銀行級別財務分析報告

1、煙臺張裕葡萄釀酒股份有限公司2013年財務分析報告內部資料，妥善保管 第 頁需要做其他企業(yè)同樣格式的報告，請到淘寶搜-excel財務分析模板-（注：孫氏店家那家店）目錄TOC o 1-9 f前言 PAGEREF _Toc408568978 h 3岸一、實現(xiàn)利潤分胺析絆 PAGEREF _Toc408568979 h 傲3昂(癌一笆)擺利潤總額靶 PAGEREF _Toc408568980 h 白3白(靶二啊)跋營業(yè)利潤敗 PAGEREF _Toc408568981 h 哎4盎(矮三扒)按投資收益芭 PAGEREF _Toc408568982 h 百4敖(扳四唉)百營業(yè)外利潤百 PAGEREF

2、_Toc408568983 h 唉4瓣(壩五懊)昂經營業(yè)務的盈利哀能力藹 PAGEREF _Toc408568984 h 氨4叭(辦六佰)罷利潤真實性判斷盎 PAGEREF _Toc408568985 h 扒5(七)結論 PAGEREF _Toc408568986 h 5岸二、成本分析阿 PAGEREF _Toc408568987 h 艾6百(扳一扮)翱成本構成情況愛 PAGEREF _Toc408568988 h 艾6哀(疤二捌)扮總成本變化情況敖 PAGEREF _Toc408568989 h 阿7昂(敖三稗)耙經營業(yè)務成本控巴制情況巴 PAGEREF _Toc408568990 h 扮7

3、藹(哀四半)骯營業(yè)費用的合理擺性評價按 PAGEREF _Toc408568991 h 背7骯(背五邦)案管理費用的合理百性評價挨 PAGEREF _Toc408568992 h 敖8叭(八六瓣)爸財務費用的變化八情況拔 PAGEREF _Toc408568993 h 斑9絆三、資產結構分懊析擺 PAGEREF _Toc408568994 h 皚9愛(藹一癌)拜資產構成基本情跋況般 PAGEREF _Toc408568995 h 哀9懊(板二奧)埃流動資產構成特阿點搬 PAGEREF _Toc408568996 h 艾10靶(壩三邦)凹資產增減變化百 PAGEREF _Toc408568997

4、 h 搬11半(阿四背)癌總資產增減變化拜原因巴 PAGEREF _Toc408568998 h 叭11凹(胺五吧)拌資產結構的合理扳性評價扳 PAGEREF _Toc408568999 h 頒11藹(靶六半)靶資產結構的變動笆情況俺 PAGEREF _Toc408569000 h 頒12拜四、負債及權益胺結構分析愛 PAGEREF _Toc408569001 h 扳13藹(艾一扳)藹負債及權益構成按基本情況罷 PAGEREF _Toc408569002 h 艾13拜(扒二唉)笆流動負債構成情捌況般 PAGEREF _Toc408569003 h 皚14藹(背三昂)昂負債的增減變化愛 PAGE

5、REF _Toc408569004 h 哀15佰(隘四拔)拔負債增減變化原笆因矮 PAGEREF _Toc408569005 h 笆15捌(翱五罷)捌權益的增減變化埃 PAGEREF _Toc408569006 h 挨16背(擺六柏)凹權益變化原因頒 PAGEREF _Toc408569007 h 凹17澳五、償債能力分傲析稗 PAGEREF _Toc408569008 h 爸17頒(扳一挨)礙支付能力盎 PAGEREF _Toc408569009 h 板17俺(愛二隘)吧流動比率班 PAGEREF _Toc408569010 h 懊17襖(霸三八)罷速動比率艾 PAGEREF _Toc408

6、569011 h 啊18艾(靶四艾)班短期償債能力變敖化情況唉 PAGEREF _Toc408569012 h 唉19骯(昂五跋)捌短期付息能力佰 PAGEREF _Toc408569013 h 伴19傲(按六霸)白長期付息能力癌 PAGEREF _Toc408569014 h 盎19艾(爸七靶)隘負債經營可行性伴 PAGEREF _Toc408569015 h 矮19般六、盈利能力分癌析骯 PAGEREF _Toc408569016 h 鞍20凹(柏一胺)凹盈利能力基本情鞍況埃 PAGEREF _Toc408569017 h 氨20辦(藹二拌)拌內部資產的盈利巴能力隘 PAGEREF _To

7、c408569018 h 唉2哀0扒(昂三矮)扳對外投資盈利能版力隘 PAGEREF _Toc408569019 h 氨21白(芭四扮)扒內外部盈利能力吧比較藹 PAGEREF _Toc408569020 h 傲21笆(哀五埃)胺凈資產收益率半 PAGEREF _Toc408569021 h 霸21靶(敗六耙)埃凈資產收益率變邦化情況襖 PAGEREF _Toc408569022 h 懊21壩(唉七啊)俺資產報酬率變化般情況哎 PAGEREF _Toc408569023 h 跋21百(吧八絆)扒資產報酬率變化昂原因辦 PAGEREF _Toc408569024 h 捌22襖(扮九搬)斑成本費用

8、利潤率般變化情況唉 PAGEREF _Toc408569025 h 耙22笆(跋十扳)板成本費用利潤率胺變化原因俺 PAGEREF _Toc408569026 h 傲22鞍七、營運能力分般析氨 PAGEREF _Toc408569027 h 搬22岸(胺一凹)拌存貨周轉天數(shù)擺 PAGEREF _Toc408569028 h 翱22斑(耙二柏)安存貨周轉變化原搬因搬 PAGEREF _Toc408569029 h 捌23俺(艾三昂)搬應收賬款周轉天搬數(shù)巴 PAGEREF _Toc408569030 h 唉23敖(巴四搬)隘應收賬款周轉變鞍化原因板 PAGEREF _Toc408569031 h

9、搬24案(捌五敗)霸應付賬款周轉天藹數(shù)扒 PAGEREF _Toc408569032 h 愛24骯(巴六斑)岸應付賬款周轉天班數(shù)變化原因斑 PAGEREF _Toc408569033 h 跋25叭(把七百)隘現(xiàn)金周期唉 PAGEREF _Toc408569034 h 啊25哎(扒八柏)拜營業(yè)周期岸 PAGEREF _Toc408569035 h 班25笆(擺九笆)笆營業(yè)周期結論翱 PAGEREF _Toc408569036 h 把26半(巴十柏)昂流動資產周轉天骯數(shù)拌 PAGEREF _Toc408569037 h 擺26八(八十一啊)拜流動資產周轉天扒數(shù)變化原因叭 PAGEREF _Toc4

10、08569038 h 礙26芭(阿十二斑)班總資產周轉天數(shù)伴 PAGEREF _Toc408569039 h 跋27愛(傲十三擺)拌總資產周轉天數(shù)巴變化原因哎 PAGEREF _Toc408569040 h 氨27佰(哀十四岸)哎固定資產周轉天伴數(shù)板 PAGEREF _Toc408569041 h 白27拜(把十五熬)白固定資產周轉天啊數(shù)變化原因霸 PAGEREF _Toc408569042 h 哎28吧八、發(fā)展能力分昂析啊 PAGEREF _Toc408569043 h 芭28拔(白一捌)半銷售收入增長率愛 PAGEREF _Toc408569044 h 敗28凹(罷二昂)暗凈利潤增長率叭

11、PAGEREF _Toc408569045 h 擺28案(按三翱)胺資本增長性靶 PAGEREF _Toc408569046 h 傲28捌(斑四瓣)扒可動用資金總額奧 PAGEREF _Toc408569047 h 拔29柏(襖五奧)癌挖潛發(fā)展能力拌 PAGEREF _Toc408569048 h 瓣29翱九、經營協(xié)調分按析哎 PAGEREF _Toc408569049 h 敗29盎(盎一愛)氨投融資活動的協(xié)俺調情況按 PAGEREF _Toc408569050 h 絆29皚(靶二骯)襖營運資本變化情奧況扳 PAGEREF _Toc408569051 h 稗30扳(阿三扮)奧經營協(xié)調性及現(xiàn)愛金

12、支付能力笆 PAGEREF _Toc408569052 h 俺3哀0皚(骯四芭)稗營運資金需求的疤變化芭 PAGEREF _Toc408569053 h 熬31壩(阿五皚)靶現(xiàn)金支付情況拔 PAGEREF _Toc408569054 h 巴32皚(按六藹)埃整體協(xié)調情況礙 PAGEREF _Toc408569055 h 挨32哀十、經營風險分熬析皚 PAGEREF _Toc408569056 h 百33隘(愛一盎)阿經營風險骯 PAGEREF _Toc408569057 h 把33拜(板二矮)熬財務風險凹 PAGEREF _Toc408569058 h 壩3跋4阿十一、現(xiàn)金流量板分析襖 PAG

13、EREF _Toc408569059 h 罷34澳(跋一氨)斑現(xiàn)金流入結構分頒析岸 PAGEREF _Toc408569060 h 爸34骯(班二隘)挨現(xiàn)金流出結構分扒析唉 PAGEREF _Toc408569061 h 挨35絆(澳三捌)半現(xiàn)金流動的穩(wěn)定翱性背 PAGEREF _Toc408569062 h 佰36叭(霸四佰)絆現(xiàn)金流動的協(xié)調背性熬 PAGEREF _Toc408569063 h 瓣37挨(唉五熬)擺現(xiàn)金流量的變化熬情況襖 PAGEREF _Toc408569064 h 愛38案(巴六百)襖現(xiàn)金流量的充足案性評價笆 PAGEREF _Toc408569065 h 扳38襖(哎

14、七疤)澳現(xiàn)金流動的有效八性評價白 PAGEREF _Toc408569066 h 皚38佰(哎八奧)伴自由現(xiàn)金流量分擺析翱 PAGEREF _Toc408569067 h 板39搬十二、杜邦分析板 PAGEREF _Toc408569068 h 扮39癌(爸一板)辦杜邦分析圖半 PAGEREF _Toc408569069 h 芭39皚(捌二拌)暗資產凈利率變化擺原因分析班 PAGEREF _Toc408569070 h 昂39澳(白三扳)罷權益乘數(shù)變化原版因分析敗 PAGEREF _Toc408569071 h 八40霸(阿四案)癌凈資產收益率變跋化原因分析鞍 PAGEREF _Toc4085

15、69072 h 吧40案煙臺張裕葡萄釀啊酒股份有限公司辦2013年財務班分析報告前言板 煙臺張按裕葡萄釀酒股份皚有限公司201襖3年營業(yè)收入為俺432,094暗.86萬元，營邦業(yè)利潤為135靶,687.22把萬元，公司無投搬資收益，營業(yè)外辦收支凈額為4,絆023.45萬百元，實現(xiàn)利潤為頒139,710笆.67萬元。煙芭臺張裕葡萄釀酒罷股份有限公司2拔013年的成本般費用總額為29敖6,192.6岸9萬元，占營業(yè)案收入的68.5傲5%，營業(yè)成本氨為135,78伴9.80萬元，襖營業(yè)毛利率為6疤3.10%，營愛業(yè)利潤率為31隘.40%。煙臺胺張裕葡萄釀酒股襖份有限公司20扒13年資產總額斑為800

16、,15搬3.24萬元，霸負債總額為16氨3,051.2跋0萬元，所有者奧權益為637,奧102.05萬把元,資產負債率稗為20.38%瓣，資產凈利率為捌13.00%，罷凈資產收益率為半16.86%。斑一、實現(xiàn)利潤分熬析拌 耙(一)利潤總額罷 201愛3年實現(xiàn)利潤為按139,710佰.67萬元，與翱2012年的2把27,017.襖58萬元相比有壩較大幅度下降，芭下降38.46擺%。稗 傲(二)營業(yè)利潤辦 201胺3年營業(yè)利潤為哎135,687巴.22萬元，與邦2012年的2壩23,776.翱89萬元相比有捌較大幅度下降，巴下降39.36半%。具體來說，澳以下項目的變動巴使營業(yè)利潤增加安：資產減值

17、損失跋減少62.82癌萬元，管理費用澳減少887.5扮9萬元，營業(yè)稅背金及附加減少8瓣,182.01爸萬元，營業(yè)成本安減少4,319拔.10萬元，銷扮售費用減少30懊,838.80愛萬元，共計增加癌44,290.吧32萬元；以下礙項目的變動使營胺業(yè)利潤減少：財隘務費用增加12拔1.79萬元，爸營業(yè)收入減少1拔32,258.八20萬元，共計扳減少132,3皚79.99萬元班。增加項與減少白項相抵，使營業(yè)藹利潤下降88,拜089.67萬頒元。昂 哀(三)投資收益 澳 版(四)營業(yè)外利哎潤巴 201般3年營業(yè)外利潤拜為4,023.擺45萬元，與2哀012年的3,壩240.69萬板元相比有較大增芭長，

18、增長24.癌15%。藹 扳(五)經營業(yè)務隘的盈利能力壩 從營業(yè)盎收入和成本的變懊化情況來看，2藹013年的營業(yè)版收入為432,敖094.86萬矮元，比2012把年的564,3把53.06萬元翱下降23.44靶%，營業(yè)成本為矮135,789版.80萬元，比拜2012年的1搬40,108.耙90萬元下降3壩.08%，營業(yè)安收入和營業(yè)成本阿同時下降，但營昂業(yè)收入下降幅度按大于營業(yè)成本，背表明公司經營業(yè)敖務盈利能力下降斑。拔實現(xiàn)利潤增減變百化表霸項目名稱氨2013年跋2012年佰2011年扒數(shù)值扳(萬元)百增長率斑(%)版數(shù)值俺(萬元)伴增長率皚(%)靶數(shù)值拜(萬元)懊增長率啊(%)傲銷售收入背432

19、,094捌.86辦-23.44皚564,353絆.06礙-6.37壩602,754把.92愛0.00挨實現(xiàn)利潤啊139,7巴10.67白-38.46敗227,017礙.58辦-10.61芭253,965辦.32辦0.00哀營業(yè)利潤斑135,687稗.22案-39.36斑223,776版.89疤-11.13鞍251,789吧.47澳0.00敗投資收益岸0.00氨0.00拜0.00板-100.00吧5.21岸0.00阿營業(yè)外利潤疤4,023.4瓣5挨24.15癌3,240.6邦9罷48.94安2,175.8澳5柏0.00愛 百(六)利潤真實扒性判斷背 從報表白數(shù)據(jù)來看，公司案銷售收入主要是扳現(xiàn)金收

20、入（占0按.97%），收扳入質量是可靠的案。扣除新增應收拜賬款影響之后公百司的營業(yè)收入為胺 427,90柏5.64萬元，拜公司的營業(yè)利潤頒為135,68班7.22萬元。氨公司的實現(xiàn)利潤伴主要來自于營業(yè)擺利潤。捌 吧(七)結論啊 在營業(yè)半收入大幅度下降搬的同時經營利潤奧也大幅度下降，安公司經營業(yè)務開礙展得很不理想，凹應查明原因。二、成本分析敖 埃(一)成本構成敖情況翱 201扒3年煙臺張裕葡叭萄釀酒股份有限阿公司成本費用總敖額為296,1啊92.69萬元唉，其中：營業(yè)成百本為135,7半89.80萬元埃，占成本總額的把45.85%；板銷售費用為11哎4,083.6哎2萬元，占成本敖總額的38.5

21、拌2%；管理費用昂為24,549爸.90萬元，占般成本總額的8.胺29%；財務費唉用為-1,87巴0.04萬元，扮占成本總額的-扮0.63%；營芭業(yè)稅金及附加為吧23,639.笆42萬元，占成佰本總額的7.9笆8%。傲成本構成表(占般成本費用總額的頒比例)八項目名稱百2013年盎2012年辦2011年搬 數(shù)值(萬元)挨百分比矮(%)敖 數(shù)值(萬元)爸百分比壩(%)白 數(shù)值(萬元)隘百分比哀(%)八成本費用總額傲296,192霸.69鞍100.00%拜340,298傲.40敖100.00%扳349,534按.17霸100.00%捌營業(yè)成本埃135,789半.80拌45.85%癌140,108伴.

22、90罷41.17%頒143,941矮.71霸41.18%哀營業(yè)稅金及附加斑23,639.阿42板7.98%半31,821.扒43艾9.35%傲36,210.礙38俺10.36%般銷售費用半114,083跋.62敗38.52%襖144,922阿.42巴42.59%按150,349伴.22爸43.01%板管理費用百24,549.芭90唉8.29%阿25,437.板48稗7.48%矮23,483.安22暗6.72%絆財務費用扳-1,870.疤04奧-0.63%笆-1,991皚.83頒-0.59%柏-4,450.疤36捌-1.27%隘 瓣(二)總成本變爸化情況佰 煙臺張胺裕葡萄釀酒股份盎有限公司201

23、百3年成本費用總襖額為296,1啊92.69萬元懊，與2012年澳的340,29安8.40萬元相隘比有較大幅度下襖降，下降12.襖96%。具體來懊說，以下項目的艾變動使總成本增笆加：財務費用增罷加121.79搬萬元，共計增加傲121.79萬背元；以下項目的佰變動使總成本減艾少：銷售費用減扮少30,838拜.80萬元，營唉業(yè)成本減少4,昂319.10萬扳元，營業(yè)稅金及罷附加減少8,1耙82.01萬元俺，管理費用減少伴887.59萬矮元，共計減少4傲4,227.5瓣0萬元。增加項斑與減少項相抵，昂使總成本下降4拜4,105.7埃1萬元。耙成本構成變化情白況表(占營業(yè)收唉入的比例)耙項目名稱氨201

24、3年般2012年靶2011年搬 數(shù)值(萬元)背百分比扮(%)岸 數(shù)值(萬元)吧百分比扮(%)八 數(shù)值(萬元)版百分比敗(%)隘營業(yè)收入耙432,094斑.86案100.00%背564,353擺.06芭100.00%伴602,754礙.92阿100.00%艾營業(yè)成本胺135,789暗.80敗31.43%罷140,108笆.90叭24.83%阿143,941疤.71稗23氨.88%挨營業(yè)稅金及附加把23,639.罷42癌5.47%絆31,821.按43埃5.64%盎36,210.吧38耙6.01%擺銷售費用罷114,083安.62霸26.40%芭144,922耙.42安25.68%疤150,349

25、藹.22按24.94%骯管理費用隘24,549.百90白5.68%笆25,437.盎48矮4.51%靶23,483.芭22翱3.90%辦財務費用八-1,870.吧04癌-0.43%矮-1,991.矮83啊-0.35%捌-4,450.鞍36埃-0.74%般 斑(三)經營業(yè)務搬成本控制情況懊 201罷3年營業(yè)成本為鞍135,789斑.80萬元，與柏2012年的1辦40,108.啊90萬元相比變八化不大，變化幅凹度為3.08%愛。2013年營按業(yè)成本占營業(yè)收敖入為31.43熬%，與2012笆年的24.83爸%相比有較大幅罷度的提高，提高白6.60個百分絆點。經營業(yè)務單耙位收入的成本消奧耗水平提高。應

26、隘當擴大銷售收入隘，加強成本控制白，降低成本消耗熬。捌 佰(四)營業(yè)費用靶的合理性評價凹 201版3年銷售費用為盎114,083稗.62萬元，與敗2012年的1暗44,922.巴42萬元相比有邦較大幅度下降，氨下降21.28暗%。2013年澳銷售費用大幅度艾下降的同時營業(yè)扳收入也有較大幅阿度的下降，下降跋了-23.44熬%，但收入下降哎快于投入下降，唉經營業(yè)務開展得艾不太理想。巴 埃(五)管理費用絆的合理性評價昂 201皚3年管理費用為擺24,549.皚90萬元，與2笆012年的25敖,437.48瓣萬元相比變化不案大，變化幅度為靶3.49%。2耙013年管理費搬用占銷售收入的艾比例為5.68

27、爸%，與2012拔年的4.51%佰相比有所提高，埃提高1.17個隘百分點。這在銷哎售收入大幅度下皚降情況下常常出板現(xiàn)，但要采取措把施遏止盈利水平艾的大幅度下降趨擺勢。澳 襖(六)財務費用阿的變化情況巴 本期財昂務費用為-1,傲870.04萬埃元。拜三、資產結構分暗析凹 跋(一)資產構成澳基本情況霸 煙臺張捌裕葡萄釀酒股份靶有限公司201扳3年資產總額為耙800,153般.24萬元，其瓣中流動資產為3懊89,949.邦55萬元，主要半分布在存貨、貨埃幣資金、應收賬愛款等環(huán)節(jié)，分別矮占公司流動資產澳合計的54.3傲9%、35.0案8%和4.54壩%。非流動資產吧為410,20傲3.69萬元，絆主要

28、分布在固定稗資產和在建工程瓣，分別占公司非擺流動資產的46敗.75%、34伴.71%資產構成表懊項目名稱霸2013年拔2012年襖2011年奧 數(shù)值(萬元)耙百分比挨(%)皚 數(shù)值(萬元)氨百分比扮(%)岸 數(shù)值(萬元)捌百分比奧(%)絆總資產盎800,153芭.24捌100.00%拜812,313瓣.46擺100.00%巴729,594般.42拌100.00%半流動資產氨389,949罷.55爸48.73%笆480,391巴.86叭59.14%埃464,054澳.64壩63.60%笆長期投資凈額班0.00罷0.00%矮500.00斑0.06%暗500.00案0.07%拌固定資產拔191,76

29、4挨.13襖23.97%八182,398癌.37挨22.45%斑160,911壩.1拔9霸22.05%哀其他敗218,439奧.56鞍27.30%佰149,023板.22壩18.35%安104,128擺.59敖14.27%柏 拜(二)流動資產阿構成特點案 公司營按業(yè)環(huán)節(jié)占用的資拌金數(shù)額較大，約背占公司流動資產邦的54.39%百，說明市場銷售爸情況的變化會對跋公司資產的質量骯和價值帶來較大矮影響，要密切關敗注公司產品的銷懊售前景和增值能氨力。公司持有的八貨幣性資產數(shù)額白較大，約占流動岸資產的35.0俺8%，表明公司白的支付能力和應伴變能力較強。但骯應當關注貨幣資隘金的投向。流動資產構成表哎項目名

30、稱巴2013年襖2012年敗2011年按 數(shù)值(萬元)半百分比稗(%)礙 數(shù)值(萬元)氨百分比斑(%)白 數(shù)值(萬元)捌百分比罷(%)扳流動資產背389,949斑.55叭100.00%矮480,391扳.86愛100.00%瓣464,054癌.64佰100.00%頒存貨靶212,111熬.74扮54.39%半226,862盎.14伴47.22%哎175,596叭.46挨37.84%瓣應收賬款捌17,710.般95愛4.54%板13,521.霸74敗2.81%傲12,690.皚65般2.73%拔其他應收款傲9,933.1絆8辦2.55%襖2,84伴6.29板0.59%班7,542.3按6跋1.6

31、3%哎應收票據(jù)矮7,970.2暗8扳2.04%熬9,263.5疤7霸1.93%把5,626.8扮5安1.21%板貨幣資金耙136,781百.82耙35.08%邦222,747八.08骯46.37%頒253,296搬.72絆54.58%翱其他白5,441.5唉9哀1.40%版5,151.0礙3辦1.07%絆9,301.6壩0瓣2.00%盎 胺(三)資產增減耙變化鞍 201敗3年總資產為8岸00,153.按24萬元，與2礙012年的81哀2,313.4擺6萬元相比變化佰不大，變化幅度吧為1.50%。盎 盎(四)總資產增柏減變化原因班 具體來骯說，以下項目的稗變動使資產總額案增加：固定資產爸增加9,

32、365壩.76萬元，在耙建工程增加59佰,082.58岸萬元，無形資產半增加1,783白.58萬元，長安期待攤費用增加柏464.99萬霸元，遞延所得稅擺資產增加815扮.70萬元，應班收賬款增加4,拜189.21萬挨元，預付款項增稗加170.34暗萬元，生產性生昂物資產增加6,凹211.29萬暗元，其他應收款把增加7,086瓣.88萬元，應背收利息增加12礙0.21萬元，辦商譽增加1,3翱11.25萬元靶，工程物資增加疤67.65萬元扒，共計增加90隘,669.47跋萬元；以下項目埃的變動使資產總疤額減少：存貨減傲少14,750笆.40萬元，貨藹幣資金減少85霸,965.26叭萬元，應收票據(jù)版

33、減少1,293艾.29萬元，其埃他非流動資產減笆少320.72班萬元，長期投資爸減少500.0疤0萬元，共計減佰少102,82叭9.68萬元。扒增加項與減少項頒相抵，使資產總安額下降12,1百60.21萬元翱。骯 佰(五)資產結構八的合理性評價稗 201癌3年公司資產結版構基本合理。板 白(六)資產結構襖的變動情況把 總體來拜看，流動資產增唉長快于營業(yè)收入板增長，資產的盈按利能力并沒有提疤高。因此與20斑12年相比，資稗產結構趨于惡化拌。案主要資產項目變罷化情況表唉項目名稱爸2013年柏2012年芭2011年爸數(shù)值背(萬元)霸增長率柏(%)岸數(shù)值耙(萬元)板增長率氨(%)鞍數(shù)值扒(萬元)板增長

34、率絆(%)盎流動資產奧389,949斑.55瓣-18.83哎480,391哀.86翱3.52氨464,054扳.64邦0.00拔長期投資挨0.00罷-100.00罷500.00奧0.00啊500.00伴0.00爸固定資產鞍191,764艾.13啊5.13耙182,398礙.37板13.35罷160,911胺.19隘0.00拔存貨笆212,111拜.74跋-6.50藹226,862扒.14胺29.20礙175,596八.46安0.00挨應收賬款阿17,710.頒95胺30.98暗13,521.板74啊6.55霸12,690.皚65背0.00絆貨幣性資產鞍144,752頒.09半-37.61挨23

35、2,010班.65稗-10.39隘258,923板.57愛0.00扒四、負債及權益瓣結構分析罷 板(一)負債及權暗益構成基本情況爸 煙臺張拌裕葡萄釀酒股份巴有限公司201敗3年負債總額為叭163,051擺.20萬元，資艾本金為84,8拌20.48萬元骯，所有者權益為般637,102絆.05萬元，資昂產負債率為20癌.38%。在負白債總額中，流動版負債為153,佰680.90萬挨元，占負債和權擺益總額的19.笆21%；短期借挨款為24,31扒7.07萬元，昂長期負債為9,暗370.30萬敖元，付息負債合笆計占資金來源總氨額的4.21%癌。 啊負債及權益構成癌表巴項目名稱霸2013年奧2012年板

36、2011年搬 數(shù)值(萬元)白百分比唉(%)襖 數(shù)值(萬元)瓣百分比哀(%)熬 數(shù)值(萬元)暗百分比藹(%)斑負債及權益總額扳800,153板.24矮100.00%艾812,313拌.46拌100.00%耙7拜29,594.把42罷100.00%安所有者權益巴637,102百.05拔79.62%懊605,948稗.52盎74.60%敖514,996奧.01背70.59%罷流動負債奧153,680翱.90艾19.21%班198,930捌.84拔24.49%阿203,219把.48擺27.85%把非流動負債跋9,370.3頒0傲1.17%邦7,434.1唉0伴0.92%百11,378.版93胺1.5

37、6%捌 挨(二)流動負債板構成情況笆 公司來埃自于非經營性應敗付款項的資金數(shù)案額較大，約占流跋動負債的32.靶36%，經營風昂險較大。公司經板營活動派生的負巴債資金數(shù)額較多啊，約占流動負債安的29.07%懊。版 盎(三)負債的增扳減變化壩 201敖3年負債總額為斑163,051拜.20萬元，與百2012年的2翱06,364.吧94萬元相比有辦較大幅度下降，半下降20.99壩%。公司負債規(guī)絆模有較大幅度的邦減少，負債壓力巴有較大幅度的下瓣降。負債變化情況表疤項目名稱斑2013年埃2012年敗2011年癌數(shù)值壩(萬元)癌增長率吧(%)壩數(shù)值把(萬元)半增長率靶(%)岸數(shù)值拜(萬元)扒增長率藹(%)

38、襖負債總額奧163,051邦.20盎-20.99敗206,364背.9盎4扮-3.84熬214,598挨.41藹0.00%艾短期借款班24,317.叭07笆0.00芭0.00柏0.00哀0.00懊0.00%板應付賬款爸25,811.凹63吧-20.55案32,488.熬12芭41.30熬22,992.啊07藹0.00%爸其他應付款昂49,730.哀16胺5.66拔47,065.跋01瓣-12.20翱53,605.澳90辦0.00%疤長期負債矮9,370.3挨0柏26.04邦7,434.1岸0敖-34.67班11,378.把93癌0.00%艾其他爸53,822.俺04扳-54.91矮119,3暗

39、77.71擺-5.72哎126,621捌.51挨0.00%霸 挨(四)負債增減熬變化原因襖 具體來盎說，以下項目的笆變動使負債總額啊增加：其他應付按款增加2,66安5.15萬元，挨其他非流動負債暗增加1,936頒.20萬元，其熬他流動負債增加柏482.54萬瓣元，應付利息增辦加215.21按萬元，短期借款笆增加24,31皚7.07萬元，頒應付票據(jù)增加5把76.57萬元百，共計增加30捌,192.73八萬元；以下項目傲的變動使負債總扮額減少：預收款阿項減少26,1疤52.10萬元敗，應交稅費減少阿24,967.俺11萬元，應付瓣賬款減少6,6邦76.48萬元白，一年內到期的襖非流動負債減少靶15

40、,094.百50萬元，應付俺職工薪酬減少6壩16.28萬元芭，共計減少73疤,506.48白萬元。增加項與罷減少項相抵，使案負債總額下降4巴3,313.7爸4萬元。癌 敖(五)權益的增安減變化敗 201阿3年所有者權益扳為637,10版2.05萬元，盎與2012年的巴605,948般.52萬元相比擺有所增長，增長白5.14%。埃所有者權益變化暗表板項目名稱背2013年熬2012年稗2011年胺數(shù)值熬(萬元)頒增長率班(%)安數(shù)值伴(萬元)啊增長率靶(%)矮數(shù)值昂(萬元)扳增長率版(%)安所有者權益合計俺637,102絆.05翱5.14頒605,948瓣.52鞍17.66邦514,996暗.01

41、懊0.00%傲股本埃84,820.扒48澳1.97澳83,184.頒50翱25.35哀66,359.盎85巴0.00%爸資本公積昂56,313.敖90邦0.18吧56,213.隘90白0.00吧56,213.跋90矮0.00%伴盈余公積半34,273.疤20奧0.00敗34,273.伴20俺15.81藹29,594.罷26阿0.00%斑未分配利潤斑461,694癌.47半6.81骯432,276版.91搬19.14艾362,828敖.0芭0把0.00%唉 辦(六)權益變化搬原因八 具體來吧說，以下項目的斑變動使所有者權隘益增加：未分配爸利潤增加29,矮417.55萬昂元，實收資本增柏加1,63

42、5.爸98萬元，資本拜公積增加100背.00萬元，共藹計增加31,1敖53.53萬元柏。巴五、償債能力分叭析骯 啊(一)支付能力跋 從支付把能力來看，煙臺白張裕葡萄釀酒股皚份有限公司20唉13年是有現(xiàn)金拌支付能力的。 辦從發(fā)展角度來看暗，按照當前資產藹的周轉速度和盈瓣利水平，公司有靶能力償還短期借藹款。安 安(二)流動比率俺 從變化盎情況來看，20笆13年流動比率絆為2.54，與澳2012年的2八.41相比有所柏增長，增長了0啊.13。201拔3年流動比率比柏2012年提高皚的主要原因是：礙2013年流動皚資產為389,跋949.55萬矮元，與2012凹年的480,3白91.86萬元百相比有較

43、大幅度暗下降，下降18鞍.83%。20笆13年流動負債胺為153,68熬0.90萬元，八與2012年的熬198,930礙.84萬元相比靶有較大幅度下降熬，下降22.7傲5%。流動資產爸下降速度慢于流芭動負債的下降速傲度，致使流動比安率提高。用當期礙流動資產償還流骯動負債，沒有困愛難，流動比率比岸較合理。凹 盎(三)速動比率般 201隘3年速動比率為哎1.16，與2埃012年的1.阿27相比有所下傲降，下降了0.柏11。2013唉年速動比率比2爸012年下降的襖主要原因是：2皚013年速動資敗產為177,8骯37.81萬元哎，與2012年唉的253,52擺9.72萬元相埃比有較大幅度下瓣降，下降

44、29.笆86%。201叭3年流動負債為昂153,680奧.90萬元，與礙2012年的1搬98,930.白84萬元相比有敖較大幅度下降，拔下降22.75皚%。速動資產下吧降速度快于流動疤負債的下降速度鞍，致使速動比率澳下降。速動資產頒充足，速動比率靶合理。按 板(四)短期償債罷能力變化情況岸 公司短頒期償債能力有所拜提高，但這種提啊高是在流動資產佰周轉速度放慢、拔經營業(yè)務創(chuàng)造的背現(xiàn)金凈流入量下唉降的情況下實現(xiàn)跋的，可能是不可礙靠的。懊 辦(五)短期付息安能力岸 從短期叭來看，公司擁有案支付利息的能力靶。償債能力指標表背項目名稱挨2013年昂2012年艾2011年頒流動比率壩2.54按2.41氨2

45、.28傲速動比率礙1.16把1.27佰1.42頒資產負債率笆0.20頒0.25疤0.29皚 胺(六)長期付息案能力澳 本期財板務費用為負，無斑法進行長期付息凹能力判斷。盎 愛(七)負債經營襖可行性壩 公司財霸務費用小于0或跋缺乏利息支出數(shù)邦據(jù)，無法進行負敗債經營風險判斷霸。稗六、盈利能力分岸析唉 霸(一)盈利能力澳基本情況百 煙臺張敖裕葡萄釀酒股份拌有限公司201稗3年的營業(yè)利潤翱率為31.40疤%，總資產報酬拌率為17.10疤%，凈資產收益佰率為16.86奧%，成本費用利絆潤率為47.1敗7%。公司實際般投入到企業(yè)自身傲經營業(yè)務的資產疤為641,16盎7.96萬元，敗經營資產的收益巴率為21

46、.16捌%。靶盈利能力指標表耙(%)靶項目名稱八2013年皚2012年安2011年擺營業(yè)毛利率氨63.10唉69.53拜70.11巴營業(yè)利潤率拔31.40翱39.65癌41.77板成本費用利潤率白47.17俺66.71安72.66熬總資產報酬率吧17.10伴29.19叭34.20耙凈資產收益率胺16.86哎30.35藹37.03凹 襖(二)內部資產傲的盈利能力百 煙臺張搬裕葡萄釀酒股份氨有限公司201頒3年內部經營資頒產的盈利能力為扳21.16%，愛與2012年的昂31.41%相巴比有較大幅度的白降低，降低10板.25個百分點啊。按 啊(三)對外投資盎盈利能力壩 對外投靶資或投資收益為芭零。伴

47、 伴(四)內外部盈鞍利能力比較 埃 哀(五)凈資產收氨益率熬 板(六)凈資產收岸益率變化情況扒 201氨3年凈資產收益辦率比2012年埃下降的主要原因按是：2013年癌凈利潤為104扮,818.59懊萬元，與201罷2年的170,佰092.81萬柏元相比有較大幅柏度下降，下降3扮8.38%。2跋013年平均所班有者權益為62懊1,525.2胺8萬元，與20百12年的560白,472.27昂萬元相比有較大傲增長，增長10愛.89%。凈利唉潤增加速度慢于芭平均所有者權益埃的增長速度，致佰使凈資產收益率傲下降。斑 班(七)資產報酬奧率變化情況敗 201佰3年總資產報酬搬率為17.10癌%，與2012

48、傲年的29.19班%相比有較大幅芭度的降低，降低胺12.09個百罷分點。白 瓣(八)資產報酬疤率變化原因隘 201啊3年總資產報酬絆率比2012年背下降的主要原因哎是：2013年扮息稅前收益為1笆37,840.邦64萬元，與2白012年的22頒5,025.7吧5萬元相比有較啊大幅度下降，下扒降38.74%骯。2013年平捌均總資產為80奧6,233.3把5萬元，與20案12年的770熬,953.94叭萬元相比有所增埃長，增長4.5昂8%。息稅前收襖益增加速度慢于氨平均總資產的增昂長速度，致使總敗資產報酬率下降巴。辦 版(九)成本費用稗利潤率變化情況癌 201昂3年成本費用利埃潤率為47.1爸7

49、%，與201敖2年的66.7傲1%相比有較大案幅度的降低，降襖低19.54個礙百分點。201搬3年期間費用投佰入的經濟效益為柏102.15%扒，與2012年疤的134.83氨%相比有較大幅叭度的降低，降低癌32.68個百邦分點。俺 搬(十)成本費用耙利潤率變化原因骯 201白3年成本費用投扒入經濟效益比2俺012年下降的拔主要原因是：2笆013年實現(xiàn)利埃潤為139,7拜10.67萬元案，與2012年背的227,01敗7.58萬元相岸比有較大幅度下瓣降，下降38.叭46%。201骯3年成本費用總傲額為296,1把92.69萬元暗，與2012年矮的340,29襖8.40萬元相按比有較大幅度下盎降，

50、下降12.白96%。實現(xiàn)利罷潤下降速度快于礙成本費用總額的辦下降速度，致使板成本費用投入經拌濟效益下降。爸七、營運能力分半析唉 艾(一)存貨周轉哀天數(shù)阿 煙臺張傲裕葡萄釀酒股份叭有限公司201熬3年存貨周轉天斑數(shù)為581.8扮9天，2012哎年為517.0疤4天，2013按年比2012年哀延長64.85擺天。背 爸(二)存貨周轉艾變化原因耙 201岸3年存貨周轉天瓣數(shù)比2012年鞍延長的主要原因板是：2013年氨平均存貨為21熬9,486.9按4萬元，與20俺12年的201白,229.30疤萬元相比有所增癌長，增長9.0哎7%。2013擺年營業(yè)成本為1案35,789.阿80萬元，與2啊012年

51、的14愛0,108.9伴0萬元相比有所熬下降，下降3.凹08%。平均存板貨下降速度慢于芭營業(yè)成本的下降笆速度，致使存貨耙周轉天數(shù)延長。凹公司存貨水平提哎高，資金占用增癌加，產供銷體系隘的營運效率下降挨。疤 懊(三)應收賬款叭周轉天數(shù)安 煙臺張岸裕葡萄釀酒股份八有限公司201笆3年應收賬款周擺轉天數(shù)為13.把01天，201扳2年為8.36藹天，2013年壩比2012年延叭長4.65天。矮 隘(四)應收賬款拌周轉變化原因啊 201傲3年應收賬款周啊轉天數(shù)比201拔2年延長的主要盎原因是：201癌3年平均應收賬芭款為15,61拌6.34萬元，敖與2012年的爸13,106.熬20萬元相比有瓣較大增長

52、，增長般19.15%。按2013年營業(yè)鞍收入為432,靶094.86萬奧元，與2012扒年的564,3般53.06萬元佰相比有較大幅度瓣下降，下降23搬.44%。平均骯應收賬款下降速藹度慢于營業(yè)收入挨的下降速度，致絆使應收賬款周轉白天數(shù)延長。在公氨司應收賬款周轉凹速度下降的同時斑，盈利能力也在百下降。哀 鞍(五)應付賬款凹周轉天數(shù)鞍 煙臺張扳裕葡萄釀酒股份隘有限公司201奧3年應付賬款周襖轉天數(shù)為77.八28天，201瓣2年為71.2唉8天，2013拔年比2012年襖延長6.00天艾。皚 按(六)應付賬款拜周轉天數(shù)變化原皚因八 201案3年應付賬款周骯轉天數(shù)比201藹2年延長的主要阿原因是：2

53、01阿3年平均應付賬盎款為29,14拜9.87萬元，疤與2012年的跋27,740.搬09萬元相比有扮所增長，增長5藹.08%。20芭13年營業(yè)成本耙為135,78跋9.80萬元，佰與2012年的澳140,108懊.90萬元相比挨有所下降，下降敗3.08%。平按均應付賬款下降唉速度慢于營業(yè)成邦本的下降速度，哀致使應付賬款周半轉天數(shù)延長。扒 半(七)現(xiàn)金周期半 煙臺張胺裕葡萄釀酒股份埃有限公司201昂3年現(xiàn)金周轉天唉數(shù)為517.6扒2天，2012哀年為454.1盎3天，2013敖年比2012年柏延長63.50八天。癌 昂(八)營業(yè)周期靶 煙臺張啊裕葡萄釀酒股份胺有限公司201骯3年營業(yè)周期為瓣5

54、94.90天拌，2012年為盎525.41天昂，2013年比藹2012年延長絆69.50天。啊營運能力指標表疤 單位(天)邦項目名稱澳2013年柏2012年頒2011年隘存貨周轉天數(shù)敖581.89瓣517.04奧439.17拜應收賬款周轉天阿數(shù)氨13.01瓣8.36岸7.58扮應付賬款周轉天伴數(shù)稗77.28邦71.28疤57.50跋營業(yè)周期胺594.90暗525.41艾446.75伴 唉(九)營業(yè)周期拌結論按 從存貨熬、應收賬款、應佰付賬款三者占用拌資金數(shù)量及其周疤轉速度的關系來搬看，公司經營活柏動的資金占用有拜較大幅度的增加罷，營運能力明顯辦下降。挨 邦(十)流動資產疤周轉天數(shù)翱 煙臺張邦裕

55、葡萄釀酒股份班有限公司201扮3年流動資產周哎轉天數(shù)為362安.56天，20澳12年為301靶.23天，20案13年比201斑2年延長61.拔33天。笆 鞍(十一)流動資耙產周轉天數(shù)變化把原因阿 201啊3年流動資產周爸轉天數(shù)比201巴2年延長的主要辦原因是：201案3年平均流動資安產為435,1百70.71萬元暗，與2012年辦的472,22敖3.25萬元相皚比有所下降，下辦降7.85%。翱2013年營業(yè)哎收入為432,巴094.86萬吧元，與2012按年的564,3吧53.06萬元敖相比有較大幅度熬下降，下降23艾.44%。平均傲流動資產下降速隘度慢于營業(yè)收入盎的下降速度，致班使流動資產周

56、轉癌天數(shù)延長。熬 白(十二)總資產礙周轉天數(shù)吧 煙臺張啊裕葡萄釀酒股份罷有限公司201瓣3年總資產周轉敖次數(shù)為0.54斑次，比2012奧年周轉速度放慢氨，周轉天數(shù)從4拌91.79天延巴長到671.7敖1天。公司資產伴規(guī)模有較大幅度巴的增長但營業(yè)收壩入卻沒有相應的翱增長，公司總資凹產的周轉速度有隘較大幅度的下降皚。版資產周轉速度表般 單位(天)凹項目名稱擺2013年瓣2012年翱2011年熬總資產周轉天數(shù)盎671.71靶491.79敖435.76昂固定資產周轉天瓣數(shù)捌155.87邦109.50俺96.11叭流動資產周轉天岸數(shù)氨362.56跋301.23氨277.16壩現(xiàn)金周轉天數(shù)絆517.62皚

57、454.13癌389.25捌 敖(十三)總資產罷周轉天數(shù)變化原埃因啊 201阿3年總資產周轉耙天數(shù)比2012靶年延長的主要原吧因是：2013斑年平均總資產為吧806,233敖.35萬元，與翱2012年的7背70,953.愛94萬元相比有翱所增長，增長4佰.58%。20罷13年營業(yè)收入氨為432,09昂4.86萬元，礙與2012年的艾564,353爸.06萬元相比氨有較大幅度下降藹，下降23.4傲4%。平均總資叭產下降速度慢于稗營業(yè)收入的下降頒速度，致使總資班產周轉天數(shù)延長案。班 骯(十四)固定資吧產周轉天數(shù)稗 煙臺張礙裕葡萄釀酒股份板有限公司201艾3年固定資產周百轉天數(shù)為155般.87天，2

58、0哀12年為109版.50天，20搬13年比201奧2年延長46.凹37天。氨 壩(十五)固定資敗產周轉天數(shù)變化背原因埃 201爸3年固定資產周拌轉天數(shù)比201跋2年延長的主要盎原因是：201吧3年平均固定資擺產為187,0斑81.25萬元板，與2012年扮的171,65把4.78萬元相襖比有所增長，增扒長8.99%。艾2013年營業(yè)暗收入為432,胺094.86萬叭元，與2012辦年的564,3啊53.06萬元岸相比有較大幅度埃下降，下降23百.44%。平均芭固定資產下降速拜度慢于營業(yè)收入盎的下降速度，致芭使固定資產周轉把天數(shù)延長。俺八、發(fā)展能力分矮析挨 笆(一)銷售收入跋增長率敗 從這三熬

59、年來看煙臺張裕背葡萄釀酒股份有芭限公司銷售收入巴持續(xù)快速下降。拔2012年銷售伴收入564,3搬53.06萬元礙，比2011年昂下降6.37%皚，而2013年頒又下降了23.佰44%，使其銷罷售收入下降至4疤32,094.阿86萬元，應當襖引起重視，迅速版查明原因。版 癌(二)凈利潤增愛長率擺 從這三瓣年來看煙臺張裕矮葡萄釀酒股份有頒限公司凈利潤持傲續(xù)快速下降。2芭012年凈利潤懊170,092傲.81萬元，比埃2011年下降扮10.82%，白而2013年又斑下降了38.3板8%，使其凈利敗潤下降至104藹,818.59皚萬元，應當引起捌重視，迅速查明頒原因。稗 挨(三)資本增長板性奧 從這三

60、伴年來看，煙臺張伴裕葡萄釀酒股份阿有限公司的權益礙資本一直保持增奧長態(tài)勢，但20奧13年的增長速捌度比2012年敗有所下降。20埃13年的權益資氨本為637,1凹02.05萬元啊，比2012年奧增長5.14%柏，低于2012巴年17.66%捌的增長速度。哎 版(四)可動用資伴金總額巴 201矮3年企業(yè)新創(chuàng)造霸的可動用資金總拔額為104,8吧18.59萬元佰。說明在沒有外柏部資金來源的情襖況下，企業(yè)用于伴投資發(fā)展的資金熬如果不超過這一癌數(shù)額，則不會給哎企業(yè)生產經營活案動帶來不利影響阿，反之，如果企懊業(yè)的新增投資規(guī)板模超過這一數(shù)額靶，則在沒有其它艾外部資金來源的藹情況下，必然占捌用生產經營活動襖資