赤峰有色金屬鉬產(chǎn)業(yè)鏈分析

1、第一章赤峰市鋁產(chǎn)業(yè)鏈節(jié)點(diǎn)分析一、鋁產(chǎn)業(yè)鏈整體情況概述（一）金屬鋁概述鋁，化學(xué)符號(hào)為Mo,是一種銀白色的可塑性金屬，鑰是一種稀有金屬，是鋼鐵冶煉中一種難 以替代的重要添加劑，具有很高的價(jià)值。對(duì)鋁的主要市場(chǎng)需求來(lái)自于鋼鐵行業(yè)， 鋼鐵行業(yè)的周期性 波動(dòng)是影響鋁產(chǎn)品的市場(chǎng)需求的重要因素。圖表1哮目原礦石圖片資料來(lái)源：包商圖表2:我國(guó)鋁礦石特點(diǎn)特點(diǎn)特點(diǎn)描述品位偏低我國(guó)鋁礦多屬低品位礦床。低品位礦床（平均品位小于）儲(chǔ)至占總儲(chǔ)巾的65% ,其中小于的占10%。中等品位礦床%）儲(chǔ)量占總儲(chǔ)量的30%。品位較富礦床%）的儲(chǔ)量占總儲(chǔ)量的4%。而品位大于%的富礦儲(chǔ)量只占總儲(chǔ)量的 1%。伴生有益組分礦多我國(guó)鋁礦伴生有益

2、組分多，鋁作為單一礦產(chǎn)的礦床儲(chǔ)量占全國(guó)總儲(chǔ)量的14% 0與銅、鴇、錫等金屬共生和伴生的鋁儲(chǔ)量占全國(guó)鋁儲(chǔ)量的22% 0伴生有其他有用組分的礦床儲(chǔ)量占全國(guó)總儲(chǔ)量的64% o多適合于露天開(kāi)采我國(guó)鋁礦規(guī)模大，多適合于露天開(kāi)采。儲(chǔ)量大于10萬(wàn)噸的大型鋁礦，儲(chǔ)量占全國(guó)總儲(chǔ)量的 76%;儲(chǔ)量在1-10萬(wàn)噸的中型礦床，其儲(chǔ)量占全國(guó)總儲(chǔ)量的 20%。適合于露天開(kāi)采的鋁礦床儲(chǔ)量占全國(guó)總儲(chǔ)量的64% o大型礦床大多可以露采。硫化鋁礦石為主我國(guó)鋁礦以硫化鋁礦石為主，其儲(chǔ)量約占鋁礦總保有儲(chǔ)量的99%,而不便利用的氧化鋁礦石，混合鋁礦石及類(lèi)型不明的鋁礦石只占全國(guó)總保有儲(chǔ)量的 1%。資料來(lái)源：包商（二）鋁產(chǎn)業(yè)鏈結(jié)構(gòu)分析鋁產(chǎn)

3、業(yè)鏈核心節(jié)點(diǎn)包括采選、冶煉、加工、應(yīng)用四個(gè)環(huán)節(jié)。產(chǎn)業(yè)鏈參與方包括：鋁礦采選企業(yè)， 鋁礦冶煉企業(yè)，鋁金屬加工企業(yè)，采選、冶煉、加工各環(huán)節(jié)生產(chǎn)設(shè)備制造商，特鋼冶煉企業(yè)，金屬 制品企業(yè)，化工企業(yè)，以及各環(huán)節(jié)之間的經(jīng)銷(xiāo)商和第三方物流企業(yè)。鋁礦采選企業(yè)主要用人工或機(jī)械開(kāi)采有利用價(jià)值的天然鋁礦資源，并將原礦石經(jīng)過(guò)破碎、磨礦、粗選、精選、掃選等工序最終分離出鋁精礦。鋁礦冶煉企業(yè)主要以鋁精礦為原料， 經(jīng)過(guò)焙燒、還原等工序生產(chǎn)鋁的初級(jí)產(chǎn)品（主要包括焙燒 鋁精礦和鋁鐵），具有生產(chǎn)鋁化工產(chǎn)品工藝的企業(yè)以焙燒鋁精礦為原料，通過(guò)物理或化學(xué)方法，對(duì) 旬的初中級(jí)產(chǎn)品進(jìn)行處理，得到鋁酸俊、二硫化鋁等鋁化工產(chǎn)品。鋁金屬加工企業(yè)

4、對(duì)鋁化工產(chǎn)品進(jìn)行一系列的物理化學(xué)處理，獲得鑰金屬或鋁合金粉末，然后通過(guò)壓制、燒結(jié)等工藝獲得鋁及鋁合金粉末冶金制品，進(jìn)而通過(guò)鍛造、軋制、拉拔等工藝獲得鋁及鑰合金廣品0特鋼冶煉企業(yè)、金屬制品企業(yè)及化工類(lèi)企業(yè)是應(yīng)用環(huán)節(jié)的主要企業(yè)主體。特鋼冶煉企業(yè)是鋁產(chǎn)品下游比重最大的應(yīng)用主體，占 75%以上的比重。企業(yè)主要生產(chǎn)合金鋼、不銹鋼、工具鋼等特種 鋼材。采選、冶煉、加工各環(huán)節(jié)生產(chǎn)設(shè)備制造商為各環(huán)節(jié)生產(chǎn)企業(yè)提供生產(chǎn)加工設(shè)備及生產(chǎn)線解決方 案。經(jīng)銷(xiāo)商與物流運(yùn)輸企業(yè)是承擔(dān)整個(gè)產(chǎn)業(yè)鏈銷(xiāo)售渠道建設(shè)和物質(zhì)流通的重要企業(yè)主體。圖表3:鋁產(chǎn)業(yè)鏈結(jié)構(gòu)圖（三）主要鋁產(chǎn)品分類(lèi)旬以多種形態(tài)進(jìn)行商品交易，包括鋁精礦、鋁爐料、鋁化工產(chǎn)

5、品及鋁金屬產(chǎn)品等多層次、多種類(lèi)的產(chǎn)品，其中鋁精礦、焙燒鋁精礦及鋁鐵是國(guó)際市場(chǎng)交易最活躍的品種。鋁產(chǎn)品從初級(jí)到高級(jí)的關(guān)系如下圖所示：圖表4:鋁產(chǎn)品架構(gòu)圖鋁礦石市場(chǎng)交易最活躍產(chǎn)品I加爐料：主要應(yīng)用于不銹鋼、合金鋼以 及鋼材和特種鋼的生產(chǎn)。鋁酸鹽二硫化鋁用途：鋁酸鏤主要用于鋁冶金柞目化工上一， ，一，j （如生廠鋁粉）、催化劑、顏料iI染料等；二硫化鋁主要用于潤(rùn)圖表4:鋁產(chǎn)品架構(gòu)圖鋁礦石市場(chǎng)交易最活躍產(chǎn)品I加爐料：主要應(yīng)用于不銹鋼、合金鋼以 及鋼材和特種鋼的生產(chǎn)。鋁酸鹽二硫化鋁用途：鋁酸鏤主要用于鋁冶金柞目化工上一， ，一，j （如生廠鋁粉）、催化劑、顏料iI染料等；二硫化鋁主要用于潤(rùn)滑油和潤(rùn)滑脂等

6、行業(yè)。，J產(chǎn)品主要包括：鋁粉、鋁棒、鋁絲、鋁板坯、鋁異 期金屬i型件等。鋁粉主要應(yīng)用于鋁線材、鋁板材、鋁電極、 ；:電子元件、純鋁或鋁合金燒結(jié)制品的原料；鋁板坯 用于制作鋁圓片、鋁板材、鋁箔等。資料來(lái)源：包商（1）4目精礦產(chǎn)品鋁精礦通常指鋁原礦石經(jīng)過(guò)選礦后得到的鋁含量達(dá)到 45-58%的一種粉末狀礦產(chǎn)品。按照鋁精 礦最新行業(yè)標(biāo)準(zhǔn) YS/T235-2007 ,鋁精礦按含量不同，分為KMo-57、KMo-53、KMo-51、KMo-49、 KMo-47五個(gè)牌號(hào)，各個(gè)牌號(hào)及推薦用途為：圖表5:鋁精礦牌號(hào)及推薦用途牌號(hào)推薦使用用途KMo-57用于生產(chǎn)鋁化工產(chǎn)品KMo-53用于生產(chǎn)鋁化工產(chǎn)品和鋁金屬加工

7、產(chǎn)品KMo-51用于生產(chǎn)工業(yè)三氧化鋁、鋁鐵合金及鋁酸鹽KMo-49用于生產(chǎn)工業(yè)三氧化鋁和鋁鐵合金KMo-47資料來(lái)源：包商鋁精礦的化學(xué)成分應(yīng)符合下表：圖表6:鋁精礦化學(xué)成分(質(zhì)量分?jǐn)?shù))牌號(hào)化學(xué)成分Mo不小于雜質(zhì)含量，不大于SiO2AsSnPCuWO3PbCaOBiKMo-57KMo-53KMo-51KMo-49KMo-47-資料來(lái)源：包商鋁精礦產(chǎn)品應(yīng)符合行業(yè)標(biāo)準(zhǔn) YS/T235-2007規(guī)定，標(biāo)準(zhǔn)YS/T235-2007由國(guó)家發(fā)改委在2007 年發(fā)布，替代了之前發(fā)布的 YS/T 235 1994和GB/T 3200 1989。鋁精礦產(chǎn)品品位越高，其產(chǎn) 品品級(jí)越高，產(chǎn)品越具競(jìng)爭(zhēng)力。在之前發(fā)布過(guò)的

8、標(biāo)準(zhǔn)GB/T 3200 1989中，將鋁精礦產(chǎn)品分為特級(jí)品、一級(jí)品、二級(jí)品三個(gè)品級(jí)，鋁含量在45%以上劃為二級(jí)品，47%以上劃為一級(jí)品，51%以上劃為特級(jí)品。新標(biāo)準(zhǔn)刪除了原標(biāo)準(zhǔn)中KMo-45牌號(hào)鋁精礦及其技術(shù)指標(biāo)，生產(chǎn)單位可提供鋁含量 大于或等于57%和鋁含量小于47%的鋁精礦，其雜質(zhì)含量由供需雙方協(xié)議。通常鋁含量大于30%就可以上市銷(xiāo)售。(2)鋁爐料產(chǎn)品鋁爐料產(chǎn)品指鋁的初級(jí)產(chǎn)品，主要包括焙燒鋁精礦和鋁鐵。焙燒鋁精礦指鋁精礦經(jīng)過(guò)焙燒工序， 得到的主要成分為三氧化鋁的產(chǎn)品。鋁鐵是一種塊狀的鋁鐵合金，一般鋁含量為 60-65% ,粒度 10-100mm。鋁爐料產(chǎn)品的原材料通常是低品級(jí)的鋁精礦。我國(guó)

9、鋁產(chǎn)品中約 75%以上是鋁爐料產(chǎn) 品，產(chǎn)品科技含量和附加值低，產(chǎn)品結(jié)構(gòu)不合理。通常鋁爐料產(chǎn)品利潤(rùn)空間小于其他深加工產(chǎn)品。鋁爐料主要用作生產(chǎn)合金鋼和不銹鋼的添加劑，大約有兩成種類(lèi)的不銹鋼中含有鋁的成分， 全球約7%的不銹鋼產(chǎn)量是含鋁不銹鋼，其中含鋁量約為 2-3%。不銹鋼約占每年鋁消費(fèi)量的25% , 是鋁最大的消費(fèi)市場(chǎng)。含鋁不銹鋼具有抗腐蝕的特性，大多被用于中度腐蝕性環(huán)境。工具鋼和高速 鋼一般含1-4%的鋁，但也有含鑰超過(guò)9%的個(gè)別品種。工具鋼和高速鋼廣泛地應(yīng)用于機(jī)械制造業(yè)， 尤其是汽車(chē)和航空器制造。鋁爐料產(chǎn)品需求主要受下游特鋼冶煉市場(chǎng)的影響。、焙燒鋁精礦產(chǎn)品分為三個(gè)品種：焙燒鋁精礦（普通）、焙

10、燒鋁精礦（高溶）、焙燒鋁精礦（塊） 產(chǎn)品根據(jù) Mo含量的不同，分為 YMo62、YMo60、YMo57、YMo55、YMo53五個(gè)牌號(hào)。圖表7:焙燒鋁精礦化學(xué)成本表品種牌號(hào)化學(xué)指標(biāo)（質(zhì)量分?jǐn)?shù)）Mo車(chē)目的堿溶解度BiSCuPCSnSbWO3Pb不小于不大于焙燒車(chē)瞄YMo62-YMo60-礦YMo57-（普通、YMo55-塊）YMo53-焙燒車(chē)瞄YMo60礦YMo53（高溶）資料來(lái)源：包商鋁鐵接鈕和雜志含量不同，分為六個(gè)牌號(hào):圖表8:鋁鐵牌號(hào)和化學(xué)成分表牌號(hào)化學(xué)t旨標(biāo)(質(zhì)量分?jǐn)?shù))/%MoSiSPCCuSbSn不大于FeMo70資料來(lái)源：包商(3)鋁化工產(chǎn)品鋁化工產(chǎn)品主要包括鋁酸俊、高純氧化鋁、二硫

11、化鋁等產(chǎn)品。生產(chǎn)鋁化工產(chǎn)品的原材料是高品 級(jí)鋁精礦及焙燒鋁精礦。鋁化工產(chǎn)品是鋁的另一重要消費(fèi)市場(chǎng)。 鋁化工產(chǎn)品中最主要的品種為鋁催 化劑，就石油冶煉行業(yè)來(lái)說(shuō)，鋁催化劑可以被廣泛地應(yīng)用于煤油、汽油、循環(huán)油、脫瀝青油、柴油 提煉方面。鋁化工產(chǎn)品的其他應(yīng)用方向包括潤(rùn)滑劑、 油漆、以及其他抗腐蝕性的外層涂料和著色劑 等。(4)鋁金屬產(chǎn)品鋁金屬產(chǎn)品主要包括鋁粉、鋁塊、鋁絲、鍛軋鋁制品等。鋁金屬產(chǎn)品的原材料是高純氧化鋁。 鋁金屬及鋁基合金由于其良好的導(dǎo)電性、 高溫性能以及耐腐蝕性，被廣泛地應(yīng)用于燈泡制造、電子 管和集成電路等電子工業(yè)、模具制造、高溫元件、航空航天工業(yè)以及核工業(yè)等領(lǐng)域。(四)主要鋁產(chǎn)品生產(chǎn)工

12、藝流程1、采礦礦山開(kāi)采分為露天開(kāi)采和地下開(kāi)采兩種方式。接近地表和埋藏較淺的部分采用露天開(kāi)采，深部 采用地下開(kāi)采。(1)露天開(kāi)采露天開(kāi)采是采用采掘設(shè)備在敞露的條件下，以山坡露天或凹陷露天的方式，分階段地向下剝離巖石和采出有用礦物的一種采礦方法。露天開(kāi)采與地下開(kāi)采相比有很多優(yōu)點(diǎn)，如建設(shè)速度快，勞動(dòng) 生產(chǎn)率高，成本低，勞動(dòng)條件好，工作安全，礦石回收率高，貧化損失小等等。掘溝、剝離和采礦是露天礦生產(chǎn)過(guò)程的三個(gè)重要環(huán)節(jié)。 不論是剝離還是回采礦石，工藝流程一 般都要經(jīng)過(guò)穿孔、爆破、裝載和運(yùn)輸。目前我國(guó)黑色冶金礦山所使用的設(shè)備， 穿孔主要是牙輪鉆和 潛孔鉆，沖擊鉆已被淘汰。裝載設(shè)備大多使用 3-4.6米電鏟

13、，6米3以上電鏟也開(kāi)始使用。運(yùn)輸設(shè) 備大都使用20噸以上載重汽車(chē)和80-150噸電機(jī)車(chē)，100噸電動(dòng)輪汽車(chē)也在部分特大型礦山使用。圖表9:露天開(kāi)采工藝流程穿孔一爆破鏟裝運(yùn)輸排巖資料來(lái)源：包商（2）地下開(kāi)采地下開(kāi)采從地面開(kāi)掘一系列井巷通至地下礦床，形成一個(gè)完整的開(kāi)拓系統(tǒng)（包括提升、運(yùn)輸、 通風(fēng)、排水、供電、供氣、供水等生產(chǎn)井巷），然后開(kāi)鑿采準(zhǔn)和回采巷道，采出礦石運(yùn)至地面礦倉(cāng) 或堆場(chǎng)。地下開(kāi)采主要包括開(kāi)拓、采切（采準(zhǔn)和切割工作）和回采三個(gè)步驟。 開(kāi)拓是為了由地表通達(dá)礦 體而開(kāi)鑿的豎井、斜井、斜坡道、平巷等井巷掘進(jìn)工程。采準(zhǔn)是在開(kāi)拓工程的基礎(chǔ)上，為回采礦石 所做的準(zhǔn)備工作，包括掘進(jìn)階段平巷、橫巷和天

14、井等采礦準(zhǔn)備巷道。切割是在開(kāi)拓與采準(zhǔn)工程的基 礎(chǔ)上按采礦方法所規(guī)定在回采作業(yè)前必須完成的井巷工程，如切割天井、切割平巷、 拉底巷道、切 割塹溝、放礦漏斗、鑿巖碉室等?；夭墒窃诓蓤?chǎng)內(nèi)進(jìn)行采礦，包括鑿巖和崩落礦石、搬運(yùn)礦石和支 護(hù)采場(chǎng)等作業(yè)。這三個(gè)步驟，開(kāi)始是依次進(jìn)行，當(dāng)?shù)V山投產(chǎn)以后，為能保持持續(xù)正常生產(chǎn)，仍需繼 續(xù)開(kāi)鑿各種井巷。如延伸開(kāi)拓巷道，開(kāi)鑿各種探礦、采準(zhǔn)、回采巷道等。時(shí)間上遵循“開(kāi)拓超前于 采準(zhǔn)、采準(zhǔn)超前于回采、確保各級(jí)生產(chǎn)準(zhǔn)備礦量達(dá)到合理保有期”的生產(chǎn)規(guī)律。地下開(kāi)采，不論是開(kāi)拓、采準(zhǔn)還是回采，一般都要經(jīng)過(guò)鑿巖、爆破、通風(fēng)、裝載、支護(hù)和運(yùn)輸 提升等工序。目前，我國(guó)重點(diǎn)地下礦山采用的設(shè)備，

15、鑿巖主要采用鑿巖機(jī)、鑿巖臺(tái)車(chē)和采場(chǎng)用的中深孔和深 孔鉆機(jī)。裝載主要是采用裝載機(jī)、鏟運(yùn)機(jī)、電耙等。平巷運(yùn)輸提升一般用電機(jī)車(chē)牽引成列的礦車(chē)至 豎井、斜井、提升井和場(chǎng)地，再用罐籠將礦車(chē)提升至地面， 大型地下礦山均將礦車(chē)中的礦石卸入礦 倉(cāng)，再裝入箕斗提升至地面。圖表10:地下開(kāi)采工藝流程資料來(lái)源：包商2、選礦、冶煉、深加工工藝下游的選礦、冶煉及深加工環(huán)節(jié)生產(chǎn)工藝較為復(fù)雜，如選礦環(huán)節(jié)生產(chǎn)工藝會(huì)因礦石的類(lèi)型而有 所差別，冶煉工藝更涉及一系列產(chǎn)品形貌、尺寸、結(jié)構(gòu)、性能等因素的復(fù)雜物理化學(xué)變化，生產(chǎn)工 藝不能同一而論。我們列舉典型企業(yè)鋁產(chǎn)品從初級(jí)形態(tài)到高級(jí)形態(tài)生產(chǎn)工藝流程如下圖所示：圖表圖表11:鋁產(chǎn)業(yè)鏈工藝

16、流程圖資料來(lái)源：包商資料來(lái)源：包商圖表圖表11:鋁產(chǎn)業(yè)鏈工藝流程圖資料來(lái)源：包商資料來(lái)源：包商開(kāi)采環(huán)節(jié)主要設(shè)備：采礦車(chē)、膠帶機(jī)、穿孔 設(shè)備、挖掘機(jī)、礦用汽采礦（原生鋁礦、銅鋁伴生礦）穿孔-爆破-鏟裝-運(yùn)輸-排土車(chē)等鋁原礦石選礦環(huán)節(jié)主要設(shè)備:破碎-磨礦-粗選監(jiān)控設(shè)備，除塵設(shè)備， 破碎機(jī)，通風(fēng)設(shè)備，球 磨機(jī)，采選機(jī)，浮選機(jī)，壓力機(jī)，檢驗(yàn)檢測(cè) 設(shè)備等酸處理超級(jí)粉碎二硫化鋁潤(rùn)滑劑鋁粗精礦鋁粗選尾礦浮選精選尾礦鋁精礦.，焙燒一硫精礦尾礦焙燒鋁精礦（工業(yè)氧化鋁）焙燒鋁精礦粉加工環(huán)節(jié)主要設(shè)備：干燥機(jī)，回轉(zhuǎn)窯，中頻燒結(jié)爐，氫氣發(fā)生器， 油壓機(jī)，拉絲機(jī)，雙輻 熱壓機(jī)，軋機(jī)，熱風(fēng)爐, 表面處理槽組等J）選礦冶煉環(huán)

17、節(jié)主要設(shè)備:反射爐、多膛爐、回轉(zhuǎn)焙燒鋁精窯、還原爐，中平燒結(jié) 爐，空氣錘，旋轉(zhuǎn)機(jī)、靜 壓機(jī)、壓縮機(jī)，熔煉爐，水泵，保溫爐；風(fēng)機(jī)，水處理系統(tǒng)，機(jī)泵，電石爐，合成裝置 等鋁粉壓型-燒結(jié)鋁金屬燒結(jié)制品熱軋-冷軋-表面處理鋁板、鋁箔等機(jī)加工處理鋁異型件資料來(lái)源：包商資料來(lái)源：包商原礦石經(jīng)過(guò)選礦廠常規(guī)三段破碎工藝后，進(jìn)入一段粗磨分級(jí)作業(yè)，分級(jí)溢流經(jīng)一次粗選、兩次掃選、兩次精選后，得到低品位粗精礦。粗精礦再經(jīng)過(guò)兩段再磨、八次精選后，得到高品位的普通鉬精礦。鉬精礦再經(jīng)過(guò)濃密-過(guò)濾-干燥三段脫水工藝進(jìn)行混勻包裝。（ 2）冶煉鉬精礦送往焙燒廠，加工成焙燒鉬精礦。在焙燒廠內(nèi)，鉬精礦在氧化環(huán)境（450 ）下焙燒，其

18、后加熱至680-780 ， 以去除雜質(zhì)及脫硫，冷卻后成為焙燒鉬精礦。焙燒鉬精礦經(jīng)過(guò)鋁熱還原反應(yīng)，可得到鉬鐵。焙燒鉬精礦，通過(guò)酸洗、氨浸、凈化、酸沉結(jié)晶、蒸發(fā)結(jié)晶等工序生產(chǎn)鉬酸銨。利用鉬酸銨焙解還可以生產(chǎn)高純?nèi)趸f。選礦廠生產(chǎn)的鉬精礦一部分經(jīng)過(guò)酸處理、超級(jí)粉碎等程序制成二硫化鉬。（ 3）加工高純?nèi)趸f通過(guò)氫還原處理得到鉬粉，通過(guò)壓型和燒結(jié)制成鉬棒坯、鉬板坯等鉬金屬燒結(jié)制品。 其中， 一部分進(jìn)一步通過(guò)軋制、拉拔工序制成鉬棒、鉬桿、 鉬絲等； 另一部分通過(guò)熱軋、冷軋、表面處理等工序制成鉬板。大部分鉬異型件是燒結(jié)后經(jīng)過(guò)機(jī)加工處理而成。（五）鉬礦資源分布情況1. 全球鉬礦資源分布情況全球鉬礦資源主要

19、分布在中國(guó)以及美洲。中國(guó)是全球最大的鉬資源國(guó)，中國(guó)的鉬資源占全球鉬資源儲(chǔ)量的%以及儲(chǔ)量基礎(chǔ)的%；美國(guó)是世界第二大鉬資源國(guó)，占全球鉬儲(chǔ)量及儲(chǔ)量基礎(chǔ)的分別約 % 和 % ；智利排名第三，其鉬的儲(chǔ)量占全球鉬儲(chǔ)量及儲(chǔ)量基礎(chǔ)的分別約% 和 % ；加拿大、俄羅斯和亞美尼亞也是鉬資源較為豐富的國(guó)家。圖表 12：世界鉬礦資源分布情況（按照儲(chǔ)量計(jì)算）資料來(lái)源：包商我國(guó)鉬資源十分豐富，根據(jù)有色金屬工業(yè)協(xié)會(huì)發(fā)布的數(shù)據(jù)，我國(guó)鉬儲(chǔ)量及儲(chǔ)量基礎(chǔ)分別為432萬(wàn)噸及 1136 萬(wàn)噸。就各?。▍^(qū)）來(lái)看，河南儲(chǔ)量最多，其次為吉林、陜西、山東等地。分別占到全國(guó)基礎(chǔ)儲(chǔ)量的%、 %和 %，三省合計(jì)占中國(guó)儲(chǔ)量的近60%。內(nèi)蒙古自治區(qū)儲(chǔ)量

20、排在全國(guó)第四位。根據(jù)赤峰市鉬資源規(guī)模，赤峰市共有采礦面積平方公里，占整個(gè)內(nèi)蒙古采礦面積的一半以上。因此赤峰市發(fā)展鉬產(chǎn)業(yè)具有得天獨(dú)厚的優(yōu)勢(shì)。圖表 13：我國(guó)鉬礦資源儲(chǔ)量分布單位：萬(wàn)噸省份及地區(qū)Bi基礎(chǔ)儲(chǔ)量河南135365吉林109162陜西57106山東2279河北1470內(nèi)家占3651江西1747全國(guó)4321136資料來(lái)源：包商 有色金屬工業(yè)協(xié)會(huì)（六）鋁產(chǎn)品的應(yīng)用領(lǐng)域及消費(fèi)結(jié)構(gòu)由于金屬鋁具有高強(qiáng)度、高熔點(diǎn)、耐腐蝕、耐磨研等優(yōu)點(diǎn)，因此在工業(yè)上得到了廣泛的利用。 旬主要用于生產(chǎn)低合金鋼、合金鋼、不銹鋼、工具鋼、鑄鐵、超級(jí)合金、鋁基合金等的添加劑。添 加鋁可以使各類(lèi)合金鋼的強(qiáng)度、韌性、耐熱性、耐蝕性

21、和可焊接性大大提高。鋼鐵耗鑰量是總耗旬 量的75%左右。由于鋁本身具有多種特性，它在其它合金領(lǐng)域及化工領(lǐng)域的應(yīng)用也不斷擴(kuò)大。鑰在化工領(lǐng)域的 最主要應(yīng)用是作為催化劑，鋁催化劑可以被廣泛地應(yīng)用于煤油、汽油、循環(huán)油、脫瀝青油、柴油提 煉。鋁還可用于潤(rùn)滑劑、油漆、以及其他抗腐蝕性的外層涂料和著色劑等。鋁金屬及鑰基合金則被 廣泛地應(yīng)用于燈泡制造、電子管和集成電路等電子工業(yè)、模具制造、高溫元件、航空航天工業(yè)以及核工業(yè)等領(lǐng)域。目前我國(guó)鋁的直接消費(fèi)比例為：合金鋼占 35%;不銹鋼占25%;工具鋼占9%;鑄鐵占6%; 高溫合金占5%;金屬鋁占6%;鋁化學(xué)品占14%?？芍X產(chǎn)業(yè)的發(fā)展主要取決于下游鋼材市場(chǎng)的 需求

22、。圖表14：鋁產(chǎn)品的直接消費(fèi)結(jié)構(gòu)從我國(guó)鋁的主要消費(fèi)領(lǐng)域鋼鐵領(lǐng)域來(lái)看，各種鋼材的應(yīng)用領(lǐng)域亦很廣泛。主要添加鋁的鋼材品 種應(yīng)用領(lǐng)域如下：圖表15:添加鋁的主要鋼材品種終端應(yīng)用領(lǐng)域添加鋁的鋼材品種鋁含量用途合金鋼3%-4%運(yùn)輸裝置、機(jī)車(chē)、工業(yè)機(jī)械不銹鋼4%-5%生產(chǎn)精密化工儀表和在海水環(huán)境中使用的設(shè)備高速鋼4%制造高速切削工具車(chē)目和銀、銘的合金%-2%制造飛機(jī)的金屬構(gòu)件、機(jī)車(chē)和汽車(chē)上的耐腐蝕零件鋁和鴇、銘、鈕的合金制造軍艦、坦克、槍、火箭、衛(wèi)星的合金構(gòu)件和零部件含鋁剛強(qiáng)度鋼%石油管道制造優(yōu)質(zhì)碳素鋼%鑄件、鍛造件、板材、棒材、線材、管材鑄鐵%資料來(lái)源：包商綜合來(lái)看，鋁的終端消費(fèi)結(jié)構(gòu)如下：圖表16:鋁產(chǎn)

23、品的終端消費(fèi)結(jié)構(gòu)資料來(lái)源：包商由鋁產(chǎn)品的終端消費(fèi)結(jié)構(gòu)看，鋁產(chǎn)業(yè)的發(fā)展受基礎(chǔ)設(shè)施建設(shè)、 能源行業(yè)、交通運(yùn)輸設(shè)備行業(yè)的 發(fā)展影響最為顯著。資料來(lái)源：包商資料來(lái)源：包商資料來(lái)源：包商資料來(lái)源：包商資料來(lái)源：包商資料來(lái)源：包商（七）鋁產(chǎn)業(yè)發(fā)展趨勢(shì)金融危機(jī)導(dǎo)致鉬精礦價(jià)格在2009 年之后大幅下跌。從國(guó)內(nèi)鉬精礦價(jià)格走勢(shì)來(lái)看，金融危機(jī)之后，下游鋼材市場(chǎng)、原油市場(chǎng)的回升拉動(dòng)鉬精礦的價(jià)格2010 年有所回升，但2011 年以來(lái)，國(guó)內(nèi)外整體經(jīng)濟(jì)處于下行通道，鋼材需求不振，國(guó)內(nèi)外鋼材價(jià)格指數(shù)均呈現(xiàn)下降態(tài)勢(shì)，受經(jīng)濟(jì)下滑影響，原油需求也有所減弱，國(guó)內(nèi)外原油價(jià)格有所回落，從而抑制了勘探活動(dòng)及能源行業(yè)的投資，從國(guó)內(nèi)固定資產(chǎn)

24、投資增速來(lái)看，中央及地方城鎮(zhèn)固定資產(chǎn)投資2008 年底以來(lái)就持續(xù)下降態(tài)勢(shì)。下游基礎(chǔ)設(shè)施建設(shè)領(lǐng)域及能源領(lǐng)域均難以對(duì)鉬的需求形成拉動(dòng)力量。進(jìn)入 2012 年 9 月以來(lái)鉬精礦價(jià)格有小幅回升， 但目前國(guó)內(nèi)外經(jīng)濟(jì)環(huán)境仍然面臨較多困難，預(yù)計(jì)短期內(nèi)鉬供大于求的狀況將延續(xù)，鉬價(jià)格將繼續(xù)窄幅震蕩運(yùn)行態(tài)勢(shì)。長(zhǎng)期來(lái)看，鋼鐵工業(yè)“十二五”發(fā)展規(guī)劃的發(fā)布對(duì)行業(yè)發(fā)展起到提振作用，未來(lái)粗鋼消費(fèi)量、產(chǎn)量將繼續(xù)保持增長(zhǎng)但增速將下降。鋼鐵工業(yè)進(jìn)入結(jié)構(gòu)調(diào)整期，調(diào)整升級(jí)的重要內(nèi)容之一是高強(qiáng)高韌、 耐蝕長(zhǎng)壽特鋼和不銹鋼等關(guān)鍵鋼材品種比重的增加及在高端鋼材品種上實(shí)現(xiàn)對(duì)進(jìn)口的替代。我國(guó)特鋼產(chǎn)量約占鋼產(chǎn)量的6%左右，與工業(yè)化國(guó)家10%-2

25、0% 的占比相比仍有較大發(fā)展空間。長(zhǎng)期來(lái)看鉬在我國(guó)鋼鐵工業(yè)中消費(fèi)前景良好。圖表 17：國(guó)內(nèi) MySpic 綜合指數(shù)走勢(shì)資料來(lái)源：包商圖表 18：國(guó)際鋼鐵價(jià)格指數(shù)走勢(shì)資料來(lái)源：包商圖表19：我國(guó)天然原油出廠價(jià)格指數(shù)走勢(shì)資料來(lái)源：包商20：我國(guó)中央及地方城鎮(zhèn)固定資產(chǎn)投資增速走勢(shì)資料來(lái)源：包商圖表 21 ：國(guó)內(nèi)鉬精礦價(jià)格走勢(shì)（元/噸度）二、赤峰市鋁產(chǎn)業(yè)鏈構(gòu)成赤峰市鋁遠(yuǎn)景儲(chǔ)量300萬(wàn)噸，累計(jì)探明儲(chǔ)量萬(wàn)噸，產(chǎn)業(yè)具有發(fā)展?jié)摿?。赤峰市主要企業(yè)分布 在松山區(qū)、克什克騰旗、阿魯科爾沁旗等地，代表性企業(yè)有：赤峰國(guó)維礦業(yè)有限公司、赤峰金昊礦 業(yè)有限責(zé)任公司、赤峰放侖花礦業(yè)有限責(zé)任公司、中鋼集團(tuán)赤峰金鑫礦業(yè)有限公司等

26、。赤峰市鋁產(chǎn)業(yè)鏈發(fā)展并不完整，主要企業(yè)分布在上游鑰礦采選環(huán)節(jié)， 鋁爐料生產(chǎn)企業(yè)只有林西 金域鋁制品加工有限公司一家，并且下游全部供給東北特鋼一家企業(yè)。 采選企業(yè)通常直接面向下游 鋁鐵企業(yè)銷(xiāo)售，不存在中間商或貿(mào)易商環(huán)節(jié)。赤峰市鋁產(chǎn)業(yè)鏈下游深加工產(chǎn)業(yè)缺失，當(dāng)?shù)匾鄾](méi)有行業(yè)協(xié)會(huì)，赤峰市目前僅具有鐵粉、煤、炸藥提供方、低值易耗品等配套產(chǎn)業(yè)， 赤峰市政府目前正計(jì)劃建立鋁深加工基地，以向下游延伸。目 前產(chǎn)業(yè)下游主要向遼寧、黑龍江、河南、陜西等地延伸。圖表22:赤峰市鋁產(chǎn)業(yè)鏈結(jié)構(gòu)三、赤峰市鋁礦開(kāi)采環(huán)節(jié)（一）參與者特征.小規(guī)模民營(yíng)企業(yè)為主赤峰地區(qū)鋁礦主要以民營(yíng)企業(yè)為主，主要分布在松山區(qū)、克什克騰旗、阿魯科爾沁旗

27、等地區(qū)。從企業(yè)規(guī)?？?，赤峰市當(dāng)?shù)仄髽I(yè)規(guī)模普遍偏小，現(xiàn)有企業(yè)均達(dá)不到工業(yè)和信息化部2012年7月公布的鋁行業(yè)準(zhǔn)入條件要求，根據(jù)鋁行業(yè)準(zhǔn)入條件，新建露天礦采選綜合生產(chǎn)能力不得 低于日處理礦石量25000噸，現(xiàn)有露天礦采選綜合生產(chǎn)能力不得低于日處理礦石量15000噸；新建坑采采選綜合生產(chǎn)能力不得低于日處理礦石量10000噸，現(xiàn)有坑采采選綜合生產(chǎn)能力不得低于日處理礦石量5000噸。赤峰市現(xiàn)有企業(yè)僅赤峰國(guó)維礦業(yè)有限公司、 赤峰敖侖花礦業(yè)有限責(zé)任公司、 中鋼集團(tuán)赤峰金鑫礦業(yè)有限公司三家具有規(guī)模。從采礦企業(yè)原礦品位看，赤峰市鑰礦企業(yè)礦區(qū)品位普遍偏低， 通常我國(guó)開(kāi)發(fā)鋁的礦山中，鋁礦 石的含鋁量都很低，通常為

28、左右，很少超過(guò);而副產(chǎn)鋁礦，品位往往僅 %之間，鋁礦石的評(píng) 價(jià)標(biāo)準(zhǔn)通常為：鋁礦床的工業(yè)品位確定為 %,邊界品位為大于等于%MOo赤峰市原礦品位在% 以上的優(yōu)質(zhì)礦區(qū)僅赤峰金昊礦業(yè)有限責(zé)任公司、赤峰市碾子溝礦業(yè)有限責(zé)任公司及赤峰市松山區(qū)關(guān) 家營(yíng)環(huán)球鋁礦有限責(zé)任公司三家。圖表23:赤峰市鋁礦企業(yè)及企業(yè)概況米礦權(quán)人礦區(qū)面積地區(qū)企業(yè)性質(zhì)礦區(qū)品位企業(yè)日選量巴林左旗博隆礦業(yè)有限責(zé)任公司巴林左旗民營(yíng)2%300噸赤峰國(guó)維礦業(yè)有限公司松山區(qū)國(guó)有%10000 噸以上赤峰金昊礦業(yè)有限責(zé)任公司8松山區(qū)民營(yíng)%800噸克什克騰旗大地礦業(yè)有限責(zé)任公司克什克騰旗民營(yíng)-赤峰敖侖花同業(yè)有阿魯科國(guó)有%13000 噸限責(zé)任公司爾沁旗敖

29、漢聚鑫礦業(yè)有限公司敖漢旗民營(yíng)%5000 噸中鋼集團(tuán)赤峰金鑫礦業(yè)有限公司松山區(qū)國(guó)有%10000 噸林西縣紅林礦業(yè)有限責(zé)任公司林西民營(yíng)-2000 噸赤峰儲(chǔ)源礦業(yè)有限公司克什克騰旗集體企業(yè)-克什克騰旗天馬礦業(yè)開(kāi)發(fā)有限責(zé)任公司克什克騰旗民營(yíng)-赤峰市碾子溝礦業(yè)有限責(zé)任公司松山區(qū)民營(yíng)%800噸寧城縣新隆多金屬礦業(yè)有限責(zé)任公司寧城縣民營(yíng)-赤峰市松山區(qū)關(guān)家營(yíng)環(huán)球鋁力啟限責(zé)任公司松山區(qū)民營(yíng)%100噸資料來(lái)源：包商.高風(fēng)險(xiǎn)中的高風(fēng)險(xiǎn)采礦業(yè)的普遍特征是高風(fēng)險(xiǎn)、高投入、高收益，而相對(duì)于其他有色金屬，鑰的風(fēng)險(xiǎn)相對(duì)偏高, 屬于高風(fēng)險(xiǎn)中的高風(fēng)險(xiǎn)。首先，鋁精礦產(chǎn)品價(jià)格波動(dòng)幅度高于其他有色金屬，2005年以來(lái)鑰精礦（45%）市

30、場(chǎng)價(jià)格波 動(dòng)幅度巨大，最高達(dá)萬(wàn)元/噸（含稅），最低觸及萬(wàn)元/噸（含稅），近一年之內(nèi)一噸鋁精礦的價(jià)格波 動(dòng)幅度已在兩萬(wàn)元以上。其次，鋁精礦產(chǎn)品的成本不確定性更強(qiáng)，由于原礦品位、生產(chǎn)規(guī)模、加工技術(shù)及管理能力等方 面的差異，行業(yè)內(nèi)各企業(yè)的成本存在很大差異。鋁原礦石的品位通常在%之間，目前我國(guó)品位在 以上的鋁礦就可以開(kāi)采，而品位在 以上的屬于富礦，相比其他有色金屬原礦品位， 鋁原礦的品位 明顯偏低（例如按照我們國(guó)家標(biāo)準(zhǔn)，銅礦工業(yè)品位達(dá)到 及以上可以開(kāi)采，而鉛鋅礦通常將 4%作 為鉛鋅礦石開(kāi)采的下限），原礦品位值低導(dǎo)致鋁精礦的選礦成本偏高。而不同原礦品位的企業(yè)選礦 成本差別也較大。最后，我國(guó)是全球最大的

31、鋁資源國(guó)，中國(guó)的鋁資源占全球鋁資源儲(chǔ)量的,雖然儲(chǔ)量最大，但并不能像稀土一樣由于供應(yīng)了全球 90%的市場(chǎng)而對(duì)國(guó)際價(jià)格形成巨大影響，另一方面，豐富的資 源儲(chǔ)量造成了國(guó)內(nèi)鋁精礦市場(chǎng)的供應(yīng)過(guò)剩，供大于求的現(xiàn)狀短期難以扭轉(zhuǎn)。（二）發(fā)展規(guī)模根據(jù)國(guó)家統(tǒng)計(jì)局2010年數(shù)據(jù)，2010年赤峰市鋁采選行業(yè)12家企業(yè)實(shí)現(xiàn)銷(xiāo)售收入億元，實(shí)現(xiàn) 禾I潤(rùn)9649萬(wàn)元。圖表24: 2010年赤峰市鋁礦采選行業(yè)規(guī)模單位：個(gè)、人、千元、%地區(qū)企業(yè)數(shù)量從業(yè)人數(shù)銷(xiāo)售收入利潤(rùn)總額赤峰市123034275460896492數(shù)據(jù)來(lái)源：國(guó)家統(tǒng)計(jì)局包商赤峰鋁遠(yuǎn)景儲(chǔ)量300萬(wàn)噸，累計(jì)探明儲(chǔ)量萬(wàn)噸，赤峰市大多為銅鋁礦，主要分布在松山區(qū)、 克什克騰旗

32、、阿魯科爾沁旗等地區(qū)。代表性礦山有：阿魯科爾沁旗放侖花銅鋁礦、松山區(qū)雞冠子山多金屬礦等。內(nèi)蒙古國(guó)土資源廳數(shù)據(jù)顯示，赤峰市共有鋁采選企業(yè) 13家，擁有采礦權(quán)14個(gè)（整個(gè)內(nèi)蒙古 自治區(qū)共24個(gè)），共有采礦面積平方公里（整個(gè)內(nèi)蒙古自治區(qū)共平方公里），占整個(gè)內(nèi)蒙古采礦面 積的一半以上。圖表25:赤峰市米礦權(quán)人及米礦權(quán)情況米礦權(quán)人礦山名稱(chēng)許可證號(hào)開(kāi)采開(kāi)采方礦區(qū)面后效期起后效期止主礦種式積巴林左旗博隆礦業(yè)有限責(zé)任公司內(nèi)蒙占自治區(qū)巴林左旗小井子北礦區(qū)銅鋁礦73374銅礦22010/8/232013/8/23，峰國(guó)維 丁業(yè)有限卜司赤峰國(guó)維礦業(yè)有限公司 車(chē)戶(hù)溝礦區(qū) 銅鋁礦銅礦地卜開(kāi)采2011/9/52014/4

33、/5，峰金昊 小業(yè)有限“任公司赤峰金昊礦業(yè)有限責(zé)任公司四道溝銅鋁礦銅礦地卜開(kāi)采2011/7/1匚2012/4/15克什克騰 破大M礦 業(yè)有限責(zé) 任公司克什克騰旗大地礦業(yè)有限責(zé)任公司永勝礦區(qū)銅、鑰、鉛、鋅、銀礦銅礦地卜開(kāi)采2011/11/172014/11/17赤峰敖侖花同業(yè)有限責(zé)任公司赤峰敖侖花礦業(yè)有限責(zé)任公司敖侖花銅鋁礦銅礦睛大開(kāi)采2011/5/222014/5/22，峰市金 ，礦業(yè)有 網(wǎng)責(zé)任公赤峰市金昊 礦業(yè)有限責(zé) 任公司胡采 溝礦區(qū)銅鋁 礦銅礦地卜開(kāi)采2011/7/222014/7/22口漢聚鑫 小業(yè)有限 卜司敖漢聚鑫礦業(yè)有限公司白馬石溝銅銅礦銅礦地卜開(kāi)采2011/11/172014/1

34、1/17中鋼集團(tuán)赤峰金鑫礦業(yè)有限公司中鋼集團(tuán)赤峰金鑫礦業(yè)有限公司雞冠山銅鋁礦銅礦用大開(kāi)采2012/1/122018/1/29“西縣紅 林礦業(yè)有 限責(zé)任公曹家屯錫鑰礦鋁礦地卜開(kāi)采2010/7/22013/7/2赤峰儲(chǔ)源礦業(yè)有限公司赤峰儲(chǔ)源礦業(yè)有限公司小東溝鋁礦鋁礦地卜開(kāi)采2011/7/62015/9/6克什克騰旗天馬礦業(yè)開(kāi)發(fā)有限責(zé)任公克什克騰旗天馬礦業(yè)開(kāi)發(fā)有限責(zé)任公司柳條溝鋁礦地卜開(kāi)采2011/1/302013/7/30司銅礦（56號(hào)脈）赤峰市碾子溝礦業(yè)有限責(zé)任公司赤峰市碾子 溝礦業(yè)有限 責(zé)任公司鑰 礦鋁礦地卜開(kāi)采2011/6/22016/6/2丁城縣新隆多金屬礦業(yè)有限責(zé)任公司寧城縣新隆多金屬礦

35、業(yè)有限責(zé)任公司鑰礦鋁礦地卜開(kāi)采2012/1/262013/1/26“峰市松J區(qū)關(guān)家 M環(huán)球鑰W后限責(zé) j壬公司赤峰市松山區(qū)關(guān)家營(yíng)環(huán)球車(chē)目同啟限責(zé)任公司鋁礦地卜開(kāi)采2011/7/1匚2012/7/15資料來(lái)源：包商（三）商業(yè)模式1.采購(gòu)模式企業(yè)對(duì)外采購(gòu)的對(duì)象通常包括生產(chǎn)用設(shè)備、輔助生產(chǎn)材料（主要包括開(kāi)采所需的炸藥、木楞， 浮選所需的選礦藥劑、礦石研磨所需鋼球等），主要能源（煤炭、電力等）。企業(yè)購(gòu)買(mǎi)礦山設(shè)備及選場(chǎng)設(shè)備通常采取招投標(biāo)制度，實(shí)施集中采購(gòu)，確定固定設(shè)備廠家，和設(shè)備廠家簽訂合同，并根據(jù)設(shè)備供應(yīng)企業(yè)的項(xiàng)目實(shí)施進(jìn)度分期付款。企業(yè)用于礦山采礦的爆破器材和作為選礦藥劑使用的氟化鈉等屬于政府實(shí)行許可

36、買(mǎi)賣(mài)管理的 特殊商品，企業(yè)對(duì)該類(lèi)物資實(shí)行定點(diǎn)采購(gòu)模式。 企業(yè)采礦用的雷管、炸藥在當(dāng)?shù)毓簿?、民爆?gòu)買(mǎi)。 井下的工人也需要持有公安局配備的爆破證，在公安局都有備案。炸藥通常逐月采購(gòu)。企業(yè)通過(guò)建立電力專(zhuān)線實(shí)現(xiàn)連續(xù)生產(chǎn)， 企業(yè)和當(dāng)?shù)仉娋W(wǎng)商談購(gòu)買(mǎi)建設(shè)電力專(zhuān)線事宜，由電網(wǎng)負(fù) 責(zé)配齊用電設(shè)備。企業(yè)采購(gòu)煤、木楞等原材料及低值易耗品在當(dāng)?shù)仄髽I(yè)定點(diǎn)采購(gòu)，與當(dāng)?shù)仄髽I(yè)建立長(zhǎng)期合作關(guān)系。2生產(chǎn)模式企業(yè)生產(chǎn)通常采用批量化、連續(xù)化的生產(chǎn)模式。24 小時(shí)不間斷作業(yè)。企業(yè)工人實(shí)行倒班制度。但由于當(dāng)前市場(chǎng)不景氣，赤峰市多數(shù)鉬礦采選企業(yè)已經(jīng)停產(chǎn)。礦山開(kāi)采經(jīng)營(yíng)模式通常有兩種，一種是采礦企業(yè)聘請(qǐng)員工進(jìn)行生產(chǎn)活動(dòng)，另一種是將采礦工程外

37、包，礦山企業(yè)只聘請(qǐng)管理人員。3銷(xiāo)售模式赤峰市當(dāng)?shù)囟鄶?shù)采礦企業(yè)規(guī)模偏小，企業(yè)由于控制資源議價(jià)能力較高，通常很少有礦石企業(yè)設(shè)置銷(xiāo)售部，只有生產(chǎn)部，安全部，采購(gòu)部，化驗(yàn)部，財(cái)務(wù)人員，通常下游企業(yè)主動(dòng)聯(lián)系企業(yè)購(gòu)買(mǎi)鉬精礦產(chǎn)品。企業(yè)通常采用“生產(chǎn)廠消費(fèi)用戶(hù)”的直銷(xiāo)模式，由下游企業(yè)負(fù)擔(dān)物流運(yùn)輸上門(mén)提貨，下游企業(yè)隨需隨購(gòu)，預(yù)付貨款。4.企業(yè)取得探礦權(quán)與采礦權(quán)企業(yè)取得探礦權(quán)通常包括三種途徑：1.直接向礦產(chǎn)資源主管部門(mén)申請(qǐng)取得；2.通過(guò)招標(biāo)拍賣(mài)掛牌方式競(jìng)爭(zhēng)取得；3. 通過(guò)其他探礦權(quán)人轉(zhuǎn)讓探礦權(quán)而取得。目前大多數(shù)企業(yè)通過(guò)第三種方式取得探礦權(quán)。企業(yè)取得探礦權(quán)后，企業(yè)完成了詳查報(bào)告后，才能取得采礦權(quán)。這個(gè)報(bào)告由有資質(zhì)的

38、勘探單位出具，比如負(fù)責(zé)探礦的勘探院。企業(yè)需在探礦權(quán)的基礎(chǔ)上提交相關(guān)轉(zhuǎn)采資料，依次報(bào)縣、市國(guó)土資源局審查，審查合格后，國(guó)土部統(tǒng)一配號(hào)，批到市國(guó)土局，市國(guó)土局最后發(fā)證轉(zhuǎn)為采礦權(quán)。企業(yè)辦理探礦權(quán)及采礦權(quán)的時(shí)間周期較長(zhǎng)，探礦辦證階段8-12 個(gè)月，再加上探礦階段：工程建設(shè)、打鉆、探礦大概需要半年至一年時(shí)間，然后再提交地質(zhì)報(bào)告，加上提交采礦權(quán)申請(qǐng)時(shí)間等，共需要大約2 年半至 3 年的時(shí)間。企業(yè)取得探礦權(quán)、采礦權(quán)后可到發(fā)改委申請(qǐng)立項(xiàng)。由于赤峰市小型鉬礦企業(yè)居多，部分企業(yè)經(jīng)營(yíng)并不符合國(guó)家法定手續(xù)，存在以探代采現(xiàn)象。（四）交易特征1. 企業(yè)定價(jià)依據(jù)全球鋁產(chǎn)品報(bào)價(jià)主要通過(guò)金屬導(dǎo)報(bào)（MB）、金屬周刊（MW）等行業(yè)

39、權(quán)威媒介發(fā)布。鑰 產(chǎn)品一般按照每磅或每千克鉬金屬進(jìn)行報(bào)價(jià)。2010 年 2 月，倫敦金屬交易所推出了鉬金屬期貨合約，按照每噸鉬金屬進(jìn)行報(bào)價(jià)。目前，倫敦鉬金屬期貨合約有7 個(gè)注冊(cè)品牌。全球鉬市場(chǎng)最活躍的交易品種是鉬精礦、氧化鉬和鉬鐵，國(guó)際市場(chǎng)一般以氧化鉬為主，氧化鉬價(jià)格為鉬價(jià)一般指標(biāo)。國(guó)內(nèi)鉬市場(chǎng)以鉬鐵為主，報(bào)價(jià)一般以鉬精礦、鉬鐵價(jià)格為指標(biāo)。國(guó)內(nèi)企業(yè)銷(xiāo)售通常采取市場(chǎng)定價(jià)方式。 鉬精礦產(chǎn)品價(jià)格變動(dòng)較為頻繁，企業(yè)通常根據(jù)市場(chǎng)價(jià)格信息和公司生產(chǎn)成本等信息最終確定產(chǎn)品的銷(xiāo)售定價(jià)，企業(yè)與下游客戶(hù)自主議定價(jià)格。2.企業(yè)結(jié)算習(xí)慣采礦企業(yè)與上游的供電、供水單位及炸藥提供方結(jié)算具有周期性，通常按月結(jié)算，采購(gòu)設(shè)備、煤

40、、 低值易耗品等原材料結(jié)算不具有周期特征，其中采購(gòu)設(shè)備按工程進(jìn)度分期結(jié)算，原材料通?，F(xiàn)貨現(xiàn)結(jié)；采礦企業(yè)與下游的冶煉企業(yè)結(jié)算由于采礦企業(yè)議價(jià)權(quán)相對(duì)較高，通常是下游企業(yè)預(yù)付款，采礦企業(yè)應(yīng)收賬款積壓通常較少。采礦企業(yè)采購(gòu)設(shè)備通常在外地，一些輔助原材料企業(yè)分布在本地，而下游冶煉加工企業(yè)多分布在遼寧、黑龍江、河南、陜西等地。結(jié)算方式通常采取匯兌、委托收款等方式。（五）風(fēng)險(xiǎn)分析. 經(jīng)濟(jì)周期風(fēng)險(xiǎn)由于鉬精礦的需求主要取決于下游鋼鐵企業(yè)及終端基礎(chǔ)設(shè)施建設(shè)、能源行業(yè)、交通運(yùn)輸設(shè)備行業(yè)的需求。因此產(chǎn)業(yè)發(fā)展與國(guó)際及國(guó)內(nèi)經(jīng)濟(jì)環(huán)境的同步性較高。2008 年 9 月中期到2008 年 11 月末，受全球金融危機(jī)影響，全球鋼

41、鐵業(yè)產(chǎn)能受到影響，國(guó)際市場(chǎng)主要鉬產(chǎn)品價(jià)格出現(xiàn)大幅度下降，降幅達(dá) 70% ； 2009 年， 隨著全球經(jīng)濟(jì)復(fù)蘇政策的逐步推出，國(guó)際鉬價(jià)從最低點(diǎn)恢復(fù)上漲了約100% ；2010 年，世界經(jīng)濟(jì)緩慢復(fù)蘇，國(guó)際鉬價(jià)以曲折、震蕩的形式向上攀升。2011 年以后，全球經(jīng)濟(jì)未能呈現(xiàn)全面復(fù)蘇態(tài)勢(shì)，鉬價(jià)維持窄幅震蕩之勢(shì)，當(dāng)前國(guó)內(nèi)外經(jīng)濟(jì)環(huán)境風(fēng)險(xiǎn)較高，鉬價(jià)已經(jīng)低于國(guó)內(nèi)相當(dāng)部分鉬供應(yīng)商的成本，大量中小型企業(yè)停產(chǎn)。.企業(yè)發(fā)展依賴(lài)原礦品質(zhì)赤峰市鉬礦采選企業(yè)以中小企業(yè)居多，企業(yè)擁有的優(yōu)質(zhì)鉬資源稀缺，資源儲(chǔ)備及品質(zhì)該行業(yè)的最核心競(jìng)爭(zhēng)力。不同鉬采選企業(yè)擁有的鉬礦資源在品位、規(guī)模、礦產(chǎn)條件等方面的差異，決定鉬采選企業(yè)的生產(chǎn)成本及規(guī)

42、模，進(jìn)而直接影響到鉬采選企業(yè)的行業(yè)競(jìng)爭(zhēng)力。對(duì)于鉬礦采選企業(yè)來(lái)說(shuō)，擁有高品位、大規(guī)模、可露天開(kāi)采的優(yōu)質(zhì)鉬礦資源，是衡量企業(yè)是否具有發(fā)展?jié)摿Φ年P(guān)鍵。規(guī)模小、品位低、生產(chǎn)工藝落后、地下開(kāi)采的鉬礦企業(yè)風(fēng)險(xiǎn)較高。另外，即使擁有著大量的礦石儲(chǔ)量，隨著原料一步步被消耗，品味下降可能較大。品位降低帶來(lái)開(kāi)采成本的增加，將對(duì)企業(yè)的盈利形成新增風(fēng)險(xiǎn)。.產(chǎn)能過(guò)剩風(fēng)險(xiǎn)我國(guó)三大鉬礦欒川鉬礦田、 大黑山鉬礦、金堆城鉬礦目前占據(jù)了國(guó)內(nèi)鉬產(chǎn)品總產(chǎn)量的90%以上，而但就礦山產(chǎn)品而言，目前我國(guó)40%的鉬礦產(chǎn)量是由中小礦山生產(chǎn)的，目前由于鉬價(jià)格低至成本以下，很多中小企業(yè)難以為繼，相繼停產(chǎn)，但不排除隨著經(jīng)濟(jì)回暖，這部分中小企業(yè)重新釋放

43、產(chǎn)能的可能性，行業(yè)產(chǎn)能過(guò)剩風(fēng)險(xiǎn)長(zhǎng)期存在。.安全風(fēng)險(xiǎn)鉬礦采選行業(yè)屬于危險(xiǎn)性較大的行業(yè)，面臨多項(xiàng)生產(chǎn)安全的風(fēng)險(xiǎn)。主要生產(chǎn)安全風(fēng)險(xiǎn)包括礦場(chǎng)邊幫坍塌、尾礦庫(kù)潰壩、火災(zāi)、爆炸以及其他突發(fā)性事件等。此外，暴雨、颶風(fēng)、洪水、地震、泥石流等災(zāi)難性自然現(xiàn)象也將影響生產(chǎn)安全。按照國(guó)家規(guī)定，出現(xiàn)安全事故的企業(yè)，至少要賠償死亡人員100萬(wàn)元，并停產(chǎn)半年。因此安全風(fēng)險(xiǎn)是企業(yè)的主要風(fēng)險(xiǎn)點(diǎn)。就不同開(kāi)采方式而言，露天開(kāi) 采方式，相對(duì)于地下開(kāi)采方式生產(chǎn)安全風(fēng)險(xiǎn)較低。.政策風(fēng)險(xiǎn)我國(guó)對(duì)鋁行業(yè)的宏觀調(diào)控力度逐漸加大， 政策導(dǎo)向日漸清晰，即抑制未加工或簡(jiǎn)單加工的資源 型產(chǎn)品大量出口，控制并降低高能耗、 高污染、低利用率的中小產(chǎn)能，通過(guò)

44、產(chǎn)業(yè)整合實(shí)現(xiàn)產(chǎn)能向優(yōu) 勢(shì)企業(yè)集中，引導(dǎo)產(chǎn)品結(jié)構(gòu)向高附加值的深加工產(chǎn)品傾斜。根據(jù) 2011年3月27日國(guó)家發(fā)改委頒 布實(shí)施的產(chǎn)業(yè)結(jié)構(gòu)調(diào)整指導(dǎo)目錄（2011年本），新建、擴(kuò)建鴇、鋁、錫、睇開(kāi)采、冶煉項(xiàng)目被 列為限制發(fā)展類(lèi)產(chǎn)業(yè)。國(guó)家正積極推進(jìn)鋁行業(yè)企業(yè)的整合工作，從采選能力、加工能力、環(huán)境保護(hù)等方面對(duì)現(xiàn)有鋁礦采選及加工企業(yè)設(shè)置了較高的準(zhǔn)入標(biāo)準(zhǔn)。2012年7月工信部公布了鋁行業(yè)準(zhǔn)入條件，中小礦山未來(lái)將面臨被整合甚至出局的境地。實(shí)力較弱的小企業(yè)將失去進(jìn)一步發(fā)展的機(jī) 會(huì)。（六）金融價(jià)值分析圖表26: “十二五”赤峰市鋁礦采選行業(yè)信貸空間預(yù)測(cè)單位：萬(wàn)元十二五發(fā)展預(yù)測(cè)2011 年2012年2013年2014年

45、2015 年收入水平280000308000338800372680409948信貸容量10%280003080033880372684099515%420004620050820559026149220%560006160067760745368199025%7000077000847009317010248730%840009240010164011180412298435%9800010780011858013043814348240%11200012320013552014907216397945%12600013860015246016770618447750/p>

46、0169400186340204974數(shù)據(jù)來(lái)源：國(guó)家統(tǒng)計(jì)局包商.企業(yè)金融需求分析以赤峰金昊礦業(yè)有限責(zé)任公司為例，企業(yè)目前擁有探礦權(quán)36平方公里，采礦面積9平方公里。 目前企業(yè)探明儲(chǔ)量約占采區(qū)面積的 1/10。不到1平方公里。目前鋁采選廠日處理原礦石量 800噸, 螢石采選廠日處理量300噸，企業(yè)日產(chǎn)鋁精粉3-4噸。企業(yè)原礦平均品位%,企業(yè)回收率指標(biāo)通常 在75%-78%。企業(yè)共有五個(gè)采區(qū)，三采區(qū)的礦石較軟，回收率較好，通常在 80% o二采區(qū)的礦石 硬度較高，較為難選。五采區(qū)原礦挨著螢石礦體，回收率難以保證在78% o金昊礦業(yè)尾礦品味一般在雙零級(jí)，并含有金、銀。目前由于產(chǎn)業(yè)政策環(huán)境，行業(yè)面臨整

47、合，根據(jù) 2012年7月發(fā)布的鋁行業(yè)準(zhǔn)入條件：新建 露天礦采選綜合生產(chǎn)能力不得低于日處理礦石量 25000噸，現(xiàn)有露天礦采選綜合生產(chǎn)能力不得低 于日處理礦石量15000噸；新建坑采采選綜合生產(chǎn)能力不得低于日處理礦石量10000噸，現(xiàn)有坑采采選綜合生產(chǎn)能力不得低于日處理礦石量 5000噸。資源回收利用及能耗方面，鑰礦山坑采采礦 損失率不超過(guò)10%、露天采礦損失率不超過(guò)、坑采采礦貧化率不超過(guò)10%、露天采礦貧化率不 超過(guò)。硫化礦選礦實(shí)際回收率達(dá)到85%以上。平均每噸礦石選礦耗電量低于 25千瓦時(shí)，噸鋁精 礦綜合能耗低于噸標(biāo)煤，水的重復(fù)利用率大于 80%。金昊礦業(yè)在赤峰地區(qū)屬于中等規(guī)模企業(yè)， 企業(yè)采

48、區(qū)面積大，原礦品位相對(duì)較高，資源優(yōu)勢(shì)較為 明顯，受政策導(dǎo)向影響，企業(yè)未來(lái)主要向兩個(gè)方向發(fā)展：一是引入戰(zhàn)略投資者，出讓部分股權(quán)走合資并購(gòu)道路擴(kuò)大規(guī)模，二是通過(guò)融資自己投資擴(kuò)產(chǎn)。如果企業(yè)引入戰(zhàn)略投資者，則銀行可以財(cái)務(wù)顧問(wèn)服務(wù)介入企業(yè)合資并購(gòu)；如果企業(yè)融資擴(kuò)產(chǎn)， 則銀行主要可以信貸業(yè)務(wù)介入企業(yè)持續(xù)經(jīng)營(yíng)。據(jù)調(diào)研，赤峰市鋁礦采選企業(yè)維持生產(chǎn)運(yùn)營(yíng)的金融需求主要集中在四個(gè)方面。第一是企業(yè)為了增加企業(yè)價(jià)值擴(kuò)大經(jīng)營(yíng)規(guī)模進(jìn)行的探礦增儲(chǔ)費(fèi)用，其資金需求約在5000萬(wàn)，項(xiàng)目周期約4個(gè)月；第二是企業(yè)為開(kāi)采礦石進(jìn)行的采區(qū)工程建設(shè)， 其資金需求在1億至10億不等，建設(shè)周期需要幾年； 第三是企業(yè)為擴(kuò)大選礦能力進(jìn)行的選場(chǎng)建設(shè)，

49、其資金需求約在3000萬(wàn)，企業(yè)計(jì)劃先增到3000噸,再增到5000噸日選能力；第四是企業(yè)為提高盈利能力向下游深加工延伸建設(shè)的鋁酸俊深加工項(xiàng)目， 總投資需要375萬(wàn)，鋁酸俊在鋁粉的基礎(chǔ)上能增加 1-2萬(wàn)元/噸的利潤(rùn)，煨燒過(guò)程中能提煉出金和 銀。未來(lái)企業(yè)規(guī)劃隨探隨采，使生產(chǎn)運(yùn)行起來(lái)，先做到不虧損，緊接著做采區(qū)工程，與深加工項(xiàng)目、 提煉尾礦金銀，同時(shí)進(jìn)行，加上螢石礦區(qū)，以填補(bǔ)財(cái)務(wù)費(fèi)用，逐漸擴(kuò)大生產(chǎn)規(guī)模。采區(qū)工程建設(shè) 資金額度：1億至幾十億不等向下游深加工產(chǎn)業(yè)延伸資金額度：375萬(wàn)采區(qū)工程建設(shè) 資金額度：1億至幾十億不等向下游深加工產(chǎn)業(yè)延伸資金額度：375萬(wàn)新建選場(chǎng)資金額度：3000 萬(wàn)資料來(lái)源：包商

50、.介入可行性分析通常鋁礦采選企業(yè)介入可行性通過(guò)企業(yè)可盈利預(yù)期來(lái)判斷。盈利主要取決于企業(yè)收入及成本。 收入主要取決于企業(yè)產(chǎn)量及產(chǎn)品價(jià)格。企業(yè)產(chǎn)量可以通過(guò)企業(yè)提供的指標(biāo)做以測(cè)算。（1）鋁礦采選企業(yè)產(chǎn)量分析礦石采選企業(yè)物質(zhì)流測(cè)算可依據(jù)以下公式初步估算：鋁精礦產(chǎn)量=入選原礦量* （原礦品位*專(zhuān)目精礦回收率）,目精礦品味鋁精礦產(chǎn)量+尾礦量=入選原礦量尾礦量二（鋁精礦產(chǎn)量*鋁精礦品位）/ （鋁精礦回收率*原礦品位）-鋁精礦產(chǎn)量由于鋁原礦石品位通常在和%之間，品位的數(shù)量級(jí)較低。因此企業(yè)日產(chǎn)鋁精礦量較小，而排 除尾礦量較大。以赤峰市企業(yè)金昊礦業(yè)為例計(jì)算，企業(yè)日處理礦石量800噸，原礦石品位在左右，鋁精礦回收率

51、可達(dá)80%,生產(chǎn)43%品位的鋁精礦。則企業(yè)日產(chǎn)鋁精礦可估算為：日產(chǎn)鋁精礦量=800噸*%*80%/43%=噸圖表28:鋁礦采選企業(yè)物質(zhì)流示意圖入選場(chǎng)原礦石量*原礦品位*精礦回收率/精礦品位資料來(lái)源：包商(2)鋁礦采選企業(yè)價(jià)格分析鋁精礦產(chǎn)品價(jià)格以噸度為單位計(jì)算。噸度指的是1噸物質(zhì)所含的純度。計(jì)算時(shí)可采用一個(gè)品位價(jià)格，就是平常所說(shuō)的多少錢(qián)一個(gè)品位(或噸度)。如中國(guó)有色網(wǎng)2012年9月21日鑰精礦(45%)報(bào)價(jià)為最高價(jià)1500元/噸度。則一噸鋁精礦(45%) 的價(jià)格為：1500*45=67500 元。(3)鋁礦采選企業(yè)成本分析針對(duì)單一企業(yè)來(lái)說(shuō)，鋁的采選、冶煉及加工成本相對(duì)固定，行業(yè)利潤(rùn)水平主要取決于

52、鋁產(chǎn)品供 需情況及價(jià)格走勢(shì)。但針對(duì)不同企業(yè)來(lái)說(shuō)，由于企業(yè)在原礦品位、生產(chǎn)規(guī)模、生產(chǎn)工藝、礦脈深度 及走向等方面具有顯著不同特征，因此不同采礦企業(yè)生產(chǎn)成本差距較大，調(diào)研對(duì)象中，赤峰金昊礦業(yè)有限責(zé)任公司反映每噸鋁精礦的生產(chǎn)成本在8萬(wàn)元左右，中鋼集團(tuán)金鑫礦業(yè)有限公司反映企業(yè)生產(chǎn)每噸鋁精礦的成本在10萬(wàn)元左右，刨除企業(yè)提供信息的真實(shí)性因素可知不同企業(yè)生產(chǎn)成本差 異巨大。我們認(rèn)為巨大成本差異主要源于采礦與選礦兩個(gè)環(huán)節(jié)。采礦環(huán)節(jié)由于企業(yè)開(kāi)采方式的不同而產(chǎn)生不同成本。 露天開(kāi)采由于開(kāi)采工藝簡(jiǎn)單耗費(fèi)的穿孔費(fèi) 用、炸藥及其他輔助原材料費(fèi)用遠(yuǎn)遠(yuǎn)小于地下開(kāi)采企業(yè)，地下開(kāi)采企業(yè)在鑿巖、爆破、裝載、通風(fēng)、排水、支護(hù)等多

53、個(gè)環(huán)節(jié)均需耗費(fèi)更多的原材料與能源、運(yùn)輸費(fèi)用，如金昊礦業(yè)目前基本開(kāi)采到300米左右，好品味基本在500米以下，這意味還要投入5000萬(wàn)，甚至1億，目前企業(yè)打一米大概需 要120元左右。不同開(kāi)采方式是造成巨大成本差異的原因之一。選礦環(huán)節(jié)由于企業(yè)生產(chǎn)設(shè)備的不同及原礦石品位的不同而產(chǎn)生不同成本，根據(jù)上面章節(jié)的產(chǎn)量公式計(jì)算，企業(yè)原礦品位及回收率、鋁精礦品位導(dǎo)致企業(yè)鋁精礦產(chǎn)量具有巨大的差異，原礦品位越高、鋁精礦回收率越高，則企業(yè)產(chǎn)出的鋁精礦量越多，鋁精礦品味越高，鋁精礦產(chǎn)品的價(jià)格越高。 則單位鋁精礦的選礦成本越低，利潤(rùn)空間越大。鑒于不同環(huán)節(jié)巨大的成本差異，行業(yè)并沒(méi)有一個(gè)統(tǒng)一的成本結(jié)構(gòu)。本報(bào)告采礦環(huán)節(jié)不做定

54、量分 析。采礦企業(yè)的成本構(gòu)成如下圖所示：圖表29:鋁礦采選企業(yè)成本結(jié)構(gòu)分析資料來(lái)源：包商鋁礦采選企業(yè)的成本按成本與生產(chǎn)的關(guān)系可將生產(chǎn)成本劃分為直接成本和間接成本。 直接成本 是指直接用于生產(chǎn)過(guò)程的各項(xiàng)費(fèi)用。某一時(shí)期（如一年） 的直接成本總額隨產(chǎn)量的變化而變化， 且 隨產(chǎn)量的增加大體上成正比增加，故又稱(chēng)可變成本。間接成本是不與生產(chǎn)過(guò)程直接發(fā)生關(guān)系、服務(wù)于生產(chǎn)過(guò)程的各項(xiàng)費(fèi)用。某一時(shí)間內(nèi)間接成本的總額基本上是常數(shù)，故間接成本又稱(chēng)為固定成本。雖然其總額在一定產(chǎn)量范圍內(nèi)基本上不隨產(chǎn)量變化，但分?jǐn)偟絾挝划a(chǎn)品的間接成本隨產(chǎn)量的增加而減小。因此間接成本常常以元/年為單位。成本根據(jù)費(fèi)用在生產(chǎn)過(guò)程中的用途和發(fā)生地

55、點(diǎn)劃分為：a）輔助材料費(fèi)。指直接用于生產(chǎn)的所有輔助材料費(fèi)用。包括炸藥、雷管、導(dǎo)火線、導(dǎo)爆線， 釬子鋼、硬質(zhì)合金、鋼絲繩、木材、輪胎、牙輪鉆頭、破碎機(jī)襯板等。b）燃料及動(dòng)力費(fèi)。指直接用于生產(chǎn)的各種燃料和動(dòng)力消耗。包括電能、柴油、汽油等。c）生產(chǎn)工人工資。指支付給生產(chǎn)工人的基本工資和附加工資。d）生產(chǎn)工人工資附加費(fèi)。包括勞動(dòng)保險(xiǎn)、醫(yī)藥衛(wèi)生、福利等費(fèi)用。e）車(chē)間經(jīng)費(fèi)。指在車(chē)間范圍內(nèi)發(fā)生的、服務(wù)于生產(chǎn)過(guò)程和與車(chē)間管理有關(guān)的各項(xiàng)費(fèi)用。f）企業(yè)管理費(fèi)。g）銷(xiāo)售費(fèi)。h）稅金和利息。（ 4）鉬礦采礦企業(yè)盈利分析30：鉬礦采選企業(yè)盈利主要決定因素示意圖圖表31 :車(chē)目精礦成本決定因素表決定因素原礦品位對(duì)成本構(gòu)成

56、壓力礦石硬度對(duì)成本構(gòu)成壓力設(shè)備工藝對(duì)成本構(gòu)成的壓力礦脈深度對(duì)成本構(gòu)成的壓力趨向高向下高向上優(yōu)向下深向上趨向低向上低向下差向上淺向下資料來(lái)源：包商鋁礦采選企業(yè)盈利的決定因素主要如上圖所示， 影響企業(yè)盈利的因素較多，盈利測(cè)算也具有一 定的復(fù)雜性。但最終測(cè)算的準(zhǔn)確性取決于信貸人員辨別真?zhèn)魏惋L(fēng)險(xiǎn)的能力。 由于采礦行業(yè)的專(zhuān)業(yè)性 較強(qiáng)，因此鑒別企業(yè)信息真?zhèn)蔚碾y度也相對(duì)較高。 具體盈利預(yù)期可按照以上模型針對(duì)不同企業(yè)做以測(cè)算。上述鋁精礦成本決定因素表并未列明所有影響因素，其他的因素如企業(yè)規(guī)模，原礦伴生組分， 原礦開(kāi)采程度、企業(yè)經(jīng)營(yíng)管理能力等因素均對(duì)企業(yè)成本產(chǎn)生重要影響。.企業(yè)準(zhǔn)入標(biāo)準(zhǔn)建議我們綜合目前行業(yè)所處的

57、政策環(huán)境、 經(jīng)濟(jì)環(huán)境、調(diào)研結(jié)果及行業(yè)發(fā)展現(xiàn)狀。建議銀行針對(duì)鋁礦 采選企業(yè)設(shè)定如下的準(zhǔn)入標(biāo)準(zhǔn)：圖表32:鋁礦采選企業(yè)準(zhǔn)入指標(biāo)重點(diǎn)指標(biāo)原礦品位鋁精礦回收率車(chē)船礦品位優(yōu)秀值%85%大于等于47%最低值%80%大于等于43%資料來(lái)源：包商具體執(zhí)行視企業(yè)具體現(xiàn)金流情況及第二還款來(lái)源、除鋁礦采選以外業(yè)務(wù)發(fā)展情況、企業(yè)規(guī)模、發(fā)展前景等因素綜合分析而定。并可參考附件中的 鋁行業(yè)準(zhǔn)入條件及下列鋁礦床工業(yè)指標(biāo) 般要求表、鋁礦床伴生有用組分評(píng)價(jià)參考表。圖表33:鋁礦床工業(yè)指標(biāo)一般要求表項(xiàng)目硫化礦石露米坑采邊界品位最低工業(yè)品位礦床平均品位最低可采厚度2-41-2夾石剔除厚度4-82-4資料來(lái)源：包商圖表34:鋁礦床伴

58、生有用組分評(píng)價(jià)參考表組分WO3CuPbZnFeSBiRe質(zhì)量分?jǐn)?shù)101質(zhì)量分?jǐn)?shù)g/t10資料來(lái)源：包商.鋁礦開(kāi)采環(huán)節(jié)金融價(jià)值綜合分析圖表35:鋁礦開(kāi)采環(huán)節(jié)金融價(jià)值分析金融價(jià)值價(jià)值分析資源優(yōu)勢(shì)突出赤峰市鋁資源儲(chǔ)量豐富，累計(jì)探明儲(chǔ)量萬(wàn)噸，在全國(guó)位于 前列，具有阿魯科爾沁旗敖侖花銅鋁礦、克什克騰旗小東溝鑰 礦、松山區(qū)雞冠山銅鋁礦、松山區(qū)碾子溝銅鋁礦等大中型礦床。 具有發(fā)展鋁礦采選產(chǎn)業(yè)的資源基礎(chǔ)優(yōu)勢(shì)。區(qū)位優(yōu)勢(shì)突出赤峰市位于蒙、冀、遼二省區(qū)的交匯處。赤峰市交通便利， 公路、鐵路交通較為發(fā)達(dá)，是內(nèi)蒙古距離出?？谧罱牡貐^(qū)， 面向需求巨大的東北、華北市場(chǎng)，交通運(yùn)輸方便。具有結(jié)合市 場(chǎng)和資源的區(qū)位優(yōu)勢(shì)。行業(yè)發(fā)

59、赤峰市鋁礦采選行業(yè)發(fā)展目前初具規(guī)模，2011年生產(chǎn)鋁展初具規(guī)模精粉萬(wàn)噸，較2010年增長(zhǎng)。2010年赤峰市12家規(guī)模以上企 業(yè)實(shí)現(xiàn)銷(xiāo)售收入億元。內(nèi)蒙古國(guó)土資源廳數(shù)據(jù)顯示，赤峰市擁有采礦權(quán)的鋁采選 企業(yè)共有13家。赤峰市車(chē)目礦企業(yè)以中小民營(yíng)企業(yè)為主，符合 銀行目標(biāo)客戶(hù)的群體特征。企業(yè)融資需求迫切當(dāng)前車(chē)產(chǎn)品價(jià)格大巾冒下降，企業(yè)資金鏈較緊，融資需求迫切。企業(yè)具有探礦、擴(kuò)建選場(chǎng)、采區(qū)建設(shè)、建設(shè)深加工產(chǎn)品線 等多方面融資需求。部分銅鋁伴生礦或具有其他礦種資源的企 業(yè)規(guī)避風(fēng)險(xiǎn)能力相對(duì)較強(qiáng)。部分中型企業(yè)具有擴(kuò)大規(guī)模的基礎(chǔ)赤峰市部分企業(yè)原司、品位較高，達(dá)到 以上，并擁有部分采取面積較大的中型企業(yè)，企業(yè)具有發(fā)展

60、壯大規(guī)模的資源基礎(chǔ)。部分在2007年以前開(kāi)始經(jīng)營(yíng)的企業(yè)具備一定資本積累。在國(guó)家推動(dòng)行業(yè)整合的政策背景下，具有優(yōu)質(zhì)資源的企業(yè)有望通過(guò)合資并購(gòu)等途徑實(shí)現(xiàn)質(zhì)的飛躍。資料來(lái)源：包商圖表36:風(fēng)險(xiǎn)提示風(fēng)險(xiǎn)提示風(fēng)險(xiǎn)分析探礦環(huán)探礦具有賭博性質(zhì)，是產(chǎn)業(yè)鏈中風(fēng)險(xiǎn)性最高的環(huán)節(jié)。當(dāng)前節(jié)風(fēng)險(xiǎn)鋁價(jià)下降的環(huán)境下企業(yè)風(fēng)險(xiǎn)更為凸顯，部分企業(yè)通過(guò)采富棄貧最高包裝礦區(qū)一一出售轉(zhuǎn)嫁風(fēng)險(xiǎn)的方式實(shí)現(xiàn)巨額利益。企業(yè)真實(shí)價(jià)值評(píng)估難度較大。行業(yè)盈在需求疲弱的背景下，車(chē)用青礦產(chǎn)品價(jià)格大巾冒下降，目前已利堪憂(yōu)經(jīng)下降至企業(yè)成本以下，大量中小企業(yè)停產(chǎn)。小型企國(guó)家政策導(dǎo)向是扶持大型企業(yè)，整合小型企業(yè)，以提高對(duì)業(yè)將被資源的利用保護(hù)程度。小型企業(yè)面臨被淘