如何學好財務管理公式

1、.：.；資金時間價值： 1、利息率=純利率+通貨膨脹補償率+風險附加率期望投資報酬率=資金時間價值或無風險報酬率+風險報酬率 風險附加率=違約風險補償率+流動性風險補償率+期限風險補償率P現值 r利率 I利息 F終值 n時間 A年金2、單利： I=Prn 3、單利終值：F=P1+rn4、單利現值：P=F/1+rn 5、復利終值F=P1+rn或F=PFV,r,n6、復利現值P=F/1+rn或P=FPV,r,n7、普通年金終值：F=A1+rn-1/r 或F=AFVA，r，n8、年償債基金：A=F*r/1+rn-1 或=F/FVA，r，n 9、普通年金現值：P=A1-1/(1+r)n/r 或P=AP

2、VA，r，n 10、投資回收額：A=Pr/1-(1+r)-n 或=P/PVA，r，n 11、預付年金終值：F=A1+rn+1-1/ r -1 或F=AFVA，r，n+1-1= AFVA，r，n1+r12、預付年金現值：P=A1-(1+r)-n-1/r+1 或P=A(PVA，r，n-1)+1= APVA，r，n1+r 13、遞延年金現值一：P=APVA，r，n+m-PVA，r，m 二：P=APVA，r，n*PV，r，m m遞延期數 14、永續(xù)年金現值：P=A/r 投資風險價值 15、投資收益期望值： E=XiPi Xi-投資收益 0Pi1 Pi=116、規(guī)范差：=XiE2*Pi 期望值一樣情況下

3、運用17、規(guī)范離差率：V=/E 期望值不同情況下運用18、風險報酬率：KR =V=/投資總額 -投資期望回收率=K-KF /V或E/投資總額*100%19、投資報酬率：K=KF+KR=KF+V K方案有效常用財務比率 反映償債才干的比率 短期償債才干：針對流動負債歸還 資產/流動負債 1、流動比率=流動資產/流動負債 2：1比率越高資產流動性越強，短期償債才干越強；比率1，歸還短期負債不用動用固定資產等長期資產。過高的流動比率，也許存貨超儲積壓、存在大量應收賬款的結果；也許反映擁有過分富余的現金，不能將這部分多余的現金充分利用于效益更好的方面，降低獲利才干。2、速動比率=流動資產-存貨/流動負

4、債 1：1 短期變現資產歸還短期債務的才干比率越高資產流動性越強，短期償債才干越強；比率1，有足夠的才干歸還短期債務；同時擁有過多的現金和應收賬款；比率1，償債才干有一定困難，歸還短期負債需動用存貨、固定資產等長期資產，或舉新債，呵斥急需出賣存貨帶來的削價損失或舉新債構成的利息負擔。*3、現金比率=現金貨幣資金/流動負債考核成果 至少=1 立刻歸還才干比率越高資產流動性越強，短期償債才干越強；持有大量不能產生收益的現金，會使獲利才干降低。長期償債才干：針對全部負債歸還 還本才干： 負債總額/資產總資產、凈資產、有形資產4、資產負債率=負債總額/資產總額*比率越高利用債務人提供資金進展運營活動的

5、才干越強，債務人發(fā)放貸款的平安程度越低，歸還債務才干越弱；比率1資不抵債，債務人的本金都難以收回；資產凈利潤率高于負債本錢率的下，負債運營會因代價較小使一切者的收益添加。5、有形資產負債率=負債總額/資產總額-無形資產凈值-待攤費用包括長期-遞延資產負債率越高，債務人發(fā)放貸款的平安程度越低，歸還長期債務才干越弱。6、產權比率=負債總額/一切者權益總額 根本財務構造的穩(wěn)定性* 比率越高歸還長期債務才干越弱。付息才干7、已獲利息倍數=息稅前利潤/利息費用 息稅前利潤=利潤總額+利息費用計入財務費用和固定資產的利息反映營運才干的比率 資產周轉次數=銷售收入凈額或銷售本錢/資產平均余額1、應收賬款周轉

6、率1應收賬款周轉次數=銷售收入凈額/應收賬款平均余額未扣除壞賬預備*周轉次數越多應收賬款的變現才干越強，應收賬款管理程度越高；過高也許沒有充分利用賒銷來擴展銷售規(guī)模，提高盈利程度。2應收賬款周轉天數=360/應收賬款周轉次數=應收賬款平均余額*360/銷售收入凈額 2、存貨周轉率1存貨周轉次數=銷售本錢/平均存存貨 2存貨周轉天數=360/存貨周轉次數=平均存貨*360/銷售本錢 存貨周轉天數越少，存貨周轉次數越多，存貨周轉快實現利潤添加，存貨管理程度越高；需思索消費對存貨的實踐需求量，防止故意減少存貨粉飾存貨管理。反映獲利才干的比率 普通企業(yè)： 凈利潤/銷售收入凈額、資產平均總額、實收資本、

7、一切者權益平均余額1、銷售凈利潤率=凈利潤/銷售收入凈額 *100% 凈利潤=利潤總額-所得稅目的越高從銷售收入中獲取凈利潤的才干越強。2、資產凈利潤率=凈利潤/資產平均總額*100%目的越高利用全部資產的獲利才干越強。3、實收資本利潤率=凈利潤/實收資本*100%目的越高實踐投入資本的獲利才干越強；是股東關懷的一項目的，影響股票價錢的走勢；負債添加會導致實收資本利潤率的上升。4、凈資產利潤率=凈利潤/一切者權益平均余額*100%目的越高一切者權益的獲利才干越強，負債添加會導致凈資產利潤率的上升；是上市公司對外必需披露的信息內容之一，也是決議上市公司能否實施配股等再融資的重要根據。*5、根本獲

8、利率=息稅前利潤/總資產平均余額息稅前利潤越大，發(fā)明新價值的才干越強，發(fā)明財富越多。上市公司*6、每股盈余=(凈利潤-優(yōu)先股利)/ 普通股股數 每股盈余越多，每股獲利才干越強，投資者的報答越多。7、每股股利=發(fā)放普通股股利總額/普通股股數 影響股票價錢的重要目的，每股股利越多，給投資者的報答越多，股票價錢越高。8、市盈率=每股普通股市價/每股盈余市盈率越高，投資者對公司未來充溢自信心，企業(yè)的市場價值越高。杜邦分析法1、凈資產收益率=資產凈利潤率*權益乘數=銷售凈利潤率*資產周轉率*權益乘數 綜合性最強的財務比率和中心目的。2、權益乘數=平均資產總額/平均一切者權益總額=1/1-資產負債率=1+

9、產權比率 主要受資產負債率的影響。負債比例越大，權益乘數就高，既能帶來較多的杠桿利益，也能帶來較大的財務風險。3、資產凈利潤率=銷售凈利潤率*資產周轉率財務比率綜合評價法 財務效益情況 凈資產收益率=凈利潤/平均凈資產*100%總資產報酬率=息稅前利潤總額/平均資產總額*100%資產營運情況總資產周轉率次=主營業(yè)務收入凈額/平均資產總額 流動資產周轉率次=主營業(yè)務收入凈額/平均流動資產總額根本目的償債才干情況資產負債率=負債總額/資產總額*100%已獲利息倍數=息稅前利潤/利息費用開展才干情況銷售(營業(yè))增長率=本年主營業(yè)務收入增長額/上年主營業(yè)務收入總額*100% 資本積累率=本年一切者權益

10、增長額/年初一切者權益*100%資本保值增值率=扣除客觀要素后的年末一切者權益/年初一切者權益*100%財務效益情況主營業(yè)務利潤率=主營業(yè)務利潤/主營業(yè)務收入凈額*100%盈余現金保證倍數=運營現金凈流量/凈利潤本錢費用利潤率=利潤總額/本錢費用總額*100%修正目的存貨周轉率次=主營業(yè)務本錢/平均存貨余額資產營運情況應收賬款周轉率次=主營業(yè)務收入凈額/平均應收賬款余額不良資產比率=年末不良資產總額/年末資產總額*100%償債才干情況現金流動負債比率=運營現金凈流量/流動負債*100%速動比率=速動資產/流動負債三年資本平均增長率=3年末一切者權益/三年前年末一切者權益-1*100%開展才干情

11、況三年銷售平均增長率=3當年主營業(yè)務收入總額/三年前主營業(yè)務收入總額-1*100%技術投入比率=當年技術轉讓費支出與研發(fā)投入/主營業(yè)務收入凈額*100%資金需求量預測 1、銷貨百分比法：1估計凈利潤=基期利潤表凈利潤占基期銷售收入百分比估計銷售收入2留存收益添加額=預期凈利潤1-股利支付率3追加資金需求量=估計銷售添加額基期敏感資產現金、應收賬款、存貨占銷售之比-基期敏感負債應付賬款、應付費用占銷售之比-留存收益添加額=銷售增長率敏感資產-敏感負債-留存收益添加額2、回歸分析預測法： b=(xy-nxy)/(x)2-nx2a=y-bx x=(1/n)x y=(1/n)yy=a+bx y-資金需

12、求量 a-固定的資金需求量 b-變動資金率 x-銷售額量利潤預測 1、總本錢=固定本錢總額+變動本錢總額=固定本錢總額+單位變動本錢*產銷量2、變動本錢率=高點總本錢-低點總本錢/高點銷售收入-低點銷售收入3、利潤總額=銷售收入-變動本錢-固定本錢=邊沿奉獻-固定本錢4、邊沿奉獻 =銷售收入-變動本錢 =銷售單價-單位變動本錢*銷售數量=單位邊沿奉獻*銷售數量=固定本錢+利潤總額5、邊沿奉獻率=邊沿奉獻/銷售收入=單位邊沿奉獻/單價6、變動本錢率=變動本錢/銷售收入=單位變動本錢/單價 7、變動本錢率+邊沿奉獻率=18、盈虧臨界點：邊沿奉獻-固定本錢=01盈虧臨界點銷售量=固定本錢總額/單位產

13、品銷價-單位變動本錢=固定本錢總額/單位邊沿奉獻 *單一產品產銷2盈虧臨界點銷售額=固定本錢總額/1-變動本錢率=固定本錢總額/邊沿奉獻率 *多種產品產銷7、預測目的利潤額=預測銷售收入-盈虧臨界點銷售額*1-變動本錢率=預測銷售收入-盈虧臨界點銷售額*邊沿奉獻率8、實現目的利潤添加銷售數量=固定本錢總額+目的利潤/單位產品銷價-單位變動本錢9、提高銷售價錢=固定本錢總額+變動本錢總額+目的利潤/產品銷售數量10降低固定本錢總額=銷售收入-變動本錢-目的利潤11降低單位變動本錢=銷售收入-固定本錢-目的利潤/產品銷售數量籌資本錢 資金本錢1、補償性余額實踐利率=名義利率/1-補償性余額比例2、

14、貼現法實踐利率=名義利率/1-名義利率=本金*名義利率/實踐可利用貸款=利息/本金-利息3、債券發(fā)行價錢=面值/(1+市場利率)n+(利息/(1+市場利率)t=面值現值+利息年金現值 P=A*PVr,n+I*PVAr,t 分期付息、到期還本4、資金本錢率=運用資金支付的報酬/籌資總額-籌資費用=資金運用報酬率/1-籌資費用率5、債券資金本錢=I*1-T/1-F I-債券票面年利率 T-所得稅率 F-籌資費用率6、優(yōu)先股票資金本錢=I/1-F I-優(yōu)先股年股利率=D/P1-F D-優(yōu)先股年股利 P-優(yōu)先股籌資額7、普通股票資金本錢=I/1-F+g=D/P1-F+g I-普通股年股利率 P-當前每

15、股市價 D-估計下年普通股每股股利 g-股利年增長率8、保管盈余資金本錢=I+g=D/P+g個別資金本錢從低到高的排序普通為：長期借款債券優(yōu)先股留存收益普通股9、綜合資金本錢Kw=Wj*Kj Wj-第j種資金占總資金的比重既權數 Kj-第j種資金的本錢率資本構造 1、比較資金本錢法：原股本+增發(fā)股票/原資金總額+方案添加資金*D/P1-F+g+原長期債券/原資金總額+方案添加資金*原債券資金本錢+ 增發(fā)債券/原資金總額+方案添加資金*I*1-T/1-F+長期借款/原資金總額+方案添加資金*長期借款資金本錢2、籌資無差別點法EBIT-EPS分析法：EBIT-息稅前利潤 EPS-每股收益=凈利潤/

16、普通股股數EBIT-I11-T-PD/N1=EBIT-I21-T-PD/N2 I1-每年支付的股利 PD-優(yōu)先股股利 N1-增發(fā)股票后流通在外的普通股股數 I2-增發(fā)債券后每年支付的利息 N2-未增發(fā)股票前流通在外的普通股股數盈利才干=原資產總額*根本獲利率 *當盈利才干無差別點時，負債籌資有利；當盈利才干無差別點時，普通股籌資有利；盈利才干=無差別點時，兩種方式沒有區(qū)別。投資決策 現金管理1、現金總本錢=持有本錢+轉換本錢 Q-最正確現金持有量 T-全年現金需求總量 2、持有本錢=現金平均持有額*有價證券的報酬率=Q/2*R F-一次的轉換本錢 3、轉換本錢=年轉換次數*一次的轉換本錢=T/

17、Q*F R-有價證券的報酬率4、Q=2TF/R Q-現金持有量應收賬款信譽政策 1、應收賬款平均收賬期=享用現金折扣客戶的比例*折扣期限+不享用現金折扣客戶的比例*信譽期限2、應收賬款平均余額=估計銷售收入*應收賬款平均收賬期/360 =日銷額*應收賬款平均收賬期3、應收賬款時機本錢=應收賬款平均余額*資金本錢率=應收賬款平均余額*變動本錢/估計銷售收入 4、添加現金折扣數額=估計銷售收入*享用現金折扣客戶的比例*折扣率 5、添加壞賬損失、管理本錢、收賬本錢=估計銷售收入*壞、管、收費用率6、信譽本錢=應收賬款時機本錢+添加現金折扣數額+添加壞賬損失、管理本錢、收賬本錢 7、估計信譽政策方案獲

18、得利潤=估計銷售收入*銷售利潤率-信譽本錢股票估價模型 1、永遠持有的普通股票價值根本：P=di/(1+k)i=di*PVk，iP-普通股票價值 di-第i年應支付的股利 k-投資者要求的報酬率 Pn-第n期末將股票出賣的價錢2、短期持有未來出賣的普通股票價值：P=di/(1+k)i+Pn/(1+k)n=di*PVk，i+Pn*PVk，n3、長期持有股利穩(wěn)定不變的普通股票價值零增長：P=do/k do-上一期支付的股利4、長期持有股利增長的固定增長：P=do1+g/k-g=d1/k-g d1-下一期估計支付的股利股票價值以內 可以購買債券估價模型 1、分期付息，到期還本：同債券發(fā)行價錢2、到期

19、一次還本付息：P=A*1+n*i/1+Kn=A*1+n*i*PVk，n3、貼現折價：P=A/1+Kn=A*PVk，n低于債券價值才可以購買固定資產投資決策 非貼現分析不思索時間價值1、現金凈流量=各年的現金流入量-各年的現金流出量=銷售收入-付現本錢-所得稅=凈利潤+折舊=銷售收入-付現本錢-折舊1-所得稅率+折舊2、年現金流量相等投資回收期年=投資總額/年現金流入量 1/2固定資產運用期3、年現金流量不等投資回收期年=n含建立期+第n年末尚未收回的投資額/第n+1年的現金凈流量4、投資回收率=年均現金流量不含建立期/投資總額貼現分析法思索時間價值5、凈現值法0=投產后每r年相等的凈現金流量*

20、PVAr，n-原始投資額=Nt*PVAr，n-原始投資額=It-Ot/1+rt=Nt/1+rt=Nt*PVr，n-原始投資額凈現金流量不等It-第t年的現金流入量 Ot-第t年的現金流出量 Nt-第t年的凈現金流量 r-貼現率6、現值指數法1=投產后每年相等的凈現金流量*PVAr，n/原始投資額=It/1+rt/Ot/1+rt=Nt*PVr，n/原始投資額凈現金流量不等7、內含報酬率法貼現率：It/1+rt-Ot/1+rt=0每年相等的凈現金流量：1PVAr，n=原始投資額/每年相等的凈現金流量2查現值系數表得到相鄰兩個r3采用插值法：r=r低+r高-r低*PVA-PVA低/PVA高-PVA低

21、每年不等的凈現金流量：1凈現值=Nt*PVr，n-原始投資額2采用逐漸測試法。凈現值0，闡明貼現率，應提高貼現率；凈現值0，闡明貼現率，應降低貼現率。經過測試使凈現值接近于零的貼現率，為方案本身的內含報酬率法。r=r低+r高-r低*PV高/PV高-PV低非貨幣性買賣換入資產收到補價的入賬價值=換出資產賬面價值-換出資產賬面價值/換出資產公允價值*收到的補價+應支付的相關稅費=換出資產賬面價值-收到的補價+應確認的收益+應支付的相關稅費-可以抵扣的進項稅+支付的補價應確認的收益=1-換出資產賬面價值/換出資產公允價值*收到的補價-收到的補價*稅率或換出資產公允價值-換出資產賬面價值/換出資產公允

22、價值=應確認的收益/收到的補價非貨幣性買賣：收到的補價/換出資產公允價值或支付的補價/換出資產公允價值+支付的補價25%；25%為貨幣性買賣；非貨幣性資產包括存貨、固定資產、無形資產、股權投資及不預備持有至到期的債券投資。賬面價值：賬面余額-相關的備抵工程后的凈額。投資本錢法： 投資當年應享有的的投資收益投資當年被投資企業(yè)凈利潤持股比例當年投資持有月份全年月份應沖減初始投資本錢被投資企業(yè)分派的利潤或現金股利持股比例投資企業(yè)當年應享有的投資收益投資后應沖減初始投資本錢的金額=累積分派的利潤或現金股利-投資后至上年末被投資單位累積凈損益持股比例-已沖減初始投資本錢投資后應確認的投資收益=投資企業(yè)當

23、年獲得的利潤或股利-應沖減初始投資本錢的金額每一會計期間利息資本化金額=至當期末止購建固定資產累計支出加權平均數資本化率累計支出加權平均數=每筆資產支出金額每筆資產支出占用的天數會計期間涵蓋的天數按月筆數少 =月初資產支出余額+本月每筆資產支出額本月每筆支出需承當利息費用的天數每月1日均作全月計算，最后1天為“0/30按月筆數多 =月初資產支出余額+本月資產支出累計額/2按季筆數少 =每筆資產支出額每筆支出需承當利息費用的天數/90按季筆數多=月初資產支出余額+本月資產支出累計額/21/3資本化率=專門借款當期實踐發(fā)生的利息之和當期的折價、溢價攤銷專門借款本金加權平均數專門借款本金加權平均數=

24、每筆專門借款本金*每筆借款實踐占用的天月數會計期間涵蓋的天月數當期確認的建造合同收入=合同總收入完工程度-以前期間累計已確認的收入當期確認的毛利=合同總收入-合同估計總本錢完工程度-以前期間累計已確認的毛利當期確認的合同費用本錢=當期確認的合同收入-當期確認的毛利-以前年度估計損失預備當期估計損失預備=合同總收入-合同估計總本錢1-完工程度=合同總收入-合同估計總本錢-當期末“工程施工-毛利貸方余額虧損額產廢品本錢=月初在產品本錢+本月消費本錢-月末在產品本錢月末在產品本錢約當產量法：在產品約當產量=在產品數量完工百分比某項費用分配率=某項費用總額/完工產品產量+在產品約當產量原資料一次投入，

25、在產品負擔其全部原資料費用；分次投入，按完工程度確定。完工產品應負擔費用=完工產品產量費用分配率在產品應負擔費用=在產品約當產量費用分配率某道工序在產品約當產量=在產品數量某道工序在產品完工率某道工序在產品完工率=前工序累計工時定額+本工序工時定額50%/單位產品工時定額100%在產品約當產量=某道工序在產品約當產量月末在產品本錢定額比例法：直接資料按定額耗費量或定額費用比例分配，加工費用按定額工時比例分配定額比例費用分配率=月初在產品本錢+本月實踐費用/完工產品定額耗費量定額費用+月末在產品定額耗費量定額費用完工產品實踐費用=完工產品定額耗費量定額費用費用分配率在產品實踐費用=月末在產品定額

26、耗費量定額費用費用分配率月末在產品本錢定額本錢法：倒擠法月末在產品直接資料定額本錢=月末在產品數量單位在產品資料耗費定額資料方案單價月末在產品直接人工定額本錢=月末在產品數量單位在產品工時定額單位定額工時的人工費用月末在產品制造費用定額本錢=月末在產品數量單位在產品工時定額單位定額工時的制造費用月末在產品本錢定額本錢=月末在產品直接資料定額本錢+月末在產品直接人工定額本錢+月末在產品制造費用定額本錢完工產品本錢=月初在產品本錢+本月消費費用-月末在產品定額成遞延法： 本期所得稅費用=本期應交所得稅+本期發(fā)生應納稅時間性差別所產生遞延稅款貸項-本期發(fā)生應抵減時間性差別所產生遞延稅款借項+本期轉回

27、前期確認的遞延稅款借項-本期轉回前期確認的遞延稅款貸項債務法： 本期所得稅費用=在遞延法根底上+本期稅率變動或開征新稅調減的遞延所得稅資產或調增遞延所得稅負債-本期稅率變動或開征新稅調增的遞延所得稅資產或調減遞延所得稅負債稅率調增同方向，稅率調減反方向本期稅率變動或開征新稅調增、減的遞延所得稅資產或負債=累計應納稅時間性差別或累計可抵減時間性差別現行所得稅率-前期確認應納稅時間性差別或可抵減時間性差別時適用的所得稅率或=遞延稅款賬面余額-已確認遞延稅款金額的累計時間性差別現行所得稅率利潤總額=營業(yè)利潤+投資收益+營業(yè)外收入-營業(yè)外支出+補貼收入營業(yè)利潤=主營業(yè)務利潤+其他業(yè)務利潤-營業(yè)費用-管

28、理費用-財務費用主營業(yè)務利潤=主營業(yè)務收入-主營業(yè)務本錢-主營業(yè)務稅金及附加本期所得稅費用=在遞延法根底上+本期稅率變動或開征新稅調減的遞延所得稅資產或調增遞延所得稅負債一本期稅率變動或開征新稅調增的遞延所得稅資產或調減遞延所得稅負債本期稅率變動或開征新稅調增、減的遞延所得稅資產或負債=累計應納稅時間性差別或累計可抵減時間性差別(現行所得稅率一前期確認應納稅時間性差別或可抵減時間性差別時適用的所得稅率)或=遞延稅款賬面余額一已確認遞延稅款金額的累計時間性差別現行所得稅率利潤總額=營業(yè)利潤+投資收益+營業(yè)外收入一營業(yè)外支出+補貼收入營業(yè)利潤=主營業(yè)務利潤+其他業(yè)務利潤一營業(yè)費用一管理費用一財務費

29、用主營業(yè)務利潤=主營業(yè)務收入一主營業(yè)務本錢一主營業(yè)務稅金及附加銷售商品、提供勞務收到的現金的計算公式為：銷售商品、提供勞務收到的現金=銷售商品、提供勞務產生的“收入和增值稅銷項稅額+應收賬款工程本期減少額一應收賬款工程本期添加額+應收票據工程本期減少額一應收票據工程本期添加額+預收賬款工程本期添加額一預收賬款工程本期減少額特殊調整業(yè)務購買商品、接受勞務支付的現金的計算公式為：購買商品、接受勞務支付的現金=購買商品、接受勞務產生的“銷售本錢和增值稅進項稅額+應付賬款工程本期減少額一應付賬款工程本期添加額+應付票據工程本期減少額一應付票據工程本期添加顛+預付賬款工程本期添加額一預付賬款工程本期減少

30、額+存貨工程本期添加額一存貨工程本期減少額特殊調整業(yè)務運營活動產生現金流量凈額=凈利潤+計提的資產減值預備+固定資產折舊+無形資產攤銷+長等待攤費用攤銷+待攤費用減少(減：添加)+預提費用添加(減：減少)+處置固定資產、無形資產和其他長期資產的損失(減：收益)+固定資產報廢損失+財務費用+投資損失(減：收益)+遞延稅款貸項(減：借項)+存貨的減少(減：添加)+運營性應收工程的減少(減：添加)+運營性應付工程的添加(減：減少)+其他不減少現金的費用、損失該文章轉載自無憂考網：77、留存收益本錢： 第一種方法：股利增長模型： 第二種方法：資本資產定價模型： 第三種方法：風險溢價法：Kb債務本錢；R

31、Pc風險溢價 78、普通股本錢：式中：D1第1年股利；P0市價；g年增長率 優(yōu)先股本錢年股息率/1籌資費率 79、籌資突破點可用某一特定本錢籌集到的資金額該種資金在資本構造中所占的比重 80、加權平均資金本錢：Kw為加權平均資金本錢；Wj為第j種資金占總資金的比重；Kj為第j種資金的本錢 81、籌資突破點可用某一特定本錢籌集到的某種資金額/該種資金所占比重 82、p單價V單位變動本錢F總固定本錢S銷售額VC總變動本錢Q銷售量N普通股數運營杠桿：公式一：公式二：財務杠桿：或D優(yōu)先股息；T所得稅率 總杠桿：DTLDOLDFL或 83、EPS每股收益；SF償債基金；D優(yōu)先股息；VEPS每股自在收益

32、每股收益無差別點：或：每股自在收益無差別點： 當EBIT大于無差別點時，負債籌資有利；當EBIT小于無差別點時，普通股籌資有利。 84、市場總價值V股票價值S債券價值B假設B債券面值，那么： SEBITI1T/KsKs權益資本本錢按資本資產模型計算Kb稅前債務本錢 加權平均資本本錢或個別資本本錢個別資本占全部資本的比重 并購與控制 85、目的企業(yè)價值估價收益目的規(guī)范市盈率市盈率模型法 資本收益率息稅前利潤/長期負債股東權益 每股股票內在價值每股股利現值股票出賣預期價錢現值股息收益貼現方式 86、運營性現金流量營業(yè)收入營業(yè)本錢費用付現性質所得稅息稅前利潤折舊所得稅 企業(yè)自在現金流量息稅前利潤折舊

33、所得稅資本性支出營運資本凈添加 自在現金流量CFt稅后利潤新增銷售額固定資本增長率營運資本增長率 87、V目的企業(yè)終值；WACC加權平均資本本錢目的企業(yè)貼現率；FCFt目的企業(yè)自在現金流量 零增長模型：穩(wěn)定增長模型：是指K1年的自在現金流量 88、q比率法：q股票市值/對應的資產重置本錢股票價值q資產重置本錢q市凈率 89、并購價值目的公司凈資產賬面價值1調整系數擬收買的股份比例 或目的每股凈資產1調整系數擬收買的股份數量 90、并購企業(yè)每股收益市價并購后每股收益市價股票:率 并購后每股收益并購后凈收益/并購后股本總數 并購后凈收益/并購企業(yè)股數目的企業(yè)股數股票:率 91、并購收益并購后公司價

34、值并購前各公司價值之和SVabVaVb 并購完本錢錢并購價并購費用PbF 并購溢價并購價目的公司價值PPbVb 并購凈收益并購收益并購溢價并購費用NSSPF 或NS并購后公司價值并購公司價值并購價并購費用NSVabVaPF 目的企業(yè)的價值估價收益目的規(guī)范市盈率收益法的市盈率模型 重整與清算：92、資金平安率資產變現率資產負債率資產變現值負債額/資產賬面總額 運營平安率平安邊沿率現有或估計銷售額保本額/現有或估計銷售額 判別函數值 X1營運資金/資產總額100；X2留存收益/資產總額100；X3息稅前利潤。資產總額100；X4普通股和優(yōu)先股市場價值總額/負債賬面價值總額100；X5銷售收入/資產

35、總額 本錢計算 93、通用公式：間接費用分配率=待分配的間接費用分配規(guī)范合計 某產品應分配的間接費用=間接費用分配率某產品的分配規(guī)范 資料分配率資料實踐總耗費量或實踐本錢各種產品資料定額銷量或定額本錢之和 人工分配率消費工人工資總額各產品適用工時之和 制造費用分配率制造費用總額各產品適用定額、機器工時之和 輔助消費單位本錢輔助費用總額對外提供的產品或勞務總量 各受害車間、產品、部門應分配的費用輔助消費的單位本錢耗用量 94、約當產量法 在產品約當產量在產品數量完工程度產廢品本錢單位本錢產廢品產量 單位本錢月初在產品本錢本月消費費用產廢品產量月末在產品約當產量 月末在產品本錢單位本錢在產品約當產量 95、按定額本錢計算 月末在產品本錢在產品數量在產品定額單位本錢 產廢品總本錢月初在產品本錢本月費用月末在產品本錢 產廢品單位本錢產廢品總本錢產廢品產量 96、定額比例法 在產品應分配的資料工資本錢在產品定額資料工資本錢資料工資分配率 完工產品應分配的資料工資本錢完工產品定額資料工資本錢資料工資分配率 97、本