化工項(xiàng)目可行性研究報(bào)告課件

1、Chapter 6 Feasibility Study第六章 可行性研究化工項(xiàng)目可行性研究報(bào)告綱要一、項(xiàng)目總論二、 項(xiàng)目背景和發(fā)展概況三、市場(chǎng)分析與建設(shè)規(guī)模四、 建設(shè)條件與廠址選擇五、工廠技術(shù)方案六、 環(huán)境保護(hù)與勞動(dòng)安全七、 企業(yè)組織和勞動(dòng)定員八、 項(xiàng)目實(shí)施進(jìn)度安排九、 投資估算與資金籌措十、 財(cái)務(wù)效益、經(jīng)濟(jì)與社會(huì)效益評(píng)價(jià)十一、 可行性研究結(jié)論與建議一、 項(xiàng)目總論項(xiàng)目背景（項(xiàng)目名稱，項(xiàng)目承辦單位，項(xiàng)目主管部門，項(xiàng)目擬建地區(qū)、地點(diǎn)，參加單位及法人代表，研究工作依據(jù)，研究工作概況）可行性研究結(jié)論（市場(chǎng)預(yù)測(cè)和項(xiàng)目規(guī)模，原材料、燃料和動(dòng)力供應(yīng)，廠址，項(xiàng)目工程技術(shù)方案，環(huán)境保護(hù)，工廠組織及勞動(dòng)定員，項(xiàng)目

2、建設(shè)進(jìn)度，投資估算和資金籌措，項(xiàng)目財(cái)務(wù)和經(jīng)濟(jì)評(píng)論，項(xiàng)目綜合評(píng)價(jià)結(jié)論）主要技術(shù)經(jīng)濟(jì)指標(biāo)表存在問題及建議二、項(xiàng)目背景和發(fā)展概況項(xiàng)目提出的背景（國(guó)家或行業(yè)發(fā)展規(guī)劃，項(xiàng)目發(fā)起人和發(fā)起緣由）項(xiàng)目發(fā)展概況（已進(jìn)行的調(diào)查研究項(xiàng)目及其成果，試驗(yàn)試制工作情況，廠址初勘和初步測(cè)量工作情況，項(xiàng)目建議書-初步可行性研究報(bào)告的撰寫、提出及審批過程）投資的必要性（企業(yè)獲利情況，擴(kuò)大再生產(chǎn)，競(jìng)爭(zhēng)力，對(duì)當(dāng)?shù)亟?jīng)濟(jì)、社會(huì)發(fā)展的影響）三、 市場(chǎng)分析與建設(shè)規(guī)模市場(chǎng)調(diào)查（擬建項(xiàng)目產(chǎn)出物用途調(diào)查，產(chǎn)品現(xiàn)有生產(chǎn)能力調(diào)查，產(chǎn)品產(chǎn)量及銷售量調(diào)查，替代產(chǎn)品調(diào)查，產(chǎn)品價(jià)格調(diào)查，國(guó)外市場(chǎng)調(diào)查）市場(chǎng)預(yù)測(cè)（國(guó)內(nèi)市場(chǎng)需求預(yù)測(cè)，產(chǎn)品出口或進(jìn)口替代分析，價(jià)格

3、預(yù)測(cè)）市場(chǎng)推銷戰(zhàn)略（推銷方式，推銷措施，促銷價(jià)格制度，產(chǎn)品銷售費(fèi)用預(yù)測(cè)）產(chǎn)品方案和建設(shè)規(guī)模（產(chǎn)品方案，建設(shè)規(guī)模）產(chǎn)品銷售收入預(yù)測(cè)（以列表表示）四、建設(shè)條件與廠址選擇資源及原材料（資源評(píng)述，原材料及主要輔助材料供應(yīng)，需要作生產(chǎn)實(shí)驗(yàn)的原料）建設(shè)地區(qū)的選擇（自然條件，基礎(chǔ)設(shè)施，社會(huì)經(jīng)濟(jì)條件，其它應(yīng)考慮的因素）廠址選擇（廠址多方案比較，廠址推薦方案）五 、工廠技術(shù)方案項(xiàng)目組成生產(chǎn)技術(shù)方案（產(chǎn)品標(biāo)準(zhǔn)，生產(chǎn)方法，技術(shù)參數(shù)和工藝流程，重要工藝設(shè)備選擇，主要原材料、燃料、動(dòng)力消耗指標(biāo)，主要生產(chǎn)車間布置方案）總平面布置和運(yùn)輸（總平面布置原則，廠內(nèi)外運(yùn)輸方案，倉儲(chǔ)方案，占地面積及分析）土建工程（主要建、構(gòu)筑物的建

4、筑特征與結(jié)構(gòu)設(shè)計(jì)，特殊基礎(chǔ)工程的設(shè)計(jì)，建筑材料）六、 環(huán)境保護(hù)與勞動(dòng)安全建設(shè)地區(qū)的環(huán)境狀況項(xiàng)目主要污染源和污染物項(xiàng)目擬采用的環(huán)境保護(hù)標(biāo)準(zhǔn)治理環(huán)境的方案環(huán)境監(jiān)測(cè)制度的建議環(huán)境保護(hù)投資估算環(huán)境影響評(píng)價(jià)結(jié)論勞動(dòng)保護(hù)與安全衛(wèi)生（生產(chǎn)過程中職業(yè)危害因素的分析，職業(yè)安全衛(wèi)生主要措施，勞動(dòng)安全與職業(yè)衛(wèi)生機(jī)構(gòu)，消防措施和設(shè)施方案的建議）七、企業(yè)組織和勞動(dòng)定員企業(yè)組織（企業(yè)組織方式，企業(yè)工作制度）勞動(dòng)定員和人員培訓(xùn)（勞動(dòng)定員，年總工資和職工年平均工資估算，人員培訓(xùn)及費(fèi)用估算）八、項(xiàng)目實(shí)施進(jìn)度安排項(xiàng)目實(shí)施的各階段（建立項(xiàng)目實(shí)施管理機(jī)構(gòu)，資金籌措安排，技術(shù)獲得與轉(zhuǎn)讓，勘察設(shè)計(jì)和設(shè)備訂貨，施工準(zhǔn)備，施工和生產(chǎn)準(zhǔn)備，竣

5、工驗(yàn)收）項(xiàng)目實(shí)施進(jìn)度表（橫道圖，網(wǎng)絡(luò)圖）項(xiàng)目實(shí)施費(fèi)用（建設(shè)單位管理費(fèi)，生產(chǎn)籌備費(fèi)，生產(chǎn)職工培訓(xùn)費(fèi)，辦公和生活家具購置費(fèi)，勘察設(shè)計(jì)費(fèi)，其它應(yīng)支付的費(fèi)用）九、 投資估算與資金籌措項(xiàng)目總投資估算（固定資產(chǎn)投資總額，流動(dòng)資金估算）資金籌措（資金來源，項(xiàng)目籌資方案）投資使用計(jì)劃（投資使用計(jì)劃，借款償還計(jì)劃）十、 財(cái)務(wù)與敏感性分析生產(chǎn)成本和銷售收入估算（生產(chǎn)總成本估算，單位成本，銷售收入估算）財(cái)務(wù)評(píng)價(jià)國(guó)民經(jīng)濟(jì)評(píng)價(jià)不確定性分析社會(huì)效益和社會(huì)影響分析十一、 可行性研究結(jié)論與建議主要內(nèi)容： （1）對(duì)推薦的擬建方案建設(shè)條件、產(chǎn)品方案、工藝技術(shù)、經(jīng)濟(jì)效益、社會(huì)效益、環(huán)境影響的結(jié)論性意見。 （2）對(duì)主要的對(duì)比方案進(jìn)行

6、說明。 （3）對(duì)可行性研究中尚未解決的主要問題提出解決辦法和建議。 （4）對(duì)應(yīng)修改的主要問題進(jìn)行說明，提出修改意見。 （5）對(duì)不可行的項(xiàng)目，提出不可行的主要問題及處理意見。 （6）可行性研究中主要爭(zhēng)議問題的結(jié)論。附圖：廠址地形或位置圖總平面布置方案圖工藝流程圖主要車間布置方案簡(jiǎn)圖其它 項(xiàng)目建議書（初步可行性研究報(bào)告） 項(xiàng)目立項(xiàng)批文 廠址選擇報(bào)告書 資源勘探報(bào)告 貸款意向書 環(huán)境影響報(bào)告 需單獨(dú)進(jìn)行可行性研究的單項(xiàng)或配套工程的可行性研究報(bào)告 重要的市場(chǎng)調(diào)查報(bào)告 引進(jìn)技術(shù)項(xiàng)目的考察報(bào)告 利用外資的各類協(xié)議文件 其它主要對(duì)比方案說明 其它附件：案例分析1：某公司擬建設(shè)一5000t/a PVC 增容改

7、質(zhì)劑的項(xiàng)目, 公司規(guī)劃部門要求對(duì)其做可行性研究分析。解：依據(jù)可行性研究報(bào)告編寫規(guī)范及項(xiàng)目特點(diǎn)。重點(diǎn)對(duì)以下幾方面的內(nèi)容進(jìn)行分析：投資依據(jù)及市場(chǎng)背景成本核算及組織管理經(jīng)濟(jì)效益分析一、投資依據(jù)及市場(chǎng)背景相關(guān)背景資料如下： 聚氯乙烯(PVC) 是通用型大品種熱塑性高分子樹脂,由于其具有強(qiáng)度高、耐腐蝕、阻燃、電絕緣等優(yōu)異性能，廣泛應(yīng)用于機(jī)械、建筑、電子、化工、輕工、日用品等各個(gè)領(lǐng)域,其制品有未增塑硬質(zhì)、半硬質(zhì)、軟質(zhì)、半軟質(zhì)之分，幾乎可應(yīng)用擠出、注塑、壓延、吹塑等所有高分子成型方法。 但是，由于聚氯乙烯樹脂低溫脆性大、熱穩(wěn)定性差和對(duì)制品性能要求的差異，為滿足不同領(lǐng)域的使用要求,在加工過程中形成了不同的配方

8、體系。其中對(duì)異型材、管材、板材、防水卷材、電纜料等工業(yè)制品要求更高,每種制品的性能均必須符合國(guó)家標(biāo)準(zhǔn)，所以多數(shù)PVC 制品的配方組分十分復(fù)雜，含有穩(wěn)定劑、改性劑、紫外線吸收劑、抗氧劑、著色劑、填充劑等加工助劑。 所加入的每種組分在配方中雖然起到一定的作用，但是由于加工成型工藝過程復(fù)雜，在配方中往往會(huì)造成有些組分相互影響，使其作用無法充分體現(xiàn)，常常過量或不足，加上配方中大多數(shù)原材料的價(jià)格高于PVC 樹脂粉價(jià)格，而PVC 樹脂價(jià)格隨石油價(jià)格波動(dòng)亦浮動(dòng)較大，所以在激烈的市場(chǎng)競(jìng)爭(zhēng)情況下，穩(wěn)定和提高產(chǎn)品質(zhì)量、降低配方成本將成為十分重要的、長(zhǎng)久性的研究課題。 增容改質(zhì)劑的研究成功，及其在PVC 制品中的有

9、效應(yīng)用，為不少廠家?guī)砹丝上驳纳鷻C(jī)。 5000t/a PVC 增容改質(zhì)劑的項(xiàng)目,正是在此背景下提出的。此為投資依據(jù)及市場(chǎng)背景。增容改質(zhì)劑簡(jiǎn)介一、增容改質(zhì)劑的性能、特點(diǎn)和用途（一）性能 (1) 外觀：白色粉狀，無機(jī)械雜質(zhì)； (2) 篩余物： 125 m 試驗(yàn)篩0. 01 %；45 m 試驗(yàn)篩：0.1 %； (3) 細(xì)度：45m ； (4) 白度：95%； (5) 表觀密度：0.390. 43 g/cm3 ； (6) pH 值：6.87.5 。（二）特點(diǎn)和用途 (1) 該產(chǎn)品的組分為多種有機(jī)合成材料與無機(jī)物的復(fù)合物。 (2) 該產(chǎn)品屬于高新技術(shù)、高科技產(chǎn)品，國(guó)內(nèi)首創(chuàng)。已成為PVC 制品所用加工助劑

10、中升級(jí)換代的新型助劑，具有無可 估量的發(fā)展前景。 (3) 無毒、無味,無重金屬,屬于綠色環(huán)保型新一代PVC 加工助劑。外觀細(xì)膩滑爽。 (4) 有效促進(jìn)PVC 配方中各組分的滲透、增容、增效、均化、分散性；改善、提高塑化效果，減少設(shè)備磨損，減少擠出析出，延長(zhǎng)生產(chǎn)周期,穩(wěn)定和提高產(chǎn)品質(zhì)量，降低生產(chǎn)成本。(5) 廣泛適用于鉛鹽、稀土、有機(jī)錫、鈣- 鋅等PVC 制品穩(wěn)定體系。(6) 該產(chǎn)品可用于型材、管材、板材、電纜護(hù)套、人造革、防水卷材、薄膜等PVC 硬、軟制品。在原有生產(chǎn)配方不變的情況下加入26 份增容改質(zhì)劑 ，能有效地協(xié)調(diào)、促進(jìn)各組分充分發(fā)揮作用。(7) 用該產(chǎn)品作PVC 分散料有特效，但用量應(yīng)

11、適當(dāng)增加。(8) 該產(chǎn)品合成工藝簡(jiǎn)單，各類原材料易得，價(jià)格低廉，投資少，見效快，社會(huì)效益、經(jīng)濟(jì)效益明顯。三、設(shè)備、材料、售價(jià)1、主要設(shè)備(1) 合成反應(yīng)釜:500 L 3 臺(tái)；(2) 加料計(jì)量槽：100 L 3 臺(tái)；(3) 冷卻凈化釜:1000 L 3 臺(tái); (4) 過濾器:1 臺(tái)。2、主要原材料：以無機(jī)物為載體,含有有機(jī)酯、有機(jī)鹽、有機(jī)醇衍生物等復(fù)合物。3、單位成本、產(chǎn)品售價(jià)：原材料成本: 2000 元/ t 左右，目前售價(jià)4000元/ t (不含運(yùn)費(fèi)) 。 綜合上述，以年產(chǎn)150 萬t PVC 制品計(jì)算，改質(zhì)劑平均用量為4% 則需6 萬t/ a 。假設(shè)增容改質(zhì)劑的市場(chǎng)占有率在10 %20

12、%，則年需求量為6000 12000 t ，可獲利600 萬1200 萬元。 序號(hào)項(xiàng) 目費(fèi)用人民幣/ 萬元備注1設(shè)備安裝調(diào)試602技術(shù)轉(zhuǎn)讓、培訓(xùn)服務(wù)55可協(xié)商3工程、建筑、生產(chǎn)車間100m2，加工、原材料、成品庫房300 m228以700元/m2 計(jì)算4車輛、運(yùn)費(fèi)、辦公費(fèi)105流動(dòng)資金1006固定資產(chǎn)投資2257合計(jì)478表1 5000t/ a PVC增容改質(zhì)劑的資金核算表1、資金核算 5 000 t/ a PVC 增容改質(zhì)劑的資金核算見表1 。四、資金概算、人員配置2、三班生產(chǎn)人員配置 三班生產(chǎn)人員配置情況為：生產(chǎn)車間操作人員9 名，實(shí)驗(yàn)、檢驗(yàn)人員1 名，輔助人員2 名，管理、財(cái)務(wù)、營(yíng)銷技術(shù)

13、人員1 名，管理、財(cái)務(wù)、營(yíng)銷服務(wù)人員10 名(其中管理人員2 名，財(cái)務(wù)人員2 名，后勤人員2 名，營(yíng)銷人員4 人) ，合計(jì)23 人。類別 項(xiàng) 目原材料成本備注原材料2000直接成本水電費(fèi)14含損耗,不含運(yùn)費(fèi)工資支出70間接成本固定資產(chǎn)折舊45按10年折舊管理費(fèi)銷售費(fèi)用120按3 %提取行政管理費(fèi)100按 2.5%提取財(cái)務(wù)費(fèi) 流動(dòng)資金利息1.0按利息6%/月計(jì)算增值稅28.4按稅率7%/年計(jì)算其他不可預(yù)見費(fèi)4按0. 1 %計(jì)算合計(jì)2382.4表2 成本核算元/ t 3 、成本核算 按增容改質(zhì)劑生產(chǎn)規(guī)模為5000 t/ a 投資，損耗為0. 2 % ，電價(jià)為1 元/ (kWh) ，水費(fèi)為1. 5

14、元/ t ，計(jì)算如表2 。年銷售成本:50002382.4 = 11,822,000 元;年增值稅:500028.4 =142,000 元。(1) 銷售毛利=銷售收入-銷售成本=4000-2382.4 = 1617.6 (元/ t) 。(2) 銷售利潤(rùn)=銷售毛利(1 -所得稅) =1617.6(1-33%)=1083.8 (元/ t) 。(3) 利潤(rùn)率= 銷售利潤(rùn)銷售收入= 1083.8 4000 = 27.1 %。(4) 投資評(píng)估: 投資回收率= 銷售利潤(rùn)投資總額=1083.8253 = 428.3 %; 投資回收期= I投資回收率= 1428.3% =0.23 (年) 3(個(gè)月) 。(5)

15、 投資風(fēng)險(xiǎn)評(píng)估: 單位固定費(fèi)用單位銷售毛利年產(chǎn)量=2501617.6 5000 = 772.7 (t) 。五、經(jīng)濟(jì)效益分析六、環(huán)保 本項(xiàng)目在生產(chǎn)過程中無廢水、廢氣，無污染，無噪聲，產(chǎn)品無毒、無味，為綠色環(huán)保產(chǎn)品，不對(duì)環(huán)境造成污染。符合國(guó)家相關(guān)環(huán)保標(biāo)準(zhǔn)。七、結(jié)論 增容改質(zhì)劑是一種新型廣譜PVC 加工助劑，適用于PVC 硬質(zhì)、半硬質(zhì)、軟質(zhì)、半軟質(zhì)等各類制品，具有投資少、見效快等特點(diǎn)，是符合國(guó)家產(chǎn)業(yè)政策和發(fā)展方向的高新技術(shù)、高科技產(chǎn)品,是社會(huì)效益、經(jīng)濟(jì)效益十分可觀的高附加值產(chǎn)品。案例分析2：化學(xué)工業(yè)項(xiàng)目經(jīng)濟(jì)評(píng)價(jià)一、項(xiàng)目概況某企業(yè)擬新上一個(gè)項(xiàng)目，該項(xiàng)目的產(chǎn)品可作為生產(chǎn)多種有機(jī)化工產(chǎn)品的重要中間體。該項(xiàng)

16、目經(jīng)濟(jì)評(píng)價(jià)是在可行性研究完成了市場(chǎng)需求預(yù)測(cè)、生產(chǎn)規(guī)模、工藝技術(shù)方案、原材料、燃料及動(dòng)力的供應(yīng)、建廠條件和廠址方案、公用工程和輔助設(shè)施、環(huán)境保護(hù)、工廠組織和勞動(dòng)定員以及項(xiàng)目實(shí)施規(guī)劃等方面的研究論證的基礎(chǔ)上進(jìn)行的。目前國(guó)內(nèi)生產(chǎn)該產(chǎn)品的企業(yè)生產(chǎn)規(guī)模普遍偏小，一般在年產(chǎn)5000噸左右，生產(chǎn)成本居高不下。而該項(xiàng)目引進(jìn)的生產(chǎn)設(shè)備為目前國(guó)際上較為先進(jìn)的設(shè)備，工藝流程科學(xué)合理。廠址位于城市遠(yuǎn)郊，占用一般農(nóng)田200畝，靠近鐵路、公路，交通運(yùn)輸方便。靠近主要原料和燃料產(chǎn)地，供應(yīng)有保證。水、電供應(yīng)可靠。該項(xiàng)目的主要設(shè)施包括生產(chǎn)主車間，與工藝生產(chǎn)相適應(yīng)的輔助生產(chǎn)設(shè)施、公用工程以及有關(guān)的生產(chǎn)管理等設(shè)施?，F(xiàn)考慮其生產(chǎn)規(guī)模

17、為年產(chǎn)2.5萬噸M產(chǎn)品。其實(shí)施進(jìn)度為：項(xiàng)目建設(shè)期2年，第3年投產(chǎn)。預(yù)計(jì)投產(chǎn)第1年的生產(chǎn)能力為設(shè)計(jì)能力的70%，從投產(chǎn)第2年起達(dá)產(chǎn)運(yùn)行13年。二、項(xiàng)目投資估算及資金來源（一）項(xiàng)目投資估算 1.固定資產(chǎn)投資估算 項(xiàng)目所需固定資產(chǎn)投資估算額為8500萬元，其中引進(jìn)設(shè)備需投資4980萬元（按1美元=8.30元人民幣計(jì))。 固定資產(chǎn)方向調(diào)節(jié)稅的稅率為5%。固定資產(chǎn) 投資分二年投入，其中建設(shè)期第1年投入2500萬元，第2年投入6000萬元，固定資產(chǎn)投資估算表見附表1。 2.流動(dòng)資金估算 項(xiàng)目所需流動(dòng)資金用分項(xiàng)詳細(xì)估算法，估算為4200萬元，在項(xiàng)目投產(chǎn)時(shí)投入。流動(dòng)資金估算表詳見附表2。（二）資金來源 項(xiàng)目所

18、需的固定資產(chǎn)投資全部為自有資金（資本金）投資，可不考慮與該部分相關(guān)的利息，但流動(dòng)資金全部貸自建設(shè)銀行，貸款年利率為7.5% 。三、財(cái)務(wù)評(píng)價(jià)（一）產(chǎn)品成本估算 根據(jù)需要該項(xiàng)目分別作了單位制造成本和總制造成本費(fèi)用估算表，單位制造成本估算表見附表3，為5338元/噸。總制造成本費(fèi)用估算表見附表4，為13346萬元/年。 成本估算說明如下: 1.原材料、燃料及動(dòng)力 所有的原材料、燃料及動(dòng)力價(jià)格估算均以近幾年市場(chǎng)已 實(shí)現(xiàn)的價(jià)格為基礎(chǔ)。2.工資及福利 全廠定員為250人，工資及福利按每人每年9000元估算，全年工資及福利費(fèi)為225萬元。3.固定資產(chǎn)折舊 固定資產(chǎn)原值為8500萬元，固定資產(chǎn)殘值按原值的5%

19、計(jì)，殘值額為425萬元。折舊按直線法折舊。折舊年限按13年計(jì)，年折舊額為621萬元。4.修理費(fèi)和其他費(fèi)用 修理費(fèi)按折舊額的40%計(jì)，247萬元/年。攤銷費(fèi)為93萬元/年。5.財(cái)務(wù)費(fèi)用 由于只有流動(dòng)資金貸款，貸款年利率為7.5%，所以財(cái)務(wù)費(fèi)用為每年315萬元。6.管理費(fèi)用和銷售費(fèi)用 管理費(fèi)用按制造費(fèi)用的6%估算，為480萬元/年，其中土地使用稅按每平方米1元計(jì)，每年為14萬；銷售費(fèi)用按銷售收入的1%計(jì)，為195萬元/年。（二）年銷售收入和年銷售稅金及附加估算 1.銷售收入 該項(xiàng)目年生產(chǎn)能力達(dá)到2.5萬噸，具有較明顯的規(guī)模經(jīng)濟(jì)優(yōu)勢(shì)。目前國(guó)內(nèi)外市場(chǎng)需求旺盛，產(chǎn)品供不應(yīng)求，預(yù)計(jì)在未來20年內(nèi)，該產(chǎn)品的

20、市場(chǎng)需求將持續(xù)、穩(wěn)定的增長(zhǎng)，產(chǎn)品價(jià)格將穩(wěn)中趨升，經(jīng)分析論證確定產(chǎn)品的銷售價(jià)格以近幾年國(guó)內(nèi)市場(chǎng)已實(shí)現(xiàn)的價(jià)格為基礎(chǔ)，每噸出廠價(jià)按7800元計(jì)算，年銷售收入為19500萬元。生產(chǎn)該產(chǎn)品所需要外購額約2750元/噸。 2.銷售稅金 年銷售稅金及附加按國(guó)家規(guī)定計(jì)取，產(chǎn)品增值稅率為17%，城市維護(hù)建設(shè)稅按增值稅的5%計(jì)取，教育附加稅按增值稅的2%計(jì)取。年銷售收入 和年銷售稅金及附加的估算表見附表5。（三）利潤(rùn)成本及分配 利潤(rùn)成本及分配估算表（損益表）見附表6。利潤(rùn)總額正常年為2854萬元。所得稅按利潤(rùn)總額的33%計(jì)取。（四）財(cái)務(wù)盈利能力分析 1.財(cái)務(wù)現(xiàn)金流量表 財(cái)務(wù)現(xiàn)金流量表見附表7。根據(jù)該表計(jì)算出以下的

21、財(cái)務(wù)評(píng)價(jià)指標(biāo)： 所得稅后財(cái)務(wù)內(nèi)部收益率（IRR）為25.1%,財(cái)務(wù)凈現(xiàn)值（i=12%時(shí)）為8201萬元。所得稅前財(cái)務(wù)內(nèi)部收益率（IRR）為34.0%，財(cái)務(wù)凈現(xiàn)值（i=12%時(shí)）為14565萬元。財(cái)務(wù)內(nèi)部收益率均大于行業(yè)基準(zhǔn)收益率，說明盈利能力滿足了行業(yè)最低要求，財(cái)務(wù)凈現(xiàn)值均大于零，該項(xiàng)目在財(cái)務(wù)上是可以考慮接受的。 所得稅后的靜態(tài)投資回收期為6.0年（含建設(shè)期），動(dòng)態(tài)投資回收期為7.6年；所得稅前的投資回收期為5.0年（含建設(shè)期），動(dòng)態(tài)投資回收期為5.9年。它們均小于行業(yè)基準(zhǔn)投資回收期10年，這表明該項(xiàng)目投資能按時(shí)收回。2.根據(jù)損益表和固定資產(chǎn)投資估算表算得以下指標(biāo) 投資利潤(rùn)率=年利潤(rùn)總額/總投

22、資100% =年利潤(rùn)總額/（固定資產(chǎn)+固定資產(chǎn)投資方向 調(diào)節(jié)稅+建設(shè)期利息+流動(dòng)資金)100% =4024/（8500+425+4200）100% =30.7% 投資利稅率=年利稅總額/總投資100% =（年利潤(rùn)總額+銷售稅金及附加）/總投資 100% =（4024+1140）/13125100% = 39.3% 該項(xiàng)目投資利潤(rùn)率和投資利稅率均大于行業(yè)平均利潤(rùn)率和平均利稅率。 資本金利潤(rùn)率=年利潤(rùn)總額/資本金總額100% =4024/8500100% =47.3%（五）不確定性分析 1.敏感性分析 該項(xiàng)目作了所得稅前全部投資的敏感性分析?；痉桨肛?cái)務(wù)內(nèi)部收益率為25.1%，投資回收期從建設(shè)期算

23、6.0年，均滿足財(cái)務(wù)基準(zhǔn)值的要求?？紤]項(xiàng)目在實(shí)施過程中一些不確定因素的變化，本案例分別就固定資產(chǎn)投資、總制造成本及產(chǎn)品價(jià)格的單因素變化對(duì)內(nèi)部收益率、投資回收期以及凈現(xiàn)值的影響，作了敏感性分析，其結(jié)果見敏感性分析表（表1）。從表中可見，固定資產(chǎn)投資變化20%，經(jīng)濟(jì)指標(biāo)內(nèi)部收益率、投資回收期及凈現(xiàn)值的變化率均低于20%，項(xiàng)目完全可行。但總制造成本或產(chǎn)品價(jià)格僅變化8%時(shí)，三種經(jīng)濟(jì)指標(biāo)的變化率可高達(dá)98%，說明這三種指標(biāo)對(duì)可變因素總制造成本或產(chǎn)品價(jià)格的變化較敏感，對(duì)總制造成本的控制很重要，對(duì)產(chǎn)品價(jià)格的預(yù)測(cè)應(yīng)盡可能準(zhǔn)確。四、國(guó)民經(jīng)濟(jì)評(píng)價(jià) 國(guó)民經(jīng)濟(jì)評(píng)價(jià)是在財(cái)務(wù)評(píng)價(jià)的基礎(chǔ)上進(jìn)行的，采用國(guó)家發(fā)布的參數(shù)。主要投

24、入物和產(chǎn)出物的影子價(jià)格按定價(jià)原則自行測(cè)算。（一）效益和費(fèi)用范圍的調(diào)整 以下三項(xiàng)費(fèi)用均屬國(guó)民經(jīng)濟(jì)內(nèi)部轉(zhuǎn)移支付，不作為項(xiàng)目的費(fèi)用： 1.進(jìn)口的設(shè)備，按國(guó)家規(guī)定繳納的關(guān)稅及增值稅 2.固定資產(chǎn)投資方向調(diào)節(jié)稅對(duì)國(guó)民經(jīng)濟(jì)來說，無實(shí)質(zhì)性的費(fèi) 用支出。 3.銷售稅金及附加土地使用稅。 此外，該項(xiàng)目引進(jìn)先進(jìn)的技術(shù)設(shè)備，通過技術(shù)培訓(xùn)、人才流動(dòng)、技術(shù)推廣和擴(kuò)散，整個(gè)社會(huì)都將受益，這種效果在影子價(jià)格中沒有得到反映，理應(yīng)計(jì)為項(xiàng)目的間接收益，但由于計(jì)量困難，只作定性描述。（二）效益和費(fèi)用數(shù)值的調(diào)整 由于效益與費(fèi)用范圍的調(diào)整，涉及外匯與人民幣換算時(shí)以影子匯率代替官方匯率以及對(duì)主要投入物和產(chǎn)出物用影子價(jià)格代替財(cái)務(wù)價(jià)格等原因

25、，將導(dǎo)致效益與費(fèi)用數(shù)值的變化?，F(xiàn)在財(cái)務(wù)評(píng)價(jià)的基礎(chǔ)上，對(duì)調(diào)整的項(xiàng)目分述如下：1.對(duì)投資調(diào)整 固定資產(chǎn)投資由8500萬元調(diào)到7974萬元。（1）建筑工程費(fèi)用的調(diào)整 按影子價(jià)格換算系數(shù)對(duì)財(cái)務(wù)評(píng)價(jià)的建筑工程費(fèi)用進(jìn)行調(diào)整。由1000萬元調(diào)整到1100萬元。（2）設(shè)備購置費(fèi)的調(diào)整 從引進(jìn)設(shè)備費(fèi)用中剔除關(guān)稅及增值稅。用影子匯率代替官方匯率（影子匯率換算系數(shù)為1.08），即用8.31.08=8.96元進(jìn)行調(diào)整。引進(jìn)設(shè)備國(guó)內(nèi)運(yùn)費(fèi)所占比重較小，沒有進(jìn)行調(diào)整。 國(guó)內(nèi)配套設(shè)備影子價(jià)格換算系數(shù)為1。運(yùn)費(fèi)所占比重較小，沒有進(jìn)行調(diào)整。設(shè)備購置費(fèi)由5900萬元調(diào)為6126萬元。（3）安裝工程費(fèi)用調(diào)整 從引進(jìn)的材料費(fèi)用中剔除關(guān)

26、稅和增值稅，用影子匯率代替官方匯率等，使安裝工程費(fèi)用由600萬元調(diào)為510萬元。（4）其他費(fèi)用的調(diào)整 其他費(fèi)用中土地費(fèi)用應(yīng)予以調(diào)整，該項(xiàng)目占用土地為一般農(nóng)田，土地費(fèi)用的計(jì)算，采用項(xiàng)目占用土地在整個(gè)占用期間逐年凈收益的現(xiàn)值之和，作為土地費(fèi)用計(jì)入項(xiàng)目建設(shè)投資中的方式，具體計(jì)算如下： 項(xiàng)目建設(shè)期2年，生產(chǎn)期13年，共占用農(nóng)田200畝。經(jīng)分析，在一年期間小麥每畝的凈收益為140元，水稻每畝的凈收益為600元，再加上其他套種的農(nóng)作物每畝的凈收益200元。這樣，最大經(jīng)濟(jì)效益NB0為140+600+200=940元/畝年。 在計(jì)算期內(nèi)年凈收益增長(zhǎng)率g=3%，社會(huì)折現(xiàn)率12%，項(xiàng)目計(jì)算期n=15年。 由于NB

27、0根據(jù)1997年年初的統(tǒng)計(jì)數(shù)據(jù)計(jì)算，項(xiàng)目開工期為1999年，所以=2。每畝土地的機(jī)會(huì)成本為： 土地機(jī)會(huì)成本總額=8165元/畝200畝=163萬元。新增資源消耗的計(jì)算 在新增資源費(fèi)中，由于沒有拆遷費(fèi)用，經(jīng)測(cè)算其他新增資源費(fèi)用和土地機(jī)會(huì)成本相當(dāng)。新增資源費(fèi)也按163萬元計(jì)取。 土地費(fèi)用總額=163+163=326萬元。 故將326萬元作為土地費(fèi)用，替代財(cái)務(wù)評(píng)價(jià)其他費(fèi)用中的土地征購費(fèi)800萬元。（5）由于采用了影子價(jià)格，而扣除設(shè)備材料漲價(jià)預(yù)備費(fèi)。（6）流動(dòng)資金的調(diào)整 流動(dòng)資金由4200萬元調(diào)整為3690萬元。國(guó)民經(jīng)濟(jì)評(píng)價(jià)投資調(diào)整計(jì)算見附表8。 2.經(jīng)營(yíng)費(fèi)用的調(diào)整（1）所需原料均為非外貿(mào)貨物，且為長(zhǎng)

28、線產(chǎn)品，故不作調(diào) 整，取其財(cái)務(wù)價(jià)格。（2）電費(fèi)按電力影子價(jià)格0.21元/度進(jìn)行調(diào)整。（3）其他各項(xiàng)不予調(diào)整。 國(guó)民經(jīng)濟(jì)評(píng)價(jià)經(jīng)營(yíng)費(fèi)用調(diào)整計(jì)算見附表9。3.銷售收入的調(diào)整 M產(chǎn)品屬外貿(mào)貨物，國(guó)內(nèi)市場(chǎng)需求旺盛，產(chǎn)品供不應(yīng)求。如果不建該項(xiàng)目，我國(guó)還需進(jìn)口。根據(jù)外貿(mào)貨物的定價(jià)原則，應(yīng)按替代進(jìn)口產(chǎn)品影子價(jià)格的確定方法確定產(chǎn)品的影子價(jià)格，其確定方法為“替代進(jìn)口產(chǎn)品的影子價(jià)格等于原進(jìn)口貨物的到岸價(jià)格乘以影子匯率，加港口到用戶的運(yùn)輸費(fèi)用及貿(mào)易費(fèi)用，再減去擬建項(xiàng)目到用戶的運(yùn)輸費(fèi)用和貿(mào)易費(fèi)用。 具體用戶難以確定時(shí)，可按到岸價(jià)格計(jì)算”，由于該項(xiàng)目難以確定具體用戶，所以M產(chǎn)品的影子價(jià)格是按近幾年進(jìn)口這種產(chǎn)品的岸價(jià)，并考

29、慮其變化趨勢(shì)確定的。每噸到岸價(jià)為700美元。其計(jì)算按下式： M產(chǎn)品的影子價(jià)格=到岸價(jià)影子匯率 =7008.96 =6272元/噸 國(guó)民經(jīng)濟(jì)評(píng)價(jià)銷售收入調(diào)整計(jì)算見附表10。（三）國(guó)民經(jīng)濟(jì)盈利能力分析 根據(jù)以上調(diào)整后的基礎(chǔ)數(shù)據(jù)，編制全部投資國(guó)民經(jīng)濟(jì)效益費(fèi)用流量表（見附表11），由經(jīng)濟(jì)效益費(fèi)用流量表計(jì)算如下指標(biāo)： a.全部投資的經(jīng)濟(jì)內(nèi)部收益（EIRR）率等于17.1%,大于社會(huì)折現(xiàn)率12%，說明項(xiàng)目是可以考慮接受的。 b.在社會(huì)折現(xiàn)率為12%時(shí)，全部投資的經(jīng)濟(jì)凈現(xiàn)值為2699萬元，大于零。這說明國(guó)家為這個(gè)項(xiàng)目付出代價(jià)后，除得到符合社會(huì)折現(xiàn)率的社會(huì)盈余外，還可以得到2699萬元現(xiàn)值的超額社會(huì)盈余，所以

30、該項(xiàng)目是可以考慮接受的。五、評(píng)價(jià)結(jié)論財(cái)務(wù)評(píng)價(jià)全部投資內(nèi)部收益率為25.1%，大于行業(yè)基準(zhǔn)收益率12%。財(cái)務(wù)凈現(xiàn)值（i=12%時(shí)）為8201萬元，大于零。投資回收期從建設(shè)期算起為6.0年，小于行業(yè)基準(zhǔn)投資回收期10年。國(guó)民經(jīng)濟(jì)評(píng)價(jià)全部投資內(nèi)部收益率為17.1%，大于社會(huì)折現(xiàn)率12%。全部投資的經(jīng)濟(jì)凈現(xiàn)值為2699萬元，大于零。從以上主要指標(biāo)看，財(cái)務(wù)評(píng)價(jià)和國(guó)民經(jīng)濟(jì)評(píng)價(jià)效益均較好，而且生產(chǎn)的產(chǎn)品是國(guó)家所急需，所以該項(xiàng)目是可行的。習(xí)題查閱文獻(xiàn)，分組完成以下題目的可行性研究分析。 1. 年產(chǎn)150萬噸催化裂化裝置可行性研究分析。 2. 年產(chǎn)10萬噸PVC項(xiàng)目可行性研究分析。Case Study 3 Es

31、tonias Development plan and Tourism Development PlanBrainstormingInitial ScreeningPreliminary investigationAnalysis of plan viabilityFinancial analysisEconomic and Ecological analysisValuation of projectFinalization of funding proposalEnd LoopEnd LoopTechnical analysis Market analysisYesNoNoExecutiv

32、e SummarySocial Economic SituationLegal StudyFinancial PlanProject Implementation ScheduleMarket Study and MarketingDetail Description of ActivitiesEnvironmental ProtectionControlFinancial Analysis and ProjectionsSocial Economic Effects/Multiplier effects, related studiesOptions Analysis on Differen

33、t hypothesis and scenarios Annexes :expected, optimistic ,pessimistic Infrastructure Feasibility StudyExecutive SummaryBrief IntroductionMajor ObjectivesOverall JustificationWhy the project is neededCoherence with the Regions and Estonias Development plan and Tourism Development PlanSchedule, timing

34、, cost and financingExpected capital investmentSummary results from Financial and Socioeconomic studies, alternativesSocial Economic SituationGeneral area descriptionEmployment situation and trendsEducation and skills levelSalary structureLocal infrastructure Local tourism sectors strengths and weak

35、ness, opportunities and treats (SWOT)Regional Trends, social problems, etc. relevant to tourism development, impacts on employmentEntry into the European UnionLegal StudyConformity with EU acquires concerning aid to tourism objects and investments in generalLegal structure requirements for Municipal

36、ity Public/Private schemeProject Management GroupOrganizational structureManagement/MethodologyFinancingAmount of equity contributed by the BeneficiaryAmount and repayment schedule of loansPresence of other partnersGrant levelsSoundness of the marketing planLikelihood of loan re-payment vs. defaultL

37、oan guaranteesImplementation ScheduleImplementation AgencyImplementation Schedule and costCVs of the Implementation teamManpower plan Market Study and MarketingPlace、Price、Product、PublicityMarket Study -Tourism market in Estonia -Copy of support materials - Value of investment for buildings, equipme

38、nt etc. -Impacts of other tourism objects in other competing regionsObject Marketing Plan and Strategy -Marketing function -Sell vs. rent of products/services - Expected growth rates - Auxiliary Services to be provided Detail DescriptionsCivil Engineering studiesElectrical Engineering studiesHydrolo

39、gy studiesSite mapping, surveyingCost studiesLandscape architectural studies Detail DescriptionsSite LocationInfrastructure or investment be built overallInfrastructure to be build from the grantSize, cost, location, drawings, zone or landMaster plans, access roads, power and utilitySupplyPreparatio

40、n of terms of workSub-project planning schedule if not previously included Environment Environment Impact Assessment Provisions for waste collection, treatment, recyclingSite monitoring provisionsAlternative sitesMinutes of Public Hearing ControlCost auditors: works and operating expenses should be

41、controlled to Estonia accounting control standards.EU standardsEstonia regulationsFinancial AnalysisIncome from rents or related servicesIncome from other provided servicesIncome from taxesProfits, NPV,IRRSustainability, cash flow analysisScenario analysis( pessimistic, optimistic, expected)Social E

42、conomic EffectLand taxes paidIndividual income taxes paid by workersSocial taxes paid by employersVAT taxes paid by future operators Number of jobs createdValue addedTaxes and benefits not elsewhere accounted forMultiplier effectsEconomic NPV, IRROther expected short and long term impactsReduction i

43、n unemploymentHigher regional incomeRegional economic growth Exercise 1. Please give the definition of feasibility study and write out the infrastructure of feasibility study? Conclusion1、不是井里沒有水，而是你挖的不夠深。不是成功來得慢，而是你努力的不夠多。2、孤單一人的時(shí)間使自己變得優(yōu)秀，給來的人一個(gè)驚喜，也給自己一個(gè)好的交代。3、命運(yùn)給你一個(gè)比別人低的起點(diǎn)是想告訴你，讓你用你的一生去奮斗出一個(gè)絕地反擊的故

44、事，所以有什么理由不努力!4、心中沒有過分的貪求，自然苦就少?？诶锊徽f多余的話，自然禍就少。腹內(nèi)的食物能減少，自然病就少。思緒中沒有過分欲，自然憂就少。大悲是無淚的，同樣大悟無言。緣來盡量要惜，緣盡就放。人生本來就空，對(duì)人家笑笑，對(duì)自己笑笑，笑著看天下，看日出日落，花謝花開，豈不自在，哪里來的塵埃!25、你不能拼爹的時(shí)候，你就只能去拼命！26、如果人生的旅程上沒有障礙，人還有什么可做的呢。27、我們無法選擇自己的出身，可是我們的未來是自己去改變的。勵(lì)志名言：比別人多一點(diǎn)執(zhí)著，你就會(huì)創(chuàng)造奇跡28、偉人之所以偉大，是因?yàn)樗c別人共處逆境時(shí)，別人失去了信心，他卻下決心實(shí)現(xiàn)自己的目標(biāo)。29、人生就像一

45、道漫長(zhǎng)的階梯，任何人也無法逆向而行，只能在急促而繁忙的進(jìn)程中，偶爾轉(zhuǎn)過頭來，回望自己留下的蹣跚腳印。30、時(shí)間，帶不走真正的朋友；歲月，留不住虛幻的擁有。時(shí)光轉(zhuǎn)換，體會(huì)到緣分善變；平淡無語，感受了人情冷暖。有心的人，不管你在與不在，都會(huì)惦念；無心的情，無論你好與不好，只是漠然。走過一段路，總能有一次領(lǐng)悟；經(jīng)歷一些事，才能看清一些人。31、我們無法選擇自己的出身，可是我們的未來是自己去改變的。32、命好不如習(xí)慣好。養(yǎng)成好習(xí)慣，一輩子受用不盡。33、比別人多一點(diǎn)執(zhí)著，你就會(huì)創(chuàng)造奇跡。50、想像力比知識(shí)更重要。不是無知，而是對(duì)無知的無知，才是知的死亡。51、對(duì)于最有能力的領(lǐng)航人風(fēng)浪總是格外的洶涌。5

46、2、思想如鉆子，必須集中在一點(diǎn)鉆下去才有力量。53、年少時(shí)，夢(mèng)想在心中激揚(yáng)迸進(jìn)，勢(shì)不可擋，只是我們還沒學(xué)會(huì)去戰(zhàn)斗。經(jīng)過一番努力，我們終于學(xué)會(huì)了戰(zhàn)斗，卻已沒有了拼搏的勇氣。因此，我們轉(zhuǎn)向自身，攻擊自己，成為自己最大的敵人。54、最偉大的思想和行動(dòng)往往需要最微不足道的開始。55、不積小流無以成江海，不積跬步無以至千里。56、遠(yuǎn)大抱負(fù)始于高中，輝煌人生起于今日。57、理想的路總是為有信心的人預(yù)備著。58、抱最大的希望，為最大的努力，做最壞的打算。59、世上除了生死，都是小事。從今天開始，每天微笑吧。60、一勤天下無難事，一懶天下皆難事。61、在清醒中孤獨(dú)，總好過于在喧囂人群中寂寞。62、心里的感覺總

47、會(huì)是這樣，你越期待的會(huì)越行越遠(yuǎn)，你越在乎的對(duì)你的傷害越大。63、彩虹風(fēng)雨后，成功細(xì)節(jié)中。64、有些事你是繞不過去的，你現(xiàn)在逃避，你以后就會(huì)話十倍的精力去面對(duì)。65、只要有信心，就能在信念中行走。66、每天告訴自己一次，我真的很不錯(cuò)。67、心中有理想 再累也快樂68、發(fā)光并非太陽的專利，你也可以發(fā)光。69、任何山都可以移動(dòng)，只要把沙土一卡車一卡車運(yùn)走即可。70、當(dāng)你的希望一個(gè)個(gè)落空，你也要堅(jiān)定，要沉著！71、生命太過短暫，今天放棄了明天不一定能得到。72、只要路是對(duì)的，就不怕路遠(yuǎn)。73、如果一個(gè)人愛你、特別在乎你，有一個(gè)表現(xiàn)是他還是有點(diǎn)怕你。74、先知三日，富貴十年。付諸行動(dòng)，你就會(huì)得到力量。75、愛的力量大到可以使人忘記一切，卻又小到連一粒嫉妒的沙石也不能容納。1、這世上，沒有誰活得比誰容易，只是有人在呼天搶地，有人在默默努力。2、當(dāng)熱誠(chéng)變成習(xí)慣，恐懼和憂慮即無處容身。缺乏