科創(chuàng)板的分析師覆蓋特征和個股表現(xiàn)

1、科創(chuàng)板的分析師覆蓋特征和個股表現(xiàn)我們從三個維度來刻畫科創(chuàng)板的分析師覆蓋特征：1）分析師覆蓋度：分析師偏好大規(guī)模企業(yè)，覆蓋人數(shù)5位及以上的企 業(yè)數(shù)量占比30，營收占比54 ；科創(chuàng)板26的企業(yè)未覆蓋，而A股比科創(chuàng)板更為分化，51 的企業(yè)未覆蓋；2）預(yù)測準(zhǔn)確性： 覆蓋人數(shù)5位及以上企業(yè)2020年營收與歸母凈利增速預(yù)測分別為20.1 、55.9 ，從19年經(jīng)驗來看，營收與凈利增速預(yù)測均 高于實際值，可能存在樂觀偏差；3）被集中覆蓋企業(yè)的基本面：市值大、估值高、成長性強(qiáng)、研發(fā)占比高。分析師覆蓋的影響：1）機(jī)構(gòu)配置比重大：一季度覆蓋人數(shù)超過10位的個股，機(jī)構(gòu)重倉持股市值總計75.7億元，占科創(chuàng) 板重倉總額

2、的80 ；2）收益顯著高于基準(zhǔn)： 2020年以來，覆蓋人數(shù)超過10位的個股累計上漲68.9 ，覆蓋人數(shù)超過5位 的個股累計上漲58.4 ，顯著優(yōu)于科創(chuàng)板整體增長29.0 。日常跟蹤：新股方面，上周吉貝爾、金博股份、奧特維上市，本周天合光能詢價申購。解禁方面，5月關(guān)注中國電研、華熙生物、寶蘭德、久日新材、美迪西等。行情方面，以市值加權(quán)收盤價衡量，上周科創(chuàng)板整體下跌2.2 ，創(chuàng)業(yè)板跌4.1 ，全部A股跌2.4 ，呈震蕩態(tài)勢。上 周新一代信息技術(shù)、新材料產(chǎn)業(yè)漲跌互現(xiàn)，華特氣體、杭可科技、滬硅產(chǎn)業(yè)、道通科技、威勝信息分列漲幅榜前五。成交熱度方面，上周科創(chuàng)板成交額總計1260億元，較前兩周上升287億元

3、，與創(chuàng)業(yè)板比值為19.1 ，較前兩周15.6上升3.4個百分點；上周換手率9.5 ，較前兩周上升1.3個百分點；整體法PE估值從前兩周75.2x下降至上周末的72.9x。5)融資融券方面，上周融資、融券余額分別升0.5、4.7億元，兩融市值占比升至0.9 ，融資融券比從2.6升至2.7。 風(fēng)險提示：本報告為行業(yè)數(shù)據(jù)整理分析類報告，不構(gòu)成任何對市場走勢的判斷或建議，不構(gòu)成任何對板塊或個股的推薦或建議，使用前請仔 細(xì)閱讀報告末頁“相關(guān)聲明”。3分析師覆蓋特征：偏好大規(guī)模企業(yè)，覆蓋分化情況弱于全部A股科創(chuàng)板105家公司中，26的公司未被分析師覆蓋，27的公司被少于3位分析師覆蓋；30的 公司分析師覆

4、蓋人數(shù)超過5位，13的公司被10位及以上分析師覆蓋。分析師偏好大規(guī)模企業(yè)?？苿?chuàng)板覆蓋人數(shù)在8位及以上的企業(yè)數(shù)量占17，其營收占比為47。與全部A股相比，全部A股覆蓋更分化：有51企業(yè)無覆蓋，覆蓋最多的15企業(yè)營收占比48 。26%27%17%13%4%13%9%12%25%7%16%0%10%20%30%40%無覆蓋3位5位8位10位10位科創(chuàng)板企業(yè)的分析師覆蓋情況家數(shù)占比19年營收占比19年凈利占比31%51%17%7%15%13%8%8%6%15%11%3%48%-20%0%20%40%60%80%無覆蓋3位5位8位300市值分布：覆蓋人數(shù)5位VS科創(chuàng)板整體覆蓋5位科創(chuàng)板整體（億元） 0-

5、2010%20%30%40%50%100PE分布：覆蓋人數(shù)5位VS科創(chuàng)板整體覆蓋5位科創(chuàng)板整體本頁資料來源：Wind，興業(yè)證券經(jīng)濟(jì)與金融研究院整理，數(shù)據(jù)截止2020年5月22日60%（x）分析師覆蓋人數(shù)超過5位的公司，成長性、研發(fā)占比高于科創(chuàng)板整體成長性強(qiáng)：覆蓋人數(shù)超過5位的企業(yè)營收增速中位數(shù)30.7，平均數(shù)30.4，高于科創(chuàng)板整體的20.1、22.0。研發(fā)占比高：覆蓋人數(shù)超過5位的企業(yè)研發(fā)占比中位數(shù)11.5，平均數(shù)13.0 ，高于科創(chuàng)板整體的9.8、11.1 （剔除百奧泰、澤璟制藥）。5%10%15%20%25%50營收增速分布：覆蓋人數(shù)5位VS科創(chuàng)板整體覆蓋5位科創(chuàng)板整體0%（ ）5%10

6、%15%20%25%0-33-55-77-99-1212-1515-2020研發(fā)占比分布：覆蓋人數(shù)5位VS科創(chuàng)板整體覆蓋5位科創(chuàng)板整體0%（ ）本頁資料來源：Wind，興業(yè)證券經(jīng)濟(jì)與金融研究院整理，數(shù)據(jù)截止2020年5月22日,剔除百奧泰、澤璟制藥7分析師重點覆蓋的個股情況表證券代碼證券簡稱上市日期分析師覆蓋數(shù) 市值（億元） 2020E PE 研發(fā)占比（ ）2020 E營收增速（ ）2020 E凈利增速（ ）基本面定位688111.SH金山辦公2019/11/1828125917337.962.081.4國內(nèi)最大辦公軟件和服務(wù)提供商688023.SH安恒信息2019/11/5182191642

7、1.745.745.1國內(nèi)領(lǐng)先信息安全技術(shù)服務(wù)商688363.SH華熙生物2019/11/618480655.029.327.0透明質(zhì)酸產(chǎn)業(yè)化規(guī)模位居國際前列688012.SH中微公司2019/7/2217120544212.035.344.7世界排名前列、國內(nèi)占主導(dǎo)地位的氮化鎵基LED設(shè)備制造商688169.SH石頭科技2020/2/2116253274.614.819.1國際智能掃地機(jī)器人領(lǐng)域的領(lǐng)先企業(yè)688008.SH瀾起科技2019/7/221410399015.429.523.6內(nèi)存接口芯片市場占有率全球前二688015.SH交控科技2019/7/221374396.942.248.

8、0國內(nèi)自主化城市軌道交通信號系統(tǒng)技術(shù)的領(lǐng)跑者688388.SH嘉元科技2019/7/2213117274.411.829.4國內(nèi)高性能鋰電銅箔行業(yè)領(lǐng)先企業(yè)688396.SH華潤微2020/2/27124871038.414.418.4中國領(lǐng)先的擁有全產(chǎn)業(yè)鏈一體化經(jīng)營能力的半導(dǎo)體企業(yè)688029.SH南微醫(yī)學(xué)2019/7/2211267755.422.717.0中國內(nèi)鏡診療器械行業(yè)的重要生產(chǎn)商688088.SH虹軟科技2019/7/221131110134.737.145.6全球領(lǐng)先的計算攝影解決方案提供商，計算機(jī)視覺技術(shù)領(lǐng)導(dǎo)者688019.SH安集科技2019/7/221015217720.2

9、33.230.8打破了國外對集成電路領(lǐng)域化學(xué)機(jī)械拋光液的壟斷688188.SH柏楚電子2019/8/8101394611.030.823.7激光運動控制系統(tǒng)在國內(nèi)占主導(dǎo)地位688200.SH華峰測控2020/2/181015911512.828.935.9國內(nèi)最大的半導(dǎo)體測試機(jī)本土供應(yīng)商688021.SH奧福環(huán)保2019/11/69324310.823.744.6填補(bǔ)國內(nèi)大尺寸蜂窩陶瓷載體制造技術(shù)空白688005.SH容百科技2019/7/228147473.932.5256.3三元正極材料產(chǎn)能處于國內(nèi)第一梯隊688009.SH中國通號2019/7/228642153.810.712.5全球領(lǐng)

10、先的軌道交通控制系統(tǒng)解決方案提供商688268.SH華特氣體2019/12/268100943.022.946.6國內(nèi)特種氣體企業(yè)龍頭688016.SH心脈醫(yī)療2019/7/2271598614.930.829.7國內(nèi)主動脈血管介入醫(yī)療器械市場份額第二688018.SH樂鑫科技2019/7/2271445515.853.364.8全球物聯(lián)網(wǎng)Wi-Fi MCU芯片領(lǐng)域公司第一梯隊688258.SH卓易信息2019/12/97809714.647.2101.5中國大陸唯一、全球四家之一的X86架構(gòu)BIOS獨立供應(yīng)商688039.SH當(dāng)虹科技2019/12/117766017.841.349.74K

11、超高清實時編碼器產(chǎn)品的核心供應(yīng)商688126.SH 滬硅產(chǎn)業(yè)-U 2020/4/2075653,3975.639.0118.4中國少數(shù)具有一定國際競爭力的半導(dǎo)體硅片企業(yè)688002.SH睿創(chuàng)微納2019/7/2261995816.278.268.8從事非制冷紅外熱成像與MEMS傳感技術(shù)開發(fā)的集成電路芯片688066.SH航天宏圖2019/7/226835514.843.679.7國內(nèi)領(lǐng)先的遙感和北斗導(dǎo)航衛(wèi)星應(yīng)用服務(wù)商688030.SH山石網(wǎng)科2019/9/306745827.733.039.0中國網(wǎng)絡(luò)安全行業(yè)的技術(shù)創(chuàng)新領(lǐng)導(dǎo)廠商688202.SH美迪西2019/11/5660616.335.84

12、6.5國內(nèi)領(lǐng)先、國際先進(jìn)的臨床前CRO企業(yè)688166.SH博瑞醫(yī)藥2019/11/8618511824.829.140.4化學(xué)制藥全產(chǎn)業(yè)鏈產(chǎn)品和技術(shù)平臺型企業(yè)688300.SH聯(lián)瑞新材2019/11/15643384.144.052.2國內(nèi)規(guī)模領(lǐng)先的硅微粉生產(chǎn)高新技術(shù)企業(yè)688122.SH西部超導(dǎo)2019/7/225148769.717.622.6國內(nèi)唯一實現(xiàn)低溫超導(dǎo)線材商業(yè)化生產(chǎn)的企業(yè)688158.SH優(yōu)刻得-W2020/1/20528383012.444.761.0國內(nèi)領(lǐng)先的第三方云計算服務(wù)商688086.SH紫晶存儲2020/2/265111569.538.445.0國內(nèi)領(lǐng)先的光存儲科

13、技企業(yè)本頁資料來源：Wind，興業(yè)證券經(jīng)濟(jì)與金融研究院整理，數(shù)據(jù)截止2020年5月22日8分析師聚焦的優(yōu)質(zhì)公司表現(xiàn)超越市場一季度覆蓋人數(shù)超過10位的個股，機(jī)構(gòu)重倉持股市值總計75.7億元，占科創(chuàng)板重倉總額的80。2020年1月1日以來，覆蓋人數(shù)超過10位的個股累計上漲68.9，覆蓋人數(shù)超過5位的個股累計上 漲58.4 ，顯著優(yōu)于科創(chuàng)板整體增長29.0。證券代碼證券簡稱分析師覆蓋數(shù)一季度重倉持股市值（萬元）科創(chuàng)板重倉持股占比688111.SH金山辦公28499,94252.9688188.SH柏楚電子1010,9121.2688200.SH華峰測控10710.0合計756,52880.06883

14、63.SH華熙生物1811,1631.22,000688012.SH中微公司1726,0462.8科創(chuàng)板總股本加權(quán)指數(shù)688169.SH石頭科技1673,0797.71,800688008.SH瀾起科技1410,0991.1688015.SH交控科技131,4950.21,600688388.SH嘉元科技1312,3611.3688396.SH華潤微127170.11,400688029.SH南微醫(yī)學(xué)1164,8316.9688088.SH虹軟科技11-1,200688019.SH安集科技10-688023.SH安恒信息1845,8134.81,00020-0120-0220-0320-042

15、0-052020以來分析師覆蓋個股表現(xiàn)覆蓋人數(shù)超10位個股覆蓋人數(shù)超5位個股本頁資料來源：Wind，興業(yè)證券經(jīng)濟(jì)與金融研究院整理，數(shù)據(jù)截止2020年5月22日9本周詢價速遞天合光能天合光能是行業(yè)領(lǐng)先的光伏智慧能源整體解決方案提供商，業(yè)務(wù)布局包括光伏產(chǎn)品、光伏系統(tǒng) 及智慧能源三大板塊。公司以光伏科學(xué)與技術(shù)國家重點實驗室和新能源物聯(lián)網(wǎng)產(chǎn)業(yè)創(chuàng)新中心等 平臺為依托，在核心技術(shù)及研發(fā)上具有領(lǐng)先優(yōu)勢。光伏組件是公司的主要產(chǎn)品，組件產(chǎn)品的客 戶主要為國內(nèi)外光伏電站開發(fā)商和承包商以及分布式光伏系統(tǒng)的經(jīng)銷商。擁有光伏科學(xué)與技術(shù) 國家重點實驗室及國家企業(yè)技術(shù)中心等創(chuàng)新平臺，長期保持行業(yè)領(lǐng)先的技術(shù)優(yōu)勢?？劢?jīng)財務(wù)指標(biāo)

16、2019A2018A2017A總資產(chǎn)（億元）364.91296.08369.44資產(chǎn)負(fù)債率（ ）65.2059.3369.19營業(yè)收入（億元）233.22250.54261.59非歸母凈利潤（億元）6.115.626.83稀釋每股收益（元）0.360.320.37營活動現(xiàn)金流（億元）52.4140.7910.42研發(fā)/收入（ ）1.280.880.77公司代碼本頁資料來源：Wind，招股說明書，興業(yè)證券經(jīng)濟(jì)與金融研究院整理10公司名稱當(dāng)前市值（億元） 2019年營收（億元）2019年歸母凈利（億元）600537.SH億晶光電24.2335.59-3.03002506.SZ協(xié)鑫集成48.4286

17、.840.56JKS.N晶科能源50.37297.468.99CSIQ.O阿特斯太陽能78.72223.2811.97002459.SZ晶澳科技27.82211.5512.52科創(chuàng)板新股上市：本周天合光能詢價上周吉貝爾、金博股份、奧特維上市，本周天合光能詢價申購，預(yù)計募集資金為4.49億元。本頁資料來源：Wind，興業(yè)證券經(jīng)濟(jì)與金融研究院整理，數(shù)據(jù)截止2020年5月22日11科創(chuàng)板新股上市：天合光能基本面介紹營收增速方面，2019財年天合光能營收增速為-6.9。業(yè)績增速方面，2019財年天合光能業(yè)績增速為14.8。本頁資料來源：Wind，興業(yè)證券經(jīng)濟(jì)與金融研究院整理，數(shù)據(jù)截止2020年5月22

18、日12科創(chuàng)板市場行情：上周整體下跌2.2，呈震蕩態(tài)勢目前科創(chuàng)板暫無板塊指數(shù)，以市值加權(quán)收盤價衡量，上周科創(chuàng)板從44.4下跌至43.4，跌幅2.2； 與之對應(yīng)，創(chuàng)業(yè)板加權(quán)收盤價從17.2下跌至16.5，跌幅4.1；全部A股加權(quán)收盤價從9.3下跌至 9.1，跌幅2.4。本頁資料來源：Wind，興業(yè)證券經(jīng)濟(jì)與金融研究院整理，數(shù)據(jù)截止2020年5月22日13科創(chuàng)板解禁：5月關(guān)注中國電研、華熙生物、寶蘭德、久日新材、美迪西等代碼簡稱板塊解禁日期解禁數(shù)量(萬股)解禁收益率( )流通A股占流通股比例解禁股份類型688128.SH中國電研科創(chuàng)板2020-05-06239.344.044 547.7811.24

19、首發(fā)一般股份,首發(fā)機(jī)構(gòu)配售股份688363.SH華熙生物科創(chuàng)板2020-05-06241.00102.204 566.569.51首發(fā)一般股份,首發(fā)機(jī)構(gòu)配售股份688058.SH寶蘭德科創(chuàng)板2020-05-0640.3371.98909.6722.74首發(fā)一般股份,首發(fā)機(jī)構(gòu)配售股份688199.SH久日新材科創(chuàng)板2020-05-06114.15-21.582 587.9523.27首發(fā)一般股份,首發(fā)機(jī)構(gòu)配售股份688202.SH美迪西科創(chuàng)板2020-05-0655.38116.581 262.1220.36首發(fā)一般股份,首發(fā)機(jī)構(gòu)配售股份688023.SH安恒信息科創(chuàng)板2020-05-0671.

20、25367.271 548.3820.90首發(fā)一般股份,首發(fā)機(jī)構(gòu)配售股份688299.SH長陽科技科創(chuàng)板2020-05-06307.4386.076 465.0422.88首發(fā)一般股份,首發(fā)機(jī)構(gòu)配售股份688021.SH奧福環(huán)?？苿?chuàng)板2020-05-0679.9750.941 820.0323.55首發(fā)一般股份,首發(fā)機(jī)構(gòu)配售股份688288.SH鴻泉物聯(lián)科創(chuàng)板2020-05-0689.3936.292 035.6120.36首發(fā)一般股份,首發(fā)機(jī)構(gòu)配售股份688389.SH普門科技科創(chuàng)板2020-05-06179.82145.493 475.188.23首發(fā)一般股份,首發(fā)機(jī)構(gòu)配售股份688369

21、.SH致遠(yuǎn)互聯(lián)科創(chuàng)板2020-05-0678.1435.631 765.8722.94首發(fā)一般股份,首發(fā)機(jī)構(gòu)配售股份688166.SH博瑞醫(yī)藥科創(chuàng)板2020-05-08198.55293.863 696.459.02首發(fā)一般股份,首發(fā)機(jī)構(gòu)配售股份688300.SH聯(lián)瑞新材科創(chuàng)板2020-05-1587.23111.511 954.6422.74首發(fā)一般股份,首發(fā)機(jī)構(gòu)配售股份688101.SH三達(dá)膜科創(chuàng)板2020-05-15358.369.367 660.0522.94首發(fā)一般股份,首發(fā)機(jī)構(gòu)配售股份688111.SH金山辦公科創(chuàng)板2020-05-18405.78484.436 664.2214.

22、46首發(fā)一般股份,首發(fā)機(jī)構(gòu)配售股份688138.SH清溢光電科創(chuàng)板2020-05-20267.25181.786 078.7522.78首發(fā)一般股份,首發(fā)機(jī)構(gòu)配售股份688196.SH卓越新能科創(chuàng)板2020-05-21121.02-17.402 758.9822.99首發(fā)一般股份,首發(fā)機(jī)構(gòu)配售股份本頁資料來源：Wind，興業(yè)證券經(jīng)濟(jì)與金融研究院整理，數(shù)據(jù)截止2020年5月22日14科創(chuàng)板個股表現(xiàn)：上周新一代信息技術(shù)、新材料產(chǎn)業(yè)漲跌互現(xiàn)上市滿兩周的個股中，華特氣體、杭可科技、滬硅產(chǎn)業(yè)、道通科技、威勝信息分列漲幅榜前五， 祥生醫(yī)療、樂鑫科技、卓易信息、聯(lián)瑞新材、瀾起科技分列跌幅榜前五。本頁資料來源

23、：Wind，興業(yè)證券經(jīng)濟(jì)與金融研究院整理，數(shù)據(jù)截止2020年5月22日15漲幅榜前五排名證券代碼證券簡稱一級行業(yè)二級行業(yè)周漲跌幅1688268.SH華特氣體新材料產(chǎn)業(yè)前沿新材料20.2%2688006.SH杭可科技新一代信息技術(shù)產(chǎn)業(yè)電子核心產(chǎn)業(yè)19.3%3688126.SH滬硅產(chǎn)業(yè)-U新材料產(chǎn)業(yè)先進(jìn)無機(jī)非金屬材料14.1%4688208.SH道通科技高端裝備制造產(chǎn)業(yè)智能制造裝備產(chǎn)業(yè)11.6%5688100.SH威勝信息新一代信息技術(shù)產(chǎn)業(yè)下一代信息網(wǎng)絡(luò)產(chǎn)業(yè)8.6%跌幅榜前五排名證券代碼證券簡稱一級行業(yè)二級行業(yè)周漲跌幅1688358.SH祥生醫(yī)療生物產(chǎn)業(yè)生物醫(yī)學(xué)工程產(chǎn)業(yè)-17.2%2688018.SH樂鑫科技新一代信息技術(shù)產(chǎn)業(yè)新興軟件和新型信息技術(shù)服務(wù)-14.2%3688258.SH卓易信息新一代信息技術(shù)產(chǎn)業(yè)互聯(lián)網(wǎng)與云計算、大數(shù)據(jù)服務(wù)-13