手表項目工程咨詢方案

1、泓域/手表項目工程咨詢方案手表項目工程咨詢方案目錄 TOC o 1-3 h z u HYPERLINK l _Toc111402680 一、 產(chǎn)業(yè)環(huán)境分析 PAGEREF _Toc111402680 h 2 HYPERLINK l _Toc111402681 二、 全球手表行業(yè)發(fā)展概況 PAGEREF _Toc111402681 h 2 HYPERLINK l _Toc111402682 三、 必要性分析 PAGEREF _Toc111402682 h 2 HYPERLINK l _Toc111402683 四、 項目基本情況 PAGEREF _Toc111402683 h 3 HYPERLI

2、NK l _Toc111402684 五、 估算步驟 PAGEREF _Toc111402684 h 5 HYPERLINK l _Toc111402685 六、 比例估算法 PAGEREF _Toc111402685 h 6 HYPERLINK l _Toc111402686 七、 建設期利息的估算方法 PAGEREF _Toc111402686 h 7 HYPERLINK l _Toc111402687 八、 建設期利息估算的前提條件 PAGEREF _Toc111402687 h 7 HYPERLINK l _Toc111402688 九、 流動資金估算應注意的問題 PAGEREF _T

3、oc111402688 h 8 HYPERLINK l _Toc111402689 十、 分項詳細估算法 PAGEREF _Toc111402689 h 8 HYPERLINK l _Toc111402690 十一、 投資計劃方案 PAGEREF _Toc111402690 h 11 HYPERLINK l _Toc111402691 建設投資估算表 PAGEREF _Toc111402691 h 13 HYPERLINK l _Toc111402692 建設期利息估算表 PAGEREF _Toc111402692 h 14 HYPERLINK l _Toc111402693 流動資金估算表

4、PAGEREF _Toc111402693 h 15 HYPERLINK l _Toc111402694 總投資及構成一覽表 PAGEREF _Toc111402694 h 17 HYPERLINK l _Toc111402695 項目投資計劃與資金籌措一覽表 PAGEREF _Toc111402695 h 18 HYPERLINK l _Toc111402696 十二、 項目經(jīng)濟效益分析 PAGEREF _Toc111402696 h 19 HYPERLINK l _Toc111402697 營業(yè)收入、稅金及附加和增值稅估算表 PAGEREF _Toc111402697 h 19 HYPER

5、LINK l _Toc111402698 綜合總成本費用估算表 PAGEREF _Toc111402698 h 21 HYPERLINK l _Toc111402699 利潤及利潤分配表 PAGEREF _Toc111402699 h 23 HYPERLINK l _Toc111402700 項目投資現(xiàn)金流量表 PAGEREF _Toc111402700 h 25 HYPERLINK l _Toc111402701 借款還本付息計劃表 PAGEREF _Toc111402701 h 27 HYPERLINK l _Toc111402702 十三、 項目規(guī)劃進度 PAGEREF _Toc1114

6、02702 h 28 HYPERLINK l _Toc111402703 項目實施進度計劃一覽表 PAGEREF _Toc111402703 h 28產(chǎn)業(yè)環(huán)境分析綜合判斷，在經(jīng)濟發(fā)展新常態(tài)下，我區(qū)發(fā)展機遇與挑戰(zhàn)并存，機遇大于挑戰(zhàn)，發(fā)展形勢總體向好有利，將通過全面的調(diào)整、轉(zhuǎn)型、升級，步入發(fā)展的新階段。知識經(jīng)濟、服務經(jīng)濟、消費經(jīng)濟將成為經(jīng)濟增長的主要特征，中心城區(qū)的集聚、輻射和創(chuàng)新功能不斷強化，產(chǎn)業(yè)發(fā)展進入新階段。全球手表行業(yè)發(fā)展概況根據(jù)珠寶首飾行業(yè)及卡地亞公司初步研究報告統(tǒng)計數(shù)據(jù)顯示，全球手表零售市場規(guī)模由2012年約1,083億美元增至2016年約1,462億美元，復合年增長率約為7.8%。截

7、至到2019年末，全球手表零售全球手表零售額達到了1,756億美元。必要性分析1、提升公司核心競爭力項目的投資，引入資金的到位將改善公司的資產(chǎn)負債結構，補充流動資金將提高公司應對短期流動性壓力的能力，降低公司財務費用水平，提升公司盈利能力，促進公司的進一步發(fā)展。同時資金補充流動資金將為公司未來成為國際領先的產(chǎn)業(yè)服務商發(fā)展戰(zhàn)略提供堅實支持，提高公司核心競爭力。項目基本情況（一）項目投資人xxx有限公司（二）建設地點本期項目選址位于xxx。（三）項目選址本期項目選址位于xxx，占地面積約74.00畝。（四）項目實施進度本期項目建設期限規(guī)劃12個月。（五）投資估算本期項目總投資包括建設投資、建設期利

8、息和流動資金。根據(jù)謹慎財務估算，項目總投資34296.26萬元，其中：建設投資25885.86萬元，占項目總投資的75.48%；建設期利息337.88萬元，占項目總投資的0.99%；流動資金8072.52萬元，占項目總投資的23.54%。（六）資金籌措項目總投資34296.26萬元，根據(jù)資金籌措方案，xxx有限公司計劃自籌資金（資本金）20505.10萬元。根據(jù)謹慎財務測算，本期工程項目申請銀行借款總額13791.16萬元。（七）經(jīng)濟評價1、項目達產(chǎn)年預期營業(yè)收入（SP）：77500.00萬元。2、年綜合總成本費用（TC）：57385.65萬元。3、項目達產(chǎn)年凈利潤（NP）：14762.92萬

9、元。4、財務內(nèi)部收益率（FIRR）：36.22%。5、全部投資回收期（Pt）：4.34年（含建設期12個月）。6、達產(chǎn)年盈虧平衡點（BEP）：21032.05萬元（產(chǎn)值）。（八）主要經(jīng)濟技術指標主要經(jīng)濟指標一覽表序號項目單位指標備注1占地面積49333.00約74.00畝1.1總建筑面積84919.69容積率1.721.2基底面積27626.48建筑系數(shù)56.00%1.3投資強度萬元/畝337.882總投資萬元34296.262.1建設投資萬元25885.862.1.1工程費用萬元22416.162.1.2工程建設其他費用萬元2819.122.1.3預備費萬元650.582.2建設期利息萬元3

10、37.882.3流動資金萬元8072.523資金籌措萬元34296.263.1自籌資金萬元20505.103.2銀行貸款萬元13791.164營業(yè)收入萬元77500.00正常運營年份5總成本費用萬元57385.656利潤總額萬元19683.897凈利潤萬元14762.928所得稅萬元4920.979增值稅萬元3587.1710稅金及附加萬元430.4611納稅總額萬元8938.6012工業(yè)增加值萬元28964.6213盈虧平衡點萬元21032.05產(chǎn)值14回收期年4.34含建設期12個月15財務內(nèi)部收益率36.22%所得稅后16財務凈現(xiàn)值萬元41387.59所得稅后估算步驟1分別估算建筑工程費

11、、設備購置費和安裝工程費2匯總建筑工程費、設備購置費和安裝工程費，得出分項的工程費用，然后加總得出項目建設所需的工程費用。3在工程費用的基礎上估算工程建設其他費用。4以工程費用和工程建設其他費用為基礎，估算基本預備費。5在確定工程費用分年投資計劃的基礎上，估算漲價預備費。6加總求得建設投資比例估算法比例估算法可分為兩種：（一）以擬建項目的設備購置費為基數(shù)進行估算該方法以擬建項目的設備購置費為基數(shù)，根據(jù)已建成的同類項目的建筑工程費和安裝工程費占設備購置費的百分比，求出相應的建筑工程費和安裝工程費，再加上擬建項目的其他費用（包括工程建設其他費用和預備費等），其總和即為擬建項目的建設投資。（二）以擬

12、建項目的工藝設備投資為基數(shù)進行估算該方法以擬建項目的工藝設備投資為基數(shù)，根據(jù)同類型的已建項目的有關統(tǒng)計資料，各專業(yè)工程（總圖、土建、暖通、給排水、管道、電氣、電信及自控等）占工藝設備投資（包括運雜費和安裝費）的百分比，求出擬建項目各專業(yè)工程的投資，然后把各部分投資（包括工藝設備投資）相加求和，再加上擬建項目的其他有關費用，即為擬建項目的建設投資。建設期利息的估算方法估算建設期利息應按有效利率計息。項目在建設期內(nèi)如能用非債務資金按期支付利息，應按單利計息；在建設期內(nèi)如不支付利息，或用貸款支付利息應按復利計息。項目評價中對借款額在建設期各年年內(nèi)按月、按季均衡發(fā)生的項目，為了簡化計算，通常假設借款發(fā)

13、生當年均在年中使用，按半年計息，其后年份按全年計息。對借款額在建設期各年年初發(fā)生的項目，則應按全年計息。建設期利息的計算要根據(jù)借款在建設期各年年初發(fā)生或者在各年年內(nèi)均衡發(fā)生，采用不同的計算公式。建設期利息估算的前提條件進行建設期利息估算必須先完成以下各項工作：1建設投資估算及其分年投資計劃；2確定項目資本金（注冊資本）數(shù)額及其分年投入計劃；3確定項目債務資金的籌措方式（銀行貸款或企業(yè)債券）及債務資金成本率銀行貸款利率或企業(yè)債券利率及發(fā)行手續(xù)費率等）。流動資金估算應注意的問題1投入物和產(chǎn)出物采用不含增值稅銷項稅額和進項稅額的價格時，流動資金估算中應注意將銷項稅額和進項稅額分別包含在相應的收入和成

14、本支出中。2技術改造項目采用有無對比法進行財務分析或經(jīng)濟分析時，其增量流動資金可能出現(xiàn)負值的情況。當增量流動資金出現(xiàn)負值時，對不同方案之間的效益比選應體現(xiàn)出流動資金的變化，以客觀公正反映各方案的相對效益，而對選定的上報方案而言，其增量流動資金只能取零。3項目投產(chǎn)初期所需流動資金在實際工作中應在項目投產(chǎn)前籌措。為簡化計算，項目評價中流動資金可從投產(chǎn)第一年開始安排，運營負荷增長，流動資金也隨之增加，但采用分項詳細估算法估算流動資金時，運營期各年的流動資金數(shù)額應按照上述計算公式分別進行估算，不能簡單地按100%運營負荷下的流動資金乘以投產(chǎn)期運營負荷估算。分項詳細估算法分項詳細估算法雖然工作量較大，但

15、是準確度較高，一般項目在可行性研究階段應采用分項詳細估算法。分項詳細估算法是對流動資產(chǎn)和流動負債主要構成要素，即存貨、現(xiàn)金、應收賬款、預付賬款、應付賬款、預收賬款等項內(nèi)容分項進行估算，最后得出項目所需的流動資金數(shù)額。流動資金估算的具體步驟是首先確定各分項的最低周轉(zhuǎn)天數(shù)，計算出各分項的年周轉(zhuǎn)次數(shù)，然后再分項估算占用資金額。（一）各項流動資產(chǎn)和流動負債最低周轉(zhuǎn)天數(shù)的確定采用分項詳細估算法估算流動資金，其準確度取決于各項流動資產(chǎn)和流動負債的最低周轉(zhuǎn)天數(shù)取值的合理性。在確定最低周轉(zhuǎn)天數(shù)時要根據(jù)項目的實際情況，并考慮一定的保險系數(shù)。如：存貨中的外購原材料、燃料的最低周轉(zhuǎn)天數(shù)應根據(jù)不同來源，考慮運輸方式和

16、運輸距離等因素分別確定。在產(chǎn)品的最低周轉(zhuǎn)天數(shù)應根據(jù)產(chǎn)品生產(chǎn)的實際情況確定。（二）年周轉(zhuǎn)次數(shù)計算各類流動資產(chǎn)和流動負債的最低周轉(zhuǎn)天數(shù)參照同類企業(yè)的平均周轉(zhuǎn)天數(shù)并結合項目特點確定，或按部門（行業(yè)）規(guī)定執(zhí)行。（三）流動資產(chǎn)估算流動資產(chǎn)是指可以在1年或者超過1年的一個營業(yè)周期內(nèi)變現(xiàn)或耗用的資產(chǎn)，主要包括貨幣資金、短期投資、應收及預付款項、存貨等。為簡化計算，項目評價中僅考慮存貨、應收賬款和現(xiàn)金三項，可能發(fā)生預付賬款的某些項目，還可包括預付賬款。1存貨估算存貨是指企業(yè)在日常生產(chǎn)經(jīng)營過程中持有以備出售，或者仍然處在生產(chǎn)過程，或者在生產(chǎn)或提供勞務過程中將消耗的材料或物料等，包括各類材料、商品、在產(chǎn)品、半成品

17、、產(chǎn)成品等。為簡化計算，項目評價中僅考慮外購原材料、外購燃料、在產(chǎn)品和產(chǎn)成品，對外購原材料和外購燃料通常需要分品種分項進行計算。2應收賬款估算應收賬款的計算也可用營業(yè)收入替代經(jīng)營成本?？紤]到實際占用企業(yè)流動資金的主要是經(jīng)營成本范疇的費用，因此選擇經(jīng)營成本有其合理性。3現(xiàn)金估算項目評價中的現(xiàn)金是指貨幣資金，即為維持日常生產(chǎn)運營所必須預留的貨幣資金，包括庫存現(xiàn)金和銀行存款。4預付賬款估算預付賬款是指企業(yè)為購買各類原材料、燃料或服務所預先支付的款項。（四）流動負債估算流動負債是指將在1年（含1年）或者超過1年的一個營業(yè)周期內(nèi)償還的債務，包括短期借款、應付賬款、預收賬款、應付工資、應付福利費、應交稅金

18、、應付股利、預提費用等。為簡化計算，項目評價中僅考慮應付賬款，將發(fā)生預收賬款的某些項目，還可包括預收賬款。1應付賬款估算應付賬款是因購買材料、商品或接受勞務等而發(fā)生的債務，是買賣雙方在購銷活動中由于取得物資與支付貨款在時間上不一致而產(chǎn)生的負債。2預收賬款估算預收賬款是買賣雙方協(xié)議商定，由購買方預先支付一部分貨款給銷售方，從而形成銷售方的負債。估算流動資金應編制流動資金估算表。投資計劃方案（一）投資估算的依據(jù)本期項目其投資估算范圍包括：建設投資、建設期利息和流動資金，估算的主要依據(jù)包括：1、建設項目經(jīng)濟評價方法與參數(shù)（第三版）2、投資項目可行性研究指南3、建設項目投資估算編審規(guī)程4、建設項目可行

19、性研究報告編制深度規(guī)定5、建設工程工程量清單計價規(guī)范6、企業(yè)工程設計概算編制辦法7、建設工程監(jiān)理與相關服務收費管理規(guī)定（二）項目費用與效益范圍界定本期項目費用界定為工程費用和項目運營期所發(fā)生的各項費用；項目效益界定為運營期所產(chǎn)生的各項收益，并嚴格遵循財務評價過程中費用與效益計算范圍相一致性的原則。本期項目建設投資25885.86萬元，包括：工程費用、工程建設其他費用和預備費三個部分。（三）工程費用工程費用包括建筑工程費、設備購置費、安裝工程費等；工程建設其他費用包括：建設管理費、勘察設計費、生產(chǎn)準備費、其他前期工作費用，合計22416.16萬元。1、建筑工程費估算根據(jù)估算，本期項目建筑工程費為

20、11542.37萬元。2、設備購置費估算設備購置費的估算是根據(jù)國內(nèi)外制造廠家（商）報價和類似工程設備價格，同時參照機電產(chǎn)品報價手冊和建設項目概算編制辦法及各項概算指標規(guī)定的相應要求進行，并考慮必要的運雜費進行估算。本期項目設備購置費為10223.91萬元。3、安裝工程費估算本期項目安裝工程費為649.88萬元。（四）工程建設其他費用本期項目工程建設其他費用為2819.12萬元。（五）預備費本期項目預備費為650.58萬元。建設投資估算表單位：萬元序號項目建筑工程設備購置安裝工程其他費用合計1工程費用11542.3710223.91649.8822416.161.1建筑工程費11542.3711

21、542.371.2設備購置費10223.9110223.911.3安裝工程費649.88649.882其他費用2819.122819.122.1土地出讓金1220.531220.533預備費650.58650.583.1基本預備費335.69335.693.2漲價預備費314.89314.894投資合計25885.86（六）建設期利息按照建設規(guī)劃，本期項目建設期為12個月，其中申請銀行貸款13791.16萬元，貸款利率按4.9%進行測算,建設期利息337.88萬元。建設期利息估算表單位：萬元序號項目合計第1年第2年1借款1.1建設期利息337.88337.880.001.1.1期初借款余額13

22、791.161.1.2當期借款13791.1613791.160.001.1.3當期應計利息337.88337.880.001.1.4期末借款余額13791.1613791.161.2其他融資費用1.3小計337.88337.880.002債券2.1建設期利息2.1.1期初債務余額2.1.2當期債務金額2.1.3當期應計利息2.1.4期末債務余額2.2其他融資費用2.3小計3合計337.88337.880.00（七）流動資金流動資金是指項目建成投產(chǎn)后，為進行正常運營，用于購買輔助材料、燃料、支付工資或者其他經(jīng)營費用等所需的周轉(zhuǎn)資金。流動資金測算一般采用分項詳細測算法或擴大指標法，根據(jù)企業(yè)流動資

23、金周轉(zhuǎn)情況及本項目產(chǎn)品生產(chǎn)特點和項目運營特點，該項目流動資金測算參照同行業(yè)流動資產(chǎn)和流動負債的合理周轉(zhuǎn)天數(shù)，采用分項詳細測算法進行測算。根據(jù)測算，本期項目流動資金為8072.52萬元。流動資金估算表單位：萬元序號項目第1年第2年第3年第4年第5年1流動資產(chǎn)30321.0434985.8137318.2046647.751.1應收賬款13644.4715743.6216793.1920991.491.2存貨10612.3612245.0313061.3716326.711.2.1原輔材料3183.713673.513918.414898.011.2.2燃料動力159.19183.68195.92

24、244.901.2.3在產(chǎn)品4881.695632.726008.237510.291.2.4產(chǎn)成品2387.782755.132938.813673.511.3現(xiàn)金2425.682798.872985.463731.821.4預付賬款3638.524198.304478.185597.732流動負債25073.9028931.4230860.1838575.232.1應付賬款9026.6010415.3111109.6613887.082.2預收賬款16047.3018516.1119750.5224688.153流動資金5247.146054.396458.028072.524流動資金增加

25、5247.14807.25403.631614.505鋪底流動資金9096.3110495.7411195.4613994.32（八）項目總投資本期項目總投資包括建設投資、建設期利息和流動資金。根據(jù)謹慎財務估算，項目總投資34296.26萬元，其中：建設投資25885.86萬元，占項目總投資的75.48%；建設期利息337.88萬元，占項目總投資的0.99%；流動資金8072.52萬元，占項目總投資的23.54%?？偼顿Y及構成一覽表單位：萬元序號項目指標占總投資比例1總投資34296.26100.00%1.1建設投資25885.8675.48%1.1.1工程費用22416.1665.36%1.

26、1.1.1建筑工程費11542.3733.65%1.1.1.2設備購置費10223.9129.81%1.1.1.3安裝工程費649.881.89%1.1.2工程建設其他費用2819.128.22%1.1.2.1土地出讓金1220.533.56%1.1.2.2其他前期費用1598.594.66%1.2.3預備費650.581.90%1.2.3.1基本預備費335.690.98%1.2.3.2漲價預備費314.890.92%1.2建設期利息337.880.99%1.3流動資金8072.5223.54%（九）資金籌措與投資計劃本期項目總投資34296.26萬元，其中申請銀行長期貸款13791.16萬

27、元，其余部分由企業(yè)自籌。項目投資計劃與資金籌措一覽表單位：萬元序號項目數(shù)據(jù)指標占總投資比例1總投資34296.26100.00%1.1建設投資25885.8675.48%1.2建設期利息337.880.99%1.3流動資金8072.5223.54%2資金籌措34296.26100.00%2.1項目資本金20505.1059.79%2.1.1用于建設投資12094.7035.27%2.1.2用于建設期利息337.880.99%2.1.3用于流動資金8072.5223.54%2.2債務資金13791.1640.21%2.2.1用于建設投資13791.1640.21%2.2.2用于建設期利息2.2.

28、3用于流動資金2.3其他資金項目經(jīng)濟效益分析（一）生產(chǎn)規(guī)模和產(chǎn)品方案本期項目所有基礎數(shù)據(jù)均以近期物價水平為基礎，項目運營期內(nèi)不考慮通貨膨脹因素，只考慮裝產(chǎn)品及服務相對價格變化，同時，假設當年裝產(chǎn)品及服務產(chǎn)量等于當年產(chǎn)品銷售量。（二）項目計算期及達產(chǎn)計劃的確定為了更加直觀的體現(xiàn)項目的建設及運營情況，本期項目計算期為10年，其中建設期1年（12個月），運營期9年。項目自投入運營后逐年提高運營能力直至達到預期規(guī)劃目標，即滿負荷運營。（三）營業(yè)收入估算本期項目達產(chǎn)年預計每年可實現(xiàn)營業(yè)收入77500.00萬元；具體測算數(shù)據(jù)詳見營業(yè)收入稅金及附加和增值稅估算表所示。營業(yè)收入、稅金及附加和增值稅估算表單位：

29、萬元序號項目第1年第2年第3年第4年第5年1營業(yè)收入50375.0058125.0062000.0077500.002增值稅2217.592608.902804.553587.172.1銷項稅6548.757556.258060.0010075.002.2進項稅4331.164947.355255.456487.833稅金及附加266.11313.07336.55430.463.1城建稅155.23182.62196.32251.103.2教育費附加66.5378.2784.14107.623.3地方教育附加44.3552.1856.0971.74（二）達產(chǎn)年增值稅估算根據(jù)中華人民共和國增值稅

30、暫行條例的規(guī)定和關于全國實施增值稅轉(zhuǎn)型改革若干問題的通知及相關規(guī)定，本期項目達產(chǎn)年應繳納增值稅計算如下：達產(chǎn)年應繳增值稅=銷項稅額-進項稅額=3587.17萬元。（三）綜合總成本費用估算本期項目總成本費用主要包括外購原材料費、外購燃料動力費、工資及福利費、修理費、其他費用（其他制造費用、其他管理費用、其他營業(yè)費用）、折舊費、攤銷費和利息支出等。本期項目年綜合總成本費用的估算是以產(chǎn)品的綜合總成本費用為基點進行，根據(jù)謹慎財務測算，當項目達到正常生產(chǎn)年份時，按達產(chǎn)年經(jīng)營能力計算，本期項目綜合總成本費用57385.65萬元，其中：可變成本49893.86萬元，固定成本7491.79萬元。達產(chǎn)年項目經(jīng)營

31、成本55325.65萬元。具體測算數(shù)據(jù)詳見綜合總成本費用估算表所示。綜合總成本費用估算表單位：萬元序號項目第1年第2年第3年第4年第5年1原材料、燃料費30809.6335549.5737919.5447399.432工資及福利費2494.432494.432494.432494.433修理費708.67708.67708.67708.674其他費用4723.124723.124723.124723.124.1其他制造費用327.46327.46327.46327.464.2其他管理費用319.27319.27319.27319.274.3其他營業(yè)費用4076.394076.394076.39

32、4076.395經(jīng)營成本38735.8543475.7945845.7655325.656折舊費1359.821359.821359.821359.827攤銷費24.4124.4124.4124.418利息支出675.77675.77675.77675.779總成本費用40795.8545535.7947905.7657385.659.1其中：固定成本7491.797491.797491.797491.799.2可變成本33304.0638044.0040413.9749893.86（四）稅金及附加本期項目稅金及附加主要包括城市維護建設稅、教育費附加和地方教育附加。根據(jù)謹慎財務測算，本期項目達

33、產(chǎn)年應納稅金及附加430.46萬元。（五）利潤總額及企業(yè)所得稅根據(jù)國家有關稅收政策規(guī)定，本期項目達產(chǎn)年利潤總額（PFO）：利潤總額=營業(yè)收入-綜合總成本費用-稅金及附加=19683.89（萬元）。企業(yè)所得稅稅率按25.00%計征，根據(jù)規(guī)定本期項目應繳納企業(yè)所得稅，達產(chǎn)年應納企業(yè)所得稅：企業(yè)所得稅=應納稅所得額稅率=19683.8925.00%=4920.97（萬元）。（六）利潤及利潤分配該項目達產(chǎn)年可實現(xiàn)利潤總額19683.89萬元，繳納企業(yè)所得稅4920.97萬元，其正常經(jīng)營年份凈利潤：凈利潤=達產(chǎn)年利潤總額-企業(yè)所得稅=19683.89-4920.97=14762.92（萬元）。利潤及利潤

34、分配表單位：萬元序號項目第1年第2年第3年第4年第5年1營業(yè)收入50375.0058125.0062000.0077500.002稅金及附加266.11313.07336.55430.463總成本費用40795.8545535.7947905.7657385.654利潤總額9313.0412276.1413757.6919683.895應納所得稅額9313.0412276.1413757.6919683.896所得稅2328.263069.033439.424920.977凈利潤6984.789207.1110318.2714762.928期初未分配利潤0.006286.3013944.072

35、1836.119可供分配的利潤6984.7815493.4124262.3436599.0310法定盈余公積金698.481549.342426.233659.9011可供分配的利潤6286.3013944.0721836.1132939.1212未分配利潤6286.3013944.0721836.1132939.1213息稅前利潤12317.0716020.9417872.8825280.63（四）財務內(nèi)部收益率（所得稅后）項目財務內(nèi)部收益率（FIRR），系指項目在整個計算期內(nèi)各年凈現(xiàn)金流量現(xiàn)值累計為零時的折現(xiàn)率，本期項目財務內(nèi)部收益率為：財務內(nèi)部收益率（FIRR）=36.22%。本期項目投

36、資財務內(nèi)部收益率36.22%，高于行業(yè)基準內(nèi)部收益率，表明本期項目對所占用資金的回收能力要大于同行業(yè)占用資金的平均水平，投資使用效率較高。（五）財務凈現(xiàn)值（所得稅后）所得稅后財務凈現(xiàn)值（FNPV）系指項目按設定的折現(xiàn)率，計算項目經(jīng)營期內(nèi)各年現(xiàn)金流量的現(xiàn)值之和：財務凈現(xiàn)值（FNPV）=41387.59（萬元）。以上計算結果表明，財務凈現(xiàn)值41387.59萬元（大于0），說明本期項目具有較強的盈利能力，在財務上是可以接受的。（六）投資回收期（所得稅后）投資回收期是指以項目的凈收益抵償全部投資所需要的時間，是財務上投資回收能力的主要靜態(tài)指標；全部投資回收期（Pt）=（累計現(xiàn)金流量開始出現(xiàn)正值年份數(shù)）

37、-1+上年累計現(xiàn)金凈流量的絕對值/當年凈現(xiàn)金流量，本期項目投資回收期：投資回收期（Pt）=4.34年。本期項目全部投資回收期4.34年，要小于行業(yè)基準投資回收期，說明項目投資回收能力高于同行業(yè)的平均水平，這表明項目的投資能夠及時回收，盈利能力較強，故投資風險性相對較小。項目投資現(xiàn)金流量表單位：萬元序號項目第1年第2年第3年第4年第5年1現(xiàn)金流入0.0050375.0058125.0062000.0077500.001.1營業(yè)收入0.0050375.0058125.0062000.0077500.002現(xiàn)金流出25885.8644249.1044596.1151833.0858177.862.1

38、建設投資25885.860.002.2流動資金5247.14807.255650.772421.752.3經(jīng)營成本38735.8543475.7945845.7655325.652.4稅金及附加266.11313.07336.55430.463所得稅前凈現(xiàn)金流量-25885.866125.9013528.8910166.9219322.144累計所得稅前凈現(xiàn)金流量-25885.86-19759.96-6231.073935.8523257.995調(diào)整所得稅3079.274005.244468.226320.166所得稅后凈現(xiàn)金流量-25885.863797.6410459.866727.5014401.177累計所得稅后凈現(xiàn)金流量-25885.86-22088.22-11628.36-4900.869500.31計算指標1、項目投資財務內(nèi)部收益率（所得稅前）：47.53%；2、項目投資財務內(nèi)部收益率（所得稅后）：36.22%；3、項目投資財務凈現(xiàn)值（所得稅前，ic=11%）：63713.09萬元；4、項目投資財務凈現(xiàn)值（所得稅后，ic=11%）：41387.59萬元