證券市場基礎知識第七章

1、.：.；證券市場根底知識第七章第一節(jié)證券公司證券效力機構證券公司的定義根據(jù)規(guī)定，經(jīng)過國務院證券監(jiān)視管理機構審查同意設立的從事證券運營業(yè)務的有限責任公司或股份證券公司不僅是證券市場上最重要的中介構造，也是證券市場的主要參與者證券公司的功能媒介資金需求-直接融資功能，與商業(yè)銀行的差別構造證券市場-發(fā)行市場、流通市場、信息效力以及代理效力優(yōu)化資源配置證券公司類型我國規(guī)定，對證券公司進展分類管理證券公司分為綜合類證券公司和經(jīng)紀類證券公司，由中國證監(jiān)會方法答應證綜合類證券公司設立的條件注冊資本最低限額5億元；主要管理人員和業(yè)務人員具有從業(yè)資歷；有固定的運營場所和合格的買賣設備；有健全的管理制度和規(guī)范的自

2、營業(yè)務與經(jīng)紀業(yè)務分業(yè)管理的體系特別規(guī)定：自營業(yè)務和經(jīng)紀業(yè)務虛行業(yè)務、帳戶分開；自營業(yè)務必需以本人名義進展，不得借用他人名義或者將其轉讓給他人運用；不得挪用客戶買賣結算金綜合類證券公司的業(yè)務范圍證券的代理買賣；代理證券的還本付息和分紅派息；代理登記開戶；證券的自營買賣；證券的承銷；證券投資咨詢；受托資產(chǎn)管理及證監(jiān)會同意的其他業(yè)務；除獲準外，不得從事B股自營買賣。設立分支機構的規(guī)定符合法律規(guī)定，獲得證監(jiān)會同意；綜合類證券公司持有子公司股份不得低于51%，不得從事與控股子公司一樣的業(yè)務 設立受托投資管理業(yè)務和投資銀行類的子公司還必需具備注冊資本不少于人民幣5億元、具備相應類別證券從業(yè)資歷的從業(yè)人員不

3、少于10人等條件。 經(jīng)紀類證券公司設立的條件注冊資本最低限額5000萬元；主要管理人員和業(yè)務人員必需具備證券從業(yè)資歷，具有證券從業(yè)資歷的從業(yè)人員不得少于15人，并應有相應的會計、法律和計算機專業(yè)人員；有固定的運營場所和合格的買賣設備，計算機信息系統(tǒng)和業(yè)務資料報送系統(tǒng)符合監(jiān)管部門的要求；有健全的管理制度。網(wǎng)上證券經(jīng)紀公司的特殊要求證券公司或運營規(guī)范、信譽良好的信息技術公司出資不得低于擬設立公司注冊資本的20%；網(wǎng)絡買賣硬件設備和軟件系統(tǒng)符合監(jiān)管部門的要求；具有10名以上的計算機專業(yè)人員；高級管理人員中至少1名是計算機專業(yè)人員。經(jīng)紀類證券公司的業(yè)務范圍證券的代理買賣；代理證券的還本付息和分紅派息；

4、證券代保管和簽證；代理登記開戶。承銷業(yè)務的三步驟證券公司就證券發(fā)行的種類、時 間和條件等對發(fā)行公司剔除建議，提示發(fā)行條件的利弊、風險情況以及市場預測等信息當證券發(fā)行人確定證券的種類和發(fā)行條件并報請證券管理機關同意之后，證券公司與發(fā)行人簽署承銷協(xié)議，明確雙方的權益義務以及責任。承銷方式有包銷和代銷兩種組織銷售證券承銷方式包銷：證券公司將發(fā)行人出賣的證券先全部購入，然后賣出，或者在證券承銷終了后將售后剩余的證券全部買下的承銷方式代銷：證券公司代發(fā)行人出賣證券，在發(fā)行期終了后，將沒有售出的證券全部退還給發(fā)行人或者報銷人的承銷方式包銷和代銷在收取發(fā)行費用上有差別，承當?shù)娘L險更明顯假設證券發(fā)行的數(shù)量與金

5、額較大，可以組成承銷團證券經(jīng)紀業(yè)務業(yè)務四步驟：辦理股東帳戶、開戶、委托和交割原那么：代理原那么-不能接受有關法規(guī)規(guī)定不能參與證券買賣的人的委托，不得接受全權委托，不能參與買賣的損益分擔；效率原那么：將委托事項以一定方式盡快向買賣所申報；“三公 原那么：資料和委托價錢情況公開，操作程序和買賣結果公平公正證券自營業(yè)務自營業(yè)務：證券公司為本機構買賣證券的行為由于自營業(yè)務在買賣本錢、資金規(guī)模、買賣便利以及信息方面的優(yōu)勢，容易支配市場或者進展壟斷買賣等，對證券自營業(yè)務有嚴厲的規(guī)定。受托資產(chǎn)管理業(yè)務的范圍為單一客戶辦理定向資產(chǎn)管理業(yè)務；為多個客戶辦理集合資產(chǎn)管理業(yè)務；為客戶辦理特定目的的專項資產(chǎn)管理業(yè)務；

6、留意：向中國證監(jiān)會懇求客戶資產(chǎn)管理業(yè)務資歷 從事客戶資產(chǎn)管理業(yè)務的條件經(jīng)中國證監(jiān)會核定為綜合類證券公司；凈資本不低于人民幣兩億元，且符合中國證監(jiān)會關于綜合類證券公司各項風險監(jiān)控目的的規(guī)定；業(yè)務人員具有證券從業(yè)資歷，無不良行為記錄，其中具有三年以上證券自營、資產(chǎn)管理或者證券投資基金管理從業(yè)閱歷的人員不少于五人；具有良好的法人治理構造、完備的內部控制和風險管理制度，并得到有效執(zhí)行； 最近一年未遭到過行政處分或者刑事處分； 集合資產(chǎn)管理業(yè)務的要求 具有健全的法人治理構造、完善的內部控制和風險管理制度，并得到有效執(zhí)行；設立限定性集合資產(chǎn)管理方案的，凈資本不低于人民幣三億元；設立非限定性集合資產(chǎn)管理方案

7、的，凈資本不低于人民幣五億元；最近一年不存在挪用客戶買賣結算資金等客戶資產(chǎn)的情形； 客戶資產(chǎn)管理的制止行為挪用客戶資產(chǎn)；向客戶做出收益的承諾；以欺詐手段或者其他不正當方式誤導、誘導客戶；將客戶資產(chǎn)管理業(yè)務與其他業(yè)務混合操作；以轉移資產(chǎn)管理賬戶收益或者虧損為目的，在不同類別賬戶之間進展買賣，損害客戶的利益；自營業(yè)務搶先買賣，損害客戶的利益；以獲取傭金或者其他利益為目的，用客戶資產(chǎn)進展不用要的證券買賣；內幕買賣或者支配市場； 集合資產(chǎn)管理業(yè)務遵守的規(guī)定不得將集合資產(chǎn)管理方案資產(chǎn)用于資金拆借、貸款、抵押融資或者對外擔保等用途；不得將集合資產(chǎn)管理方案資產(chǎn)用于能夠承當無限責任的投資證券公司內部控制的定義

8、券公司為實現(xiàn)運營目的，根據(jù)運營環(huán)境變化，對證券公司運營與管理過程中的風險進展識別、評價和管理的制度安排、組織體系和控制措施 內部控制的目的保證運營的合法合規(guī)及證券公司內部規(guī)章制度的貫徹執(zhí)行；防備運營風險和品德風險；保證客戶及證券公司資產(chǎn)的平安、完好保證證券公司業(yè)務記錄、財務信息和其他信息的可靠、完好、及時；提高證券公司運營效率和效果 完善內部控制的原那么健全性：事前、事中、事后相一致；覆蓋一切業(yè)務、部門和人員，浸透到?jīng)Q策、執(zhí)行、監(jiān)視、反響等環(huán)節(jié)，確保不存在空白或破綻；合理性：符合有關規(guī)定，與公司運營規(guī)模、業(yè)務范圍、風險情況及環(huán)境相順應，以合理的本錢實現(xiàn)內部控制目的制衡性：部門和崗位的設置權責清

9、楚、相互牽制：前臺業(yè)務運作與后臺管理支持分別獨立性：監(jiān)視檢查職能部門獨立設置經(jīng)紀業(yè)務內部控制的主要要求防備挪用客戶買賣結算資金及其他客戶資產(chǎn)、非法融入融出資金以及結算風險等應加強經(jīng)紀業(yè)務整體規(guī)劃，加強營業(yè)網(wǎng)點規(guī)劃、規(guī)模、選址等的一致規(guī)劃和集中管理；應制定一致完善的經(jīng)紀業(yè)務規(guī)范化效力規(guī)程、操作規(guī)范和相關管理制度 自營業(yè)務的內部控制加強投資決策、資金、賬戶、清算、買賣和嚴密等的管理防備規(guī)模失控、決策失誤、超越授權、變相自營、賬外自營、支配市場、內幕買賣等的風險應建立健全自營決策機構和決策程序，加強對自營業(yè)務的投資戰(zhàn)略、規(guī)模、種類、構造、期限等的決策管理應經(jīng)過合理的預警機制、嚴密的賬戶管理、嚴厲的資

10、金審批調度、規(guī)范的買賣操作及完善的買賣記錄保控制度等，控制自營業(yè)務運作風險。 投資銀行業(yè)務內部控制重點防備因管理不善、權責不明、未勤勉盡責等緣由導致的法律風險、財務風險及品德風險建立工程管理制度，完善工程的業(yè)務流程、作業(yè)規(guī)范和風險控制措施加強工程的內核任務和質量控制，加強證券發(fā)行中的定價和配售等關鍵環(huán)節(jié)的決策管理，杜絕虛偽承銷行為。 受托資產(chǎn)管理內部控制防備規(guī)模失控、決策失誤、越權操作、賬外運營、挪用客戶資產(chǎn)和其他損害客戶利益的行為以及保本保底所導致的風險一致管理受托投資管理業(yè)務受托投資管理業(yè)務應與自營業(yè)務嚴厲分別，獨立決策、獨立運作，規(guī)范業(yè)務流程、操作規(guī)范和控制措施 制定明確、詳細的信息披露

11、制度，保證委托人的知情權合理控制受托投資管理業(yè)務規(guī)模。 財務管理內部控制 建立健全財務管理制度和資金方案控制制度，明確界定預算編制與執(zhí)行的責任，建立適當?shù)馁Y金管理績效考核規(guī)范和評價制度客戶資金與自有資金應嚴厲分開，強化資金的集中管理應由專門部門一致進展證券公司自有資金的方案、籌集、分配、運用，加強對自有資金運用風險、效益的監(jiān)控與考核財務管理內部控制制定明確的財務制度及資金管理流程，嚴厲執(zhí)行資金調撥、資金運用的審批程序，加強資金籌集的規(guī)模、構造、方式的方案管理制定并嚴厲執(zhí)行費用管理方法，加強費用的預算控制，明確費用規(guī)范，嚴厲備用金借款管理和費用報銷審批程序加強資金風險監(jiān)測，嚴厲控制流動性風險，特

12、別防備營業(yè)部違規(guī)受托理財、證券回購和為客戶融資所帶來的風險證券效力機構證券公司的定義根據(jù)規(guī)定，經(jīng)過國務院證券監(jiān)視管理機構審查同意設立的從事證券運營業(yè)務的有限責任公司或股份證券公司不僅是證券市場上最重要的中介構造，也是證券市場的主要參與者證券公司的功能媒介資金需求-直接融資功能，與商業(yè)銀行的差別構造證券市場-發(fā)行市場、流通市場、信息效力以及代理效力優(yōu)化資源配置證券公司類型我國規(guī)定，對證券公司進展分類管理證券公司分為綜合類證券公司和經(jīng)紀類證券公司，由中國證監(jiān)會方法答應證綜合類證券公司設立的條件注冊資本最低限額5億元；主要管理人員 和業(yè)務人員具有從業(yè)資歷； 有固定的運營場所和合格的買賣設備；有健全的

13、管理制度和規(guī)范的自營業(yè)務與經(jīng)紀業(yè)務分業(yè)管理的體系特別規(guī)定：自營業(yè)務和經(jīng)紀業(yè)務虛行業(yè)務、帳戶分開；自營業(yè)務必需以本人名義進展，不得借用他人名義或者將其轉讓給他人運用；不得挪用客戶買賣結算金綜合類證券公司的業(yè)務范圍證券的代理買賣；代理證券的還本付息和分紅派息；代理登記開戶；證券的自營買賣；證券的承銷；證券投資咨詢；受托資產(chǎn)管理及證監(jiān)會同意的其他業(yè)務；除獲準外，不得從事B股自營買賣。證券市場根底知識第七章第二節(jié)證券效力機構定義：從事證券效力業(yè)務的法人機構效力內容：投資咨詢，證券發(fā)行中的謀劃、財務管理以及其他配套效力，證券信譽評級、證券集中保管、清算交割效力、過戶效力以及其他效力等效力機構的設立除了需

14、求符合工商管理法規(guī)外，還需求得到證券管理部門的同意效力機構的出現(xiàn)，一方面是由于證券市場專業(yè)化的需求和社會分工的結果，另一方面業(yè)表達了證券市場參與者之間的公開、公平和公正原那么主要的效力機構：投資咨詢機構、律師事務所、會計師事務所和資產(chǎn)評價機構證券登記結算公司的組織構造登記結算公司是專職從事上市證券登記、存管的中央登記結算機構，是不以盈利為目的的企業(yè)法人。2001年10月1日前，我國的證券登記結算是由兩個買賣所分別設立的登記結算公司實施登記結算職能的。公司對上市證券實施非實物性存管和交收。登記結算公司設立的業(yè)務部門：登記、存管、股份結算、資金交收和國際結算。登記結算公司建立了證券帳戶登記和存管體

15、系；建立了完好的風險管理系統(tǒng)，建立結算風險保證基金。2001年3月30日成立中國證券登記結算有限責任公司，滬深分公司于9月20、21日成立。證券登記結算公司的業(yè)務范圍證券帳戶、結算帳戶的設立證券的托管與過戶證券持有人名冊登記證券買賣所上市證券買賣的清算和交收受發(fā)行人委托派發(fā)證券權益辦理與上述業(yè)務有關的查詢國務院證券管理機構同意的其他業(yè)務證券投資咨詢公司定義：對證券投資者和可戶的融資活動、證券買賣活動和資本運營提供咨詢效力的專業(yè)機構特點：根據(jù)投資者的要求，運用根底分析和技術分析相結合的方法，經(jīng)過搜集大量信息資料并下降加工、整理，向投資者提供分析報告，為其投融資決策提供參考建議種類：專營和兼營。兼

16、營有業(yè)務上的交叉業(yè)務范圍：接受投資人或可戶委托，提供證券投資咨詢效力；舉行有關證券投資咨詢的講座、報告會和分析會；在報刊上發(fā)表證券投資咨詢的訊息，以及在其他群眾傳媒上提供投資咨詢效力；經(jīng)過電訊設備系統(tǒng)提供投資咨詢效力證券投資咨詢公司面臨的風險由于影響市場行情和個股價錢變動要素的多維性和不確定性，以及分析預測方法和手段的局限性帶來的市場預測風險；由于信息提供者提供信息的渠道、方式和范圍不當，導致投資者對信息產(chǎn)生誤解或信息運用不當而呵斥投資損失的咨詢意見發(fā)布的風險；由于從業(yè)人員品德質量、業(yè)務才干、利益沖突引發(fā)的人員風險設立證券投資咨詢公司的條件必需具備一定數(shù)量的有資歷從事證券投資咨詢業(yè)務的專業(yè)人員

17、必需具備固定的營業(yè)場所和完備的通訊及其他信息傳送設備有健全的內部管理制度必需獲得國家證券管理部門的業(yè)務答應從事證券法律業(yè)務的規(guī)定2002年11月1日前，律師和律師事務所從事有關證券業(yè)務需獲得相應資歷并實行資歷管理。2002年11月1日后，證監(jiān)會和司法部取消了律師事務所從事證券法律業(yè)務資歷審批、律師從事證券法律業(yè)務資歷審批以及外國律師事務所協(xié)助中國企業(yè)到境外發(fā)行股票和股票上市買賣備案的有關管理方法 律師及律師事務所從事證券法律業(yè)務不再受資歷的限制。 證券法律業(yè)務的主要業(yè)務內容為證券發(fā)行和上市活動出具法律意見wap/書：懇求人所附文件能否齊備、真實，公司籌備能否符合要求，章程有無明顯瑕疵，股東構造

18、及持股比例能否符合法律要求，資產(chǎn)評價、盈利預測能否合理，公司艱苦涉訟案件、未了結的案件能夠會出現(xiàn)什么判決結果為證券承銷活動出具驗證筆錄審查、修正、制造有關法律文件公司章程、招股闡明wap/書、債券募集方法、上市懇求wap/書、上市公告wap/書、艱苦事件公告wap/書、證券承銷協(xié)議wap/書以及股東大會決議和董事會決議、為公司重組提供法律效力等 證券法律業(yè)務的內容為證券發(fā)行和上市活動出具法律意見wap/書為證券承銷活動出具驗證筆錄審查、修正、制造與證券發(fā)行、上市和買賣有關的法律文件，包括審查、修正和制造公司章程、招股闡明wap/書、債券募集方法、上市懇求wap/書、上市公告wap/書、艱苦事件

19、公告wap/書、證券承銷協(xié)議wap/書以及股東大會決議等會計師事務所的任務內容為股票的發(fā)行與上市出具有關報告，包括發(fā)行公司最近3年的財務審計報告、驗資報告、盈利預測的審核報告等接受委托，對上市公司董事會預備提交給股東大會討論表決的會計報表進展審計，并發(fā)表審計意見接受委托和指定，對證券運營機構提供的會計報表進展審計 接受委托，對股票發(fā)行和買賣機構的其他業(yè)務活動進展監(jiān)視和咨詢對證券和期貨買賣所的年度會計報表和其主要指點人的離任財務情況進展審計對期貨經(jīng)紀公司的年度會計報表進展審計會計師及事務所的規(guī)定對會計師及事務所實行答應證制度從事業(yè)務由財政部和中國證監(jiān)會確認、監(jiān)視和管理 注冊會計師的答應證明行年度

20、注冊制度 事務所變卦稱號或合并、分立，該當及時報告，財政部和中國證監(jiān)會根據(jù)詳細情況保管、收回或變卦原答應證。事務所該當每年向中國注冊會計師協(xié)會和中國證監(jiān)會報送執(zhí)行證券相關業(yè)務的年度總結 證券信譽評級機構機構：由專門的經(jīng)濟、法律、財務專家組成的對證券發(fā)行人和證券信譽進展等級評定的組織。機構既要獨立于發(fā)行人、應募者，同時要獨立于政府及主管部門。對象：各類公司債券和地方債券。不包括政府債券和股票。機構義務：對投資者負道義上的義務，不承當法律上的義務。評級三階段：懇求、評價、通知和公布。定義：從事證券效力業(yè)務的法人機構效力內容：投資咨詢，證券發(fā)行中的謀劃、財務管理以及其他配套效力，證券信譽評級、證券集中保管、清算交割效力、過戶效力以及其他效力等效力機構的設立除了需求符合工商管理法規(guī)外，還需求得到證券管理部門的同意效力機構的出現(xiàn)，一方