2021年財(cái)務(wù)管理各章節(jié)知識(shí)點(diǎn)思維導(dǎo)圖及公式匯總表

1、第一某些各章節(jié)知識(shí)點(diǎn)思維圖前言教材構(gòu)造:八章內(nèi)容可以分為三某些：一種基本；兩大環(huán)節(jié)；五大主題?！舅季S導(dǎo)圖】重點(diǎn)推薦學(xué)習(xí)工具第一章總論【思維導(dǎo)圖】【總結(jié)】第二章預(yù)算經(jīng)管【思維導(dǎo)圖】預(yù)算分類與體系預(yù)算工作組織預(yù)算編制辦法銷售預(yù)算編制生產(chǎn)預(yù)算編制材料采購預(yù)算編制直接人工預(yù)算制造費(fèi)用預(yù)算單位生產(chǎn)成本預(yù)算銷售及經(jīng)管費(fèi)用預(yù)算鈔票預(yù)算【總結(jié)】第三章籌資經(jīng)管思維導(dǎo)圖上市公司股票發(fā)行資金需要量預(yù)測銷售比例法資金習(xí)性預(yù)測法（先分項(xiàng)后匯總）總杠桿效應(yīng)【總結(jié)】第四章投資經(jīng)管【思維導(dǎo)圖】產(chǎn)出階段成本投入類財(cái)務(wù)可行性要素估算建設(shè)投資估算第一種投入類要素【總結(jié)】【總結(jié)】本估算經(jīng)營成運(yùn)營期有關(guān)稅金估算產(chǎn)出類財(cái)務(wù)可行性要素估算

2、評(píng)價(jià)指標(biāo)測算五個(gè)指標(biāo)投資工程財(cái)務(wù)可行性。運(yùn)用有關(guān)指標(biāo)評(píng)價(jià)投資工程財(cái)務(wù)可行性【第四章總結(jié)】一、財(cái)務(wù)可行性要素三、評(píng)價(jià)指標(biāo)計(jì)算四、財(cái)務(wù)可行性評(píng)價(jià)五、投資決策辦法第五章營運(yùn)資金經(jīng)管【思維導(dǎo)圖】流動(dòng)資產(chǎn)融資戰(zhàn)略應(yīng)收賬款監(jiān)控第六章收益與分派經(jīng)管【思維導(dǎo)圖】【定價(jià)辦法小結(jié)】成本費(fèi)用經(jīng)管規(guī)范成本制定變動(dòng)成本差別計(jì)算與分析責(zé)任成本經(jīng)管流程如圖所示：第七章稅務(wù)經(jīng)管【思維導(dǎo)圖】公司籌資稅務(wù)經(jīng)管公司投資稅務(wù)經(jīng)管【涉稅狀況總結(jié)】公司營運(yùn)稅務(wù)經(jīng)管公司收益分派稅務(wù)經(jīng)管稅務(wù)風(fēng)險(xiǎn)經(jīng)管體系第八章財(cái)務(wù)分析與評(píng)價(jià)【思維導(dǎo)圖】財(cái)務(wù)分析辦法第二某些財(cái)務(wù)經(jīng)管公式助記表第二章預(yù)算經(jīng)管一、目的利潤預(yù)算辦法1.量本利分析法：目的利潤=預(yù)測產(chǎn)品

3、產(chǎn)銷數(shù)量（單位產(chǎn)品售價(jià)一單位產(chǎn)品變動(dòng)成本）一固定成本費(fèi)用2.比例預(yù)算法：=產(chǎn)品銷售收入一變動(dòng)成本一固定成本費(fèi)用（1）銷售收入利潤率法：目的利潤預(yù)測銷售收入測算銷售利潤率（2）成本利潤率法：目的利潤預(yù)測營業(yè)成本費(fèi)用核定成本費(fèi)用利潤率（3）投資資本回報(bào)率法：目的利潤預(yù)測投資資本平均總額核定投資資本回報(bào)率（4）利潤增長比例法：目的利潤上期利潤總額（1利潤增長比例）3.上加法：目的利潤凈利潤/（1所得稅率）凈利潤=盈余公積+股利分派+未分派利潤=凈利潤盈余公積提取比率+股利分派+未分派利潤凈利潤=（股利分派+未分派利潤）/（1-盈余公積提取比率）預(yù)期目的利潤預(yù)測可實(shí)現(xiàn)銷售（預(yù)期產(chǎn)品售價(jià)預(yù)期產(chǎn)品單位成本

4、）期間費(fèi)用二、重要預(yù)算編制1.銷售預(yù)算編制：鈔票收入=本期應(yīng)當(dāng)收現(xiàn)+收回此前賒銷（從后往前推）2.生產(chǎn)預(yù)算編制：預(yù)測生產(chǎn)量預(yù)測銷售量預(yù)測期末結(jié)存量預(yù)測期初結(jié)存量期未結(jié)存量=期初結(jié)存（上期期末結(jié)存）+本期增長本期減少3.材料采購預(yù)算編制：某種材料采購量某種材料耗用量該種材料期末結(jié)存量該種材料期初結(jié)存量某種材料耗用量（生產(chǎn)需要量）產(chǎn)品預(yù)測生產(chǎn)量單位產(chǎn)品定額耗用量材料采購支出=當(dāng)期現(xiàn)購支出+支付前期賒購4.直接人工預(yù)算：直接人工小時(shí)數(shù)預(yù)測生產(chǎn)量（件）單耗工時(shí)（小時(shí)）單耗工時(shí)（小時(shí)直接人工小時(shí)數(shù)單位工時(shí)工資率5.制造費(fèi)用預(yù)算：變動(dòng)制造費(fèi)用+固定制造費(fèi)用6.單位生產(chǎn)成本預(yù)算：編制基本生產(chǎn)預(yù)算、直接材料消

5、耗及采購預(yù)算、直接人工預(yù)算和制造費(fèi)用預(yù)算。7.銷售及經(jīng)管費(fèi)用預(yù)算：變動(dòng)制造費(fèi)用+固定制造費(fèi)用-不付現(xiàn)費(fèi)用（折舊費(fèi)用）8.專門決策預(yù)算：（資本性支出工程，跨年度）9.鈔票預(yù)算：以業(yè)務(wù)預(yù)算和專門決策預(yù)算為根據(jù)編制1.可運(yùn)用鈔票共計(jì)期初鈔票余額經(jīng)營鈔票收入2.鈔票支出共計(jì)經(jīng)營性鈔票支出資本性鈔票支出3.鈔票余缺可運(yùn)用鈔票共計(jì)鈔票支出共計(jì)期初鈔票余額+經(jīng)營鈔票收入-經(jīng)營性鈔票支出-資本性鈔票支出4.期末鈔票余額鈔票余缺鈔票籌集及運(yùn)用10.預(yù)測利潤表編制：根據(jù)是各業(yè)務(wù)預(yù)算、專門決策預(yù)算和鈔票預(yù)算11.預(yù)測資產(chǎn)負(fù)債表：以籌劃期開始日資產(chǎn)負(fù)債表為基本，然后結(jié)共籌劃期間業(yè)務(wù)預(yù)算、專門決策預(yù)算、鈔票預(yù)算和預(yù)測利

6、潤表進(jìn)行編制。它是編制全面預(yù)算終點(diǎn)。第三章籌資經(jīng)管一、租金計(jì)算：多采用等額年金法折現(xiàn)率=利率+租賃手續(xù)費(fèi)率每年租金=設(shè)備價(jià)款-殘值(P/F，10%，6)/(P/A，10%，6)二、可轉(zhuǎn)換債券轉(zhuǎn)換（股數(shù)）比率債券面值轉(zhuǎn)換價(jià)格。三、資金需要量預(yù)側(cè)：1.因素分析法：資金需要量=（基期資金平均占用額-不合理資金占用額）（1預(yù)測期銷售增減率）（1預(yù)測期資金周轉(zhuǎn)速度變動(dòng)率）（加快是減，減速是加）2.銷售比例法：外部融資需求量增長營運(yùn)資金增長留存收益+新增固定資產(chǎn)金額增長資產(chǎn)增長負(fù)債增長留存收益+新增固定資產(chǎn)金額A.增長資產(chǎn)增量收入基期敏感資產(chǎn)占基期銷售額比例+非敏感資產(chǎn)調(diào)節(jié)數(shù)基期敏感負(fù)債預(yù)測銷售收入增長率

7、B.增長負(fù)債增量收入基期敏感負(fù)債占基期銷售額比例（=流動(dòng)負(fù)債占銷售收入比例）基期敏感負(fù)債預(yù)測銷售收入增長率增量（增長銷售）收入基期銷售收入預(yù)測銷售收入增長率C.增長留存收益預(yù)測銷售收入銷售凈利率利潤留存率A為隨銷售變化資產(chǎn)（敏感資產(chǎn)）(流動(dòng)資產(chǎn))；B為隨銷售變化負(fù)債（敏感負(fù)債）（流動(dòng)負(fù)債）；S1：為基期銷售額；S2:為預(yù)測期銷售額；S：為銷售變動(dòng)額；P：為銷售凈利率；E:為利潤留存比率；A/S1:為敏感資產(chǎn)占基期銷售額比例；B/S2為敏感負(fù)債占基期銷售額比例注：敏感資產(chǎn)（和敏感負(fù)債）是隨銷售收入同比例變化xi2yixixiyi3.資金習(xí)性預(yù)測法：（1）依照資金占用總額與產(chǎn)銷量關(guān)系來預(yù)測（以回歸

8、直線法為例）總資金直線方程：資金總額(需要量)（y）不變資金（a）變動(dòng)資金（bx）a為不變資金；b為單位產(chǎn)銷量所需變動(dòng)資金。X為產(chǎn)銷量Y為資金占用量a=ynabxnxi2(xi)2b=nx2(x)2nxiyixiyiiixyaxbx2（2）采用先分項(xiàng)后匯總辦法預(yù)測（以高低點(diǎn)法為例）A：分工程擬定每一工程a、b。（貨幣資金（鈔票）、應(yīng)收賬款、存貨、固定資產(chǎn)、流動(dòng)負(fù)債、應(yīng)付賬款等a、b）某工程單位變動(dòng)資金（b）=（多半為鈔票）某工程不變資金總額（a）最高收入期資金占用量b最高銷售收入或最低收入期資金占用量b最低銷售收入B：匯總計(jì)算得到總資金a、b。a（a1a2am）（資產(chǎn)工程不變（流動(dòng)+固定）資金

9、）（am1an）（負(fù)債工程不變資金）b（b1b2bm）（資產(chǎn)工程變動(dòng)資金）（bm1bn）（負(fù)債工程變動(dòng)資金）四、個(gè)別資本成本計(jì)算：投資者規(guī)定報(bào)酬率無風(fēng)險(xiǎn)報(bào)酬率風(fēng)險(xiǎn)報(bào)酬率純利率通貨膨脹率風(fēng)險(xiǎn)報(bào)酬率（1）普通模式：（2）貼現(xiàn)模式：籌資凈額現(xiàn)值將來資本清償額鈔票流量現(xiàn)值=0得：資本成本率=所采用貼現(xiàn)率【提示】A：能使鈔票流入現(xiàn)值與鈔票流浮現(xiàn)值相等貼現(xiàn)率，即為資本成本。B：該模式為通用模式。（3）銀行借款資本成本：銀行借款資金成本率貼現(xiàn)模式：依照“鈔票流入現(xiàn)值鈔票流浮現(xiàn)值0”求解貼現(xiàn)率。采用內(nèi)插法長期借款籌資總額長期借款籌資凈額/（1長期借款籌資費(fèi)率）（4）公司債券資本成本：年利息：依照面值和票面利率

10、計(jì)算，籌資總額：依照債券發(fā)行價(jià)格計(jì)算。貼現(xiàn)模式：依照“鈔票流入現(xiàn)值鈔票流浮現(xiàn)值0”求解貼現(xiàn)率。采用內(nèi)插法（5）融資租賃資本成本：只能采用貼現(xiàn)模式鈔票流入現(xiàn)值（租賃設(shè)備原值）鈔票流浮現(xiàn)值（各期租金現(xiàn)值殘值現(xiàn)值）（6）普通股資本成本第一種辦法股利增長模型法普通股資本成本：Do：某股票本期支付股利，g：預(yù)期股利年增長率，Po：股票當(dāng)前市場價(jià)格，F(xiàn)：籌資費(fèi)用率每年股利固定狀況下：普通股成本=每年固定股利普通股金額(1普通股籌資率)第二種辦法資本資產(chǎn)定價(jià)模型法：（7）留存收益資本成本：與普通股成本相似但不考慮籌資費(fèi)用【總結(jié)】對于個(gè)別資本成本，是用來比較個(gè)別籌資方式資本成本高低,個(gè)別資本成本從低到高排序：

11、長期借款債券留存收益普通股五、平均資本成本：權(quán)數(shù)可以有三種選?。杭促~面價(jià)值權(quán)數(shù)、市場價(jià)值權(quán)數(shù)和目的價(jià)值權(quán)數(shù)Kw：綜合資本成本；Kj：第j種個(gè)別資本成本；Wj：第j種個(gè)別資本在所有資本中比重。六、邊際資本成本：籌資方案組合時(shí)，邊際資本成本權(quán)數(shù)采用目的價(jià)值權(quán)數(shù)七、杠桿效應(yīng)：息稅前利潤EBIT邊際貢獻(xiàn)M固定成本F邊際貢獻(xiàn)M銷售收入S變動(dòng)成本V單位邊際貢獻(xiàn)*銷售量Q銷售額S邊際貢獻(xiàn)率息稅前利潤EBIT固定成本F邊際貢獻(xiàn)率=單位邊際貢獻(xiàn)/單價(jià)=邊際貢獻(xiàn)/銷售收入變動(dòng)成本率單位變動(dòng)成本/單價(jià)變動(dòng)成本/銷售收入1-邊際貢獻(xiàn)率單位邊際貢獻(xiàn)銷售單價(jià)P單位變動(dòng)成本VC變動(dòng)成本率邊際貢獻(xiàn)率1（1）經(jīng)營杠桿系數(shù)（DO

12、L）：定義公式：DOLEBITQ息稅前利潤變動(dòng)率/EBITQ產(chǎn)銷變動(dòng)率（簡化）計(jì)算公式：DOLMEBITF基期邊際貢獻(xiàn)MFEBIT基期息稅前利潤【提示】采用簡化公式計(jì)算某一年經(jīng)營杠桿系數(shù)，應(yīng)用是上一年數(shù)據(jù)?！窘Y(jié)論】只要公司存在固定性經(jīng)營成本，就存在經(jīng)營杠桿效應(yīng)。1經(jīng)營杠桿系數(shù)越大，公司經(jīng)營風(fēng)險(xiǎn)越大。2在公司不發(fā)生經(jīng)營虧損、息稅前利潤為正狀況下，經(jīng)營杠桿系數(shù)最低為1，不會(huì)為負(fù)數(shù)。3只要有固定性經(jīng)營成本（2）財(cái)務(wù)杠桿系數(shù)（DFL）：定義公式：DFLEPS/EPS存在，經(jīng)營杠桿系數(shù)總是不不大于1。4經(jīng)營杠桿系數(shù)影響因素：單價(jià)、單位變動(dòng)成本、銷售量、固定成本。每股收益變動(dòng)率=EBIT/EBIT息稅前利

13、潤變動(dòng)率（簡華）計(jì)算公式：【結(jié)論】財(cái)務(wù)杠桿系數(shù)越大，財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)越大，在公司有正普通股盈余狀況下，財(cái)務(wù)杠桿系數(shù)最低位1，不會(huì)為負(fù)數(shù)；只要有固定性資本成本存在，財(cái)務(wù)杠桿系數(shù)總是不不大于1。影響財(cái)務(wù)杠桿因素：債務(wù)資本比重；普通股盈余水平；所得稅稅率水平。財(cái)務(wù)杠桿放大了資產(chǎn)報(bào)酬變化對普通股收益影響，財(cái)務(wù)杠桿系數(shù)越高，表白普通股收益波動(dòng)限度越大，財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)也就越大。計(jì)算公式DTL=M（3）總杠桿效應(yīng)（DTL）：定義公式DTL=EPS/EPS=普通股盈余變動(dòng)率Q/Q產(chǎn)銷量變動(dòng)率關(guān)系公式DTL=DOLDFL=經(jīng)營杠桿系數(shù)財(cái)務(wù)杠桿系數(shù)稅后邊際貢獻(xiàn)EBITI稅后利潤應(yīng)用之一：（1）固定資產(chǎn)比重較大資本密集型公司，經(jīng)

14、營杠桿系數(shù)高，經(jīng)營風(fēng)險(xiǎn)大，公司籌資重要依托權(quán)益資本以保持較小財(cái)務(wù)杠桿系數(shù)和財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)；（2）變動(dòng)成本比重較大勞動(dòng)密集型公司，經(jīng)營杠桿系數(shù)較低，經(jīng)營風(fēng)險(xiǎn)小，公司籌資重要依托債務(wù)資本，保持較大財(cái)務(wù)杠桿系數(shù)和財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)。應(yīng)用之二：（1）公司處在初創(chuàng)階段，產(chǎn)銷業(yè)務(wù)量小，經(jīng)營杠桿系數(shù)大，此時(shí)公司籌資重要依托權(quán)益資本，在較低限度上使用財(cái)務(wù)杠桿；（2）公司處在擴(kuò)張成熟期，產(chǎn)銷業(yè)務(wù)量大，經(jīng)營杠桿系數(shù)小，此時(shí)資本構(gòu)造中可擴(kuò)大債務(wù)資本，在較高限度上使用財(cái)務(wù)杠桿。八、資本構(gòu)造優(yōu)化辦法：（1）每股收益分析法：每股收益每股收益無差別點(diǎn)：就是不同籌資方式下每股收益都相等時(shí)息稅前利潤或業(yè)務(wù)量水平，無論采用債務(wù)籌資還是股權(quán)籌資每

15、股收益都是相等計(jì)算公式：(EBITI1)(1T)=(EBITI2)(1T)NN12【決策原則】（1）對負(fù)債籌資方式和權(quán)益籌資方式比較：如果預(yù)期息稅前利潤不不大于每股收益無差別點(diǎn)息稅前利潤，則運(yùn)用負(fù)債籌資方式；如果預(yù)期息稅前利潤不大于每股收益無差別點(diǎn)息稅前利潤，則運(yùn)用權(quán)益籌資方式。（2）對于復(fù)合籌資方式進(jìn)行比較時(shí)，需要畫圖進(jìn)行分析。（2）平均資本成本比較法：通過計(jì)算和比較各種也許籌資組合方案平均資本成本，選取平均資本成本率最低方案。（3）公司價(jià)值分析法：可以提高公司價(jià)值資本構(gòu)造，則是合理資本構(gòu)造A：公司市場總價(jià)值（V）權(quán)益資我市場價(jià)值S+債務(wù)資我市場價(jià)值B（已知）B：假設(shè)公司各期EBIT保持不變

16、，債務(wù)資我市場價(jià)值=其面值s凈利潤/K權(quán)益資本（股票）市場價(jià)值S(EBITI)(1T)Ks其中：KsRsRf（RmRf）I債務(wù)市場價(jià)值*利率C：債券市場價(jià)值普通采用簡化做法，按賬面價(jià)值擬定；T：所得稅稅率D：平均資本成本稅后K債W債K權(quán)W權(quán)稅后債務(wù)資本成本稅前債務(wù)資本成本Ks（1所得稅率T）Kb：為稅前債務(wù)資本成本（已知）。KS：為股權(quán)資本成本E：找出公司價(jià)值最大資本構(gòu)造，該資本構(gòu)造為最佳資本構(gòu)造。決策原則：最佳資本構(gòu)造亦即公司市場價(jià)值最大資本構(gòu)造。在公司價(jià)值最大資本構(gòu)造下，公司平均資本成本率也是最低。第四章投資經(jīng)管一、投資決策影響因素（1）時(shí)期因素（工程計(jì)算期）工程計(jì)算期指投資工程從投資建設(shè)

17、開始到最后清理結(jié)束整個(gè)過程所有時(shí)間。工程計(jì)算期（n）建設(shè)期（s）運(yùn)營期（p）運(yùn)營期試產(chǎn)期達(dá)產(chǎn)期（2）投入階段成本：建設(shè)投資固定資產(chǎn)投資無形資產(chǎn)投資原始投資其她資產(chǎn)投資工程總投資流動(dòng)資金投資資本化利息（3）產(chǎn)出階段成本：經(jīng)營成本（付現(xiàn)成本）+營業(yè)稅金及附加+所得稅二、投入類財(cái)務(wù)可行性要素估算：（一）建設(shè)投資估算第一種投入類要素形成固定資產(chǎn)費(fèi)用：（1）建筑工程費(fèi)估算單位建筑工程投資估算法：建筑工程費(fèi)同類單位建筑工程投資相應(yīng)建筑工程總量單位實(shí)物量工程投資估算法：建筑工程費(fèi)預(yù)算單位實(shí)物工程投資相應(yīng)實(shí)物工程量（2）設(shè)備購買費(fèi)估算（狹義）國產(chǎn)設(shè)備購買費(fèi)估算：注：這里假設(shè)是“購買設(shè)備進(jìn)項(xiàng)稅額均不容許抵扣”進(jìn)

18、口設(shè)備購買費(fèi)估算：以人民幣標(biāo)價(jià)以外幣標(biāo)價(jià)人民幣按到岸價(jià)結(jié)算時(shí)：進(jìn)口設(shè)備到岸價(jià)進(jìn)口設(shè)備到岸價(jià)外匯牌價(jià)按離岸價(jià)結(jié)算時(shí)：國際運(yùn)費(fèi)（外幣）=離岸價(jià)（外幣）國際運(yùn)費(fèi)率單位運(yùn)價(jià)（外幣）運(yùn)送量普通不設(shè)及設(shè)備購買費(fèi)（廣義）（狹義）設(shè)備購買費(fèi)（國產(chǎn)+國外）+工具、器具和生產(chǎn)經(jīng)營用家具購買費(fèi)（3）安裝工程費(fèi)估算：安裝工程費(fèi)每噸安裝費(fèi)設(shè)備噸位安裝費(fèi)率設(shè)備原價(jià)單位實(shí)務(wù)工程安裝費(fèi)規(guī)范安裝實(shí)務(wù)工程量（4）固定資產(chǎn)其她費(fèi)用估算：按工程工程費(fèi)用一定比例側(cè)算工程工程費(fèi)用建筑工程費(fèi)廣義設(shè)備購買費(fèi)安裝工程費(fèi)（5）形成固定資產(chǎn)費(fèi)用建筑工程費(fèi)+設(shè)備購買費(fèi)+安裝工程費(fèi)+其她費(fèi)用（6）固定資產(chǎn)原值形成固定資產(chǎn)費(fèi)用建設(shè)期資本化利息預(yù)備費(fèi)形成

19、無形資產(chǎn)費(fèi)用估算：普通理解（專利權(quán)、商標(biāo)權(quán)、非專利技術(shù)、土地使用權(quán)、和特許權(quán)）形成其她資產(chǎn)費(fèi)用估算：形成其他資產(chǎn)費(fèi)用=生產(chǎn)準(zhǔn)備費(fèi)+開辦費(fèi)預(yù)備費(fèi)（1）（2）漲價(jià)預(yù)備費(fèi)：普通需要依照工程費(fèi)用和建設(shè)期預(yù)測通貨膨脹率來估算（二）流動(dòng)資金投資估算第二個(gè)投入類要素（1）分項(xiàng)詳細(xì)預(yù)計(jì)法基本公式：（2）周轉(zhuǎn)天數(shù)、周轉(zhuǎn)次數(shù)、周轉(zhuǎn)額與資金需用額概念及其關(guān)系360360周轉(zhuǎn)次數(shù)=周轉(zhuǎn)天數(shù)1年內(nèi)最多周轉(zhuǎn)次數(shù)=最低周轉(zhuǎn)天數(shù)該項(xiàng)目的周轉(zhuǎn)額某一流動(dòng)工程資金需用額該項(xiàng)目的最多周轉(zhuǎn)次數(shù)（3）流動(dòng)資產(chǎn)工程估算：外購原材料需用額=年外購原材料費(fèi)用外購原材料的最多周轉(zhuǎn)次數(shù)外購燃料動(dòng)力需用額=年外購燃料動(dòng)力費(fèi)用外購燃料動(dòng)力的最多周轉(zhuǎn)次

20、數(shù)需用額估算其她材料需用額=年外購其他材料費(fèi)用其他材料的最多周轉(zhuǎn)次數(shù)在產(chǎn)品需用額=年外購原材料費(fèi)用年外購燃料動(dòng)力費(fèi)用年工資及福利費(fèi)年修理費(fèi)年其他制造費(fèi)用在產(chǎn)品的最多周轉(zhuǎn)次數(shù)產(chǎn)成品需用額=年經(jīng)營成本年銷售費(fèi)用產(chǎn)成品的最多周轉(zhuǎn)次數(shù)（4）流動(dòng)負(fù)債工程估算估算公式流動(dòng)負(fù)債需用額=應(yīng)付賬款需用額+預(yù)收賬款需用額應(yīng)付賬款需用額應(yīng)付賬款需用額=外購原材料、燃料動(dòng)力及其他材料年費(fèi)用應(yīng)付賬款的最多周轉(zhuǎn)次數(shù)預(yù)收賬款需用額預(yù)收賬款需用額=預(yù)收的營業(yè)收入年金額預(yù)收賬款的最多周轉(zhuǎn)次數(shù)制造經(jīng)管銷售以上三項(xiàng)費(fèi)用中所含工資及福（5）其他費(fèi)用費(fèi)用+費(fèi)用+費(fèi)用+利費(fèi)、折舊費(fèi)、攤銷費(fèi)和修理費(fèi)（三）經(jīng)營成本估算第三個(gè)投入類要素（1）

21、（2）（3）（四）運(yùn)營期有關(guān)稅金估算第四個(gè)投入類要素（1）（2）（3）該年調(diào)節(jié)所得稅所得稅前凈鈔票流量所得稅后凈鈔票流量該年?duì)I業(yè)稅金及附加該年?duì)I業(yè)收入該年不含財(cái)務(wù)費(fèi)用總成本費(fèi)用息稅前利潤三、產(chǎn)出類財(cái)務(wù)可行性要素估算（1）營業(yè)收入估算：年?duì)I業(yè)收入該年產(chǎn)品不含稅單價(jià)該年產(chǎn)品產(chǎn)銷量（2）補(bǔ)貼收入估算（3）固定資產(chǎn)余值估算（4）回收流動(dòng)資金估算四、財(cái)務(wù)可行性評(píng)價(jià)指標(biāo)類型靜態(tài)評(píng)價(jià)指標(biāo)（總投資收益率、靜態(tài)投資回收期）按與否考慮資金時(shí)間價(jià)值分動(dòng)態(tài)評(píng)價(jià)指標(biāo)（凈現(xiàn)值、凈現(xiàn)值率、內(nèi)部收益率）評(píng)價(jià)指標(biāo)按指標(biāo)性正指標(biāo)（越大越好：除靜態(tài)投資回收期以外其她指標(biāo)）分類質(zhì)不同分反指標(biāo)（越小越好：靜態(tài)投資回收期）按指標(biāo)在重要指

22、標(biāo)（凈現(xiàn)值、凈現(xiàn)值率、內(nèi)部收益率等）決策中次要指標(biāo)（靜態(tài)投資回收期）重要性分輔助指標(biāo)（總投資收益率）五、投資工程凈鈔票流量測算（1）某年凈鈔票流量=該年鈔票流入量該年鈔票流出量。（2）所得稅后凈鈔票流量所得稅前凈鈔票流量調(diào)節(jié)所得稅。（3）調(diào)節(jié)所得稅=息稅前利潤所得稅率（4）建設(shè)期某年凈鈔票流量=-該年原始投資額【提示】（1）在建設(shè)期內(nèi)凈鈔票流量普通不大于或等于零；（2）在運(yùn)營期內(nèi)凈鈔票流量則多為正值。（5）（6）運(yùn)營期某年所得該年所得稅前稅后凈鈔票流量凈鈔票流量(該年息稅前利潤-利息)所得稅稅率1、單純固定資產(chǎn)投資工程凈鈔票流量擬定辦法建設(shè)期某年凈鈔票流量=-該年發(fā)生固定資產(chǎn)投資運(yùn)營期某年所得

23、運(yùn)營期某年所得（該年因使用該固定資）稅后凈鈔票流量稅前凈鈔票流量(產(chǎn)新增息稅前利潤利息)所得稅稅率2、靜態(tài)評(píng)價(jià)指標(biāo)含義、計(jì)算辦法及特性A.涉及建設(shè)期回收期（PP）不涉及建設(shè)期回收期（PP）建設(shè)期不包括建設(shè)期的回收期（PP）建設(shè)期發(fā)生的原始投資合計(jì)運(yùn)營期內(nèi)前若干年每年相等的凈現(xiàn)金流量B.總投資收益率（投資報(bào)酬率）（ROI）年息稅前利潤或年均息稅前利潤/工程總投資3、動(dòng)態(tài)評(píng)價(jià)指標(biāo)含義、計(jì)算辦法及特點(diǎn)A、凈現(xiàn)值（NPV）各年凈鈔票流量現(xiàn)值共計(jì)投產(chǎn)后各年凈鈔票流量現(xiàn)值共計(jì)原始投資額現(xiàn)值(1)普通辦法（公式法、列表法）（2）特殊辦法（四種）（3）插入函數(shù)法特殊辦法一：建設(shè)期為0，投產(chǎn)后凈鈔票流量體現(xiàn)為普

24、通年金形式特殊辦法二：建設(shè)期為0，運(yùn)營期每年不含回收額凈鈔票流量相等，但終結(jié)點(diǎn)有回收額（涉及普通年金現(xiàn)值公式復(fù)利現(xiàn)值公式）特殊辦法三：建設(shè)期不為0，所有投資在建設(shè)起點(diǎn)一次投入，運(yùn)營期每年凈鈔票流量為遞延年金形式（涉及遞延年金現(xiàn)值）特殊辦法四：建設(shè)期不為0，所有投資在建設(shè)起點(diǎn)分次投入，運(yùn)營期每年凈鈔票流量為遞延年金形式B：凈現(xiàn)值率（NPVR）工程凈現(xiàn)值/原始投資現(xiàn)值共計(jì)C：內(nèi)部收益率（IRR）：是能使工程凈現(xiàn)值等于0折現(xiàn)率（1）特殊辦法年金法（內(nèi)插法）（2）普通條件下：逐漸測試法（3）插入函數(shù)法建設(shè)期為0，運(yùn)營期每年凈鈔票流量相等，即符合普通年金形式：（P/A,IRR,15）=原始投資I/每年相

25、等凈鈔票流量NCF=PP（內(nèi)插法）當(dāng)NPV0時(shí)，NPVR0，IRR基準(zhǔn)收益率；當(dāng)NPV0時(shí)，NPVR0，IRR基準(zhǔn)收益率；當(dāng)NPV0時(shí)，NPVR0，IRR基準(zhǔn)收益率4、投資工程決策重要辦法：A、凈現(xiàn)值法：合用于原始投資相似且工程計(jì)算期相等多方案比較決策，凈現(xiàn)值最大方案為優(yōu)。B、凈現(xiàn)值率法：合用于工程計(jì)算期相等且原始投資相似各種互斥方案比較決策，凈現(xiàn)值率最大方案為優(yōu)。C、差額投資內(nèi)部收益率法：合用于兩個(gè)原始投資不相似，但工程計(jì)算期相似多方案比較決策，差額內(nèi)部收益率指標(biāo)不不大于或等于行業(yè)基準(zhǔn)收益率或設(shè)定折現(xiàn)率時(shí)，原始投資額大方案較優(yōu)；反之，則投資少方案為優(yōu)。D、年等額凈回收額法：合用原始投資不同，

26、特別是工程計(jì)算期不同多方案比較決策，最大方案為優(yōu)。某方案年等額凈回收額該方案凈現(xiàn)值回收系數(shù)方案重復(fù)法（計(jì)算期最小公倍數(shù)法）（E、計(jì)算期統(tǒng)一法：（1）重復(fù)凈現(xiàn)值）解題環(huán)節(jié)：（2）最短計(jì)算期法：第一步：計(jì)算每一種方案凈現(xiàn)值；第二步：計(jì)算每一種方案年等額凈回收額；第三步：以最短計(jì)算期計(jì)算調(diào)節(jié)凈現(xiàn)值，調(diào)節(jié)凈現(xiàn)值等于年等額凈回收額按照最短計(jì)算期所計(jì)算出凈現(xiàn)值；第四步：依照調(diào)節(jié)凈現(xiàn)值進(jìn)行決策，也就是選取調(diào)節(jié)凈現(xiàn)值最大方案。六、兩種特殊固定資產(chǎn)投資決策（一）固定資產(chǎn)更新改造決策（1）零時(shí)點(diǎn)某年凈鈔票流量（該年新固定資產(chǎn)投資舊固定資產(chǎn)變價(jià)凈收入）（2）運(yùn)營期第一年所得稅后凈鈔票流量該年因更新改造增長息稅前利潤

27、（1所得稅稅率）該年因更新改造增長折舊因舊固定資產(chǎn)提前報(bào)廢發(fā)生凈損失而抵減所得稅額因舊固定資產(chǎn)提前報(bào)廢發(fā)生凈損失而抵減所得稅額舊固定資產(chǎn)清理凈損失合用公司所得稅稅率。（3）運(yùn)營期其她各年所得稅后凈鈔票流量該年因更新改造增長息稅前利潤（1所得稅稅率）該年因更新改造增長折舊該年回收新固定資產(chǎn)凈殘值超過假定繼續(xù)使用舊固定資產(chǎn)凈殘值之差額（新舊設(shè)備殘值之差）建設(shè)期某年eqoac(,0)NCF=-該年差量原始投資額建設(shè)期末NCF=因固定資產(chǎn)提前報(bào)廢發(fā)生凈損失而抵減所得稅額運(yùn)營期某年NCF=購買設(shè)備每年增長凈利潤+購買設(shè)備每年增長折舊額+該年回收額eqoac(,0)NCF=-該年差量原始投資額運(yùn)營期第1年

28、NCF=購買設(shè)備每年增長凈利潤+購買設(shè)備每年增長折舊額+因固運(yùn)營期定資產(chǎn)提前報(bào)廢發(fā)生凈損失而抵減所得稅額某年凈運(yùn)營期其她年NCF=購買設(shè)備每年增長凈利潤+購買設(shè)備每年增長折舊額+該年回收額舊設(shè)備年折舊（舊設(shè)備變價(jià)凈收入舊設(shè)備預(yù)測凈殘值）/尚可使用年限（二）購買或經(jīng)營租賃固定資產(chǎn)決策第一種辦法：分別計(jì)算兩個(gè)方案差量凈鈔票流量，然后按差額投資內(nèi)部收益率進(jìn)行決策A：購買設(shè)備：購買設(shè)備每年增長折舊額（購買固定資產(chǎn)投資額含稅殘值）/折舊年限購買設(shè)備每年增長營業(yè)（息稅前）利潤每年增長收入（每年增長經(jīng)營成本每年增長折舊）購買設(shè)備每年增長凈利潤增長營業(yè)利潤（1所得稅稅率）B：融資租入設(shè)備租入固定資產(chǎn)投資0租入

29、設(shè)備每年增長折舊0租入設(shè)備每年增長營業(yè)利潤每年增長營業(yè)收入（每年增長經(jīng)營成本租入設(shè)備每年增長租金）租入設(shè)備每年增長凈利潤每年增長營業(yè)利潤（1所得稅率）購買和租賃設(shè)備差額凈鈔票流量：按插入函數(shù)法計(jì)算得IRR當(dāng)差額內(nèi)部收益率不大于基準(zhǔn)折現(xiàn)率，不應(yīng)當(dāng)購買設(shè)備，應(yīng)租入設(shè)備。第二種辦法：直接比較兩個(gè)方案折現(xiàn)總費(fèi)用，然后選取折現(xiàn)總費(fèi)用低方案。（2）折現(xiàn)總費(fèi)用比較法無論購買設(shè)備還是租入設(shè)備，每年增長營業(yè)收入和經(jīng)營成本都不變，可以不予考慮。設(shè)A：計(jì)算購買設(shè)備投資、增長折舊所得稅、回收固定資產(chǎn)余值折鈔票額，最后共計(jì)現(xiàn)值B：計(jì)算租入設(shè)備折現(xiàn)總費(fèi)用：計(jì)算租入設(shè)備每年增長租金現(xiàn)值、租入設(shè)備每年增長租金遞減所得稅現(xiàn)值最

30、后共計(jì)作出決策：由于購買設(shè)備折現(xiàn)總費(fèi)用現(xiàn)值共計(jì)不不大于租入設(shè)備折現(xiàn)總費(fèi)用現(xiàn)值共計(jì)，因而不應(yīng)當(dāng)購買設(shè)備，應(yīng)租入備。第五章營運(yùn)資金經(jīng)管一、營運(yùn)資金營運(yùn)資金流動(dòng)資產(chǎn)流動(dòng)負(fù)債【提示】營運(yùn)資金越少，收益越高，風(fēng)險(xiǎn)越大。二、目的鈔票余額擬定：1、成本模型：最佳鈔票持有量min（經(jīng)管成本機(jī)會(huì)成本短缺成本）2、M勒奧爾模型：A.基本原理兩條控制線，一條回歸線B：計(jì)算公式（1）最低控制線B擬定：（普通是已知）（2）變量Z計(jì)算T轉(zhuǎn)換成本V公司每日鈔票流變動(dòng)規(guī)范差I(lǐng)以日為基本計(jì)算鈔票機(jī)會(huì)成本（3）回歸線計(jì)算：CBZ（4）最高鈔票持有額（最高控制線）計(jì)算：AB3Z（5）平均鈔票持有額計(jì)算：平均持有額B4/3Z三、鈔票

31、收支經(jīng)管1、鈔票周轉(zhuǎn)期存貨周轉(zhuǎn)期應(yīng)收賬款周轉(zhuǎn)期應(yīng)付賬款周轉(zhuǎn)期其中：存貨周轉(zhuǎn)期平均存貨每天銷貨成本應(yīng)收賬款周轉(zhuǎn)期平均應(yīng)收賬款每天銷貨收入應(yīng)付賬款周轉(zhuǎn)期平均應(yīng)付賬款每天銷貨成本四、收款經(jīng)管（盡早收款）：五、付款經(jīng)管（合理推遲付款）【信用政策決策辦法】1.計(jì)算收益增長（1）收益增長增長銷售收入增長變動(dòng)成本增長邊際貢獻(xiàn)銷售量增長單位邊際貢獻(xiàn)2.計(jì)算實(shí)行新信用政策后成本費(fèi)用增長：第一：計(jì)算占用資金應(yīng)計(jì)利息增長（2）應(yīng)收賬款占用資金應(yīng)計(jì)利息應(yīng)收賬款應(yīng)計(jì)利息日銷售額（年銷售額/360）平均收賬期變動(dòng)成本率資本成本應(yīng)收賬款平均余額變動(dòng)成本率資本成本應(yīng)收賬款占用資金資本成本（收現(xiàn)期簡化計(jì)算=加權(quán)平均）應(yīng)收賬款平

32、均收賬期3050%6050%45（天）應(yīng)收賬款占用資金應(yīng)計(jì)利息增長新信用政策占有資金應(yīng)計(jì)利息原信用政策占用資金應(yīng)計(jì)利息（3）存貨占用資金應(yīng)計(jì)利息增長存貨占用資金應(yīng)計(jì)利息增長存貨增長量單位變動(dòng)成本資金成本（4）應(yīng)付賬款增長導(dǎo)致應(yīng)計(jì)利息減少（增長成本抵減項(xiàng)）應(yīng)付賬款增長導(dǎo)致應(yīng)計(jì)利息減少應(yīng)付賬款平均余額增長資金成本第二：計(jì)算收賬費(fèi)用和壞賬損失增長（5）普通為已知第三：計(jì)算鈔票折扣增長（若涉及鈔票折扣政策變化）（6）鈔票折扣成本增長新銷售水平享有鈔票折扣顧客比例新鈔票折扣率舊銷售水平享有鈔票折扣顧客比例舊鈔票折扣率3.計(jì)算變化信用期增長稅前損益（7）稅前損益增長收益增長成本費(fèi)用增長【決策原則】如果變化

33、信用期增長稅前損益不不大于0，則可以變化。六、應(yīng)收賬款監(jiān)控1、平均逾期天數(shù)應(yīng)收賬款周轉(zhuǎn)天數(shù)平均信用期天數(shù)2、賬齡分析表：3、應(yīng)收賬款賬戶余額模式4、ABC分析法（重點(diǎn)經(jīng)管法）七、應(yīng)收賬款尋常經(jīng)管八、存貨經(jīng)管：額1.D存貨年需要量Q每次進(jìn)貨量K每次訂貨變動(dòng)成本2.購買成本采購單價(jià)U*數(shù)量D，即DU。F1固定性訂貨成本3.4.儲(chǔ)存成本儲(chǔ)存固定成本儲(chǔ)存變動(dòng)成本5.缺貨成本：變動(dòng)訂貨成本年訂貨次數(shù)每次訂貨成本（D/Q）KK：每次訂貨變動(dòng)成本變動(dòng)儲(chǔ)存成本年平均庫存單位儲(chǔ)存成本（Q/2）KcKc：單位存貨持有費(fèi)率（單位年度最佳訂貨批次ND/Q變動(dòng)儲(chǔ)存成本）最佳訂貨周期T360/N6.經(jīng)濟(jì)訂貨模型：（D/Q

34、）K（Q/2）KcQ：經(jīng)濟(jì)訂貨批量D：每次訂貨費(fèi)用7.九、保險(xiǎn)儲(chǔ)備：TIC最小有關(guān)總成本）Q=1.保險(xiǎn)儲(chǔ)備再訂貨點(diǎn)=預(yù)測交貨期內(nèi)需求+保險(xiǎn)儲(chǔ)備=交貨時(shí)間平均日需求量+保險(xiǎn)儲(chǔ)備保險(xiǎn)儲(chǔ)備持有成本保險(xiǎn)儲(chǔ)備單位持有成本缺貨成本一次訂貨盼望缺貨量年訂貨次數(shù)單位缺貨損失（最優(yōu)保險(xiǎn)儲(chǔ)備）有關(guān)總成本保險(xiǎn)儲(chǔ)備持有成本+缺貨損失（成本）十、存貨控制系統(tǒng)：ABC控制系統(tǒng)十一、短期借款：信貸額度十二、補(bǔ)償性余額：借款金額申請貸款數(shù)額（1補(bǔ)償性余額比率）十三、貼現(xiàn)法付息：十四、商業(yè)信用：詳細(xì)形式：應(yīng)付賬款、應(yīng)計(jì)未付款、預(yù)收貨款。放棄鈔票折扣信用成本：第六章收益與分派經(jīng)管一、收入經(jīng)管：1、銷售預(yù)測分析：（一）銷售預(yù)測定性

35、分析法：推銷員判斷法（意見匯集法）、專家判斷法：（個(gè)別專家意見匯集法、專家小組法、德爾菲法（函詢調(diào)查法）、產(chǎn)品壽命周期分析法。（二）銷售預(yù)測定量分析法：（1）算術(shù)平均法：（2）加權(quán)平均法（3）移動(dòng)平均法（4）指數(shù)平滑法平滑系數(shù)權(quán)數(shù)（1-）平滑系數(shù)普通在0.3-0.7之間（5）因果預(yù)測分析法（回歸直線法）：二、銷售定價(jià)經(jīng)管：產(chǎn)品定價(jià)辦法1、以成本為基本定價(jià)辦法：基本原理：價(jià)格單位成本單位稅金單位利潤單位成本價(jià)格稅率單位利潤價(jià)格（1稅率）單位成本單位利潤單位成本單位固定成本單位變動(dòng)成本單位變動(dòng)成本總成本/銷售量（1）所有成本費(fèi)用加成定價(jià)法成本利潤率定價(jià)：單位利潤單位成本成本利潤率單位產(chǎn)品價(jià)格（1稅

36、率）單位成本單位成本成本利潤率單位成本（1成本利潤率）銷售利潤率定價(jià)：單位利潤單位價(jià)格銷售利潤率單位產(chǎn)品價(jià)格（1稅率）單位成本價(jià)格銷售利潤率（2）保本點(diǎn)定價(jià)法利潤0價(jià)格（1稅率）單位成本單位固定成本單位變動(dòng)成本（3）目的利潤定價(jià)法利潤為已知目的利潤。價(jià)格（1稅率）單位成本單位目的利潤（籌劃外）（4）變動(dòng)成本定價(jià)法（特殊狀況下定價(jià)辦法）2、.以市場需求為基本定價(jià)辦法（1）需求價(jià)格彈性系數(shù)定價(jià)法：E某種產(chǎn)品需求價(jià)格彈性系數(shù)P-價(jià)格變動(dòng)量PO-基期單位產(chǎn)品價(jià)格Q-需求變動(dòng)量QO-基期銷售數(shù)量Q-預(yù)測銷售數(shù)量（2）邊際分析定價(jià)法利潤收入成本邊際利潤邊際收入邊際成本0邊際收入邊際利潤【結(jié)論】邊際收入等于

37、邊際成本時(shí)，利潤最大，此時(shí)價(jià)格為最優(yōu)價(jià)格。三、價(jià)格運(yùn)用方略1.折讓定價(jià)方略2.心理定價(jià)方略3.組合定價(jià)方略4.壽命周期定價(jià)方略四、成本費(fèi)用經(jīng)管：1、成本歸口分級(jí)經(jīng)管：2、成本性態(tài)分析：總成本=固定成本+變動(dòng)成本+混合成本總成本固定成本變動(dòng)成本固定成本（單位變動(dòng)成本業(yè)務(wù)量）Ya+bxEBITpx-(abx)(p-b)x-a五、規(guī)范成本制定：成本工程直接材料直接人工制造費(fèi)用用量規(guī)范單位產(chǎn)品材料消耗量單位產(chǎn)品直接人工工時(shí)單位產(chǎn)品直接人工工時(shí)價(jià)格規(guī)范原材料單價(jià)小時(shí)工資率小時(shí)制造費(fèi)用分派率成本性態(tài)分析：A混合成本：約束性固定成本、酌量性固定成本B：變動(dòng)成本：技術(shù)變動(dòng)成本酌量性變動(dòng)成本、C：混合成本：半變

38、動(dòng)成本、曲線變動(dòng)成本、延期變動(dòng)成本、半固定成本混合成本分解：1.高低點(diǎn)法固定成本a最高點(diǎn)業(yè)務(wù)量成本單位變動(dòng)成本最高點(diǎn)業(yè)務(wù)量或：最低點(diǎn)業(yè)務(wù)量成本單位變動(dòng)成本最低點(diǎn)業(yè)務(wù)量2.回歸分析法3.賬戶分析法4.技術(shù)測定法5.合同確認(rèn)法1.變動(dòng)成本差別計(jì)算與分析：（1）直接材料成本差別計(jì)算公式直接材料用量差別（實(shí)際用量實(shí)際產(chǎn)量下規(guī)范用量）規(guī)范價(jià)格直接材料價(jià)格差別（實(shí)際價(jià)格一規(guī)范價(jià)格）實(shí)際用量（2）直接人工成本差別計(jì)算公式直接人工效率差別（實(shí)際人工工時(shí)實(shí)際產(chǎn)量下規(guī)范人工工時(shí)）規(guī)范工資率直接人工工資率差別（實(shí)際工資率一規(guī)范工資率）實(shí)際人工工時(shí)（3）變動(dòng)制造費(fèi)用成本差別計(jì)算公式變動(dòng)制造費(fèi)用效率差別（實(shí)際工時(shí)實(shí)際產(chǎn)

39、量下規(guī)范工時(shí)）變動(dòng)制造費(fèi)用規(guī)范分派率變動(dòng)制造費(fèi)用耗費(fèi)差別（實(shí)際分派率規(guī)范分派率）實(shí)際工時(shí)2.固定制造費(fèi)用成本差別分析（1）兩差別法固定制造費(fèi)用耗費(fèi)差別實(shí)際產(chǎn)量下實(shí)際固定制造費(fèi)用預(yù)算產(chǎn)量下規(guī)范固定制造費(fèi)用實(shí)際固定制造費(fèi)用預(yù)算產(chǎn)量工時(shí)規(guī)范規(guī)范分派率實(shí)際固定制造費(fèi)用預(yù)算產(chǎn)量規(guī)范工時(shí)規(guī)范分派率固定制造費(fèi)用能量差別預(yù)算產(chǎn)量下規(guī)范固定制造費(fèi)用實(shí)際產(chǎn)量下規(guī)范固定制造費(fèi)用（預(yù)算產(chǎn)量下規(guī)范工時(shí)實(shí)際產(chǎn)量下規(guī)范工時(shí)）規(guī)范分派率（2）三差別法固定制造費(fèi)用耗費(fèi)差別實(shí)際產(chǎn)量下實(shí)際固定制造費(fèi)用預(yù)算產(chǎn)量下規(guī)范固定制造費(fèi)用實(shí)際固定制造費(fèi)用預(yù)算產(chǎn)量工時(shí)規(guī)范規(guī)范分派率實(shí)際固定制造費(fèi)用預(yù)算產(chǎn)量規(guī)范工時(shí)規(guī)范分派率固定制造費(fèi)用產(chǎn)量差別（

40、預(yù)算產(chǎn)量下規(guī)范工時(shí)實(shí)際產(chǎn)量下實(shí)際工時(shí)）規(guī)范分派率固定制造費(fèi)用效率差別（實(shí)際產(chǎn)量下實(shí)際工時(shí)實(shí)際產(chǎn)量下規(guī)范工時(shí)）規(guī)范分派率3.成本中心：預(yù)算成本節(jié)約額預(yù)算責(zé)任成本（=實(shí)際產(chǎn)量下單位成本）實(shí)際責(zé)任成本預(yù)算成本節(jié)約率預(yù)算成本節(jié)約額/預(yù)算成本100%4.利潤中心：邊際貢獻(xiàn)銷售收入總額變動(dòng)成本總額可控邊際貢獻(xiàn)（也稱部門經(jīng)理邊際貢獻(xiàn)）邊際貢獻(xiàn)該中心負(fù)責(zé)人可控固定成本部門邊際貢獻(xiàn)（又稱部門毛利）可控邊際貢獻(xiàn)該中心負(fù)責(zé)人不可控固定成本六、股票分割和股票回購：每股凈資產(chǎn)所有者權(quán)益/股數(shù)股票股利和股票分割比較。容股票分割內(nèi)股票股利不同點(diǎn)相似點(diǎn)（1）面值不變（2）股東權(quán)益構(gòu)造變（1）面值變?。?）股東權(quán)益構(gòu)造不變化（

41、3）屬于股利支付方式（3）不屬于股利支付方式（1）普通股股數(shù)增長（股票分割增長更多）（2）每股收益和每股市價(jià)下降（股票分割下降更多）（3）股東持股比例不變（4）資產(chǎn)總額、負(fù)債總額、股東權(quán)益總額不變第七章稅務(wù)經(jīng)管一、債務(wù)籌資稅務(wù)經(jīng)管1.債務(wù)籌資稅收謀劃:（1）運(yùn)用負(fù)債稅收謀劃：權(quán)益資本收益率（稅前）=息稅前利潤投資總額權(quán)益資本收益率（稅后）=息稅前利潤（1-25%）投資總額（2）借款計(jì)息方式稅收謀劃：負(fù)債籌資。利息越多，節(jié)稅越多。2.權(quán)益籌資稅務(wù)經(jīng)管：（1）權(quán)益籌資稅收謀劃：債務(wù)所占比重越大，計(jì)算出來每股凈利會(huì)越高。但由于債務(wù)比重大狀況下，財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)會(huì)較高。二、公司投資稅務(wù)經(jīng)管：三、公司營運(yùn)稅務(wù)經(jīng)管：四、公司收益分派稅務(wù)經(jīng)管：應(yīng)納稅所得額=收入總額-不征稅收入-免稅收入-各項(xiàng)準(zhǔn)予扣除工程-容許彌補(bǔ)此前年度虧損。應(yīng)交公司所得稅=應(yīng)納稅所得額25%第八章財(cái)務(wù)分析與評(píng)價(jià)一、財(cái)務(wù)分析辦法：比較分析法、比率分析法、因素分析法（1）比較分析法：1、重要財(cái)務(wù)指標(biāo)比較：A、本期/基期B、本期/上期2、會(huì)計(jì)報(bào)表比較：詳細(xì)涉及資產(chǎn)負(fù)債表比較、利潤表比較和鈔票流量表比較等。3、會(huì)計(jì)報(bào)表工程構(gòu)成比較：（2）比率分析法：比率指標(biāo)類型：1.它是各構(gòu)成某些數(shù)值占總體數(shù)值比例，反映部2.效率