基金業(yè)務(wù)基礎(chǔ)知識33

1、基金業(yè)務(wù)根底知識金融根底知識.基金的概念基金的運(yùn)作基金的收益與風(fēng)險基金的分類基金的費(fèi)用.什么是基金？證券投資基金簡稱基金是指經(jīng)過出賣基金份額，將眾多投資者的資金集中起來，構(gòu)成獨(dú)立財(cái)富，由基金托管人托管，基金管理人管理， 以投資組合的方法進(jìn)展證券投資的一種利益共享、風(fēng)險共擔(dān)的集合投資方式。.基金股票債券銀行儲蓄存款反映的經(jīng)濟(jì)關(guān)系不同信托關(guān)系，是一種受益憑證，投資者購買基金份額后成為基金受益人，基金管理人只是替投資者管理資金，并不承擔(dān)投資損失風(fēng)險受益憑證，投資者購買基金份額后成為基金受益人，基金管理人只是替投資者管理資金，并不承擔(dān)投資損失風(fēng)險所有權(quán)關(guān)系，是一種所有權(quán)憑證，投資者購買后成為公司股東債

2、權(quán)債務(wù)關(guān)系，是一種債權(quán)憑證，投資者購買后成為該公司債權(quán)人表現(xiàn)為銀行的負(fù)債，是一種信用憑證，銀行對存款者負(fù)有法定的保本付息責(zé)任所籌資金的投向不同間接投資工具，主要投向股票、債券等有價證券直接投資工具，主要投向?qū)崢I(yè)領(lǐng)域直接投資工具，主要投向?qū)崢I(yè)領(lǐng)域間接投資工具，銀行負(fù)責(zé)資金用途和投向投資收益與風(fēng)險大小不同投資于眾多有價證券，能有效分散風(fēng)險，風(fēng)險相對適中，收益相對穩(wěn)健價格波動性大，高風(fēng)險、高收益價格波動較股票小，低風(fēng)險、低收益銀行存款利率相對固定，損失本金的可能性很小，投資比較安全收益來源利息收入、股利收入、資本利得股利收入、資本利得利息收入、資本利得利息收入投資渠道基金管理公司及銀行、證券公司等代

3、銷機(jī)構(gòu)證券公司債券發(fā)行機(jī)構(gòu)、證券公司及銀行等代銷機(jī)構(gòu)銀行、信用社、郵政儲蓄銀行基金與股票、債券、儲蓄存款等其它金融工具的區(qū)別.基金的概念基金的運(yùn)作基金的收益與風(fēng)險基金的分類基金的費(fèi)用.按募集方式不同 公募基金 受政府主管部門監(jiān)管的，向不特定投資者公開發(fā)行受害憑證的證券投資基金。這些基金在法律的嚴(yán)厲監(jiān)管下，有著信息披露，利潤分配，運(yùn)轉(zhuǎn)限制等行業(yè)規(guī)范。 私募基金 以非公開方式向特定投資者募集資金并以證券為投資對象的證券投資基金。.公募基金與私募基金的區(qū)別募集的對象不同： 公募基金的募集對象是寬廣社會公眾，即社會不特定的投資者。 私募基金募集的對象是少數(shù)特定的投資者，包括機(jī)構(gòu)和個人。 募集的方式不同

4、： 公募基金募集資金是經(jīng)過公開出賣的方式進(jìn)展的。 私募基金那么是經(jīng)過非公開出賣的方式募集，這是私募基金與公募基金最主要的區(qū)別。 信息披露要求不同： 公募基金對信息披露有非常嚴(yán)厲的要求，其投資目的、投資組合等信息都要披露。 私募基金那么對信息披露的要求很低，具有較強(qiáng)的嚴(yán)密性。 投資限制不同： 公募基金在在投資種類、投資比例、投資與基金類型的匹配上有嚴(yán)厲的限制。 私募基金的投資限制完全由協(xié)議商定。業(yè)績報酬不同： 公募基金不提取業(yè)績報酬。 私募基金那么收取業(yè)績報酬。.按運(yùn)作方式不同 開放式基金 封鎖式基金 指基金發(fā)起人在設(shè)立基金時，基金單位或者股份總規(guī)模不固定，可視投資者的需求，隨時向投資者出賣基金

5、單位或者股份，并可以應(yīng)投資者的要求贖回發(fā)行在外的基金單位或者股份的一種基金運(yùn)作方式。 指基金的發(fā)起人在設(shè)立基金時，限定了基金單位的發(fā)行總額，籌足總額后，基金即宣告成立，并進(jìn)展封鎖，在一定時期內(nèi)不再接受新的投資。.按投資對象不同 股票型基金 債券型基金 貨幣型基金 混合型基金百分之八十以上的基金資產(chǎn)投資于股票的，為股票基金百分之八十以上的基金資產(chǎn)投資于債券的，為債券基金僅投資于貨幣市場工具的，為貨幣市場基金 投資于股票、債券、貨幣市場工具或其他基金份額，并且股票投資、債券投資、基金投資的比例不符合以上規(guī)定的，為混合基金.按投資理念不同自動型基金被動型基金以尋求獲得超越市場的業(yè)績表現(xiàn)為目的的一種基

6、金 普通選取特定的指數(shù)成份股作為投資的對象，不自動尋求超越市場的表現(xiàn)，而是試圖復(fù)制指數(shù)的表現(xiàn)。被動型基金普通選取特定的指數(shù)作為跟蹤對象，因此通常又被稱為指數(shù)基金。.特殊類基金ETF LOF.特殊類基金QDII QFII QDII 我國現(xiàn)行的QDII法規(guī)規(guī)定，QDII基金還不能直接投資國內(nèi)A股市場，所以當(dāng)前的基金系QDII產(chǎn)品應(yīng)歸類為國際基金。即主要投資于除本國市場以外的國外市場。 QFII 在QFII制度下，合格的境外機(jī)構(gòu)投資者QFII將被允許把一定額度的外匯資金匯入并兌換為當(dāng)?shù)刎泿牛?jīng)過嚴(yán)厲監(jiān)視管理的專門賬戶投資當(dāng)?shù)刈C券市場，包括股息及買賣價差等在內(nèi)的各種資本所得，經(jīng)審核后可轉(zhuǎn)換為外匯匯出，

7、實(shí)踐上就是對外資有限制地開放本國證券市場。.特殊類基金保本基金保本基金是指在基金產(chǎn)品的一個保本周期內(nèi)(我國普通多為三年)，對投資者的本金提供100%或者更高/低保證的基金，但假設(shè)提早贖回，那么不享用保本。思索：保本基金真能不賠錢嗎？.特殊類基金分級基金 分級基金是經(jīng)過對基金收益分配的安排，將基金份額分成預(yù)期收益與風(fēng)險不同的兩類份額，并將其中一類份額或兩類份額上市進(jìn)展買賣的構(gòu)造化證券投資基金。.基金的概念基金的運(yùn)作基金的收益與風(fēng)險基金的分類基金的費(fèi)用. 基金的收益基金資產(chǎn)總值 VS 基金資產(chǎn)凈值基金資產(chǎn)總值:一個基金所擁有的資產(chǎn)包括現(xiàn)金、股票、債券和其他有價證券及其他資產(chǎn)于每個營業(yè)日收市后，根據(jù)

8、收盤價錢計(jì)算出來的總資產(chǎn)價值?；鹳Y產(chǎn)凈值:在某一基金估值時點(diǎn)上，按照公允價錢計(jì)算的基金資產(chǎn)的總市值扣除負(fù)債后的余額，該余額是基金份額持有人的權(quán)益。按照公允價錢計(jì)算基金資產(chǎn)的過程就是基金的估值?；鹗找?VS 基金凈收益基金收益包括紅利、股息、債券利息、買賣證券價差、存款利息收入等?；饍羰找媸侵富鹗找鏈p去國家規(guī)定的各項(xiàng)費(fèi)用后的余額。單位凈值 VS 累計(jì)凈值基金單位凈值也叫基金單位份額凈值，是指每份額基金當(dāng)日的價值?；鹄塾?jì)凈值，是指單位凈值與基金成立以來累積分紅派息的總和。每萬份收益 VS 七日年化收益貨幣基金的每萬份基金凈收益是指把貨幣基金每天運(yùn)作的收益平均攤到每一份額上。七日年化收益率

9、是指貨幣基金以最近7個自然日每萬份基金份額平均收益折算的年收益率，通俗的說就是未來的時間每7日收益和如今堅(jiān)持不變。堅(jiān)持一年可以獲得的收益。. 相較于其他投資工具,基金的風(fēng)險與報酬處于相對中性的位置,所講究的 是長期的增值潛力。 基金的詳細(xì)風(fēng)險取決于其投資方向與戰(zhàn)略?；鸬娘L(fēng)險.基金的概念基金的運(yùn)作基金的收益與風(fēng)險基金的分類基金的費(fèi)用.轉(zhuǎn)換費(fèi)由2支基金申購費(fèi)補(bǔ)差和轉(zhuǎn)出基金贖回費(fèi)兩部分構(gòu)成申購費(fèi)低的基金轉(zhuǎn)到申購費(fèi)高的基金時，收取申購費(fèi)差價申購+補(bǔ)差+贖回申購費(fèi)高的基金轉(zhuǎn)到申購費(fèi)率低的基金時，不收取差價申購+贖回轉(zhuǎn)入基金申購費(fèi)無費(fèi)率優(yōu)惠，部分除外基金轉(zhuǎn)換T+1確認(rèn)，例如周一早上9點(diǎn)操作，贖回申購都是

10、按當(dāng)天晚上確認(rèn)的凈值操作超級轉(zhuǎn)換是T+2確認(rèn)，贖回是T日的凈值，申購是T+1的凈值.基金的概念基金的運(yùn)作基金的收益與風(fēng)險基金的分類基金的費(fèi)用.募集程序.信息披露.基金成立條件 封鎖式基金自同意之日起三個月內(nèi)募集的資金超越該基金同意規(guī)模的80%，該基金方可成立。 開放式基金自同意之日起三個月內(nèi)凈銷售額超越2億元和認(rèn)購戶數(shù)到達(dá)200人的，該基金方可成立。如募集時未到達(dá)法定要求的條件，如何處置?基金管理人以其固有財(cái)富承當(dāng)因募集行為而產(chǎn)生的債務(wù)和費(fèi)用 ；在基金募集期限屆滿后30日內(nèi)返還投資人已交納的款項(xiàng),并加計(jì)銀行同期存款利息。.基金認(rèn)/申購“未知價原那么, 以懇求當(dāng)日收市后計(jì)算的基金份額凈值為基準(zhǔn)進(jìn)

11、展計(jì)算；金額認(rèn)申購、份額成交；“初次認(rèn)購/申購下限、“追加認(rèn)購/申購下限的規(guī)定；全額繳款。.基金贖回與撤單贖回份額小于可用余額；“未知價原那么, 以懇求當(dāng)日收市后計(jì)算的基金份額凈值為基準(zhǔn)進(jìn)展計(jì)算；份額懇求，金額確定；單筆贖回份額不得低于“最低贖回份額；贖回后份額不得低于“基金賬戶最低持有份額。投資者可在懇求當(dāng)日買賣時間截止之前，撤銷當(dāng)日買賣類業(yè)務(wù)的懇求；基金認(rèn)購及定投不支持撤單，其他撤單需在買賣日當(dāng)天15:00之前進(jìn)展操作.分紅 基金分紅是指基金公司將收益的一部分以現(xiàn)金方式派發(fā)給基金投資人 分紅方式：現(xiàn)金分紅 將基金收益的一部分，以現(xiàn)金方式派發(fā)給基金 投資者 紅利再投 現(xiàn)金分紅所得的現(xiàn)金以當(dāng)天

12、基金價錢直接用于 購買該基金，添加原先持有基金的份額。凈值 單位凈值：即每份額基金當(dāng)日的價值當(dāng)日凈值，普通于當(dāng)日晚間公布，QDII型T+2公布 認(rèn)購基金凈值1，貨幣型基金凈值為1份額 基金份額是指基金發(fā)起人向投資者公開發(fā)行的，表示持有人按其所持 額對基金財(cái)富享有收益分配權(quán)、清算后剩余財(cái)富獲得權(quán)和其他相關(guān)權(quán)益， 并承當(dāng)相應(yīng)義務(wù)的憑證。 .定投 投資者事先商定每期扣款日、扣款金額、扣款方式，在商定扣款日從指定銀行賬戶內(nèi)自動完成扣款及申購的一種基金投資方式。 定投可選日期：1-28日 定投金額：視定投基金而定當(dāng)月指定日期在非買賣日就會順延到下一個買賣日進(jìn)展操作；如設(shè)置為順眼扣款但買賣日當(dāng)天銀行卡內(nèi)金

13、額缺乏，系統(tǒng)會分別在第二個買賣日進(jìn)展操作，二次失效當(dāng)月那么不會再進(jìn)展操作 定投時效：D+1日生效，終止定投前均有效 定投不可撤單轉(zhuǎn)換 基金轉(zhuǎn)換是指投資者在持有基金公司發(fā)行的任一開放式基金后，將其持有的基金份額直接轉(zhuǎn)換成同一公司管理的其它開放式基金的基金份額，而不需求先贖回已持有的基金單位，再申購目的基金的一種業(yè)務(wù)方式。.買賣日 除周六、周日和國家法定假日，其他基金可買賣日期均為買賣日例如1月1日為周四元旦，那么2、3、4號分別是周五、周六、周日，雖然4號周日是任務(wù)日但并非是買賣日買賣時間&凈值買賣日15點(diǎn)前發(fā)起的買賣，以當(dāng)日凈值計(jì)算買賣日15點(diǎn)后發(fā)起的買賣，以下一個買賣日凈值計(jì)算非買賣日發(fā)起買賣，以下一個買賣日凈值計(jì)算.申購確認(rèn)時間 貨幣型基金T+1個買賣日, QDII型基金T+2個買賣日 其他公募基金T+1個買賣日,T+2可贖回普通來說是在第二個買賣日晚間確認(rèn)申購，即能查到已持有的基金份額，在申購確認(rèn)的根底上才可操作贖回贖回資金到賬時間 貨幣型基金T+1個買賣日， QDII型基金T+8至13個買賣日 其他基金T+3至4個買賣日。撤單資金到賬時間 T+2個買賣日例如周一早上10點(diǎn)申購，當(dāng)天12點(diǎn)進(jìn)展撤單，資金會在周三前往等于2天凍結(jié)；但周一早上10點(diǎn)贖回，當(dāng)天12點(diǎn)進(jìn)展撤單贖回不影響資金凍結(jié)；當(dāng)天一旦進(jìn)展