中小企業(yè)融最新資困境分析

1、編號題目我國中小企業(yè)融資困境分析目 錄 TOC o 1-5 h z HYPERLINK l bookmark4 o Current Document 摘要 I HYPERLINK l bookmark6 o Current Document Abstract II HYPERLINK l bookmark8 o Current Document 緒論 1 HYPERLINK l bookmark10 o Current Document 選題背景及意義1 HYPERLINK l bookmark12 o Current Document 研究的內(nèi)容和方法2 HYPERLINK l bookma

2、rk14 o Current Document 本論文的主要工作 3 HYPERLINK l bookmark16 o Current Document 國內(nèi)外研究狀況 4 HYPERLINK l bookmark18 o Current Document 國內(nèi)中小企業(yè)融資研究狀況 4 HYPERLINK l bookmark20 o Current Document 國外中小企業(yè)融資研究狀況 5 HYPERLINK l bookmark22 o Current Document 小結(jié)7 HYPERLINK l bookmark24 o Current Document 3我國中小企業(yè)的融資狀

3、況 8 HYPERLINK l bookmark26 o Current Document 中小企業(yè)的內(nèi)涵8 HYPERLINK l bookmark28 o Current Document 我國中小企業(yè)融資的特點(diǎn) 9 HYPERLINK l bookmark30 o Current Document 我國中小企業(yè)融資狀況 10 HYPERLINK l bookmark32 o Current Document 總體融資結(jié)構(gòu)狀況 10 HYPERLINK l bookmark34 o Current Document 內(nèi)源融資狀況 11 HYPERLINK l bookmark36 o Cu

4、rrent Document 間接融資狀況11 HYPERLINK l bookmark38 o Current Document 直接融資狀況12 HYPERLINK l bookmark40 o Current Document 4我國中小企業(yè)融資難的成因分析 13 HYPERLINK l bookmark42 o Current Document 融資難白肉內(nèi)因13 HYPERLINK l bookmark44 o Current Document 中小企業(yè)治理結(jié)構(gòu)不規(guī)范 13 HYPERLINK l bookmark46 o Current Document 中小企業(yè)財(cái)務(wù)制度不健全，資

5、信狀況不佳 13 HYPERLINK l bookmark48 o Current Document 中小企業(yè)管理水平不先進(jìn)，融資觀念落后 14 HYPERLINK l bookmark50 o Current Document 中小企業(yè)產(chǎn)業(yè)結(jié)構(gòu)不合理，組織水平較低 14 HYPERLINK l bookmark52 o Current Document 融資難白外因14 HYPERLINK l bookmark54 o Current Document 制度供給不足 14 HYPERLINK l bookmark56 o Current Document 政府重視不夠，融資體系不完整 15

6、HYPERLINK l bookmark58 o Current Document 民間金融受到抑制 15 HYPERLINK l bookmark60 o Current Document 5解決融資又t的對策 16 HYPERLINK l bookmark62 o Current Document 規(guī)范內(nèi)部管理機(jī)制，提高自身實(shí)力16 HYPERLINK l bookmark64 o Current Document 創(chuàng)新金融產(chǎn)品和完善金融體系 17 HYPERLINK l bookmark66 o Current Document 放松對民間金融控制，引導(dǎo)非正規(guī)金融的發(fā)展 18 HYPER

7、LINK l bookmark68 o Current Document 合理配置金融管理權(quán) 18 HYPERLINK l bookmark70 o Current Document 6結(jié)論 19致ft 20 HYPERLINK l bookmark74 o Current Document 參考文獻(xiàn) 21文獻(xiàn)綜述 23摘要隨著我國經(jīng)濟(jì)體制改革的不斷深入，中小企業(yè)代表的非國有經(jīng)濟(jì)在整個國民 經(jīng)濟(jì)中占據(jù)越來越重要的地位。與此同時，中小企業(yè)融資問題引起越來越多的關(guān) 注，原因主要有兩個：一方面，中小企業(yè)的發(fā)展已經(jīng)成為支撐我國經(jīng)濟(jì)持續(xù)增長 的強(qiáng)大動力和社會穩(wěn)定的重要基礎(chǔ)；另一方面，中小企業(yè)的進(jìn)一步發(fā)展

8、正陷入越 來越嚴(yán)重的困境，特別是融資難的問題已經(jīng)成為束縛中小企業(yè)發(fā)展的最大障礙。 因此，分析中小企業(yè)面臨的困境及其成因，探討緩解融資困境的有效途徑，是現(xiàn) 時金融業(yè)迫切需要解決的問題，且具有十分重要的理論和現(xiàn)實(shí)意義。本文通過中小企業(yè)融資的現(xiàn)狀分析中小企業(yè)融資難的原因， 從提高中小企業(yè) 自身融資能力和為中小企業(yè)營造良好的外部融資環(huán)境兩方面入手， 通過優(yōu)化融資 結(jié)構(gòu)、拓展融資渠道、尤其是提高中小企業(yè)自身素質(zhì)和完善金融體系， 來緩解中 小企業(yè)融資難的現(xiàn)狀。關(guān)鍵詞：中小企業(yè)；融資；措施；金融體系；困境AbstractAlong with our country economic system refor

9、m, small and medium enterprises on behalf of the non state owned economy in the entire national economy occupies an increasingly important position. At the same time, the financing of small and medium-sized enterprises attracted more and more attention, there are two main reasons: on the one hand, t

10、he development of small and medium enterprises has become a sustained growth of our economy powerful motive force and social stability of the important foundation; on the other hand, the further development of small and medium enterprises is a growing dilemma, especially financing the issue has beco

11、me the biggest obstacle to the development of small and medium-sized enterprises bound. Therefore, analysis the difficulties faced by small and medium enterprises and its cause of formation, explore the effective way to alleviate the financing difficulties, financial industry is the urgent need to a

12、ddress the problem, and it has very important theoretical and practical significance.In this paper, through the analysis of the current situation of financing of small and medium enterprises SME financing, from improve oneself of medium and small businessesfinancing ability and for small and medium

13、enterprisesto create a good external financing environment two respects proceed with, through optimizing financing structure, expand financing channels, especially small and medium enterprises to improve their quality and perfect financial system, to alleviate the financing difficulties of small and

14、 medium-sized enterprises current situation.Key words: Small and medium enterprisesFinancing measure ; Financial system緒論選題背景及意義無論發(fā)達(dá)國家還是發(fā)展中國家，中小企業(yè)都是經(jīng)濟(jì)發(fā)展和社會穩(wěn)定的重要 支柱。美國把中小企業(yè)稱作“美國經(jīng)濟(jì)的脊梁”。中小企業(yè)在我國經(jīng)濟(jì)發(fā)展中也 具有重要的地位和作用。中小企業(yè)代表的非國有經(jīng)濟(jì)是我國國民經(jīng)濟(jì)的重要組成 部分，對我國國民經(jīng)濟(jì)的發(fā)展貢獻(xiàn)越來越大。90年代后期至今，隨著社會主義市場經(jīng)濟(jì)體制的建立和經(jīng)濟(jì)全球化的發(fā)展， 我國逐步認(rèn)識到中小企業(yè)在

15、國民經(jīng)濟(jì) 發(fā)展中的重要地位，中小企業(yè)獲得了很大的發(fā)展。中小企業(yè)作為現(xiàn)代社會市場經(jīng)濟(jì)發(fā)展中最為活躍的因子，在任何政治體制、 經(jīng)濟(jì)制度的國家和地區(qū)，其地位和作用都是不可輕視的。因此，中小企業(yè)健康、 穩(wěn)定的發(fā)展一直是眾多經(jīng)濟(jì)學(xué)家共同關(guān)注的熱點(diǎn)問題。在激烈的市場競爭環(huán)境 中，大量的中小企業(yè)頑強(qiáng)生存著并不斷的發(fā)展壯大，它們在國民財(cái)富的創(chuàng)造、就 業(yè)機(jī)會創(chuàng)造、推動創(chuàng)新和促進(jìn)產(chǎn)業(yè)結(jié)構(gòu)調(diào)整和優(yōu)化升級等方面起著越來越大的作 用。一個國家的經(jīng)濟(jì)強(qiáng)大離不開成功的中小企業(yè)。改革開放以來，支撐我國經(jīng) 濟(jì)迅猛發(fā)展的重要力量中占我國企業(yè)總數(shù) 99%勺中小企業(yè)的推動力不容忽視。由 于存在消費(fèi)者偏好不同、產(chǎn)品差異大，存在規(guī)模不經(jīng)

16、濟(jì)等因素，中小企業(yè)就有存 在發(fā)展的必然，比如在商業(yè)、服務(wù)等行業(yè)中，中小企業(yè)往往是主體，中小企業(yè)有 存在的客觀必然性。但是中小企業(yè)發(fā)展與創(chuàng)新遭遇到嚴(yán)重瓶頸一融資問題。即使是在發(fā)達(dá)國家，中小企業(yè)的發(fā)展也同樣遭遇這樣的問題。比如英國，具科技型小企業(yè)的形勢不容樂觀，英國政府同其他國家一樣正努力滿足TBSFs的資金需求，根據(jù)Farid Ullah&Peter Taylor 的研究，TBSFs面臨著許多障礙。資金短缺被 認(rèn)為是在TBSFs發(fā)展早期階段的主要障礙，近80%羊本企業(yè)在早期階段的業(yè)務(wù)發(fā) 展遭遇融資限制(Farid Ullah&Peter Taylor , 2006)。對中小企業(yè)的發(fā)展來說， 解決

17、這一問題如同給急待輸血的機(jī)體以新鮮血液，其意義不可估量。研究的內(nèi)容和方法全國非公經(jīng)濟(jì)發(fā)展迅速，每年數(shù)以萬計(jì)的中小民營企業(yè)的創(chuàng)辦和發(fā)展帶動了 極大的資金需求，但由于規(guī)模小、組織結(jié)構(gòu)簡單、管理混亂不透明、經(jīng)營品種單 一、抵御市場風(fēng)險(xiǎn)能力不足、生存和發(fā)展前景不確定等原因，它們很難通過正規(guī) 渠道得到金融機(jī)構(gòu)的融資，同時在缺乏其他有效的融資制度和政策支持下，轉(zhuǎn)而不得不通過提高利率的方式去取得民間資金。據(jù)對中關(guān)村企業(yè)的融資問卷調(diào)查 中，共有964家企業(yè)對“企業(yè)的主要資金來源”作答時，共有 17.7%的企業(yè)，即 171家企業(yè)認(rèn)為民間借貸是其取得資金的主要途徑，在外部融資中，僅次于銀行 和信用社貸款。中國人民

18、銀行發(fā)布的2004年中國區(qū)域金融運(yùn)行報(bào)告中提到要正確認(rèn)識 民間融資的補(bǔ)充作用，首度對民間融資行為予以承認(rèn)，潛藏于正規(guī)金融體制壓制 的民間融資終于露出水面，得到了國家、社會和學(xué)者們的重視。隨著我國國民經(jīng) 濟(jì)的快速發(fā)展，民間融資規(guī)模不斷擴(kuò)大，已成為中小企業(yè)尤其是農(nóng)村經(jīng)濟(jì)獲得流 動資金和建設(shè)資金的重要渠道?！懊耖g融資趨于活躍”，因其對經(jīng)濟(jì)運(yùn)行評價(jià)的客 觀，是2005年央行調(diào)查結(jié)果最閃亮的地方。中小企業(yè)民間融資有其活躍的因由， 但是，也有作為其深化發(fā)展的絆腳石的制度障礙。本文主要采用理論分析的方法。我國資本市場的發(fā)展很大程度上是借鑒外國 的經(jīng)驗(yàn)，如何結(jié)合我國的實(shí)際國情，如何讓舶來品在我國生根發(fā)芽是擺在

19、我們面 前的最大問題。從我國中小企業(yè)發(fā)展的概況出發(fā)，首先應(yīng)該了解它們的生存狀況， 融資的特點(diǎn)和它們遇到的問題及造成這些問題的原因。從理論上梳理各家之言， 分析我國中小企業(yè)融資的現(xiàn)狀并對其困難原因進(jìn)行分析，并根據(jù)這些原因提出解決的辦法。解決的方法層出不窮，本文從找準(zhǔn)融資瓶頸的根木原因然后對癥下藥 路思路出發(fā)，探討中小企業(yè)融資難的原因及解決的方法。本論文的主要工作本文首先從中小企業(yè)融資的背景和意義入手，指出課題的重要性。提出中小 企業(yè)融資存在的問題，并深度分析產(chǎn)生問題的原因，并對提出的問題找到解決的 辦法。論文主要分以下幾部分。第一部分，緒論。簡述了選題的背景與意義，提出了研究內(nèi)容與方法和論文 主

20、要工作。第二部分，介紹了國內(nèi)外中小企業(yè)融資的現(xiàn)狀。第三部分，提出了中小企業(yè)融資的問題。第四部分，分析了中小企業(yè)融資難的原因。第五部分，提出解決問題的策略。2國內(nèi)外研究狀況國內(nèi)中小企業(yè)融資研究狀況國內(nèi)的研究始于20世紀(jì)50年代。改革開放以后，國家改變了資金供給方式， 從而引起了企業(yè)融資模式的變化，企業(yè)融資問題、國有企業(yè)股份制改造過程中的 股權(quán)構(gòu)造和法人治理結(jié)構(gòu)優(yōu)化成為理論界關(guān)注的熱點(diǎn)。上世紀(jì)90年代后期以來，中小企業(yè)融資問題為學(xué)者們所重視，形成了新的研究熱潮，如圍繞政府融資 服務(wù)、間接融資、直接融資這三方面的關(guān)系討論了中小企業(yè)融資問題；發(fā)展民營 銀行以及盡快推出創(chuàng)業(yè)板市場完善企業(yè)融資體系； 國家

21、發(fā)展計(jì)劃委員會的劉立峰 也提出要建立真正的中小型民營銀行， 以滿足民營中小企業(yè)的融資需要， 新建立 的民營銀行應(yīng)定位為區(qū)域性中小型金融機(jī)構(gòu)并應(yīng)與政府機(jī)構(gòu)完全脫鉤；當(dāng)企業(yè)發(fā)展進(jìn)入到成熟期以后，才能考慮直接融資，而在我國更需要一個資本市場發(fā)育完 善的過程；解決民營經(jīng)濟(jì)融資困境的根本出路不在于改變國有銀行的信貸行為與 資金投向，而在于營造內(nèi)生性金融制度成長的外部環(huán)境。 學(xué)者們大都在探討中小 企業(yè)融資困境原因的基礎(chǔ)上，提出了一些解決該問題的方法。關(guān)于中小企業(yè)融資難的原因，通過對已有文獻(xiàn)的梳理，認(rèn)為大致是從以下兩 個方面來探討的：1.企業(yè)方面。簡要?dú)w納如下：一是中小企業(yè)大多經(jīng)營不規(guī)范， 信用等級低。在組

22、織方式上，中小企業(yè)人數(shù)少，管理層次少，專業(yè)管理水平和社 會化程度較低；在財(cái)務(wù)制度上，很多中小企業(yè)的相關(guān)制度不健全，由于逃避稅收 等原因，不愿在財(cái)務(wù)報(bào)表上反映企業(yè)真實(shí)的財(cái)務(wù)狀況， 造成會計(jì)信息透明度較低； 在發(fā)展方式上，多數(shù)中小企業(yè)在企業(yè)計(jì)劃、發(fā)展規(guī)劃，以及收集、分析和研究信 息的能力方面薄弱，使其對宏觀經(jīng)濟(jì)變動無法及時、清晰地了解，發(fā)展的隨意性 大。以上問題所導(dǎo)致的一個結(jié)果是銀行對中小企業(yè)的發(fā)展預(yù)期不明、總體評價(jià)不高、信用等級普遍偏低。二是不能提供令銀行滿意的資產(chǎn)擔(dān)保。 中小企業(yè)在發(fā)展 中所呈現(xiàn)出的弱點(diǎn)和種種弊病使得銀行盡量避免冒險(xiǎn)向中小企業(yè)提供貸款，從而要求中小企業(yè)提供充足的資產(chǎn)擔(dān)保抵押品，

23、 而由于中小企業(yè)規(guī)模小，普遍缺乏足 夠的固定資產(chǎn)和適當(dāng)?shù)钠渌Y產(chǎn)，加之抵押程序煩瑣、各種費(fèi)用較高，從而使中 小企業(yè)不能很好地滿足銀行的要求。 三是中小企業(yè)具有隱瞞信息的偏好。 隱瞞信 息是企業(yè)運(yùn)作的常態(tài)，但與大企業(yè)不同的是，由于企業(yè)規(guī)模小、人員少，組織結(jié) 構(gòu)簡單，中小企業(yè)所隱瞞信息的“漏損率”較之大企業(yè)低很多，令銀行對中小企 業(yè)經(jīng)營績效產(chǎn)生懷疑。2.銀行方面。一般而言，中小企業(yè)主要通過間接融資來滿 足資金需求，其中又以銀行貸款為主，所以中小企業(yè)融資難在很大程度上意味著 中小企業(yè)貸款難。因此很多學(xué)者以銀行為切入點(diǎn)尋找中小企業(yè)融資困境的癥結(jié)。由于銀行一般不親自參與企業(yè)的日常活動， 所以解決資金使用

24、者和銀行之間信息 不對稱就成為銀行評估風(fēng)險(xiǎn)的關(guān)鍵所在。 一般而言，中小企業(yè)規(guī)模小，經(jīng)營活動 不易被外界所了解，大多沒有完善的公司治理結(jié)構(gòu)，缺乏銀行所需要的財(cái)務(wù)、信 用評級的“硬”信息，同時中小企業(yè)大多帶有經(jīng)營者個人特征，對其評價(jià)多為“軟” 信息。而這顯然與大銀行批量化交易所需的標(biāo)準(zhǔn)信息無法對接，使得中小企業(yè)與 大銀行之間很難形成順暢的信息流動。特別地，從我國銀行業(yè)的市場結(jié)構(gòu)看，國 有銀行大型具有市場壟斷地位，但與中小企業(yè)之間卻存在嚴(yán)重的信息不對稱， 同 時它還減少了中小金融機(jī)構(gòu)可獲得的金融資源，從而限制了它們?yōu)橹行∑髽I(yè)服務(wù) 的能力。國外中小企業(yè)融資研究狀況在理論研究方面，現(xiàn)代融資理論研究的重要

25、內(nèi)容是權(quán)衡融資成本和風(fēng)險(xiǎn)，建立最佳融資結(jié)構(gòu)，實(shí)現(xiàn)企業(yè)價(jià)值最大化。莫迪利亞尼和米勒在著名論文資本成 本，公司金融和投資理論中提出MM定理，成為公司金融理論和經(jīng)驗(yàn)分析的自 然基礎(chǔ)或比較標(biāo)準(zhǔn)。MM定理認(rèn)為，在完善的市場中，企業(yè)資本結(jié)構(gòu)與企業(yè)的市 場價(jià)值無關(guān)，也就是說，企業(yè)選擇怎樣的融資方式均不會影響企業(yè)市場價(jià)值。但由于該定理研究的是完全競爭市場和信息對稱的情況， 在沒有公司所得稅，沒有 公司破產(chǎn)風(fēng)險(xiǎn)，資本市場具有完全效率，零交易成本等假設(shè)的基礎(chǔ)上形成的， 缺 乏實(shí)證意義，因而在實(shí)踐中受到很大挑戰(zhàn)。20世紀(jì)70年代隨著企業(yè)財(cái)務(wù)理論的發(fā)展，通過引入企業(yè)債務(wù)風(fēng)險(xiǎn)分析， 對MM定理做出了各種修正。其中以梅耶

26、斯、斯科特（Scott ）提出著名的平衡 理論為代表。平衡理論認(rèn)為，制約企業(yè)無限追求免稅優(yōu)惠或負(fù)債最大值的關(guān)鍵因 素是由債務(wù)上升而形成的企業(yè)風(fēng)險(xiǎn)和費(fèi)用。羅斯最早把非對稱信息論引入企業(yè)資本結(jié)構(gòu)的分析，提出信號一一激勵模 型。他認(rèn)為企業(yè)資本結(jié)構(gòu)就是一種把內(nèi)部信息傳遞給市場的信號工具。由于破產(chǎn)的概率和企業(yè)的質(zhì)量負(fù)相關(guān)而同負(fù)債水平正相關(guān)，所以內(nèi)部投資者把較高的負(fù)債水平視為高質(zhì)量的一個信號，即企業(yè)的市場價(jià)值和債務(wù)比例正相關(guān)。梅葉斯和梅吉拉夫沿著信息不對稱的思路， 提出了新優(yōu)序融資理論，第一次 正面地回答了企業(yè)的融資偏好問題， 他們認(rèn)為，資本結(jié)構(gòu)的確定是為了緩和由于 信息不對稱而導(dǎo)致的公司投資決策的無效率

27、。按照這一理論，公司的資本結(jié)構(gòu)是 在公司為了新項(xiàng)目籌資愿望的驅(qū)使下形成的， 融資先通過內(nèi)部資金進(jìn)行，然后再 通過低風(fēng)險(xiǎn)的債券，最后才不得不采用股票。這就是融資的“先后順序”理論。可以看出，目前國外對企業(yè)融資的研究，主要集中在三個方面：一是企業(yè)融 資結(jié)構(gòu)或企業(yè)資本結(jié)構(gòu)研究，這方面的研究主要包括企業(yè)融資成本、各種融資方 式的成本和風(fēng)險(xiǎn)的比較；二是融資與企業(yè)治理結(jié)構(gòu)研究，主要包括不同融資方式 對企業(yè)監(jiān)管和控制的效果、銀企關(guān)系、銀行與證券市場對企業(yè)治理的作用比較等 內(nèi)容；三是與融資相關(guān)的金融抑制和金融深化研究，主要研究發(fā)展中國家在工業(yè)化過程中通過什么方式籌集資本原始積累所需的資金、這些融資方式的實(shí)際效

28、 果、向市場化轉(zhuǎn)型過程中金融體制改革與金融發(fā)展問題。在實(shí)踐研究方面，為了扶持在競爭中處于劣勢的中小企業(yè)， 各國都從自身實(shí) 際出發(fā)，采取了不同的措施。在美國，一般采用政府中小企業(yè)管理局擔(dān)保，銀行 放貸；地方發(fā)展公司、金融機(jī)構(gòu)協(xié)商提供貸款；極小部分的政府撥款等方式解決。 在英國，這一問題基本上由政府擔(dān)保貸款與合作經(jīng)濟(jì)組織的風(fēng)險(xiǎn)投資兩大渠道解 決，其中政府擔(dān)保貸款比例已由上世紀(jì) 80年代的80%F降到70%傭金也由2% 提高到了 5%而風(fēng)險(xiǎn)投資機(jī)構(gòu)則發(fā)展較快，全國已有 100家以上。在法國，有 對困難企業(yè)的政府重點(diǎn)資助，僅 1990年就支出4.4億法郎；有為企業(yè)發(fā)展設(shè)立 的共同風(fēng)險(xiǎn)投資基金、職工基金

29、、保障基金；有成立于1982年為新辦企業(yè)、企業(yè)轉(zhuǎn)化、出口貿(mào)易等提供貸款擔(dān)保的風(fēng)險(xiǎn)資本保障公司等。在日本，由于政府財(cái)力雄厚，對企業(yè)發(fā)展支持力度相對較大，出資成立了中小企業(yè)金融公庫、 國民金 融公庫、環(huán)境衛(wèi)生金融公庫，以較之民間金融機(jī)構(gòu)有利的條件， 向中小企業(yè)發(fā)放 大量貸款。在新加坡，由政府生產(chǎn)力與標(biāo)準(zhǔn)局出面，從融資、降低生產(chǎn)成本、發(fā) 展業(yè)務(wù)市場、提高技能、改善管理應(yīng)變能力等五方面入手，由政府分擔(dān)中長期貸 款與短期貸款的70%f 50%小結(jié)可以看出，中小企業(yè)已經(jīng)成為世界經(jīng)濟(jì)的重要增長點(diǎn)， 為世界經(jīng)濟(jì)發(fā)展作出 了巨大的貢獻(xiàn)。但近些年來由于企業(yè)競爭的激烈， 使許多中小企業(yè)面臨了較大挑 戰(zhàn)，其中融資難問

30、題影響和制約了中小企業(yè)的進(jìn)一步發(fā)展。 中小企業(yè)的發(fā)展有其 優(yōu)勢的存在，因此融資困境的解決更有其存在的意義。3我國中小企業(yè)的融資狀況中小企業(yè)的內(nèi)涵國家經(jīng)濟(jì)貿(mào)易委員會、國家發(fā)展計(jì)劃委員會、財(cái)政部和國家統(tǒng)計(jì)局等四部門 聯(lián)合發(fā)布了中小企業(yè)暫行規(guī)定，詳細(xì)規(guī)定了中小企業(yè)的劃分標(biāo)準(zhǔn)。工業(yè)：中小企業(yè)必須符合以下條件：職工人數(shù) 2000以下，或銷售額30000 萬元以下，或資產(chǎn)總額40000萬元以下。其中，中型企業(yè)必須同時滿足職工人數(shù) 300人以上，銷售額3000萬元及以上，資產(chǎn)總額4000萬元及以上；其余為小型 企業(yè)。建筑業(yè)：中小企業(yè)必須符合以下條件：職工人數(shù)3000以下，或銷售額30000 萬元以下，或資產(chǎn)

31、總額40000萬元以下。其中，中型企業(yè)必須同時滿足職工人數(shù) 600人以上，銷售額3000萬元及以上，資產(chǎn)總額4000萬元及以上；其余為小型 企業(yè)。批發(fā)和零售業(yè)：零售業(yè)中小企業(yè)必須符合以下條件：職工人數(shù)500以下，或銷 售額15000萬元以下。其中，中型企業(yè)必須同時滿足職工人數(shù) 100人以上，銷售 額1000萬元及以上；其余為小型企業(yè)。批發(fā)業(yè)中小企業(yè)必須符合以下條件：職工 人數(shù)200以下，或銷售額30000萬元以下。其中，中型企業(yè)必須同時滿足職工人 數(shù)100人以上，銷售額3000萬元及以上；其余為小型企業(yè)。交通運(yùn)輸和郵政業(yè)：交通運(yùn)輸業(yè)中小企業(yè)必須符合以下條件：職工人數(shù)3000 以下，或銷售額30

32、000萬元以下。其中，中型企業(yè)必須同時滿足職工人數(shù)500人以上，銷售額3000萬元及以上；其余為小型企業(yè)。郵政業(yè)中小企業(yè)必須符合 以下條件：職工人數(shù)1000以下，或銷售額30000萬元以下。其中，中型企業(yè)必須 同時滿足職工人數(shù)400人以上，銷售額3000萬元及以上；其余為小型企業(yè)。住宿和餐飲業(yè)：中小企業(yè)必須符合以下條件：職工人數(shù)800以下，或銷售額 15000萬元以下。其中，中型企業(yè)必須同時滿足職工人數(shù) 400人以上，銷售額3000 萬元及以上；其余為小型企業(yè)。從經(jīng)濟(jì)發(fā)展的角度看，21世紀(jì)將是中小企業(yè)的世紀(jì)。在我國，中小企業(yè)數(shù) 量占全國企業(yè)總數(shù)的比例在98犯上，中小企業(yè)產(chǎn)值、增加值、總資產(chǎn)、銷

33、售收入的比例均超過60%利潤總額白比例超過50%稅收總額的比例超過40%,提供 的就業(yè)崗位超過3/4。中小企業(yè)發(fā)展迅速，對經(jīng)濟(jì)增長的支持作用日益突出，同時對社會穩(wěn)定、增 加城鄉(xiāng)居民收入也做出了重大貢獻(xiàn)。以山西省為例：2005年，全省中小企業(yè)經(jīng)濟(jì)完成增加值2120億元，增長38.8%,占到全省地方生產(chǎn)總值的一半以上；上 交稅金252.8億元，增長45 .62%,占到全省財(cái)政收入的33%全省中小企業(yè)（含 個體工商戶）已超過64萬家，占到全省企業(yè)總數(shù)的99犯上；全省農(nóng)村經(jīng)濟(jì)總產(chǎn) 值的2/3,全省國內(nèi)生產(chǎn)總值、出口總額、工業(yè)增加值凈增量和城鄉(xiāng)居民收入的 1/2 ,財(cái)政收入的1/3 ,都來自中小企業(yè)；農(nóng)

34、村富裕勞動力和城鎮(zhèn)新增就業(yè)的 4/5 都流向了中小企業(yè)；全省中小企業(yè)共提供了 533萬個就業(yè)崗位，占到全省企業(yè)就 業(yè)人數(shù)的75%Z上；全省85%勺新增勞動力和90%勺下崗人員在中小企業(yè)就業(yè)。 中小企業(yè)已經(jīng)成為農(nóng)村經(jīng)濟(jì)的主體和縣域經(jīng)濟(jì)的主體，成為城鄉(xiāng)居民就業(yè)和收入 的主要渠道，成為地方財(cái)政收入的主要來源，成為我省國民經(jīng)濟(jì)的重要組成部分。總之，中小企業(yè)在國民經(jīng)濟(jì)中具有舉足輕重、不可替代的地位和作用，尤其在一個資金短缺、勞動力充足、處于較低發(fā)展階段的國家中，更有明顯比較優(yōu)勢。 因此，中小企業(yè)對我國的經(jīng)濟(jì)發(fā)展具有特殊的重要意義。我國中小企業(yè)融資的特點(diǎn)從實(shí)際來看，中小企業(yè)經(jīng)營規(guī)模小，自有資金較少，技術(shù)水

35、平落后，管理粗 放，資信水平不高，無力承受過高的融資資本，抗風(fēng)險(xiǎn)能力較弱。中小企業(yè)自身 的特點(diǎn)決定了其融資特點(diǎn)。a.融資難度大相對于大型企業(yè)，中小企業(yè)先天不足，缺少直接融資的途徑；而在間接方面， 從信貸安全考慮原因，由于其經(jīng)營風(fēng)險(xiǎn)大，信用不高，抵押擔(dān)保落實(shí)難，資金需 求“急、頻、少”等原因，銀行不愿意對中小企業(yè)發(fā)放貸款；這就先天性地決定 了中小企業(yè)融資的難度大。b.融資成本高由于融資渠道的缺乏和資金嚴(yán)重短缺，中小企業(yè)很多時候依靠典當(dāng)、融資租賃及民間融資，付出較高的資金成本；即使從銀行貸款，也由于獲得信用擔(dān)保的難度大，需要支付相關(guān)的手續(xù)費(fèi)和擔(dān)保費(fèi)， 從而增加了融資成本，侵蝕了企業(yè)利 潤。c.融資

36、風(fēng)險(xiǎn)高中小企業(yè)籌資多是短期資金，因而需要頻繁償舊借新，加大了企業(yè)到期不能 清償?shù)臋C(jī)會；而且由于融資成本高，企業(yè)負(fù)擔(dān)沉重，也加大了企業(yè)融資的風(fēng)險(xiǎn)。我國中小企業(yè)融資狀況總體融資結(jié)構(gòu)狀況現(xiàn)階段，我國中小企業(yè)融資結(jié)構(gòu)具有以下特點(diǎn)：a.企業(yè)內(nèi)源融資在資本結(jié)構(gòu)中所占的比重偏大中小企業(yè)無論在一次創(chuàng)業(yè)的啟動階段還是在二次創(chuàng)業(yè)的擴(kuò)張階段，企業(yè)的主要資金來源都是企業(yè)主的投入和權(quán)益收益。 中小企業(yè)的內(nèi)源融資占到相當(dāng)大的比 例，平均為90. 5%。而且越是新成立的企業(yè)其內(nèi)部資金積累所占的比例越高， 說明企業(yè)在發(fā)展之初的資金來源非常有限，主要依靠有限的自有資本的投入，這也正是該類企業(yè)難以迅速壯大的根源所在。b.在外源融

37、資方面，間接融資比重過高與外國企業(yè)相比，中國企業(yè)對銀行信貸的依賴程度顯然要高于外國企業(yè)，在國外企業(yè)的外源融資中，銀行借款與直接融資的比例一般都保持在2:1。而我國中小企業(yè)的外源融資中，盡管間接融資的比率近幾年隨著資本市場的發(fā)展在緩慢 下降，但仍然維持在90%Z上。之所以如此，是因?yàn)槲覈闹苯尤谫Y市場還非常 弱小，融資渠道單一。c.在間接融資方面，過分依賴銀行貸款目前，中小企業(yè)獲得資金的來源有 65.7%依靠各類商業(yè)銀行的貸款，銀行貸 款已成為中小企業(yè)最常見的間接融資形式。中小企業(yè)在融資渠道上極端地依賴于 銀行，束縛了新的融資渠道的開拓，而在現(xiàn)有的金融制度結(jié)構(gòu)下，國有銀行處于 壟斷地位，其他銀行

38、和金融機(jī)構(gòu)無論在數(shù)量和能力上都不能滿足中小企業(yè)的融資 要求，導(dǎo)致許多中小企業(yè)告貸無門。d.在直接融資方面，有價(jià)證券所占比重微乎其微我國對發(fā)行股票和債券都有一系列嚴(yán)格規(guī)定，這些條件使中小企業(yè)進(jìn)入股票 和債券市場只能是望洋興嘆。人民銀行調(diào)查表明中小企業(yè)股票融資僅占1.3%,企業(yè)債券融資則為零，中小企業(yè)股票和債券融資的比率比大型企業(yè)低 8.4個百分 點(diǎn)。內(nèi)源融資狀況內(nèi)源融資是發(fā)達(dá)國家企業(yè)首選的融資方式。 這種現(xiàn)象和我國的中小企業(yè)普遍 高內(nèi)源融資的現(xiàn)象很相象。但是產(chǎn)生這種現(xiàn)象的驅(qū)動力不同。 發(fā)達(dá)國家是主動追 求內(nèi)源資本，而我國的中小企業(yè)是由于各種原因造成其很難從外部籌集到資金， 內(nèi)源融資是不得已而為之

39、的結(jié)果。 受內(nèi)外因素的制約，我國中小企業(yè)通常以自我 積累和零負(fù)債起步，因此，中小企業(yè)往往以所有者投入、 企業(yè)盈余等內(nèi)源性融資 籌集生產(chǎn)發(fā)展資金。同時企業(yè)內(nèi)源融資狀況不盡如人意， 表現(xiàn)為計(jì)提折舊費(fèi)率偏 低，分配過程留利不足等。間接融資狀況在我國中小企業(yè)的間接融資渠道中， 銀行貸款占絕大比重，而由于貸款交易 和監(jiān)控成本高、中小企業(yè)的資信狀況不佳等原因， 銀行不愿對中小企業(yè)放貸，中 小企業(yè)也很難在銀行貸到款。具體表現(xiàn)為：a.中小企業(yè)獲得貸款的總量少目前，小企業(yè)貸款僅占中國主要銀行業(yè)金融機(jī)構(gòu)各項(xiàng)貸款余額的 14.7%, 這與小企業(yè)貸款的實(shí)際需求還有相當(dāng)大的距離。 由此來看，我國中小企業(yè)的間接 融資是嚴(yán)

40、重不足的。b.中小企業(yè)滿足銀行信貸條件較難國有商業(yè)銀行對申請貸款的中小企業(yè)在負(fù)債率、貸款歸還率、口均存款額、 行業(yè)性質(zhì)、股東結(jié)構(gòu)、抵押等方面規(guī)定了種種標(biāo)準(zhǔn)，將眾多中小企業(yè)拒之門外。 據(jù)中國私營經(jīng)濟(jì)年鑒提供的數(shù)據(jù)，我國中小企業(yè)向國有商業(yè)銀行借款時，感 到困難和很困難的占63. 3%,感到容易的有14. 6%;僅有42. 8%的中小企業(yè)可 以按國家規(guī)定利率向銀行借到錢。c.中小企業(yè)中請貸款的拒絕率高據(jù)國際金融公司的問卷調(diào)查以及有關(guān)部門對 6個城市商業(yè)銀行的調(diào)查表明， 貸款成功率隨著企業(yè)規(guī)模的降低而降低。中小企業(yè)的成功率為77流右，而大企業(yè)的成功率為88%我國中小企業(yè)貸款申請的拒絕率要大大高于大企業(yè)

41、，銀行常 以中小企業(yè)財(cái)務(wù)制度不健全或缺乏抵押資產(chǎn)為由拒貸。直接融資狀況目前，我國直接融資渠道嚴(yán)重不足，大部分企業(yè)尤其中小企業(yè)難以通過直接 融資渠道獲得所需資金。風(fēng)險(xiǎn)投資剛起步；中小企業(yè)板在政策上至今仍處于謹(jǐn)慎 反思階段；在債券融資方面，我國企業(yè)債券市場目前的發(fā)育遠(yuǎn)遠(yuǎn)落后于股票市場 和銀行信貸市場的發(fā)展，由于發(fā)行規(guī)模受到嚴(yán)格控制以及現(xiàn)有債券的期限品種和 償還方式過于單一等原因，即使是經(jīng)濟(jì)效益佳、資信良好的大企業(yè)也難以通過發(fā) 行債券的方式融通資金，對中小企業(yè)就更不用說了。4我國中小企業(yè)融資難的成因分析融資難的內(nèi)因中小企業(yè)治理結(jié)構(gòu)不規(guī)范由于我國正處在由計(jì)劃經(jīng)濟(jì)到市場經(jīng)濟(jì)的轉(zhuǎn)軌時期，許多中小企業(yè)在設(shè)立

42、時 就存在先天的缺陷。近年來，雖然中小企業(yè)都已經(jīng)歷了企業(yè)改制， 但大量企業(yè)的 改制流于形式，其結(jié)果是產(chǎn)權(quán)不清和國有股一股獨(dú)大。這樣的企業(yè)在進(jìn)行股權(quán)融 資時，經(jīng)常陷入內(nèi)部紛爭，使得外部的股權(quán)資本不敢進(jìn)入或無法引入?，F(xiàn)階段， 中小企業(yè)內(nèi)部治理結(jié)構(gòu)也普遍較落后。有的屬于“家族式管理”，往往會由于決 策者的家長作風(fēng)導(dǎo)致決策失誤，給企業(yè)造成重大危害；有的屬于承包經(jīng)營性質(zhì)， 企業(yè)短期行為嚴(yán)重，不利于企業(yè)發(fā)展；一些企業(yè)雖然意識到建立現(xiàn)代企業(yè)制度的 重要性，并已著手建立相關(guān)制度，但由于管理者素質(zhì)低下等原因，導(dǎo)致體制改革 的步伐停滯不前。這種體制性的缺陷導(dǎo)致中小企業(yè)發(fā)展缺乏后勁， 融資難度加大。中小企業(yè)財(cái)務(wù)制度

43、不健全，資信狀況不佳我國中小企業(yè)財(cái)務(wù)制度不健全，許多企業(yè)缺乏足夠的經(jīng)審計(jì)部門審計(jì)認(rèn)可的 財(cái)務(wù)報(bào)表和良好的持續(xù)經(jīng)營業(yè)績記錄。中小企業(yè)因缺乏科學(xué)的管理制度，加上企 業(yè)不愿泄露債務(wù)量、舉債渠道等商業(yè)秘密，或者為了規(guī)避稅費(fèi)及爭取優(yōu)惠政策而 有意隱瞞真實(shí)的經(jīng)營和財(cái)務(wù)狀況，以致企業(yè)無帳可查或有幾套帳的現(xiàn)象出現(xiàn)， 這 一情況給銀行信貸管理工作造成極大的難度，使其無法進(jìn)行科學(xué)準(zhǔn)確的資信調(diào) 查。同時,全國中小企業(yè)的資產(chǎn)負(fù)債率平均在 60%-70臉右,從總體上講水平偏 高。且由于中小企業(yè)發(fā)展歷史短，通常不具備較大的資產(chǎn)規(guī)模、良好的歷史經(jīng)營 業(yè)績記錄和被銀行認(rèn)可的擔(dān)保和抵押，因而在資信評級中也不能獲得較高的資信 等

44、級。據(jù)有關(guān)調(diào)查，我國中小企業(yè) 60犯上的信用等級為3B或3B以下，而金融 機(jī)構(gòu)為了規(guī)避風(fēng)險(xiǎn)，其新增貸款的 80啾中在3A和2A類企業(yè)。因此，導(dǎo)致金融機(jī)構(gòu)對中小企業(yè)貸款的風(fēng)險(xiǎn)難以把握，而不得不放棄對其的貸款支持。中小企業(yè)管理水平不先進(jìn)，融資觀念落后許多中小企業(yè)屬于家族經(jīng)營，管理水平低下，融資觀念落后：一方面由于規(guī)模小、經(jīng)營不規(guī)范，難以吸引到優(yōu)秀的管理人才，尤其缺乏金融方面的專業(yè)人才， 對金融市場和金融工具過于生疏，只能習(xí)慣性依賴銀行貸款；另一方面缺乏現(xiàn)代 融資意識，不懂得樹立宣傳和維護(hù)自身良好的金融形象， 即使企業(yè)具備優(yōu)良的素 質(zhì)和良好的發(fā)展前景也因?qū)鹑谝庾R轉(zhuǎn)變不適應(yīng)而束縛了開拓融資渠道的可能

45、 性。中小企業(yè)產(chǎn)業(yè)結(jié)構(gòu)不合理，組織水平較低中小企業(yè)由于受資金技術(shù)的限制，客觀上處在為大型企業(yè)配套的地位；止匕外， 中小企業(yè)所處產(chǎn)業(yè)的水平也較低，其主體的行業(yè)以“夕陽產(chǎn)業(yè)”、勞動密集型為 主。這種產(chǎn)業(yè)的歸屬性決定了中小企業(yè)一般處在競爭性較強(qiáng)的領(lǐng)域，生存難度大，并且企業(yè)績效低。在資金利稅率、權(quán)益利潤率、成本費(fèi)用利潤率等財(cái)務(wù)指標(biāo)上， 中小企業(yè)比大型企業(yè)要落后很多。中小企業(yè)的經(jīng)營不穩(wěn)定，生存風(fēng)險(xiǎn)高，抗風(fēng)險(xiǎn) 能力相對較弱，其破產(chǎn)率遠(yuǎn)遠(yuǎn)高于大型企業(yè)，一旦市場環(huán)境或外部條件發(fā)生不利 變化，很容易受到影響而一撅不振，這使中小企業(yè)難以受到銀行的青睞。融資難的外因制度供給不足我國國有大型企業(yè)對國有商業(yè)銀行的資金需

46、求已經(jīng)演化成一種剛性依賴，雖然國有銀行已經(jīng)進(jìn)行了企業(yè)化改制，但實(shí)際上仍然要承擔(dān)部分“政策性業(yè)務(wù)”， 完全按照利益最大化要求運(yùn)作是不可能的，也是不現(xiàn)實(shí)的；而從改制后的國有商業(yè)銀行本身的角度來講，為了自身的利益也愿意維持這種“合作關(guān)系”，這樣， 國有商業(yè)銀行和國有大企業(yè)形成了一種相互依賴的關(guān)系。而這種關(guān)系是絕對不可 能存在于國有商業(yè)銀行與中小企業(yè)， 尤其是民營中小企業(yè)之間的。因此，我國現(xiàn) 有的金融體系缺乏真正為中小企業(yè)提供服務(wù)的金融中介，這種制度上的供給不足 是造成中小企業(yè)融資困難的主要外部環(huán)境條件。政府重視不夠，融資體系不完整現(xiàn)在，我國政府雖然對中小企業(yè)有所重視， 但還不夠充分，相關(guān)的法律法規(guī)

47、還不健全，也沒有專門的中小企業(yè)法及專門的中小企業(yè)管理機(jī)構(gòu)，有關(guān)中小企業(yè)融資擔(dān)保制度、風(fēng)險(xiǎn)投資基金制度也沒有有效地建立， 對金融企業(yè)向中小企業(yè)貸 款和投資的鼓勵措施也沒有明確的規(guī)定。 多層次資本市場體系的建立是直接融資 體系完整的一個標(biāo)志。在我國，除了為大企業(yè)服務(wù)的主板市場外，為中小企業(yè)服 務(wù)的產(chǎn)權(quán)交易市場欠缺。主板市場雖然已運(yùn)作了十余年，但其內(nèi)在特定的缺陷仍 沒有得到徹底解決?？梢哉f，真正意義上促進(jìn)三個市場的良好關(guān)系的機(jī)制尚未形 成，中小企業(yè)在金融市場上仍然處于極為不利的地位。民間金融受到抑制在一些民營經(jīng)濟(jì)發(fā)達(dá)的地區(qū)，由于民營中小企業(yè)無法通過正規(guī)渠道得到資 金，各種民間金融活動日益活躍。199

48、2年以后，由于各級地方政府部門在強(qiáng)烈 的利益機(jī)制驅(qū)動下，都不同程度地創(chuàng)辦了基金會、 股金會，并運(yùn)用行政干預(yù)手段 直接參與了高利率資金市場的惡性競爭， 導(dǎo)致了基金會的經(jīng)營風(fēng)險(xiǎn)，致使中央對 其進(jìn)行全面整頓，在全國統(tǒng)一取消各種形式的合作基金會。 然而，合作基金會取 締后，民間金融活動并未消失，而是由地上轉(zhuǎn)入地下，特別是在一些沿海地區(qū)。 在浙江、福建、廣東等私營企業(yè)發(fā)達(dá)地區(qū)，民間金融市場甚至成為民營中小企業(yè) 融資的主渠道。但同時，民間金融尚不具備合法地位，屬于“地下金融”，處于“露頭即被取締”的境地，名正言順地彌補(bǔ)中小企業(yè)融資不足的缺口更是無從談 起。5解決融資難的對策從上述分析可看出，民間金融規(guī)模、

49、地域的限制以及存在的諸多問題均對中 小企業(yè)融資需求形成制約，更無法滿足中小企業(yè)擴(kuò)張和成熟階段的金融服務(wù)需 要。中小企業(yè)民間融資在我國遭遇的阻力不可謂不沉重，在法律法規(guī)不加以明確區(qū)分民間自決融資和非法融資的界限情況下， 中小企業(yè)的合法民間融資的行為類 型和性質(zhì)無法獲得國家的認(rèn)可，其可自由進(jìn)行的民間融資行為必將受到法律、政策的重重制約，企業(yè)進(jìn)步發(fā)展的空間受到金融抑制的擠壓， 產(chǎn)業(yè)升級和技術(shù)更新 速度明顯減緩，中小企業(yè)生存的困境必然會挑戰(zhàn)國家的現(xiàn)有金融法律和金融政 策，其最終指向的目標(biāo)是國家的基本經(jīng)濟(jì)制度和政治體制。由于我國政企分開改革的不徹底，國有經(jīng)濟(jì)壟斷過多本應(yīng)可由市場經(jīng)濟(jì)主體自由競爭的領(lǐng)域，政

50、府的保護(hù)國有經(jīng)濟(jì)政策往往忽視資源配置的合理性， 導(dǎo)致政府角色的模糊和公共服務(wù) 職能的缺失，這是造成中小企業(yè)民間融資的根本制度原因。就以上原因分析特提出本文的政策建議：中小企業(yè)民間融資困難的解決還是 必須借助于我國政府強(qiáng)大的經(jīng)濟(jì)和政治改革動力，國家通過穩(wěn)步的金融深化改 革，以法律手段確立完善的金融法律體系， 在降低融資準(zhǔn)入門檻的同時通過建立 系統(tǒng)的金融監(jiān)管機(jī)制，規(guī)范現(xiàn)代融資主體的多元融資行為， 構(gòu)建自由競爭、充滿 活力的金融市場；同時，中小企業(yè)也必須規(guī)范管理制度和財(cái)務(wù)制度，建立透明、 暢通的信息流通和共享機(jī)制，樹立良好的社會信用和形象，讓社會資金能夠更加 安全、穩(wěn)定的參與支持中小企業(yè)的經(jīng)營和發(fā)展

51、。以下是具體措施。規(guī)范內(nèi)部管理機(jī)制，提高自身實(shí)力中小企業(yè)融資渠道不暢的改善與中小企業(yè)提高自身的實(shí)力有著重要的關(guān)系。 中小企業(yè)應(yīng)從以下幾個方面做足功夫：一是要改善企業(yè)治理機(jī)構(gòu)，尤其是部分私 營企業(yè)要突破家族化管理的框架，大力吸收高素質(zhì)的職業(yè)經(jīng)理人參與企業(yè)的經(jīng)營 管理，同時完善內(nèi)部控制制度，防范企業(yè)經(jīng)營管理過程中的風(fēng)險(xiǎn)， 努力建成一個 公平、公開、透明和負(fù)責(zé)的治理結(jié)構(gòu)。二是要提高經(jīng)營管理水平，減少經(jīng)營風(fēng)險(xiǎn)， 從觀念創(chuàng)新、技術(shù)創(chuàng)新、組織創(chuàng)新、市場創(chuàng)新等方面著手，全方位提高企業(yè)的經(jīng)營管理水平。三是要健全企業(yè)內(nèi)部財(cái)務(wù)管理制度，做到財(cái)務(wù)管理規(guī)范透明，財(cái)務(wù) 數(shù)據(jù)真實(shí)可靠，同時要形成將財(cái)務(wù)報(bào)表定期提交外部審計(jì)

52、機(jī)構(gòu)審計(jì)的意識，提高財(cái)務(wù)數(shù)據(jù)的可信度，構(gòu)建良好的銀企合作關(guān)系，以自身的實(shí)力取信于銀行，增強(qiáng) 融資能力。四是要提高誠信意識，增強(qiáng)信用觀念，加強(qiáng)對自身債務(wù)的管理，防止 資金鏈的斷裂，確保自身在金融機(jī)構(gòu)沒有不良貸款的記錄， 從而樹立良好的信用 形象，為企業(yè)順利融資創(chuàng)造積極的條件。創(chuàng)新金融產(chǎn)品和完善金融體系各類商業(yè)銀行應(yīng)積極開展制度創(chuàng)新， 積極開展產(chǎn)品創(chuàng)新，推出滿足中小企業(yè) 不同需求的貸款產(chǎn)品和金融服務(wù)， 包括固定資產(chǎn)貸款和周轉(zhuǎn)獎金貸款。 例如，中 國建設(shè)銀行根據(jù)信貸業(yè)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)特點(diǎn)將小企業(yè)信貸業(yè)務(wù)分為“速貸通”業(yè)務(wù)和“成長之路”業(yè)務(wù)。商業(yè)銀行還應(yīng)擴(kuò)大抵押貸款范圍，以借款人經(jīng)營活動所形成現(xiàn)金 流量和個人信

53、用為基礎(chǔ)，以其己有可抵押資產(chǎn)和未來融資項(xiàng)目形成資產(chǎn)和權(quán)益進(jìn) 行抵、質(zhì)押。比如動產(chǎn)擔(dān)保融資，作為中小企業(yè)來說，他們沒有合格的抵押品， 不動產(chǎn)較少，融資的門檻就越來越高。物權(quán)法規(guī)定，不僅不動產(chǎn)可以用于抵 押，而且動產(chǎn)也可以用作抵押擔(dān)保品。 同一大生效實(shí)施的中國人民銀行 應(yīng)收賬 款質(zhì)押登記辦法，明確和規(guī)范了應(yīng)收賬款質(zhì)押登記的范圍、機(jī)構(gòu)和程序，為銀 行業(yè)創(chuàng)新應(yīng)收賬款質(zhì)押擔(dān)保方式提供了平臺。物權(quán)法的出臺，拓寬了抵押擔(dān) 保品的范圍，機(jī)器設(shè)備、存貨和應(yīng)收賬款等都可以作為抵押品。 對于那些信貸需 求旺盛但缺乏有效不動產(chǎn)抵押的中小企業(yè)而言，是解決資金困難的及時雨。要解決好中小企業(yè)的融資問題，促進(jìn)中小企業(yè)持續(xù)健康

54、發(fā)展，僅僅依靠一個 銀行體系是不夠的，必須建立起一套完善的、多形式的中小企業(yè)金融體系。現(xiàn)階 段我國市場經(jīng)濟(jì)體系的發(fā)育還不夠成熟， 國家財(cái)力物力也相對有限，因此我國應(yīng) 建立間接扶持為主、直接扶持為輔的“混合型”中小企業(yè)政策性金融體系。放松對民間金融控制，引導(dǎo)非正規(guī)金融的發(fā)展針對民間金融固有的風(fēng)險(xiǎn)問題，應(yīng)該采取措施來進(jìn)一步規(guī)范其發(fā)展而不是壓 抑控制。在江浙一帶，民間金融在中小企業(yè)發(fā)展中起到的作用己得到大家的肯定。 引導(dǎo)其健康發(fā)展，首先，通過采取疏堵結(jié)合的方法區(qū)別對待民間金融， 給予民間 金融機(jī)構(gòu)足夠自主經(jīng)營的空間，建立民間金融機(jī)構(gòu)的準(zhǔn)入和退出機(jī)制， 合理規(guī)劃 民間金融格局，審慎把握好民間金融合法化

55、的力度和速度等五個方面來確立民間 金融的合法身份。其次，通過建立民間金融的內(nèi)部治理結(jié)構(gòu)、風(fēng)險(xiǎn)內(nèi)控制度、監(jiān)測通報(bào)制度、 風(fēng)險(xiǎn)預(yù)警機(jī)制和風(fēng)險(xiǎn)處置機(jī)制來化解民間金融存在的風(fēng)險(xiǎn)，進(jìn)一步完善其金融監(jiān) 管機(jī)制。最后，進(jìn)行產(chǎn)權(quán)改革，建立起合理的產(chǎn)權(quán)制度，來進(jìn)一步明晰產(chǎn)權(quán)，以使民 問金融機(jī)構(gòu)內(nèi)部形成一個權(quán)力和責(zé)任明確，能合理選擇和評價(jià)、有效約束或監(jiān)督 經(jīng)營者，從而能有效維護(hù)股東的所有者權(quán)益的治理結(jié)構(gòu)。 比如構(gòu)建以民間中小銀 行和民間合作金融組織為主體的新型民間金融機(jī)構(gòu)，建立健全中小企業(yè)融資體 系。合理配置金融管理權(quán)制約我國中小金融機(jī)構(gòu)發(fā)展的主要障礙是金融管理權(quán)在地方與中央配置不 合理，改革我國的金融體制必須對

56、金融管理權(quán)進(jìn)行重新配置。重視地方政府在金融機(jī)構(gòu)監(jiān)管中的地位，適當(dāng)下放中小金融機(jī)構(gòu)的審批權(quán)和管理權(quán)給地方政府。因?yàn)橹行〗鹑跈C(jī)構(gòu)和地方經(jīng)濟(jì)發(fā)展息息相關(guān)，中小金融機(jī)構(gòu)的良好發(fā)展對地方政府 推動經(jīng)濟(jì)建設(shè)非常有利，而不良發(fā)展首先沖擊的也是地方經(jīng)濟(jì)，所以地方政府有 掌握監(jiān)管權(quán)的動力。即使發(fā)生出現(xiàn)問題，因它的地域性對整個金融體系的沖擊十 分有限。而給予地方政府適當(dāng)權(quán)利也符合現(xiàn)代經(jīng)濟(jì)學(xué)的一個基本規(guī)律：誰擁有信息優(yōu)勢，誰掌握控制管理權(quán)是有效管理的基本制度安排。 我國各地經(jīng)濟(jì)狀況與特 點(diǎn)不同，對融資的需求也各異，發(fā)展適合本地經(jīng)濟(jì)特點(diǎn)的地方金融體系是地方經(jīng) 濟(jì)多樣性的客觀需求，同時也會打破國有銀行壟斷的局面， 促成

57、國有銀行和地方 金融有效競爭的局面，從而打破中小金融機(jī)構(gòu)發(fā)展的怪圈。6結(jié)論融資難問題一直困擾著的我國中小企業(yè)的發(fā)展， 如何緩解中小企業(yè)融資難問 題，是我國政界和學(xué)界共同關(guān)心的話題。 隨著世界金融危機(jī)進(jìn)一步向?qū)嶓w經(jīng)濟(jì)的 蔓延和我國擴(kuò)大內(nèi)需的緊迫性的加深，中小企業(yè)的融資需求變得日漸迫切?？傊鉀Q中小企業(yè)融資難的問題是一個龐大復(fù)雜的系統(tǒng)工程，這個工程可以分為三個部分：中小企業(yè)自身，金融機(jī)制，政府。核心部分在于中小企業(yè)自身 能力提升，基礎(chǔ)部分則在于金融機(jī)制的改進(jìn)配合相適應(yīng)和政府積極且恰當(dāng)?shù)囊龑?dǎo) 和支持。而信用問題始終貫穿于這二個方面，是它們的交集。解決這一課題，不 僅僅是資金量上的支持，更要提高企業(yè)

58、自身融資能力和信譽(yù)度； 注重金融機(jī)制改 革；改善政府調(diào)控宏觀經(jīng)濟(jì)的職能，加強(qiáng)制度供給和金融扶持，培育良好的社會 信用體系，發(fā)揮市場機(jī)制在資源配置方面的基礎(chǔ)性作用。 以上這些都為解決中小 企業(yè)融資難的問題提供了有效、合理的方案。致謝本論文的完成是在朱老師的細(xì)心指導(dǎo)下進(jìn)行的。 在每次論文遇到問題時，老 師不辭辛苦的講解才使得我的設(shè)計(jì)順利的進(jìn)行。 從論文的選題到資料的搜集直至 最后論文的修改的整個過程中，花費(fèi)了朱老師很多的寶貴時間和精力， 在此向老 師表示衷心地感謝！老師嚴(yán)謹(jǐn)?shù)闹螌W(xué)態(tài)度，開拓進(jìn)取的精神和高度的責(zé)任心都將 使我受益終生！其次要感謝重慶理工大學(xué)，讓我在大學(xué)的四年里不僅學(xué)到很多理論知識、

59、進(jìn) 行許多實(shí)踐培訓(xùn)，而且還教會了我很多做人的道理。沒有學(xué)校和學(xué)院領(lǐng)導(dǎo)對我關(guān) 心，我不可能順利完成我人生中最重要的本科學(xué)業(yè)。參考文獻(xiàn)1楊娟.中小企業(yè)融資結(jié)構(gòu)：理論與中國經(jīng)驗(yàn).中國經(jīng)濟(jì)出版社，2008.2薩繆爾森，豪斯.經(jīng)濟(jì)學(xué).人民郵電出版社第十七版.3程蕾.中國民間金融走勢分析.經(jīng)濟(jì)理論與經(jīng)濟(jì)管理2004年第3期.4郭斌，劉曼路.民間金融與中小企業(yè)發(fā)展：對溫州的實(shí)證分析.經(jīng)濟(jì)研究2002年第10期.5姜旭朝.中國民間金融研究.民出版社1996年版.6江曙霞.中國“地下金融”.福建人名出版社2001版.7江曙霞，國樓.信貸配給理論與民間金融中的利率.農(nóng)村金融研究2000年第7 期.8李揚(yáng)，楊思群.

60、中小企業(yè)融資與銀行M.上海財(cái)經(jīng)大學(xué)出版 社,2001,102-1089林毅夫，李永軍.中小金融機(jī)構(gòu)發(fā)展與中小企業(yè)融資J.經(jīng)濟(jì)研 究,2001,(1):2-4.10歐陽凌，歐陽令南，中小企業(yè)融資瓶頸研究-個基于產(chǎn)權(quán)理論和信息不對稱 的分析框架J.數(shù)量經(jīng)濟(jì)技術(shù)經(jīng)濟(jì)研究,2004,(4):5-6.11川曾碧波.我國中小企業(yè)融資問題研究D.暨南大學(xué)，2007,40-43.12張宗新.小企業(yè)融資缺口分析及對策研究J.學(xué)習(xí)與探索，2000,(05).13羅正英.中小企業(yè)融資能力的放大s.上海經(jīng)濟(jì)研究，2003,(5):1-5.14王性玉，張玉芬.中小企業(yè)融資問題探析J.金融理論與實(shí) 踐,2003,(10)