財(cái)務(wù)分析的意義與方法

1、第二章 財(cái)務(wù)分析本章考情分析及教材要緊變化從CPA考試來(lái)講，財(cái)務(wù)分析這一章也是一個(gè)比較重要的章節(jié)，其重要性不僅在于它可單獨(dú)命題，而且它能夠給后面相關(guān)章節(jié)打基礎(chǔ)。從題型來(lái)看，單選、多選、計(jì)算、綜合都有可能出題，因此要求考生應(yīng)全面理解、掌握。主觀題的考點(diǎn)要緊是財(cái)務(wù)指標(biāo)計(jì)算和財(cái)務(wù)指標(biāo)分析方法的運(yùn)用。本章的第4節(jié)與2008年注會(huì)用書（第2章第3節(jié)）內(nèi)容差不多一致，第3節(jié)屬于把職稱考試用書（第12章第3節(jié)）相關(guān)內(nèi)容的全部指標(biāo)融入2008年注會(huì)用書(第2節(jié))的財(cái)務(wù)比率指標(biāo)，第一節(jié)和第二節(jié)的內(nèi)容和中級(jí)會(huì)計(jì)師職稱考試用書（第12章第1節(jié)和第2節(jié)）的內(nèi)容差不多一致。差不多上屬于2008年注會(huì)教材第2章與2008

2、年職稱考試用書第12章（第1到3節(jié)）所有知識(shí)的匯總。本章考試大綱要求掌握財(cái)務(wù)分析的內(nèi)容、依據(jù)、評(píng)價(jià)標(biāo)準(zhǔn)和局限性，能夠運(yùn)用趨勢(shì)分析法、比率分析法和因素分析法等差不多方法，分析企業(yè)財(cái)務(wù)狀況、經(jīng)營(yíng)成果和現(xiàn)金流量，獵取對(duì)決策有用的信息。1.財(cái)務(wù)分析的意義與內(nèi)容（1）財(cái)務(wù)分析的意義（2）財(cái)務(wù)分析的內(nèi)容（3）財(cái)務(wù)分析的依據(jù)與評(píng)價(jià)標(biāo)準(zhǔn)（4）財(cái)務(wù)分析的局限性及補(bǔ)救措施2.財(cái)務(wù)分析的方法（1）趨勢(shì)分析法（2）比率分析法（3）因素分析法3.財(cái)務(wù)指標(biāo)分析（1）償債能力分析（2）營(yíng)運(yùn)能力分析（3）盈利能力分析（4）進(jìn)展能力分析4.財(cái)務(wù)綜合分析（1）財(cái)務(wù)綜合分析的涵義及特點(diǎn)（2）財(cái)務(wù)綜合分析方法111133333331

3、3第一節(jié)財(cái)務(wù)分析的意義與內(nèi)容一、財(cái)務(wù)信息需求者及分析重點(diǎn)權(quán)益投資者與中介機(jī)構(gòu)、債權(quán)人、治理層和治理層、政府及相關(guān)監(jiān)管機(jī)關(guān)、注冊(cè)會(huì)計(jì)師、其他財(cái)務(wù)信息使用者（包括公司雇員、供應(yīng)商、顧客、并購(gòu)分析師和媒體等多個(gè)方面）。【例題單選題】在下列財(cái)務(wù)分析主體中，必須對(duì)企業(yè)營(yíng)運(yùn)能力、償債能力、盈利能力及進(jìn)展能力的全部信息予以詳盡了解和掌握的是( )。（職稱考試2006年）A.短期投資者 B.企業(yè)債權(quán)人C.企業(yè)經(jīng)營(yíng)者 D.稅務(wù)機(jī)關(guān) 【答案】C【解析】為滿足不同利益主體的需要，協(xié)調(diào)各方面的利益關(guān)系，企業(yè)經(jīng)營(yíng)者必須對(duì)企業(yè)經(jīng)營(yíng)理財(cái)?shù)母鱾€(gè)方面，包括營(yíng)運(yùn)能力、償債能力、盈利能力及進(jìn)展能力的全部信息予以詳盡地了解和掌握。二

4、、財(cái)務(wù)分析的內(nèi)容1.償債能力分析；2.運(yùn)營(yíng)能力分析；3.盈利能力分析；4.進(jìn)展能力分析。三、財(cái)務(wù)分析的依據(jù)和評(píng)價(jià)標(biāo)準(zhǔn)（一）財(cái)務(wù)分析的依據(jù)公開披露的財(cái)務(wù)報(bào)表，財(cái)務(wù)報(bào)表附注、治理層的解釋和討論、審計(jì)師意見、其他公告（預(yù)警，預(yù)虧等）、社會(huì)責(zé)任報(bào)告、媒體和專家評(píng)論，以及監(jiān)管部門處理公告等。（二）財(cái)務(wù)分析的評(píng)價(jià)標(biāo)準(zhǔn)歷史標(biāo)準(zhǔn)、行業(yè)標(biāo)準(zhǔn)、目標(biāo)標(biāo)準(zhǔn)和經(jīng)驗(yàn)標(biāo)準(zhǔn)。四、財(cái)務(wù)分析的局限性及補(bǔ)救措施局限性補(bǔ)救措施1.資料來(lái)源的局限性（數(shù)據(jù)缺乏可比性、缺乏可靠性和存在滯后性等）；2.分析方法的局限性；3.分析指標(biāo)的局限性。1.盡可能去異求同，增強(qiáng)指標(biāo)的可比性；2.注意各種指標(biāo)的綜合運(yùn)用；3.不能僅憑某一項(xiàng)或某幾項(xiàng)指標(biāo)便草

5、率作出結(jié)論，而必須將各項(xiàng)指標(biāo)綜合權(quán)衡，并結(jié)合社會(huì)經(jīng)濟(jì)環(huán)境的變化及企業(yè)不同時(shí)期具體經(jīng)營(yíng)理財(cái)目標(biāo)的不同進(jìn)行系統(tǒng)分析；4.不要機(jī)械地遵循所謂的標(biāo)準(zhǔn)，而應(yīng)當(dāng)善于運(yùn)用“例外治理”原則，對(duì)各種異?，F(xiàn)象進(jìn)行追蹤調(diào)查和深入剖析。【例題多選題】財(cái)務(wù)報(bào)表是財(cái)務(wù)分析的要緊依據(jù)，財(cái)務(wù)報(bào)表數(shù)據(jù)的局限性決定了財(cái)務(wù)分析與評(píng)價(jià)的局限性，具體表現(xiàn)為（ ）。A.缺乏獨(dú)立性 B.存在滯后性C.缺乏可靠性 D.缺乏可比性【答案】BCD【解析】財(cái)務(wù)報(bào)表是財(cái)務(wù)分析的要緊依據(jù)，財(cái)務(wù)報(bào)表數(shù)據(jù)的局限性決定了財(cái)務(wù)分析與評(píng)價(jià)的局限性，具體表現(xiàn)為：（1）缺乏可比性；（2）缺乏可靠性；（3）存在滯后性。第二節(jié)財(cái)務(wù)分析的方法一、趨勢(shì)分析法（水平分析法）

6、含義是將兩期或連續(xù)數(shù)期財(cái)務(wù)報(bào)告中相同指標(biāo)進(jìn)行對(duì)比，確定其增減變動(dòng)的方向、數(shù)額和幅度，以講明企業(yè)財(cái)務(wù)狀況或經(jīng)營(yíng)成果的變動(dòng)趨勢(shì)的一種方法。具體運(yùn)用（1）重要財(cái)務(wù)指標(biāo)的比較定基動(dòng)態(tài)比率分析期數(shù)額固定基期數(shù)額環(huán)比動(dòng)態(tài)比率分析期數(shù)額前期數(shù)額（2）會(huì)計(jì)報(bào)表的比較（3）會(huì)計(jì)報(bào)表項(xiàng)目構(gòu)成的比較應(yīng)注意的問(wèn)題1.用于進(jìn)行對(duì)比的各個(gè)時(shí)期的指標(biāo)，在計(jì)算口徑上必須一致；2.剔除偶發(fā)性項(xiàng)目的阻礙，使作為分析的數(shù)據(jù)能反映正常的經(jīng)營(yíng)狀況；3.應(yīng)運(yùn)用例外原則，對(duì)某項(xiàng)有顯著變動(dòng)的指標(biāo)作重點(diǎn)分析，研究其產(chǎn)生的緣故，以便采取對(duì)策，趨利避害?！纠}單選題】在財(cái)務(wù)分析中，將通過(guò)對(duì)比兩期或連續(xù)數(shù)期財(cái)務(wù)報(bào)告中的相同指標(biāo)，以講明企業(yè)財(cái)務(wù)狀況或

7、經(jīng)營(yíng)成果變動(dòng)趨勢(shì)的方法稱為（ ）。A.水平分析法B.比率分析法C.因素分析法D.環(huán)比分析法【答案】A【解析】趨勢(shì)分析法又稱水平分析法，是通過(guò)對(duì)比兩期或連續(xù)數(shù)期財(cái)務(wù)報(bào)告中的相同指標(biāo)，確定其增減變動(dòng)的方向、數(shù)額和幅度，來(lái)講明企業(yè)財(cái)務(wù)狀況或經(jīng)營(yíng)成果的變動(dòng)趨勢(shì)的一種方法。二、比率分析法含義通過(guò)計(jì)算各種比率指標(biāo)來(lái)確定經(jīng)濟(jì)活動(dòng)變動(dòng)程度的分析方法。分類應(yīng)注意的問(wèn)題1.對(duì)比項(xiàng)目的相關(guān)性；2.對(duì)比口徑的一致性?！纠}單選題】下列指標(biāo)中，屬于效率比率的是( )。 (職稱考試2001年) D.流淌比率 B.資本利潤(rùn)率C.資產(chǎn)負(fù)債率 D.流淌資產(chǎn)占全部資產(chǎn)的比重【答案】B【解析】效率比率指標(biāo)反映了所費(fèi)和所得的比例，反

8、映投入與產(chǎn)出的關(guān)系。如成本利潤(rùn)率、銷售利潤(rùn)率以及資本利潤(rùn)率等。三、因素分析法含義依據(jù)分析指標(biāo)與其阻礙因素的關(guān)系，從數(shù)量上確定各因素對(duì)分析指標(biāo)阻礙方向和阻礙程度的一種分析方法。方法運(yùn)用1.連環(huán)替代法設(shè)F=ABC基數(shù)（打算、上年、同行業(yè)先進(jìn)水平） F0=A0B0C0，實(shí)際F1=A1B1C1基數(shù)： F0=A0B0C0 （1）置換A因素：A1B0C0 （2） 置換B因素：A1B1C0 （3） 置換C因素：A1B1C1 （4） （2）-（1）即為A因素變動(dòng)對(duì)F指標(biāo)的阻礙（3）-（2）即為B因素變動(dòng)對(duì)F指標(biāo)的阻礙（4）-（3）即為C因素變動(dòng)對(duì)F指標(biāo)的阻礙2.差額分析法A因素變動(dòng)對(duì)F指標(biāo)的阻礙：（A1-A0

9、）B0C0B因素變動(dòng)對(duì)F指標(biāo)的阻礙：A1（B1-B0）C0C因素變動(dòng)對(duì)F指標(biāo)的阻礙：A1B1（C1-C0）應(yīng)注意的問(wèn)題1因素分解的關(guān)聯(lián)性；2因素替代的順序性；3順序替代的連環(huán)性；4計(jì)算結(jié)果的假定性?！窘滩睦?-2】某企業(yè)208年3月某種原材料費(fèi)用的實(shí)際數(shù)是6 720元，而其打算數(shù)是5 400元。實(shí)際比打算增加1 320元。由于原材料費(fèi)用是由產(chǎn)品產(chǎn)量、單位產(chǎn)品材料消耗用量和材料單價(jià)三個(gè)因素的乘積構(gòu)成的。因此，就能夠把材料費(fèi)用這一總指標(biāo)分解為三個(gè)因素，然后逐個(gè)來(lái)分析它們對(duì)材料費(fèi)用總額的阻礙程度?，F(xiàn)假設(shè)這三個(gè)因素的數(shù)值如表2-2所示。表2-2項(xiàng)目單位打算數(shù)實(shí)際數(shù)差異產(chǎn)品產(chǎn)量件12014020材料單耗

10、千克/件98-1材料單價(jià)元/千克561材料費(fèi)用元5 4006 7201 320依照表中資料，材料費(fèi)用總額實(shí)際數(shù)較打算數(shù)增加1 320元，這是分析對(duì)象。運(yùn)用連環(huán)替代法，能夠計(jì)算各因素變動(dòng)對(duì)材料費(fèi)用總額的阻礙程度如下：打算指標(biāo)： 12095=5 400（元） 第一次替代：14095=6 300（元） 第二次替代：14085=5 600（元） 第三次替代：14086=6 720（元） （實(shí)際指標(biāo)）-=6 300-5 400=900（元） 產(chǎn)量增加的阻礙-=5 600-6 300= -700（元） 材料節(jié)約的阻礙-=6 720-5 600=1120（元） 價(jià)格提高的阻礙900-700+1120=1 3

11、20（元） 全部因素的阻礙第三節(jié)財(cái)務(wù)指標(biāo)分析 掌握各財(cái)務(wù)指標(biāo)的計(jì)算、分析及阻礙因素。（1）指標(biāo)計(jì)算規(guī)律分母分子率：指標(biāo)名稱中前面提到的是分母，后面提到的是分子。比如資產(chǎn)負(fù)債率，資產(chǎn)是分母，負(fù)債是分子。分子比率：指標(biāo)名稱中前面提到的是分子。比如帶息負(fù)債比率，帶息負(fù)債確實(shí)是分子。 顧名思義：*增長(zhǎng)率：（*本年數(shù)*上年數(shù)）/*上年數(shù) 每股*=*/股數(shù)（2）指標(biāo)計(jì)算應(yīng)注意問(wèn)題在比率指標(biāo)計(jì)算，分子分母的時(shí)刻特征必須一致。即同為時(shí)點(diǎn)指標(biāo)，或者同為時(shí)期指標(biāo)。若一個(gè)為時(shí)期指標(biāo)，另一個(gè)為時(shí)點(diǎn)指標(biāo)，則必須把時(shí)點(diǎn)指標(biāo)調(diào)整為時(shí)期指標(biāo)，調(diào)整的方法是計(jì)算時(shí)點(diǎn)指標(biāo)的平均值，二分之一的年初數(shù)加年末數(shù)。一、償債能力分析（一）短期償債能力針對(duì)償還流淌負(fù)債 1.表內(nèi)分析（1）指標(biāo)計(jì)算【例題單選題】下列各項(xiàng)中，不屬于速動(dòng)資產(chǎn)的是（ ）。（職稱考試2008年）A.應(yīng)收賬款 B.其他流淌資產(chǎn) C.應(yīng)收票據(jù) D.貨幣資金【答案】B【解析】所謂速動(dòng)資