調(diào)研報告：政府投融資類公司在地方商業(yè)銀行融資現(xiàn)狀、存在問題及對策建議

1、調(diào)研報告：政府投融資類公司在地方商業(yè)銀行融資現(xiàn)狀、存在問題及對策建議地方政府組建投融資類公司進行城市基礎(chǔ)設(shè)施和城市建設(shè)等方面的融資，在促進投資增長、增強城市發(fā)展能力等方面發(fā)揮了積極作用。但大部分投融資類公司融資主要來源于商業(yè)銀行貸款，還款主要依托財政資金，融資、還款來源較為單一，在運作過程中常常發(fā)生一些不規(guī)范行為，擠對實體經(jīng)濟、政府或有隱性債務(wù)風險、商業(yè)銀行信貸資金和財政資金損失風險等時有發(fā)生。本文結(jié)合審計實踐，在分析政府投融資類公司在地方商業(yè)銀行融資現(xiàn)狀的基礎(chǔ)上，探討如何通過審計揭示風險，并提出相應(yīng)的對策和建議。一、政府投融資類公司融資現(xiàn)狀及存在的風險（一）貸款規(guī)模不斷擴大，地方銀行支持實體

2、經(jīng)濟的力度減弱。隨著我國加快新型基礎(chǔ)設(shè)施建設(shè)和國家重大戰(zhàn)略項目的實施，地方城市基礎(chǔ)設(shè)施建設(shè)、公共事業(yè)發(fā)展加速推進，政府投融資類公司融資需求隨之加劇，而國家對此類貸款不斷規(guī)范約束，政府投融資類公司獲取外來資金的渠道受限，導(dǎo)致其在地方商業(yè)銀行的融資規(guī)模逐年擴大，從而對面向?qū)嶓w經(jīng)濟的貸款投放產(chǎn)生擠出效應(yīng)，減弱了地方銀行支持實體經(jīng)濟的力度。除政府投融資類公司融資需要，銀行自身的利益需求也是造成這一現(xiàn)狀的重要因素，政府投融資類公司貸款具有一定的政府背景，還款來源很大程度上以財政資金為依托，長遠來看，安全性較高，收益較為穩(wěn)定，相對于工業(yè)企業(yè)或生產(chǎn)型企業(yè)來說，對商業(yè)銀行也有較強的吸引力。（二）為地方政府變相

3、融資，或有隱性債務(wù)風險增大。近幾年，政府融資政策全面收緊，政府投融資類公司以政府信用為擔保的融資行為受到全面制約，相關(guān)文件明確規(guī)定禁止新增政府隱性債務(wù)的融資行為，由政府直接或承諾以財政資金償還、政府出具擔保函或承諾函等獲取貸款的融資模式已不常見，但仍存在政府以出具補貼文件、會議紀要等形式支持項目發(fā)展變相融資的行為，甚至通過政府投融資類公司向企業(yè)融資，形式更加隱蔽，增大了地方政府或有隱性債務(wù)風險。（三）將信貸資金加杠桿轉(zhuǎn)貸給民營企業(yè)，加重企業(yè)負擔。部分政府投融資類公司或其關(guān)聯(lián)公司從銀行取得貸款后，改變貸款用途，從事貸款通道業(yè)務(wù)，以委托貸款形式將貸款轉(zhuǎn)貸給民營企業(yè)，背離主責主業(yè)，違背了金融服務(wù)實體

4、經(jīng)濟的價值導(dǎo)向。發(fā)放給民營企業(yè)的委托貸款利率普遍集中在10%左右，有的甚至高達15%，加重了企業(yè)負擔。政府投融資類公司將貸款轉(zhuǎn)貸主要基于自身利益需求，因其盈利能力普遍偏弱，收入多以政府補貼為主，轉(zhuǎn)貸后獲取利差收入成為一種增收方式，由于部分信貸資金短時間無法全部投入項目，轉(zhuǎn)貸也成為降低資金閑置成本的一種方式。而中小微企業(yè)規(guī)模小，企業(yè)信用不高，抵押擔保能力相對不足，銀行貸款存在一定障礙，為滿足融資需求，轉(zhuǎn)向貸款條件相對寬松的政府投融資類公司。（四）以貸還貸掩蓋不良，國有資金存在損失風險。由于政府投融資類公司貸款管理使用不規(guī)范，銀行貸前審查不嚴格、貸后檢查不到位，監(jiān)管部門監(jiān)管不力等原因，部分通過委托

5、貸款方式流入民營企業(yè)的貸款形成不良，貸款出現(xiàn)不良后，存在政府投融資類公司向企業(yè)或關(guān)系企業(yè)發(fā)放新增貸款用于還款的現(xiàn)象，掩蓋資產(chǎn)狀況，國有資金存在損失風險。另外，政府投融資類公司某些融資行為的行政干預(yù)，使監(jiān)管流于形式，也埋下了一定的風險隱患。二、揭示政府投融資類公司融資問題的審計思路（一）向地方商業(yè)銀行融資情況分析。在地方商業(yè)銀行審計中分析政府投融類公司的融資規(guī)模，掌握政府投融類公司貸款在地方商業(yè)銀行的貸款集中度，是分析其有效融資能力、對地方商業(yè)銀行信貸風險影響的基礎(chǔ)，也是進一步分析信貸資金管理使用情況、揭露風險的前提?？筛鶕?jù)政府投融類公司的命名特點，運用模糊查詢的方式，數(shù)據(jù)篩選資金使用方（客戶）

6、名稱中包含“國有資本、國有資產(chǎn)、資產(chǎn)、投資、投資控股、投資開發(fā)、建設(shè)開發(fā)、建設(shè)投資、新農(nóng)村、水務(wù)、財金”等關(guān)鍵字，企業(yè)性質(zhì)包含“國有”的企業(yè)，同時從銀行獲取現(xiàn)有的政府投融類公司貸款臺賬，與篩選出的貸款臺賬關(guān)聯(lián)，將非銀行認定的政府投融類公司，結(jié)合企業(yè)工商信息加以確認，形成政府投融類公司貸款臺賬，匯總統(tǒng)計貸款規(guī)模、占比情況。（二）向企業(yè)融資情況分析。政府投融資類公司向企業(yè)融資涉及或有政府隱性債務(wù)，主要通過銀行的委托貸款情況進行篩查，篩選委托方為民營企業(yè)、借款方為政府投融資類公司的貸款，是否認定為政府隱性債務(wù)還需要根據(jù)貸款的實際情況，結(jié)合項目收益情況、還款主要來源等深入分析，按照實質(zhì)重于形式的原則判

7、定是否為政府隱性債務(wù)。與此同時，涉及政府投融資類公司的貸款，有必要根據(jù)貸款用途、擔保情況等進一步核查，篩選可能涉及財政資金作為還款來源的貸款形成疑點數(shù)據(jù)，結(jié)合相關(guān)檔案資料審查是否涉及政府隱性債務(wù)。（三）信貸資金轉(zhuǎn)貸給民營企業(yè)情況分析。政府投融資類公司承擔地方政府投融資任務(wù)，為政府投資項目融資、運營，服務(wù)地方經(jīng)濟發(fā)展。若將信貸資金轉(zhuǎn)貸給民營企業(yè)，對信貸資金的管控減弱，易發(fā)生損失風險，也背離主責主業(yè)。該問題主要通過委托貸款臺賬和銀行表內(nèi)貸款臺賬進行篩查，從委托貸款臺賬中篩選委托方為政府投融資類公司、借款方為民營企業(yè)的貸款，將相關(guān)政府投融資類公司與表內(nèi)臺賬的借款方進行關(guān)聯(lián)，比對政府投融資類公司銀行貸

8、款取得時間、委托貸款放款時間及借款、放款金額等關(guān)鍵信息，分析是否存在轉(zhuǎn)貸行為。對轉(zhuǎn)貸利率杠桿情況的分析，可設(shè)定利率區(qū)間進行分組統(tǒng)計，統(tǒng)計銀行貸款及轉(zhuǎn)貸利率、金額的分布情況，進行總體分析和比較分析，得出轉(zhuǎn)貸規(guī)模和加杠桿程度，大致分析民營企業(yè)融資成本增加情況。（四）以貸還貸掩蓋不良情況分析。該問題的審查主要為了更準確地掌握政府投融資類公司資產(chǎn)質(zhì)量狀況，進而分析可能造成的財政資金損失風險。仍然以委托貸款臺賬為數(shù)據(jù)分析基礎(chǔ)，結(jié)合貸款五級分類臺賬，篩選五級分類為“次級、可疑、損失”的貸款形成疑點數(shù)據(jù)，再篩選出非新增貸款，調(diào)取貸款檔案，結(jié)合貸款用途、銀行流水等分析資金去向，必要時也可延伸企業(yè)，判定是否通過

9、以貸還貸方式掩蓋不良。三、化解地方投融資類公司融資風險狀況的建議及對策（一）合理控制融資規(guī)模，注重擴大融資渠道。根據(jù)資金需求，結(jié)合政府投資的重點和地方財政承受能力，量力而行，合理確定并控制政府投融資類公司的融資規(guī)模；政府投融資類公司應(yīng)拓展融資渠道，綜合運用貸款、企業(yè)債券、專項債券等多種金融工具進行融資，既能分散銀行因貸款集中過高引發(fā)的信貸風險，也為地方銀行支持中小微企業(yè)發(fā)展騰出更大空間。（二）加大財政支持力度，降低中小微企業(yè)融資成本。充分運用財稅、融資擔保等支持政策，建立長效機制，通過稅收優(yōu)惠、貸款貼息、設(shè)立擔?；?、風險補償基金等方式加大財政支持力度，多角度、多渠道、多方位支持小微企業(yè)發(fā)展，降低中小微企業(yè)經(jīng)營成本，增強企業(yè)自營能力，提高融資能力，降低融資成本。（三）加強監(jiān)督管理，降低資金損失風險。銀行應(yīng)在認真做好貸前調(diào)查、貸時審查的基礎(chǔ)上，扎扎實實做好貸后檢查，跟蹤項目資金的用途、流向，加