關(guān)于我國(guó)商業(yè)銀行發(fā)展中間業(yè)務(wù)的思考

1、關(guān)于我國(guó)商業(yè)銀行開(kāi)展中間業(yè)務(wù)的思考論文導(dǎo)讀:：即存款業(yè)務(wù)、貸款業(yè)務(wù)和中間業(yè)務(wù)。金融脫媒現(xiàn)象凸顯。導(dǎo)致金融脫媒現(xiàn)象凸顯的原因是：融資證券化的開(kāi)展。利率市場(chǎng)化。論文關(guān)鍵詞：中間業(yè)務(wù)，金融脫媒，融資證券化，利率市場(chǎng)化一、問(wèn)題的提出長(zhǎng)期以來(lái)，我國(guó)社會(huì)融資格局以間接融資為主，商業(yè)銀行發(fā)揮著社會(huì)融資主渠道的作用。在此融資格局下，經(jīng)濟(jì)的高速增長(zhǎng)必然要求商業(yè)銀行信貸的高投放，商業(yè)銀行也正是適應(yīng)經(jīng)濟(jì)高速增長(zhǎng)的要求增加信貸投放，實(shí)現(xiàn)了信貸規(guī)模的快速擴(kuò)張，盈利水平的快速提升。為支撐信貸規(guī)模的擴(kuò)張，商業(yè)銀行無(wú)一例外地將吸收存款作為經(jīng)營(yíng)活動(dòng)的重中之重，通過(guò)增設(shè)營(yíng)業(yè)網(wǎng)點(diǎn)和存款營(yíng)銷來(lái)增加資金來(lái)源。吸收存款，發(fā)放貸款，增加盈

2、利，成為商業(yè)銀行經(jīng)營(yíng)模式的重要特征。通常，商業(yè)銀行的業(yè)務(wù)分為三大類，即存款業(yè)務(wù)、貸款業(yè)務(wù)和中間業(yè)務(wù)。商業(yè)銀行從事存款業(yè)務(wù)要發(fā)生利息支出，從事貸款業(yè)務(wù)要取得利息收入，貸款業(yè)務(wù)取得的利息收入扣除存款業(yè)務(wù)發(fā)生的利息支出形成凈利息收入，即存貸利差收入。商業(yè)銀行從事中間業(yè)務(wù)可獲取手續(xù)費(fèi)收入和傭金收入，即中間業(yè)務(wù)收入。表1列示了我國(guó)商業(yè)銀行2003年至2021年凈利息收入與中間業(yè)務(wù)凈收入之間的比例關(guān)系。表中的數(shù)據(jù)顯示，商業(yè)銀行盈利的主要來(lái)源是凈利息收入，即存貸利差收入，中間業(yè)務(wù)收入雖然呈逐年增長(zhǎng)的趨勢(shì)，但仍處于較低的水平。盈利來(lái)源構(gòu)成的實(shí)踐數(shù)據(jù)支持了我們對(duì)上述商業(yè)銀行經(jīng)營(yíng)模式的判斷。表1商業(yè)銀行凈利息收入

3、占中間業(yè)務(wù)凈收入比例 年份 2003 2004 2005 2006 2007 2021 2021 占比 85.29 85.07 82.75 82.46 85.06 84.09 80.95 資料來(lái)源：根據(jù)各年銀監(jiān)會(huì)年報(bào)數(shù)據(jù)整理而得那么中間業(yè)務(wù)融資證券化，與這一經(jīng)營(yíng)模式相對(duì)應(yīng)，商業(yè)銀行又是如何實(shí)現(xiàn)盈利的呢？為答復(fù)這一問(wèn)題，我們首先來(lái)分析商業(yè)銀行存貸利差收入構(gòu)成。決定存貸利差收入的因素有兩個(gè)：一是單位資金的存貸利差，即單位資金平均貸款利率與單位資金平均存款利率之差。單位資金平均貸款利率取決于貸款的期限結(jié)構(gòu)和各期限的貸款利率，單位資金平均存款利率取決于存款的期限結(jié)構(gòu)和各期限的存款利率。二是貸款規(guī)模。在

4、單位資金存貸利差既定的情況下，商業(yè)銀行存貸利差收入的上下就取決于貸款規(guī)模。在我國(guó)，各期限的存款利率和貸款利率由中央銀行制定中國(guó)期刊全文數(shù)據(jù)庫(kù)。歷史上，盡管存貸款利率有過(guò)屢次調(diào)整，但是，存貸款利率多是等比例同向調(diào)整，從而商業(yè)銀行各期限存貸利差就保持在一個(gè)穩(wěn)定的水平上。在此情況下，單位資金平均貸款利率的上下就取決于貸款的期限結(jié)構(gòu)，單位資金平均存款利率的上下就取決于存款的期限結(jié)構(gòu)。存款是商業(yè)銀行的被動(dòng)負(fù)債，存款的期限結(jié)構(gòu)取決于存款人的意愿，商業(yè)銀行無(wú)法決定存款期限結(jié)構(gòu)。而貸款的期限結(jié)構(gòu)決定那么不同。一方面，貸款的期限結(jié)構(gòu)要考慮經(jīng)濟(jì)主體對(duì)資金需求期限的長(zhǎng)短，另一方面，商業(yè)銀行可以從自身考慮決定貸款期限

5、的長(zhǎng)短。由于貸款的期限越長(zhǎng)，單位資金平均貸款利率越高，越有利于商業(yè)銀行獲取高額的存貸利差，因此，商業(yè)銀行主觀上也愿意發(fā)放中長(zhǎng)期貸款，而投資拉動(dòng)型的經(jīng)濟(jì)高速增長(zhǎng)使得商業(yè)銀行的這種愿望成為可能。適應(yīng)投資拉動(dòng)型的經(jīng)濟(jì)高速增長(zhǎng)，商業(yè)銀行發(fā)放了大量的中長(zhǎng)期貸款，使單位資金的存貸利差維持在一個(gè)較高的水平上。在間接融資為主的融資格局下，經(jīng)濟(jì)的高速增長(zhǎng)必然要求商業(yè)銀行信貸的高投放，高額的信貸投放使商業(yè)銀行獲取了高額的存貸利差收入。以上分析說(shuō)明，以間接融資為主的社會(huì)融資格局、依靠投資拉動(dòng)的經(jīng)濟(jì)高速增長(zhǎng)以及穩(wěn)定、高額的存貸利差水平，造就了我國(guó)商業(yè)銀行的盈利模式，這一盈利模式是與我國(guó)經(jīng)濟(jì)金融的大環(huán)境相適應(yīng)的。當(dāng)前，

6、商業(yè)銀行面臨的經(jīng)濟(jì)金融環(huán)境正在發(fā)生悄然變化，這些變化主要表達(dá)：1經(jīng)濟(jì)環(huán)境的變化。十一五;期間，我國(guó)經(jīng)濟(jì)實(shí)現(xiàn)了快速增長(zhǎng)，但是，經(jīng)濟(jì)的快速增長(zhǎng)是依靠外延擴(kuò)張實(shí)現(xiàn)的，屬于粗放式經(jīng)濟(jì)增長(zhǎng)方式。鑒于此，國(guó)家決策層明確提出，十二五;期間要轉(zhuǎn)變經(jīng)濟(jì)增長(zhǎng)方式，調(diào)整產(chǎn)業(yè)結(jié)構(gòu)，實(shí)現(xiàn)消費(fèi)結(jié)構(gòu)升級(jí)，也就是說(shuō)，投資對(duì)經(jīng)濟(jì)的拉動(dòng)作用將減弱，而消費(fèi)對(duì)經(jīng)濟(jì)的拉動(dòng)作用將增強(qiáng)。在此背景下，經(jīng)濟(jì)增長(zhǎng)速度將會(huì)適當(dāng)放緩，進(jìn)而對(duì)銀行貸款特別是中長(zhǎng)期貸款的需求將會(huì)降低。2監(jiān)管環(huán)境的變化。2004年2月中間業(yè)務(wù)融資證券化，我國(guó)銀監(jiān)會(huì)公布了?商業(yè)銀行資本充足率管理方法?，該方法調(diào)整了資本充足率的計(jì)算公式，將市場(chǎng)風(fēng)險(xiǎn)納入其中，并對(duì)商業(yè)銀行的資本

7、構(gòu)成進(jìn)行了重新定義。2007年2月，為響應(yīng)2004年巴塞爾委員會(huì)發(fā)布的?統(tǒng)一資本計(jì)量和資本標(biāo)準(zhǔn)的國(guó)際協(xié)議：修訂框架?，即新資本協(xié)議，我國(guó)銀監(jiān)會(huì)制定了?中國(guó)銀行業(yè)實(shí)施新資本協(xié)議指導(dǎo)意見(jiàn)?，規(guī)定了實(shí)施新資本協(xié)議的方法和實(shí)施新資本協(xié)議的時(shí)間表。金融監(jiān)管環(huán)境的趨緊強(qiáng)化了資本對(duì)商業(yè)銀行資產(chǎn)業(yè)務(wù)規(guī)模擴(kuò)張的約束作用，削弱了商業(yè)銀行依靠資產(chǎn)規(guī)模的擴(kuò)張?jiān)黾佑哪芰Α?市場(chǎng)環(huán)境的變化。市場(chǎng)環(huán)境的變化表達(dá)在：1金融脫媒現(xiàn)象凸顯。導(dǎo)致金融脫媒現(xiàn)象凸顯的原因是：融資證券化的開(kāi)展。隨著我國(guó)資本市場(chǎng)的開(kāi)展，企業(yè)發(fā)行債券、股票融資的規(guī)模日益擴(kuò)大，以間接融資為主的社會(huì)融資格局逐步被打破，資本市場(chǎng)實(shí)現(xiàn)儲(chǔ)蓄向投資轉(zhuǎn)移的功能不斷強(qiáng)

8、化，相當(dāng)局部資金通過(guò)資本市場(chǎng)直接流入企業(yè)，對(duì)商業(yè)銀行儲(chǔ)蓄起到了分流作用，通過(guò)商業(yè)銀行媒介的資金量相對(duì)減少。非銀行金融機(jī)構(gòu)的壯大。隨著居民收入水平的提高，其在根本生活需求得到滿足后，對(duì)平安需求提出了更高的要求，紛紛購(gòu)置商業(yè)壽險(xiǎn)轉(zhuǎn)移家庭所面臨的風(fēng)險(xiǎn)。商業(yè)壽險(xiǎn)的開(kāi)展，使得相當(dāng)局部資金從銀行轉(zhuǎn)向壽險(xiǎn)公司，對(duì)商業(yè)銀行儲(chǔ)蓄起到了分流作用。隨著我國(guó)社會(huì)保障制度改革的推進(jìn)，過(guò)去由政府和企業(yè)承當(dāng)?shù)纳鐣?huì)保障職責(zé)分散為政府、企業(yè)和個(gè)人共同承當(dāng)，個(gè)人用于保障的支出逐年增加，對(duì)商業(yè)銀行儲(chǔ)蓄也起到了分流作用。資本市場(chǎng)的開(kāi)展。資本市場(chǎng)由初級(jí)市場(chǎng)和二級(jí)市場(chǎng)構(gòu)成。初級(jí)市場(chǎng)的主要功能是實(shí)現(xiàn)儲(chǔ)蓄向投資的直接轉(zhuǎn)化，二級(jí)市場(chǎng)的主要功能

9、是對(duì)上市公司價(jià)值的評(píng)估。從個(gè)人投資者來(lái)看，其投資于二級(jí)市場(chǎng)，可以是直接投資，也可以是通過(guò)購(gòu)置基金單位的方式間接實(shí)現(xiàn)。通過(guò)在二級(jí)市場(chǎng)上的投資，投資者可以實(shí)現(xiàn)財(cái)富增加，是理財(cái)?shù)闹匾绞?。在沒(méi)有資本市場(chǎng)的情況下，投資者實(shí)現(xiàn)理財(cái)?shù)姆绞街荒苁菍①Y金存放到商業(yè)銀行獲取利息，有了資本市場(chǎng)，就增加了投資者理財(cái)可供選擇的途徑。資本市場(chǎng)的開(kāi)展，對(duì)分流商業(yè)銀行儲(chǔ)蓄效應(yīng)明顯中國(guó)期刊全文數(shù)據(jù)庫(kù)。2利率市場(chǎng)化。十二五;期間，我國(guó)政府明確表示要推進(jìn)利率市場(chǎng)化改革。在利率市場(chǎng)化背景下，商業(yè)銀行雖然獲得了存貸款利率的自主定價(jià)權(quán)，但是，由于融資證券化，資金供應(yīng)者有更多的投資選擇余地，資金需求者有更多的融資選擇余地，商業(yè)銀行為保住

10、存款客戶和貸款客戶，既不可能降低存款利率，也不可能提高貸款利率，相反，那么可能是提高存款利率和降低貸款利率。為保持合理的利差收益，商業(yè)銀行不可能大幅提高存款利率中間業(yè)務(wù)融資證券化，也不可能大幅降低貸款利率?？傮w來(lái)看，在融資證券化的背景下，利率市場(chǎng)化改革的結(jié)果是存款利率上升，貸款利率下降，存貸利差收窄，商業(yè)銀行穩(wěn)定的存貸利差收益格局將被打破，這一點(diǎn)已被國(guó)外利率市場(chǎng)化實(shí)踐所證實(shí)。1金融脫媒現(xiàn)象的凸現(xiàn)改變了社會(huì)融資格局，分流了商業(yè)銀行的資金來(lái)源，侵蝕了商業(yè)銀行的貸款需求，導(dǎo)致商業(yè)銀行存貸款規(guī)模的縮減，而利率市場(chǎng)化又使得商業(yè)銀行存貸利差收窄，這雙重因素共同作用的結(jié)果將會(huì)導(dǎo)致商業(yè)銀行存貸款業(yè)務(wù)的凈利息收

11、入減少，傳統(tǒng)的經(jīng)營(yíng)模式和盈利模式面臨著嚴(yán)重的挑戰(zhàn)。我國(guó)商業(yè)銀行面臨的上述經(jīng)濟(jì)金融變化與20世紀(jì)80年代西方上銀行的情況極為類似。面對(duì)資本管制、利率市場(chǎng)化、金融脫媒等環(huán)境的變化，西方商業(yè)銀行及時(shí)調(diào)整了經(jīng)營(yíng)戰(zhàn)略，大力開(kāi)展中間業(yè)務(wù)，拓展盈利空間。借鑒西方商業(yè)銀行經(jīng)營(yíng)戰(zhàn)略調(diào)整的經(jīng)驗(yàn)，面對(duì)經(jīng)濟(jì)金融環(huán)境的變化，我國(guó)商業(yè)銀行必須進(jìn)行經(jīng)營(yíng)戰(zhàn)略調(diào)整，大力開(kāi)展中間業(yè)務(wù)，通過(guò)開(kāi)展中間業(yè)務(wù)，增加中間業(yè)務(wù)收入，拓展盈利空間。二、西方商業(yè)銀行開(kāi)展中間業(yè)務(wù)的情況及啟示以美國(guó)為例來(lái)看，據(jù)對(duì)美國(guó)286家資產(chǎn)總額在10億美元以上的銀行進(jìn)行統(tǒng)計(jì)的資料顯示：19831990年，這些銀行所經(jīng)營(yíng)的中間業(yè)務(wù)總額是它們資產(chǎn)總額的121倍，并

12、且大銀行和金融中心銀行所從事的中間業(yè)務(wù)規(guī)模遠(yuǎn)遠(yuǎn)超過(guò)中小銀行。286家美國(guó)商業(yè)銀行中的貨幣中心銀行經(jīng)營(yíng)的中間業(yè)務(wù)總額是其資產(chǎn)總額的5.25倍。隨著中間業(yè)務(wù)的大量增長(zhǎng)，商業(yè)銀行的非利息收入也迅速增長(zhǎng)。從1984至1990年，美國(guó)所有商業(yè)銀行的非利息收入年均增長(zhǎng)率為1297%。其中，資產(chǎn)在50億美元以上的銀行的非利息收入年均增長(zhǎng)率到達(dá)21.93%。中間業(yè)務(wù)收入已成為西方商業(yè)銀行最主要的盈利來(lái)源。據(jù)統(tǒng)計(jì)，1985年，美國(guó)銀行業(yè)的非利息收入在全部收入中的比重為20%，到2004年，這一比重上升到46%。2西方商業(yè)銀行開(kāi)展中間業(yè)務(wù)給予我們的啟示是：1中間業(yè)務(wù)是商業(yè)銀行順應(yīng)金融環(huán)境變化而開(kāi)展起來(lái)的。20世紀(jì)

13、70年代以來(lái)，對(duì)商業(yè)銀行而言，金融環(huán)境的變化既是一種挑戰(zhàn)也是一種機(jī)遇。所謂挑戰(zhàn)是指金融環(huán)境的變化使商業(yè)銀行傳統(tǒng)存貸款業(yè)務(wù)規(guī)?？s減，凈利息收入下降，所謂機(jī)遇是指金融環(huán)境的變化對(duì)商業(yè)銀行的金融效勞提出了新的需求，商業(yè)銀行及時(shí)把握社會(huì)對(duì)金融效勞的新需求這一機(jī)遇，在傳統(tǒng)的存貸款業(yè)務(wù)之外，大力開(kāi)展中間業(yè)務(wù)，拓展業(yè)務(wù)領(lǐng)域，實(shí)現(xiàn)盈利水平的提高。比方，針對(duì)融資證券化，商業(yè)銀行大力開(kāi)展諸如備用信用證業(yè)務(wù)，為企業(yè)融資提供擔(dān)保效勞，大力開(kāi)展票據(jù)發(fā)行便利業(yè)務(wù)中間業(yè)務(wù)融資證券化，為企業(yè)融資提供承諾效勞；針對(duì)利率風(fēng)險(xiǎn)和匯率風(fēng)險(xiǎn)，商業(yè)銀行大力開(kāi)展諸如遠(yuǎn)期利率協(xié)議、互換業(yè)務(wù)、金融期權(quán)業(yè)務(wù)和金融期貨業(yè)務(wù)等交易類業(yè)務(wù)，一方面，通

14、過(guò)該類業(yè)務(wù)交易，商業(yè)銀行轉(zhuǎn)移和分散自身所面臨的利率風(fēng)險(xiǎn)和匯率風(fēng)險(xiǎn)，另一方面，商業(yè)銀行代理客戶從事該類業(yè)務(wù)交易，為客戶轉(zhuǎn)移和分散其所面臨的利率風(fēng)險(xiǎn)和匯率風(fēng)險(xiǎn)；針對(duì)投資基金業(yè)的開(kāi)展，商業(yè)銀行利用自身分支機(jī)構(gòu)和營(yíng)業(yè)網(wǎng)點(diǎn)眾多的優(yōu)勢(shì)，大力開(kāi)展代理基金單位發(fā)行和交易業(yè)務(wù)，基金資產(chǎn)托管業(yè)務(wù)；針對(duì)保險(xiǎn)業(yè)務(wù)特別是壽險(xiǎn)業(yè)務(wù)的開(kāi)展，商業(yè)銀行大力開(kāi)展保險(xiǎn)代理業(yè)務(wù)。2開(kāi)展中間業(yè)務(wù)使商業(yè)銀行順利實(shí)現(xiàn)經(jīng)營(yíng)模式的轉(zhuǎn)型。存貸款業(yè)務(wù)是商業(yè)銀行的傳統(tǒng)業(yè)務(wù)，就該業(yè)務(wù)而言，商業(yè)銀行要想增加盈利，就得擴(kuò)大貸款規(guī)模，而擴(kuò)大貸款規(guī)模的前提是擴(kuò)大存款規(guī)模。遵循這種邏輯，商業(yè)銀行要想擴(kuò)大存款規(guī)模，就得增設(shè)分支機(jī)構(gòu)和營(yíng)業(yè)網(wǎng)點(diǎn)，增加固定資產(chǎn)投資和人

15、力資本投資。很顯然，這是一種粗放式外延增長(zhǎng)方式。而開(kāi)展中間業(yè)務(wù)那么不同，一方面，開(kāi)展中間業(yè)務(wù)不需要資本或需要很少資本，另一方面，開(kāi)展中間業(yè)務(wù)不用增加分支機(jī)構(gòu)和營(yíng)業(yè)網(wǎng)點(diǎn)，不用增加設(shè)備投資和人員投入，而是充分利用現(xiàn)有的設(shè)備和人員，實(shí)現(xiàn)業(yè)務(wù)量的增加。顯而易見(jiàn)，開(kāi)展中間業(yè)務(wù)是一種集約式內(nèi)涵增長(zhǎng)方式。以上分析說(shuō)明，開(kāi)展中間業(yè)務(wù)使商業(yè)銀行經(jīng)營(yíng)模式發(fā)生重大轉(zhuǎn)變，由粗放式外延增長(zhǎng)模式轉(zhuǎn)向集約式內(nèi)涵增長(zhǎng)模式，代表著商業(yè)銀行開(kāi)展的方向。伴隨著該種模式的轉(zhuǎn)變，中間業(yè)務(wù)成為商業(yè)銀行繼存貸款業(yè)務(wù)之后的第三大類業(yè)務(wù)。3開(kāi)展中間業(yè)務(wù)必須有效躲避風(fēng)險(xiǎn)，加強(qiáng)風(fēng)險(xiǎn)管理。商業(yè)銀行從事的中間業(yè)務(wù)有兩大類：一類是無(wú)風(fēng)險(xiǎn)的中間業(yè)務(wù)，包括

16、結(jié)算、代理、咨詢等業(yè)務(wù)，另一類是有風(fēng)險(xiǎn)的中間業(yè)務(wù)，這類業(yè)務(wù)未列入資產(chǎn)負(fù)債表內(nèi)，但同表內(nèi)業(yè)務(wù)關(guān)系密切，并在一定條件下會(huì)轉(zhuǎn)為資產(chǎn)負(fù)債表內(nèi)的業(yè)務(wù)，通常稱為或有資產(chǎn)和或有負(fù)債業(yè)務(wù)。就第二類業(yè)務(wù)而言，其面臨的風(fēng)險(xiǎn)包括信用風(fēng)險(xiǎn)、市場(chǎng)風(fēng)險(xiǎn)、操作風(fēng)險(xiǎn)、國(guó)家風(fēng)險(xiǎn)、流動(dòng)性風(fēng)險(xiǎn)、籌資風(fēng)險(xiǎn)、結(jié)算風(fēng)險(xiǎn)、定價(jià)風(fēng)險(xiǎn)、經(jīng)營(yíng)風(fēng)險(xiǎn)和信息風(fēng)險(xiǎn)等。對(duì)于這些風(fēng)險(xiǎn)的管理，西方國(guó)家成功的做法是，一方面商業(yè)銀行通過(guò)建立有關(guān)對(duì)中間業(yè)務(wù)的管理制度和管理方法，加強(qiáng)對(duì)中間業(yè)務(wù)的管理，另一方面，各國(guó)金融監(jiān)管當(dāng)局和巴塞爾委員會(huì)也制定和公布了相應(yīng)的監(jiān)管措施中間業(yè)務(wù)融資證券化，加強(qiáng)對(duì)中間業(yè)務(wù)的監(jiān)管中國(guó)期刊全文數(shù)據(jù)庫(kù)。4開(kāi)展中間業(yè)務(wù)必須發(fā)揮自身優(yōu)勢(shì)。與其他金

17、融機(jī)構(gòu)相比，商業(yè)銀行具有信譽(yù)高、規(guī)模經(jīng)營(yíng)和專業(yè)人才集中的優(yōu)勢(shì)，這些優(yōu)勢(shì)使得商業(yè)銀行在從事中間業(yè)務(wù)時(shí)，本錢較低，風(fēng)險(xiǎn)相對(duì)較小，并容易取得客戶信任。5開(kāi)展中間業(yè)務(wù)必須依靠科技進(jìn)步。20世紀(jì)80年代以來(lái)，計(jì)算機(jī)技術(shù)和信息產(chǎn)業(yè)迅速開(kāi)展，并在銀行業(yè)務(wù)中得到廣泛的運(yùn)用，形成數(shù)據(jù)處理計(jì)算機(jī)化、資金劃撥電子化、信息傳遞網(wǎng)絡(luò)化，并催生了電子銀行和網(wǎng)絡(luò)銀行的開(kāi)展，這些變化加快了銀行處理業(yè)務(wù)的速度，推動(dòng)了商業(yè)銀行中間業(yè)務(wù)的開(kāi)展，為銀行獲取可觀的規(guī)模經(jīng)濟(jì)效益。同時(shí)，借助于信息網(wǎng)絡(luò)和信息處理技術(shù)，商業(yè)銀行還可以開(kāi)展各種效勞性金融業(yè)務(wù)和金融衍生工具交易業(yè)務(wù)，為客戶提供更為有效的財(cái)務(wù)管理、投資咨詢業(yè)務(wù)，并得到客戶的廣泛歡送

18、。三、我國(guó)商業(yè)銀行中間業(yè)務(wù)開(kāi)展的現(xiàn)狀及問(wèn)題2001年6月，中國(guó)人民銀行制訂了?商業(yè)銀行中間業(yè)務(wù)暫行規(guī)定?，2003年6月，中國(guó)銀行業(yè)監(jiān)督管理委員會(huì)、國(guó)家開(kāi)展和改革委員會(huì)聯(lián)合制定了?商業(yè)銀行效勞價(jià)格管理暫行方法?，上述法規(guī)為我國(guó)商業(yè)銀行開(kāi)展中間業(yè)務(wù)奠定了法律根底，中間業(yè)務(wù)收入呈現(xiàn)逐年上升趨勢(shì)。表1列示了2003年至2021年中間業(yè)務(wù)凈收入占凈利息收入比例的變化趨勢(shì)。表2商業(yè)銀行中間業(yè)務(wù)凈收入占凈利息收入比例 年份 2003 2004 2005 2006 2007 2021 2021 占比 14.71 14.93 17.24 17.54 14.94 15.91 19.05 資料來(lái)源：根據(jù)各年銀監(jiān)會(huì)

19、年報(bào)數(shù)據(jù)整理而得總體來(lái)看，由于我國(guó)商業(yè)銀行中間業(yè)務(wù)起點(diǎn)低、范圍有限，特別是受傳統(tǒng)觀念和體制的影響較深，其開(kāi)展仍處于緩慢而謹(jǐn)慎的初級(jí)階段，與西方興旺國(guó)家相比仍存在很大差距。我國(guó)商業(yè)銀行體系由三個(gè)層次構(gòu)成：國(guó)有商業(yè)銀行，股份制商業(yè)銀行和地方性商業(yè)銀行。國(guó)有控股商業(yè)銀行中選取了工商銀行，股份制商業(yè)銀行中選取了招商銀行和華夏銀行，地方商業(yè)銀行中選取了南京銀行和上海銀行，表3列示了這五家商業(yè)銀行中間業(yè)務(wù)凈收入占凈利息收入的比例。從表中的數(shù)據(jù)看出，中間業(yè)務(wù)在各層次商業(yè)銀行中的開(kāi)展呈現(xiàn)不平衡的態(tài)勢(shì)，在2005年以前，國(guó)有商業(yè)銀行中間業(yè)務(wù)凈收入占利息收入的比例較低，2005年以后得到快速提高，股份制商業(yè)銀行中

20、間業(yè)務(wù)開(kāi)展不平衡，地方商業(yè)銀行中間業(yè)務(wù)開(kāi)展滯后于其他商業(yè)銀行。鄭榮年、牛慕鴻對(duì)中國(guó)銀行業(yè)1996年至2005年的非利息收入變化與銀行特征進(jìn)行實(shí)證檢驗(yàn)，檢驗(yàn)結(jié)果顯示銀行規(guī)模與非利息收入負(fù)相關(guān)，且在5%的水平下顯著。這一結(jié)果說(shuō)明中國(guó)小銀行比大銀行更積極地從事非利息收入業(yè)務(wù)，這點(diǎn)與國(guó)外商業(yè)銀行的情況相反。原因在于大銀行的資產(chǎn)負(fù)債業(yè)務(wù)規(guī)模大，資產(chǎn)負(fù)債業(yè)務(wù)帶來(lái)的收益大，從而業(yè)務(wù)方式創(chuàng)新和客戶關(guān)系創(chuàng)新動(dòng)力缺乏，小銀行資產(chǎn)負(fù)債規(guī)模小，資產(chǎn)負(fù)債業(yè)務(wù)帶來(lái)的收益小，因而注重非利息業(yè)務(wù)的擴(kuò)展。2005年以后的情況顯示，中間業(yè)務(wù)與銀行規(guī)模正相關(guān)中間業(yè)務(wù)融資證券化，這一點(diǎn)與國(guó)外銀行的情況相同。其原因可能是大銀行以交易型

21、、批發(fā)性業(yè)務(wù)為主，更多地使用金融市場(chǎng)，且具有規(guī)模經(jīng)濟(jì)和范圍經(jīng)濟(jì)的優(yōu)勢(shì)，而小銀行那么以關(guān)系型、零售性業(yè)務(wù)為主，更多地為傳統(tǒng)的資產(chǎn)負(fù)債業(yè)務(wù)。3表3商業(yè)銀行中間業(yè)務(wù)凈收入占凈利息收入比例 年份 2003 2004 2005 2006 2007 2021 2021 工商銀行 4.82 3.34 7.13 10 15.32 16.73 22.43 招商銀行 5.79 6.06 12.19 11.69 19.00 16.51 20.29 華夏銀行 4.32 3.42 3.61 4.12 4.01 4.99 6.65 南京銀行 8.85 4.82 5.94 4.30 3.36 8.49 10.36 上海銀行

22、 3.78 2.80 3.80 2.80 4.10 4.48 5.71 資料來(lái)源：根據(jù)各年銀監(jiān)會(huì)年報(bào)數(shù)據(jù)整理而得四、我國(guó)商業(yè)銀行開(kāi)展中間業(yè)務(wù)的原那么1穩(wěn)步推進(jìn)的原那么。西方商業(yè)銀行開(kāi)展中間業(yè)務(wù)的經(jīng)驗(yàn)說(shuō)明，中間業(yè)務(wù)是商業(yè)銀行順應(yīng)金融環(huán)境變化而開(kāi)展起來(lái)的，而金融環(huán)境的變化是一個(gè)漸進(jìn)的過(guò)程，因此，商業(yè)銀行開(kāi)展中間業(yè)務(wù)只能根據(jù)金融環(huán)境的變化而逐步推進(jìn)。在我國(guó)，金融脫媒是一個(gè)逐步推進(jìn)的過(guò)程，同時(shí)，利率市場(chǎng)化也是一個(gè)逐步推進(jìn)的過(guò)程，因此，商業(yè)銀行應(yīng)當(dāng)根據(jù)金融環(huán)境的變化逐步推進(jìn)中間業(yè)務(wù)的開(kāi)展，切忌在開(kāi)展中間業(yè)務(wù)方面各家商業(yè)銀行一哄而起;，搞惡性競(jìng)爭(zhēng)，這是我國(guó)商業(yè)銀行過(guò)去經(jīng)常容易犯的錯(cuò)誤。2立足本國(guó)實(shí)際的原那

23、么。西方商業(yè)銀行的國(guó)際化程度較高，在國(guó)際化背景下，利率和匯率的變動(dòng)對(duì)商業(yè)銀行業(yè)務(wù)經(jīng)營(yíng)影響較大，為防范利率和匯率波動(dòng)帶來(lái)的風(fēng)險(xiǎn)，西方商業(yè)銀行有必要也有可能通過(guò)衍生金融工具的交易來(lái)躲避利率風(fēng)險(xiǎn)和匯率風(fēng)險(xiǎn)。而我國(guó)商業(yè)銀行的情況那么不同，盡管國(guó)際化有了一定程度的提高，但是仍處于較低的水平，因此，開(kāi)展中間業(yè)務(wù)還應(yīng)立足本國(guó)實(shí)際。隨著利率市場(chǎng)化改革和匯率制度改革進(jìn)程的推進(jìn)，我國(guó)商業(yè)銀行同樣也面臨利率風(fēng)險(xiǎn)和匯率風(fēng)險(xiǎn)，對(duì)于這類風(fēng)險(xiǎn)，我國(guó)尚無(wú)相應(yīng)的躲避此類風(fēng)險(xiǎn)的金融衍生工具，躲避此類風(fēng)險(xiǎn)可考慮其他的風(fēng)險(xiǎn)管理技術(shù)。始于2021年的世界性金融危機(jī)給國(guó)際銀行業(yè)帶來(lái)了巨大的打擊，金融危機(jī)的教訓(xùn)使人們認(rèn)識(shí)到，銀行業(yè)從事金融

24、衍生品的交易具有高風(fēng)險(xiǎn)。危機(jī)過(guò)后，西方商業(yè)銀行業(yè)務(wù)經(jīng)營(yíng)的方向發(fā)生了變化，逐漸收縮中間業(yè)務(wù)，開(kāi)展傳統(tǒng)存貸款業(yè)務(wù)，業(yè)務(wù)經(jīng)營(yíng)呈現(xiàn)回歸存貸款業(yè)務(wù)的現(xiàn)象。我國(guó)商業(yè)銀行在開(kāi)展中間業(yè)務(wù)時(shí)，應(yīng)吸取西方商業(yè)銀行的教訓(xùn)，盡可能回避具有高風(fēng)險(xiǎn)的中間業(yè)務(wù)。再者，我國(guó)金融業(yè)實(shí)施的是分業(yè)經(jīng)營(yíng)的管理體制，管理體制也不允許商業(yè)銀行跨行業(yè)經(jīng)營(yíng)，也就是說(shuō)，商業(yè)銀行應(yīng)在金融業(yè)管理體制內(nèi)尋求拓展中間業(yè)務(wù)。3差異化經(jīng)營(yíng)的原那么。業(yè)務(wù)經(jīng)營(yíng)的同質(zhì)化是我國(guó)商業(yè)銀行經(jīng)營(yíng)長(zhǎng)期以來(lái)存在的普遍問(wèn)題。在開(kāi)展表外業(yè)務(wù)時(shí)，各家商業(yè)銀行應(yīng)充分考慮本行實(shí)際，深入調(diào)查市場(chǎng)需求，科學(xué)細(xì)分市場(chǎng)，準(zhǔn)確進(jìn)行市場(chǎng)定位中間業(yè)務(wù)融資證券化，開(kāi)發(fā)出具有本行特色的表外業(yè)務(wù)，采取

25、差異化經(jīng)營(yíng)戰(zhàn)略，樹(shù)立自身品牌，獲取品牌效益。4有效控制風(fēng)險(xiǎn)的原那么。中間業(yè)務(wù)分為有風(fēng)險(xiǎn)的中間業(yè)務(wù)和無(wú)風(fēng)險(xiǎn)的中間業(yè)務(wù)兩大類中國(guó)期刊全文數(shù)據(jù)庫(kù)。就有風(fēng)險(xiǎn)的中間業(yè)務(wù)而言，商業(yè)銀行從事該類業(yè)務(wù)雖然可獲取豐厚的業(yè)務(wù)收入，但是也要承當(dāng)較高的風(fēng)險(xiǎn)。根據(jù)平安性原那么，商業(yè)銀行開(kāi)展中間業(yè)務(wù)也應(yīng)將平安性放在首位，有效控制風(fēng)險(xiǎn)。這是因?yàn)椋浩湟?，開(kāi)展有風(fēng)險(xiǎn)的中間業(yè)務(wù)，對(duì)風(fēng)險(xiǎn)管理的要求很高，需要一定的風(fēng)險(xiǎn)管理技術(shù)和相應(yīng)的風(fēng)險(xiǎn)管理人才，而我國(guó)銀行業(yè)的現(xiàn)實(shí)情況尚不完全具備。其二，根據(jù)?巴塞爾協(xié)議?對(duì)風(fēng)險(xiǎn)管理的要求，開(kāi)展有風(fēng)險(xiǎn)的中間業(yè)務(wù)也需要相應(yīng)的資本，在資本規(guī)模既定的情況下，商業(yè)銀行開(kāi)展這類中間業(yè)務(wù)勢(shì)必會(huì)削弱資本充足率，也就是說(shuō)，資本充足率制約著商業(yè)銀行開(kāi)展中間業(yè)務(wù)的規(guī)模。五、我國(guó)商業(yè)銀行開(kāi)展中間業(yè)務(wù)的策略1加強(qiáng)市場(chǎng)調(diào)研，挖掘市場(chǎng)需求。中間業(yè)務(wù)是一項(xiàng)金融效勞業(yè)務(wù)，作為一項(xiàng)金融效勞，商業(yè)銀行是金融效勞的提供者，客戶是金融效勞的需求者，只有客戶對(duì)金融效勞有需求，商業(yè)銀行才能夠從事此類金融效勞業(yè)務(wù)，也就是說(shuō)，商業(yè)銀行開(kāi)展中間業(yè)務(wù)并不是一廂情愿的，能否辦理中間業(yè)務(wù)以及辦理何種中間業(yè)務(wù)，只能依據(jù)市場(chǎng)需求而定。為此，商業(yè)銀行開(kāi)展中間業(yè)務(wù)需要做得第一項(xiàng)工作是加強(qiáng)市場(chǎng)調(diào)研，挖掘市場(chǎng)需求。從戰(zhàn)略的角度來(lái)看，商業(yè)銀行應(yīng)當(dāng)針對(duì)不斷變化的市場(chǎng)環(huán)境，通過(guò)積極的市場(chǎng)調(diào)研，追蹤金融效勞需求變化的趨勢(shì)，挖掘金融效勞需求，保持對(duì)金