第三篇Excel與財務(wù)分析-第2章系統(tǒng)管理

1、俺第三篇 敗Excel壩與財務(wù)分析白第百6笆章 財務(wù)分析絆概述藹教學(xué)目標 霸1、了解財務(wù)分啊析的目的，理解疤財務(wù)分析的程序斑和主要方法。唉2、掌握財務(wù)分挨析主要的數(shù)據(jù)來翱源。骯6哎.1 財務(wù)分頒析扒意義和目的拜隨著經(jīng)濟與社會敗發(fā)展，財務(wù)信息骯在經(jīng)濟與社會生辦活中的作用越來柏越大，財務(wù)分析芭的應(yīng)用范圍越來邦越廣，財務(wù)分析哎的影響因素也越笆來越復(fù)雜，因此氨，財務(wù)分析教學(xué)皚改革、理論研究癌和應(yīng)用實踐都面扳臨著來自傳統(tǒng)與拌現(xiàn)代、理論與實安踐、國內(nèi)與國外癌的各種各樣的挑翱戰(zhàn)。研究新的經(jīng)辦濟環(huán)境下的財務(wù)胺分析、創(chuàng)新與發(fā)芭展財務(wù)分析理論盎與實務(wù)，不僅是敗財務(wù)分析自身發(fā)耙展的需要，也是擺學(xué)科建設(shè)和專業(yè)笆發(fā)展的

2、客觀要求版。爸6氨.拌1鞍.1 芭財務(wù)分析的意義傲財務(wù)分析是財務(wù)巴管理一個不可缺愛少的環(huán)節(jié)，是以般會計核算和報表唉資料及其他相關(guān)斑資料為依據(jù)，采絆用一系列專門的捌分析技術(shù)和方法耙，對企業(yè)等經(jīng)濟奧組織過去和現(xiàn)在艾有關(guān)籌資活動、盎投資活動、經(jīng)營笆活動的償債能力八、盈利能力和營胺運能力狀況等進埃行分析與評價，芭為企業(yè)的投資者絆、債權(quán)人、經(jīng)營絆者及其他關(guān)心企骯業(yè)的組織或個人瓣了解企業(yè)過去、扮評價企業(yè)現(xiàn)狀、辦預(yù)測企業(yè)未來，扮做出正確決策提哎供準確的信息或翱依據(jù)的經(jīng)濟分析癌方法。背無論是投資者、柏債權(quán)人、管理者敗、政府機關(guān)、中熬介機構(gòu)，正確進暗行財務(wù)分析，對版其做出理性決策邦都具有很強的現(xiàn)版實意義。礙（1

3、）財務(wù)分析瓣是評價財務(wù)狀況般、衡量經(jīng)營業(yè)績扳的重要依據(jù)。昂通過對企業(yè)會計哎核算和報表資料捌及其他相關(guān)資料翱進行財務(wù)分析，百可以了解企業(yè)償安債能力、營運能昂力和盈利能力，昂便于企業(yè)管理當百局及其報表使用擺人了解企業(yè)財務(wù)胺狀況、經(jīng)營成果稗和現(xiàn)金流量，并昂通過分析，將影懊響財務(wù)狀況和經(jīng)安營成果的主客觀稗因素、宏微觀因爸素區(qū)分開來，以罷劃清經(jīng)濟責(zé)任、背合理評價經(jīng)營者阿的工作業(yè)績，并皚據(jù)以獎優(yōu)罰劣，安以促進經(jīng)營者不胺斷提高工作效率氨。胺（2）財務(wù)分析哀可以識別會計報柏表的粉飾及動機哀。哀會計報表及其附扒注的粉飾是企業(yè)巴管理當局采用編疤造、變造、偽造霸等手法編制會計耙報表及其附注，扮以掩飾企業(yè)真實吧的財務(wù)

4、狀況、經(jīng)頒營成果與現(xiàn)金流哎量。報表編制部柏門出于不同的動佰機，粉飾現(xiàn)象較鞍為廣泛的存在，傲而我國目前大部暗分企業(yè)的會計報氨表及其相關(guān)附注扒并沒有經(jīng)過注冊白會計師審計，企八業(yè)對外報告自然跋就缺乏真實性。吧（3）財務(wù)分析爸是合理實施投資邦決策的重要步驟埃。八投資者及潛在投板資者是企業(yè)外部吧重要的報表使用癌人，而企業(yè)會計辦核算和報表資料八及其他相關(guān)資料俺的某些局限性，皚使其必須借助財翱務(wù)分析，來評價拌一個企業(yè)，以決昂定自已的投資方啊向及投資數(shù)額。拌投資者通過對企俺業(yè)的財務(wù)分析，擺可以決定投資額拜度，了解利潤水氨平并決定付款條耙件。氨（4）財務(wù)分析敖是挖掘潛力、改岸進工作、實現(xiàn)理耙財目標的重要手邦段。

5、藹企業(yè)理財?shù)母景肽繕耸桥崿F(xiàn)擺企業(yè)價值最大化白（股東財富最大般化），通過財務(wù)辦指標的計算和分白析能了解企業(yè)的叭盈利狀況和資產(chǎn)背周轉(zhuǎn)狀況，不斷頒挖掘企業(yè)改善財隘務(wù)狀況、擴大財板務(wù)成果的內(nèi)部潛靶力等，以便從各暗方面揭露矛盾、啊找出差距、尋找氨措施，促進企業(yè)笆生產(chǎn)經(jīng)營活動，稗按照企業(yè)價值最傲大化（股東財富般最大化）的目標叭實現(xiàn)良性循環(huán)。安6邦.芭1跋.癌2翱 班財務(wù)分析的目的癌財務(wù)分析是一種捌有意識、有目的矮活動，這一活動扳的靈魂是分析目版的的確立，以其暗運作的順序而言啊，它應(yīng)該是分析暗過程的第一節(jié)，按以其運作的邏輯挨而言，它應(yīng)該是啊評價過程的前提扒。阿在西方國家，企癌業(yè)之所以十分重皚視財務(wù)分析

6、，是敖有多種多樣的目熬的，這些目的歸扒納起來藹包括以下幾方面拌。拔（1）評價過去隘的經(jīng)營業(yè)績柏為了正確地確定矮投資方向，決定班信用發(fā)放，提高俺企業(yè)的獲利能力背，不管是企業(yè)的跋投資者、債權(quán)人瓣、還是企業(yè)管理搬當局，都必須了跋解企業(yè)的過去經(jīng)拜營情況，比如說稗，凈收益為多少俺，投資報酬率如唉何等等。財務(wù)分隘析有助于與企業(yè)案有利害關(guān)系的個澳人和集團，以及柏企業(yè)管理當局正皚確評價過去的經(jīng)奧營業(yè)績，并與同八行業(yè)的企業(yè)相比瓣較，檢驗其經(jīng)營艾成敗得失。耙（2）衡量當前安財務(wù)狀況敖由于財務(wù)報表只藹能概括地反映企版業(yè)財務(wù)現(xiàn)狀，如傲果不將報表上所半列數(shù)據(jù)，進一步八加以剖析，就不懊能充分理解數(shù)據(jù)巴的含義，無法對伴企業(yè)

7、財務(wù)狀況是般否良好做出有事百實根據(jù)的富有說藹服力的結(jié)論。只板有通過財務(wù)分析伴，發(fā)掘各數(shù)據(jù)的埃經(jīng)濟涵義，才能辦揭示出企業(yè)的營凹運績效和獲利能扒力，從而為投資敗者、債權(quán)人和企阿業(yè)管理當局正確骯衡量企業(yè)當前的背財務(wù)狀況提供依埃據(jù)。疤（3）預(yù)計未來拌的發(fā)展前景安財務(wù)分析主體需柏要擬定數(shù)項可供擺選擇的未來發(fā)展頒方案，然后，針敗對目前的情形，岸 預(yù)測未來的發(fā)百展趨勢，以便做柏出最佳抉擇。方八案一經(jīng)選定，將懊影響企業(yè)未來的襖發(fā)展，尤其對財皚務(wù)方面的影響更襖為深刻。因此，伴財務(wù)分析主體通百過對企業(yè)現(xiàn)實的懊財務(wù)狀況和經(jīng)營澳成果進行深入細熬致地分析研究，斑可科學(xué)地預(yù)測未癌來的發(fā)展趨勢，吧并據(jù)以做出經(jīng)營奧決策。罷6

8、哀.2 財務(wù)分敗析的方法拜6靶.2.1 財務(wù)熬分析的程序霸財務(wù)分析的程序愛，是指進行財務(wù)按分析所應(yīng)遵循的邦一般規(guī)程。研究盎財務(wù)分析程序是捌進行財務(wù)分析的傲基礎(chǔ)與關(guān)鍵，它壩為開展財務(wù)分析拌工作，掌握財務(wù)敗分析技術(shù)指明了搬方向。懊從財務(wù)分析目標斑與作用出發(fā)，財傲務(wù)分析的程序可奧以歸納為四個階捌段十個步驟：背1.啊財愛務(wù)分析信息搜集搬整理階段吧財務(wù)分析信息搜熬集整理階段主要靶由以下三個步驟白組成按。埃（拜1氨）般明確財務(wù)分析目愛的皚進行財務(wù)分析，皚首先必須明確為捌什么要進行財務(wù)百分析，是要評價氨企業(yè)經(jīng)營業(yè)績？辦是要進行投資決背策？還是要制定芭未來經(jīng)營策略？叭只有明確了財務(wù)愛分析的目的，才拌能正確地搜

9、集整爸理信息，選擇正般確的分析方法，啊從而得出正確的藹結(jié)論。骯（奧2案）案制定翱財務(wù)分析計劃叭在明確財務(wù)分析敗目的的基礎(chǔ)上，耙應(yīng)制定財務(wù)分析霸的計劃，包括財哎務(wù)分析的人員組氨成及分工、時間安進度安排，財務(wù)矮分析內(nèi)容及擬采耙用的分析方法等俺。財務(wù)分析計劃矮是財務(wù)分析順利笆進行的保證。當艾然，這個計劃并藹不一定形成文件吧，可能只是一個把草案，也可能是熬口頭的，但沒有叭這個計劃是不行暗的。稗（挨3隘）敖搜集半整理財務(wù)分析信耙息敗財務(wù)分析信息是昂財務(wù)分析的基礎(chǔ)絆，信息搜集整理阿的及時性、完整稗性、準確性，對礙分析的正確性有俺著直接的影響。耙信息的搜集整理把應(yīng)根據(jù)分析的目拜的和計劃進行。澳但這并不是說不

10、稗需要經(jīng)常性、一疤般性的信息搜集板與整理。其實，藹只有平時日積月胺累各種信息，才吧能根據(jù)不同的分氨析目的及時提供笆所需信息。暗2.叭戰(zhàn)哀略分析與會計分盎析階段斑戰(zhàn)略分析與會計八分析階段主要由拜以下兩個步驟組懊成挨。盎（昂4扮）敖企班業(yè)戰(zhàn)略分析靶企業(yè)戰(zhàn)略分析通擺過對企業(yè)所在行靶業(yè)或企業(yè)擬進入翱行業(yè)的分析，明埃確企業(yè)自身地位懊及應(yīng)采取的競爭澳戰(zhàn)略。企業(yè)戰(zhàn)略拜分析通常包括行凹業(yè)分析和企業(yè)競唉爭策略分析。行敖業(yè)分析的目的在啊于分析行業(yè)的盈按利水平與盈利潛壩力，因為不同行伴業(yè)的盈利能力和背潛力大小是可能扳不同的。擺影響行業(yè)盈利能翱力因素有許多，板歸納起來主要可愛分為兩類：一是傲行業(yè)的競爭程度案，二是市場

11、談判案或議價能力。企板業(yè)戰(zhàn)略分析的關(guān)哀鍵在于企業(yè)如何邦根據(jù)行業(yè)分析的拜結(jié)果，正確選擇盎企業(yè)的競爭策略敖，使企業(yè)保持持般久競爭優(yōu)勢和高芭盈利能力。企業(yè)半進行競爭的策略阿有許許多多，最柏重要的競爭策略柏主要有兩種，即奧低成本競爭策略埃和產(chǎn)品差異策略邦。唉企業(yè)戰(zhàn)略分析是半會計分析和財務(wù)熬分析的基礎(chǔ)和導(dǎo)傲向，通過企業(yè)戰(zhàn)把略分析，分析人搬員能深入了解企佰業(yè)的經(jīng)濟狀況和擺經(jīng)濟環(huán)境，從而暗能進行客觀、正翱確的會計分析與昂財務(wù)分析。耙（扮5板）翱財務(wù)鞍報表會計分析百會計分析的目的暗在于評價企業(yè)會氨計所反映的財務(wù)板狀況與經(jīng)營成果奧的真實程度。會絆計分析的作用，擺一方面通過對會艾計政策、會計方拔法、會計披露的爸評

12、價，揭示會計熬信息的質(zhì)量；另骯一方面通過對會埃計靈活性、會計壩估價的調(diào)整，修襖正會計數(shù)據(jù)，為愛財務(wù)分析奠定基絆礎(chǔ)，并保證財務(wù)絆分析結(jié)論的可靠矮性。翱進行會計分析，邦一般可按以下步懊驟進行：第一，頒閱讀會計報告；藹第二，比較會計胺報表；第三，解絆釋會計報表；第澳四，修正會計報挨表信息。昂會計分析是財務(wù)安分析的基礎(chǔ)，通扮過會計分析，對氨發(fā)現(xiàn)的由于會計胺原則、會計政策罷等原因引起的會襖計信息差異，應(yīng)啊通過一定的方式柏加以說明或調(diào)整稗，消除會計信息柏的失真問題。辦3.敖財爸務(wù)分析實施階段吧財務(wù)分析的實施襖階段是在戰(zhàn)略分爸析與會計分析的芭基礎(chǔ)上進行的，按它主要包括以下哎兩個步驟凹。頒（艾6藹）邦財務(wù)鞍指

13、標分析敖財務(wù)指標包括絕拌對數(shù)指標和相對挨數(shù)指標兩種。對笆財務(wù)指標進行分藹析，特別是進行扒財務(wù)比率指標分八析，是財務(wù)分析板的一種重要方法拔或形式。財務(wù)指斑標能準確反映某叭方面的財務(wù)狀況板。進行財務(wù)分析跋，應(yīng)根據(jù)分析的敗目的和要求選擇翱正確的分析指標版。債權(quán)人要進行安企業(yè)償債能力分把析，他必須選擇叭反映償債能力的爸指標或反映流動埃性情況的指標進瓣行分析，如流動背比率指標、速動絆比率指標、資產(chǎn)安負債率指標等；白而一個潛在投資唉者要進行對企業(yè)佰投資的決策分析巴，他則應(yīng)選擇反絆映企業(yè)盈利能力靶的指標進行分析把，如總資產(chǎn)報酬霸率、資本收益率霸，以及股利報償絆率和股利發(fā)放率骯等。正確選擇與頒計算財務(wù)指標是爸

14、正確判斷與評價礙企業(yè)財務(wù)狀況的隘關(guān)鍵所在。哀（敗7盎）柏基本因素阿分析唉財務(wù)分析不僅要氨解釋現(xiàn)象，而且伴應(yīng)分析原因。因絆素分析法就是要芭在報表整體分析疤和財務(wù)指標分析白的基礎(chǔ)上，對一愛些主要指標的完癌成情況，從其影鞍響因素角度，深背入進行定量分析俺，確定各因素對案其影響方向和程百度，為企業(yè)正確把進行財務(wù)評價提百供最基本的依據(jù)爸。襖4.班財藹務(wù)分析綜合評價稗階段瓣財務(wù)分析綜合評柏價階段是財務(wù)分巴析實施階段的繼拔續(xù)，具體又可分氨為三個步驟柏。礙（邦8?。┌拓攧?wù)哀綜合分析與評價辦財務(wù)綜合分析與礙評價是在應(yīng)用各背種財務(wù)分析方法唉進行分析的基礎(chǔ)哎上，將定量分析拔結(jié)果、定性分析班判斷及實際調(diào)查敖情況結(jié)合起

15、來，敗以得出財務(wù)分析翱結(jié)論的過程。財班務(wù)分析結(jié)論是財岸務(wù)分析的關(guān)鍵步拔驟，結(jié)論的正確板與否是判斷財務(wù)艾分析質(zhì)量的唯一罷標準。一個正確氨分析結(jié)論的得出矮，往往需要經(jīng)過頒幾次反復(fù)。絆（白9辦）安財務(wù)伴預(yù)測與價值評估頒財務(wù)分析既是一氨個財務(wù)管理循環(huán)氨的結(jié)束，又是另唉一財務(wù)管理循環(huán)按的開始。應(yīng)用歷拜史或現(xiàn)實財務(wù)分昂析結(jié)果預(yù)測未來白財務(wù)狀況與企業(yè)笆價值，是現(xiàn)代財鞍務(wù)分析的重要任癌務(wù)之一。因此，耙財務(wù)分析不能僅伴滿足于事后分析案原因，得出結(jié)論跋，而且要對企業(yè)艾未來發(fā)展及價值埃狀況進行分析與吧評價。稗（般10辦）啊 財務(wù)分背析報告愛財務(wù)分析報告是壩財務(wù)分析的最后敗步驟。它將財務(wù)版分析的基本問題絆、財務(wù)分析結(jié)

16、論背，以及針對問題百提出的措施建議癌以書面的形式表礙示出來，為財務(wù)俺分析主體及財務(wù)懊分析報告的其他扮受益者提供決策半依據(jù)。財務(wù)分析哎報告作為對財務(wù)哎分析工作的總結(jié)傲，還可作為歷史哀信息，以供后來頒的財務(wù)分析參考壩，保證財務(wù)分析邦的連續(xù)性。骯6擺.2.2 財扮務(wù)分析的主要方岸法百一般來說，財務(wù)敗分析的方法主要皚有以下四種佰。辦1. 財務(wù)熬比率分析法斑財務(wù)比率分析法跋是解釋財務(wù)報表艾的一種基本分析挨工具，以財務(wù)報安表中的相關(guān)項目扳進行比較，將分澳析對比的絕對數(shù)半變成相對數(shù)，以礙說明財務(wù)報表上暗所列項目之間的爸相互關(guān)系，并做啊出某些解釋和評白價。暗財務(wù)比率分析法癌是財務(wù)分析中常版用的一種分析方安法，

17、運用財務(wù)比扒率分析法可以分辦析評價企業(yè)償債皚能力、盈利能力笆、營運能力等內(nèi)扮容。爸2. 財務(wù)比骯較分析法巴比較分析法也叫般趨勢分析法，它扒主要是通過對財安務(wù)報表中各類相敗關(guān)的數(shù)字進行分瓣析比較，尤其是巴將一個時期的報盎表同另一個或幾骯個時期的比較，骯以判斷一個公司凹的財務(wù)狀況和經(jīng)疤營業(yè)績的演變趨拌勢以及在同行業(yè)皚中地位的變化情吧況。背比較分析法的目白的在于：確定引奧起公司財務(wù)狀況般和經(jīng)營成果變動扒的主要原因；確叭定公司財務(wù)狀況暗和經(jīng)營成果的發(fā)矮展趨勢對投資者霸是否有利；預(yù)測稗公司未來發(fā)展趨般勢。比較分析法皚從總體上看屬于爸動態(tài)分析，以差阿額分析法和比率靶分析法為基礎(chǔ)，笆又能有效地彌補哎其不足，

18、是財務(wù)笆分析的重要手段挨。埃3. 財務(wù)圖解唉分敗析法案財務(wù)圖解分析法矮是將企業(yè)連續(xù)幾頒個會計期間的財埃務(wù)數(shù)據(jù)或財務(wù)指班標繪制成圖表，擺并根據(jù)圖形走勢拌來判斷企業(yè)財務(wù)扒狀況、經(jīng)營成果拌的變化趨勢。百這種方法能比較擺簡單、直觀的反哎映出企業(yè)財務(wù)狀敖?jīng)r的發(fā)展趨勢，愛使分析者能夠發(fā)瓣現(xiàn)一些通過比較藹法所不易發(fā)現(xiàn)的把問題。扳4. 財務(wù)綜霸合分析法盎所謂綜合分析，哀就是將各項財務(wù)哀指標作為一個整般體，系統(tǒng)、全面挨、綜合的對企業(yè)隘財務(wù)狀況和經(jīng)營柏成果進行剖析和拜評價，說明企業(yè)唉整體財務(wù)狀況和啊效益的好壞。俺財務(wù)綜合分析法霸實質(zhì)是以上各種氨方法的綜合運用板，并考慮了部分把非報表因素，一拔般采用的綜合分把析評價

19、方法有：阿杜邦分析體系、扒標準財務(wù)比率分皚析和財務(wù)狀況綜扒合評分分析等。笆 阿6挨.2.3 財扒務(wù)分析的數(shù)據(jù)來百源斑財務(wù)分析有以下藹兩種主要的數(shù)據(jù)昂來源盎。邦1. 會計核算白數(shù)據(jù)源礙會計核算懊數(shù)據(jù)源是指使用埃Excel藹生成的資產(chǎn)負債拜表、利潤表、現(xiàn)班金流量表。財務(wù)拜分析以本單位資半產(chǎn)負債表和利潤絆表為基礎(chǔ)，通過白提取、加工和整擺理會計核算數(shù)據(jù)斑來生產(chǎn)所需的數(shù)矮據(jù)報表，然后再絆對其進行加工處哎理，便可得到一伴系列的財務(wù)指標盎。扒2. 外部數(shù)據(jù)佰源稗在扒Excel哎中獲懊取外部數(shù)據(jù)庫的愛方式之一是利用礙Microso疤ft Quer壩y獲取外部數(shù)據(jù)案庫。首先建立絆Excel吧與Query之百間的

20、通信，然后礙讓Query與罷ODBC驅(qū)動程胺序之間建立通信凹，而通過ODB拜C可以與數(shù)據(jù)庫隘通信，這樣通過懊一系列的通信交般換過程便可實現(xiàn)癌數(shù)據(jù)庫的讀取。扮方式之二是利用矮 VBA 直接跋與 ODBC 案通信獲取外部數(shù)熬據(jù)庫。 愛Excel拌 中可通過宏調(diào)背用 Visua伴l Basic百 for Ap伴plicati捌on（VBA）百，VBA 又可按以直接與ODB隘C通信，從而獲扮取外部數(shù)據(jù)庫。矮第頒7把章案 佰財務(wù)比率分析靶教學(xué)目標 扒1、掌握財務(wù)比罷率的計算公式，拜并能熟練進行計柏算分析。傲2、能熟練應(yīng)用澳Excel建立跋財務(wù)比率分析模盎型。芭7邦.1 財務(wù)比巴率分析指標愛財務(wù)比率分析是

21、佰以某一基準進行拔比較的分析方法懊。單純的財務(wù)比案率是沒有意義的捌。財務(wù)比率是通鞍過財務(wù)報表中的罷財務(wù)數(shù)據(jù)的關(guān)聯(lián)安性計算得到的，柏顯示了財務(wù)報表暗科目之間的關(guān)系皚。財務(wù)比率分析啊是指將財務(wù)報表頒中的有關(guān)項目進絆行對比，得出一安系列的財務(wù)比率愛，以此來揭示企捌業(yè)財務(wù)狀況的一邦種方法。氨財務(wù)比率分析有昂外部比較和內(nèi)部霸比較兩種。外部耙比較是企業(yè)之間懊的比較，它以同矮行業(yè)或同類型企奧業(yè)的平均值為基暗礎(chǔ)進行比較。內(nèi)傲部比較是將企業(yè)哎近幾年的財務(wù)比背率進行比較分析跋，考察本企業(yè)的盎財務(wù)狀況和變化班趨勢。辦常用的財務(wù)比率扒可分為變現(xiàn)能力敗比率、資產(chǎn)管理背比率、負債比率佰、盈利能力比率斑等幾大類。隘本章以A

22、BC股背份有限公司為例岸，對財務(wù)比率分柏析加以說明。該捌公司2006年敖的資產(chǎn)負債表、靶利潤表如圖癌7唉-1、拌7矮-2所示。愛7翱.1.1 翱變現(xiàn)能力比率胺 扮變現(xiàn)能力比率又挨稱短期償債能力壩比率，是衡量企罷業(yè)產(chǎn)生現(xiàn)金能力板大小的比率，它懊取決于可以在近柏期轉(zhuǎn)變?yōu)楝F(xiàn)金的搬流動資產(chǎn)的多少癌。反映變現(xiàn)能力捌的財務(wù)比率主要翱有流動比率和速藹動比率。1. 流動比率案流動比率是企業(yè)佰流動資產(chǎn)與流動傲負債之比，其計芭算公式為：哀流動比率=流動白資產(chǎn)流動負債礙流動資產(chǎn)一般包巴括現(xiàn)金、有價證半券、應(yīng)收賬款及白存貨。流動負債襖一般包括應(yīng)付賬扒款、應(yīng)付票據(jù)、暗本年到期的債務(wù)拌、應(yīng)付未付的所挨得稅及其他未付稗開支

23、。扮流動比率是衡量板企業(yè)短期償債能岸力的一個重要財凹務(wù)指標。這個比把率越高，說明企氨業(yè)償還流動負債叭的能力越強，流柏動負債得到償還八的保障越大。如胺果流動負債上升阿的速度過快，如捌果流動比率過低疤，公司近期可能芭會有財務(wù)方面的傲困難。但過高的埃流動比率并非好柏現(xiàn)象，應(yīng)注意分按析公司的具體情爸況，檢查是否是壩資產(chǎn)結(jié)構(gòu)不合理笆造成的， 或者凹是募集的長期資罷金沒有盡快投入埃使用，或者是別瓣的什么原因。根暗據(jù)西方企業(yè)的經(jīng)盎驗，流動比率在暗2左右比較合適矮。翱【佰例奧7辦-1稗】根據(jù)圖骯7傲-1的資料，A擺BC公司的期末胺流動比率=艾 80,000板奧30,300哀=2.642. 速動比率懊速動比率也

24、稱酸把堿度測試比率，岸是速動資產(chǎn)和流瓣動負債之比。速氨動資產(chǎn)般是流動資產(chǎn)減去阿變現(xiàn)能力較差且頒不穩(wěn)定的存貨、板預(yù)付賬款、一年凹內(nèi)到期的非流動八資產(chǎn)和其他流動襖資產(chǎn)等后的余額哎。稗其計算公式為：矮速動比率=速動拜資產(chǎn)流動負債皚=（流動資產(chǎn)班存貨氨預(yù)付賬款澳芭一年內(nèi)到期的非班流動資產(chǎn)拜跋其他流動資產(chǎn)霸）流動負債啊一般情況下，速襖動比率越高，說啊明企業(yè)償還流動哀負債的能力越強班。但速動比率過懊高伴，則礙表明企業(yè)會因現(xiàn)疤金及應(yīng)收賬款占靶用過多而增加企吧業(yè)的機會成本。拜通常認為正常的礙速動比率為1，背低于1的速動比骯率被認為是短期傲償債能力偏低。盎【伴例半7霸-2熬】根據(jù)圖矮7愛-1的資料，A霸BC公司

25、的期末胺速動比率=（罷80,000版半60,000氨）俺30,300板=0.66瓣7懊.1.2 靶資產(chǎn)管理比率般 邦資產(chǎn)管理比率，凹又稱運營效率比阿率，是用來衡量敗公司在資產(chǎn)管理安方面效率高低的板財務(wù)比率。資產(chǎn)啊管理比率包括：氨存貨周轉(zhuǎn)率、應(yīng)靶收賬款周轉(zhuǎn)率、斑流動資產(chǎn)周轉(zhuǎn)率熬、固定資產(chǎn)周轉(zhuǎn)拔率和總資產(chǎn)周轉(zhuǎn)拔率。通過對這些昂指標的高低及其昂成因的考察，決吧策者能夠?qū)Y產(chǎn)芭是否在有效運轉(zhuǎn)擺、資產(chǎn)結(jié)構(gòu)是否盎合理、所有的資柏產(chǎn)是否能有效利唉用以及資產(chǎn)總量板是否合理等問題頒做出較為客觀的巴認識。艾1. 存壩貨周轉(zhuǎn)率艾存貨周轉(zhuǎn)率是衡把量和評價企業(yè)購吧入存貨、投入生礙產(chǎn)、銷售收回等啊各環(huán)節(jié)管理狀況礙的綜合性

26、指標。扳它是銷售成本被哀平均存貨所除而壩得到的比率，又氨稱存貨的周轉(zhuǎn)次靶數(shù)。用時間表示跋的存貨周轉(zhuǎn)率就俺是存貨周轉(zhuǎn)天數(shù)靶。其計算公式為半：斑存貨周轉(zhuǎn)率疤（周轉(zhuǎn)次數(shù)）般=盎營業(yè)成本稗鞍平均存貨余額昂存貨周轉(zhuǎn)天數(shù)=艾360岸存貨周轉(zhuǎn)率疤其中，平均存貨愛=（期初存貨余氨額+期末存貨余佰額）般2藹。耙存貨周轉(zhuǎn)速度的八快慢，對企業(yè)的叭償債能力及其獲瓣利能力產(chǎn)生決定藹性的影響。一般百來講，存貨周轉(zhuǎn)伴率越高越好。存安貨周轉(zhuǎn)率越高，藹表明存貨變現(xiàn)的翱速度越快，周轉(zhuǎn)疤額懊越版大，資金占用水叭平越低。哀【矮例阿7俺-3疤】根據(jù)圖唉7按-1、扒7挨-2的資料跋，拌ABC公司的存懊貨周轉(zhuǎn)率=捌 93,000?。ò?4

27、,000 伴+芭 60,000罷）/2=1.敖63罷2. 應(yīng)胺收賬款周轉(zhuǎn)率唉應(yīng)收賬款周轉(zhuǎn)率擺是反映年度內(nèi)應(yīng)吧收賬款轉(zhuǎn)換為現(xiàn)擺金的平均次數(shù)的胺指標，用時間表把示的應(yīng)收賬款周擺轉(zhuǎn)速度是應(yīng)收賬把款周轉(zhuǎn)天數(shù)，也頒稱為平均應(yīng)收款邦回收期，它表示埃企業(yè)從取得應(yīng)收俺賬款的權(quán)利到收絆回款項所需要的擺時間。其計算公藹式為：扒 應(yīng)收賬款骯周轉(zhuǎn)率=耙營業(yè)收入艾扒平均應(yīng)收賬款余凹額罷應(yīng)收賬款周轉(zhuǎn)天百數(shù)=隘360凹應(yīng)收賬款周轉(zhuǎn)佰率暗其中，靶應(yīng)收賬款包括會叭計核算中“應(yīng)收霸賬款”和“應(yīng)收辦票據(jù)”等全部賒澳銷賬款骯。阿平均應(yīng)收款=（笆期初應(yīng)收款余額昂 + 期末應(yīng)收捌款余額）絆2熬一般而言，應(yīng)收愛賬款周轉(zhuǎn)率越高絆，應(yīng)收賬款周

28、轉(zhuǎn)胺天數(shù)越短，說明案應(yīng)收賬款的收回邦越快，可以減少傲壞賬損失。但該襖指標不適合季節(jié)隘性經(jīng)營的企業(yè)。半應(yīng)收賬款周轉(zhuǎn)天半數(shù)同時還考察了哀企業(yè)的信用管理捌能力。如果與行傲業(yè)平均值偏離過襖大，應(yīng)考慮公司翱的信用政策是否拔合理，或是否還挨有其他原因。爸【藹例哀7霸-4襖】根據(jù)圖罷7熬-1、吧7稗-2的資料熬，哀ABC公司的應(yīng)瓣收賬款周轉(zhuǎn)率=挨 160,00皚0捌（扳10,400 佰+暗 11,000八）/2=14捌.95版3. 流動盎資產(chǎn)周轉(zhuǎn)率罷流動資產(chǎn)周轉(zhuǎn)率疤是銷售收入與流挨動資產(chǎn)平均余額藹之比，它反映的百是全部流動資產(chǎn)稗的利用效率。其癌計算公式為：班流動資產(chǎn)周轉(zhuǎn)率案=昂營業(yè)收入氨平均流動資產(chǎn)邦其中，

29、平均流動拌資產(chǎn)=（期初流罷動資產(chǎn)余額 +叭 期末流動資產(chǎn)敗余額）辦2皚。吧【拔例霸7瓣-5襖】根據(jù)圖捌7襖-1、凹7盎-2的資料敗，傲ABC公司的流皚動資產(chǎn)周轉(zhuǎn)率=凹 160,00八0霸（佰77罷,400 扒+挨 哀80挨,000俺）/2=2.鞍03敖4. 固定拌資產(chǎn)周轉(zhuǎn)率半固定資產(chǎn)周轉(zhuǎn)率矮是企業(yè)銷售收入懊與平均固定資產(chǎn)邦凈值之比。該比唉率越高，說明固斑定資產(chǎn)的利用率礙越高，管理水平佰越好。其計算公愛式為：骯固定資產(chǎn)周轉(zhuǎn)率百=笆營業(yè)收入背平均固定資產(chǎn)盎凈值皚其中，平均固定阿資產(chǎn)凈值=（期礙初固定資產(chǎn)凈值絆 + 期末固定襖資產(chǎn)凈值）鞍2骯。皚固定資產(chǎn)周轉(zhuǎn)率拜是用來考察設(shè)備笆廠房利用情況的吧。當固

30、定資產(chǎn)周板轉(zhuǎn)率處于較低水拜平時，反映固定罷資產(chǎn)利用不夠，案需要分析固定資埃產(chǎn)沒有充分利用懊的原因。通常計伴劃新的固定資產(chǎn)霸投資時，財務(wù)管耙理人員需要分析熬現(xiàn)有固定資產(chǎn)是阿否已被充分利用敗。如果公司的固皚定資產(chǎn)周轉(zhuǎn)率遠芭高于行業(yè)平均值挨，有可能是需要百增加固定資產(chǎn)投暗資的信號。半一般情況下，固辦定資產(chǎn)周轉(zhuǎn)率越挨高，表明企業(yè)固佰定資產(chǎn)利用越充皚分。阿【伴例岸7扮-6暗】根據(jù)圖藹7辦-1、凹7盎-2的資料懊，皚ABC公司的固哀定資產(chǎn)周轉(zhuǎn)率=白 160,00骯0拜（奧40,250 俺+邦 38,300昂）/2=4.癌07啊5. 爸總資產(chǎn)周轉(zhuǎn)率骯總資產(chǎn)周轉(zhuǎn)率是艾企業(yè)銷售收入與叭平均資產(chǎn)總額之背比，可以用

31、來分邦析企業(yè)全部資產(chǎn)礙的使用效率。如啊果該比率較低，按企業(yè)應(yīng)采取措施耙提高銷售收入或芭處置資產(chǎn)，以提笆高總資產(chǎn)利用率奧。其計算公式為霸：笆總資產(chǎn)周轉(zhuǎn)率（爸周轉(zhuǎn)次數(shù)）=營埃業(yè)收入/平均資爸產(chǎn)總額霸其中，平均資產(chǎn)壩總額=（期初資翱產(chǎn)總額 + 期拜末資產(chǎn)總額）八2罷。爸如果公司的總資懊產(chǎn)利用率較低，暗說明企業(yè)的資產(chǎn)板利用不充分。若絆公司有閑置資產(chǎn)挨，則應(yīng)設(shè)法變賣稗，若公司在建工昂程未完工，則占凹用的資產(chǎn)暫時不案能帶來效益，這笆一點在分析時應(yīng)八注意。搬【藹例挨7敗-7暗】根據(jù)圖霸7耙-1、霸7懊-2的資料伴，拜ABC公司的總阿資產(chǎn)周轉(zhuǎn)率=耙 160,00伴0疤（傲130,550愛 壩+佰 140,30

32、佰0伴）/2=1.般18拌7盎.1.3 半邦負債比率八負債比率是說明靶債務(wù)和資產(chǎn)、凈耙資產(chǎn)間關(guān)系的比叭率。它反映企業(yè)扮償付到期長期債挨務(wù)的能力。通過板對負債比率的分按析，可以看出企癌業(yè)的資本結(jié)構(gòu)是背否健全合理，從版而評價企業(yè)的長版期償債能力。負耙債比率主要有：埃資產(chǎn)負債率、股瓣東權(quán)益比率、產(chǎn)翱權(quán)比率和利息保爸障倍數(shù)等。靶1熬. 白資百產(chǎn)負債率癌資產(chǎn)負債率是企熬業(yè)負債總額與資跋產(chǎn)總額之比，也佰稱負債比率，它胺反映企業(yè)的資產(chǎn)百總額中有多少是澳通過舉債而得到礙的。資產(chǎn)負債率罷反映企業(yè)償還債班務(wù)的綜合能力，凹該比率越高，企昂業(yè)償還債務(wù)的能疤力越差。反之，版償還債務(wù)的能力矮越強。其計算公跋式為：壩資產(chǎn)負

33、債率敗=埃負債總額資產(chǎn)辦總額隘皚100%半注意：在對該指盎標進行分析時，哀不能簡單的從指八標數(shù)值的高低進骯行考察。不同的捌人對資產(chǎn)負債比哎率取值的要求不按同。比如新的貸皚款人喜歡公司有骯較低的負債率，辦當企業(yè)發(fā)生清償暗事件時，貸款人暗的保障就多一些安。而股東一般喜奧歡較高的負債率啊，這樣可以利用傲財務(wù)杠桿效應(yīng)增霸加收益。當然負熬債率越高，企業(yè)骯財務(wù)風(fēng)險也越大襖。澳【叭例按7伴-8礙】根據(jù)圖敗7礙-1的資料斑，愛ABC公司的資拔產(chǎn)負債率=佰 40,300半般140,300凹佰100%=28笆.72%瓣2. 罷股東權(quán)益比率懊股東權(quán)益比率是盎股東權(quán)益總額與芭資產(chǎn)總額之比。隘該比率反映企業(yè)瓣資產(chǎn)中有多

34、少屬按于所有者。其計班算公式為：傲股東權(quán)益比率版=把股東權(quán)益總額挨資產(chǎn)總額矮叭100%叭【叭例耙7礙-9靶】根據(jù)圖白7奧-1的資料辦，吧ABC公司的股艾東權(quán)益比率=芭 100,00把0笆擺140,300拜瓣100%=71敗.28%3. 產(chǎn)權(quán)比率奧產(chǎn)權(quán)比率又稱負翱債權(quán)益比率，是昂負債總額與股東霸權(quán)益總額之比。般該比率反映了債澳權(quán)人所提供的資藹金與股東所提供奧資金的對比關(guān)系擺，從而揭示企業(yè)奧的財務(wù)風(fēng)險以及柏股東權(quán)益對債務(wù)把的保障程度。該阿比率越低，說明皚企業(yè)長期財務(wù)狀胺況越好，債權(quán)人靶貸款的安全越有壩保障，企業(yè)風(fēng)險案越小。其計算公扒式為：懊產(chǎn)權(quán)比率愛=疤負債總額股東奧權(quán)益總額矮暗100%凹【絆例百

35、7瓣-10澳】根據(jù)圖礙7骯-1的資料挨，爸ABC公司的產(chǎn)盎權(quán)比率=爸 40,300班俺100,000骯疤100%=40把.3%稗4氨. 澳利背息保障倍數(shù)稗利息保障倍數(shù)是俺稅前利潤加利息愛支出之和（即息捌稅前利潤）與利敗息支出的比值，唉反映了企業(yè)用經(jīng)翱營所得支付債務(wù)版利息的能力。該挨比率越高，說明安企業(yè)用經(jīng)營所得鞍支付債務(wù)利息的哀能力越強，它會瓣增強貸款人對公捌司支付能力的信壩任程度。其計算哀公式為：敗利息保障倍數(shù)=柏（稅前利潤+利拜息支出）利息礙支出=息稅前利頒潤利息支出傲國際上通常認為笆，該指標為3時拌較為適當，從長叭期來看至少應(yīng)大唉于1。襖【盎例絆7矮-11跋】根據(jù)圖皚7百-2的資料吧，俺

36、ABC公司的芭利息保障倍數(shù)瓣=叭（佰17,750+熬7,000俺）般傲7,000敖=3.54懊7壩.1.拜4疤捌 盈利能力比率半盈利能力比率是吧考察企業(yè)賺取利爸潤能力高低的比罷率。不論是投資傲人、債權(quán)人還是巴企業(yè)經(jīng)理人員都矮重視和關(guān)心企業(yè)啊的盈利能力。反阿映企業(yè)盈利能力吧的主要指標有：白資產(chǎn)報酬率、股扳東權(quán)益報酬率、搬營業(yè)利潤率巴等。按1. 案總資產(chǎn)報酬率岸總資產(chǎn)報酬率也版稱資產(chǎn)利潤率或壩資產(chǎn)收益率，是絆企業(yè)在一定時期奧內(nèi)的凈利潤與暗平均資靶產(chǎn)總額之比。該扳比率用來衡量企鞍業(yè)利用資產(chǎn)獲取阿利潤的能力，反斑映了企業(yè)總資產(chǎn)耙的利用效率。如瓣果企業(yè)的資產(chǎn)報搬酬率較低，說明搬該企業(yè)資產(chǎn)利用唉效率較低，

37、經(jīng)營奧管理存在問題。癌其計算公式為：扳總資產(chǎn)報酬率=岸凈利潤案平均資拜產(chǎn)總額八100%柏其中，平均資產(chǎn)搬總額=（期初資岸產(chǎn)總額 + 期岸末資產(chǎn)總額）凹2熬。把【扳例柏7矮-12敖】根據(jù)圖邦7愛-1、邦7背-2的資料哎，俺ABC公司的總班資產(chǎn)報酬率= 埃13,313懊（艾130,550版 襖+鞍 140,30骯0爸）/2挨 100%鞍 =9.83耙%笆2. 股東傲權(quán)益報酬率扳股東權(quán)益報酬率哎也稱凈資產(chǎn)收益岸率，是在一定時懊期內(nèi)企業(yè)的凈利般潤與平均股東權(quán)氨益總額之比。該絆比率是評價企業(yè)皚獲利能力的一個班重要財務(wù)指標，霸反映了企業(yè)股東疤獲取投資報酬的芭高低。該比率越柏高，說明企業(yè)的跋獲利能力越強。般

38、其計算公式為：辦 拔股東權(quán)益報酬率拌=霸凈利潤平均股哎東權(quán)益總額半100%罷其中，平均股東熬權(quán)益總額矮=襖（期初股東權(quán)益半總額 + 期末隘股東權(quán)益總額）吧靶2按。唉【敖例背7八-13笆】根據(jù)圖埃7霸-1、巴7敗-2的資料暗，哀ABC公司的股把東權(quán)益報酬率=哀 13,313靶（絆88,000凹+皚100,000百）/2辦 100%翱 =14.16絆%吧3. 跋營敗業(yè)利潤率吧營業(yè)利潤率哀反映了企業(yè)的營按業(yè)利潤與營業(yè)收柏入的比例關(guān)系。辦其計算公式為：奧營業(yè)利潤率=營奧業(yè)利潤笆艾營業(yè)收入10吧0%八營業(yè)利潤率越高按，表明企業(yè)市場斑競爭力越強，發(fā)胺展?jié)摿υ酱螅@澳利能力越強柏。版【案例隘7瓣-14拔】根

39、據(jù)圖白7半-2的資料胺，吧ABC公司的跋營業(yè)利潤率拜= 哎24,000班160,00邦0般100%奧=15%岸7盎.2 柏財務(wù)比率分析模哎型愛 芭Excel凹是一個應(yīng)用普遍八、功能強大、使爸用方便的數(shù)據(jù)表罷處理軟件，它在敖財務(wù)管理上的應(yīng)襖用能有效地提高拜財務(wù)管理效率、拔及時地向決策者啊提供準確的財務(wù)哎信息。財務(wù)人員艾如能正確、靈活昂地使用八Excel敖進行財務(wù)管理，隘則可以使原本復(fù)哎雜的數(shù)據(jù)計算問壩題變得簡易快捷啊。在財務(wù)管理中八，財務(wù)比率分析辦是運用最廣泛的澳一種方法，運用伴Excel般對財務(wù)比率分析扒就顯得十分必要芭。斑財務(wù)比率分析模稗型是以財務(wù)比率稗分析為基礎(chǔ)，運版用敗Excel安的強大

40、功能，建捌立一個基本模式罷，使管理者能準頒確、簡單、快捷芭地把握企業(yè)財務(wù)扳狀況，從而有效岸地統(tǒng)一了指標的拌數(shù)據(jù)源，加快了哀數(shù)據(jù)的處理能力安，提高了數(shù)據(jù)計胺算的準確性，為鞍評價和改進財務(wù)般管理工作提供了罷可靠依據(jù)。拌下面以ABC股瓣份有限公司為例瓣，講解財務(wù)比率捌分析模型的建立愛方法。ABC股澳份有限公司20懊06年的資產(chǎn)負澳債表、利潤表如吧圖7-1、7-懊2所示。案7背.拔2案.搬1 構(gòu)建財務(wù)比班率分析工作表敖1. 班插入工作表，對柏工作表重命名霸在原來的工作簿八中，插入2張工癌作表，重命名為盎“鞍資產(chǎn)負債表白”叭和岸“澳利潤表皚”般。版2. 引扒入報表格式壩在財務(wù)軟件中，阿將敖ABC股份有限

41、邦公司礙Excel敗格式的會計報表癌引入到該工作簿佰相應(yīng)的工作表中襖，安如圖辦7拌-1、佰7扮-2所示。扒3. 建哀立財務(wù)比率分析疤模型表挨在工作簿中，利罷用巴“伴插入伴”奧菜單下胺“翱工作表熬”扳子菜單，再建一暗新工作表并命名敗為半“俺財務(wù)比率分析模背型柏”半。按照圖傲7哀-3的模式設(shè)置哎好財務(wù)分析模型瓣表的格式。半7哀.按2哎.骯2 構(gòu)建財務(wù)比哀率分析模型把不同的企業(yè)所需暗的財務(wù)比率分析霸指標不盡相同，挨現(xiàn)用主要的財務(wù)捌比率指標來說明伴財務(wù)比率分析模捌型的建立。岸假設(shè)需要計算的百財務(wù)比率指標如伴圖挨7辦-3所示。下面捌說明用襖Excel跋計算各財務(wù)比率把指標的方法。扒第一、變現(xiàn)能力壩比率（

42、1）流動比率阿在敗“般財務(wù)比率分析模澳型奧”背的B3單元格中百，輸入皚“瓣=資產(chǎn)負債表！白D12資產(chǎn)負拜債表！H12熬”胺；（2）速動比率拜在B4單元格中拔輸入靶“百=（資產(chǎn)負債表芭！D12資產(chǎn)昂負債表！D8）吧資產(chǎn)負債表！敗H12頒”愛；白第二、資產(chǎn)管理稗比率澳（1）存貨周轉(zhuǎn)阿率隘在B6單元格中柏，輸入絆“巴=利潤表！B5罷（資產(chǎn)負債搬表！C8+資產(chǎn)昂負債表！D8）敗2）吧”絆；背（2）應(yīng)收賬款稗周轉(zhuǎn)率翱B7單元格中，襖輸入胺“皚=案利潤表！B翱4般（資產(chǎn)負債稗表！C7+資產(chǎn)礙負債表！D7）般2）罷”昂；（3）流動資翱產(chǎn)周轉(zhuǎn)率罷B捌8單元格中，輸敗入壩“拌=利潤表！B啊4邦（資產(chǎn)負債把表！C

43、12+資柏產(chǎn)負債表！D1扮2）2）瓣”班；埃（4）固定資產(chǎn)藹周轉(zhuǎn)率佰B半9單元格中，輸翱入哀“盎=利潤表！B9佰（資產(chǎn)負債拔表！C16+資礙產(chǎn)負債表！D1鞍6）2）澳”哀；?。?）總資產(chǎn)周靶轉(zhuǎn)率爸B10單元格中擺，輸入啊“半=利潤表！B4凹（資產(chǎn)負債俺表！C26+資版產(chǎn)負債表！D2艾6）2）壩”頒。第三、負債比率哀（1）資產(chǎn)負債岸率癌在瓣B敗12單元格中，佰輸入挨“愛=資產(chǎn)負債表！隘H拔1佰8資產(chǎn)負債表皚！D26稗”鞍；百（2）半股東權(quán)益比率邦B13單元格中阿，輸入絆“半=資產(chǎn)負債表！疤H25資產(chǎn)負百債表！D26哎”罷；（3）產(chǎn)權(quán)比率阿B14單元格中隘，輸入昂“按=資產(chǎn)負債表！板H18資產(chǎn)負叭

44、債表！H25暗”礙；拜（4）敖利息保障倍數(shù)暗B15單元格中疤，輸入巴“敗=（利潤表！B班1凹3俺+利潤表！B9絆）)利潤表！翱B9唉”瓣。柏第四、盈利能力皚比率笆（1）半總挨資產(chǎn)報酬率扳B17單元格中把，輸入氨“唉=利潤表！B1案5（資產(chǎn)負佰債表！C26+隘資產(chǎn)負債表！D胺26）/2）版”爸；柏（2）按股東權(quán)益報酬率柏B18單元格中昂，輸入板“隘=利潤表！B1礙5（資產(chǎn)負襖債表！G25+百資產(chǎn)負債表！H板25）/2）般”半；熬（3）營業(yè)利潤搬率澳B19單元格中疤，輸入哎“擺=利潤表！B1芭0利潤表！B襖4隘”佰。耙以上指標設(shè)置完埃成后，財務(wù)比率愛分析模型建成佰，案如圖霸7擺-4所示瓣。邦財務(wù)比

45、率分析模巴型更適合企業(yè)管鞍理的實際需要，安因為模型中的項稗目選用可由企業(yè)斑根據(jù)經(jīng)營管理的岸需求自行調(diào)整。巴建立起的財務(wù)比扒率分析模型，不靶僅適用于建立時拌的會計期間，而疤且使用于以后各懊會計期間。而且伴“唉財務(wù)比率分析模絆型鞍”唉中的數(shù)值，隨著頒企業(yè)會計報表中疤數(shù)據(jù)的變化自動柏更新，從而使得八財務(wù)比率分析數(shù)白據(jù)更具有及時性擺、高效性、直觀搬性，有效地實現(xiàn)皚了癌Excel傲對財務(wù)數(shù)據(jù)的管凹理，為企業(yè)管理愛提供了高質(zhì)量的啊數(shù)據(jù)依據(jù)。頒第疤8藹章 財務(wù)圖解分安析白教學(xué)目標奧1、掌握財務(wù)圖扳解分析的各種方啊法，能夠運用趨靶勢、結(jié)構(gòu)圖解方板法對財務(wù)數(shù)據(jù)進昂行財務(wù)狀況分析凹和業(yè)績評價。辦2、熟練掌握圖般表

46、制作和美化方昂法，能夠根據(jù)財罷務(wù)數(shù)據(jù)性質(zhì)合理按選擇圖表類型和澳圖解分析方法。傲8敖.1 趨勢圖艾解分析法扳在運用圖表功能俺進行圖解分析時愛，數(shù)據(jù)的來源是斑基礎(chǔ)。要想讓產(chǎn)壩生的圖表準確、霸直觀、形象地反把映出事件變化規(guī)挨律及趨勢，就要氨把握好采集數(shù)據(jù)骯時的有效性、準奧確性。在進行財扒務(wù)圖解分析時，疤首先是要對財務(wù)矮報表中的大量數(shù)八據(jù)進行歸集、分跋類、篩選及分析昂，從大量復(fù)雜的昂數(shù)據(jù)中得到最想矮要的數(shù)據(jù)，然后稗再利用白Excel襖的圖表功能生成擺所需要的數(shù)據(jù)圖扒表。在佰Excel扳中，圖表類型有俺很多種，對帶有爸時間序列的數(shù)據(jù)笆分析，通常采用頒折線趨勢圖表的靶形式。尤其是在啊進行財務(wù)分析時凹，財務(wù)

47、數(shù)據(jù)都是隘在不同時間產(chǎn)生拜的，通過折線趨罷勢分析，可以很熬好地反映在不同壩時期公司財務(wù)數(shù)岸據(jù)的變化趨勢。搬【壩例扒8礙-1昂】 請用A公司吧2003年白-伴2007年的鞍主營業(yè)務(wù)收入岸資料分析其主營氨業(yè)務(wù)收入的變化案趨勢。操作步驟如下：板（1）數(shù)據(jù)的收壩集及整理。收集壩該公司近五年來矮的利潤表，按照稗時間的先后順序昂整理出5年來的辦主營業(yè)務(wù)收入數(shù)岸據(jù)，形成新表如拔表芭8芭-1所示。半表隘8拔-1唉 扒A公司2003壩年-2007年胺的主營業(yè)務(wù)收入跋資料爸年份百2003矮2004疤2005爸2006伴2007啊主營業(yè)務(wù)收入（懊萬瓣元吧）扳1021絆1867般3251胺2018翱4615傲（2）建

48、立矮Excel板圖表。在拔Excel襖文件中建立如圖拔8叭-1的新二維表昂。翱（3）選中A2埃:跋F3的數(shù)據(jù)區(qū)域敗，點擊扒“斑圖表向?qū)О　耙\，彈出圖班8埃-2圖表類型窗拌口.拌（4）選擇折線白圖盎-罷數(shù)據(jù)點折線圖，鞍點下一步，彈出皚圖翱8捌-3圖表源數(shù)據(jù)白窗口。昂（5）點該窗口昂的八“邦系列敗”澳頁面，如圖鞍8岸-4所示。芭（6）在分類（扒X）軸標志輸入鞍框按鈕中選擇埃“拌B2版:班F2班”板，即俺“扳=Sheet1癌!$B$2:$版F$2拌”搬，點下一步，彈傲出圖啊8哎-5圖表選項窗版口。埃（7）在圖表標笆題輸入框填入版“礙某公司主營業(yè)務(wù)芭收入趨勢圖芭”傲，數(shù)值（Y）軸哎輸入框填入拔“柏萬矮

49、”安，點擊隘“俺圖例佰”熬頁面，如圖襖8瓣-6所示。叭（8）選擇巴“奧位置案”翱為癌“扮底部捌”奧選項，點擊敖“背數(shù)據(jù)標志叭”巴頁面，如圖版8邦-7所示。稗（9）選擇笆“隘數(shù)據(jù)標簽包括稗”靶為安“拜值昂”叭選項。再點下一瓣步，彈出圖翱8哀-8窗口。扮（10）點擊把“氨完成背”熬，則生成該公司啊主營業(yè)務(wù)收入的壩趨勢圖圖表，如盎圖傲8扳-9所示。氨通過該趨勢圖，熬我們很清楚的看俺到，該公司近五哀年的業(yè)績良好，翱從2003-2伴005三年間，扒公司業(yè)務(wù)收入增礙長迅速，但20襖05年后營業(yè)收佰入有較大縮水，藹但仍高于200胺3年的水平，2拜006年后公司昂業(yè)績重新迅猛增阿長，以上表明該襖公司仍處于業(yè)績

50、奧增長的趨勢。岸8敗.2 結(jié)構(gòu)圖岸解分析法胺在財務(wù)分析中，敖數(shù)據(jù)結(jié)構(gòu)比率也稗是財務(wù)分析的主挨要方法之一，結(jié)捌構(gòu)比率是指在財半務(wù)報表中某項目啊的數(shù)值與各相關(guān)啊項目合計值的比扒率。這類比率揭笆示了部分與整體辦的關(guān)系，體現(xiàn)每隘一部分占整體的版比例情況。在圖凹形化的表示中，懊通常用餅圖來表伴明此類狀態(tài)，整翱體圓餅代表數(shù)據(jù)捌總和，每一個部巴分數(shù)據(jù)用扇片表唉示。在靶Excel跋中，在進行圖表捌顯示時，通常用昂餅圖進行財務(wù)結(jié)斑構(gòu)圖表分析。伴【皚例癌8盎-2澳】 某公司20百05年的資產(chǎn)負愛債表如圖壩8襖-10所示，試按分析該公司流動阿資產(chǎn)的結(jié)構(gòu)狀況拌。操作步驟如下：鞍（1）數(shù)據(jù)的收埃集及整理。收集艾該公司2

51、005擺年的資產(chǎn)負債表扒，整理出該年度敖內(nèi)的各個流動資霸產(chǎn)項目的構(gòu)成數(shù)擺據(jù)，形成新表如柏圖百8懊-11所示。白（2）選中圖3案-11表中的A癌2疤:佰B12數(shù)據(jù)區(qū)域班，打開搬“岸圖表向?qū)О啊卑?，彈出如下圖柏8藹-12窗口。拜 柏(3)在矮“搬圖表類型板”艾中，選擇壩“案餅圖白”扳，氨“案子圖表類型胺”哎中，選擇把“板三維餅圖唉”疤，點擊扮“百下一步佰”佰，彈出圖唉8骯-13圖表數(shù)據(jù)挨源窗口。扒（4）點擊圖3按-13的阿“佰下一步把”拔，彈出圖奧8罷-14圖表選項埃窗口，在矮“搬數(shù)據(jù)標志疤”敖頁面中，選擇八“壩百分比澳”絆選項。壩（5）點擊暗“伴下一步斑”骯，彈出圖百8阿-15圖表位置暗窗口，選

52、擇暗“拜作為新工作表插邦入熬”愛，并在所對應(yīng)的安對話框里輸入搬“艾流動資產(chǎn)結(jié)構(gòu)圖捌”按，點擊哎“絆完成靶”絆，即可在新工作伴表里生產(chǎn)所對應(yīng)搬的結(jié)構(gòu)餅狀圖表皚，如圖暗8藹-16所示。把第巴9唉章按 斑財務(wù)綜合分析哀教學(xué)目標骯1、掌握襖財務(wù)比率綜合評百分法拔的程序及模型的佰建立方法。笆2、扳掌握吧杜邦系統(tǒng)分析圖懊的建立方法。埃財務(wù)報表綜合分扒析指的是通過對哎各種指標進行綜半合的、系統(tǒng)的分靶析，對企業(yè)的財版務(wù)狀況白和經(jīng)營成果翱做出全面的、綜拌合的評價。氨綜合分析法主要背包括財務(wù)比率綜盎合骯評分骯法和杜邦分析法巴。壩9氨.1按 財務(wù)比率綜合懊評分法埃財務(wù)比率綜合評八分法是氨用挨反映企業(yè)財務(wù)報瓣表中各個

53、項目之芭間的對比關(guān)系，啊來揭示企業(yè)的財襖務(wù)狀況澳和經(jīng)營成果。由安于拜一項財務(wù)比率只百能反映企業(yè)某一埃個方面的財務(wù)狀拜況案，笆為了能夠進行綜懊合的財務(wù)分析，按財務(wù)人員可以編頒制各種白財務(wù)邦比率分析擺指標搬來對企業(yè)的財務(wù)昂狀況罷和經(jīng)營成果扮進行評分案，用計算出的綜半合分數(shù)就可以全傲面地評價捌企業(yè)的財務(wù)狀況背和經(jīng)營成果拜。絆 把財務(wù)人員要利用辦財務(wù)比率綜合評般分法來分析企業(yè)半財務(wù)信息，阿應(yīng)建立財務(wù)比率阿分析表，這就需拜要背財務(wù)人員正確把暗握企業(yè)中各項財把務(wù)澳比率的重要性系辦數(shù)和標準值拌。拜財務(wù)人員佰需要捌查閱大量信息，把分析企業(yè)的現(xiàn)實盎狀況和以往的歷般史材料，合理進安行判斷，得出各礙項財務(wù)比率的重襖

54、要程度，即為重哎要性系數(shù)，以及骯各項財務(wù)比率在瓣現(xiàn)有條件下的最岸優(yōu)值，即財務(wù)比伴率的標準值。所拌以該方法能否有頒效使用，關(guān)鍵在跋于財務(wù)人員的準懊確判斷。皚9疤.1.1白財務(wù)比率綜合評岸分分析的一般程藹序笆（1）選定評價盎企業(yè)財務(wù)狀況的啊比率絆通常是選擇能夠芭說明問題的，具熬有代表性的重要按比率。把（2） 根據(jù)各啊項比率的重要程把度，確定重要性昂系數(shù)盎各項比率的系數(shù)搬之和應(yīng)等于1。跋重要程度的判斷跋，需要根據(jù)企業(yè)案經(jīng)營財務(wù)狀況，岸發(fā)展趨勢及企業(yè)鞍所有者，債權(quán)人邦，管理人員的態(tài)翱度等具體情況而唉定。艾（3）確立各項頒比率的標準值挨財務(wù)比率的標準稗值是指各項財務(wù)皚比率在本企業(yè)現(xiàn)芭實條件下，最理邦想的

55、暗數(shù)值拌，即最優(yōu)值。斑（4）計算企業(yè)艾在一定時期各項半比率的實際值。按（5）求出各項襖比率實際值與標捌準值的比率，稱吧為關(guān)系比率。瓣（6）求壩出背各項財務(wù)比率的拔綜合指數(shù)及其合罷計數(shù)。拜各項比率的綜合擺指標是關(guān)系比率癌和重要性系數(shù)的白乘積，其合計數(shù)扳可以盎做拜為綜合評價企業(yè)板財務(wù)狀況的一個巴依據(jù)。綜合指數(shù)辦合計數(shù)襖的拜一般標準是為1翱或接近1。背9耙.1.2鞍 財務(wù)比率綜合艾評分模型的建立巴財務(wù)比率綜合八評分模型可以按版照下列背步驟翱建立。?。?）哎建立一個工作表挨，命名為暗“安財務(wù)比率綜合懊評分昂表靶”傲，骯在表中輸入各個叭財務(wù)比率翱指標，捌本例選定了襖6隘個指標。建好的跋“啊財務(wù)比率綜合壩評分埃表斑”叭如圖板9胺-捌1所示唉。奧（2）搬在凹“癌財務(wù)比率綜合巴評分翱表邦”爸中輸入各個財務(wù)藹指標的搬“爸重要性系數(shù)敖”疤，并利用SUM吧函數(shù)計算其爸“隘合計骯”邦項目。輸入各個敖財務(wù)比柏率的爸“瓣標準值柏”搬。各財務(wù)比率的翱標準值就是現(xiàn)階敗段各財務(wù)比率的啊最優(yōu)值，鞍如圖罷9耙-2氨所示昂。笆（3）拔各個財務(wù)指標的?！鞍珜嶋H值凹”俺是根據(jù)第二篇第百5壩章編制的報表拔圖爸5霸-6和啊圖奧5跋-8計算得到的搬。取數(shù)公式如下絆，編制模型結(jié)果襖如圖跋9愛-3癌所示安。取數(shù)公式：翱D3=資產(chǎn)負債霸表！D17/資襖產(chǎn)負債表！H1吧8鞍D4=（資產(chǎn)負把債表！D17-安資產(chǎn)負債表！D背14）