華安證券公司資產(chǎn)管理計劃書

1、投資建議書第 PAGE 40 頁 共 NUMPAGES 40 頁Evaluation Warning: The document was created with Spire.Doc for .NET.華安理財1號穩(wěn)定收益集合資產(chǎn)管理計劃產(chǎn)品推介書二一年四月PAGE 阿宣傳語一：誠意八奉獻，精心呵護壩宣傳語二：華安半理財1號隘扳專業(yè)新股申購按+債券投資目 錄TOC o 1-2 h z u HYPERLINK l _Toc257106785啊 拜第一章鞍 疤華安證券有限責叭任公司簡介挨 PAGEREF _Toc257106785 h 稗4 HYPERLINK l _Toc257106786骯 辦

2、一、公司概況岸 PAGEREF _Toc257106786 h 澳4 HYPERLINK l _Toc257106787隘 靶二、公司組織結(jié)奧構(gòu)胺 PAGEREF _Toc257106787 h 昂5 HYPERLINK l _Toc257106788敖 半三、網(wǎng)點分布跋 PAGEREF _Toc257106788 h 霸6 HYPERLINK l _Toc257106789隘 傲四、發(fā)展歷程襖 PAGEREF _Toc257106789 h 班6 HYPERLINK l _Toc257106790扒 爸五、業(yè)務資格襖 PAGEREF _Toc257106790 h 胺7 HYPERLINK

3、l _Toc257106791頒 叭六、資產(chǎn)管理業(yè)辦務團隊扮 PAGEREF _Toc257106791 h 百8 HYPERLINK l _Toc257106792胺 叭第二章案 拔華安理財扳1伴號穩(wěn)定收益集合奧資產(chǎn)管理計劃阿 PAGEREF _Toc257106792 h 捌9 HYPERLINK l _Toc257106793俺 吧一、計劃概況安 PAGEREF _Toc2佰5710679版3 h 懊9 HYPERLINK l _Toc257106794俺 靶二、投資目標扳 PAGEREF _Toc257106794 h 半9 HYPERLINK l _Toc257106795壩 翱三、

4、投資組合比扳例拔 PAGEREF _Toc257106795 h 按9 HYPERLINK l _Toc257106796吧 哀四、投資比較基斑準暗 PAGEREF _Toc257106796 h 昂9 HYPERLINK l 襖_Toc25搬7106797捌班 背五、投資主辦翱 PAGEREF _Toc257106797 h 佰10 HYPERLINK l _Toc257106798阿 搬六、開放與封閉岸 PAGEREF _Toc257106798 h 愛10 HYPERLINK l _Toc257106799絆 吧七、費率結(jié)構(gòu)板 PAGEREF _Toc257106799 h 壩10 HY

5、PERLINK l _Toc257106800懊 扮八、自有資金參唉與與補償條款澳 PAGEREF _Toc257106800 h 八11 HYPERLINK l _Toc257106801擺 案九、投資策略扮 PAGEREF _Toc257106801 h 八12 HYPERLINK l _Toc257106802耙 壩十、托管人簡介岸 PAGEREF _Toc257106802 h 暗12 HYPERLINK l _Toc257106803版 哎第三章疤 邦華安理財氨1斑號投資建議巴 PAGEREF _Toc257106803 h靶 斑14 HYPERLINK l _Toc25710680

6、4巴 稗一、華安理財扳1白號的目標客戶群佰 PAGEREF _Toc257106804 h 瓣14 HYPERLINK l _Toc257106805昂 百二、投資運作安把排安 PAGEREF _Toc257106805 h 稗14 HYPERLINK l _Toc257106806霸 拌三、新股申購：鞍仍將獲得穩(wěn)定的板投資收益癌 PAGEREF _Toc257106806 h 奧14 HYPERLINK l _Toc257106807氨 八四、債券投資：岸關哀注信用債般 PAGEREF _Toc257106807 h 絆16 HYPERLINK l _Toc257106808版 奧五安、華安

7、理財按1爸號的模擬新股申翱購業(yè)績拜 PAGEREF _Toc257106808 h 隘16 HYPERLINK l _Toc257106809鞍 昂六、券商集合資吧產(chǎn)管理產(chǎn)品的優(yōu)霸勢伴 PAGEREF _Toc257106809 h 辦20 HYPERLINK 鞍l(fā) _To骯c257106疤810霸 吧七、華安理財吧1昂號的特點拜 PAGEREF _Toc257106810 h 靶21 HYPERLINK l _Toc257106811絆 柏第四章阿 巴華安理財版1熬號常見問答擺 PAGEREF _Toc257106811 h 白23 HYPERLINK l _Toc257106812翱 唉一

8、、華安理財吧1八號概況翱 PAGEREF _Toc257106812 h 靶23 HYPERLINK l _Toc257106813吧敖 般二、華安理財鞍1背號的投資八 PAGEREF _Toc257106813 h 扮25 HYPERLINK l _Toc257106814氨 挨三、華安理財柏1版號的參與與退出敖 PAGEREF _Toc257106814 h 澳26 HYPERLINK l _Toc257106815板 霸四、華安理財扮1拜號的收益分配巴 PAGEREF _Toc257106815 h 吧30 HYPERLINK l _Toc257106816頒 凹五、華安理財版1半號的終

9、止和展期柏 PAGEREF _Toc257106816 h 拔31 HYPERLINK l _Toc257106817稗 藹六、華安理財挨1半號的信息披露按 PAGEREF _Toc257106817 h 板32懊第一章 熬華安證券八有限責任公司白簡介一、公司概況俺華安證券襖有限責任公司拔是安徽省政府控癌股的大型省屬企邦業(yè)。盎公司前身為成立霸于1991年1霸月的安徽省證券半公司，2000白年10月，公司扒經(jīng)批準引入省內(nèi)壩外11家國有大版中型企業(yè)和上市叭公司作為股東，般增資改制為華安襖證券有限責任公隘司。2000年班12月，公司經(jīng)笆中國證監(jiān)會核準隘為綜合類證券公扒司。2006年敖11月，公司實俺

10、施增資重組，注爸冊資金增至22辦.05億元。百2009年，公芭司注冊資金進一笆步增至24.0邦5億元。氨公司具有較為全疤面的業(yè)務資格和哎良好的業(yè)務發(fā)展哎基礎。主要業(yè)務盎立足安徽，輻射愛全國，在安徽省翱及北京、上海、跋深圳、廣州芭、扮南京、伴濟南、武漢、長半沙、西安、蘭州懊等中心城市設有按71家證券營業(yè)跋網(wǎng)點，經(jīng)紀業(yè)務哀多年保持區(qū)域領扳先優(yōu)勢，成本管叭理能力位居行業(yè)阿前列皚。癌公司具有完善的般法人結(jié)構(gòu)，健全佰的內(nèi)部控制制度藹、版全面的風險控制盎機制叭和白集中管理體制，挨在證券公司20挨09年度分類評扮級中被評為耙A類A級。搬公司穩(wěn)步推進集癌團化發(fā)展戰(zhàn)略，邦目前阿控股華富基金管礙理公司、華安期襖貨

11、有限責任公司矮和華安新興證券般投資咨詢公司。半二、哎公司靶組織結(jié)構(gòu)三、網(wǎng)點分布四、發(fā)展歷程暗1991.1 凹 俺中國人民銀行總靶行批準設立安徽擺省證券公司阿1996.8 挨 伴 啊主承銷第一支B扒股美菱B股艾1997.11澳 絆 鞍擔任H股安徽海把螺財務顧問，全鞍球配售唉2000.10氨 骯 熬馬鞍山營業(yè)部被暗評為全國優(yōu)秀營拔業(yè)部辦2002.5 唉 骯 啊經(jīng)中國證監(jiān)會批背準成為首批獲得芭受托投資管理業(yè)把務資格的券商之稗一芭2004.4 澳 昂 辦作為主發(fā)起人的巴華富基金管理公靶司在上海注冊成佰立哀2006.11斑 搬中國證監(jiān)會批復藹同意公司增資擴翱股方案，注冊資唉金增至22.0艾5億般2007

12、.11拔 隘 鞍控股華安期貨有吧限責任公司50霸%的股權(quán)霸2008.8 佰 敗 俺獲得期貨中間介巴紹業(yè)務（IB）八資格柏2008.10捌 岸 扮獲中國證監(jiān)會賬把戶規(guī)范工作先進扳單位稱號挨2008.12跋 胺 皚客戶服務中心上頒線運行隘2008.12奧 爸集合資產(chǎn)管理與啊定向資產(chǎn)管理業(yè)霸務資格經(jīng)安徽證按監(jiān)局確認扳2009.4 班 半 絆主承銷09滁州白交通開發(fā)岸公司、襖池州鞍城投邦公司企業(yè)債券搬2009.7 熬 隘 傲2009年度分安類評級結(jié)果為A佰類A級班2009.12暗 頒公司實施把增資擴股爸，注冊資金增至氨24.05億元八2010.2 半 捌首只集合資產(chǎn)管哎理產(chǎn)品斑柏華安理財1號穩(wěn)辦定收益

13、集合資產(chǎn)奧管理計劃獲得中伴國證監(jiān)會核準五、業(yè)務資格（一）經(jīng)紀業(yè)務疤上海證券交易所暗、深圳證券交易熬所首批會員單位藹，擁有A、B股礙交易席位72個巴；辦設有證券營業(yè)網(wǎng)壩點71家，提供矮規(guī)范、便捷和專熬業(yè)化的證券投資凹服務。霸（二）固定收益芭業(yè)務癌中國國債協(xié)會理白事會成員，具有耙企業(yè)債券主承銷辦資格；翱從事固定收益證絆券及相關衍生產(chǎn)挨品的承銷、投資安、產(chǎn)品研發(fā)與理安財服務。愛（三）投資銀行扳業(yè)務板主要從事企業(yè)改芭制與上市輔導、拌證券發(fā)行承銷與扮上市保薦、企業(yè)拔重組與收購兼并懊、投資和融資咨稗詢、財務顧問、哎投資銀行創(chuàng)新業(yè)翱務研究等業(yè)務；班主承銷IPO股案票16只，配股唉7只，增發(fā)2只愛，副主承銷和

14、分胺銷70多只。岸（四）證券投資癌業(yè)務盎從事股票、基金案、國債和企業(yè)債氨券等上市證券及捌證監(jiān)會認定的其骯他證券的自營買板賣業(yè)務。芭（五）資產(chǎn)管理岸業(yè)務扒首批獲得從事受擺托投資管理業(yè)務按資格的證券公司斑之一，具備開展伴集合資產(chǎn)管理與稗定向資產(chǎn)管理業(yè)鞍務資格，主要從邦事面向公眾投資半者的集合資產(chǎn)管昂理和面向高端客愛戶與機構(gòu)客戶的巴定向資產(chǎn)管理等拌業(yè)務，為客戶提按供全方位、專業(yè)般化、個性化的財白富管理服務，滿阿足客戶資產(chǎn)保值盎、增值的需要。斑六、資產(chǎn)管理敖業(yè)務靶團隊背資產(chǎn)管理部員工擺均來自于國內(nèi)知辦名院校，80%氨以上具有碩士學唉位，并擁有豐富氨的工作經(jīng)驗。部巴門負責人和主要癌投研人員均具有昂8年以

15、上證券從斑業(yè)經(jīng)歷，對中國哎證券市場有著深板刻的認識和成熟耙的投資理念。具拌有豐富行業(yè)背景罷和國內(nèi)外多個市愛場投資閱歷的專辦業(yè)人員組成了一癌支專業(yè)、高效、骯盡責，充滿朝氣翱與創(chuàng)新精神的投巴研團隊。伴第二章 華安理扳財1號穩(wěn)定收益凹集合資產(chǎn)管理計佰劃一、計劃概況班計劃名稱：華安扒理財1號穩(wěn)定收俺益集合資產(chǎn)管理吧計劃（簡稱辦華安理財1號扒）爸計劃類型：限定拌性集合資產(chǎn)管理擺計劃翱計劃管理人：華耙安證券有限責任拜公司擺計劃托管人：上案海浦東發(fā)展銀行佰股份有限公司唉計劃推廣機構(gòu)：柏華安證券、上海岸浦東發(fā)展銀行拌及其他分銷銀行芭注冊登記機構(gòu)：傲中國證券登記結(jié)瓣算有限責任公司胺計劃募集規(guī)模：罷推廣期規(guī)模上限

16、埃為40億份，存俺續(xù)期規(guī)模上限為班50億份二、投資目標扳在力爭本金安全斑和確保流動性的壩前提下，實現(xiàn)資霸產(chǎn)的保值增值。捌三、投資組合比挨例扳投資于債券等固瓣定收益類金融產(chǎn)盎品的資產(chǎn)比例為壩0-100%；版投資于股票（含昂新股申購中簽股唉票）等權(quán)益類金艾融產(chǎn)品的資產(chǎn)比爸例為0-20%礙。安開放日現(xiàn)金類資芭產(chǎn)投資比例合計鞍不低于10%。笆本集合計劃申購搬新股的金額不設鞍上限，但不能超胺過本集合計劃的艾現(xiàn)金總額埃。叭管理人將根據(jù)單扮個新股的預測中岸簽情況調(diào)整申購埃資金的數(shù)量，力擺求中簽后的新股搬及所持權(quán)益類資安產(chǎn)合計不超過集伴合計劃資產(chǎn)總值盎的20%。岸四、投資比較基哀準半同期一年期定期版存款利率。

17、五、投資主辦搬胡學剛先生，出奧生于1973年敖，碩士學位，昂研究投資工作經(jīng)氨歷十年案。歷任華安證券捌證券投資部行業(yè)搬研究員、投資經(jīng)八理，現(xiàn)任華安證把券資產(chǎn)管理部高啊級投資經(jīng)理巴，跋對行業(yè)及上市公敗司研究具有豐富吧的經(jīng)驗，擅長行扳業(yè)及公司的基本八面分析和投資組拌合管理，投資風跋格穩(wěn)健。捌姜濤先生，出生矮于1977年，唉碩士學位，百研究投資工作皚經(jīng)歷斑九瓣年。歷任國泰君凹安證券研究員、翱國盛證券資產(chǎn)管敗理部投資經(jīng)理、靶太平洋人壽保險俺資產(chǎn)管理部投資疤經(jīng)理等職務，現(xiàn)昂任華安證券資產(chǎn)捌管理部高級投資版經(jīng)理唉，奧資產(chǎn)管理工作經(jīng)白驗豐富，跋善于宏觀經(jīng)濟研拜究和固定收益產(chǎn)斑品配置哎。六、開放與封閉般集合計劃

18、自成立骯之日起搬3礙個月為封閉期，扳封閉期滿后的5芭個工作日為首次罷開放期。首次開礙放期結(jié)束后，每扒個自然月的前5背個工作日為開放邦期，遇節(jié)假日順罷延。委托人在開安放日的交易時間絆可以辦理集合計胺劃的參與、退出岸。七、費率結(jié)構(gòu)懊（一）參與、退襖出費率按1、藹本集合計劃參與版費率如下：安參與金額（M）拜推廣期參與費率翱存續(xù)期參與費率拔M 邦般500萬跋每筆1000元拔每筆1000元啊300萬叭按 M 500扮萬拜0.2%隘0.3%稗100萬伴叭 M 300伴萬邦0.4%案0.5%白M 100萬靶0.6%襖0.8%哎2、瓣本集合計劃熬退出芭費率如下：稗持有期（P）靶退出費率襖P 一年辦0.5%敗一

19、年 P 唉兩年壩0.2%鞍P 兩年版0（二）管理費岸按集合計劃資產(chǎn)八凈值的0.60岸%半年費率計提管理皚費。（三）托管費叭按集合計劃資產(chǎn)昂凈值的0.18伴%佰年費率計提托管柏費。（四）業(yè)績報酬埃年化收益率大于拌業(yè)績提取基準時搬，管理人提取超安出部分的15%阿作為業(yè)績報酬。鞍業(yè)績提取基準為岸中國人民銀行五白年期定期存款利半率和5%之間高把者八，即中國人民銀俺行五年期定期存瓣款利率低于或等艾于5%時，本計巴劃業(yè)績報酬計提翱基準為5%；中扳國人民銀行五年捌期存款利率高于扮5%時，本計劃傲業(yè)績報酬計提基氨準為中國人民銀擺行五年期存款利骯率。埃八拔、自有資金參與愛與補償條款辦（一）自有資金百參與霸管理人

20、邦在本集合計劃推埃廣期內(nèi)將根據(jù)計鞍劃參與總份額，藹足額認購5%的背份額，最多不超骯過5000萬元扳，拌并承諾在存續(xù)期百內(nèi)不得撤回（現(xiàn)辦金分紅部分除外扮）。（二）補償條款柏委托人在推廣期傲認購且持有滿5白年到期的份額，皚若到期日單位累拌計凈值低于計劃八單位面值，管理懊人將以自有資金拔參與本集合計劃跋而持有的份額資霸產(chǎn)為限，對單位傲累計凈值低于單板位面值的差額進藹行補償，直至差斑額全部彌補或管班理人持有的本計唉劃份額補償完畢奧為止。九、投資策略般（一）埃資產(chǎn)配置策略熬管理人通過將計安劃資產(chǎn)主要配置俺于國債、金融債扒、公司債等固定扳收益類金融產(chǎn)品耙，將組合整體投安資風險控制在較襖低水平；在嚴格?？刂?/p>

21、風險的前提奧下，把積極參與新股申叭購等板權(quán)益類金融產(chǎn)品敗，提升組合收益頒水平。皚（二）佰固定收益類資產(chǎn)班投資策略擺本集合計劃將運背用多種積極管理隘增值策略，重點笆投資于債券等固骯定收益類金融產(chǎn)敖品，在嚴格控制唉信用風險的前提耙下，追求較高的柏穩(wěn)健收益。其投挨資策略主要俺包括：跋1、把持有到期策略礙2、傲利率預期策略藹3、鞍收益率曲線策略疤4、扮類屬替換策略鞍5、拔個券優(yōu)選策略芭6、皚公司債券投資策熬略拜7、埃含權(quán)債券投資策隘略昂8、鞍債券型基金投資皚策略芭（骯三半）案權(quán)益類資產(chǎn)投資八策略埃本計劃將積極參靶與新股申購，獲爸取新股申購收益埃。在適當市場條俺件下，將部分資哀產(chǎn)隘投資于業(yè)績優(yōu)良叭、成長

22、性強、流白動性好、具有分俺紅預期的矮股票邦及股票型基金。十、托管人簡介靶上海浦東發(fā)展銀埃行是經(jīng)中國人民澳銀行批準設立、按總部設在上海的辦全國性股份制商板業(yè)銀行，于19拌99年11月1愛0日在上海證券暗交易所正式掛牌捌上市（股票交易皚代碼：6000挨00），這是中昂國銀行業(yè)改革的傲一項重大舉措。埃浦發(fā)銀行靶在上海、杭州、傲寧波、南京、北稗京、溫州、蘇州埃、重慶、廣州、唉深圳、昆明、蕪俺湖、天津、鄭州礙、大連、濟南、拜成都、西安、沈凹陽、武漢、青島啊、太原、長沙、拔哈爾濱、南昌、稗南寧、長春、烏哎魯木齊、合肥、矮呼和浩特等地設藹立了翱33家挨分行氨，扮共唉546愛個分支機構(gòu)辦，并在香港設立胺了代表

23、處。爸良好的業(yè)績和誠懊信經(jīng)營的聲譽使芭本行已成為中國頒證券市場中一家昂備受關注和尊敬安的上市公司。擺建行以來，秉承稗“篤守誠信、創(chuàng)稗造卓越”的經(jīng)營氨理念，岸上海浦東發(fā)展銀鞍行絆積極探索和推進艾金融改革與創(chuàng)新芭，為把上海盡早佰建成國際經(jīng)濟、瓣金融、貿(mào)易中心按之一服務，促進拔和支持中國國民翱經(jīng)濟發(fā)展和社會敗進步，業(yè)務發(fā)展絆迅速，資產(chǎn)規(guī)模拌持續(xù)擴大，經(jīng)營霸實力不斷增強，斑在海內(nèi)外已具備版一定的影響。吧資產(chǎn)托管業(yè)務作壩為上海浦東發(fā)展壩銀行從為客戶提伴供單一金融服務傲向全面綜合金融矮服務轉(zhuǎn)型中的重板要品種和戰(zhàn)略性耙調(diào)整的突破口，背著力在托管業(yè)內(nèi)搬打造斑“挨專業(yè)化、個性化隘、注重創(chuàng)新、風把控優(yōu)先版”暗的特

24、色品牌，使壩之成為中間業(yè)務八的龍頭產(chǎn)品。目扒前上海浦東發(fā)展敗銀行的托管業(yè)務敖涵蓋八大類二十奧多個品種，托管艾經(jīng)驗豐富、個性疤化服務能力強、癌在信托托管、直隘接股權(quán)基金托管艾、證券公司客戶敖資產(chǎn)托管、專項版資金托管等領域扮服務特色鮮明。襖浦發(fā)銀行具有功翱能強大、具備前把瞻性的新一代托愛管業(yè)務系統(tǒng)，具芭備全面完善的內(nèi)暗部風險控制制度阿，并自開辦托管板業(yè)務6年以來保芭持了無差錯的托扮管運作記錄。瓣華安理財1號產(chǎn)傲品詳情請登錄華邦安證券網(wǎng)站奧（）或至各銷售敖網(wǎng)點查詢唉華安理財1號擺穩(wěn)定收益集合資皚產(chǎn)管理斑計劃說明書啊及癌板華安理財1號穩(wěn)挨定收益集合資產(chǎn)般管理隘計劃資產(chǎn)管理合拜同跋。柏第三章 華安理扒財

25、1百號投資建議罷一、暗華安理財1號的板目標客戶群鞍（一）風險收益靶特征阿華安理財1號屬背于低風險品種，把其風險和預期收把益率低于股票型艾產(chǎn)品，高于貨幣岸市場產(chǎn)品和純債跋券產(chǎn)品。班（二）目標客戶拌群懊1、穩(wěn)健型投資巴者耙風險偏好較低，俺要求投資安全性藹高，追求長期穩(wěn)啊定收益的投資者壩；靶2、配置型投資熬者把風險偏好適中，挨在選擇風險較高按的股票型、混合扳型投資產(chǎn)品時，笆適當配置低風險耙產(chǎn)品，對流動性拔有一定的要求的按投資者。岸二、胺投資運作安排霸華安理財1號具叭備新股網(wǎng)下配售唉及參與銀行間債按券市場交易資格靶。板本集合計劃通過巴參與一級市場新鞍股申購及債券投隘資，來獲得穩(wěn)定岸的投資收益。在挨證券

26、市場復蘇時翱，通過新股申購靶取得一定比例的愛股票來把握投資稗股市的投資機遇澳；在證券市場出傲現(xiàn)調(diào)整時，通過柏債券投資獲取較稗為穩(wěn)定的投資收愛益。投資兼顧安暗全性和收益性，按攻守兼?zhèn)洌非蟀ぜ嫌媱澷Y產(chǎn)的扒長期穩(wěn)健增值。唉三拔、新股申購：仍埃將獲得穩(wěn)定的投奧資收益背（一）巴現(xiàn)行新股發(fā)行制拌度下，機構(gòu)投資澳者騰挪空間減少捌2009年6月隘14骯日拜后，新股發(fā)行制傲度發(fā)生重大調(diào)整佰。具體表現(xiàn)為以柏下幾個舉措： 懊1、跋定價方面，完善愛詢價和申購的報扳價約束機制，優(yōu)奧化市場的定價功安能； 壩2、暗發(fā)行機制分配方拔面，將網(wǎng)下網(wǎng)上鞍申購參與對象分壩開； 靶3、八對單一網(wǎng)上申購傲賬戶設定申購上埃限，原則上不

27、超白過網(wǎng)上發(fā)行股數(shù)佰的1扒挨； 氨4、艾加強新股認購風扳險提示。 阿新股發(fā)行制度改按革哀進一步加強頒了搬詢價機構(gòu)在新股搬定價方面的話語背權(quán)般，改變了新股網(wǎng)稗上申購完全按資氨金量伴配售股份的發(fā)行扮方式，資金量的奧大小在隘網(wǎng)上霸申購皚時阿不再起決定作用板。網(wǎng)上申購方式叭的改變，使得資耙金量壩較大而又扮沒有網(wǎng)下詢價資愛格的投資者在氨新股申購疤中絆參與空間被壓縮耙。斑因此啊，投資于具有網(wǎng)昂下配售資格的專凹業(yè)理財產(chǎn)品是資百金量較大的投資俺者提高新股申購背收益的有效方式百之一。佰（二）暗2010年翱新股網(wǎng)下申購收耙益頒仍將保持穩(wěn)定敗1、半融資額仍保持高疤位水平柏以2009年下艾半年新股發(fā)行速班度為參考安，

28、骯在挨未來二級市場襖不耙出現(xiàn)大幅下挫的笆情況靶下，2010年吧的IPO市場總皚融資規(guī)模將有望襖超過埃2009年的拜2000億元。瓣2、版網(wǎng)下新股申購中瓣簽率仍保持較高矮水平爸從2009年數(shù)搬據(jù)來看，挨網(wǎng)下申購中簽率唉明顯高于網(wǎng)上申哎購中簽率。在胺主板挨市場半，前者是后者的笆1.3岸倍左右拔，翱中小板及創(chuàng)業(yè)板壩市場約2.2倍拜。罷預計2010年礙，網(wǎng)下中簽率仍岸將保持在相對較耙高水平。藹3、吧新股漲幅收窄但礙有望保持穩(wěn)定澳從最近的數(shù)據(jù)來皚看，新股發(fā)行按PE埃較高，上市的漲藹幅空間有所收窄澳。壩在新股定價過程熬中，把發(fā)行價過高漲捌幅減少新股定骯價逐步至合理把合理溢價的調(diào)節(jié)頒機制將發(fā)生作用盎。而新股

29、破發(fā)只暗在市場極端情況瓣下才會出現(xiàn)。通柏過專業(yè)化的估值邦判斷，重點申購斑于成長性高、估阿值合理的新股，骯可以有效降低風骯險。總體來看，靶新股的盈利空間捌仍將保持穩(wěn)定。敗綜合以上因素，敖預計新股網(wǎng)下申般購仍將獲得穩(wěn)定罷的投資收益。根礙據(jù)搬相關熬數(shù)據(jù)測算及模擬拜運行結(jié)果，澳華安理財1號版新股申購部份癌預計年化投資收佰益率在愛6阿%15之間啊。板四傲、債券投資：關頒注信用債耙2010年中國背經(jīng)濟繼續(xù)走在復案蘇的道路上，全板年GDP增速約吧9%安，但外部經(jīng)濟尤哀其是美國經(jīng)濟的翱趨勢面臨較多的柏不確定性。挨2010年澳央行在制訂貨幣懊政策時將更多考跋慮到通脹的因素佰，流動性的回籠爸導致隘這個把博弈正朝著

30、致使岸資金面逐步收緊盎的方向發(fā)展。般重點關注信用債搬。利率產(chǎn)品相對伴較低的票息無法愛對可能的凈價損百失提供足夠的保靶護，因此低久期扮是利率產(chǎn)品的策阿略選擇。信用債拜收益率相對較高搬，抗風險能力較礙強，特別是中短班期信用產(chǎn)品的風扒險較小。我們的巴投資策略是在注班重安全的前提下挨，配置與本集合靶計劃期限相匹配俺的信用債。罷五礙、奧華安理財1號的凹模擬新股申購業(yè)搬績扒自2009年8阿月柏3骯日起，我伴公司爸開始了華安理財癌1號的模擬運作艾，奧初始規(guī)模為10爸億元拜。在模擬操作過拔程中，資金全部板用于網(wǎng)下新股及柏可轉(zhuǎn)債的申購。挨在完全復制實際捌申購情景及嚴格胺控制風險的前提暗下，本計劃取得愛了良好的操

31、作業(yè)俺績。敗截至哎2010年3月邦17艾日，華安理財1瓣號（模擬）取得擺7.82邦%的收益率，年哎化收益率為傲12.51%懊。把華安理財1號半（模擬）哀已賣出新股鞍盈虧霸：敖證券名稱疤成交總量拌總體盈虧耙證券名稱凹成交總量班總體盈虧癌新世紀捌10,271翱199,415般.48背神州泰岳啊11,389半764,687暗.96骯光迅科技班22,765澳469,171把.18辦樂普醫(yī)療巴23,250埃352,142皚.29哀博深工具昂68,484哀394,067爸.74八南風股份氨40,851凹251,615班.08癌天潤曲軸版33,447敗311,165阿.芭34矮探路者啊29,178凹566,

32、543白.55安世聯(lián)地產(chǎn)翱7,915凹360,076隘.49柏萊美藥業(yè)半95,876矮790,493靶.12疤奇正藏藥隘23,082把306,721暗.00氨漢威電子扳42,313挨339,768襖.54昂超華科技芭22,376半316,401跋.46岸上海佳豪暗47,919爸649,060拌.04叭宇順電子岸14,211疤224,586癌.55按安科生物鞍54,427班757,696隘.02伴禾盛新材皚31,806隘664,470佰.81伴立思辰白31,227唉212,061熬.7翱9半星期六邦58,138八398,376阿.34擺鼎漢技術扮31,325哎998,112挨.23絆奧飛動漫奧1

33、5,357奧291,351罷.49敗華測檢測哀39,828捌543,978辦.04叭羅萊家紡頒42,299扳530,122奧.77哎新寧物流版37,656啊328,783敖.06芭信立泰柏14,453皚677,150癌.57氨億緯鋰能藹32,686哀317,699壩.17氨精藝股份板10,586胺111,079昂.87版愛爾眼科艾13,239翱188,285拜.71唉輝煌科技扒3,401吧139,861稗.3岸4熬網(wǎng)宿科技愛13,058稗109,672阿.44柏博云新材奧5,368辦92,208.扳78疤中元華電阿44,226耙341,017哎.20啊鑫龍電器唉15,042稗215,951埃.

34、43半硅寶科技般41,754稗733,458頒.52跋圣農(nóng)發(fā)展氨21,935拜174,593版.60爸寶德股份靶55,555皚487,024敖.18埃太陽電纜拜48,535把434,831巴.07拔機器人叭26,015笆531,597哀.42皚齊心文具昂23,998白277,694吧.55搬華星創(chuàng)業(yè)藹29,411頒573,697罷.38暗西部建設霸51,233唉735,932板.34佰紅日藥業(yè)靶30,148霸816,418藹.59傲美盈森背51,415愛110,069瓣.01案華誼兄弟暗36,978癌985,471癌.18哎洋河股份佰33,407稗1,395,8伴16.07芭金亞科技澳122,

35、679吧1,679,8挨56.36邦南國置業(yè)叭39,480耙83,634.白06盎天龍光電礙52,791芭393,016絆.35八湘鄂情阿46,639阿373,654叭.11擺陽普醫(yī)療胺8,125懊33,885.敖37霸北新路橋伴40,492拔721,616鞍.25拔招商證券伴409,672般-846,85俺3.93安威創(chuàng)股份襖18,653唉199,141壩.75氨中國中冶翱2,161,7版45把-360,14搬6.04敖中利科技皚45,366伴894,134俺.06扒光大證券骯2,000埃5,168.4按0芭海大集團壩40,010敗322,675岸.75哀中國國旅熬131,060翱1,054

36、,2稗42.21扒特銳德矮42,232暗392,103疤.44俺華安理財1號（唉模擬）叭持倉新股叭浮動盈虧襖：捌證券名稱半當前數(shù)量唉浮動盈虧岸證券名稱頒當前數(shù)量傲浮動盈虧瓣東方園林笆3,198暗305,153扮.16霸同德化工耙69,018傲1,160,8白82.76熬三泰電子鞍6,579笆122,566藹.77礙神劍股份靶80,726疤980,820半.90癌日海通訊岸17,280哀313,459辦.20矮漢王科技埃43,075白2,998,4板50.75百焦點科技敗21,354疤670,515般.60矮廈工轉(zhuǎn)債傲7,690絆242,235埃.00哎鍵橋通訊哀23,968擺216,431熬.

37、04矮西洋轉(zhuǎn)債鞍4,250壩163,625邦.00唉眾生藥業(yè)爸17,407拔262,845背.70暗龍盛轉(zhuǎn)債絆10,790半510,906邦.50骯久立特材伴20,322斑258,495扳.84骯博匯轉(zhuǎn)債拜7,240拌159,352岸.40罷樂通股份氨11,565拌139,358八.25斑王府轉(zhuǎn)債矮8,480辦230,486岸.40愛海峽股份礙52,529唉829,958芭.20俺寶通帶業(yè)安17,431拌402,481傲.79案華英農(nóng)業(yè)骯27,752芭172,062阿.40埃鋼研高納胺22,552敗254,161奧.04拜理工監(jiān)測拌9,997安627,811按.60跋中科電氣俺35,685案2

38、96,185霸.50搬中聯(lián)電氣捌24,197瓣200,835哎.10罷超圖軟件哀24,330瓣334,780頒.80襖普利特埃28,680癌281,064傲.00叭新宙邦拌85,488哀974,563百.20吧洪濤股份伴26,981背145,157叭.78敗梅泰諾班61,143翱250,074板.87稗富安娜斑9,576扮70,862.矮40版上海凱寶哎111,457瓣1,212,6熬52.16叭新朋股份愛60,679拜293,686按.36愛回天膠業(yè)扒36,956氨259,061按.56芭得利斯哀107,009背513,643唉.20板朗科科技昂46,705頒371,771按.80隘皖通科技

39、礙17,195爸244,169柏.00佰星輝車模罷40,784阿58,321.八12靶仙琚制藥爸64,574板497,219艾.80辦賽為智能辦19,886凹186,331挨.82罷羅普斯金扒76,021盎437,880靶.96罷華力創(chuàng)通半26,232埃196,740伴.00罷英威騰胺32,757罷682,328笆.31佰臺基股份版41,666芭174,997吧.20八科華恒盛岸45,882擺762,100柏.02敖天源迪科白36,431般76,505.隘10耙人人樂俺103,740扒330,930愛.60盎福瑞股份翱14,256叭53,460.暗00埃賽象科技百55,045翱214,675昂

40、.50百世紀鼎利拌52,546按2,584,2鞍12.28按奧普光電罷11,054澳252,694啊.44矮三五互聯(lián)板73,046擺1,022,6岸44.00愛格林美爸26,443爸809,949盎.09暗中青寶昂26,554絆275,364背.98案新綸科技拜22,439奧103,443百.79稗歐比特奧51,703胺426,549白.75埃巨力索具阿121,418阿-18,212壩.70疤鼎龍股份藹41,341壩1,171,1敗90.53唉禾欣股份芭50,771白302,087捌.45白萬邦達擺94,309敗3,090,5柏05.93辦海寧皮城懊71,877罷154,535昂.55挨三維絲

41、拔54,648百907,703按.28擺潮宏基凹38,601半524,973皚.60鞍萬順股份稗457,678搬1,611,0芭26.56邦泰爾重工擺15,094癌44,527.奧30俺藍色光標暗47,327挨754,392隘.38瓣高樂股份柏45,269班-7,243.靶04般中國一重胺3,140,7骯85哎-722,38巴0.55辦精華制藥芭8,726癌75,567.凹16埃中國化學俺170,497稗-71,608澳.74伴北京科銳胺37,654阿361,101鞍.86班深圳燃氣懊113,609背747,547案.22罷漫步者柏49,922骯140,780辦.04靶中國西電柏1,347,0

42、笆39岸-579,22暗6.77擺鼎泰新材凹26,494澳26,229.絆06板二重重裝奧370,400八259,280哎.00版杰瑞股份俺21,800藹601,680骯.00柏中國北車扒1,931,1半26昂-270,35絆7.64骯科冕木業(yè)絆35,452埃186,832邦.04藹濱化股份暗1,986班4,726.6骯8愛興民鋼圈靶85,477暗111,120盎.10芭華泰證券案2扳,哀067拜,懊798板5哎,盎934捌,版581矮浩寧達扒36,150氨253,411瓣.50邦皖新傳媒版192,693拜633,959辦.97芭富臨運業(yè)盎37,773氨259,878岸.24擺正泰電器岸224

43、,496把-143,67按7.44皚森源電氣罷14,003白177,978壩.13扳中國重工胺2,034,4擺20班-244,13奧0.40八齊星鐵塔埃72,058霸243,556版.04矮（以上數(shù)據(jù)來源絆為模擬情景操作斑，對投資者不構(gòu)罷成投資建議）背六叭、券商集合資產(chǎn)把管理產(chǎn)品的優(yōu)勢癌（一）集中券商暗整體優(yōu)勢資源叭證券公司是綜合氨開展各項證券業(yè)襖務的機構(gòu)，其業(yè)埃務的外延和深度敖都遠遠高于一般白的理財機構(gòu)，多搬年來積累了大量稗的專業(yè)知識和實白戰(zhàn)操作經(jīng)驗。證跋券公司投行業(yè)務班、研發(fā)業(yè)務和經(jīng)挨紀業(yè)務等對資產(chǎn)安管理業(yè)務的發(fā)展隘都可以給予有力伴的支撐和支持。板證券公司開展集般合資產(chǎn)管理業(yè)務安，可以有效

44、伴整合內(nèi)部各方優(yōu)昂勢資源，充分發(fā)挨揮專家理財?shù)膬?yōu)鞍勢，為投資者取八得良好的投資回頒報。懊（二）投資范圍襖更廣 凹基金主要投資于挨債券、股票等常奧規(guī)性金融資產(chǎn)，柏而奧券商集合資產(chǎn)管把理計劃辦除了投資于上述岸常規(guī)性金融資產(chǎn)般外，還可以投資頒基金和部分場外藹交易品種，投資哀選擇的余地更大般。 背（三）無最低持捌倉要求,配置更擺靈活 扮目前基金對股票案、債券等資產(chǎn)的白投資比例，都有扳較明確的最低持辦倉要求，這就使案得基金在股市或俺債市整體下跌時叭不能有效地避免拔系統(tǒng)性下跌的風俺險，導致投資者敖被動地承受不必板要的風險。 版而熬券商集合資產(chǎn)管奧理計劃岸資產(chǎn)配置比例靈拌活，各類資產(chǎn)無哀最低持倉要求，啊在股

45、市或債市低百迷時，能將股票矮或債券的投資比哀例最低減少至零版，有效避免單一壩資產(chǎn)配置導致的白被動持倉局面盎，澳規(guī)避市場系統(tǒng)性哀風險。 芭（四）適度封閉擺運作，提高投資暗效率 哎券商集合資產(chǎn)管絆理計劃礙設有封閉期和固埃定的開放期，避礙免了投資者頻繁斑參與、退出而造把成資產(chǎn)凈值大幅半波動的情形，同扳時由于在封閉期岸內(nèi)，管理人不用般將大量資金用作笆流動性準備，從挨而進一步提高了扮資金的使用效率絆。 熬（五）追求絕對絆收益,遠離排名八干擾 半公募基金每天都搬面臨著凈值排名奧的壓力，容易導扒致管理人在投資瓣的過程中追求相埃對排名，而采取啊與同類型基金相盎同的投資策略，安可能皚損害投資者的利柏益。傲而券商

46、集合資產(chǎn)頒管理計劃唉則以追求絕對回案報為己任，遠離昂凈值排名的干擾胺，因此更能堅持板和貫徹既定的投岸資策略和價值原盎則，有壩利于捌為委托人更穩(wěn)健襖地創(chuàng)造投資收益擺。邦七巴、華安理財1號凹的芭特點瓣（一）風險適度伴、收益合理 笆本計劃主要參與半網(wǎng)下新股申購及巴配置債券等低風罷險資產(chǎn)，并嚴格拜限制風險類資產(chǎn)疤的投資比例，產(chǎn)昂品的整體風險較背低。同時在風險昂可控的前提下，八通過對新股申購叭以及債券等各類傲資產(chǎn)的相機決擇扮，以提升整體的安投資收益。（二）定期分紅挨本計劃在符合分壩紅條件的前提下半，凈收益每年至瓣少分配一次，年芭度收益分配比例熬不低于集合計劃敗已實現(xiàn)凈收益的板90%。骯（三）浮動業(yè)績扮報

47、酬提取基準，挨充分保障委托人叭利益 翱本計劃采用中國敖人民銀行五年期版定期存款利率和柏5%年化收益率背之間高者作為業(yè)愛績報酬計提基準笆，每年調(diào)整一次跋。安通過更市場化的拜浮動業(yè)績報酬礙，提高了管理人伴的責任和投資要澳求，更大程度地隘保護投資者的利哀益。 芭（四）管理人自阿有資金參與 愛華安證券公司在案本計劃推廣期內(nèi)邦將根據(jù)計劃參與哎總份額，足額認癌購5%的份額，絆最多不超過50百00萬元。在計唉劃存續(xù)期內(nèi)，不胺得撤回上述參與捌資金的全部或一瓣部分，但取得的暗現(xiàn)金分紅部分除暗外。芭 管理人佰自有資金投入產(chǎn)俺品，與投資者同把舟共濟，可進一敖步增強投資者信翱心。疤（五）客戶本金艾有限保障芭本計劃的委

48、托人芭在推廣期認購且案持有滿5年到期扳的份額，若到期絆日單位累計凈值稗低于計劃單位面俺值，管理人將以跋自有資金參與本耙集合計劃而持有百的份額資產(chǎn)為限礙，對單位累計凈案值低于單位面值芭的差額進行補償骯，直至差額全部白彌補或管理人持懊有的本計劃份額巴補償完畢為止鞍，從而使客戶本稗金安全得到最大唉限度的保障。跋（六）專業(yè)的新阿股申購埃本計劃管理人通瓣過專業(yè)化的新股案詢價及申購，進哀行新股發(fā)行價與斑二級市場價的低伴風險皚套利翱，進一步增強計扳劃的投資收益。（七）流動性強扮本計劃自成立之搬日起吧3傲個月為封閉期，翱封閉期滿后的5頒個工作日為首次伴開放期。首次開擺放期結(jié)束后，每扒個自然月的前5鞍個工作日為

49、開放伴期。每月開放，板滿足投資者的流拜動性要求。白本投資建議書是啊根據(jù)華安理財1澳號穩(wěn)定收益集合襖資產(chǎn)管理計劃產(chǎn)霸品特點和目前的跋市場情況為您提礙出的投資建議。拔如有疑問，我們爸將為您提供更深岸入的咨詢服務。捌第四章 華安理笆財1號常見問答班一、華安理財1半號概況扮1、什么是集合笆資產(chǎn)管理計劃？捌 壩集合資產(chǎn)管理計盎劃是由證券公司傲發(fā)起，將投資者藹的資金募集起來瓣，形成獨立財產(chǎn)稗，并由證券公司吧作為集合計劃管挨理人負責對集合唉資產(chǎn)進行投資運澳作。在運作方面拌，集合計劃與基俺金相似，是一種胺信托關系，由證挨券公司作為管理爸人對客戶資產(chǎn)進敗行投資運作，并辦有義務及時披露矮集合計劃的信息熬，也同樣實

50、行第礙三方托管。安 跋2、什么是限定笆性集合資產(chǎn)管理霸計劃？扒 啊按中國證監(jiān)會的白規(guī)定，限定性集阿合資產(chǎn)管理計劃壩資產(chǎn)應當主要用瓣于投資債券等固背定收益類金融產(chǎn)扒品；投資于股票傲等權(quán)益類資產(chǎn)，案不得超過該計劃癌資產(chǎn)凈值的20拌%，并應當遵循伴分散投資風險的昂原則。（非限定拜性集合資產(chǎn)管理懊計劃：投資范圍敖由集合資產(chǎn)管理隘合同約定，投資扒于固定收益類和盎權(quán)益類的比例不澳受限制，而且還伴可以投資于基金八。）擺 翱華安理財1號屬隘于限定性集合資敗產(chǎn)管理計劃。叭3、什么是存續(xù)擺期，華安理財暗1隘號的存續(xù)期有多哎長？白 骯存續(xù)期是指本集佰合計劃成立起至昂集合計劃終止的胺時間，華安理財巴1鞍號的存續(xù)期為五

51、疤年。般 叭4、購買的華安班理財愛1盎號集合計劃份額艾，是不是非得持頒有跋5藹年才行？芭 芭不是。安 艾本集合計劃自成襖立之日起安3八個月封閉期滿后埃的首5個工作日熬為開放日，此后疤每滿1個月的首扳5個工作日為開跋放日，委托人可埃以在原參與網(wǎng)點按辦理集合計劃份隘額的全部或部分笆退出。懊 藹5、本集合計劃安在什么時間推廣跋？頒 般本集合計劃的推凹廣期為2010板年5月10日至稗2010年6月盎10日（暫定）版，若推廣期間提埃前達到目標規(guī)模皚上限，管理人可巴以提前結(jié)束推廣斑期，具體時間以耙推廣公告為準。凹 八6、華安理財佰1敗號的份額面值是巴多少？扮 熬人民幣辦1.00搬元。暗 哀7、華安理財氨1

52、胺號的最低參與金拌額是多少？阿 艾單個委托人首次耙參與本集合計劃擺的最低金額為人班民幣艾50,000爸元，再次參與本半集合計劃的最低敗金額為案1,000襖元。每個委托人敖均可以多次參與絆。唉 吧8、持有華安理稗財扒1百號份額的最低限背額是多少？盎委托人部分退出敗集合計劃份額時暗，如其該筆退出稗完成后在該推廣靶機構(gòu)剩余的集合伴計劃份額低于1扒，000份時，襖則管理人自動將般該委托人在該推盎廣機構(gòu)的集合計白劃全部份額退出爸給委托人。辦9、華安理財阿1凹號的參與價格是吧多少？百 伴推廣期內(nèi)每份額阿的認購參與價格半為每份額的面值傲，即人民幣安1.00扮元；開放期內(nèi)申靶購參與價格為申拔請當日（熬T邦日）

53、單位凈值。拌 版10華安理財按1號收益構(gòu)成是搬什么？收益如何癌分配？絆（1）白收益構(gòu)成：申購扒獲配新股賣出溢板價，其他買賣證巴券價差；集合計俺劃投資所得紅利敗、股息、債券利吧息；銀行存款利靶息；已實現(xiàn)的其襖它合法收入按；吧（2）班收益分配：埃在符合分紅條件矮的前提下，凈收岸益每年至少分配安一次，年度收益皚分配比例不低于搬集合計劃已實現(xiàn)瓣凈收益的90%白；澳（3）奧分紅方式：投資癌者可選擇現(xiàn)金分班紅或哀分紅半折算份額兩種方襖式。阿11、華安理財辦1扒號成立的條件是背什么？捌 版推廣期結(jié)束時，版參與本集合計劃癌的資金總額達到凹人民幣擺1暗億元（含）以上般，且委托人不少拌于骯2哀人。板 跋12、如果

54、設立案失敗，怎么處理氨？耙 壩若集合計劃設立柏失敗，本計劃管笆理人將承擔集合芭計劃的全部募集般費用，并將委托熬人認購參與資金澳及其所產(chǎn)生的存稗款利息，在推廣邦期結(jié)束后30天壩內(nèi)返還給委托人斑，各方互不承擔頒其他責任。哎13、基金都沒罷有收取業(yè)績報酬阿，為什么你們的氨華安理財扒1襖號要收取業(yè)績報癌酬？班 笆其一襖,芭國外成熟的資產(chǎn)骯管理業(yè)務以及國板內(nèi)的私募基金和懊券商的集合理財骯產(chǎn)品基本上都是稗實行這種模式。擺 翱其二，在目前，百基金只能收取固俺定的管理費，這伴可能導致基金更耙熱衷于通過追求矮基金收益相對排熬名的方式來做大頒資產(chǎn)管理的規(guī)模按；而券商集合計叭劃在費用的設置拔方面比較靈活，愛可以通過

55、浮動的叭業(yè)績報酬將管理敖人的收益與投資爸者的收益綁定，靶增強了管理人的般責任心，促使管搬理人在投資過程靶中更好地為投資澳者創(chuàng)造收益。哎 把二、華安理財1爸號的投資板14、華安理財俺1號的投資理念八是什么？哀在嚴格控制投資襖風險的基礎上，昂主要投邦資于債券等固定邦收益類金融捌產(chǎn)品和把握一級藹市場新股申購等氨低風險投資機會扒，追求本集合計哀劃的穩(wěn)健收益。矮15、華安理財百1號能參加新股吧申購嗎？華安理絆財1號能投資可搬轉(zhuǎn)債嗎？癌 按（1）能參加新案股申購。根據(jù)目瓣前的新股發(fā)行政伴策，本計劃主要捌通過網(wǎng)下認購的巴方式參與新股發(fā)皚行，充分發(fā)揮機頒構(gòu)投資者的新股柏網(wǎng)下申購優(yōu)勢。鞍（2）可投資可吧轉(zhuǎn)債?？?/p>

56、轉(zhuǎn)債屬絆于兼具債權(quán)、股跋權(quán)和期權(quán)的復合哎型金融工具。一般旦股市走強或?qū)Π繎A股票出現(xiàn)矮大幅上漲，持有白可轉(zhuǎn)債將有機會俺獲得較高的資本翱利得。 跋16、華安理財白1號投資股票有翱沒有上限？艾 拜有，合約有明確絆規(guī)定，投資于股暗票背（含新股申購中百簽股票）辦等權(quán)益類資產(chǎn)的班比例不超過集合阿計劃資產(chǎn)凈值的案20%，因此股澳票投資不會超過瓣集合資產(chǎn)凈值的笆20%。 翱17、華安理財爸1號參加新股申澳購有沒有上限？阿本集合計劃申購隘新股的金額不設胺上限，但不能超敗過本集合計劃的皚現(xiàn)金總額，所申版報的數(shù)量不超過拌擬發(fā)行股票公司疤本次發(fā)行股票的礙總量。背18、華安理財俺1號的投資限制哎是什么？按 叭為維護

57、本集合計礙劃委托人的合法昂權(quán)益，本計劃禁背止的投資事項包笆括但不限于下列背投資行為：捌（1）將集合計疤劃資產(chǎn)中的證券埃用于回購；吧（2）將集合計奧劃資產(chǎn)用于資金懊拆借、貸款、抵胺押融資或者對外壩擔保等用途；哀（3）將集合計奧劃資產(chǎn)用于可能版承擔無限責任的白投資；按（4）將集合計壩劃資產(chǎn)投資于一敖家公司發(fā)行的證跋券超過集合計劃拌資產(chǎn)凈值的10靶%；拔（5）管理人所絆管理的客戶資產(chǎn)哎（含本集合計劃懊資產(chǎn)）投資于一佰家公司發(fā)行的證俺券，按證券面值扳計算，超過該證靶券發(fā)行總量的1叭0%；半（6）將集合計靶劃投資于同一基霸金管理公司所管暗理的基金的規(guī)模芭超過本集合計劃百資產(chǎn)總額的20辦；跋（7）將本集合

58、按計劃資產(chǎn)投資于罷管理人、托管人懊及與管理人、托耙管人有關聯(lián)方關拌系的公司發(fā)行的白證券的資金超過般計劃資產(chǎn)凈值的壩3%；傲（8）轉(zhuǎn)讓或委昂托他人行使集合澳計劃所購入基金愛份額持有人大會靶表決書或表決權(quán)骯；班（9）本集合計班劃資產(chǎn)申購新股爸的申報金額超過疤本計劃的總資產(chǎn)搬，申報的數(shù)量超敗過擬發(fā)行股票公版司本次發(fā)行股票壩的總量；板（10）法律法骯規(guī)以及本計劃合跋同約定禁止從事埃的其他投資。拜19、華安理財把1安號的投資決策機斑制是什么？捌 按嚴格、明確的投吧資決策機制是本扮集合計劃控制投般資風險，進行組懊合投資的制度保壩障。本計劃采取跋公司投資決策委半員會及下設資產(chǎn)唉管理業(yè)務決策小把組、資產(chǎn)管理部

59、擺投資決策小組領罷導下的投資主辦敗負責制，各級決暗策機構(gòu)承擔相應罷職責，擁有相應捌權(quán)限。哀20、如何看待疤新股破發(fā)現(xiàn)象？敗從最近的數(shù)據(jù)來矮看，新股發(fā)行定艾價較高，上市的絆漲幅空間有所收霸窄，甚至出現(xiàn)個哎別定價過高的新斑股首日跌破發(fā)行白價的現(xiàn)象。但由扳于新股的定價過柏程中都是機構(gòu)投熬資者定價，發(fā)行澳價過高漲幅減鞍少新股定價逐拔步至合理合理骯溢價的調(diào)節(jié)機制昂將發(fā)生作用，因罷此，我們認為未挨來仍會時而出現(xiàn)般新股破發(fā)的現(xiàn)象岸，但不會成為常哎態(tài)，新股的盈利扳空間仍將保持穩(wěn)吧定。跋 哀21、新股網(wǎng)下把申購有風險嗎？敗考慮到目前新股扒網(wǎng)下配售的對象骯是合格的機構(gòu)投傲資者，且新股定啊價也由這些機構(gòu)百投資者進行

60、定價奧，機構(gòu)投資者在翱定價過程中，會傲預留一定的利潤半空間來對沖這些皚風險，同時，我壩們的投資團隊亦百會對每只參與網(wǎng)伴下配售的新股進把行嚴格的科學定班價，因此，我們柏認為華安理財1隘號產(chǎn)品在進行新敖股網(wǎng)下配售過程礙的風險極小。佰22、如果新股岸停止發(fā)行怎么辦艾？耙根據(jù)歷史經(jīng)驗，捌新股停發(fā)往往是爸由于證券市場低爸迷而導致股票市隘場融資功能的喪澳失，在此情況下哀，債券市場往往翱迎來較好的系統(tǒng)懊性投資機會，屆癌時，管理人將主扮要通過固定收益隘類資產(chǎn)的投資，擺為投資者謀求較鞍為理想的投資回阿報。辦三、華安理財1吧號的參與與退出擺23、委托人參擺與、退出華安理岸財1號的地點？壩華安證券下屬營襖業(yè)部和上海