企業(yè)契約與會計選擇

1、.：.；企業(yè)契約與會計選擇摘 要：本文討論了在 HYPERLINK 企業(yè)契約的 HYPERLINK 影響下 HYPERLINK 會計政策選擇的機制安排。由于 HYPERLINK 企業(yè)契約具有的買賣特別性及可塑性使得 HYPERLINK 會計政策的選擇具有某些產(chǎn)權(quán)的特性，這樣，由此產(chǎn)生的 HYPERLINK 經(jīng)濟后果吸引 HYPERLINK 企業(yè)的一切者不會情愿完全將這一權(quán)益讓渡給管理當局，而往往采用大股東管理當局共同控制的 HYPERLINK studa/ 方法以防止品德風險和買賣脅迫。關(guān)鍵詞： HYPERLINK 會計政策選擇；買賣特別性；可塑性一、引言 HYPERLINK 企業(yè)是各項資源投

2、入經(jīng)過契約結(jié)合而成的整體。 HYPERLINK 企業(yè)的優(yōu)勢在于：一是可以產(chǎn)生比各個資源在獨立情況下產(chǎn)出的總和要大得多的消費效率；二是防止了反復(fù)的雙邊訂約，從而節(jié)約了買賣費用。 HYPERLINK 企業(yè)契約的最大難題在于正確估量各個資源投入所產(chǎn)出的邊沿奉獻。契約的有效履行要根據(jù)這個信息來進展最后的成果分配，所以說 HYPERLINK 企業(yè)組織的優(yōu)勢不在于擁有產(chǎn)出才干高的資源組合，而在于獲得資源組合最有效率的恰當信息。這個信息優(yōu)勢位置的獲取于 HYPERLINK 企業(yè)的 HYPERLINK 會計核算活動，各個資源投入者要經(jīng)過 HYPERLINK 會計信息來進展收益的分配，股東、債務(wù)人、管理當局和雇

3、員獲得各自應(yīng)得的利益。由此以為 HYPERLINK 會計 HYPERLINK 影響了財富的分配。經(jīng)過 HYPERLINK 會計政策的選擇會直接 HYPERLINK 影響財富在各利益集團之間的分配，這一“ HYPERLINK 經(jīng)濟后果使得 HYPERLINK 會計政策的選擇成為各訂約體關(guān)注的重要契約 HYPERLINK abroad.studa/ 內(nèi)容。本文的目的在于闡明主導(dǎo) HYPERLINK 企業(yè) HYPERLINK 會計選擇權(quán)的契約安排是怎樣的？即誰最終擁有 HYPERLINK 會計政策的選擇權(quán)益？以及經(jīng)過會計政策選擇權(quán)的安排表達了 HYPERLINK 企業(yè)契約的什么 HYPERLINK

4、abroad.studa/ 內(nèi)容？實證會計 HYPERLINK job.studa/ 實際的 HYPERLINK bbs.studa/ 研討闡明 ，會計政策的選擇權(quán)歸屬于企業(yè)管理當局，這一 HYPERLINK job.studa/ 實際基于 HYPERLINK 現(xiàn)代企業(yè)一切權(quán)和運營權(quán)廣泛分別，從而導(dǎo)致代理關(guān)系出現(xiàn)的現(xiàn)實。管理當局作為資源投入運作的實踐操作者，天然具有其他訂約體所無法獲得的信息優(yōu)勢位置。其他利益集團只能經(jīng)過“游說制定會計準那么的 HYPERLINK 政治過程來表達志愿，限制管理當局的時機主義。除此之外，企業(yè)的一切者還能采用諸如管理當局持股方案和紅利合同等鼓勵機制或干脆解雇管理當局

5、的懲罰機制來防備企業(yè)管理當局的逆向選擇或品德風險。對管理當局完全享有會計選擇權(quán)益的解釋主要遇到的責難在于： 管理當局在會計選擇過程中占主導(dǎo)位置的條件是一切權(quán)和運營權(quán)的廣泛分別，而且一切權(quán)被完全稀釋，即沒有任何股東能本質(zhì)上控制企業(yè)。實踐上，幾乎一切的企業(yè)契約都離不開大股東作為“中心締約者所起到的作用，既然會計選擇會導(dǎo)致如此重要的“ HYPERLINK 經(jīng)濟后果，很難想象企業(yè)的大股東不會有參與會計選擇的志愿。 一切者對管理當局的會計選擇進展監(jiān)視將會導(dǎo)致高昂的訂約本錢。一方面，由于管理當局完全控制了會計信息的輸出，用會計信息來對管理當局進展評價將喪失可貴的“獨立性，從而引發(fā)審計監(jiān)視這樣一些本錢支出。

6、另一方面，經(jīng)過干涉會計準那么制定的過程來對管理當局進展限制就要負擔“ HYPERLINK 政治本錢，這樣對于一切者和管理當局的契約關(guān)系而言就顯得很不 HYPERLINK 經(jīng)濟了。 從企業(yè)生長的過程來看，在企業(yè) HYPERLINK 開展的初期是一切者擁有會計選擇的權(quán)益大多數(shù)中小企業(yè)是這樣的，需求進一步解釋為什么一切者會情愿將對企業(yè)信息的優(yōu)勢位置完全讓渡給管理當局。在會計實際中可以發(fā)現(xiàn)，一切者對管理當局會計選擇權(quán)的讓渡是有限的，涉及到合并報表、重估價、所得稅等等一切對企業(yè)產(chǎn)生艱苦 HYPERLINK 影響的會計選擇仍離不開企業(yè)大股東的廣泛參與。由此可以置信，把會計選擇權(quán)完全歸屬于管理當局是不夠恰當

7、的，就企業(yè)會計選擇 HYPERLINK studa 問題而言，管理當局和股東都是“內(nèi)部買賣者。管理當局的時機主義對會計選擇的 HYPERLINK 影響將會引起企業(yè)契約本錢的升高，而管理當局對會計選擇權(quán)益獨占的方式將會導(dǎo)致其最大程度的時機主義。二、會計選擇和時機主義提出進展企業(yè)契約關(guān)系 HYPERLINK 分析的兩個根本行為假設(shè)：有限理性和時機主義。有限理性反映了 HYPERLINK 經(jīng)濟人由于受閱歷以及處置復(fù)雜過程和復(fù)合信息的才干的限制，在進展行為選擇時，不能夠總會經(jīng)過這一選擇來充分表達其利益最大化的內(nèi)在動機。時機主義的行為假設(shè)那么源于當人們的利益和其對他人的承諾發(fā)生矛盾時，他們就會尋覓滿足本

8、人利益需求的結(jié)果，甚至由此損害他人的利益也在所不惜，只需其他人想探察這種行為時要付出本錢。在時機主義的行為假設(shè)根底上，他進一步引入了“買賣特別性的概念。所謂買賣特別性是指涉及各企業(yè)契約的資源投入對不同企業(yè)組織的行為目的不具有可交換性。一旦企業(yè)契約構(gòu)成，管理當局針對某一行業(yè)的專門知識、閱歷和雇員的專門化技藝、熟練程度對該契約而言是“特別的，也就是說，對確定的訂約人而言，其資源投入已與該契約結(jié)合成一個與其他契約有相當差別的整體。假設(shè)該項買賣未能到達目的，那么訂約人的資源投入不能無本錢地轉(zhuǎn)入到其他契約當中去或是組成新的契約組織。和那么在此根底上進一步 HYPERLINK 分析了企業(yè)契約的時機主義表現(xiàn)

9、： 脅迫和特別性。由于存在買賣的特別性而使得各訂約人實踐上處于不平等的位置，承當?shù)娘L險也大不一樣。在買賣的執(zhí)行過程中，投入資源占優(yōu)勢的訂約人要承當買賣失敗的大部分風險，由于各資源投入的特別性與投入資源的多寡沒有關(guān)系。而其他參與訂約的人在契約完成后處于一種優(yōu)勢位置，一旦其退出買賣會給整個契約帶來重新訂約本錢或不可挽回的契約失敗本錢，所以某些會因此承當較大風險的訂約人實踐上處于一種被脅迫出讓部分利益的處境。 品德風險和可塑性。品德風險是時機主義的一種表現(xiàn)方式，就是在所訂契約的執(zhí)行過程中，要獲得某個訂約人的行為的有關(guān)信息要付出本錢，這樣該訂約人就有能夠利用這個信息屏障來謀求本人的利益，同時損害其他訂

10、約人的利益。但品德風險的產(chǎn)生很大程度上決議于特定契約的“可塑性，即該契約能否為品德風險的產(chǎn)生提供了良好的時機，如監(jiān)視本錢的高低，以及為該行為提供分辯的難易程度等。這些要素妨礙了從訂約人的行為選擇中發(fā)現(xiàn)涉及品德風險的時機主義，因此稱 HYPERLINK 企業(yè)契約具有不同程度的“可塑性。當 HYPERLINK 企業(yè)組織契約的 HYPERLINK 開展引入到管理當局以后，由 HYPERLINK 會計政策的選擇來表達內(nèi)在的時機主義行為目的就成為一個遭到 HYPERLINK 會計 HYPERLINK job.studa/ 實際界關(guān)注的課題。管理當局作為代理關(guān)系的契約訂立人和資源投入者表達了突出的買賣特別

11、性和大大添加了契約的可塑性。因此導(dǎo)致了管理當局時機主義選擇的行為，由此大大添加了 HYPERLINK 企業(yè)契約的訂立本錢，以致管理權(quán)和一切權(quán)分別的 HYPERLINK 企業(yè)方式遭到廣泛的疑心。管理當局在 HYPERLINK 企業(yè)契約的執(zhí)行過程中所投入的資源是不可準確計量的知識和管理閱歷。一方面，對特定 HYPERLINK 企業(yè)而言，在運營過程中管理當局將獲得最充分的信息以及珍貴的閱歷，這就使得管理當局逐漸構(gòu)成并穩(wěn)定其在 HYPERLINK 企業(yè)契約中的不可交換的位置，獲得了“脅迫其他訂約人的條件。另一方面，管理當局買賣特別性位置的獲得并不一定會導(dǎo)致時機主義，由于過度“脅迫的最終結(jié)果能夠引起契約

12、失敗，管理當局投入資源的特別性能夠使其承當風險，不可交換的位置越結(jié)實，其承當?shù)氖★L險也就越大。所以管理當局需求經(jīng)過運用 HYPERLINK 會計選擇構(gòu)成的信息屏障來添加 HYPERLINK 企業(yè)契約的可塑性，從而實現(xiàn)本身的時機主義目的。這樣，管理當局經(jīng)過獲得買賣特別性的位置來“脅迫獲得 HYPERLINK 會計選擇的權(quán)益，最終導(dǎo)致時機主義行為目的的實現(xiàn)。管理當局占有 HYPERLINK 會計選擇權(quán)的情況闡明，其他訂約人將會由于管理當局的時機主義遭到損害，而 HYPERLINK 會計信息用于解除受托責任的目的遭到 HYPERLINK 會計選擇的 HYPERLINK 影響而對其他訂約人構(gòu)成信息屏

13、障。 HYPERLINK 企業(yè)契約可塑性的提高使得其他訂約人無論采取什么對策都不能限制管理當局的時機主義行為選擇，最后無一例外地導(dǎo)致訂約本錢的升高。三、信息和 HYPERLINK 會計選擇的修正機制管理當局利用 HYPERLINK 會計選擇來完成其時機主義目的的途徑是經(jīng)過對公司財務(wù)信息披露的控制。既然時機主義會損害各訂約人的利益，為什么 HYPERLINK 企業(yè)契約不把 HYPERLINK 會計選擇以致信息披露的義務(wù)完全給契約之外的獨立第三者來完成呢？對于企業(yè)的大股東來說，保管企業(yè)契約體內(nèi)部擁有會計選擇權(quán)是很有必要的。在資本市場上，以財務(wù)會計信息為主的公司信息提示有以下三個功能和，： 躲避風險

14、； 改良公司內(nèi)的資源配置； 投資者可以經(jīng)過私下獲得新信息來謀利。這里假設(shè)投資者都是風險躲避型的，公司股票的市值就是公司運作內(nèi)在風險的貼現(xiàn)值，假設(shè)信息具有降低公司運作活動的未來不確定的風險的作用，那么在其他條件不變的情況下，信息將對公司股票的市值產(chǎn)生 HYPERLINK 影響。另一方面，管理當局經(jīng)過資產(chǎn)定價和收益確定兩方面的會計活動，可以將契約的資源投入與市場供應(yīng)作出比較，發(fā)現(xiàn)企業(yè)投入資源能否有效利用，從而會促進管理當局改善運營管理。值得留意的是，對未來不確定性程度的減少和改善運營管理最終將 HYPERLINK 影響公司運轉(zhuǎn)的內(nèi)在價值。雖然管理當局由于對會計選擇特別性位置的獲得，會利用信息的這個

15、功能來實現(xiàn)時機主義的動機。但是改動公司的內(nèi)在價值會帶來極大的風險，而且這部分會計選擇所導(dǎo)出的結(jié)果在可塑性方面是極為有限的。公司的內(nèi)在價值不能夠為了滿足利益調(diào)整的目的而無限制地改動，經(jīng)過這種方式的時機主義行為不能夠長期而穩(wěn)定地讓某利益集團獲利由此，按照 HYPERLINK 會計選擇與信息披露的后果可以把 HYPERLINK 會計選擇分為兩類：一類是 HYPERLINK 會計選擇所產(chǎn)生的最終信息后果將改動公司的內(nèi)在價值，可以稱這類 HYPERLINK 會計選擇是技術(shù)性的。管理當局買賣特別性的位置表達了對技術(shù)性 HYPERLINK 會計選擇的主導(dǎo)位置。由于改動公司內(nèi)在價值會給 HYPERLINK 企

16、業(yè)契約的各訂約人帶來較大程度的風險，管理當局進展時機主義行為選擇的能夠性比較小。另一方面也是由于逐漸規(guī)范的 HYPERLINK 會計政策框架使得這部分以技術(shù)性為特征的 HYPERLINK 會計選擇只具有了很有限的可塑性。等人甚至發(fā)現(xiàn)隨著 HYPERLINK 會計控制程度的加強，公司追求富有戰(zhàn)略意義的目的等要素發(fā)生時，公司最高執(zhí)行官的報酬越趨向于采用不受技術(shù)性 HYPERLINK 會計政策 HYPERLINK 影響的非 HYPERLINK 會計評價目的來衡量。這在一定程度上闡明了管理當局對于這部分會計選擇的支配空間很小。接下來討論另一類最終信息后果不會 HYPERLINK 影響公司內(nèi)在價值的會計

17、選擇。這部分會計選擇的目的在于經(jīng)過構(gòu)成信息屏障而讓某些利益集團從信息買賣中獲利。所以可以把其稱作買賣性的會計選擇，其最主要的特點是具有廣泛的可塑性，也就是經(jīng)過會計選擇會導(dǎo)致最大程度的時機主義。例如合并會計中對購受法和權(quán)益集合法的選擇就是一個明顯的買賣性會計選擇，其本身并不會改動合并公司的內(nèi)在價值，但是管理當局可以利用權(quán)益合并法產(chǎn)生的高收益為本人謀求高獎金報酬，而一切者也可利用其來隱瞞母公司的實踐收益情況。既然經(jīng)過買賣性會計選擇會給操作人帶來 HYPERLINK 經(jīng)濟利益，那么作為 HYPERLINK 企業(yè)契約來說，會計選擇權(quán)就成為產(chǎn)權(quán)契約 HYPERLINK abroad.studa/ 內(nèi)容的

18、延伸，包含在剩余索取權(quán)之中。這樣，對會計選擇權(quán)的運用就不能夠排斥 HYPERLINK 企業(yè)契約的“中心締約體的參與。和以為作為團隊消費的 HYPERLINK 企業(yè)契約中存在著以一切者為中心的“中心締約體，其存在的作用是用中心締約體與其他資源投入者的雙邊訂約來替代 HYPERLINK 企業(yè)契約全部參與人的多重訂約。中心締約體的主要特征之一就是占有一切能夠會產(chǎn)生剩余索取利益的權(quán)益。所以對于買賣性會計選擇而言，構(gòu)成的是 HYPERLINK 企業(yè)大股東管理當局共同主導(dǎo)這部份權(quán)益。四、簡短的結(jié)論買賣性會計選擇所產(chǎn)生的 HYPERLINK 經(jīng)濟后果闡明其本質(zhì)是產(chǎn)權(quán)的一部份延伸。經(jīng)過行使這部分權(quán)益獲利和經(jīng)過占有股權(quán)可以分得股利的性質(zhì)是一樣的，都表達了 HYPERLINK