緊急生命救援裝備公司利率風險管理

1、泓域/緊急生命救援裝備公司利率風險管理緊急生命救援裝備公司利率風險管理目錄 TOC o 1-3 h z u HYPERLINK l _Toc111248192 一、 產(chǎn)業(yè)環(huán)境分析 PAGEREF _Toc111248192 h 3 HYPERLINK l _Toc111248193 二、 必要性分析 PAGEREF _Toc111248193 h 4 HYPERLINK l _Toc111248194 三、 匯率風險概述 PAGEREF _Toc111248194 h 4 HYPERLINK l _Toc111248195 四、 企業(yè)匯率風險管理的主要工具 PAGEREF _Toc111248

2、195 h 9 HYPERLINK l _Toc111248196 五、 商品價格風險的含義 PAGEREF _Toc111248196 h 11 HYPERLINK l _Toc111248197 六、 商品價格風險的管理 PAGEREF _Toc111248197 h 12 HYPERLINK l _Toc111248198 七、 風險管理的定義 PAGEREF _Toc111248198 h 15 HYPERLINK l _Toc111248199 八、 風險管理的組織 PAGEREF _Toc111248199 h 16 HYPERLINK l _Toc111248200 九、 風險的

3、分類 PAGEREF _Toc111248200 h 16 HYPERLINK l _Toc111248201 十、 企業(yè)風險 PAGEREF _Toc111248201 h 18 HYPERLINK l _Toc111248202 十一、 利率風險的計量與資料收集 PAGEREF _Toc111248202 h 19 HYPERLINK l _Toc111248203 十二、 利率風險識別 PAGEREF _Toc111248203 h 23 HYPERLINK l _Toc111248204 十三、 項目基本情況 PAGEREF _Toc111248204 h 28 HYPERLINK l

4、 _Toc111248205 十四、 項目風險分析 PAGEREF _Toc111248205 h 34 HYPERLINK l _Toc111248206 十五、 項目風險對策 PAGEREF _Toc111248206 h 36 HYPERLINK l _Toc111248207 十六、 法人治理 PAGEREF _Toc111248207 h 38 HYPERLINK l _Toc111248208 十七、 SWOT分析說明 PAGEREF _Toc111248208 h 47 HYPERLINK l _Toc111248209 發(fā)展規(guī)劃 PAGEREF _Toc111248209 h

5、53 HYPERLINK l _Toc111248210 （一）公司發(fā)展規(guī)劃 PAGEREF _Toc111248210 h 53 HYPERLINK l _Toc111248211 根據(jù)公司的發(fā)展規(guī)劃，未來幾年內(nèi)公司的資產(chǎn)規(guī)模、業(yè)務(wù)規(guī)模、人員規(guī)模、資金運用規(guī)模都將有較大幅度的增長。隨著業(yè)務(wù)和規(guī)模的快速發(fā)展，公司的管理水平將面臨較大的考驗，尤其在公司迅速擴大經(jīng)營規(guī)模后，公司的組織結(jié)構(gòu)和管理體系將進一步復(fù)雜化，在戰(zhàn)略規(guī)劃、組織設(shè)計、資源配置、營銷策略、資金管理和內(nèi)部控制等問題上都將面對新的挑戰(zhàn)。另外，公司未來的迅速擴張將對高級管理人才、營銷人才、服務(wù)人才的引進和培養(yǎng)提出更高要求，公司需進一步提高

6、管理應(yīng)對能力，才能保持持續(xù)發(fā)展，實現(xiàn)業(yè)務(wù)發(fā)展目標。 PAGEREF _Toc111248211 h 53產(chǎn)業(yè)環(huán)境分析依托國家實施的“一帶一路”等重大發(fā)展戰(zhàn)略，用發(fā)展新空間培育發(fā)展新動力，用發(fā)展新動力開拓發(fā)展新空間，變資源優(yōu)勢為發(fā)展優(yōu)勢和競爭優(yōu)勢。（一）拓展區(qū)域發(fā)展空間發(fā)揮城市群輻射帶動作用，優(yōu)化城鎮(zhèn)化布局和形態(tài)，加快提升城鎮(zhèn)群的整體實力。支持綠色城市、智慧城市、森林城市建設(shè)和城際基礎(chǔ)設(shè)施互聯(lián)互通。培育壯大若干一體化發(fā)展區(qū)域。推進城鄉(xiāng)發(fā)展一體化，開辟農(nóng)村廣闊發(fā)展空間。（二）拓展產(chǎn)業(yè)發(fā)展空間支持傳統(tǒng)產(chǎn)業(yè)優(yōu)化升級，積極培育高端成長型產(chǎn)業(yè)，支持新興接替產(chǎn)業(yè)發(fā)展。加快發(fā)展現(xiàn)代服務(wù)業(yè)。加快推進重點領(lǐng)域與互

7、聯(lián)網(wǎng)融合發(fā)展。推廣新型孵化模式，鼓勵發(fā)展眾創(chuàng)、眾包、眾扶、眾籌空間。規(guī)范互聯(lián)網(wǎng)金融發(fā)展，穩(wěn)步發(fā)展互聯(lián)網(wǎng)支付、股權(quán)眾籌融資、網(wǎng)絡(luò)借貸、互聯(lián)網(wǎng)基金銷售等新型金融業(yè)態(tài)。（三）拓展基礎(chǔ)設(shè)施建設(shè)空間實施重大公共設(shè)施和基礎(chǔ)設(shè)施建設(shè)工程，推進城鄉(xiāng)一體化進程，提升城鄉(xiāng)基本公共服務(wù)水平，滿足經(jīng)濟社會發(fā)展需求。（四）拓展網(wǎng)絡(luò)經(jīng)濟空間全面落實網(wǎng)絡(luò)強國戰(zhàn)略、“互聯(lián)網(wǎng)+”行動計劃、分享經(jīng)濟、國家大數(shù)據(jù)戰(zhàn)略等重大舉措，利用大數(shù)據(jù)和互聯(lián)網(wǎng)的規(guī)模優(yōu)勢和應(yīng)用優(yōu)勢，借勢加快信息化和新型工業(yè)化進程。必要性分析1、提升公司核心競爭力項目的投資，引入資金的到位將改善公司的資產(chǎn)負債結(jié)構(gòu)，補充流動資金將提高公司應(yīng)對短期流動性壓力的能力，降

8、低公司財務(wù)費用水平，提升公司盈利能力，促進公司的進一步發(fā)展。同時資金補充流動資金將為公司未來成為國際領(lǐng)先的產(chǎn)業(yè)服務(wù)商發(fā)展戰(zhàn)略提供堅實支持，提高公司核心競爭力。匯率風險概述（一）匯率風險的定義匯率風險是指預(yù)期以外的匯率變動對企業(yè)價值的影響。還可定義為（由未進行套期的敞口導致）企業(yè)現(xiàn)金流量、資產(chǎn)和負債、凈利潤以及因匯率變動導致的股票市值的可能的直接損失或間接損失。通常下列企業(yè)可能會面臨匯率或貨幣風險：（1）商品或服務(wù)的出口商；（2）商品或服務(wù)的進口商；（3）擁有海外子企業(yè)的企業(yè)；（4）本身為海外子企業(yè)的企業(yè)；（5）借入和借出外匯的企業(yè)。（二）匯率的影響因素各國匯率的形成和變動既包括經(jīng)濟因素，又包括

9、政治因素和心理因素，并且各種因素相互聯(lián)系、相互制約。簡單來說，匯率主要受以下幾個因素影響。1、國際收支狀況國際收支狀況是影響匯率最重要的因素。當一國外匯收入增加或外匯支出減少時，該國的國際收支將產(chǎn)生順差，導致外匯供給大于外匯需求，從而外幣貶值，本幣升值；反之，如果外匯收入下降或外匯支出增加導致該國國際收支產(chǎn)生逆差時，外匯需求大于外匯供給，因而外幣將升值，本幣將貶值。2、外匯儲備一國外匯儲備的多少，反映了該國干預(yù)外匯市場，穩(wěn)定匯率的能力。如果該國外匯儲備增加，外匯市場對本國貨幣的信心就會增加，這時本幣將升值；反之，如果外匯儲備下降，外匯市場對本國貨幣缺乏信心，這時本幣將會貶值。3、相對利率利率是

10、貨幣資金的價格，表示一定數(shù)量的資本所能獲得的收益。一國利率的變動必然會影響到該國的資金輸出和輸入，進而影響到該國貨幣的匯率。一國利率上升，會導致國際資本流入增加，國內(nèi)資本流出降低，從而該國資本賬戶得到改善，進而本幣會升值；反之，如果利率下降，會導致國際資本流入下降，資本流出增加，從而該國的資本賬戶將會惡化，導致本幣貶值。不過，利率的變化對匯率的影響是短暫的。4、相對通貨膨脹率相對通貨膨脹率是決定匯率長期趨勢的主要因素。在紙幣流通制度下，一國貨幣的對內(nèi)價值是由國內(nèi)一般物價水平來反映的。通貨膨脹就意味著該國貨幣代表的價值量下降，貨幣對內(nèi)貶值；而貨幣對內(nèi)貶值又會引起貨幣的對外貶值。一般而言，如果一國

11、的通貨膨脹率超過另一個國家，則該國貨幣對另一個國家的貨幣貶值；反之，則升值。另外，通貨膨脹會通過國際收支來間接影響匯率。其邏輯關(guān)系為：本國通貨膨脹率上升時，本國商品價格將上升，從而導致出口下降，進口上升，長此以往國際收支經(jīng)常項目將產(chǎn)生逆差，從而本國貨幣將會貶值。同時，本國通貨膨脹率上升，則實際利率水平下降，資本將會產(chǎn)生外逃，國際收支資本項目惡化，從而導致本幣貶值。5、經(jīng)濟實力一國經(jīng)濟實力是該國貨幣匯率穩(wěn)定與否的基礎(chǔ)。國家經(jīng)濟的增長穩(wěn)定、低通脹率、充足的外匯儲備、合理的經(jīng)濟結(jié)構(gòu)、均衡的國際收支等，都是一國貨幣匯率穩(wěn)定或穩(wěn)中有升的物質(zhì)基礎(chǔ)。6、宏觀經(jīng)濟政策宏觀經(jīng)濟政策主要是指一國為了充分就業(yè)、物價

12、穩(wěn)定、經(jīng)濟增長和國際收支平衡的目標而實施的貨幣政策和財政政策。一國實行擴張性的貨幣政策和財政政策會導致國際收支逆差，從而通貨膨脹率上升，然后本國貨幣貶值。反之，如果一國實行緊縮性的貨幣政策和財政政策，會產(chǎn)生國際收支順差，通貨膨脹率下降，從而本幣升值。7、其他因素除了上述經(jīng)濟因素的影響外，還有許多非經(jīng)濟因素可能會對匯率產(chǎn)生影響。如政治、軍事以及心理等因素。其中心理因素又與政治、軍事等因素有極大的相關(guān)性，并可能對匯率產(chǎn)生重大影響。（三）企業(yè)外匯風險的類型1、交易風險交易風險是指以外幣計價的交易，由于該幣與本國貨幣的比值發(fā)生變化即匯率變動而引起的損益的不確定性。這些交易包括：以信用為基礎(chǔ)的即以延期付

13、款為支付條件的商品或勞務(wù)的進口和出口；以外幣計價的國際借貸活動；待履行的遠期外匯合同的一方，在合同到期時，因匯率變化，可能要以更多的貨幣去換取另一種貨幣；其他用外幣表示的所獲得的資產(chǎn)或負債。除非通過遠期合同等手段得到“對沖”，否則企業(yè)的交易風險在從交易發(fā)生之日起，到實際支付之日止的期間內(nèi)，一直存在。交易風險的特點是具有要么損失、要么獲益的或然性，即依據(jù)一定的條件可以相互轉(zhuǎn)化。2、折算風險折算風險也稱會計風險。它是根據(jù)會計制度的規(guī)定，在企業(yè)全球性的經(jīng)營活動中，為適應(yīng)報告需要而出現(xiàn)的風險，即因為匯率的變化，引起資產(chǎn)負債表上某些項目價值的變化。只要一個集團企業(yè)下面設(shè)有海外子企業(yè)，它都會面臨折算風險。

14、當母企業(yè)在準備合并財務(wù)報表時，海外子企業(yè)的資產(chǎn)、負債和利潤等都要被折算成本國貨幣。本國貨幣和外國貨幣之間的匯率在當年發(fā)生變化會影響報告的子企業(yè)的凈資產(chǎn)價值和利潤，從而導致折算方面的損益。折算風險的特點是，發(fā)生折算風險時，用外幣計量的項目（資產(chǎn)、負債、收入、費用）的發(fā)生額必須按照本國貨幣重新表述，且必須按母企業(yè)所在國的會計規(guī)定進行。3、經(jīng)濟風險經(jīng)濟風險是指由于突然的匯率變動，引起企業(yè)在未來一定期間的收益發(fā)生變化，它是一種潛在性的風險，其程度大小取決于匯率變動對產(chǎn)品數(shù)量、價格及成本的影響程度。所有有國際業(yè)務(wù)的企業(yè)和所有有國際競爭對手的企業(yè)都面臨經(jīng)濟風險。經(jīng)濟風險的特點是，它帶有主觀意識，因為它取決

15、于一定時期內(nèi)企業(yè)預(yù)測未來現(xiàn)金流動量的能力，而企業(yè)預(yù)測這種能力是千差萬別的；其風險影響比交易風險和折算風險大，因為這種風險不但影響企業(yè)在國內(nèi)的經(jīng)濟行為與效益，還直接影響企業(yè)在海外的經(jīng)營效益或投資效益。企業(yè)匯率風險管理的主要工具隨著全球金融外匯市場的不斷發(fā)展，金融創(chuàng)新的步伐不斷加快，匯率風險管理工具層出不窮。匯率風險管理已成為一門單獨的學科，這里只介紹幾種常見的匯率風險管理工具。（一）遠期外匯交易遠期外匯交易是按照事先規(guī)定的金額和匯率在約定的未來某一時間交割的外匯買賣，該匯率即為遠期匯率。遠期外匯交易可以用于避免未來匯率變化的風險。借助遠期外匯合約，企業(yè)可以創(chuàng)造與未來外匯流量相反的頭寸，固定未來外

16、幣現(xiàn)金流量的本幣價值。（二）掉期外匯交易掉期外匯交易是在買入某日交割的某種外幣（A幣），賣出另一種外幣（B幣）的同時，賣出在另一個交割日的某種外幣（A幣），買回另一種外幣（B幣）。這兩筆外匯買賣貨幣數(shù)額相等，方向相反，交割日不同。掉期外匯交易可以幫助客戶鎖定匯率風險或套取匯差，以及軋平各貨幣因到期日不同所造成的資金缺口。（三）外匯期貨外匯期貨實際上是金額、期限和到期日都標準化的遠期外匯合同，而遠期外匯合同的金額、期限可以由銀行與交易對手商定。外匯期貨交易只需要繳納保證金，交易一方如果違約，損失的只是保證金。外匯期貨流動性強，任何人都可以自由買賣期貨合同，隨時通過做相反交易平倉了結(jié)，或者根據(jù)實際

17、頭寸的變化和市場匯率水平調(diào)整期貨頭寸。外匯期貨交易的套期保值是針對現(xiàn)貨市場的某筆交易，在期貨市場上做一筆買賣方向相反、期限相同的交易，用期貨市場的盈利來沖抵現(xiàn)貨市場的虧損。外匯期貨的缺陷在于，期貨合同標準化的金額、期限和到期日很難與現(xiàn)貨交易完全一致，而且，期貨價格的變動也可能與現(xiàn)貨價格的波動不完全一致，從而出現(xiàn)基差風險。（四）外匯期權(quán)外匯期權(quán)是企業(yè)買賣遠期外匯的權(quán)利，是一種貨幣買賣合約，它賦予合約購買者在一定期限內(nèi)按規(guī)定價格購買或出售一定數(shù)量某種貨幣的權(quán)利。其與外匯遠期交易或外匯期貨合同的差別在于：外匯期權(quán)合同的購買方有執(zhí)行合同的權(quán)利，而沒有必須執(zhí)行的義務(wù)。從而在防范不利的匯率波動的同時，又不

18、喪失匯率有利波動可能產(chǎn)生額外收益的機會。相應(yīng)的，購買外匯期權(quán)進行套期保值的成本要高一些。期權(quán)合同也是標準化的，其缺陷同樣在于其金額和期限很難與現(xiàn)貨交易保持完全一致。（五）貨幣互換貨幣互換是交易雙方交換支付實際債務(wù)本金與利息的責任。交易雙方首先按固定匯率在期初交換兩種不同貨幣的本金，然后按約定的日期和預(yù)定的利率進行一系列的利息互換，到期日按事先約定的匯率將本金再換回來。貨幣互換，期初可以不交換本金，利息可以是浮動利率對浮動利率的不同貨幣互換、固定利率對固定利率的貨幣互換，也可以是固定利率對浮動利率的貨幣互換。企業(yè)可以通過貨幣互換，換來所需要貨幣的資金，從而降低所需貨幣的負債成本，并避免匯率變化的

19、風險。商品價格風險的含義商品價格運動背離買賣雙方的利益要求，從而形成風險，叫作商品價格風險。商品價格風險屬于動態(tài)風險，又是投機風險，總會使買賣雙方的一方可能受損，而另一方可能受益。商品價格風險會影響到消費者和最終用戶。如果最終用戶是企業(yè)，則這些企業(yè)在商品價格上升的情況下，采購成本將會增加，利潤將會減少。商品價格風險也會影響到商品生產(chǎn)者。如果商品價格下降，生產(chǎn)收入將會降低，從而減少企業(yè)所得。事實上，商品價格的暴漲暴跌，從長期來看，無論是對商品的生產(chǎn)者，還是對商品的消費者來說都是不利的。因而企業(yè)應(yīng)加強對商品價格風險的管理。商品價格風險的管理對于商品價格風險的管理，從企業(yè)的角度來說，主要有兩個方面：

20、一是自己生產(chǎn)的產(chǎn)品如何定價，如何避免過低的價格；二是對于外購的商品如何避免過高的采購價格。商品價格風險管理的主要措施有制訂科學的產(chǎn)品定價決策方案，建立商品價格預(yù)警機制和利用金融衍生品市場進行套期保值。（一）制訂科學的產(chǎn)品定價決策方案企業(yè)的產(chǎn)品定價決策方案應(yīng)是一個系統(tǒng)化、科學化的定價決策方案。一方面能夠從長期的角度看待產(chǎn)品的定價，同時定價決策方案也能夠為企業(yè)提供價格保險，以妥善處理突發(fā)的價格危機，并對企業(yè)的定價提供預(yù)警。企業(yè)產(chǎn)品定價決策方案應(yīng)遵循以下思路。（1）確定企業(yè)產(chǎn)品的生命周期。根據(jù)企業(yè)現(xiàn)行產(chǎn)品，依據(jù)產(chǎn)品生命周期的原則，確定需要進行定價決策產(chǎn)品所處的生命周期，為產(chǎn)品定價設(shè)定基本的框架。（2

21、）分析行業(yè)市場結(jié)構(gòu)。根據(jù)企業(yè)所處的行業(yè)類型，分析企業(yè)、產(chǎn)品所處的行業(yè)結(jié)構(gòu)的特點，確定市場的結(jié)構(gòu)。（3）確定企業(yè)的定價目標。依據(jù)企業(yè)的經(jīng)營戰(zhàn)略和利潤目標，設(shè)定企業(yè)產(chǎn)品的價格目標，作為產(chǎn)品定價的基本的原則。（4）宏觀和微觀經(jīng)濟因素的分析。根據(jù)前面的分析和企業(yè)的定價目標找到產(chǎn)品定價最主要考慮的因素，企業(yè)自身的生產(chǎn)狀況、成本狀態(tài)、產(chǎn)品結(jié)構(gòu)和產(chǎn)品線等，另外是競爭對手所采取的價格競爭的策略，以及消費者對于產(chǎn)品的反映，進行全面綜合的分析。（5）制定定價方法和采取的定價策略。企業(yè)在進行全面的因素分析和價格目標的設(shè)定后，要采取相應(yīng)的價格策略，并采取適當?shù)亩▋r方法開始實施。（6）價格策略和定價方法的實踐檢驗。根據(jù)

22、所采取的價格策略和定價方法，進行經(jīng)常性的檢驗，并隨時隨經(jīng)濟環(huán)境和社會環(huán)境的變化，重新從第一步開始循環(huán)調(diào)整，以校正不適當?shù)姆椒ê筒呗浴＃ǘ┙r格預(yù)警機制，提早進行價格風險預(yù)測市場是瞬息萬變的，價格更是隨時都在變化。因此對未來市場不確定的價格，必須建立一套預(yù)警評價指標體系，隨時對市場的不利變化進行監(jiān)控。當輸入各種影響價格的風險參數(shù)之后，就會出現(xiàn)一個數(shù)值，若數(shù)值偏離正常水平并超過預(yù)警機制確定的臨界值時，機制就應(yīng)發(fā)出預(yù)警信號，說明價格風險發(fā)生的可能性很大，企業(yè)應(yīng)迅速采取措施。（三）利用金融衍生品市場進行套期保值金融衍生工具的出現(xiàn)就是為規(guī)避現(xiàn)貨價格風險而產(chǎn)生的。金融衍生工具以其特有的財務(wù)杠桿（保證金

23、交易）和對沖交易的操作，大大降低了交易成本，獨特的雙向建倉（買空賣空策略）使交易者的交易具備很大的靈活性，無論現(xiàn)貨價格怎樣變動，都可以采取相應(yīng)的策略來有效的規(guī)避和轉(zhuǎn)移現(xiàn)貨市場價格波動帶來的系統(tǒng)性風險，將風險由承受能力較弱的個體（風險厭惡者，如套期保值者）轉(zhuǎn)移至承受能力較強的個體（風險偏好者，如投機者）。從而使商品生產(chǎn)商、批發(fā)商、經(jīng)營商達到鎖定成本，鎖定利潤的目的，減緩價格劇烈波動帶來的供求沖擊，最終實現(xiàn)生產(chǎn)的連續(xù)性、穩(wěn)定性、效益性。經(jīng)過近20年的努力，我國金融衍生品市場取得了較大的發(fā)展。目前上海期貨交易所、大連商品交易所和鄭州商品交易所的商品期貨交易品種達到24個，2008年的交易金額達到71

24、.91萬億元，大約為實體經(jīng)濟的2.4倍。商品期貨市場的發(fā)展為企業(yè)回避商品價格風險提供了廣闊的空間。風險管理的定義風險管理是各經(jīng)濟單位通過風險識別、風險衡量、風險評價、風險應(yīng)對等方式，對風險實施有效控制和妥善處理損失的過程。美國內(nèi)控研究委員會有下列觀點。1、風險管理的核心是降低損失風險管理的核心是降低損失，即在風險事故發(fā)生前防患于未然，預(yù)見將來可能發(fā)生的損失而事先加以防范，或者預(yù)期事故發(fā)生后可能造成的損失，事先采取一些解決事故隱患的辦法，以降低風險可能造成的損失，即識別風險、衡量風險、控制風險。2、風險管理的對象可以是純粹風險，也可以是投機風險傳統(tǒng)的風險管理理論認為，風險管理的對象是純粹風險，而

25、不包括投機風險。目前，美國一些專家認為，風險管理不僅應(yīng)該包括純粹風險，而且應(yīng)包括投機風險，因為二者雖然具有不同的特征，但是沒有適當?shù)臉藴蕦⑺鼈儏^(qū)分開來，特別是隨著金融業(yè)務(wù)的發(fā)展，投機風險已成為風險管理的重要內(nèi)容。3、風險管理單位是風險管理的主體風險管理單位可以是企業(yè)、個人等，它們構(gòu)成風險管理的主體，對風險進行管理。4、風險管理過程是決策過程風險識別、衡量和評價是為了認識、評價風險管理單位的風險狀況，解決風險管理方面的各種問題，制訂風險管理的方案。這一過程實際上是一個管理決策的過程。風險管理的組織風險管理組織是指風險管理單位為實現(xiàn)風險管理目標而設(shè)置的內(nèi)部管理層次和管理機構(gòu)，主要包括有關(guān)風險管理組

26、織的結(jié)構(gòu)、組織活動和相關(guān)的規(guī)章制度。風險管理的組織結(jié)構(gòu)主要包括風險管理職能部門、內(nèi)部審計部門及其他有關(guān)職能部門、業(yè)務(wù)單位的組織領(lǐng)導機構(gòu)。風險管理組織活動指風險管理專職機構(gòu)制定和執(zhí)行風險管理計劃的全過程，包括為制定風險管理目標及實現(xiàn)目標而進行的風險識別、風險衡量、風險處理和風險管理效果評價等活動。風險管理的規(guī)章制度是指包括體現(xiàn)風險管理的指導思想、政治綱領(lǐng)、方針政策、操作規(guī)程及有關(guān)監(jiān)管的條例和規(guī)定等。完善的風險管理也要求公司法人治理結(jié)構(gòu)合理。風險的分類根據(jù)不同的風險定義有不同的風險分類，因此在學術(shù)上風險也沒有一個統(tǒng)一的分類標準。1、經(jīng)濟風險與非經(jīng)濟風險按照風險是否導致經(jīng)濟損失，風險分為經(jīng)濟風險與非

27、經(jīng)濟風險。經(jīng)濟風險是指在生產(chǎn)和銷售等經(jīng)營活動中由于受市場供求等各種關(guān)系的影響、經(jīng)濟貿(mào)易條件等因素變化的影響或者經(jīng)營決策的失誤，導致經(jīng)濟上損失的可能性。非經(jīng)濟風險是指沒有導致經(jīng)濟損失的風險。2、靜態(tài)風險與動態(tài)風險按照風險產(chǎn)生的環(huán)境，風險分為靜態(tài)風險與動態(tài)風險。靜態(tài)風險是指在經(jīng)濟環(huán)境未發(fā)生變化時發(fā)生損失的可能性，如自然災(zāi)害、人們因過失而造成損失的風險。動態(tài)風險是指由于經(jīng)濟環(huán)境的變化造成經(jīng)濟損失的可能性。動態(tài)風險的產(chǎn)生有兩類因素：一類因素是經(jīng)濟、產(chǎn)業(yè)、競爭者及客戶等外部環(huán)境，這些因素的變化是不可控制的，它們均有可能為企業(yè)帶來潛在的經(jīng)濟損失；另一類因素是企業(yè)內(nèi)部因素，即影響企業(yè)經(jīng)營人員決策的因素，這樣

28、的決策可能會帶來經(jīng)濟損失。3、純粹風險與投機風險按照風險的性質(zhì)，風險分為純粹風險與投機風險。純粹風險是指只有損失的可能性而無獲利的可能性的風險。純粹風險所導致的結(jié)果只有兩種：有損失或無損失。如火災(zāi)、水災(zāi)、車禍、墜機、死亡、疾病和戰(zhàn)爭等，都屬于純粹風險。投機風險，或稱機會風險，是指既存在損失的可能性，也存在獲利的可能性的風險。投機風險導致的結(jié)果可能有三種：有損失、無損失、獲利。如股市的波動、商品價格的變動、賭博等，都屬于投機風險。一般而言，純粹風險具有可保性，投機風險不具有可保性。4、系統(tǒng)性風險與非系統(tǒng)性風險根據(jù)引起不確定性的原因，風險可以分為系統(tǒng)性風險與非系統(tǒng)性風險。系統(tǒng)性風險，或外部風險，指

29、外部經(jīng)濟體的整體變化。這些變化包括社會、經(jīng)濟、政治等企業(yè)難以控制的事實或事件。這類風險對企業(yè)的影響程度不一，但所有的企業(yè)都要面對，這是一種不可分散的風險。非系統(tǒng)性風險，指企業(yè)受自身因素影響的風險，這種風險只造成企業(yè)自己的不確定性，對其他企業(yè)不發(fā)生影響，是可分散的風險。因此，企業(yè)針對此類風險進行控制的措施就比較多。企業(yè)風險企業(yè)風險是企業(yè)在未來經(jīng)營中面臨的可能對其經(jīng)營目標產(chǎn)生影響的所有不確定性。在市場經(jīng)濟中，任何企業(yè)，無論其經(jīng)營規(guī)模多大，經(jīng)營結(jié)構(gòu)如何，在其經(jīng)營活動中都要面臨來自企業(yè)外部或內(nèi)部的各種各樣的風險，這些風險在不同程度上影響著企業(yè)的生存、發(fā)展和競爭力。目前沒有統(tǒng)一而權(quán)威的關(guān)于企業(yè)風險的分類

30、方法，各種分類方法中相同名稱的風險概念其內(nèi)涵邊界并不相同。例如，國資委將企業(yè)風險分為戰(zhàn)略風險、財務(wù)風險、運營風險、市場風險和法律風險五大類。國際知名的風險咨詢公司甫瀚公司根據(jù)不確定性的來源將企業(yè)風險分為環(huán)境風險、流程風險和決策信息風險三類：環(huán)境風險包含主權(quán)/政治風險、法律風險、股東關(guān)系、資本取得等；流程風險包含營運風險、授權(quán)風險、信息風險、金融風險等；決策信息風險包含經(jīng)營性決策風險、財務(wù)性決策風險和戰(zhàn)略性決策風險。華小寧等（2007）將企業(yè)風險分為財務(wù)風險和非財務(wù)風險兩個類別，財務(wù)風險又分為流動性風險、信用風險、商品價格風險和金融產(chǎn)品價格風險；非財務(wù)風險又分為操作風險、結(jié)算風險、法律風險等。王

31、正志等（2007）將企業(yè)風險分為自然風險、商業(yè)風險和法律風險三類。COSO的企業(yè)風險管理一整合框架將企業(yè)風險事件劃分為內(nèi)部因素與外部因素兩大類：內(nèi)部因素包含基礎(chǔ)設(shè)施、人力資源、流程和技術(shù)；外部因素包含經(jīng)濟、政治、社會、自然環(huán)境、行業(yè)、科技等。RobertJ.Chapman（2006）將企業(yè)風險劃分為內(nèi)部影響微觀因素和外部影響宏觀因素。利率風險的計量與資料收集（一）利率風險的計量精確且及時的計量利率風險，對于正確的風險管理和控制是必要的。企業(yè)的風險計量系統(tǒng)應(yīng)當能夠識別和量化企業(yè)利率風險敞口的主要來源。該系統(tǒng)還應(yīng)使得管理層能夠識別因企業(yè)的習慣性活動和新業(yè)務(wù)產(chǎn)生的風險。企業(yè)的業(yè)務(wù)性質(zhì)和組合，以及企業(yè)

32、活動的利率風險特點，決定所需設(shè)立的計量系統(tǒng)類型，此類系統(tǒng)會因企業(yè)不同而不同。每一個風險計量系統(tǒng)都有其局限性，而且，它們能夠找出利率風險敞口的各個組成部分的程度也存在差異。許多管理完善的企業(yè)利用不同的系統(tǒng)，以期充分捕捉它們的利率風險敞口的全部來源。用于量化企業(yè)利率風險敞口的三種最常見的風險計量系統(tǒng)是重新定價期限差距報告、凈收益模擬模型和經(jīng)濟估價或持續(xù)時間模型。本書不對它們做詳細討論。（二）資料收集企業(yè)風險計量程序的第一步是收集資料，以描述企業(yè)當前的財務(wù)狀況。每個計量系統(tǒng)，無論是差距報告還是復(fù)雜的經(jīng)濟價值模擬模型，均要求有關(guān)企業(yè)當前資產(chǎn)負債表構(gòu)成的信息。按照建模的說法，收集財務(wù)資料有時被稱為“提供

33、當前狀況的輸入值”。這些資料必須是可靠的，并可為風險計量系統(tǒng)所用。企業(yè)應(yīng)建立充分有效的管理信息系統(tǒng)，能夠借助這樣的系統(tǒng)及時地檢索適當且精確的信息。管理信息系統(tǒng)應(yīng)捕捉企業(yè)所有重大頭寸的利率風險資料，并應(yīng)對企業(yè)風險計量程序中使用的主要資料來源進行充分的記錄。企業(yè)管理層應(yīng)警惕利率風險計量系統(tǒng)的一些常見的數(shù)據(jù)問題，如企業(yè)經(jīng)營、投資組合或分支機構(gòu)的數(shù)據(jù)不完整，缺乏有關(guān)資產(chǎn)負債表外頭寸的信息，以及企業(yè)貸款和存款產(chǎn)品的上下限信息，資料收集的水平不當。1、應(yīng)收集的資料為了描述企業(yè)當前的頭寸中固有的利率風險，企業(yè)應(yīng)掌握每一重大類型的金融工具或組合的當前余額的信息，以及與這些工具或組合相關(guān)的契約利率、有關(guān)本金償付

34、的設(shè)定或契約條款、利息重置日和期限的信息。企業(yè)可能需要額外收集關(guān)于特定產(chǎn)品的信息，更加完整地反映企業(yè)利率風險敞口。2、資料的來源為了取得計量利率風險所必需的詳細信息，企業(yè)必須能夠從大量不同的記錄了每項交易的期限、定價和支付條款的交易系統(tǒng)中找出資料。這就意味著，企業(yè)需要取得不同系統(tǒng)的信息，為利率風險模型從交易系統(tǒng)中收集的資料數(shù)量，會因企業(yè)和企業(yè)投資組合的不同而不同。3、設(shè)置情景和作出假設(shè)企業(yè)利率風險計量程序的第二步是，預(yù)測未來利率環(huán)境，并通過確定影響（現(xiàn)金流、市場和產(chǎn)品利率）是如何共同作用并改變價格和收益的，來計量處于這些環(huán)境中的企業(yè)風險。與可能包含“特定的”數(shù)據(jù)輸入值的第一步不同，在第二步中，

35、企業(yè)必須就未來事件作出假設(shè)。為了保證風險計量系統(tǒng)的可靠，這些假設(shè)必須是合理的。企業(yè)的利率風險敞口主要與企業(yè)金融工具對于市場利率特定變動的敏感性以及市場利率變動的程度和方向有關(guān)。下一步，企業(yè)設(shè)置的有關(guān)利率的情景和假設(shè)通常由這兩個變量決定。風險計量程序的一些常見問題包括：不能取得范圍廣大的利率變動的潛在風險敞口進而識別弱點和受壓點；不能對具有嵌入期權(quán)的金融工具所做的假設(shè)進行更改以便與每個利率情景相符，以及假設(shè)僅以交易對手的過去行為和表現(xiàn)為基礎(chǔ)，不考慮市場和可能在未來發(fā)生何種變化；不能定期對假設(shè)的合理之處和精確性進行重新評估。4、未來利率的假設(shè)企業(yè)必須確定潛在的利率變動范圍，并根據(jù)這一范圍計量其敞口

36、。企業(yè)管理層應(yīng)確保針對合理范圍內(nèi)的潛在利率變動（包括意義重大的受壓情況）計量風險。在設(shè)置適當?shù)睦是榫皶r，企業(yè)管理層應(yīng)考慮不同的因素，比如利率的當前期限結(jié)構(gòu)形式和水平，以及利率的歷史和隱含的波動性。企業(yè)還應(yīng)考慮其風險敞口的性質(zhì)和來源、采取措施降低或放棄不利風險頭寸時實際需要的時間，以及企業(yè)管理層要確認損失以對其風險狀況重新建立頭寸的意愿。企業(yè)應(yīng)選擇那些對風險進行有意義的估計并涉及廣泛范圍以使得管理層可以理解企業(yè)的金融工具和活動的固有風險的情景。利率風險識別企業(yè)用以識別和計量風險的系統(tǒng)和程序，取決于企業(yè)的經(jīng)營性質(zhì)和復(fù)雜性。在企業(yè)識別和控制利率風險敞口時，這種系統(tǒng)必須能夠提供充分、及時且精確的信息

37、。產(chǎn)生利率風險的源頭很多，計量系統(tǒng)在掌握各類利率風險敞口的實際水平上也存在差異。為了找到最適宜的計量系統(tǒng)，企業(yè)管理層應(yīng)首先考慮其產(chǎn)品和活動的性質(zhì)與組合。在試圖識別利率風險敞口的主要源頭及每一源頭對形成企業(yè)整體利率風險狀況的相對作用之前，管理層應(yīng)了解企業(yè)的業(yè)務(wù)組合及這些業(yè)務(wù)的風險特征。然后，可對不同的風險計量系統(tǒng)進行評估。方法是觀察這些系統(tǒng)能否恰當?shù)刈R別和量化企業(yè)風險敞口的主要源頭。企業(yè)的利率風險敞口可分為四大類，即重新定價或期限錯配風險、基準風險、收益曲線風險和期權(quán)風險。（一）重新定價或期限錯配風險重新定價風險是由利率變動的時機和因企業(yè)資產(chǎn)、負債和資產(chǎn)負債表外工具的定價和到期而產(chǎn)生現(xiàn)金流的時機

38、存在差異造成的。重新定價風險常常是企業(yè)利率風險最為明顯的來源，可通過對企業(yè)在給定時間段內(nèi)到期或重新定價的資產(chǎn)數(shù)量與負債數(shù)量進行比較的方式予以計量。一些企業(yè)故意在資產(chǎn)負債表結(jié)構(gòu)中承擔重新定價風險，其目的是為了提高收益。由于收益曲線一般是向上傾斜的（長期收益大于短期收益），利用短期負債為長期資產(chǎn)融資，企業(yè)常常可以賺取正差幅。但是，這類企業(yè)的收益容易受到利率提高的影響，即利率提高會導致其融資成本上升。被重新定價的資產(chǎn)期限長于被重新定價的負債期限的企業(yè)，被認為是“對負債敏感的”企業(yè)，原因是，它們的負債會更快地被重新定價。利率下降時，對負債敏感的企業(yè)收益會增加，而利率提高時，收益會減少。相反，對資產(chǎn)敏感

39、的企業(yè)（資產(chǎn)重新定價的期間比負債重新定價的期間短）一般會從利率升高中獲益，而利率降低時發(fā)生損失。重新定價常常（而非始終）在企業(yè)當前的收益績效上表現(xiàn)出來，企業(yè)可能會因此造成重新定價的不平衡，而這種情況直到未來的某個時間才會顯現(xiàn)出來。僅把重點放在短期重新定價的不平衡問題上的企業(yè)，可能會主動承擔增加的利率風險，將期限展期，以提高收益。因此，在評估重新定價風險時，重要的是企業(yè)不僅應(yīng)考慮短期的不平衡，還應(yīng)考慮長期的不平衡。如果不能計量和管理重大的、長期的、重新定價的不平衡，可能導致企業(yè)未來收益受到利率變動的重大影響。（二）基準風險產(chǎn)生基準風險的原因是，不同的金融市場或不同的金融工具間的利率關(guān)系發(fā)生改變。

40、不同金融工具的市場利率，或為資產(chǎn)和負債定價所用的指數(shù)在不同的時間發(fā)生變化，或變動金額不同時，會出現(xiàn)基準風險。由于存款利率會落后于市場利率的提高，許多企業(yè)可能發(fā)現(xiàn)，利率升高時，其凈息差開始變動。但是，利率穩(wěn)定后，這種變動就被重新定價的不平衡和其他主要市場利率關(guān)系間的差額所抵消。而且存款利率逐漸趕上市場利率。某些定價指數(shù)具有固有的“滯后”特點，因此，這些指數(shù)對于市場利率的變動反應(yīng)更為遲緩。這種滯后情況會強化或緩和企業(yè)短期利率敞口。一些企業(yè)將資產(chǎn)負債表外衍生工具作為其他投資的備用方法；另一些企業(yè)利用它們管理其收益或資本敞口。利用資產(chǎn)負債表外衍生工具，企業(yè)可達到以下目標：限定下行的收益敞口；保持收益潛

41、力上行；增加產(chǎn)量和使收入或資本波動降至最低。盡管衍生工具可用來對利率風險進行套期，它們同時使得企業(yè)面臨基準風險，原因是現(xiàn)金與衍生工具之間的差額可能發(fā)生改變。例如，利用利率互換對其中期國庫券組合進行套期保值的企業(yè)，可能面臨基準風險，原因是，互換利率與國庫券之間的差額可能改變。利用資產(chǎn)負債表外工具，如期貨、互換和期權(quán)，進行套期或改變資產(chǎn)負債表上頭寸的利率風險特征的企業(yè)，需要考慮資產(chǎn)負債表外合同的現(xiàn)金流量會如何隨利率變動及被套期或被改變的頭寸而變化。衍生工具策略旨在進行套期或抵消資產(chǎn)負債表頭寸的風險，一般會使用衍生工具合同，并且衍生工具合同的現(xiàn)金流特點與工具或被套期頭寸之間的關(guān)聯(lián)性很強。企業(yè)還需要考

42、慮不同合同的相對流動性和成本，并選擇能夠提供相關(guān)性、流動性和相對成本的最佳組合的產(chǎn)品。即使街生工具合同與被套期頭寸之間是高度相關(guān)的，企業(yè)還可能面臨基準風險，原因是現(xiàn)金和衍生工具價格并非總是協(xié)同變化的。擁有大規(guī)模衍生工具組合或積極進行衍生工具合同交易的企業(yè)，應(yīng)確定潛在敞口是否代表企業(yè)收益或資本的重大風險。（三）收益曲線風險收益曲線風險是由與期限范圍相關(guān)的利率變動的差異性產(chǎn)生的。它包括具有不同期限的同一指數(shù)或市場的利率之間的關(guān)系變動。給定市場的收益曲線在利率周期內(nèi)變平、變陡或向下傾斜（反轉(zhuǎn)）時，這種關(guān)系會發(fā)生變化。收益曲線的差異性會放大期限錯配的影響，加重企業(yè)頭寸的風險。特定類型的結(jié)構(gòu)性票據(jù)可能尤

43、其容易受到收益曲線形狀變化的影響。屬于結(jié)構(gòu)性票據(jù)產(chǎn)品的雙重指數(shù)票據(jù)，其收益和收益曲線關(guān)系直接相關(guān)。（四）期權(quán)風險企業(yè)或企業(yè)的交易對手有權(quán)（而非義務(wù)）改變一項資產(chǎn)、負債或資產(chǎn)負債表外金融工具現(xiàn)金流的水平和時機時會產(chǎn)生期權(quán)風險。期權(quán)賦予持有者在指定期間內(nèi)按照指定的價格（行使價）購買（看漲期權(quán)）或銷售（看跌期權(quán)）金融工具的權(quán)利。對于期權(quán)的銷售者（或賣方），如果期權(quán)持有人行使了期權(quán)，則他也應(yīng)承擔履約義務(wù)。期權(quán)的持有者選擇是否行使期權(quán)的能力會導致期權(quán)出現(xiàn)不對稱的業(yè)績。一般來說，期權(quán)的持有者僅會在其能夠收益的情況下，才會行使權(quán)利。因此，期權(quán)的持有者面臨著有限的下行風險以及無限的上行回報。期權(quán)賣方面臨無限的

44、下行風險（期權(quán)持有者通常在不利于期權(quán)賣方的時間行使期權(quán)）以及有限的上行回報（如果持有者不行使期權(quán)，則賣方可保留期權(quán)金）。期權(quán)常常導致企業(yè)風險或回報出現(xiàn)不對稱。如果企業(yè)已經(jīng)從交易對手那里買入期權(quán)，那么，企業(yè)可能因有利的利率變動而取得的收益或資本價值金額，可能大于企業(yè)在利率發(fā)生不利變動時可能損失的金額。因此，企業(yè)的上行敞口可能大于下行回報。同樣的，對于許多企業(yè)來說，它們的賣出期權(quán)頭寸使它們面臨損失的風險，無論利率是升還是降。項目基本情況（一）項目承辦單位名稱xxx有限公司（二）項目聯(lián)系人錢xx（三）項目建設(shè)單位概況公司滿懷信心，發(fā)揚“正直、誠信、務(wù)實、創(chuàng)新”的企業(yè)精神和“追求卓越，回報社會” 的企

45、業(yè)宗旨，以優(yōu)良的產(chǎn)品服務(wù)、可靠的質(zhì)量、一流的服務(wù)為客戶提供更多更好的優(yōu)質(zhì)產(chǎn)品及服務(wù)。公司注重發(fā)揮員工民主管理、民主參與、民主監(jiān)督的作用，建立了工會組織，并通過明確職工代表大會各項職權(quán)、組織制度、工作制度，進一步規(guī)范廠務(wù)公開的內(nèi)容、程序、形式，企業(yè)民主管理水平進一步提升。圍繞公司戰(zhàn)略和高質(zhì)量發(fā)展，以提高全員思想政治素質(zhì)、業(yè)務(wù)素質(zhì)和履職能力為核心，堅持戰(zhàn)略導向、問題導向和需求導向，持續(xù)深化教育培訓改革，精準實施培訓，努力實現(xiàn)員工成長與公司發(fā)展的良性互動。當前，國內(nèi)外經(jīng)濟發(fā)展形勢依然錯綜復(fù)雜。從國際看，世界經(jīng)濟深度調(diào)整、復(fù)蘇乏力，外部環(huán)境的不穩(wěn)定不確定因素增加，中小企業(yè)外貿(mào)形勢依然嚴峻，出口增長放緩

46、。從國內(nèi)看，發(fā)展階段的轉(zhuǎn)變使經(jīng)濟發(fā)展進入新常態(tài)，經(jīng)濟增速從高速增長轉(zhuǎn)向中高速增長，經(jīng)濟增長方式從規(guī)模速度型粗放增長轉(zhuǎn)向質(zhì)量效率型集約增長，經(jīng)濟增長動力從物質(zhì)要素投入為主轉(zhuǎn)向創(chuàng)新驅(qū)動為主。新常態(tài)對經(jīng)濟發(fā)展帶來新挑戰(zhàn)，企業(yè)遇到的困難和問題尤為突出。面對國際國內(nèi)經(jīng)濟發(fā)展新環(huán)境，公司依然面臨著較大的經(jīng)營壓力，資本、土地等要素成本持續(xù)維持高位。公司發(fā)展面臨挑戰(zhàn)的同時，也面臨著重大機遇。隨著改革的深化，新型工業(yè)化、城鎮(zhèn)化、信息化、農(nóng)業(yè)現(xiàn)代化的推進，以及“大眾創(chuàng)業(yè)、萬眾創(chuàng)新”、中國制造2025、“互聯(lián)網(wǎng)+”、“一帶一路”等重大戰(zhàn)略舉措的加速實施，企業(yè)發(fā)展基本面向好的勢頭更加鞏固。公司將把握國內(nèi)外發(fā)展形勢，利

47、用好國際國內(nèi)兩個市場、兩種資源，抓住發(fā)展機遇，轉(zhuǎn)變發(fā)展方式，提高發(fā)展質(zhì)量，依靠創(chuàng)業(yè)創(chuàng)新開辟發(fā)展新路徑，贏得發(fā)展主動權(quán)，實現(xiàn)發(fā)展新突破。公司在發(fā)展中始終堅持以創(chuàng)新為源動力，不斷投入巨資引入先進研發(fā)設(shè)備，更新思想觀念，依托優(yōu)秀的人才、完善的信息、現(xiàn)代科技技術(shù)等優(yōu)勢，不斷加大新產(chǎn)品的研發(fā)力度，以實現(xiàn)公司的永續(xù)經(jīng)營和品牌發(fā)展。（四）項目實施的可行性1、不斷提升技術(shù)研發(fā)實力是鞏固行業(yè)地位的必要措施公司長期積累已取得了較豐富的研發(fā)成果。隨著研究領(lǐng)域的不斷擴大，公司產(chǎn)品不斷往精密化、智能化方向發(fā)展，投資項目的建設(shè)，將支持公司在相關(guān)領(lǐng)域投入更多的人力、物力和財力，進一步提升公司研發(fā)實力，加快產(chǎn)品開發(fā)速度，持續(xù)

48、優(yōu)化產(chǎn)品結(jié)構(gòu)，滿足行業(yè)發(fā)展和市場競爭的需求，鞏固并增強公司在行業(yè)內(nèi)的優(yōu)勢競爭地位，為建設(shè)國際一流的研發(fā)平臺提供充實保障。2、公司行業(yè)地位突出，項目具備實施基礎(chǔ)公司自成立之日起就專注于行業(yè)領(lǐng)域，已形成了包括自主研發(fā)、品牌、質(zhì)量、管理等在內(nèi)的一系列核心競爭優(yōu)勢，行業(yè)地位突出，為項目的實施提供了良好的條件。在生產(chǎn)方面，公司擁有良好生產(chǎn)管理基礎(chǔ)，并且擁有國際先進的生產(chǎn)、檢測設(shè)備；在技術(shù)研發(fā)方面，公司系國家高新技術(shù)企業(yè)，擁有省級企業(yè)技術(shù)中心，并與科研院所、高校保持著長期的合作關(guān)系，已形成了完善的研發(fā)體系和創(chuàng)新機制，具備進一步升級改造的條件；在營銷網(wǎng)絡(luò)建設(shè)方面，公司通過多年發(fā)展已建立了良好的營銷服務(wù)體系，

49、營銷網(wǎng)絡(luò)拓展具備可復(fù)制性。到2025年，自然災(zāi)害防治體系和防治能力現(xiàn)代化取得重大進展，基本建立統(tǒng)籌高效、職責明確、防治結(jié)合、社會參與、與經(jīng)濟社會高質(zhì)量發(fā)展相協(xié)調(diào)的自然災(zāi)害防治體系。力爭到2035年，自然災(zāi)害防治體系和防治能力現(xiàn)代化基本實現(xiàn)，重特大災(zāi)害防范應(yīng)對更加有力有序有效。（五）項目建設(shè)選址及建設(shè)規(guī)模項目選址位于xx（待定），占地面積約38.00畝。項目擬定建設(shè)區(qū)域地理位置優(yōu)越，交通便利，規(guī)劃電力、給排水、通訊等公用設(shè)施條件完備，非常適宜本期項目建設(shè)。項目建筑面積39081.08，其中：主體工程28607.55，倉儲工程5227.72，行政辦公及生活服務(wù)設(shè)施3362.05，公共工程1883.

50、76。（六）項目總投資及資金構(gòu)成1、項目總投資構(gòu)成分析本期項目總投資包括建設(shè)投資、建設(shè)期利息和流動資金。根據(jù)謹慎財務(wù)估算，項目總投資11931.75萬元，其中：建設(shè)投資9783.27萬元，占項目總投資的81.99%；建設(shè)期利息116.22萬元，占項目總投資的0.97%；流動資金2032.26萬元，占項目總投資的17.03%。2、建設(shè)投資構(gòu)成本期項目建設(shè)投資9783.27萬元，包括工程費用、工程建設(shè)其他費用和預(yù)備費，其中：工程費用8453.01萬元，工程建設(shè)其他費用1126.67萬元，預(yù)備費203.59萬元。（七）資金籌措方案本期項目總投資11931.75萬元，其中申請銀行長期貸款4743.74

51、萬元，其余部分由企業(yè)自籌。（八）項目預(yù)期經(jīng)濟效益規(guī)劃目標1、營業(yè)收入（SP）：22700.00萬元。2、綜合總成本費用（TC）：18341.41萬元。3、凈利潤（NP）：3183.83萬元。4、全部投資回收期（Pt）：5.59年。5、財務(wù)內(nèi)部收益率：20.57%。6、財務(wù)凈現(xiàn)值：3869.39萬元。（九）項目建設(shè)進度規(guī)劃本期項目按照國家基本建設(shè)程序的有關(guān)法規(guī)和實施指南要求進行建設(shè)，本期項目建設(shè)期限規(guī)劃12個月。（十）項目綜合評價主要經(jīng)濟指標一覽表序號項目單位指標備注1占地面積25333.00約38.00畝1.1總建筑面積39081.08容積率1.541.2基底面積13933.15建筑系數(shù)55.

52、00%1.3投資強度萬元/畝243.842總投資萬元11931.752.1建設(shè)投資萬元9783.272.1.1工程費用萬元8453.012.1.2工程建設(shè)其他費用萬元1126.672.1.3預(yù)備費萬元203.592.2建設(shè)期利息萬元116.222.3流動資金萬元2032.263資金籌措萬元11931.753.1自籌資金萬元7188.013.2銀行貸款萬元4743.744營業(yè)收入萬元22700.00正常運營年份5總成本費用萬元18341.416利潤總額萬元4245.117凈利潤萬元3183.838所得稅萬元1061.289增值稅萬元945.6610稅金及附加萬元113.4811納稅總額萬元212

53、0.4212工業(yè)增加值萬元7197.2713盈虧平衡點萬元9644.91產(chǎn)值14回收期年5.59含建設(shè)期12個月15財務(wù)內(nèi)部收益率20.57%所得稅后16財務(wù)凈現(xiàn)值萬元3869.39所得稅后項目風險分析（一）政策風險分析項目所處區(qū)域其自然環(huán)境、經(jīng)濟環(huán)境、社會環(huán)境和投資環(huán)境較好，改革開放以來，國內(nèi)政局穩(wěn)定，法律法規(guī)日臻完善，因此，該項目政策風險較小。（二）市場風險分析該項目雖然暫時擁有領(lǐng)先的競爭地位和優(yōu)勢，但仍需密切關(guān)注市場，加快產(chǎn)品產(chǎn)業(yè)化進程并盡早達到規(guī)?；a(chǎn)，確保性價比優(yōu)勢，真正占據(jù)國內(nèi)較大比例市場份額，同時力爭出口。因此，產(chǎn)業(yè)化進程的速度與質(zhì)量是本項目必須迎接的挑戰(zhàn)與風險。雖然今后幾年該

54、項目應(yīng)用產(chǎn)品需求將會持續(xù)一波增長趨勢，但目前劇烈的市場競爭局面使得本項目存在一定的市場風險。（三）技術(shù)風險分析技術(shù)風險的規(guī)避措施是采用先進的生產(chǎn)管理理念、先進的制造工藝技術(shù)、完善的質(zhì)量檢測體系，使產(chǎn)品達到國內(nèi)外領(lǐng)先水平。要進一步加大技術(shù)開發(fā)的投入，積極研究吸收國際先進技術(shù)，完善并固化加工制造工藝，挖掘自身潛力，打造自己核心競爭力。目前技術(shù)飛速發(fā)展，設(shè)備更新和產(chǎn)品技術(shù)升級換代迅速。要使產(chǎn)品和技術(shù)在行業(yè)內(nèi)處于領(lǐng)先地位，就要不斷加大科研開發(fā)投入，加強科研開發(fā)力量，致力技術(shù)創(chuàng)造，保持技術(shù)領(lǐng)先。同時，重視人才競爭，學習國外人才資料管理先進經(jīng)驗，形成積極進取的企業(yè)文化，建立吸引和穩(wěn)定人才的內(nèi)部激勵和約束機

55、制。（四）產(chǎn)品風險分析該項目的幾種產(chǎn)品都是比較成熟的產(chǎn)品，但仍要根據(jù)市場不斷改進。（五）價格風險分析本項目產(chǎn)品的市場定價均比目前市場價要低，但隨著競爭對手的增加，不可避免地會遭遇到最終的價格競爭，面臨調(diào)低售價的壓力；同時，市場原材料價格的波動也將直接影響產(chǎn)品成本，對產(chǎn)品價格帶來不確定影響。因此，應(yīng)從形成規(guī)模化生產(chǎn)、降低生產(chǎn)成本、加強內(nèi)部管理、改進生產(chǎn)工藝水平、提高產(chǎn)品質(zhì)量、實施品牌計劃生產(chǎn)方面采取措施，削減產(chǎn)品價格風險。（六）經(jīng)營管理風險分析項目面臨的經(jīng)營風險主要是指企業(yè)運營不當造成大量存貨、營運資金短缺、產(chǎn)品生產(chǎn)安排失調(diào)等問題。對于經(jīng)營管理風險，建議企業(yè)吸引人才加快機制及科技創(chuàng)新，盡快建立健

56、全各項規(guī)章制度，全面提高管理人員和廣大職工的素質(zhì)，制定嚴格的成本控制措施和責任制；穩(wěn)定原料供應(yīng)渠道；加速新品種的開發(fā)，及時根據(jù)形勢調(diào)節(jié)產(chǎn)業(yè)結(jié)構(gòu)，提高產(chǎn)品質(zhì)量；完善產(chǎn)、供、銷網(wǎng)絡(luò)管理系統(tǒng)，積極開拓市場渠道，搶占市場先機；避免行業(yè)風險，走可持續(xù)發(fā)展道路。高素質(zhì)的人才（包括技術(shù)人員和管理人員）對公司的發(fā)展至關(guān)重要。（七）財務(wù)及融資風險分析財務(wù)金融風險主要是利率風險和匯率風險。本項目資金由企業(yè)自籌解決，只要確保資金迅速到位、回收和資金的合理使用，加強資金的使用管理，項目財務(wù)金融風險很小。本項目由于企業(yè)已經(jīng)完成了資金前期自籌，加上良好的銀行信用等級，因此，項目投融資風險很小。（八）經(jīng)濟風險分析從盈虧平衡

57、點和售價降低對內(nèi)部收益率的影響看，項目的抗風險能力較強，但還需要企業(yè)不斷加強內(nèi)部管理，保持技術(shù)先進性，大力研發(fā)新產(chǎn)品，提高市場占有率，只有較高的市場占有率，才是企業(yè)各方面水平的綜合反映，才能最終避免項目的經(jīng)濟風險。項目風險對策（一）加強項目建設(shè)及運營管理本項目的建設(shè)采用招標方式選擇工程設(shè)計承包商，在保證建設(shè)質(zhì)量的同時，努力降低建設(shè)投資和設(shè)備采購成本。項目建設(shè)按照國家有關(guān)規(guī)定，招標選擇項目監(jiān)理，確保項目的建設(shè)質(zhì)量、建設(shè)工期和降低項目造價。建成投入運營后，加強管理降低生產(chǎn)成本，構(gòu)成較大的價格變動空間，以增強企業(yè)的市場競爭能力。（二）采取多元化融資方式選擇多種籌集建設(shè)資金的渠道，緊緊抓住國家鼓勵和支

58、持行業(yè)發(fā)展的大好機遇，積極爭取政府資金的支持和吸收社會其他資金投入，盡可能的降低債務(wù)投資的比例，從而從根本上降低償債壓力和風險。（三）政策風險對策為應(yīng)對所得稅優(yōu)惠、出口退稅政策調(diào)整的風險，公司一方面應(yīng)抓住時機，加大力度實現(xiàn)銷售和收入，加快回收投資。另一方面要注意控制成本和技術(shù)研發(fā)，保持公司的核心競爭力。（四）市場風險對策1、加強市場開拓。加強市場開發(fā)，建立有效的市場開拓網(wǎng)絡(luò)和體制，采取必要的宣傳和市場開拓措施，擴大市場占有率，降低產(chǎn)品成本，以高質(zhì)量和低成本占領(lǐng)市場。通過以上措施擴大和穩(wěn)定市場份額，抵御市場變化帶來的風險。2、加大產(chǎn)品宣傳力度，創(chuàng)新營銷手段和方式，開拓新興市場，建立獨立、主動、可

59、控的銷售渠道和銷售網(wǎng)絡(luò)，建立高素質(zhì)的銷售隊伍。企業(yè)計劃通過產(chǎn)品宣傳、博覽會、網(wǎng)絡(luò)、媒體等形式，向顧客宣傳、展示公司產(chǎn)品，吸引客戶推動產(chǎn)品銷售，逐步擴大客戶群，以降低市場風險因素的影響。（五）技術(shù)風險對策公司將加大對技術(shù)研發(fā)高投入。項目運營過程中將進一步引進高素質(zhì)的專業(yè)人才，建立高水平的技術(shù)研發(fā)中心，提供先進的研發(fā)條件，加強產(chǎn)學研合作和國內(nèi)外專家的學術(shù)交流，緊跟世界行業(yè)的前沿信息，不斷開發(fā)掌握新工藝、應(yīng)用新技術(shù)、發(fā)展新產(chǎn)品，注重自主創(chuàng)新和自主知識產(chǎn)權(quán)管理，不斷增強公司的核心競爭力，以化解各種技術(shù)風險和未來技術(shù)壁壘的沖擊。（六）資金風險對策密切關(guān)注匯率變化，利用各種金融工具防范匯率風險。簽訂產(chǎn)品外

60、銷合同時盡量選擇人民幣作為支付貨幣，或者選擇幣值相對穩(wěn)定的外幣作為支付貨幣。法人治理（一）股東權(quán)利及義務(wù)1、公司股東享有下列權(quán)利：（1）依照其所持有的股份份額獲得股利和其他形式的利益分配；（2）依法請求、召集、主持、參加或者委派股東代理人參加股東大會，并行使相應(yīng)的表決權(quán)；（3）對公司的經(jīng)營進行監(jiān)督，提出建議或者質(zhì)詢；（4）依照法律、行政法規(guī)及本章程的規(guī)定轉(zhuǎn)讓、贈與或質(zhì)押其所持有的股份；（5）查閱本章程、股東名冊、公司債券存根、股東大會會議記錄、董事會會議決議、監(jiān)事會會議決議、財務(wù)會計報告；（6）公司終止或者清算時，按其所持有的股份份額參加公司剩余財產(chǎn)的分配；（7）對股東大會作出的公司合并、分立