三元前驅體中小型企業(yè)的股份合作制改革

1、泓域/三元前驅體中小型企業(yè)的股份合作制改革三元前驅體中小型企業(yè)的股份合作制改革xxx（集團）有限公司目錄 TOC o 1-3 h z u HYPERLINK l _Toc112111854 一、 產業(yè)環(huán)境分析 PAGEREF _Toc112111854 h 3 HYPERLINK l _Toc112111855 二、 行業(yè)特點和發(fā)展趨勢 PAGEREF _Toc112111855 h 3 HYPERLINK l _Toc112111856 三、 必要性分析 PAGEREF _Toc112111856 h 5 HYPERLINK l _Toc112111857 四、 企業(yè)被看做是市場交易的“內在

2、化” PAGEREF _Toc112111857 h 6 HYPERLINK l _Toc112111858 五、 企業(yè)的本質和界限理論的新進展 PAGEREF _Toc112111858 h 8 HYPERLINK l _Toc112111859 六、 股份公司的本質是社會資本 PAGEREF _Toc112111859 h 12 HYPERLINK l _Toc112111860 七、 現(xiàn)代公司制度的特征與歷史作用 PAGEREF _Toc112111860 h 16 HYPERLINK l _Toc112111861 八、 對股份合作制再創(chuàng)新的探索 PAGEREF _Toc1121118

3、61 h 21 HYPERLINK l _Toc112111862 九、 股份合作制改革中出現(xiàn)的問題 PAGEREF _Toc112111862 h 25 HYPERLINK l _Toc112111863 十、 合作制經濟的局限性 PAGEREF _Toc112111863 h 28 HYPERLINK l _Toc112111864 十一、 合作制經濟在20世紀的發(fā)展 PAGEREF _Toc112111864 h 29 HYPERLINK l _Toc112111865 十二、 項目概況 PAGEREF _Toc112111865 h 31 HYPERLINK l _Toc1121118

4、66 十三、 法人治理 PAGEREF _Toc112111866 h 34 HYPERLINK l _Toc112111867 十四、 發(fā)展規(guī)劃 PAGEREF _Toc112111867 h 44 HYPERLINK l _Toc112111868 十五、 SWOT分析說明 PAGEREF _Toc112111868 h 47 HYPERLINK l _Toc112111869 十六、 項目風險分析 PAGEREF _Toc112111869 h 54 HYPERLINK l _Toc112111870 項目風險對策 PAGEREF _Toc112111870 h 56 HYPERLINK

5、 l _Toc112111871 （一）加強項目建設及運營管理 PAGEREF _Toc112111871 h 56 HYPERLINK l _Toc112111872 本項目的建設采用招標方式選擇工程設計承包商，在保證建設質量的同時，努力降低建設投資和設備采購成本。項目建設按照國家有關規(guī)定，招標選擇項目監(jiān)理，確保項目的建設質量、建設工期和降低項目造價。建成投入運營后，加強管理降低生產成本，構成較大的價格變動空間，以增強企業(yè)的市場競爭能力。 PAGEREF _Toc112111872 h 56產業(yè)環(huán)境分析陜西，簡稱陜或秦，中華人民共和國省級行政區(qū)，省會西安，位于中國內陸腹地，黃河中游，東鄰山西

6、、河南，西連寧夏、甘肅，南抵四川、重慶、湖北，北接內蒙古，介于東經1052911115，北緯31423935之間，總面積20.56萬平方千米。中國經緯度基準點大地原點和北京時間國家授時中心位于該省。陜西省地勢呈南北高、中間低，由高原、山地、平原和盆地等多種地貌構成，其中黃土高原占全省土地面積的40%，地跨黃河、長江兩大水系，橫跨三個氣候帶，陜北北部長城沿線屬中溫帶季風氣候，關中及陜北大部屬暖溫帶季風氣候，陜南屬北亞熱帶季風氣候。陜西是中華民族及華夏文化的重要發(fā)祥地之一，有西周、秦、漢、唐等14個政權在陜西建都。2019年，陜西省下轄10個地級市（其中省會西安為副省級市）、30個市轄區(qū)、6個縣級

7、市、71個縣，常住人口3876.21萬人，實現(xiàn)地區(qū)生產總值（GD）25793.17億元，其中，第一產業(yè)增加值1990.93億元，第二產業(yè)增加值11980.75億元，第三產業(yè)增加值11821.49億元，人均生產總值66649元。行業(yè)特點和發(fā)展趨勢1、鋰電池高鎳化趨勢帶動市場鎳需求量增長為維持新能源汽車及其相關產業(yè)的可持續(xù)健康發(fā)展，國家逐漸提高對于新能源汽車的補貼門檻，包括續(xù)航里程及能量密度標準等，且呈收緊和逐年退坡趨勢。長續(xù)航里程是新能源汽車的主要發(fā)展方向之一，對動力電池的能量密度提出了更高要求。相比于采用常規(guī)三元材料的鋰電池，高鎳三元材料電池具有更高的能量密度，更長的續(xù)航里程和更低的綜合成本。

8、隨著電池行業(yè)的技術進步，三元正極材料市場正在逐步往高鎳方向發(fā)展，三元正極材料高鎳化趨勢明朗。高鎳化趨勢導致市場的鎳需求量快速攀升，預計未來動力鋰電池的鎳需求量將從2020年的9.49萬噸增長至2025年的51.03萬噸，復合增長率達40%。與此相對，印尼作為全球鎳儲量與產量第一的國家，近年來對鎳出口政策不斷收緊，禁止原礦出口、礦權審批趨嚴，將導致未來全球鎳資源供需缺口進一步擴大。2、廢舊電池回收規(guī)模逐步擴大，將成為鋰電池產業(yè)鏈重要環(huán)節(jié)三元鋰電池中鎳、鈷、錳、鋰等元素均可回收利用，具有較高的經濟效益。在鎳、鈷等資源日益稀缺的背景下，廢舊電池回收行業(yè)方興未艾。從市場規(guī)模來看，2011年，我國新能源

9、汽車行業(yè)正式進入產業(yè)化階段，2014年起市場呈井噴式增長，此后我國新能源汽車產業(yè)規(guī)模持續(xù)快速擴大，帶動了動力電池的裝機量提升。一般動力電池的使用壽命在4-8年，2014年裝機的動力電池在2018年迎來首批退役潮，且后續(xù)大量動力電池逐漸步入退役期，報廢量的高峰期即將到來。根據(jù)EVTank統(tǒng)計數(shù)據(jù)，2020年中國市場鋰電池回收量達到47.8萬噸，其中車用動力電池回收量達到25.7萬噸，預計到2025年中國鋰電池回收量將達到98.8萬噸，其中動力電池回收量超過57萬噸。未來，隨著廢舊電池回收行業(yè)迅猛發(fā)展，鎳、鈷等資源的供需壓力有望得到緩解。隨著全球綠色低碳趨勢進一步深化，發(fā)達國家更加重視對電池回收行

10、業(yè)的投入與管理。以歐盟為例，2022年2月，歐盟通過電池與廢電池法規(guī)，規(guī)定2030年前要實現(xiàn)電池活性材料中再生原材料中鎳含量4%、鈷含量12%、鋰含量4%、鉛含量85%，且上述指標會在未來進一步提高。中國于2020年在聯(lián)合國大會上正式提出將于2030年前實現(xiàn)“碳達峰”、2060年前實現(xiàn)“碳中和”的戰(zhàn)略目標；為實現(xiàn)該目標，近年來政府已推出新能源汽車產業(yè)發(fā)展規(guī)劃（20212035年）“十四五”原材料工業(yè)發(fā)展規(guī)劃關于加快推動工業(yè)資源綜合利用的實施方案等多部支持性法規(guī)，未來可能繼續(xù)推出支持性或強制性法規(guī)。由此看來，電池回收兼具經濟效益及環(huán)境效益，未來電池回收將成為鋰電池行業(yè)的重要環(huán)節(jié)之一。必要性分析1

11、、現(xiàn)有產能已無法滿足公司業(yè)務發(fā)展需求作為行業(yè)的領先企業(yè)，公司已建立良好的品牌形象和較高的市場知名度，產品銷售形勢良好，產銷率超過 100%。預計未來幾年公司的銷售規(guī)模仍將保持快速增長。隨著業(yè)務發(fā)展，公司現(xiàn)有廠房、設備資源已不能滿足不斷增長的市場需求。公司通過優(yōu)化生產流程、強化管理等手段，不斷挖掘產能潛力，但仍難以從根本上緩解產能不足問題。通過本次項目的建設，公司將有效克服產能不足對公司發(fā)展的制約，為公司把握市場機遇奠定基礎。2、公司產品結構升級的需要隨著制造業(yè)智能化、自動化產業(yè)升級，公司產品的性能也需要不斷優(yōu)化升級。公司只有以技術創(chuàng)新和市場開發(fā)為驅動，不斷研發(fā)新產品，提升產品精密化程度，將產品

12、質量水平提升到同類產品的領先水準，提高生產的靈活性和適應性，契合關鍵零部件國產化的需求，才能在與國外企業(yè)的競爭中獲得優(yōu)勢，保持公司在領域的國內領先地位。企業(yè)被看做是市場交易的“內在化”人們的生活離不開市場；沒有市場，人們會感到生活的種種不便。但人們生活中的大部分時間又是在一個非市場組織里度過的。人們工作和生活的組織，有企業(yè)、政府或行政機關，以及非營利組織。以前，經濟學家對社會組織缺乏研究，認為政府或組織就是對市場機制的否定。而近些年來，越來越多的經濟學家開始注意到研究組織內部的協(xié)調以及成本和收益問題的重要性。一種觀點確認：組織和市場一樣，都是指導經濟決策的可以選擇的制度。我們這里僅對企業(yè)組織進

13、行研究?？扑棺钤缣岢銎髽I(yè)是價格機制的替代。而有趣的是，同樣沿用科斯交易費用原理的一些產權經濟學家，分析問題的方式卻有所不同。例如，威廉姆森等人從合同的訂立、實施和保障是有費用的這一點出發(fā)，強調了市場交易的內在缺陷。企業(yè)的出現(xiàn)就是要以市場交易的“內在化”來克服這些市場缺陷。這樣，企業(yè)組織就被看成是內部一體化的市場組織的替代物。但是，香港大學經濟學家張五常教授則認為：企業(yè)的出現(xiàn)并不意味著市場失靈，不能說廠商制度取代了價格制度，只能說是一種市場取代了另一種市場，其實質是一種合同取代了另一種合同。市場的交易對象是產品，而“企業(yè)交易”的對象是生產要素。要素的所有者可以自己組織生產，也可以將一部分產權轉讓

14、或出租出去，委托給某個代理者去組織生產，這種代理者就是企業(yè)。區(qū)別僅僅在于，由于市場交易費用的存在，現(xiàn)在的要素市場和產品市場發(fā)生了分離。合同的選擇從產品的市場轉到了要素市場，價格信號由產品價格變成了生產要素即投入品價格。盡管他們的觀點不同，但共同的結論是：市場和企業(yè)組織同樣是可以互相替代的進行經濟決策的機制。但是，市場和企業(yè)的配置資源的方式是不同的。市場靠橫向的自由選擇機制來配置資源，企業(yè)則是靠縱向的行政權利指導和分配資源的。僅就信息渠道的多寡而言，組織是有優(yōu)勢的。企業(yè)的本質和界限理論的新進展自20世紀80年代以來，對企業(yè)的本質和界限的理論研究又有了新的進展，其主要觀點可概括如下：（一）“財產控

15、制權”觀點這一觀點是由交易費用學說演變而來的，起著承上啟下作用的是威廉姆森的工作。威廉姆森在尋找市場交易費用時做了下述分析：假設買賣雙方事前處于完全競爭的環(huán)境中，如果賣方的生產需要某種專項投資，那么買賣雙方在事后就被“拴”在一起。所謂專項投資，指的是投資不可再用于其他地方；比如大壩，它是不可挪作他用的專門化資產。如果協(xié)約是完全的，在產權明確的條件下，協(xié)約可以是最優(yōu)的。但是，契約很可能是不完全的，這是由于人們事前不能準確預見未來的技術革新，制定詳細的合同費用太高，有些指標無法描述清楚等等。在契約不完全的情況下，買賣雙方的利益沖突不可能在事先解決，有些事必須拖到事后再說。但事后雙方又不處在完全競爭

16、的環(huán)境中了，比如賣方已經做了大量專項投資，就使得買方在事后提高了討價還價的能力；而如果賣方能事先預見到這種情況，就會減少投資或根本不投資。威廉姆森最后的結論是：投資的減少是由于契約的不完全性造成的市場交易費用。為了減少這種交易費用，買賣雙方應當合成一個企業(yè)。格羅斯曼和哈特發(fā)展了威廉姆森的上述思想。他們除了指明市場交易可能帶來的費用（即合并帶來的效益）外，還分析了企業(yè)合并可能帶來的費用。因此，他們的理論是關于企業(yè)合并的完整理論。在他們的模型中，一方面，由于契約的不完全性，按照威廉姆森的想法，事后的機會主義行為會引起事前投資的扭曲，這是企業(yè)分離的費用；另一方面，若企業(yè)甲吞并了企業(yè)乙，即甲的所有者對

17、乙的財產有剩余索取權，乙就由原來的所有者變?yōu)榧椎囊粋€部門經理，他的積極性就不如從前，這就是合并帶來的費用。權衡了合并的得失，才能決定企業(yè)的分立與合并。值得注意的是，這個結論與“科斯定理”產權分配與效率無關相矛盾，這是由于假定了不完全契約的緣故。（二）“議價費用”和“影響費用”羅伯茨和米爾格羅姆對交易費用學派持批評態(tài)度。他們的想法更多地受到阿羅的影響，著重分析“市場失靈”對組建企業(yè)的影響。他們認為，市場的交易費用，歸根結底不是由契約的不完全性造成的，而是由簽訂契約的費用造成的。簽訂契約的費用來自于“市場失靈”：（1）買賣雙方在討價還價中可能出現(xiàn)多個均衡點，市場無法選擇最優(yōu)；（2）信息度量費用；（

18、3）不完全信息，雙方都盡量隱瞞自己真實的價值判斷。這就決定了市場的“議價費用”。接著，他們又分析了企業(yè)作為一個中央集權機構的組織費用。具體包括三方面：（1）經營者的權力增大后，他無法克制自己不去干預那些不應干預的事。（2）中央機構的決策人員并非生活在真空中，他們需要依靠下級提供信息和建議才能作出決策。這樣，下級就會自覺、不自覺地努力使向上傳遞的信息對自己有利，從而影響上級的決策。這也就是所謂的“影響費用”。（3）腐敗造成的費用。權力使人腐敗是眾所周知的。在這三種費用中，以第二種費用最為重要，這是任一權力機構本身產生的費用。下級的許多人把相當多的精力花費在“影響”上級決策上，這是一種浪費，而且對

19、企業(yè)產生了不利的影響?？梢?，這一分析同“公共選擇理論”中的“追求租金”的分析是一致的。（三）“聲譽”的觀點這種觀點強調在契約不完全條件下買賣雙方的調整過程。在此情況下，如果交易只是一次，顯然很難是高效率的。比如，如果買方先交錢，賣方可能不交貨；反之，如果賣方先交貨，買方可能不交錢。但是，如果買賣雙方的交易是重復進行的，這種情況也許就不會發(fā)生，因為“聲譽”的損害有損今后的利益?？梢?，“聲譽”有減少市場交易費用的作用。克雷普斯把上述想法進一步發(fā)展為一種企業(yè)形成的理論。他認為，“聲譽”的建立不需要雙方保持長久的交易關系，只要有一方是長久存在的，而其他人又可以觀察到它的商業(yè)行為，就足以使“聲譽”發(fā)揮作

20、用。這時，任何人都可以與“長壽”的一方簽訂契約，表示接受“長壽”一方的權威指令，而不必擔心它會濫用權威，因為“聲譽”是“長壽”一方的無形資產。這個“長壽”的一方就被定義為“企業(yè)”。所以，企業(yè)的核心就是“聲譽”?？死灼账箤ⅰ奥曌u”稱為“企業(yè)文化”。任何一個企業(yè)都會努力在社會上建立自己的文化。特別值得注意的是，只有那些對資產擁有剩余控制權的實體，才有可能建立起“聲譽”；不具備這種剩余控制權的組織不可能建立“聲譽”，因為外部人無法確信這種組織能夠左右自己的行為。在契約不完全的條件下，聲譽對擁有剩余控制權的實體來說是一種無形資產?？偠灾?，80年代三種關于企業(yè)的觀點的共同之處是：契約是不可能完全的；在

21、不完全契約條件下，剩余控制權的配置方式影響交易費用；企業(yè)不同于市場是因為權威的存在；在權威下市場式的議價消失，取而代之的是上下級的代理關系；這種代理關系不可避免地產生費用。最后，企業(yè)的形態(tài)是使這些費用最小化的結果。但是，盡管在80年代后西方出現(xiàn)了“財產控制權”的觀點、“議價費用”和“影響費用”的觀點、“聲譽”的觀點，力圖說明企業(yè)的產源與性質，但都不及交易費用理論的影響大。同時，這些理論越來越脫離對人們的財產關系與經濟地位的分析，將企業(yè)的出現(xiàn)完全理解為市場交易機制的技術性原因，這相對于馬克思關于所有制和經濟關系的分析來說，不僅顯得膚淺，也是一種倒退。股份公司的本質是社會資本按照馬克思自己擬定的研

22、究資本主義經濟制度的政治經濟學著作的“六冊計劃”，將在資本論的“續(xù)篇”中用專門的一篇，即第一冊資本第四篇股份資本，來研究股份制經濟問題。這個計劃雖未能實現(xiàn)，但在現(xiàn)行的資本論中，特別是在其第3卷第27章中，留下了關于股份公司的許多精彩論述。這些論述的核心問題，是提出了股份公司的本質是社會資本，即聯(lián)合起來的個人資本，并圍繞這一問題做出了多方面的闡述。1.資本主義股份公司是在信用事業(yè)廣泛發(fā)展的基礎上產生的。股份公司是合資經營的企業(yè)，需要向社會廣泛地發(fā)行股份以募集資金。股票作為一種有價證券，是在債券、不動產抵押券、匯票等信用工具的基礎上產生的，而且最初的股票也是通過銀行發(fā)行的。所以，沒有信用事業(yè)的廣泛

23、發(fā)展，就不會出現(xiàn)股票，就沒有股份制經濟。正如馬克思在資本論第3卷中指出的：“信用制度是資本主義的私人企業(yè)逐漸轉化為資本主義的股份公司的主要基礎”2.股份制促進了資本集中，推動了生產的社會化。馬克思在資本論第1卷中指出，股份公司作為資本集中的一種形式，促進了耗資巨大的資本主義企業(yè)的出現(xiàn)和大工程的興建。他說：“假如必須等待積累去使某些單個資本增長到能夠修建鐵路的程度，那么恐怕直到今天世界上還沒有鐵路。但是，集中通過股份公司轉瞬之間就把這件事完成了。”在第3卷，馬克思進一步指出，由于股份公司的成立使“生產規(guī)模驚人地擴大了，個別資本不可能建立的企業(yè)出現(xiàn)了。同時，這種以前由政府經營的企業(yè)，成了公司的企業(yè)

24、?！?.股份制采取了社會資本的形式，是對私人資本的揚棄。馬克思指出，股份資本是“建立在社會生產方式的基礎上并以生產資料和勞動力的社會集中為前提的資本”。在這里，“那種本身建立在社會生產方式的基礎上并以生產資料和勞動力的社會集中為前提的資本，在這里直接取得了社會資本（即那些直接聯(lián)合起來的個人的資本）的形式，而與私人資本相對立，并且它的企業(yè)也表現(xiàn)為社會企業(yè)，而與私人企業(yè)相對立。這是作為私人財產的資本在資本主義生產方式本身范圍內的揚棄?！边@一論述高度概括了股份制經濟的性質，說明股份資本是一種新型的資本組織形式，是聯(lián)合經營的資本即社會資本，與此同時，私人企業(yè)也轉變成社會化的企業(yè)。4.股份制實現(xiàn)了資本所

25、有權與經營權的分離。馬克思說，“與信用事業(yè)一起發(fā)展的股份企業(yè)，一般地說也有一種趨勢，就是使這種管理勞動作為一種職能越來越同自有資本或借入資本的所有權相分離”。他還指出，“實際執(zhí)行職能的資本家轉化為單純的經理，即別人的資本的管理人，而資本所有者則轉化為單純的所有者，即單純的貨幣資本家。”5.股份資本和信用制度的發(fā)展還會出現(xiàn)一些腐朽現(xiàn)象，表現(xiàn)出它的局限性。首先，股份公司的發(fā)展也“再生產出了一種新的金融貴族，一種新的寄生蟲，一發(fā)起人、創(chuàng)業(yè)人和徒有其名的董事；并在創(chuàng)立公司、發(fā)行股票和進行股票交易方面再生產出了一整套投機和欺詐活動。這是一種沒有私有財產控制的私人生產”。其次，股票交易的投機性。“因為財產

26、在這里是以股票的形式存在的，所以它的運動和轉移就純粹變成了交易所賭博的結果；在這種賭博中，小魚為鯊魚所吞掉，羊為交易所的狼所吞掉。”最后，資本主義制度下的股份制經濟的局限性還在于：“在股份制度內，已經存在著社會生產資料借以表現(xiàn)為個人財產的舊形式的對立面；但是，這種向股份形式的轉化本身，還是局限在資本主義界限之內；因此，這種轉化并沒有克服財富作為社會財富的性質和作為私人財富的性質之間的對立，而只是在新的形態(tài)上發(fā)展了這種對立?！?.股份公司是通向新的生產形式一社會主義的公有制一的過渡點。馬克思說：“資本主義生產極度發(fā)展的這個結果，是資本再轉化為生產者的財產所必需的過渡點，不過這種財產不再是各個互相

27、分離的生產者的私有財產，而是聯(lián)合起來的生產者的財產，即直接的社會財產。另一方面，這是所有那些直到今天還和資本所有權結合在一起的再生產過程中的職能轉化為聯(lián)合起來的生產者的單純職能，轉化為社會職能的過渡點?！?“這是資本主義生產方式在資本主義生產方式本身范圍內的揚棄，因而是一個自行揚棄的矛盾，這個矛盾首先表現(xiàn)為通向一種新的生產形式的單純過渡點?！焙髞恚R克思在給恩格斯的信中，談到資本論“續(xù)篇”中將要寫的股份資本篇時，認為股份資本是“導向共產主義的”“最完善的形式”。7.恩格斯對股份公司的補充論述。恩格斯在編輯資本論第3卷時，對股份公司的性質、作用等問題做了總的補充。他在第27章中插寫的一段話中指出

28、：一些新工業(yè)企業(yè)形式（如卡特爾、托拉斯）代表著股份公司的二次方、三次方。這時，自由競爭已經日暮途窮，競爭已經為壟斷所代替，在每個國家里，一定部門的大工業(yè)家聯(lián)合成一個壟斷組織。只要生產的發(fā)展程度允許，就把該工業(yè)部門的全部生產，集中成一個大股份公司，實行統(tǒng)一領導。股份公司和壟斷組織的發(fā)展，加深了資本主義的矛盾和經濟危機，“并且已經最令人鼓舞地為將來由整個社會即全民族來實行剝奪做好了準備”。這些論述表明，股份制本質上是與私人資本相對立的“社會資本”，是對資本主義生產方式的揚棄。但這里所說的社會資本，并不是歸社會全體成員共同所有的共有資本，而是聯(lián)合起來的個人資本。這種社會資本的發(fā)展趨勢，必將引起社會生

29、產形式的變革。因此，我們不能簡單地將股份制與私有制等同起來。因為：（1）在資本主義條件下，股份制是對私有制的“揚棄”；（2）股份制是一種聯(lián)合的資本，實際上是包容各種經濟形式的混合所有制。現(xiàn)代公司制度的特征與歷史作用（一）現(xiàn)代公司制度的特征股份制作為典型的現(xiàn)代企業(yè)制度，同其他企業(yè)制度相比，具有如下特征：1.股份公司具有企業(yè)法人資格，使股權的分散化與經營權的集中化統(tǒng)一起來，從制度上保證企業(yè)運作效率的提高。公司可以以自己的法人名義從事各種經濟活動，享受民事權益，承擔民事義務，這與合伙制企業(yè)有根本的區(qū)別。2.股份制實行有限責任原則，鎖住了投資者的風險，這是股份制得以廣泛進行社會集資的先決條件。股份制企

30、業(yè)以公司的資產對公司債務負清償責任，股東僅以自己的出資額為限對公司承擔責任，這使得股東的投資具有了獨立性，與個人的其他資產分離開來。這與個人獨資企業(yè)、合伙制企業(yè)的無限責任明顯不同，股份公司的信譽不是靠其無限責任來維護的，而主要是靠其雄厚的資產實力來維持的。3.公司實行出資者所有權與法人財產權相分離。這種兩權分離實際上分為兩個層次：一是股東會與董事會職權的分離；二是董事會與總經理之間的職權分離。公司的股東享有重大事項決策權、高層管理人員任免權和收益權；董事會是公司常設的權力機構，負責執(zhí)行董事會的決議，公司的日常經營管理活動則由總經理負責執(zhí)行。4.股份采取了股票形式，股票一般不可以退回，但可以交易

31、。股票是一種虛擬資本，即資本的“紙的復本”，它可以使資本價值形態(tài)所有權與實物形態(tài)控制權發(fā)生分離，使股權的分散化與生產的集中化統(tǒng)一起來。同時，股票的自由流動可以進一步分解投資者的風險，也有利于產權重新組合和產業(yè)結構的調整。5.股份公司的運作要求規(guī)范化和法制化。股份公司的本質是一種社會資本，為了保護廣大投資者利益，制止欺詐行為，就必須加強對股份制的立法管理。目前，從公司的股票發(fā)行、公司設立，到公司的財務管理、股票交易、公司的終止，都有嚴格的法律條規(guī)加以約束。6.股份制實行公平、公正和公開的“三公”原則，體現(xiàn)投資者之間和股東之間的平等原則。一方面，股票的發(fā)行與交易要實行“公平、公正、公開”的原則，使

32、社會投資者擁有平等的認購股票的權利；另一方面，股份公司的運作過程也要體現(xiàn)“三公”原則，如股份公司的創(chuàng)立、股東大會的召集和組織、公司的信息披露等，都應最大限度地體現(xiàn)股權平等的原則。7.股份公司實行財務公開制度，有利于社會對公司管理人員的監(jiān)督。各國的公司法都明確規(guī)定，通過社會募集股份而成立的股份公司，必須定期公布其財務和經營狀況，包括公司的年報和中期報告，并要及時披露其重要的信息。所以，人們稱公司法為“藍天法”，稱股份公司為“玻璃房子”。這有利于股東及全社會對公司經營人員的監(jiān)督，但不利于保護公司的財務秘密。（二）股份制對經濟發(fā)展的歷史作用股份制對經濟發(fā)展的作用，可以從生產力與生產關系兩個方面進行考

33、察。從生產力的角度考察，股份制經濟極大地促進了資本集中和社會生產力的發(fā)展。主要表現(xiàn)在如下幾個方面：1.股份制是社會集資的最有效形式，促進了生產規(guī)模的擴大和科技水平的提高?，F(xiàn)代市場經濟的競爭，最重要的就是籌資功能的競爭。因為沒有資金，技術創(chuàng)新、擴大市場占有率都是不可能的。企業(yè)籌集資金的方式主要有向銀行貸款、發(fā)行債券和股票等。銀行貸款不僅要歸還，而且貸款數(shù)量和期限都有限；發(fā)行債券手續(xù)繁雜、成本較高，籌集的資金最終都是要歸還的。只有股票的發(fā)行，企業(yè)在終止前不必將籌集的資金歸還投資者，所以它才是真正意義上的社會集資。有些統(tǒng)計資料表明，在發(fā)達國家的資本市場中，股份融資只占15%左右，有些人由此認為股份籌

34、資不是主要的集資方式。這是一種誤解。因為股份集資不必歸還，而其他融資方式還要還本付息，因此，從長期的動態(tài)的角度來看，股份融資的比重就很高了。例如，現(xiàn)實的大公司的資產負債率一般都在50%上下，這就說明了股份融資的重要性。由于這一問題比較復雜，并超出了本書的研究內容，這里就不展開論述了。2.股份制能加速資本集中，促進產業(yè)結構調整。股份制作為企業(yè)擴張、兼并和改組的有力工具，能夠通過股票市場，使社會資本迅速地集中起來，成為大資本打敗小資本的有力武器。同時，股份制還可以使資金迅速地向有前途的產業(yè)部門和效益高的企業(yè)匯集，使產業(yè)結構愈加合理、不斷升級。3.股份制促使資本所有權與法人財產權分離，創(chuàng)立了一種新型

35、的企業(yè)管理體制，包括股東大會、董事會、監(jiān)事會等，突破了私人企業(yè)和家族式企業(yè)的種種局限。隨著股份公司規(guī)模的不斷擴大，企業(yè)的管理越來越復雜，促進了以專業(yè)化管理為職責的企業(yè)家階層的形成。這使得社會分工不斷深化，適應了社會化生產的要求，提高了資本的運作效率。4.股份制同金融業(yè)互相促進、共同發(fā)展，成為推動經濟發(fā)展的兩個車輪。金融是現(xiàn)代市場的龍頭，也是股份制存在和發(fā)展的基礎；同時，股份制也促進了金融市場包括信貸、債券和股票市場的發(fā)展和完善，促進了資本市場的不斷創(chuàng)新。而且，銀行業(yè)也是最先實行股份制的行業(yè)。在充分肯定股份制的積極作用的同時，也應看到它的一些弊端和局限，包括欺詐行為、幕后交易、過度投機等，這些都

36、應通過完善法規(guī)加以解決。從生產關系和經濟體制的角度分析，股份制又是一種企業(yè)制度的創(chuàng)新。它是與個人資本相對立的“社會資本”，使生產的社會化得到巨大的發(fā)展。正如馬克思所說：“資本主義的股份企業(yè)，也和合作工廠一樣，應當被看作是由資本主義生產方式轉化為聯(lián)合的生產方式的過渡形式，只不過在前者那里，對立是消極地揚棄的，而在后者那里，對立是積極地揚棄的?！薄Ｒ虼?，股份制成為資本主義私有制轉向社會主義公有制的“過渡點”。顯然，把股份制與資本主義私有制簡單地等同起來，籠統(tǒng)地加以批判和排斥是不對的。股份制要求資本的社會化，要求資本所有權與經營權相分離，這是同社會化大生產相適應的，它是現(xiàn)代企業(yè)制度的典型形式。我國國

37、有企業(yè)股份制改革的實踐說明，這一改革的方向是正確的。（1）我國國有企業(yè)的股份制改革，實際上是把多種經濟成分的社會并存濃縮為企業(yè)內部并存，這不等于私有化，相反，這有利于加強國有經濟的控制力；（2）股份制改革有利于國有企業(yè)政企職能分離，提高國有資產的運營效率。對股份合作制再創(chuàng)新的探索股份合作制的上述局限性，要求我們繼續(xù)探索股份合作制的再創(chuàng)新之路?？朔煞莺献髦谱陨砭窒扌缘某雎?，無非是兩條：一是探索大幅度提高內部職工持股金額的途徑；二是探索股份合作制廣泛吸收外部入股份的途徑。美國的“雇員持股計劃”在這方面可以給我們許多有益的啟發(fā)。所謂的“雇員持股計劃”；是美國經濟學家路易斯凱爾薩與帕特里西亞凱爾薩在

38、民主與經濟力量一書中提出來的。該書作者認為，隨著生產由勞動密集向資本密集轉化，資本對生產的貢獻越來越大，分配也同時向資本傾斜。勞動者要求提高工資的努力，只能加快資本對勞動的替代。這樣的結果是：（1）勞動者不可能享受因科技進步而日益提高的生活水平，“勞動最多只能維持生活，而資本則產生富裕”；（2）就業(yè)問題越來越嚴峻，“勞動工作是暫時的，而資本工作則提供終身就業(yè)”。為了向普通勞動者“提供一生的舒適和安寧的生活”，該書提出了“雇員持股計劃”。其基本原則包括：參與原則，鼓勵職工廣泛參與企業(yè)管理；平等原則，即每個職工所持股份有一個最高限度，以防止壟斷；按貢獻分配原則，要根據(jù)職工的工資水平和貢獻大小向職工

39、分配股份；共同管理原則，即職工持有的股份不能自由轉讓，由職工持股信托委員會統(tǒng)一管理，實行民主決議原則?！肮蛦T持股計劃”的實施方案是：（1）企業(yè)提供信托票據(jù)擔保，由金融機構向職工提供貸款；（2）成立職工持股信托委員會，扶助職工按市價購買本企業(yè)股票或認購公司新發(fā)行的股票，并統(tǒng)一管理職工的股票；（3）職工的股票要放在貸款機構作為抵押，并用股息和部分工資分期償還貸款，同時取回股票，分到職工名下；（4）政府給予試點企業(yè)一定的政策扶持，如在1994年的雇員持股法中規(guī)定，銀行由于雇員持股計劃貸款而收取的利息收入，可減少不得超過50%的所得稅，同時公司的所得稅、保險稅也可在50%的稅級內，這類公司受到進口沖擊

40、時可得到政策保護等。目前，美國已有11000多家企業(yè)實施了這一計劃，使1100多萬雇員正在成為本公司的“資本工人”，擁有500多億美元的財產。這樣，通過股權紐帶，使職工與企業(yè)構成了一個真正的利益共同體。“雇員持股計劃”融資機制的幾個重要特點是；1、資金不是像傳統(tǒng)做法那樣直接貸給公司，而是貸給符合聯(lián)邦和州稅法、有資格成為免除稅收的雇員信托機構。這個機構通常包括公司所有雇員在內，信托委員會由35人組成，由董事會任命，其中可包括少數(shù)普通雇員。支付每個人的融資費用期間，每個雇員通過ESOP獲得的股票數(shù)量，應與向雇員支付的年補償金成比例。2、雇員持股計劃信托委員會用貸款按股市現(xiàn)值購買公司新發(fā)行的股票。如

41、果股票未公開上市，則按財政部和勞工部的規(guī)定，根據(jù)專家評估的公開價格成交。3、信托會交給放款人貸款借據(jù)。這個借據(jù)可以用、也可以不用股票作抵押擔保。如果用股票作擔保，則隨每一次分期還款的金額而拿回一定的股票，拿回的股票被分配到每一個參與者的賬戶上。公司為信托會歸還貸款做出擔保。4、公司董事會托付投資銀行設計所有的貸款條件，確保雇員持股計劃購買的股票的收入在稅前分期提留融資的本金和利息，并且確保在雇員持股計劃向雇員股東支付股利之前，迅速恢復其他股東暫時被沖淡的資產。5、因為公司有稅前償還貸款的本金和利息的優(yōu)惠政策，并且有與融資同步的獲利能力，銀行給予雇員持股計劃融資比較高的資信等級。由于雇員持股計劃

42、能得到公司的稅前所得以支付購買股票的費用，并減少雇主和雇員的社會保險稅，從而減少了公司的資本購置費用。最后，雇員持股計劃按信托資產價值給予退休或離職雇員的金額，一般也將超過購買股票的成本價值。6、從雇員持股計劃開始支付雇員的股票收益起，雇員可推遲繳納因ESOP而獲得的收入的所得稅，直到雇員退休或離職為止。這樣，當公司通過ESOP融資時，公司和它的雇員的投資效率要比傳統(tǒng)的內部融資方式的效率高。我國在股份制企業(yè)試點改革過程中，也出現(xiàn)過幾千個內部職工持股企業(yè)，但這與ESOP相差甚遠。（1）我國的內部職工所持的股份，是企業(yè)新增發(fā)的股份，企業(yè)原資產存量的產權所屬關系并未改變；而ESOP主要將企業(yè)資產存量

43、的部分股權向職工有償轉讓。（2）我國的內部職工持股，要求職工用現(xiàn)金購買股份，般實行優(yōu)惠價格，但其股份總額不得超過發(fā)行股份總量的10%；ESOP并不要求職工用現(xiàn)金購買股份，而采取向職工提供貸款的方式，這樣，職工持股份額就會提高，許多企業(yè)達到50%以上，但購買股票的價格要隨行就市。（3）我國的內部職工所持的股份，按規(guī)定是可以自由轉讓的，只不過有個時間限制；而ESOP的目的在于使職工成為企業(yè)的穩(wěn)定的所有者，所以職工股份一般不能自由轉讓。（4）我國的內部職工所持的股份，只是由職工個人保管和支配；ESOP則要求建立職工持股委員會，由職工共同管理，共同行使其股東權能，從而對企業(yè)管理和決策產生著重要的影響。

44、（5）我國的內部職工持股試點企業(yè)，目前還沒有較為完善的法規(guī)，政府對職工持股也沒有配套的政策支持；ESOP則已經成為一種政府的政策行為，受到政府的積極提倡和大力扶持。由此可見，ESOP絕不是簡單地讓雇員持有一些本企業(yè)股份而已，而是將股份制與合作制有機結合的企業(yè)制度的深刻變革?？傊?，“雇員持股計劃”的成功經驗，對于我國中小企業(yè)改革具有十分重要的借鑒意義。我們應該繼續(xù)解放思想，借他山之石攻己之玉，探索股份合作制制度再創(chuàng)新之路，使這一新事物再創(chuàng)新的輝煌。股份合作制改革中出現(xiàn)的問題推行股份合作制這一新型企業(yè)組織制度，其改革的成果已經充分地顯現(xiàn)出來。（1）股份合作制改革明晰了企業(yè)的產權關系，使職工的主人翁

45、地位得到真正實現(xiàn)。我國原有的國有和集體企業(yè)，都存在著不同程度的產權關系不明晰的問題。企業(yè)的財產名義上屬于“全民”或“集體”，但由于產權主體過于抽象，職工很難體驗到自己是企業(yè)的主人，企業(yè)的實際控制權掌握在政府部門手里。通過股份合作制改革，職工對企業(yè)的“虛有”變成了“實有”，他們對企業(yè)的權利與義務也隨之明確了。（2）在傳統(tǒng)的國有和集體企業(yè)中，內部的民主管理形同虛設。而在股份合作制企業(yè)，職工（股東）代表大會是進行重大決策的最高權力機構，實行“一人一票”原則，職工成為企業(yè)的真正主人。（3）股份合作制建立起了有效的利益激勵與約束機制。在傳統(tǒng)的國有和集體企業(yè)中，企業(yè)的收益都要上繳，同時企業(yè)也不必承擔投資風

46、險。而在股份合作制企業(yè)，職工要共同承擔投資風險，共享經營收益，并使按勞動分紅的原則得以實施。這是改革試點企業(yè)經濟效益提高的原因所在。在充分肯定股份合作制改革的同時，也要清醒地認識到它的局限性，這樣才能準確把握它在企業(yè)改革中的地位。當前，一些地方出現(xiàn)了股份合作制模式“一股風”、“一刀切”的過熱現(xiàn)象，其思想根源就在于對股份合作制的局限性認識不清或認識不夠，以為“一股就靈”。其實，同任何事物一樣，股份合作制也有兩面性，它既有優(yōu)越的一面，也有局限的一面。這主要表現(xiàn)在以下幾個方面：1、股份合作制在資金籌集上的局限性，限制了企業(yè)規(guī)模的擴張。由于股份合作制只能向內部職工籌集股金，而且職工的股金要基本均等，也

47、就是要向生活困難的職工看齊，這就從根本上束縛了企業(yè)的資本擴張能力，使股份合作制只能與小型企業(yè)相適應，而小企業(yè)在市場競爭中，必然成為大企業(yè)欺壓和排擠的對象。2、股份合作制在管理體制上的局限性，限制了資本所有權與經營權的分離。股份合作制的股權相對平均化所決定的管理民主化，從積極意義上講，增強了職工的主人翁責任感和參與民主管理的意識；從消極意義上講，也可能出現(xiàn)職工“過分主人化”的極端情況，與專家理財?shù)某绷鞑幌喾稀Ｒ恍┞毠娴卣J為，現(xiàn)在企業(yè)的股份有我的一份，我就是老板，什么都該問，什么都可以管，從而干擾了企業(yè)經營者的正常管理。部分職工為了自己的局部利益，甚至聯(lián)合起來攻擊、威脅經營者，出現(xiàn)了勞動者

48、“倒逼”管理者的現(xiàn)象。3、股份合作制在積累機制上的局限性，影響了企業(yè)的技術改造和產品升級。據(jù)調查分析，股份合作制企業(yè)普遍存在積累緩慢、發(fā)展后勁不足的問題。究其根源，除了企業(yè)本小利微之外，職工存在急功近利心理，要求高回報率，甚至出現(xiàn)“吃種子糧”現(xiàn)象，是又一個重要原因。4、股份合作制企業(yè)職工在文化素質方面的局限性，使得民主管理的參與率和參與效率有逐步下降的趨勢。股份合作制通過股份的紐帶，將職工與企業(yè)聯(lián)成利益共同體，職工必然十分關心企業(yè)的發(fā)展。但是，民主管理的參與及其效率，不僅取決于利益的驅動，更要求有對技術、產品、財務、法規(guī)、市場等方面的專門知識。當職工尚不具備這些必需的知識與素質的時候（否則他就

49、可能當上了經營者），自然會對用業(yè)余時間參與管理越來越冷漠?？梢哉f，企業(yè)的規(guī)模越大，這種現(xiàn)象就越嚴重。5、股份合作制企業(yè)在承擔風險方面的局限性，限制了改革的進程。股份合作制企業(yè)職工的投資風險應當是比較大的，這是由小企業(yè)在市場經濟中的地位所決定的。在進行股份合作制試點改革時，這一問題并沒有顯現(xiàn)出來，因為改革試點總可以得到或多或少的放權讓利的“政策租金”，所以試點總是可以成功的。但是，將試點向面上推開時，“政策租金”取消了，企業(yè)面對的是競爭激烈的市場環(huán)境，風險自然就充分顯露出來。而且，這時的風險已不再由國家或集體去承擔，而是由職工個人去承擔。這是改革的決策者必須考慮的。合作制經濟的局限性合作社運動失

50、敗率高的原因，在于合作經濟的產權制度所固有的局限性，這種局限性主要表現(xiàn)在資金限制和管理方式限制兩個方面。1、由于合作社社員多是普通勞動者，資金籌集能力有限，難以形成大資本。而且據(jù)調查分析，社員普遍存在急功近利心理，“吃種子糧”現(xiàn)象嚴重，使本來就緊張的資金更加捉襟見肘。這樣，合作經濟特別是生產合作社，不可能是資本家企業(yè)的競爭對手，日趨衰落是總的趨勢。生產合作社的出路一般只有兩條：一是破產，這是大多數(shù)合作社的最終結局；二是吸收外部股份，雇工剝削，轉化為資本家企業(yè)。所以，列寧在論合作社一文中指出：“自羅伯特歐文以來所有的舊日合作社工作者的計劃都是幻想”。2、合作經濟的管理制度，也限制了資本規(guī)模的擴大

51、。合作社強調實現(xiàn)勞動者自愿的與民主的管理，實行“一人一票”原則，這可以說是合作經濟的最大優(yōu)勢。然而，實際上，這種優(yōu)勢并未得到很好的發(fā)揮。隨著合作社規(guī)模的擴大，非社員的專業(yè)管理人員的作用越來越大，而社員對管理的參與熱情必然不斷下降，“只有少數(shù)在晚上志愿參加公共管理工作”3。這就是說，合作經濟的管理體制最適合于小型企業(yè)，而不適合于大型企業(yè)。如果說資本所有權與經營權的分離是社會化大生產的必然產物，那么，它與合作經濟“一人一票”原則的矛盾就是難以解決的。合作制經濟在20世紀的發(fā)展為了保持合作經濟的合理性，克服它的局限性，人們一直在探索合作經濟改革的出路，并使得合作經濟出現(xiàn)了一些新的變形。例如，20世紀

52、70年代，合作社運動經歷了一個重要的復興階段。在英國，一個特殊的實體工業(yè)公共所有制運動，開始組織超出國際合作社生產聯(lián)盟的基本結構的新合作社。英國貿易和工業(yè)大臣托尼本是其主要倡導者，所以這種合作社也叫“本”合作社。它的主要做法是，政府向一些破產或面臨倒閉的企業(yè)注入資金，并發(fā)動職工對企業(yè)實行合作社方式的管理，也就是在國家參股的股份制企業(yè)中，實行合作制的管理方式。盡管這一試驗由于種種原因很快就失敗了，但它對社會的影響是不能低估的。西班牙的蒙德拉貢合作聯(lián)合公司，以其新型“股份合作制”的成功經驗，引起了國際經濟界的極大關注。這個集團的基礎是1956年創(chuàng)辦的一個合作社，經過30年的努力，已經發(fā)展成為擁有工

53、業(yè)、金融和供銷三個集團、140多個合作制企業(yè)、2.5萬職工和90多億美元資產的大型企業(yè)集團。蒙德拉貢的成功，得益于其別具特色的產權制度。主要表現(xiàn)在：（1）以個人所有與集體共有相結合為其產權基礎，既保存了勞動者個人所有權，又明確有一定比例的不可分的共有財產。（2）社員入社時要繳納相當于1年工資的股金，股金不分紅，只支付高于銀行存款利率的利息。（3）社員收入有三部分，一是工資，二是股金利息，三是企業(yè)純利中分給個人名下的部分。分紅部分是按職工的勞動貢獻分配的，只能記載到內部資本賬上，以后每年可提取7.5%的利息。（4）社員退休時可以不退股；職工在合作社之間調劑，其股金可以在集團內流動；社員提出退社退

54、股，要經過社員大會討論，如同意退股，要用企業(yè)稅后利潤的一部分分期返還?？梢?，該集團內雖有巨額不可分割的共有財產，但個人產權關系是清晰的。項目概況（一）項目基本情況1、承辦單位名稱：xxx（集團）有限公司2、項目性質：技術改造3、項目建設地點：xxx4、項目聯(lián)系人：邱xx（二）主辦單位基本情況經過多年的發(fā)展，公司擁有雄厚的技術實力，豐富的生產經營管理經驗和可靠的產品質量保證體系，綜合實力進一步增強。公司將繼續(xù)提升供應鏈構建與管理、新技術新工藝新材料應用研發(fā)。集團成立至今，始終堅持以人為本、質量第一、自主創(chuàng)新、持續(xù)改進，以技術領先求發(fā)展的方針。公司以負責任的方式為消費者提供符合法律規(guī)定與標準要求的

55、產品。在提供產品的過程中，綜合考慮其對消費者的影響，確保產品安全。積極與消費者溝通，向消費者公開產品安全風險評估結果，努力維護消費者合法權益。公司加大科技創(chuàng)新力度，持續(xù)推進產品升級，為行業(yè)提供先進適用的解決方案，為社會提供安全、可靠、優(yōu)質的產品和服務。公司秉承“以人為本、品質為本”的發(fā)展理念，倡導“誠信尊重”的企業(yè)情懷；堅持“品質營造未來，細節(jié)決定成敗”為質量方針；以“真誠服務贏得市場，以優(yōu)質品質謀求發(fā)展”的營銷思路；以科學發(fā)展觀縱觀全局，爭取實現(xiàn)行業(yè)領軍、技術領先、產品領跑的發(fā)展目標。 公司注重發(fā)揮員工民主管理、民主參與、民主監(jiān)督的作用，建立了工會組織，并通過明確職工代表大會各項職權、組織制

56、度、工作制度，進一步規(guī)范廠務公開的內容、程序、形式，企業(yè)民主管理水平進一步提升。圍繞公司戰(zhàn)略和高質量發(fā)展，以提高全員思想政治素質、業(yè)務素質和履職能力為核心，堅持戰(zhàn)略導向、問題導向和需求導向，持續(xù)深化教育培訓改革，精準實施培訓，努力實現(xiàn)員工成長與公司發(fā)展的良性互動。（三）項目建設選址及用地規(guī)模本期項目選址位于xxx，占地面積約70.00畝。項目擬定建設區(qū)域地理位置優(yōu)越，交通便利，規(guī)劃電力、給排水、通訊等公用設施條件完備，非常適宜本期項目建設。（四）項目總投資及資金構成本期項目總投資包括建設投資、建設期利息和流動資金。根據(jù)謹慎財務估算，項目總投資24856.07萬元，其中：建設投資20607.61

57、萬元，占項目總投資的82.91%；建設期利息290.63萬元，占項目總投資的1.17%；流動資金3957.83萬元，占項目總投資的15.92%。（五）項目資本金籌措方案項目總投資24856.07萬元，根據(jù)資金籌措方案，xxx（集團）有限公司計劃自籌資金（資本金）12993.60萬元。（六）申請銀行借款方案根據(jù)謹慎財務測算，本期工程項目申請銀行借款總額11862.47萬元。（七）項目預期經濟效益規(guī)劃目標1、項目達產年預期營業(yè)收入（SP）：41600.00萬元。2、年綜合總成本費用（TC）：33131.18萬元。3、項目達產年凈利潤（NP）：6193.81萬元。4、財務內部收益率（FIRR）：20

58、.41%。5、全部投資回收期（Pt）：5.56年（含建設期12個月）。6、達產年盈虧平衡點（BEP）：15926.34萬元（產值）。（八）項目建設進度規(guī)劃項目計劃從可行性研究報告的編制到工程竣工驗收、投產運營共需12個月的時間。法人治理（一）股東權利及義務1、公司召開股東大會、分配股利、清算及從事其他需要確認股東身份的行為時，由董事會或股東大會召集人確定股權登記日，股權登記日收市后登記在冊的股東為享有相關權益的股東。2、公司股東享有下列權利：（1）依照其所持有的股份份額獲得股利和其他形式的利益分配；（2）依法請求、召集、主持、參加或者委派股東代理人參加股東大會，并行使相應的表決權；（3）對公司

59、的經營進行監(jiān)督，提出建議或者質詢；（4）依照法律、行政法規(guī)及本章程的規(guī)定轉讓、贈與或質押其所持有的股份；（5）查閱本章程、股東名冊、公司債券存根、股東大會會議記錄、董事會會議決議、監(jiān)事會會議決議、財務會計報告；（6）公司終止或者清算時，按其所持有的股份份額參加公司剩余財產的分配；（7）對股東大會作出的公司合并、分立決議持異議的股東，要求公司收購其股份；（8）法律、行政法規(guī)、部門規(guī)章或本章程規(guī)定的其他權利。3、公司股東大會、董事會決議內容違反法律、行政法規(guī)的，股東有權請求人民法院認定無效。4、董事、高級管理人員違反法律、行政法規(guī)或者本章程的規(guī)定，損害股東利益的，股東可以向人民法院提起訴訟。5、公

60、司股東承擔下列義務：（1）遵守法律、行政法規(guī)和本章程；（2）除法律、法規(guī)規(guī)定的情形外，不得退股；（3）不得濫用股東權利損害公司或者其他股東的利益；不得濫用公司法人獨立地位和股東有限責任損害公司債權人的利益；公司股東濫用股東權利給公司或者其他股東造成損失的，應當依法承擔賠償責任。公司股東濫用公司法人獨立地位和股東有限責任，逃避債務，嚴重損害公司債權人利益的，應當對公司債務承擔連帶責任。（4）法律、行政法規(guī)及本章程規(guī)定應當承擔的其他義務。6、持有公司5%以上有表決權股份的股東，將其持有的股份進行質押的，應當自該事實發(fā)生當日，向公司作出書面報告。7、公司的控股股東、實際控制人不得利用其關聯(lián)關系損害公