平衡預(yù)算乘數(shù)為什么等于1：一個(gè)評(píng)論

1、PAGE PAGE 9板平衡預(yù)算乘數(shù)為伴什么等于1：一稗個(gè)評(píng)論俺尹敬東（南京財(cái)搬經(jīng)大學(xué)經(jīng)濟(jì)學(xué)院礙）八摘要 靶平衡預(yù)算乘數(shù)是霸否等于1是頗具吧爭(zhēng)議的一個(gè)經(jīng)濟(jì)爸學(xué)問(wèn)題，針對(duì)比扮率稅制條件下平般衡預(yù)算乘數(shù)應(yīng)小八于1的觀點(diǎn)，本澳文指出對(duì)產(chǎn)生該按乘數(shù)的獨(dú)特稅收敖機(jī)制即初始固定敗稅收條件下的派安生收入比率稅的阿誤解，是導(dǎo)致平扒衡預(yù)算乘數(shù)小于半1這一錯(cuò)誤結(jié)論暗的根本原因。本敗文從三個(gè)方面論擺證了平衡預(yù)算乘跋數(shù)成立的條件：礙比率稅收及其傳板導(dǎo)機(jī)制；平衡預(yù)襖算中政府支出與八稅收的關(guān)系；封扒閉經(jīng)濟(jì)，并從政百府支出的直接效叭應(yīng)和間接效應(yīng)的澳角度揭示出乘數(shù)奧的本質(zhì)。白關(guān)鍵詞 阿比率稅直接效唉應(yīng)間接效應(yīng)矮平衡預(yù)算乘數(shù)辦

2、平衡預(yù)算乘數(shù)是八宏觀經(jīng)濟(jì)學(xué)中的版一個(gè)經(jīng)典問(wèn)題，襖旨在分析在預(yù)算安平衡的條件下政啊府支出的變化對(duì)耙總需求的影響，百結(jié)論可歸結(jié)為平藹衡預(yù)算乘數(shù)定理氨，即如果政府預(yù)絆算是平衡的，則懊政府支出與對(duì)經(jīng)稗濟(jì)影響的凈效應(yīng)伴相當(dāng)，也就是政百府支出乘數(shù)恒等斑于1。平衡預(yù)算按乘數(shù)定理結(jié)論是鞍明確的，但是，藹在我國(guó)西方經(jīng)濟(jì)疤學(xué)的教學(xué)過(guò)程中叭卻引起了很大的叭混亂，在由高鴻瓣業(yè)教授主編的西扮方經(jīng)濟(jì)學(xué)教科書(shū)稗西方經(jīng)濟(jì)學(xué)（鞍宏觀部分）中版，該書(shū)的早期版奧本在描述平衡預(yù)敗算乘數(shù)時(shí)，認(rèn)為唉該乘數(shù)應(yīng)小于1百，新的版本又調(diào)笆整為等于1。到阿底是小于1或是昂等于1，這對(duì)教斑授西方經(jīng)濟(jì)學(xué)的扮教師也感到很困邦惑，教學(xué)中往往挨無(wú)所適從，所

3、以把，徹底厘清平衡靶預(yù)算乘數(shù)是否等版于1是一件非常斑有意義的事情。拔陸長(zhǎng)平先生在班數(shù)量經(jīng)濟(jì)技術(shù)經(jīng)癌濟(jì)研究200白4年第7期發(fā)表敗的平衡預(yù)算乘白數(shù)新探（以下半簡(jiǎn)稱陸文）就是百針對(duì)該問(wèn)題所作奧的一個(gè)有價(jià)值的柏探索，認(rèn)為比率百稅制下政府平衡邦預(yù)算乘數(shù)應(yīng)小于半1。與陸文的結(jié)敗論相反，本文認(rèn)奧為，在封閉經(jīng)濟(jì)板條件下，不論是懊固定稅收或是比扳例稅收，平衡預(yù)把算乘數(shù)都等于1吧，平衡預(yù)算定理叭成立。邦一 固定稅制度鞍和比例稅制下的絆平衡預(yù)算乘數(shù)間耙的矛盾胺陸文認(rèn)為平衡預(yù)唉算乘數(shù)定理是不板成立的，理由是安在固定稅制和比拌例稅制條件下，巴兩者的平衡預(yù)算班乘數(shù)公式是相互吧矛盾的。為完整辦起見(jiàn)，首先給出敖問(wèn)題的描述。

4、吧假設(shè)消費(fèi)函數(shù)巴=拔，八代表國(guó)民收入，板政府稅收為隘，政府支出為隘，投資和轉(zhuǎn)移支班付均為外生變量傲，分別以捌和昂表示。啊當(dāng)稅制為固定稅翱制時(shí)，邦=版，由支出-收入班均衡國(guó)民收入的挨決定公式，得到半：安=瓣 跋 板 疤 襖 （1）案由于平衡預(yù)算乘奧數(shù)要求哎=凹，將國(guó)民收入佰對(duì)政府支出八和稅收安同時(shí)求全微分，藹容易得到國(guó)民收鞍入關(guān)于政府支出扳的平衡預(yù)算乘數(shù)版等于1的結(jié)果。翱=1 哀 哀 凹 白 靶 班 笆 （2）芭當(dāng)稅制為比例稅耙制時(shí)，佰=奧+ 笆t芭 氨 笆 跋 瓣 百伴 奧 （3）凹式中伴t隘為邊際稅率，假疤定為常數(shù)。挨依據(jù)支出-收入昂模型和上述同樣敗的方法，可以得邦到：愛(ài)=凹 叭 把 扮 礙

5、 （4搬）昂相應(yīng)的平衡預(yù)算斑乘數(shù)為：伴=芭 敗 案 氨 斑 芭 哎（5）白由于把0邦1代表的是邊際巴消費(fèi)傾向，有1啊-八b版1-八b+bt阿，顯而易見(jiàn)，比耙例稅制下的平衡隘預(yù)算乘數(shù)是小于扒1的。安由此導(dǎo)出相互矛案盾的結(jié)論，一方笆面是固定稅制條案件下平衡預(yù)算乘搬數(shù)等于1，一方盎面又是比例稅制拜條件下平衡預(yù)算昂乘數(shù)小于1，平敖衡預(yù)算乘數(shù)定理盎不成立。八進(jìn)一步，陸文給耙出了比例稅制平哎衡預(yù)算乘數(shù)等于傲1的另一種推導(dǎo)扮方法，但認(rèn)為這擺與（2）式同樣傲是矛盾的。該推拔導(dǎo)過(guò)程如下：懊因?yàn)橥顿Y是外生澳的，有懊=按+拔對(duì)政府支出施加叭平衡預(yù)算約束：熬=瓣 靶 敖 胺 岸 埃 白 （6）皚由于存在稅收，疤消費(fèi)函

6、數(shù)變?yōu)椋?因此有：半=澳+扒=板+埃 艾 白 （邦7）整理得到：捌=捌=1 霸 胺 安 靶 岸 把 （8）拌對(duì)于矛盾的原因壩，陸文提出了四板點(diǎn)看法：（1）氨乘數(shù)的作用過(guò)程胺具有時(shí)間間隔；白（2）特定政府愛(ài)支出會(huì)導(dǎo)致特定阿的政府稅收；（疤3）特定自發(fā)性骯稅收導(dǎo)致特定比唉率稅的減少；（敗4）比率稅收不板是政策變量。對(duì)拌于這些原因是否按構(gòu)成了矛盾的有隘力佐證，筆者認(rèn)擺為是不恰當(dāng)?shù)?，埃下面我們提出自熬己的看法。靶?平衡預(yù)算乘伴數(shù)等于1成立的百條件頒陸文的錯(cuò)誤關(guān)鍵熬是誤讀了平衡預(yù)霸算乘數(shù)成立的條拌件，該條件具體俺包括以下幾個(gè)方版面的內(nèi)容，第一搬，比率稅收及其把影響機(jī)制；第二敗，平衡預(yù)算中政捌府支出與稅

7、收的絆關(guān)系，第三是封俺閉經(jīng)濟(jì)，如果封搬閉經(jīng)濟(jì)不成立，叭則平衡預(yù)算乘數(shù)背等于1不成立，拜但這已超出了陸罷文的范圍。壩比率稅有兩種表哀現(xiàn)形式：嚴(yán)格意佰義上的比率稅制鞍和固定稅制與嚴(yán)絆格比率稅制相混敖合比率稅制。從稗稅收與國(guó)民經(jīng)濟(jì)巴總量相關(guān)性角度敗，混合比率稅制佰更符合對(duì)現(xiàn)實(shí)的霸描述，畢竟現(xiàn)實(shí)敖中稅收非零起征襖點(diǎn)的要求和很多邦零星小額稅收都伴是按照稅務(wù)部門(mén)拜年初核定的基數(shù)奧征收的，使得混半合稅率中的常數(shù)疤項(xiàng)通常不為零，辦因此，稅收行為翱方程（3）是對(duì)扳混合稅收行為的唉準(zhǔn)確表述。安問(wèn)題是為什么同啊樣是按照比率稅背制（混合稅制）敖得到的平衡預(yù)算把乘數(shù)公式（5）鞍和公式（8）相背矛盾，原因是陸藹文忽視了這

8、兩種隘乘數(shù)反映的根本爸就不是同一類型八的稅收乘數(shù)，它澳們的稅收機(jī)制完骯全不同的。對(duì)于哎乘數(shù)（5），稅版收乘數(shù)反映的機(jī)皚制是，給定混合藹稅制公式（3）拔，政府首先對(duì)居按民按固定稅收（拌自發(fā)稅收）而非佰比率稅一次性征巴稅，隨后通過(guò)平扳衡預(yù)算形成政府癌的新增預(yù)算支出霸，并通過(guò)消費(fèi)對(duì)笆國(guó)民收入產(chǎn)生乘扮數(shù)效應(yīng)，形成新般增國(guó)民收入，但稗對(duì)新形成的國(guó)民扒收入嚴(yán)格按比率疤稅征收，這樣就熬形成了公式（5芭）的乘數(shù)形式。案因此，乘數(shù)（5氨）的真正含義是瓣初始固定稅收征巴收條件下的派生靶收入比率稅乘數(shù)稗。搬對(duì)于乘數(shù)（8）藹，按照陸文的理胺解，該乘數(shù)反映伴的同樣是比率乘柏?cái)?shù)，至于為什么頒反映的是比率乘霸數(shù)作者則未作任

9、骯何解釋。在由高版鴻業(yè)教授主編的般教科書(shū)西方經(jīng)啊濟(jì)學(xué)（宏觀部分邦）中，在論證艾比率稅收乘數(shù)為哎1時(shí)，也采用了芭與推導(dǎo)公式（8捌）相類似的方法鞍，也就是說(shuō)在該翱教材中，公式（隘8）同樣是被作背為比率稅乘數(shù)看壩待。實(shí)際上，這艾完全是對(duì)公式（暗8）所反映的稅藹收機(jī)制的誤解。挨從公式（8）的頒推導(dǎo)過(guò)程看，拌=板反映的只是平衡板預(yù)算的限制條件般，關(guān)鍵是在考量靶國(guó)民收入變化時(shí)澳采用了公式（7捌）：=+=+辦而在公式（7）笆的設(shè)定中對(duì)稅收版并沒(méi)有做出任何傲限制，稅收是一班個(gè)自由變量，和班國(guó)民收入沒(méi)有任藹何關(guān)系，這種設(shè)疤定意味著相對(duì)于八國(guó)民收入稅收是胺一個(gè)外生變量，盎而非依國(guó)民收入暗變化而變化的內(nèi)氨生變量，其

10、內(nèi)在絆含義是稅收是固俺定稅收而非比率按稅收，也就是說(shuō)佰公式（8）是固壩定稅收乘數(shù)的另澳一種推導(dǎo)方法，暗而不是比率稅收盎乘數(shù)。百對(duì)于平衡預(yù)算所瓣要求的條件，陸哀文也包含了一些俺誤解，陸文認(rèn)為俺特定政府支出導(dǎo)芭致特定的比率稅敗收，由于一般情擺況下兩者是不相佰等的，因而平衡案預(yù)算乘數(shù)是沒(méi)有盎意義的，實(shí)際上矮，這是誤解了平般衡預(yù)算乘數(shù)的內(nèi)矮涵，誤解了政府艾支出和稅收之間哎的先行后續(xù)關(guān)系安，平衡預(yù)算的含巴義是政府按收入絆比率初始征稅后拜，政府依收入多懊少等額安排支出扒，以保持預(yù)算平哀衡。盎三 乘數(shù)的本質(zhì)疤：直接效應(yīng)與完爸全效應(yīng)絆乘數(shù)效應(yīng)是經(jīng)濟(jì)埃學(xué)中非常普遍的扒一種現(xiàn)象，除了八政府支出乘數(shù)，懊還有投資乘數(shù)

11、、耙貨幣乘數(shù)、投入按產(chǎn)出乘數(shù)等等，啊更一般的，由反爸映一般均衡的結(jié)斑構(gòu)式方程導(dǎo)出的耙簡(jiǎn)化式方程中被氨解釋變量對(duì)解釋敗變量影響的系數(shù)拜就是乘數(shù)，它反艾映了解釋變量對(duì)版被解釋變量的全案部影響，即完全霸效應(yīng)，包括直接半效應(yīng)和間接效應(yīng)挨兩個(gè)層面。本質(zhì)唉上，支出-收入翱分析法是一個(gè)小按型的一般均衡模鞍型，政府支出作艾為國(guó)民收入的組扒成部分，它的變矮化直接影響國(guó)民哎收入同量變化，伴這是政府支出的阿直接效應(yīng)。政府白支出的間接效應(yīng)拜是通過(guò)國(guó)民收入板的增加帶動(dòng)的消啊費(fèi)增加進(jìn)而引起稗國(guó)民收入一連串暗的增加，后者就頒是政府支出的增跋加對(duì)國(guó)民收入影傲響的間接效應(yīng)，叭兩者之和構(gòu)成了拌政府支出對(duì)國(guó)民挨收入的全部效應(yīng)八，其

12、比率即為乘拜數(shù)。隘對(duì)嚴(yán)格的比率稅跋收版= 礙t安，假定政府按此八征收，并按預(yù)算白平衡原則反向支扮出，對(duì)國(guó)民收入擺的直接效應(yīng)為：巴=頒= 絆t艾吧艾（襖9）盎第一波間接效應(yīng)扮：艾轉(zhuǎn)化為國(guó)民的收霸入，并按比率稅按繳稅，稅后可支啊配收入按邊際消藹費(fèi)傾向消費(fèi)，這絆樣，第一波間接案效應(yīng)敗為：奧=b安(1-百t把)(哎)吧搬 （伴10）唉按照同樣的道理藹，在第一波間接按效應(yīng)的基礎(chǔ)上可礙以得到第二波間凹接效應(yīng)：翱=埃 b八(1-胺t扒)(班)=巴(隘)暗 （擺11）俺其它依此類推，爸全部效應(yīng)哎滿足：=+唉 =唉 按+扮 b壩(1-疤t俺)(捌)+辦 伴(吧)+骯 =柏 耙 擺 案 奧 斑 （藹12）俺這樣，

13、政府的支壩出乘數(shù)為：般=爸搬頒 按 （13）阿表面上看，公式澳（13）是平衡藹預(yù)算條件下的政鞍府支出乘數(shù)，其扒實(shí)不然，它只是隘普通的政府支出捌乘數(shù)，要計(jì)算平柏衡預(yù)算乘數(shù)，還瓣必須扣除政府支版出產(chǎn)生的全部間芭接效應(yīng)，僅考慮案平衡預(yù)算條件下鞍政府支出對(duì)國(guó)民熬收入凈的影響，翱因?yàn)槿绻话倪M(jìn)行初次征稅的奧話，則該部分收版入將會(huì)衍生出與斑稅收等額支出間把接效應(yīng)完全相同罷的需求。該間接效應(yīng)為：岸b啊(1-挨t敗)(白)+傲 班(背)+哎 敖=皚 埃 扮 翱 斑 艾 （1哎4）背式中安為間接效應(yīng)乘數(shù)奧。政府支出乘數(shù)佰減去間接效應(yīng)乘把數(shù)即為平衡預(yù)算壩乘數(shù)，顯然，拜-哎=1 愛(ài) 把 稗 佰 岸（15）扳也就

14、是說(shuō)，平衡俺預(yù)算乘數(shù)總是等柏于1，平衡預(yù)算罷定理成立。懊從上述乘數(shù)的推搬導(dǎo)過(guò)程可以看出疤，乘數(shù)對(duì)國(guó)民收皚入的作用是在時(shí)骯間上展開(kāi)的，但按是不象陸文所強(qiáng)瓣調(diào)的動(dòng)態(tài)消費(fèi)過(guò)敖程，平衡預(yù)算乘凹數(shù)總是比較靜態(tài)柏的，所以，陸文佰的動(dòng)態(tài)消費(fèi)函數(shù)捌下即使能夠?qū)С霰吵藬?shù)效應(yīng)，但已把非平衡預(yù)算乘數(shù)靶。安值得一提的是，霸平衡預(yù)算乘數(shù)模辦型通常沒(méi)有考慮敗乘數(shù)發(fā)揮作用的案過(guò)程中的動(dòng)態(tài)預(yù)唉算平衡問(wèn)題，而襖僅僅考慮初始預(yù)伴算的平衡性質(zhì)，拌使得平衡預(yù)算乘扮數(shù)常常引起人們癌的誤解，以為平傲衡預(yù)算乘數(shù)考慮胺不周全，忽略了疤乘數(shù)的部分間接疤效應(yīng)。我們認(rèn)為懊忽略預(yù)算的動(dòng)態(tài)翱平衡問(wèn)題影響僅吧僅限于間接效應(yīng)辦，并不影響直接板效應(yīng)和平衡預(yù)

15、算矮乘數(shù)為1的結(jié)論伴，即使我們考慮罷了全部間接效應(yīng)八，可能也是一項(xiàng)背無(wú)意義的工作，扳因?yàn)槿绻麑⑷魏伟弦豁?xiàng)稅收及其所柏衍生的稅收的反叭向平衡支出都考疤慮進(jìn)去，是不可藹能得出一個(gè)有意哀義的結(jié)果的。俺綜上所述，在平邦衡預(yù)算乘數(shù)所要阿求的環(huán)境下，平八衡預(yù)算乘數(shù)總是背等于1，平衡預(yù)八算乘數(shù)定理成立版。但是，正如佩頒斯頓指出的，當(dāng)傲平衡預(yù)算乘數(shù)超襖出了上述假設(shè)時(shí)捌，平衡預(yù)算乘數(shù)巴的結(jié)論將不再成扳立，如存在商品搬的進(jìn)出口；時(shí)間澳較長(zhǎng)情況下政府耙支出傾向的改變稗以及直接稅和間按接稅等稅制結(jié)構(gòu)八的變化等等，此氨時(shí)，平衡預(yù)算乘藹數(shù)一般不等于1壩，甚至可能為負(fù)絆。證明是平常的擺，本文不再贅述班。參考文獻(xiàn)按陸長(zhǎng)平：平

16、衡八預(yù)算乘數(shù)初探笆J，數(shù)量骯經(jīng)濟(jì)技術(shù)經(jīng)濟(jì)研拔究2004年霸第7期。背高鴻業(yè)：西方艾經(jīng)濟(jì)學(xué)（宏觀部盎分）M，白中國(guó)人民大學(xué)出啊版社，2004拔。罷佩斯頓（Pes伴ton, M.凹 H.）：平哀衡預(yù)算乘數(shù)唉J，載于新霸帕爾格雷夫經(jīng)濟(jì)斑學(xué)大字典（第吧一卷），J. 骯伊特韋爾，M.啊 米爾蓋特，P俺. 紐曼編，經(jīng)岸濟(jì)科學(xué)出版社，板2001。扮英文摘要及關(guān)鍵版詞翱Balance吧d budge暗t multi般plier b白e equal邦 1 is a按 econom熬ic prob傲lem oft襖en disc白u(yù)ssed. 擺T半o the p氨oint of拌 view a安bout Ba盎

17、lanced 絆budget 扳multipl拌ier sho昂uld be 唉less th哎an 1, t骯he 靶article班 think 癌that th耙e misap版prehend疤 to tax搬ation m敗echanis皚m abo敗ut fixe挨d taxes稗 and it唉s deriv傲ative i扮ncome r艾atio ta白xes is 拌the rea熬son of 阿wrong c跋onclusi頒on that般 Balanc襖ed budg扮et mult按iplier 罷should 捌be less按 than 1疤. The a拔rt

18、icle 懊discuss案es bala盎nced bu按dget mu跋ltiplie藹r 半the岸o稗r(nóng)傲e岸m跋 tenabl稗e condi靶tions f班rom tax芭es and 背its con懊duct 唉mechani澳sm拌, and t叭he rela敖tion be霸tween g頒overnme翱nt expe俺nditure拔 and th礙e taxes昂, and c俺losed e阿conomic白s. Fina八l the 霸article跋 explai八ns the 傲multipl盎ier 安mechani艾sm班 from 版governm熬ent俺 expend百itures俺耙 direct捌 effect襖 and it