、經(jīng)濟安全（如能源、高科技企業(yè)）、市場壟斷；是否會危及東道國就業(yè)，致使東道國政府進行政治干預等。東道國的國際關系?？紤]東道國與跨國經(jīng)營企業(yè)母國的關系；東道國企業(yè)及政府談判地位、強弱；跨國投資企業(yè)在國際語言、國際公關、國際策略能力方面的強弱；公眾支持程度等。2、法律環(huán)境評估需評估母國、東道國以及國際法的影響。母國法律，需了解母國法律對于跨國投資經(jīng)營的相關規(guī)定；東道國法律，需了解東道國法律對跨國投資行業(yè)、范圍等的相關

19、規(guī)定或限制；國際法，需了解國家之間所簽訂的雙邊和多邊條約、公約和協(xié)定對跨國投資的影響。3、經(jīng)濟環(huán)境評估包括以下內(nèi)容。東道國籌資的可能性。東道國政府是否可能對本項目提供融資資助、本項目進入東道國資本市場的可能性。資金匯回的規(guī)定。了解將現(xiàn)金流從東道國子公司匯回母公司的規(guī)定。轉移價格、管理費、特許費、借款償還、股利分配的規(guī)定。公司治理環(huán)境。東道國對當?shù)赝鈬舅袡嗟南拗?。行業(yè)環(huán)境。投資項目是否必須利用當?shù)刭Y源才能有效生產(chǎn)經(jīng)營，如石油開采，近期內(nèi)是否會出現(xiàn)與本項目競爭的產(chǎn)業(yè)。（三）特定項目的總政治風險評估綜合評估某特定項目的整體政治風險，可考慮采用以下具體方法和步驟。第一步：采用專家意見法、頭腦風暴

20、法等方法確定不同投資項目在某個國家的政治影響因素（可采用01分制和賦值方法），并確定每一項因素的權重，用加權平均法計算出特定項目的微觀政治風險值。第二步：評估特定國家的宏觀政治風險。可選擇參照權威數(shù)據(jù)而評估。第三步：確定特定項目的總政治風險指數(shù)。第四步：按照同樣的方法計算特定項目在其他國家的風險指數(shù)，并進行國家間的風險比較，以選擇適當?shù)膰液瓦m當?shù)耐顿Y項目。然而，盡管各機構采用了各種政治風險評估方法，對政治風險的評估實際上是不能做到十分精確的，至少政治風險發(fā)生的時間就很難確定。只能在對政治風險進行評估之后，采取一些措施來避免在未來可能發(fā)生的政治風險。商品價格風險的管理對于商品價格風險的管理，從

21、企業(yè)的角度來說，主要有兩個方面：一是自己生產(chǎn)的產(chǎn)品如何定價，如何避免過低的價格；二是對于外購的商品如何避免過高的采購價格。商品價格風險管理的主要措施有制訂科學的產(chǎn)品定價決策方案，建立商品價格預警機制和利用金融衍生品市場進行套期保值。（一）制訂科學的產(chǎn)品定價決策方案企業(yè)的產(chǎn)品定價決策方案應是一個系統(tǒng)化、科學化的定價決策方案。一方面能夠從長期的角度看待產(chǎn)品的定價，同時定價決策方案也能夠為企業(yè)提供價格保險，以妥善處理突發(fā)的價格危機，并對企業(yè)的定價提供預警。企業(yè)產(chǎn)品定價決策方案應遵循以下思路。（1）確定企業(yè)產(chǎn)品的生命周期。根據(jù)企業(yè)現(xiàn)行產(chǎn)品，依據(jù)產(chǎn)品生命周期的原則，確定需要進行定價決策產(chǎn)品所處的生命周期

22、，為產(chǎn)品定價設定基本的框架。（2）分析行業(yè)市場結構。根據(jù)企業(yè)所處的行業(yè)類型，分析企業(yè)、產(chǎn)品所處的行業(yè)結構的特點，確定市場的結構。（3）確定企業(yè)的定價目標。依據(jù)企業(yè)的經(jīng)營戰(zhàn)略和利潤目標，設定企業(yè)產(chǎn)品的價格目標，作為產(chǎn)品定價的基本的原則。（4）宏觀和微觀經(jīng)濟因素的分析。根據(jù)前面的分析和企業(yè)的定價目標找到產(chǎn)品定價最主要考慮的因素，企業(yè)自身的生產(chǎn)狀況、成本狀態(tài)、產(chǎn)品結構和產(chǎn)品線等，另外是競爭對手所采取的價格競爭的策略，以及消費者對于產(chǎn)品的反映，進行全面綜合的分析。（5）制定定價方法和采取的定價策略。企業(yè)在進行全面的因素分析和價格目標的設定后，要采取相應的價格策略，并采取適當?shù)亩▋r方法開始實施。（6）價

23、格策略和定價方法的實踐檢驗。根據(jù)所采取的價格策略和定價方法，進行經(jīng)常性的檢驗，并隨時隨經(jīng)濟環(huán)境和社會環(huán)境的變化，重新從第一步開始循環(huán)調整，以校正不適當?shù)姆椒ê筒呗?。（二）建立價格預警機制，提早進行價格風險預測市場是瞬息萬變的，價格更是隨時都在變化。因此對未來市場不確定的價格，必須建立一套預警評價指標體系，隨時對市場的不利變化進行監(jiān)控。當輸入各種影響價格的風險參數(shù)之后，就會出現(xiàn)一個數(shù)值，若數(shù)值偏離正常水平并超過預警機制確定的臨界值時，機制就應發(fā)出預警信號，說明價格風險發(fā)生的可能性很大，企業(yè)應迅速采取措施。（三）利用金融衍生品市場進行套期保值金融衍生工具的出現(xiàn)就是為規(guī)避現(xiàn)貨價格風險而產(chǎn)生的。金融衍

24、生工具以其特有的財務杠桿（保證金交易）和對沖交易的操作，大大降低了交易成本，獨特的雙向建倉（買空賣空策略）使交易者的交易具備很大的靈活性，無論現(xiàn)貨價格怎樣變動，都可以采取相應的策略來有效的規(guī)避和轉移現(xiàn)貨市場價格波動帶來的系統(tǒng)性風險，將風險由承受能力較弱的個體（風險厭惡者，如套期保值者）轉移至承受能力較強的個體（風險偏好者，如投機者）。從而使商品生產(chǎn)商、批發(fā)商、經(jīng)營商達到鎖定成本，鎖定利潤的目的，減緩價格劇烈波動帶來的供求沖擊，最終實現(xiàn)生產(chǎn)的連續(xù)性、穩(wěn)定性、效益性。經(jīng)過近20年的努力，我國金融衍生品市場取得了較大的發(fā)展。目前上海期貨交易所、大連商品交易所和鄭州商品交易所的商品期貨交易品種達到24

25、個，2008年的交易金額達到71.91萬億元，大約為實體經(jīng)濟的2.4倍。商品期貨市場的發(fā)展為企業(yè)回避商品價格風險提供了廣闊的空間。商品價格風險的含義商品價格運動背離買賣雙方的利益要求，從而形成風險，叫作商品價格風險。商品價格風險屬于動態(tài)風險，又是投機風險，總會使買賣雙方的一方可能受損，而另一方可能受益。商品價格風險會影響到消費者和最終用戶。如果最終用戶是企業(yè)，則這些企業(yè)在商品價格上升的情況下，采購成本將會增加，利潤將會減少。商品價格風險也會影響到商品生產(chǎn)者。如果商品價格下降，生產(chǎn)收入將會降低，從而減少企業(yè)所得。事實上，商品價格的暴漲暴跌，從長期來看，無論是對商品的生產(chǎn)者，還是對商品的消費者來說

26、都是不利的。因而企業(yè)應加強對商品價格風險的管理。政治風險含義及分類（一）政治風險含義政治風險是指一個國家或地區(qū)發(fā)生的政治環(huán)境或對外政治關系發(fā)生的變化而導致企業(yè)經(jīng)營活動受到影響，并導致其經(jīng)營績效或其他目標遭受損失的不確定性。一個國家或地區(qū)政治環(huán)境或對外政治關系的變化給企業(yè)和投資者所造成的后果是雙向的，它可能帶來積極效應，即有利于企業(yè)和投資者，從而給后者帶來經(jīng)濟利益；也可能帶來消極效應，從而不利于企業(yè)和投資者，給他們帶來經(jīng)濟損失。通常，政治風險是指后者，即一個國家或地區(qū)在政治方面發(fā)生的可能造成企業(yè)或投資者經(jīng)濟損失的不確定性。政治風險來源于一些擁有政治力量團體的有目的的行為。擁有政治力量的團體，例如

27、，一國政府、一國重要黨派組織、重要國際組織（如歐佩克）、民族主義組織、恐怖組織等，企業(yè)通常無力與之抗衡。這種力量上的不可比，往往給企業(yè)造成重大經(jīng)濟損失甚至人員傷亡。不僅如此，很多政治突發(fā)事件難以預料，甚至毫無征兆，更加加大了政治風險的不確定性。以航空公司為例，2001年“9.11”事件發(fā)生之后，保險公司在一夜之間取消了相關的保單。雖然后來許多保險公司重又推出了有限責任的保險業(yè)務，但全球恐怖主義曠日持久的趨勢，使很多保險公司又重新考慮退出航空恐怖活動保險業(yè)務，因為其中的風險實在難以計算。（二）政治風險對跨國經(jīng)營企業(yè)的影響對跨國經(jīng)營的企業(yè)，政治風險的影響可能很大。企業(yè)在進行跨越國界的生產(chǎn)經(jīng)營活動時

28、，受到三方面的約束：既要迎合母國的需要，又要兼顧東道國的利益，還要遵照國際慣例。企業(yè)在這樣的前提約束下追求利益的最大化。由于跨國公司和主權國家是兩種不同的利益主體，追求目標的差異可能導致兩者之間利益上的矛盾乃至沖突。當跨國公司的經(jīng)營與東道國的國家利益發(fā)生矛盾時，東道國往往會對外資政策進行調整；此外，某些東道國政府作出的政策承諾可能會隨著政權的更迭而失效。東道國。政策和環(huán)境的變化不僅會造成投資者對投資的失控，而且可能使其項目失去盈利的機會甚至虧損、破產(chǎn)。（三）政治風險的分類從不同的角度進行考察，可以對政治風險進行不同的分類。從政治風險發(fā)生的范圍和層次來看，可以把政治風險分成兩類：宏觀層次的風險和

29、微觀層次的風險。前者是指會對所有外來企業(yè)或外來投資者產(chǎn)生不利影響的政治方面的改變，而不論這些企業(yè)和投資者是屬于何種行業(yè)、采用何種形式；后者則是指只對某個特殊行業(yè)、特殊企業(yè)、甚至特殊投資計劃產(chǎn)生不利影響的政治方面的改變。從政治風險的結果看，可以把政治風險分為影響到財產(chǎn)所有權的風險和僅僅影響企業(yè)正常業(yè)務收益的風險兩類。前者是指導致外國企業(yè)或投資者失去資產(chǎn)所有權或投資控制權的政治方面的變化，如國有化或強制性地沒收財產(chǎn)等；后者則是指導致減少外國企業(yè)或投資者經(jīng)營收入或投資回報的政治方面的改變。在世界范圍內(nèi)，目前發(fā)生的大多數(shù)的政治風險問題屬于微觀層次的問題，而且更多地涉及企業(yè)或投資者經(jīng)營收入和投資回報，而

30、不是財產(chǎn)所有權。政治風險的直接原因是東道國或投資所在國國內(nèi)政治環(huán)境的變化及其對外政治關系的變化，而且是對外國企業(yè)和外國投資者不利的變化。政治風險源政治風險源主要表現(xiàn)在以下領域。1、征收風險這是指一國政府對特定企業(yè)實行征用、沒收或國有化手段的風險。所謂國有化，是指一個主權國家將原屬于私人投資者的財產(chǎn)部分或全部采取征用或類似的措施，使其轉移到本國政府手中的強制性行為。有的時候，政府并不公開宣布直接征用特定企業(yè)的資產(chǎn)，而是以種種措施阻礙其所有者對本企業(yè)資產(chǎn)的有效控制、使用和處置，使得投資者的股東權利受到限制等而構成事實上的征收行為。2、外匯管制風險通常，欠發(fā)達國家的外匯管制措施更為嚴格。例如，東道國

31、政府發(fā)生國際收支困難而實行外匯管制，采取禁止或限制外商、外國投資者將本金、利潤和其他合法收入轉移到東道國境外。又如，對外幣供應采取定額配給等。3、戰(zhàn)爭和內(nèi)亂風險這類風險指國家政局不穩(wěn)定，發(fā)生革命、戰(zhàn)爭和內(nèi)亂等情況，致使企業(yè)財產(chǎn)蒙受重大損失，直至無法繼續(xù)經(jīng)營。4、政府違約風險這是指政府解除與投資項目相關的協(xié)議或者違反或不履行與投資者簽訂的合同項下的義務。例如，政府停止支付或延期支付，致使投資者無法按時、足額收回到期債券本息和投資利潤。5、政策干預風險政策干預包括以下類型。當?shù)卣疄閷崿F(xiàn)自身經(jīng)濟社會發(fā)展目標，而采取干預措施。如設置有利于東道國稅收的轉移定價規(guī)則；要求產(chǎn)品達到一定國產(chǎn)化率、企業(yè)必須建

32、設某些社會公共設施、環(huán)境保護等措施等。當?shù)卣疄楸Ｗo本地經(jīng)濟而給本國企業(yè)某些優(yōu)惠政策，或者對跨國經(jīng)營企業(yè)進行一定的限制。如本國企業(yè)實行減免稅收制度；只允許建立合資企業(yè)并限定外資比例；對外來企業(yè)征收附加稅，或附加公共產(chǎn)品使用費，或其他無形費用；制定專門針對外來企業(yè)的特別污染法、特別勞工法等歧視性法律；要求外來企業(yè)必須通過東道國政府招收員工并執(zhí)行高于本地企業(yè)的工資標準等。此方面的典型案例包括2000年日本三菱公司就因被美國指控參與了固定石墨電極價格的國際卡特爾，被征收了高達1.34億美元的罰金，同一案件中的德國SGL炭精電極股份公司也被征收了1.35億美元的罰金。要求所有投資必須采取與東道國企業(yè)聯(lián)

33、營的形式，或者有最低持股比例要求。上述風險源的分類只是相對的。政治風險還可能表現(xiàn)在很多領域。Simon將風險流向與風險來源進行了對應?；I資風險及其產(chǎn)生原因籌資風險是指企業(yè)在籌資活動中由于資金供需市場、宏觀經(jīng)濟環(huán)境等的變化或籌資來源結構、幣種結構、期限結構等因素而給企業(yè)財務成果帶來的不確定性。一些企業(yè)在籌資過程中，由于籌資規(guī)模不當、籌資成本費用過大、利率過高，債務期限結構或資本結構不合理從而造成了財務危機?；I資風險主要源于以下領域。（1）籌資規(guī)模風險。合理確定企業(yè)的籌資規(guī)模是籌資風險管理的重要組成部分，籌資規(guī)模的大小應受企業(yè)經(jīng)營目標、市場份額等因素制約。如果未對籌資規(guī)模有充分的考慮，容易導致育目

34、的借款。（2）資本結構風險。資本結構風險主要表現(xiàn)在負債規(guī)模過大。負債規(guī)模是指企業(yè)負債總額的大小或負債在資金總額中所占的比重。企業(yè)負債規(guī)模越大，利息費用支出也就越大，由于收益降低導致企業(yè)喪失償付能力或破產(chǎn)的可能性也相應增大。負債比重越高，企業(yè)的財務杠桿系數(shù)越大，股東收益變化的幅度也隨之增加。所以，負債規(guī)模越大，財務風險也越大。（3）籌資成本過高。在負債規(guī)模相同的條件下，負債的利息率越高，企業(yè)所負擔的利息費用就越多，企業(yè)破產(chǎn)的可能性也隨之增大。同時，利息率對股東收益的變動幅度也大有影響，因為在稅息前利潤一定的條件下，負債的利息率越高，財務杠桿系數(shù)越大，股東收益受影響的程度也越大。（4）籌資期限結構

35、風險?；I資期限結構不當，如企業(yè)應籌集長期資金采用了短期借款方式，或者用長期借款形式解決短期資金的需求，都會增加企業(yè)的籌資風險。這是因為企業(yè)如果采用長期借款方式解決短期資金需求矛盾，會造成資金閑置，加大企業(yè)的利息負擔；而如果大量舉借短期借款用于非流動資產(chǎn)投資，則當短期借款到期時，可能會出現(xiàn)難以籌措到足夠的現(xiàn)金用于償還短期借款的風險，此時，債權人如果不愿意將短期借款展期，則企業(yè)有可能被迫進行破產(chǎn)清算。籌資風險的識別和評估識別和評估籌資風險通常用到的財務指標包括以下幾項。1、資本結構前已述及，資本結構主要以財務杠桿系數(shù)來表示。財務杠桿比率越低，企業(yè)償還債務能力越強，籌資風險越小。不同行業(yè)的資本結構相

36、對穩(wěn)定的程度不同。適當?shù)馁Y本結構的確定應考慮企業(yè)經(jīng)營的特點、資本成本、稅負利益、增長能力和破產(chǎn)成本等。2、長期負債比率長期負債除以總資產(chǎn)為長期負債比率。這一比率反映企業(yè)資金來源對債務的依賴程度。3、利息保障倍數(shù)用息稅前利潤除以利息費用。用于衡量企業(yè)是否能從經(jīng)營活動中產(chǎn)生足夠的盈利，保證定期支付利息。4、資金成本資金成本是以各種融資數(shù)量為權數(shù)乘以對應融資成本的加權平均數(shù)。信用風險的應對信用風險管理也可以通過風險回避、風險承擔、風險轉移、風險降低等方式進行。以下是對各種風險應對策略在信用風險應對中運用的示例。（1）風險回避。例如，對經(jīng)審核確定在信用標準級別以下的客戶不予賒銷。（2）風險承擔。例如，

37、對經(jīng)審核確定信用等級處于較高級別的客戶予以信用銷售，將未來可能壞賬的風險承擔下來。（3）風險轉移。例如，對經(jīng)審核確定信用等級在企業(yè)標準級別附近的客戶，為保持業(yè)務關系又不使企業(yè)資產(chǎn)面臨過高損失風險，而要求以適當?shù)盅骸５男问綄嵤┵d銷。（4）風險降低。例如，對所選擇的客戶進行賒銷時，以銷售合同、經(jīng)審核的信用額度、付款方式、信用期限、折扣與折讓方式實施銷售。此外，為了有效地運用各種信用風險應對策略，企業(yè)需要建立系統(tǒng)的防范信用風險機制。要點包括以下3點。（1）建立專門的信用管理機構。對除銷進行管理企業(yè)信用風險管理是一項專業(yè)性、技術性和綜合性較強的工作。在可能的情況下，企業(yè)應當設立專門的部門或組織來完

38、成此項工作。（2）建立客戶動態(tài)資源管理系統(tǒng)?？蓪⒖蛻舴譃楹诵目蛻簟⒅攸c客戶、普通客戶和潛在客戶等類別分別管理。對不同類別的客戶，設置不同的評價指標，有針對性地收集和及時更新資料。例如，以往付款記錄、銀行信用、財務數(shù)據(jù)評估、客戶的影響力等。對不同評價指標，確定其權重，對客戶的信用狀況進行評級、打分，并作為確定對其收款政策的依據(jù)。（3）建立信用風險的監(jiān)控體系。信用風險的監(jiān)控體系應包括賒銷的發(fā)生、收賬、逾期風險預警等各個環(huán)節(jié)。信用風險及其產(chǎn)生原因（一）信用風險及其特征信用風險是指企業(yè)的債權因為債務人違約而不能收回或者不能夠及時收回而給企業(yè)帶來損失的可能性。它也可稱為應收賬款風險、壞賬風險或客戶風險。

39、信用風險過高，可能給企業(yè)財務帶來危機。信用風險具有以下3個基本特征。（1）非對稱性：即當債權人承受一定的信用風險時，它的預期收益和預期損失是不對稱的。（2）累計性：是指信用風險具有不斷積累、惡性循環(huán)、連鎖反應、在一定的臨界點可能會突然爆發(fā)而引起財務危機的特點。（3）內(nèi)源性和行為因素：是指信用風險是含有主觀的、無法用客觀數(shù)據(jù)和事實證實的內(nèi)在人為因素。（二）信用風險的來源債務人不能近期償還到期債務是信用風險產(chǎn)生的主要原因。而其不能償還債務，既有可能是債務人本身誠信因素，也可能由債務人經(jīng)營管理，或者外部的政治、經(jīng)濟等因素而造成。例如，企業(yè)在一個不穩(wěn)定的國家或地區(qū)從事經(jīng)營活動，則其銷售存在較多不確定性

40、，應收款項回收風險較大。從債權人來看，信用管理不善是信用風險產(chǎn)生的重要原因。通常，業(yè)務經(jīng)營部門希望通過信用政策的放寬，獲得更多的經(jīng)營業(yè)績。而信用政策的放寬，信用風險也隨之上升。為了擴大市場份額，一些企業(yè)為了吸引客戶會給予更長的收賬期及其他優(yōu)惠收款政策，由此增大信用風險。信用風險主要存在于兩種情形；一是突發(fā)性壞賬風險，由于非人為的客觀情況發(fā)生了不可預見性的變化，造成應收賬款無法收回，形成壞賬；二為過于寬松的賒銷政策，降低應收賬款的可收回性。投資風險的識別和評估識別和評估投資風險的方法有很多。典型的包括財務指標分析法、盈虧平衡分析法、敏感性分析法、概率度量法等。（一）財務指標分析法對可用于識別和評

41、估投資風險的主要財務指標示例如下。1、資產(chǎn)結構資產(chǎn)結構包括非流動資產(chǎn)與流動資產(chǎn)的比率、非流動資產(chǎn)內(nèi)部結構、流動資產(chǎn)內(nèi)部結構。按其比例構成，可分為穩(wěn)健型資產(chǎn)結構策略、適度型資產(chǎn)結構策略和激進型資產(chǎn)結構策略。通常認為，融資能力強、技術先進、盈利能力強的企業(yè)，非流動資產(chǎn)的比例可保持較高水平；相反則應降低該比例，否則，投資風險可能較高。2、現(xiàn)金盈利值和現(xiàn)金增加值此兩項指標是以現(xiàn)金收付制作為評價基礎。CEV是以現(xiàn)金表示的企業(yè)凈利潤，CAV是以現(xiàn)金表示的企業(yè)留存收益。3、投資回收期投資回收期越短，表示投資回收迅速，風險越低。4、凈現(xiàn)值法凈現(xiàn)值法將投資的現(xiàn)金流出和流入，按一定的折現(xiàn)率折算為同一時點的現(xiàn)值，凈

42、現(xiàn)值越高，投資風險越低。5、資本回報率該指標說明每投入一元資金（含固定資金和流動資金）所取得的利潤（含所得稅和利息），結果應為正值，越高效果越好。正值的高低，需參照所處的行業(yè)和企業(yè)基準回報率而評判。若為負值，則意味著虧損。6、資產(chǎn)周轉率該指標說明投入一元資金（含固定資金和流動資金）所能創(chuàng)造的收入。結果應為正值，越高效果越好。臨界點應大于1（“1”意味著所投入資金在一年內(nèi)所創(chuàng)造價值與投資額相同）。7、投資內(nèi)涵報酬率投資內(nèi)涵報酬率也稱投資收益率、內(nèi)部收益率等，是指在項目壽命周期內(nèi)實際可望達到的收益率，它是使投資凈現(xiàn)值等于零的折現(xiàn)率。計算內(nèi)涵報酬率的一般方法是逐次測試法。當投產(chǎn)后的凈現(xiàn)金流量表現(xiàn)為普

43、通年金的形式時，可以直接利用年金現(xiàn)值系數(shù)計算內(nèi)涵報酬率。8、經(jīng)營利潤率該指標采用權責發(fā)生制評估投資風險。說明每一元營業(yè)收入可獲得的營業(yè)利潤。營業(yè)利潤也稱毛利，是營業(yè)收入減去營業(yè)成本后的余額。經(jīng)營利潤率越高，投資風險越低。9、每股收益該指標說明全部自有資本每股取得的凈利潤。每股收益越高，投資風險越低。進一步的，還可計算“稀釋每股收益”。運用上述財務指標評估投資風險的基本辦法是指將預測值與原來確定的基準值及風險容忍度進行比較。如果達到預警值時，應及時予以重視，并啟動應對措施。（二）盈虧平衡分析法利用盈虧平衡分析方法衡量投資風險時，先計算盈虧平衡點。其中，固定成本是指在一定產(chǎn)量范圍內(nèi)，不隨產(chǎn)量增加而

44、增加的成本費用，如管理人員的工資、房屋的租金、設備的折舊費等；變動成本是指隨著產(chǎn)銷量增加而成正比例增加的成本，如單位產(chǎn)品耗用的原材料成本、計件工資成本等；邊際貢獻是指單位產(chǎn)品銷售額減去該產(chǎn)品單位變動成本。上述計算中，隱含著生產(chǎn)量和銷售量相等的假設。將計算出的盈虧平衡點與擬投資設備的設計生產(chǎn)能力或與未來預計的銷售進行比較，后者超出前者越多，投資風險越小。（三）敏感性分析它是考察與投資項目有關的一個或多個因素發(fā)生變化時，各因素對投資風險的影響程度，從而能為評估投資風險提供依據(jù)。（四）概率度量法概率度量法采用定性或定量的方法估計不同概率下投資發(fā)生損失的量值，作為評價其風險大小的基礎。典型的概率度量法

45、包括決策樹法、期望值法等。投資與投資風險投資可分為實物投資和金融資產(chǎn)投資。實物投資在企業(yè)內(nèi)部為擴大再生產(chǎn)奠定基礎，即支付資金購建固定資產(chǎn)、無形資產(chǎn)或其他非流動性資產(chǎn)，通過生產(chǎn)經(jīng)營活動取得一定利潤。金融資產(chǎn)投資是指對外股權、債權支付的資金，間接參與企業(yè)的利潤分配。投資風險是指企業(yè)在上述投資活動中，由于受到各種難以預計或難以控制因素的影響給企業(yè)財務成果帶來的不確定性，致使投資收益率達不到預期目標而產(chǎn)生的風險。企業(yè)投資風險主要表現(xiàn)在：一是投資項目不能按期投產(chǎn)，不能盈利，或雖已投產(chǎn)，但出現(xiàn)虧損，導致企業(yè)盈利能力和償債能力的降低；二是投資項目的盈利水平低于預期水平。沒有投資就沒有發(fā)展，投資貫穿于企業(yè)經(jīng)營

46、的始終：新建項目的投資、擴建項目的投資、技術改造的投資、參股控股的投資等。導致投資風險的不確定因素有很多，主要介紹以下幾個因素。（一）外在性因素企業(yè)所處的外在環(huán)境，包括國家政治、經(jīng)濟、市場環(huán)境等對企業(yè)投資有重要影響。1、產(chǎn)業(yè)政策環(huán)境例如，國家產(chǎn)業(yè)政策方向的調整、支持政策、優(yōu)惠政策直接影響企業(yè)投資的成敗。如果盲目追求政策機會，則有可能最終投資失敗。較多依賴于政策支持的投資項目，在遭遇政策調整的時候，如果不能及時考慮好撤退、轉向或是減少對政策的依賴，將面臨十分困難的處境。除了政策的行業(yè)審批限制、政策的變化包括城市規(guī)劃調整給投資者帶來的風險外，政策執(zhí)行的時間差、空間差以及執(zhí)行力度差別都存在著投資風險

47、。要規(guī)避此類風險，重要的是不要過分依賴政策，保證及時獲得更準確的政策信息，并根據(jù)自己的實力進行投資。2、財政、信貸、投資政策若國家放權讓利，放松銀根，降低利率，鼓勵投資，則投資處于有利地位，風險相對較小。反之，國家緊縮財政，緊縮銀根，控制撥貸款，抑制投資規(guī)模，限定某方面投資，就會使某些方面的投資處于不利地位，投資風險相對加大。3、市場競爭市場競爭態(tài)勢，競爭激烈程度，是企業(yè)投資前需要考慮的重要因素。如果一個行業(yè)的進入門檻較低，市場競爭激烈，企業(yè)的投資可能會受到嚴峻的考驗；而進入一個壟斷性的行業(yè)，則需要考慮進入及退出成本的高低。在進入一個不熟悉的市場前，更需要充分考慮市場環(huán)境的影響。4、市場需求技

48、術進步和消費觀念的改變，不斷地改變著原有市場占有率、產(chǎn)品結構、產(chǎn)品種類和供給、需求數(shù)量，如果不能對市場需求及其變化作充分的預測，投資決策方案失誤則在所難免。（二）內(nèi)在性因素企業(yè)管理能力、經(jīng)營能力、擁有的技術及人力資源狀況等是產(chǎn)生投資風險的內(nèi)在性因素。在作投資決策之前，企業(yè)應成立專門的投資可行性研究小組對投資項目進行科學合理的可行性分析，對投資時機、投資對象、投資規(guī)模投資合作伙伴、投資市場需求、投資的資金供應能力等進行充分的市場調研，對其風險和收益進行合理的評價與預測，充分進行定性和定量的可行性分析，并應聘請獨立專家進行評估，據(jù)此進行投資決策，降低投資風險。而在投資之后，對投資項目的管理、后續(xù)監(jiān)

49、控也是投資管理必不可缺的關鍵環(huán)節(jié)。其中，是否擁有足夠的技術和勝任的人力資源是影響企業(yè)投資成敗的重要因素。企業(yè)在投資中需要考慮技術、人力資源因素，培養(yǎng)優(yōu)勢和核心競爭力。風險源分析法風險源分析法是指對各項作業(yè)活動進行分析，找出作業(yè)活動中具體的風險源。包括基本分析法、工作安全分析法、安全檢查表法和預先風險分析法。（一）基本分析法基本分析法是指對于某項作業(yè)活動，依據(jù)“作業(yè)活動信息”，對照危害分類和事故類型，確定本項作業(yè)活動中具體的風險源。可通過詢問、交談、現(xiàn)場觀察、查問有關記錄，獲取有關信息進行。（二）工作安全分析法通過分析組成成員工作任務中所涉及的風險，識別風險源。選定作業(yè)活動，將其分解為若干個作業(yè)

50、步驟，辨識危險并匯總，定期檢查和回顧。（三）安全檢查表法為了系統(tǒng)地找出系統(tǒng)中的不安全因素，把系統(tǒng)加以分析，列出各層次的不安全因素，然后確定檢查項目，以提問方式把檢查項目按系統(tǒng)的組成順序編制成表，以便進行檢查評審，這種表就叫作安全檢查表。對于某項作業(yè)活動、某工作系統(tǒng)、某種裝置，根據(jù)有關標準、規(guī)程、規(guī)范、規(guī)定、國內(nèi)外事故案例、系統(tǒng)分析及研究的結果，結合運行經(jīng)歷，歸納、總結所有的危害、不符合，確定檢查項目并按順序編制成表，以便進行檢查或評審的一種方法。我國很多行業(yè)在長期大量實踐的基礎上歸納制定的安全評價方法對于辨識危害很有幫助。因為評價是針對檢查出的問題進行，所以其中的檢查部分就是一套系統(tǒng)、完整、實

51、用的安全檢查表。安全檢查表的優(yōu)點是有問有答，給人印象深刻；簡便易懂，容易掌握。缺點是只能作定性評價，不能給出定量評價結果；只能對已存在的對象進行評價。安全檢查表的編制依據(jù)包括：有關標準、規(guī)程、規(guī)范及規(guī)定；國內(nèi)外事故案例；通過系統(tǒng)分析確定的危險部位及防范措施；研究成果。（四）預先風險分析法預先風險分析法也稱初始風險分析法，是在每項生產(chǎn)活動之前，特別是在設計的開始階段，對系統(tǒng)存在風險類別、出現(xiàn)條件、事故后果等進行概略的分析，盡可能評價出潛在的風險性。預先風險分析的依據(jù)主要是同類作業(yè)活動或工作系統(tǒng)過去發(fā)生過的事故經(jīng)歷以及系統(tǒng)分析及研究的結果。1、分析過程應考慮的項目（1）危險物品；（2）系統(tǒng)部件間接

52、口的安全性；（3）與安全有關的設備、保險裝置和應急裝置等；（4）影響控制安全性的重要的軟件命令和響應；（5）包括生產(chǎn)環(huán)境在內(nèi)的環(huán)境條件；（6）操作、試驗、維修和應急規(guī)程等。2、預先風險分析的目的（1）識別風險源，確定安全關鍵部位；（2）評價各種風險的程度；（3）確定安全性設計原則；（4）提出消除或控制風險的措施。3、預先風險分析的內(nèi)容（1）審核相應的安全性歷史資料；（2）列出主要能源的類型，并調查各種能源的使用情況，確定其控制措施；（3）確定系統(tǒng)或設備必須遵守的有關人員安全、環(huán)境和有毒物質安全要求及其他有關規(guī)定；（4）提出糾正措施。4、預先風險分析的步驟（1）對照過去同類產(chǎn)品或系統(tǒng)發(fā)生事故的經(jīng)

53、驗和教訓，查明所開發(fā)系統(tǒng)（工藝、設備）是否也會出現(xiàn)同樣的問題；（2）了解所開發(fā)系統(tǒng)的任務、目的、基本活動要求，包括對環(huán)境的了解；（3）確定可能造成的受傷、損失、功能失效或物質損失的初始風險；（4）確定初始風險的起因事件；（5）找出消除或控制風險的可能方法；（6）在風險不能控制的情況下分析最好的預防損失的方法；（7）提出采取并完成糾正措施的責任者。關于風險等級，可以用不同的數(shù)字代表不同的風險等級，也可以用“安全的”、“臨界的”、“危險的”、“破壞性的”等詞匯代表不同的風險等級。風險損失清單表1977年，美國風險和保險管理學會制定了一份較全面的風險損失清單分析表。風險損失清單所列項目是人們已經(jīng)識別

54、的、最基本的各類損失風險。它運用規(guī)范的方法，識別風險管理單位所面臨的潛在損失。在風險識別時，人們可以參照這個風險損失清單表檢查本企業(yè)資產(chǎn)在生產(chǎn)經(jīng)營中所面臨的各種風險，并視情形采取各種措施。資產(chǎn)暴露風險清單首先將資產(chǎn)分為實物資產(chǎn)和無形資產(chǎn)。接著對實物資產(chǎn)和無形資產(chǎn)進行了詳細的列舉。該表將資產(chǎn)暴露風險按直接損失風險、間接損失風險和責任損失風險編制。其中，直接損失風險分為無法控制和無法預測的損失、可控制和可預測的損失、主要財務價值的損失三類；間接損失包括附加費用增加，資產(chǎn)集中損失，式樣、品味和需求變化的損失，破產(chǎn)、營業(yè)中斷的損失，經(jīng)濟波動的損失（如通貨膨脹、匯率波動、危機和兼并），流行病、疾病、瘟疫

55、，技術革命，版權侵權和管理失誤（市場、價格、產(chǎn)品和瘟疫）等損失；責任損失包括航空責任損失、運輸責任損失、出版商責任損失、汽車責任損失、契約責任損失、雇主責任損失、產(chǎn)品責任損失和職業(yè)責任損失等。風險損失清單使用中需要注意的問題風險管理單位根據(jù)企業(yè)的狀況設計的風險損失清單，可以按照風險的輕重緩急確定風險管理的次序。風險管理單位在使用風險損失清單設計風險識別方案時，需要注意以下幾方面的問題。（1）風險損失清單不是識別風險的萬能的方法，不可能概括一些企業(yè)面臨的特殊風險。風險損失清單標準化管理模式雖然比較全面，但是，依然無法概括企業(yè)面臨的特殊風險，這是風險損失清單的固有缺陷造成的。因此，企業(yè)可以根據(jù)自身

56、的經(jīng)營狀況，確定適合本企業(yè)特點的風險損失清單，避免遺漏風險管理單位所固有的風險。（2）風險損失清單越詳細、越完善，越能全面識別企業(yè)面臨的各種風險，越有利于減少風險事故的發(fā)生。風險損失清單是比較瑣碎的，但是，正是風險損失清單提供了企業(yè)認識自身風險的參照標準。風險管理單位編制比較全面的風險損失清單，需要做大量的工作。（3）風險管理單位自行設計的風險損失清單，可以按照對自己最有利的方式排列風險。經(jīng)濟環(huán)境的變化，需要風險管理單位不斷地搜集有關的信息，調整風險損失清單，發(fā)現(xiàn)風險管理中的一些變化，及時調整、改進風險損失清單。（4）風險損失清單只考慮了純粹風險，而沒有考慮投機風險。一般而言，風險損失清單提供

57、了一種對可保風險識別的框架，為了搜集關于風險識別的有用信息，一些單位采用風險問卷調查的方式，調查風險管理單位所面臨的純粹風險。（5）運用風險損失清單發(fā)現(xiàn)風險管理單位面臨的風險，可以降低風險管理的成本。風險損失清單對于識別風險管理單位具有共性的風險是普遍適用的，有利于風險管理單位宏觀的風險管理，從而可以降低風險管理成本。標準化調查法的作用標準化調查法是一種常用的識別風險的方法。標準化調查法通過直接觀察風險管理單位的設備、設施和操作等，可以了解風險管理單位的活動和行為方式，發(fā)現(xiàn)潛在的風險隱患。例如，保險企業(yè)對投保壽險業(yè)務的被保險人要了解其是否從事危險職業(yè)、是否有慢性病或不治之癥；對投保財產(chǎn)保險的投

58、保人要調查其信譽、經(jīng)營能力、安全管理和道德危險等因素；對保險標的的現(xiàn)場調查包括投保標的的風險性質、標的的存放、標的坐落的地點和環(huán)境等，標準化調查法的作用是直接發(fā)現(xiàn)保險標的面臨的潛在損失風險。又如，保險企業(yè)對投保火險的建筑物，調查保險標的是否處在簡陋的棚戶區(qū)，一旦發(fā)生火災是否有蔓延成片的可能；對投保的生產(chǎn)設備，調查保險標的是否在容易發(fā)生爆炸的化工廠附近；對車輛、船舶、飛機等保險標的，則調查其是否屬于容易發(fā)生事故的、超齡服役的老車、老船等。通過調查，如果發(fā)現(xiàn)被保險人或者保險標的已經(jīng)超出可保風險的范圍，保險企業(yè)應該拒絕承保。標準化調查法的優(yōu)缺點標準化調查法作為風險識別的重要方法，在風險管理中得到普遍

59、、有效的使用。但是，標準化調查法既有優(yōu)點，也有缺點。（一）標準化調查法的優(yōu)點（1）可以獲得風險管理單位風險活動的現(xiàn)場調查資料。例如，風險調查員對于投保人財產(chǎn)狀況的調查，是保險人獲得保險標的風險狀況的第一手資料。如果保險標的存在著安全隱患，可以按照調查員的要求進行整改，符合承保條件以后保險企業(yè)予以承保。（2）可以了解風險管理單位的資信狀況，避免道德風險。例如，風險調查員對于投保人管理能力、資信狀況等方面的分析和評價，是承保人確定費率的參考依據(jù)，可以減少賠付，降低保險企業(yè)的經(jīng)營風險。（3）可以防止風險事故的發(fā)生。例如，風險管理單位經(jīng)過風險調查員的現(xiàn)場調查，經(jīng)過一系列的整修和改造，可以將可能發(fā)生的風

60、險事故消滅在萌芽狀態(tài)，可以防止風險事故的發(fā)生，減少不必要的損失。（二）標準化調查法的缺點（1）標準化調查法耗費的時間較多，成本較高。要真正了解風險管理單位面臨的風險，需要進行大量的現(xiàn)場調查，這會耗費大量的時間，需要大量的人力和財力。必要時還需聘請具有風險管理經(jīng)驗的調查人員參加，因而會加大風險管理單位的管理成本。（2）標準調查法形成的報告文件無法提供企業(yè)的特定問題和損失暴露的個性特征。調查表格一般沒有要求對回答的每個問題進行解釋，也沒有引導使用者對所問問題之外的相關信息作出正確的判斷。（3）標準化調查法的報告文件是專業(yè)人員根據(jù)調查結果，以自己的職業(yè)判斷力為準對企業(yè)的情況加以定位，因而專業(yè)人員的職