施工企業(yè)財務(wù)管理

1、國外 財務(wù)管理發(fā)展過程： 9 世紀末， 財務(wù)管理由企業(yè)主控制轉(zhuǎn)向財務(wù) 管理 20 世紀初，財務(wù)管理的功能以籌集資金為主以后，財務(wù)管理由 籌集資金轉(zhuǎn)向財務(wù)監(jiān)督，由財務(wù)監(jiān)督轉(zhuǎn)向事前控制。財務(wù)管理理論由 籌資管理理論發(fā)展成為以資產(chǎn)管理為中心的內(nèi)部控制財務(wù)管理理論。我國財務(wù)管理發(fā)展過程： 建國初期， 企業(yè)資金由財政撥款， 利潤上繳。 1978 年開始，企業(yè)開始自負盈虧。 1993 年，現(xiàn)代企業(yè)財務(wù)制度建立。 施工企業(yè)的經(jīng)濟活動施工企業(yè)是從事建筑安裝工程施工的盈利性經(jīng) 濟組織。施工企業(yè)的經(jīng)濟活動：以施工生產(chǎn)活動為中心的供應(yīng)、施工 和工程點交三個主要施工經(jīng)營過程。 施工企業(yè)的資金來源 1 企業(yè)擁有 一定數(shù)

2、量的資本金 2 通過各種渠道籌集資金 3. 施工企業(yè)的資金形態(tài) 企業(yè)資金分布在企業(yè)施工生產(chǎn)經(jīng)營活動的各個階段。 施工開始時，大部分處于物質(zhì)形態(tài)，小部分處于貨幣形態(tài)。 在再生產(chǎn)過程中，資金由物質(zhì)形態(tài)逐步轉(zhuǎn)化為資金，又有資金轉(zhuǎn)化為物質(zhì)形態(tài)。 4. 籌資渠道貨 幣資金是企業(yè)資金運動的起點。向投資者籌集法定資本金 ; 向銀行借款 ; 向社會發(fā)行企業(yè)債券 ; 預 收部分工程款 .5. 貨幣資金的運動 , 購買施工機械、運輸設(shè)備等勞動資料購買原材料、各種結(jié)構(gòu) 件等勞動對象 .6. 價值形態(tài)轉(zhuǎn)移 :工程完工后， 按合同造價取得工程結(jié)算收入 ; 工程結(jié)算收入包括 工程價值和新創(chuàng)造的價值 ;新創(chuàng)造的價值包括：

3、支付工資和企業(yè)積累 .7. 利潤分配 : 彌補生產(chǎn)耗費 ,上繳國家財政 : 利息支付 :企業(yè)凈利潤（投資者和企業(yè)之間再分配） 8. 施工企業(yè)財務(wù)管理對象 :在 物資運動和金融商品運動中伴隨著產(chǎn)生資金運動。三、施工企業(yè)資金運動規(guī)律 1. 各種資金形態(tài) 在空間上同時并存、在時間上相繼轉(zhuǎn)化 : 空間上，生產(chǎn)儲備資金、未完工資金、結(jié)算資金等并存， 不斷轉(zhuǎn)化。時間上，各種資金在不同周期處于不同的資金形態(tài)，資金在不斷的相互轉(zhuǎn)化。 2. 資 金收支在數(shù)量上和時間上保持平衡 , 從籌資到工期結(jié)算，完成一次資金循環(huán)。資金收支在每一時 點上保持平衡， 是資金循環(huán)過程周而復始的必要條件。 四、 施工企業(yè)資金運動形成

4、的財務(wù)關(guān)系 1. 企業(yè)同投資者之間的財務(wù)關(guān)系資本金的收繳和投資利潤的分配關(guān)系企業(yè)需要投資者的資本金投 資者需要利潤分配 2. 企業(yè)同國家之間的財務(wù)關(guān)系上繳各種稅金 3. 企業(yè)同銀行等金融機構(gòu)之間 的財務(wù)關(guān)系存款、借款、還貸、結(jié)算包括還本付息 4. 企業(yè)同其他企業(yè)單位之間的財務(wù)關(guān)系同發(fā)包建設(shè)單位：取得預售工程款，結(jié)算工程款同供應(yīng)單位：材料費、勞務(wù)費的結(jié)算 5. 企業(yè)內(nèi)部各 單位之間的財務(wù)關(guān)系企業(yè)供應(yīng)部門、施工單位、輔助生產(chǎn)單位、附屬工業(yè)企業(yè)之間的結(jié)算 6. 企業(yè)同職工之間的財務(wù)關(guān)系 : 支付職工工資、津貼、獎金等結(jié)算。財務(wù)管理目標（理財目標） ：是指 企業(yè)進行財務(wù)活動所要達到的目的，是評價企業(yè)財

5、務(wù)活動是否有效、合理的標準。一、財務(wù)管理 總體目標財務(wù)管理總體目標是企業(yè)全部財務(wù)活動需要實現(xiàn)的最終目標。 1. 凈利潤最大化 : 凈利 潤全部收入（全部成本費用稅金存在的問題： （1）凈利潤絕對額最大化沒有明確凈利潤 額與資本額之間的投入產(chǎn)出關(guān)系（ 2）最大化的凈利潤是一定時期內(nèi)的凈利潤，沒有考慮貨幣的 時間價值（ 3）凈利潤最大化沒有考慮企業(yè)施工經(jīng)營的風險凈利潤越高的工程項目，風險越大。2. 資本利潤率資本利潤稱凈資產(chǎn)收益率：凈利潤資本凈資產(chǎn)存在的問題： (1 ）沒有考慮風險 因素（ 2）沒有考慮貨幣的時間價值和投資獲利的期間 3. 企業(yè)價值最大化企業(yè)價值又稱企業(yè)市場價值：企業(yè)在持續(xù)經(jīng)營期間

6、所能獲得凈利潤的現(xiàn)值。即：合理經(jīng)營，采取最優(yōu)的財務(wù)手段，考慮風險和貨幣的時間價值，不斷提高經(jīng)濟效益。優(yōu)點： （ 1）考慮了時間因素（ 2）克服了短期行為（ 3）考慮了風險和利潤之間的關(guān)系（ 4）有利于財富 的增加財務(wù)管理具體目標概念：財務(wù)管理具體目標是指企業(yè)各項財務(wù)活動中在貫徹財務(wù)理總體目標要求 管下的目標。 1. 籌資管理目標：在滿足企業(yè)施工生產(chǎn)經(jīng)營所需資金的前提下，不斷降低資金成 本和籌資風險。 （1）資金成本：取得和使用資金所發(fā)生的資金籌集費用和資金占用費用。資金籌集費用：股票、債券印刷費、委托金融機構(gòu)代理發(fā)行股票、債券手續(xù)費和注冊費等。資金占用費：資金時間價值和投資風險價值（ 2）籌資

7、風險：因籌資原因給企業(yè)造成盈利水平下降和債券不能及時償還的風險。 2. 投資管理目標企業(yè)資金的投放和使用，包括對內(nèi)和對外兩方面。在工程施工和固定資產(chǎn)投資項目中，以較少的資金投入獲得較多的利潤要求： 盡可能多預收一部分：降低工程成本。分配管理目標在利潤分配時，正確處理企業(yè)相互利益主體之間的經(jīng)濟利益，合理確定利潤留存比例及分配方式。根據(jù)現(xiàn)金存量和今后現(xiàn)金凈流量確定留存比例和選擇分配方式。 所有者與經(jīng)營者的矛盾與協(xié)調(diào)：建立經(jīng)營者的報酬與企業(yè)經(jīng)濟效益相聯(lián)系的激勵機制，使經(jīng)營者在取得企業(yè)價值最大化的同時，也能體現(xiàn)自身的激勵方式： （1）非股份制企業(yè)：年終獎勵方式（ 2）股份制企業(yè)：股票選擇權(quán)：允許經(jīng)營者

8、以固定的價格購買一定數(shù)量的企業(yè)股票 ;績效股：根據(jù)企業(yè)的業(yè)績給予經(jīng)營者一定數(shù)量的股票 2. 所有者與債權(quán)人之間的矛盾與協(xié)調(diào)矛盾： （1） 高風險項目完成后， 債權(quán)人只能獲得合同規(guī)定利率的利息， 投資者獲得全部超額利潤，二者不對稱（ 2）未經(jīng)債權(quán)人同意，發(fā)行新債，增加風險。破產(chǎn)后，舊債權(quán)人損失大。協(xié)調(diào)： （1）擔保借債（2）合同規(guī)定舉債單位的最高負債率（3）對債款的用途即期投資效益加以限制。經(jīng)濟體制環(huán)境 :1. 宏觀經(jīng)濟體制整個國家的基本經(jīng)濟制度 , 分為計劃經(jīng)濟體制和市場經(jīng)濟體制 . 2. 微觀經(jīng)濟體制即企業(yè)體制環(huán)境，涉及企業(yè)與國家、企業(yè)與所有者之間的關(guān)系。二、市場環(huán)境 : 1. 建筑市場環(huán)境

9、 : 主要指建筑市場的競爭程度或景氣度。在市場經(jīng)濟條件下，施工企業(yè)的工程任務(wù)是通過建筑市場的工程投標方式取得。影響投標取勝的因素： 1 企業(yè)本身的施工技術(shù) 2 施工質(zhì)量 3 工程標價 4 了解市場后進行投標 2. 生產(chǎn)資料市場環(huán)境 : 指建筑材料采購環(huán)境。分為穩(wěn)定的采購環(huán)境和波動的采購環(huán)境 . 在穩(wěn)定的采購環(huán)境下，企業(yè)可以少庫存，以減少資金占用。在波動的采購環(huán)境下，要增加材 . 價格的漲跌對采購成本影響很大。估計價格上漲，應(yīng)提前準備多備貨，估計價格下跌，應(yīng)盡量少庫存，隨時進貨。三、金融環(huán)境 : 資金供應(yīng)者和資金需求者雙方通過某種形式融通資金的領(lǐng)域。 1. 金融市場的組成 : 金融市場主體、金融

10、工具、交易2. 金融工具 : 資金提供者將資金轉(zhuǎn)移給資金需求者的憑證和證明， 如票據(jù)、 證券等 3. 金融市場 : 資金市場、外匯市場、黃金市場 , 可分為貨幣市場（短期資金市場）和資本市場（長期資金市場）4. 市場利率漲跌的影響 :規(guī)避籌資成本上升和風險 . 四、財稅環(huán)境 : 財政、稅收政策的變動對企業(yè) 財務(wù)管理的影響和制約。 1. 緊縮的財政政策 : 增加稅目、提高稅率、減少補貼支出，減少公共支出和國家投資支出 2. 擴張的財政政策減少稅目、降低稅率、增加補貼支出，增加公共支出和國家投資支出 . 五、法律環(huán)境建立一個完整的法律體系來維護市場秩序。 1. 企業(yè)設(shè)立、合并、分破產(chǎn)通過公司法約束

11、 2. 施工生產(chǎn)立、解散經(jīng)營活動通過經(jīng)濟合同法、建筑安裝工程招標投標法、建筑安裝工程承包合同條例、工程質(zhì)量監(jiān)督條例等約束 . 一、資金時間價值觀念 1. 含義資金在周轉(zhuǎn)使用中由于時間因素而形成的新增加值 , 其大小以利率表示。 2. 客觀基礎(chǔ) : 商品經(jīng)濟的高度發(fā)展和借貸關(guān)系的普遍存在 3. 施工企業(yè)的資金時間價值 :施工生產(chǎn)經(jīng)營過程中的時間越長，資金的時間價值就越大 早，時間價值就越大 . 資金周轉(zhuǎn)一次的時間越短，資金的時間價值就越大. 資金投入的時間越 . 名義利率即年利率，即以一個周期年為基本計息時間單位。如銀行一年期定期存款利率。 2. 實際利率資金在計息期計算利息時使用的利率。可以以

12、月為計息單位，以月利率或半年利率進行計算。 復利終值資金在規(guī)定期限內(nèi)按一定利率計算的到期值。 復利現(xiàn)值未來某一特定資金的現(xiàn)在價值。 年金是指在一定時期內(nèi)， 間隔相等時間支付或收入固定的金額。 年金終值是指根據(jù)年金按照復利累計的總和。年金現(xiàn)值年金現(xiàn)值是指在今后一定時期內(nèi)，每年都有一定等額資金的現(xiàn)值。資金存儲值（償債 資金）為了償還一筆規(guī)定在若干年后歸還的債務(wù)，或若干年后需要的一筆投資，每年應(yīng)該存入的 資金數(shù)。資金回收值一定期限內(nèi)，分期償還一筆利率固定債務(wù)，每年必須償還固定的金額。財務(wù) 管理中的風險：某一項目或事件在一定條件下和一定時間內(nèi)可能發(fā)生的收益或損失的變動程度。 企業(yè)財務(wù)管理中的風險，主要

13、是資金風險資金籌集和使用過程中的風險。資金的風險價值：冒資金和使用資金風險籌集而取得的額外收益。 1. 籌資風險價值冒風險籌集資金而取得的超過資金成本以外的收益或損失。主要是長期資金的籌資風險，包括利率變動風險、匯率變動風險、無力償債風險、再籌資風險等。 2. 投資風險價值冒風險進行投資（使用資金從事建筑安裝工程施工、購建固定資產(chǎn)和購買有價證券等）獲得的超過資金時間價值以外的收益或損失。投資收益的組成：資金的時間價值，投資風險價值（ 1）資金的時間價值（無風險投資收益） 險價值（風險補償收益）資金風險價值產(chǎn)生的客觀基礎(chǔ)商品經(jīng)濟條件下必然存在資金風險（2）投資風 . 資金風險價值的計算（ 1）計

14、算資金收益率或收益額的期望（ 2）計算標準離差 . 標準離差是指可能獲得資金收益率或收益額對期望資金收益率或期望收益值之間的偏離程度。（3）計算標準離差率標準離差率是指標準離差與期望資金收益率或期望值的相對數(shù)。 資金風險收益率（ 5）求資金風險價值 : 資金風險價值投資額資金風險收益率（4）計算 . 資金風險價值的運用企業(yè)籌資時，如果自身高風險，則必須低成本支付；如果自身低風險，可以高成本支 . 籌集資金的含義企業(yè)根據(jù)其施工生產(chǎn)經(jīng)營、 投資及調(diào)整資金結(jié)構(gòu)的需要， 通過籌資渠道和資金市場，并運用籌資方式獲得所需資金的一種行為。籌集資金的目的（ 1）籌集資本金，設(shè)立企業(yè)（ 2）滿足施工生產(chǎn)經(jīng)營和投

15、資的需要（ 3）滿足資金結(jié)構(gòu)調(diào)整的需要籌集資金的渠道籌集資金的渠道是指企業(yè)資金（ 1）財政資金（ 2）銀行信貸資金（ 3）非銀行金融機構(gòu)信貸資金（ 4）其他企業(yè)單位 資金（ 5）居民個人資金（ 6）企業(yè)留存資金（ 7）外商資金 . 籌集資金的方式（ 1）吸收直接投資 （2）發(fā)行股票（ 3）銀行借款（ 4）發(fā)行企業(yè)債券（ 5）融資租賃（ 6）商業(yè)信用三、籌集資金的分類 . 按所籌集資金的性質(zhì)分類 :1. 自有資金包括：資本金、資本公積金、盈余 公積金、未分配利潤 . 特點： （1）所有權(quán)屬于所有者（ 2）可長期占用（3）無還本付息壓力（ 4）通過財政資金、其他企業(yè)單位資金、居民個人資金、外商資金

16、等渠道，采用直接投資、 發(fā)行股票、 留存收益等方式籌資。 2. 債務(wù)資金也稱負債資金或借入資金特征： （1）債權(quán)債務(wù)關(guān)系（ 2）還本付息（ 3）債權(quán)人無經(jīng)營決策權(quán)（ 4）主要通過銀行、非銀行金融機構(gòu)、 其他企業(yè)、居民個人等渠道，采用銀行借款、發(fā)行企業(yè)債券、融資租賃、商業(yè)新穎等方式籌資。按籌資活動是否通過金融機構(gòu)分類 :1. 直接籌資不經(jīng)過銀行等金融機構(gòu)，直接以資金供應(yīng)者投入、借入或發(fā)行股票、債券等方式進行籌資。 2. 間接籌資借助于銀行等金融機構(gòu)進行籌銀行借款、 非銀行金融機構(gòu)借款、 融資租賃等。 籌集資金的原則 1. 根據(jù)資金需要。 合理確定籌資 2. 研究資金投向，講求資金使用 3. 選擇

17、資金渠道，力求降低資金 4. 適度負債經(jīng)營，防范籌資風險資本金：企業(yè)在工商行政管理部門等級的注冊資本法定資本金：國家規(guī)定開辦企業(yè)必須籌集的最 低資本金數(shù)額。資本金制度國家圍繞資本金的籌集、管理以及所有者的責、權(quán)、利等方面所作的 法律 建立資本金制度的意義（ 1）有利于保障企業(yè)所有者的權(quán)益，正確反映企業(yè)資產(chǎn)負債狀況。（2）有利于企業(yè)建立自主經(jīng)營、自負盈虧、自我發(fā)展和自我約束的經(jīng)營機 家資本金、法人資本金、個人資本金、外商資本金等國家資本金：有權(quán)代表國家投資機構(gòu)以國有資本投入企業(yè)形成的資本金. 資本金的投資主體國. 法人資本金：其他法人單位以其依法可以支配的資產(chǎn)投入企業(yè)形成的資本金 . 個人資本金

18、：社會個人或企業(yè)內(nèi)部職工以個人合法財產(chǎn)投入企業(yè)形成的資本金 . 外商資本金：國外投資者以及港澳臺等地區(qū)投資者投入企業(yè)形成的資本金 . 資本金的籌集方式 :可以吸收貨幣資金，也可以吸收實物、無形資產(chǎn)等形式進行投資，還可以發(fā)行股票籌集資金?；I集方法（ 1）一次籌集 :應(yīng)從營業(yè)執(zhí)照簽發(fā)之日起 6 個月內(nèi)籌足。 （2）分次籌集 :最后一次出資應(yīng)在營業(yè)執(zhí)照簽發(fā)之日起 3 年內(nèi)繳清第一次籌集的資金不得低于注冊資本 15，并且在營業(yè)執(zhí)照簽發(fā)之日起 3 個月內(nèi)繳清。 無形資產(chǎn)企業(yè)吸收的無形資產(chǎn)（不包括土地使用權(quán)） ，不得超過企業(yè)注冊資本的 20，特殊情況要超過20的，最高不得超過 30。 . 投資者已設(shè)有擔保

19、物權(quán)及租賃資產(chǎn)，企業(yè)不得吸收作為投資者的出資。資本金的認可必須聘請中國注冊會計師驗資并出具驗資報告，由企業(yè)據(jù)以發(fā)給投資者出資證明書。違約：投資者未按合同、協(xié)議和企業(yè)章程的約定按時足額出資 . 違約處理（ 1）有限責任公司股東違約，公司有權(quán)追繳，追繳后仍不履行，可以請求法院追究違約責任。 （2）合營各方違 約，視為合營解散，吊銷營業(yè)執(zhí)照；繳納第一期，后續(xù)沒有，工商行政管理部門督促限期繳清，否則吊銷營業(yè)執(zhí)照 . 回收和撤資（ 1）投資者可依法轉(zhuǎn)讓，一般不得抽回投資（ 2）中外合作經(jīng)營企業(yè)，若合同中約定合作期滿時將全部固定資產(chǎn)歸中國合作者所有，可以在合同中約定外國合作 者在合同期限內(nèi)先行收回投資。

20、企業(yè)組織形式現(xiàn)代企業(yè)的組織形式一般為有限責任公司，投資者分擔風險和虧損一般以注冊資本為限， 承擔有限責任。 股份有限公司資本金的籌集 :認購股 . 籌資方式： （1）發(fā)起方式 : 公司全部股份由發(fā)起人認購，不向發(fā)起人以外的任何人募集股份 ; 若以實物、工業(yè)產(chǎn)權(quán)、非專利技術(shù)或者土地使用權(quán)抵作股權(quán)的，必須先評估作價，核實財產(chǎn)，再折合為 股份，再轉(zhuǎn)（2）募集方式 :發(fā)起人認購的股份不得少于公司總份額的 35，其余部分應(yīng)當向社會公開募集。 申報文件：批準設(shè)立公司的文件 , 公司章程 :經(jīng)營估算書 : 發(fā)起人情況 : 招股說明：代收股款銀行的名稱及地址：承銷機構(gòu)名稱及有關(guān)的協(xié)議：發(fā)行股份的股款繳足后，必

21、須經(jīng)法定的驗資機構(gòu)驗資 并出具證明。發(fā)起人在 30 日內(nèi)未召開創(chuàng)立大會，認股人可以要求發(fā)起人返還資本金和利息。注冊資本公司在登記機關(guān)登記的實收資本。最低限額為人民幣 1000 萬元。有外商投資股份的，最低限額為人民幣 3000 萬元。 股票發(fā)行的價格（ 1）每股收益（ 2）同行業(yè)公司股票平均市盈率（ 3）公司在行業(yè)中所處的地位上市要求（ 1）是已向社會公開發(fā)行的股票（ 2）股本總額不少于人民幣 5000 萬元（ 3）開業(yè) 3 年以上，最近 3年連續(xù)盈利（ 4）持股 1000 元以上的股東不少于 1000 人；社會公眾股戰(zhàn) 25以上（ 5）最近 3 年無重大違法行為 有限責任公司的定義由 2 個

22、以上 50 個以下股東共同出資，每個股東以其出資額為限對公司承擔責任，公司以其全部財產(chǎn)對公司的債務(wù)承擔責任的企業(yè)法人。有限責任公司與股份有限公司的區(qū)別（ 1）不是等額股份（ 2）不發(fā)行股票（ 3）以實繳資本登記注冊，不少于 50 萬元（ 4）不得隨意轉(zhuǎn)讓，須經(jīng)半數(shù)以上股東同意。 出資要求（ 1）貨幣資金，計入臨時管理賬戶（2）實物、工業(yè)產(chǎn)權(quán)、非專利技術(shù)、土地轉(zhuǎn)讓等，辦理財產(chǎn)轉(zhuǎn)移手續(xù)獨資企業(yè)：單一所有制企業(yè)。包括國有獨資公司、集體獨資公司、個人企業(yè)。資本金的計算： 股份有限公司（ 1）貨幣資金直接計入資本金。 （2）溢價發(fā)行的股票，溢價部分計入資本公積金。有限責任公司：新增注冊資本時，新股東按比

23、例出資的部分作為資本金，超額部分作為資本公積金。 獨資公司所有者投 入的資金全部為資本金。資本金的增加和減少企業(yè)法人管理條例規(guī)定，企業(yè)法人實有資本比原注冊資本數(shù)額增加或減少 20時，應(yīng)持資金證明或者驗資證明，向原登記機關(guān)申請變更登記。股份有限公司資本金增減變動應(yīng)具備的條件 1. 發(fā)行新股增加資本金的條件金的條件 3. 將公積金轉(zhuǎn)為資本金的條件。將公積金轉(zhuǎn)為資本金時，按股東原有股份比例派送新股或者增加每股面值。 將法定盈余公積金轉(zhuǎn)為資本金時，所留存的該項公積金不得少于注冊資本的2. 向股東配股增加資本25。資本公積金是實際收到投資者投入的資本額超過企業(yè)在工商局注冊登記的注冊資本金的部分，是 企業(yè)

24、的一種準資本。它可供企業(yè)無償、無限期地運用。主要包括接受捐贈資產(chǎn)、法定資產(chǎn)重估增 值、資本溢價、資本折算差額等。 盈余公積金分為法定盈余公積、任意盈余公積和公益金。法定盈余公積是按稅后利潤扣除國家允許扣除因素之后的 10%計算。任何一個企業(yè)必須提取，任意 盈余公積可以根據(jù)企業(yè)需要決定是否提取和提取比率，如果提取一般應(yīng)該指定用途。公益金也是從稅后利潤中按國家或企業(yè)規(guī)定的比例提取，用途是為職工興辦集體福利，如購建職工住宅、俱樂部等。 資本金的減少因施工生產(chǎn)任務(wù)不足，資本金過剩，或由于連年發(fā)生虧損，短期無法彌補等原因，需要減少資本金。資本金過剩時，收購本公司的注意：余公積金和未分配利潤 2. 屬于溢

25、價發(fā)行的，首先沖銷溢價凈收入 公 4. 盈余公積金不足，沖銷未分1. 按面值注銷資本，沖銷盈3. 還有超過部分，沖銷盈余因虧損而減少資本金， 消除股份或注銷每股部分面值 1. 有限責任公司增加資本金 , 經(jīng)股東大會決議（ 1）按約定的比例進行增資（ 2）超過增資額度，屬于資本溢價，計入資本公積金 .2. 有限責任公司減少資本金（ 1）編制資產(chǎn)負債表及財產(chǎn)清（ 2）做出減少注冊資本決議之日起 10 日內(nèi)通知債權(quán)人（ 3） 30 日內(nèi)在報上至少公布 3 次（ 4）償清各項債務(wù)或為債務(wù)提供清償保證（ 5）減少資本金后，注冊資本不得低于法定最低額采取方式：發(fā)還出資（ 1）按投資比例發(fā)還（ 2）超出資本

26、金的數(shù)額，溢價發(fā)行的，首先沖銷資本公積金，其次沖銷盈余公積金、未分配利潤。獨資企業(yè) 增減資本金投資者增減的資金均作為資本金的增加或減少，減少后的注冊資本不得低于法定的最低額。資本公積金施工企業(yè)所有者投入的資金，一般都作為資本金。 （一）投資者實際繳付的出資額超出其資本金的差額，包括資本溢價和股票溢價 . 資本溢價是指投資人交付的出資額大于注冊資本而產(chǎn)生的差額。股票溢價是指股票高出票面價值溢價發(fā)行時溢價收入扣除發(fā)行費用后的凈額。 （二）接收捐贈的資產(chǎn) . 捐贈形成了企業(yè)權(quán)益的增加，作為準資本金的資本公積金處理（三）外幣資本折算差額 . 因匯率的不同而產(chǎn)生的資本折算第三節(jié) 債務(wù)資金的籌集一、發(fā)行企

27、業(yè)債券 .企業(yè)債券是企業(yè)為籌資而發(fā)行的有價證券，債券持有人無權(quán)參與施工企業(yè)的生產(chǎn)經(jīng)營管理決策， 不能參加企業(yè)分紅。 （一）類型 1. 按有無財產(chǎn)擔保分（ 1）抵押債券 : 發(fā)行企業(yè)有特定的財產(chǎn)作為擔保品的債券 . 可分為不動產(chǎn)抵押債券、動產(chǎn)抵押債 券、信托抵押債券（以企業(yè)持有的有價證券為擔保而發(fā)行的債券）（2）信用債券 :其也沒有設(shè)定擔保品，僅憑信用發(fā)行的債券 記名債券 3. 按償還方式分分為定期償還債券和隨時償還 4. 按籌資長短分 . 短期債券：2. 按是否記名分分為記名債券和不1 年或 1 年以內(nèi)的債券長期債券： 1年以上的債券 5. 按能否轉(zhuǎn)換為公司股票分 . 可轉(zhuǎn)換債券： 發(fā)行契約允

28、許持券人按預訂的條件、 時間和轉(zhuǎn)換率將持有的債券轉(zhuǎn)換為公司普通股的債券不可轉(zhuǎn)換債券：不能轉(zhuǎn)換為公司普通股的債券（二）籌資條件和程序（三）發(fā)行價格 1. 影響因素（ 1）債券面值（ 2）票面利率（ 3）市場利率（4）債券期限 2. 價格組成由債券到期還本面值按市場利率折現(xiàn)的現(xiàn)值和債券各期利息的現(xiàn)值組 成（ 1）到期一次還本付息的發(fā)行價格（2）分次付息到期還本的發(fā)行價格（3）發(fā)行價格 :溢價發(fā)行、等價發(fā)行、折價發(fā)行二、銀行借款（一）借款分類 , 短期借款：借入期在 1 年以下的各種借款，屬于流動負債 . 長期借款：借入期在 1 年以上的各種借款，屬于長期負債（二）基本建設(shè)投資借款 . 施工企業(yè)借入

29、用于新建、擴建等建設(shè)項目的投資借款 1. 條件： 2.資金管理辦法若采用分次轉(zhuǎn)存支付，則在取得借款時，先存入企業(yè)存款賬戶，再支付使用。借款 企業(yè)應(yīng)按規(guī)定用途使用，支一筆借一筆。 （三）更新改造借款施工企業(yè)在施工生產(chǎn)經(jīng)營過程中為了固定資產(chǎn)更新改造向銀行和其他金融機構(gòu)借入的款項。式：短期借款、長期借款（四）流動資金借款 1. 補充正常施工生產(chǎn)經(jīng)營所需流動資金的不足1 方2.用以補充季節(jié)性儲備所需超定額流動資金的不足三、融資租賃（一）定義 : 由租賃公司按承租企業(yè)要求融通資金購買機械設(shè)備，在較長的契約或合同期限內(nèi)提供承租單位使用的租賃業(yè)務(wù)。 （二） 業(yè)務(wù)特征 1. 兼有融資、融物兩種功能 2. 涉及

30、三方當事人，至少訂立兩個合同：出租方與承租方訂立租賃合同；出租方與供貨商訂立購貨合同 3. 承租方對設(shè)備和供貨商有選擇的權(quán)利 4. 租賃期滿，承租方對設(shè)備的處置，按合同規(guī)定歸承租方留購、續(xù)租或退回出租方（三）設(shè)備租賃費的計算 1. 租賃費的構(gòu)成 , 租賃設(shè)備的購置成本利息相關(guān)費用一定的利潤 2. 租賃利率也叫內(nèi)含利率，包括手續(xù)費和一定利潤在內(nèi)的利率根據(jù)資金成本等因素確定租賃 3. 租賃利率的選擇 . 固定利率和浮動利率，一般以固定利率為主4. 租賃費的計算 :按照設(shè)備成本（買價、運輸費、保險費） 、租賃利率、租賃期限、租賃費支付 次數(shù)等進行計算（四）融資租入固定資產(chǎn)的優(yōu)點 1. 在企業(yè)資金短缺

31、的情況下，可以引進先進機械設(shè)備，加速技術(shù)改造的步伐。 2. 金融和貿(mào)易相結(jié)合，可以加速技術(shù)設(shè)備的引進。 3. 可以促進企業(yè)重視經(jīng)濟效益。四、商業(yè)信用（一）含義 : 商業(yè)信用是企業(yè)在商品購銷活動中因預收貨款或延期付款而形成的借貸關(guān)系。 （二）預收工程款 1. 概念 : 因建筑安裝工程建設(shè)周期長、造價高，施工企業(yè)難以墊支施工期間所需流動資金的情況下，向發(fā)包建設(shè)單位預收的工程款。 2. 預收工程款在結(jié)算工程價款時從應(yīng)收工程款中扣除。 3. 預收工程款和預收備料款都是企業(yè)之間的直接信用行為。 （三）應(yīng)付賬款 1. 概念: 賒購商品或延期支付勞務(wù)款時的應(yīng)付欠款。 2. 可以彌補企業(yè)暫時的資金短缺（四）應(yīng)

32、付票據(jù)1. 概念 : 買方根據(jù)購銷合同， 向賣方開出或承兌的商業(yè)票據(jù) 2. 期限一般為 1 6 個月， 最長不超 過 9 個月 3. 利息計算有帶息票據(jù)和不帶息票據(jù)之分，我國目前大多采用不帶息票據(jù)。五、債務(wù)資金的優(yōu)化組合 1. 債務(wù)資金的構(gòu)成 , 預收工程款應(yīng)付賬款 , 應(yīng)付票據(jù) , 銀行借款 , 債券資金2. 對舉債單位債務(wù)資金的約束直接約束：債權(quán)人對債務(wù)資金的用途有明確的限制間接約束：舉債單位必須對債務(wù)提供擔保。 3. 優(yōu)化債務(wù)功能約束結(jié)構(gòu)是指舉債單位要在債務(wù)資金成本與債務(wù)約束之間尋求最佳組合，以求少約束、多功能而又低成本地利用債務(wù)資金。 期限 . 期限長：有利于合理使用資金并加以償還，但

33、越長，資金成本就越高 期限短： 降低資金成本， 但還本付息風險大 5. 優(yōu)化債務(wù)資金利率結(jié)構(gòu)4. 債務(wù)資金的償還. 合理搭配債務(wù)資金的利息支付結(jié)構(gòu)和利息習性結(jié)構(gòu)（ 1）利息的支付結(jié)構(gòu)：由單利法和復利法組成（ 由固定利率和浮動利率組成第四節(jié) 資金成本的計算一、資金成本的含義和作用（一）資金成本的含義2）利率的習性結(jié)構(gòu)：1. 含義 : 資金成本是資金使用者向資金所有者和中介人支付的占用費和籌資費。 2. 施工企業(yè)籌集資金的資金成本企業(yè)為取得和使用資金而支付的各種費用，包括資金占用費和資金籌集費。資金籌集費：向銀行借 款支付的手續(xù)費、股票債券印刷費、委托金融機構(gòu)代理發(fā)行股票、債券的手續(xù)費和注冊費等。

34、資金占用費：包括資金時間價值和投資者要考慮的投資風險。 3. 資金成本率 : 施工企業(yè)使用資金所負擔的費用同籌集資金凈額的比率。資金成本率、籌資總額、籌資費用、占用費之間的關(guān)系： 4.資金成本的性質(zhì) : 具有一般成本的基本屬性，資金成本是企業(yè)的耗費，根據(jù)不同情況計入不同的 費用。（二）資金成本的作用 1. 是企業(yè)選擇資金來源、擬定籌資方式的依據(jù) 2. 是評價企業(yè)固定資產(chǎn) 投資項目可行性的主要經(jīng)濟標準二、各種資金來源、資金成本的計算（一）借款成本率 1. 企業(yè) 向國內(nèi)銀行借款 : 只支付規(guī)定利率的利息，不支付其他手續(xù)費，借款利息計入財務(wù)費用，在稅前利潤中列支， 可以少繳一部分所得稅 2. 向國外

35、銀行借款 : 支付利息， 支付手續(xù)費、 代理費、 雜費、 擔保費、承諾費等。國外借款利息可以計入財務(wù)費用，在稅前利潤中列支。手續(xù)費：借款人按貸款額一定比例支付給貸款銀行屬于銀行在業(yè)務(wù)經(jīng)營中的成本開支代理費：由銀團貸款中的牽頭銀行向借款人收取的電報、電傳、辦公、聯(lián)系等費用開支 . 雜費：由銀團貸款中的牽頭銀行向借款人收取的為在借貸雙方談判至簽訂協(xié)議期間而支付的差旅費、律師費等 . 擔保費：按借款金額的一定比例支付給擔保人的費用 . 承諾費：借款人在借貸雙方簽訂協(xié)議后沒有按期使用貸款，造成貸款銀行資金閑置而由借款人給予補償?shù)囊环N費（二）債券資金成本率可以計入財務(wù)費用，在稅前利潤列支。 （三）優(yōu)先股

36、股金成本率 . 優(yōu)先股股利高于債券利率，優(yōu)先股股利在稅后利潤中支付 . （四）普通股股金成本率 . 普通股的股利是不固定的，一般隨著經(jīng)營狀況的改善而逐年增長。 （五）留存收益成本率 1. 含義: 留存收益：企業(yè)在支付股息后，留存一部分資金用于發(fā)展生產(chǎn)，追加投資，不進行利潤分配。 （六）綜合資金成本率 : 采用加權(quán)平均發(fā)來計算各種資金來源的綜合資金成本率 Wit 第 i 種資金來源占全部資金的比重第五節(jié) 籌資風險及其回避一、概念 : 籌資風險也稱財務(wù)風險，是指由于負債籌資而引起的債務(wù) 到期不能償還的可能性。 自有資金屬于長期占用資金， 無還本付息壓力； 債務(wù)資金需要還本付息?；I資風險分為現(xiàn)金性籌

37、資風險和收支性籌資風險兩類。二、現(xiàn)金性籌資風險 : 又稱資金性籌資風險，是指企業(yè)在特定時點上，現(xiàn)金流出量超出現(xiàn)金流入量而產(chǎn)生的到期不能償付債務(wù)本息的風特征： 1. 是一種個別風險 2. 是一種支付風險 3. 因理財不當引起回避：合理安排現(xiàn)金流量即可。三、收支性籌資風險 :是指企業(yè)在收不抵支情況下出現(xiàn)的不能償還到期債務(wù)本息的風險。特征：1. 是一種整體風險 2. 不僅是一種支付風險，更意味著經(jīng)營失敗 3. 是一種終極風險 4. 對再籌 資不利四、財務(wù)杠桿損益（一）含義 : 利用負債籌資給企業(yè)帶來的額外經(jīng)濟效益或損失。 （二）資 金結(jié)構(gòu)不變情況下息稅前利潤變動的財務(wù)杠桿損益資金結(jié)構(gòu)一定時，企業(yè)從息

38、稅前利潤中支付的債務(wù)資金利息是固定的。 1. 息稅前利潤增加時，每一元息稅前利潤所負擔的債務(wù)資金利息就會相應(yīng)降低， 扣減所得稅后可分配給所有者的凈利潤就會增加， 給企業(yè)所有者帶來額外的經(jīng)濟效益。2. 息稅前利潤減少，每一元息稅前利潤所負擔的債務(wù)資金利息就會相應(yīng)增加，給企業(yè)所有者帶 來額外的損失。財務(wù)杠桿：資本利潤增減大于息稅前利潤增減的現(xiàn)象（三）息稅前利潤不變情況下負債比重變動的財務(wù)杠桿損益 1. 總資產(chǎn)息稅前利潤率大于債務(wù)資金利息率，提高負債比重，可將高于債務(wù)資金利息率的部分稅前利潤作為資本的收益，使資本利潤率提高。 2. 總資產(chǎn)息稅前利潤率小于債務(wù)資金利息率，提高負債比重，會因支付高于總資

39、產(chǎn)息稅前利潤率的債務(wù)資金利息而減少稅前利潤，導致資本利潤率降低。 3. 資本利潤率計算當總資產(chǎn)息稅前利潤率大于債務(wù)資金利息率時，提高負債比重可使資本利潤率增長。五、籌資風險的回避（一）現(xiàn)金性籌資風險的回避 1. 現(xiàn)金性籌資風險在特定時點現(xiàn)金流出量超出現(xiàn)金流入量而產(chǎn)生的到期不能償付債務(wù)本息的風險 2. 籌資安排債款期限應(yīng)與施工周期相匹配。如，工期為 2 年，在負債籌資時， 1 年所需資金用長期債務(wù)提供，第 2 年用短期債務(wù)提供。按季度分月編制現(xiàn)金收支預算，根據(jù)月度現(xiàn)金收支預算，組織日?，F(xiàn)金收支調(diào)度和平衡。 （二）收支性籌資風險的回避1. 根據(jù)企業(yè)總資產(chǎn)息稅前利潤率是否高于債務(wù)資金利息率，調(diào)整負債

40、比重，從總體上減少收支 性風險從靜態(tài)上優(yōu)化資金結(jié)構(gòu)，增加自有資金比重，降低總體債務(wù)風險；從動態(tài)上根據(jù)資金需要與負債的可能，自動調(diào)節(jié)債務(wù)結(jié)構(gòu)，加強財務(wù)杠桿對企業(yè)籌資的自我約束。 2. 加強施工經(jīng)營管理，提高企業(yè)經(jīng)濟效益 3. 在企業(yè)財務(wù)發(fā)生困難時，及時實施債務(wù)重組第六節(jié) 資金結(jié)構(gòu)及其調(diào)整一、資金結(jié)構(gòu)的含義 : 資金結(jié)構(gòu)是指企業(yè)各種資金的構(gòu)成及其比例關(guān)系。廣義的資金結(jié)構(gòu)是指全部資金的來源構(gòu)成。狹義的資金結(jié)構(gòu)是指自有資金與長期債務(wù)資金的 構(gòu)成及其比例關(guān)系。二、資金結(jié)構(gòu)中的幾個比例關(guān)系（一）自有資金在全部資金中所占的比例1. 對債權(quán)人來說，自有資金在企業(yè)資金中所占的比例過小，債權(quán)人的債權(quán)就不安全。 2

41、. 英美等國銀行規(guī)定，企業(yè)自有資金比重在 30 40。 3. 我國施工企業(yè)，自有資金要求（二）債務(wù)資金中長期債務(wù)資金所占的比債務(wù)資金中長期債務(wù)資金所占的比例取決于企業(yè)長期資產(chǎn)特別是固定資產(chǎn)投資支出的多少。 1. 固定資產(chǎn)投資支出較多，長期債務(wù)資金在債務(wù)資金中所占的比例必然增加 2. 固定資產(chǎn)投資支出較少，長期債務(wù)資金在債務(wù)資金中所占的比例相對較少（三）短期債務(wù)資金中有息短期債務(wù)資金所占的比例有息短期債務(wù)：銀行短期借款和帶息應(yīng)付票據(jù) 1. 若預期收益大于債務(wù)資金成本，可多借用資金 2. 若預期收益小于債務(wù)資金成本，盡量少借資金三、最佳資金結(jié)構(gòu)決策（一）含義 :企業(yè)在一定時間內(nèi)，使綜合資金成本率最

42、低、企業(yè)資本利潤率最高、企業(yè)價值最大時的資金結(jié)構(gòu)。標準：綜合資金成本率最低有利于提高企業(yè)資本利潤率資金結(jié)構(gòu)具有彈性，可及時進行調(diào)整負債籌資是企業(yè)采用的主要籌資方式。 （二）比較綜合資金成本率 法 1. 比較綜合資金成本率通過資金結(jié)構(gòu)的綜合資金成本率，并以此為標準，選擇其中綜合資金成本率最低的資金結(jié)構(gòu)。 2. 決策過程（ 1）確定各個方案的資金結(jié)構(gòu)（ 2）計算各個方案的綜合資金成本率（ 3）選擇綜合資金成本率最低方案的結(jié)構(gòu)為最佳資金結(jié)構(gòu)（三）稅后資本利潤率平衡點分析法 1. 稅后資本利潤率平衡點各種資金結(jié)構(gòu)下稅后資本利潤相等的息稅前利潤點分析：息稅前利潤率為 20 增加自有資金，稅后資本利潤率為

43、 20.1 增加銀行借款，稅后資本利潤率為 25.46 說明：增資后息稅前利潤達到 240 萬元時，采用負債籌資更為有利明： （1）息稅前利潤 100 萬元是一個平衡點，增加自由資金和銀行借款一樣（3. 平衡點計算說 2）息稅前利潤預計大于 100 萬元，增加銀行借款更有利（ 3）息稅前利潤預計小于利四、資金結(jié)構(gòu)的調(diào)整（一）債務(wù)資金比例過高或自有資金比例過低 償還 2. 在股份有限公司將可轉(zhuǎn)換債券轉(zhuǎn)換為普通股股票100 萬元，增加自有資金更有1. 將長期債務(wù)收兌或提前3. 在企業(yè)財務(wù)困難時，通過債務(wù)重組，將債務(wù)轉(zhuǎn)為資本金 4. 增加資本金（二） 自有資金比例過高或債務(wù)資金比例過低 1. 減少資

44、本金 2. 用企業(yè)留存收益償還債務(wù) 3. 在企業(yè)盈利水平較高時，增加負債籌資規(guī)模。 第三章 流動資產(chǎn)的管理第一節(jié) 流動資產(chǎn)和營運資金的概念一、 過 1 年的一個施工經(jīng)營周期內(nèi)變現(xiàn)的資產(chǎn)流動資產(chǎn)的概念 1. 概念: 流動資產(chǎn)是指能夠在 1 年或超 2. 特點（ 1）周轉(zhuǎn)速度快、變現(xiàn)能力強（ 2）屬于勞動對象和勞動產(chǎn)品，不屬于勞動資料二、流動資產(chǎn)的分類按流動性強弱，流動資產(chǎn)可分為速動資產(chǎn) 和非速動資產(chǎn)。 1. 速動資產(chǎn)周轉(zhuǎn)速度快、變現(xiàn)能力強的流動資產(chǎn)，包括庫存現(xiàn)金 , 銀行存款 , 其他貨幣資金短期投資應(yīng)收票據(jù) , 應(yīng)收賬款 , 其他應(yīng)收款 , 預付賬款 2. 非速動資產(chǎn) , 流動性較弱、變現(xiàn)能力

45、較差、除了速 動資產(chǎn)以外的存貨、待攤費用和待處理流動資產(chǎn)損失等。存貨包括：庫存材料、低值易耗品、周轉(zhuǎn)材料、委托加工物資、未完工程、在制品、庫存產(chǎn)成品等。待處理流動資產(chǎn)損失是因盤虧、毀損、報廢等已經(jīng)損失了的流動資產(chǎn)，因原因未查明，無法變現(xiàn)。三、營運資金的概念 1. 概念 :營運資金是指流動資產(chǎn)占用資金減去流動負債后的余額。營運資金流動資產(chǎn)流動負債長期負債所有者權(quán)益非流動資 2. 營運資金對償債能力的影響（ 1）營運資金越多，短期償債能力越強，反之，越弱（ 2）增加營運資金規(guī)模，可降低企業(yè)短期償債風險（ 3）減少營運資金規(guī)模，償債 3. 營運資金的規(guī)模 :在流動負債既定的條件下， 擴大營運資金規(guī)模

46、所取得的邊際投資效益恰好等于邊際資金成本，則營運資金規(guī)模是最佳的最經(jīng)濟的。西方財會企業(yè)認為，流動資產(chǎn)：流動負債 2：營運資金：流動負債 1： 1第二節(jié) 現(xiàn)金的管理一、現(xiàn)金管理的目標（一）支付的動機持有現(xiàn)金以便滿足日常開支需要。如：購買材料、支付工資、交納稅款、支付股利等（二）預防的動機持有現(xiàn)金以應(yīng)付發(fā)生意外時對現(xiàn)金的需求應(yīng)考慮的三個因素： 1. 現(xiàn)金收支的正確性 2. 企業(yè)臨時借款的能力 3. 企業(yè)愿意承擔的支付風險（三）投資的動機企業(yè)持有現(xiàn)金用于不尋常的購買動機 或在證券價格向上波動時用以購買有價證（四）現(xiàn)金短缺企業(yè)因缺乏一定數(shù)量的現(xiàn)金，不能應(yīng)付 施工經(jīng)營活動的開支而造成的損失，稱為短缺現(xiàn)金

47、成本。包括：不能及時購買材料影響工期、不 能及時支付各項應(yīng)付賬款影響信用等過量持有現(xiàn)金也會影響企業(yè)收益。二、庫存現(xiàn)金的日常管理 （一）遵守規(guī)定的庫存現(xiàn)金使用范庫存現(xiàn)金只能用于支付個人款項及不夠支票結(jié)算起點的開支。 （二）遵守庫存現(xiàn)金限額由開戶銀行根據(jù)企業(yè)規(guī)模的大小、每天庫存現(xiàn)金收付金額的多少、企業(yè)距離的遠近確定：一般不 超過 3 5 天零星開支的正常需要量為限額遠離開戶銀行的施工企業(yè)，庫存現(xiàn)金的限額最高不超過 15 天的日常零星開支。 （三）嚴格庫存現(xiàn)金存取手續(xù)，不得坐支現(xiàn)金 1. 施工企業(yè)收入的現(xiàn)金，應(yīng)于當日送存開戶銀行。 2. 不得坐支現(xiàn)金（四）實行內(nèi)部牽制制度 : 實行管錢的不管帳，管帳

48、的不管錢，使出納人員和會計人員相互牽制，相互監(jiān)三、現(xiàn)金預算管理現(xiàn)金預算一般按年分季或分 月編制，采用現(xiàn)金收支預算法。現(xiàn)金收支預算法是將預算期內(nèi)可能發(fā)生的一切現(xiàn)金收支項目分類列入現(xiàn)金預算表內(nèi)，以確定收支差異，采取適當財務(wù)對策的方法。（一）現(xiàn)金收入包括期初現(xiàn)金余額和本期現(xiàn)金 : 本期現(xiàn)金收入包括： 1. 工程結(jié)算收入 2. 產(chǎn)品銷 售收入 3. 其他業(yè)務(wù)收入 4. 收回應(yīng)收款 5. 利息、股利收入 :預算期內(nèi)可動用的現(xiàn)金合計期初現(xiàn)金余額本期現(xiàn)金收入額（二）現(xiàn)金支出 : 本期現(xiàn)金支出額和期末現(xiàn)金必要余額本期現(xiàn)金支出包括： 1. 材料采購支出 2. 職工工資、福利費支出 3. 其他生產(chǎn)費用支出4. 稅

49、費支出 5. 歸還應(yīng)付款 6. 利息、股利支出 7. 購建固定資產(chǎn)、臨時設(shè)施和無形資產(chǎn)支出期 末現(xiàn)金必要余額是指在正常施工經(jīng)營條件下，企業(yè)在預算期期末必須持有的現(xiàn)金。預算期動用現(xiàn)金合計本期現(xiàn)金支出期末現(xiàn)金必要余額（三）現(xiàn)金余缺現(xiàn)金余缺部分反映預算期內(nèi)現(xiàn)金收支軋抵后的多余或短缺額。 1. 預算期內(nèi)可動用現(xiàn)金合計大于動用現(xiàn)金合計， 說明現(xiàn)金多余 2. 預算期內(nèi)可動用現(xiàn)金合計小于當期動用現(xiàn)金合計，說明現(xiàn)金短缺要保證現(xiàn)金收支在預算期的總平衡額， 并做到預算期內(nèi)各季、 各月現(xiàn)金收支在時間上的相互協(xié)調(diào)。（四）現(xiàn)金融通 : 現(xiàn)金融通部分包括現(xiàn)金多余的處置和現(xiàn)金短缺的融資。應(yīng)設(shè)置的項目： 1. 銀行 短期借款

50、2. 銀行長期借款 3. 歸還短期借款 4. 歸還長期借款 5. 投資有價證券 6. 出售有價證券 7. 發(fā)行 企業(yè)債券 8. 收回企業(yè)債券處置辦法或融資方式： 1. 臨時性現(xiàn)金多余，可考慮先歸還短期借款，然后購買有價證券 2. 經(jīng)常性、長時期現(xiàn)金多余，歸還長期借款或進行長期投資 3. 臨時性現(xiàn)金短缺，可出售短期有價證券或向銀行舉借短期借款 4. 經(jīng)常性、長時期現(xiàn)金短缺，向銀行舉借長期借款或發(fā)行企業(yè)債券四、最佳現(xiàn)金持有量的確定 : 最佳現(xiàn)金持有量，可采用存貨經(jīng)濟批量的模式確定。在預算期現(xiàn)金需要總量既定的條件下，影響最佳現(xiàn)金持有量的因素是現(xiàn)金的機會成本和有價證券與現(xiàn)金之間的轉(zhuǎn)換成本。 1、機會成

51、本 : 因持有一定數(shù)量現(xiàn)金而喪失的再投資收益。持有現(xiàn)金的機會成本持有現(xiàn)金而喪失證券投資收益銀行活期存款利息持有現(xiàn)金除了要付出機會成本外，還 會發(fā)生管理費用。 2、轉(zhuǎn)換成本 : 將現(xiàn)金轉(zhuǎn)換為有價證券，或?qū)⒂袃r證券轉(zhuǎn)換為現(xiàn)金，所付出的交 易費，即為轉(zhuǎn)換成本。轉(zhuǎn)換成本包括：委托買賣傭金、委托手續(xù)費、印花稅、證券過戶費等。3. 現(xiàn)金缺失成本 : 現(xiàn)金持有量不足而又無法及時通過有價證券變現(xiàn)加以補充而給企業(yè)造成的成本。由于難以計算，一般不考慮。 4. 最佳現(xiàn)金持有量計算舉例計算的前提條件： （ 1）企業(yè)所需的現(xiàn)金均可通過有價證券變現(xiàn)獲得（ 2）預算期內(nèi)現(xiàn)金需要總量可以預測（ 3）現(xiàn)金的支出比較穩(wěn)定，波動小

52、，可通過變現(xiàn)有價證券補足（ 以獲悉第三節(jié) 應(yīng)收賬款的管理一、相關(guān)概念4）有價證券的收益率以及每次變現(xiàn)的固定交易費用可1. 應(yīng)收賬款企業(yè)提供商業(yè)信用，采取延期付款、賒銷等結(jié)算、銷售方式而應(yīng)向發(fā)包建設(shè)單位等客戶收取的款項。 2. 應(yīng)收賬款的管理目標在充分發(fā)揮應(yīng)收賬款功能的基礎(chǔ)上，降低應(yīng)收賬款的成本，使提供商業(yè)信用、擴大工程承包和產(chǎn)品銷售所增加的收益，大于其所占用的資金成本和發(fā)生的管理成本及壞賬損失。 場疲軟的情況下，促使工程承包和產(chǎn)品銷售的實現(xiàn)和增加。成本、管理成本和壞賬損失。二、應(yīng)收賬款政策的制定1. 應(yīng)收賬款政策包括信用標準、信用條件、收帳政策三個部分3. 應(yīng)收賬款的功能在建筑市4. 應(yīng)收賬款

53、的成本應(yīng)收賬款的機會2. 信用標準 : 企業(yè)同意向發(fā)包建設(shè)單位等客戶提供商業(yè)信用而提出的基本要求。通常以預期的壞賬損失率做出判別標準。標準過高，客戶難以接受，標準過低，壞賬損失較大。 3. 信用條件 , 企業(yè)要求客戶支付延期付款、賒銷款項的條件，一般包括信用期限、折扣期限和現(xiàn)金折扣等。 4. 收帳政策 : 當客戶違反信用條件、拖欠賬款時所采取的收帳策略。三、應(yīng)收賬款的日常管理（一）做好客戶的信用調(diào)查 , 信用調(diào)查是以被調(diào)查客戶以及其他單位保存的有關(guān)資料為基礎(chǔ)，通過加工整理獲得被調(diào)查客戶信用的一種 方法。調(diào)查的主要資料來源：客戶財務(wù)會計報告信用評估機構(gòu)對客戶評定的信用等級銀行信用部的材料財稅部門

54、、工商管理部門、行業(yè)協(xié)會等有關(guān)信用資料。 （二）對客戶的信用進行評估采用 信用評分法進行評估 1. 對一系列反映企業(yè)信用狀況的財務(wù)比率和信用情況進行評價，確定得分 2. 進行加權(quán)平均，求得客戶的信用評分（三）應(yīng)收賬款的日常管理包括應(yīng)收賬款帳齡分析、確定收帳程序和收帳方法 1. 應(yīng)收賬款帳齡分析應(yīng)收賬款帳齡結(jié)構(gòu)分析分析帳齡：在信用期內(nèi)，超過信用期 1 個月、 6 個月、 1 年、 2 年、 3 年等。 2. 分析拖欠原因工程項目竣工前拖欠： 是否為投資缺口工程項目竣工后拖欠： 是否為故意拖欠 2. 壞賬準備 : 根據(jù)有關(guān)規(guī)定和實際情況，提取壞賬準備，并對發(fā)生的壞賬損失，沖銷提取的壞賬準備。第四節(jié)

55、 材料的管理施工企業(yè)的材料，是指主要材料、結(jié)構(gòu)件、機械配件、周轉(zhuǎn)材料等勞務(wù)對象和經(jīng)營管理部門使用的低值易耗品。一、根據(jù)材料供應(yīng)計劃，控制材料采購用 1. 編制計劃注意的問題 : 充分挖掘內(nèi)部潛力，搞好需用、庫存、采購之間的平衡 2. 編制計劃的方法（ 1）確定材料的需用量在保證工程質(zhì)量的前提下， 盡量采用當?shù)夭牧虾痛貌牧希?少用稀缺材料和高價材料，力求降低材料成本。 （2）計算材料的儲備量 :采購數(shù)量需用量期初庫存量期末庫存量（ 3）年度材料采購資金采購資金采購數(shù)量材料單（ 4）采購用款限額 : 采購用款限額采購資金預算指標處理超儲積壓材料指標二、采用 A、 B、 C 分析法，對材料資金進行

56、控制 : 按照各項材料耗用金額占材料消耗總額的比重，將其劃分為 A、 B、 C 三類，甚至更多，其中 A 類最重要， B 類次之， C 類再次之，依此類推。三、掌握材料庫存動態(tài)，防止發(fā)生超儲積壓 1. 材 1 料庫存指標三個指標：最高儲備量、最低儲備量、采購點儲備量（ 1）最高儲備量供應(yīng)間隔期間儲存的材料數(shù)量，加上加工整理和保險儲備。是庫存材料即將超儲的極限。 期儲備的材料已經(jīng)用完，庫中僅存加工整理材料和保險材料。（ 2）最低儲備量 : 供應(yīng)期間間隔（3）采購點儲備量也叫定貨點儲備量是采購材料的信號，當庫存材料達到采購點儲備時，應(yīng)及時組織進料，使庫存材料保持必要的儲備量。 （4） 采購周期從辦

57、理訂貨手續(xù)到材料入庫的全部時間。 2. 儲備計算 （1）定量采購點庫存數(shù)量固定，訂貨時間不固定，當庫存量下降到采購點時，發(fā)出訂貨單，而庫存量必須選擇最 經(jīng)濟合理的批量。 （2）定期采購點訂貨時間固定，庫存數(shù)量不固定，按規(guī)定訂貨時間發(fā)出訂貨。四、確定“經(jīng)濟批量” ，使材料儲備保持合理水平經(jīng)濟批量：既能減少占用資金和保管費用，又 能節(jié)約采購費用（一）采購費用主要包括： 1. 訂貨費 2. 運雜費（二）保管費用主要包括： 1. 儲存材料占用流動資金所支付的利息 2. 儲存材料的倉庫、場地及 其起重運輸?shù)仍O(shè)備的折舊費、修理費、動力費、租賃費等 3. 倉庫工作人員的工資、職工福利費、 辦公費、勞動保護費

58、、保險費和材料加工整理費 4. 材料的自然耗損（三）缺貨損失費用主要包 括： 1. 短缺材料、 工具等儲備而發(fā)生的停工損失 2. 缺少材料儲備而引起不能按期竣工所支付的 罰金 3. 因存貨不足，突擊采購材料而多付的運雜費和采購人員旅差費等（四）經(jīng)濟批量計算批量大，儲備量高，保管費大，但采購費用低，缺貨損失費用少采購費用隨訂貨次數(shù)增加成正比例 上升；保管費用隨采購批量的增加成正比例增加。當采購費用保管費用之和為最低時，這個批 量才是最經(jīng)濟的第五節(jié) 在建工程的管理、在建工程的內(nèi)涵1 概念 : 已經(jīng)施工但還沒有完成工程承包合同中規(guī)定已完工程的內(nèi)容，因而尚未向發(fā)包單位結(jié)算工程價款的建筑安裝工程。 2.

59、 價款結(jié)算方式（ 1）按月結(jié)算：月終按已完成部分分部分項工程結(jié)算價款（ 2）分段結(jié)算： 按工程形象進度劃分的不同階段分段結(jié)算工程價款（ 3）竣工后一次結(jié)算：單項工程或建設(shè)項目全部竣工后結(jié)算價款 3. 工程施工成本建筑安裝工程在施工過程中耗費的各項生產(chǎn)費用分為直接費用和間接費用 . （1）直接費用：材料費、人工費、機械使用費、其他直接費（2）間接費用：企業(yè)所屬各單位為組織和管理施工生產(chǎn)活動所發(fā)生的各項費用二、工程成本 預測（一）工程成本預測根據(jù)過去年度特別是報告年度工程成本資料，分析計劃年度各個工程項 目任務(wù)和施工技術(shù)、施工管理等情況，測算計劃年度各項工程成本降低情況，以便為企業(yè)經(jīng)營決 策提供信

60、息。 （二）工程預算成本 : 根據(jù)全國或地區(qū)統(tǒng)一制訂的預算定額并按統(tǒng)一規(guī)定編制工程預算方法計算的工程成本。工程成本計算程序： 1. 根據(jù)分部分項工程材料消耗定額和地區(qū)材料預算定額，計算分項工程材料費 2. 根據(jù)分部分項工程的勞動定額和工資標準，計算分部分項的人工費3. 根據(jù)分部分項工程的機械臺班定額和機械臺班費標準，費、機械使用費的合計數(shù)和其他直接費定額，計算其他直接費計算機械使用費 4. 根據(jù)材料費、 人工 5. 將分部分項工程的材料費、人工費、機械使用費和其他直接費相加，計算出分部分項工程的直接費用，制訂出分部分項工程的地區(qū)統(tǒng)一單位估價表 6. 根據(jù)工程量和統(tǒng)一估價表中相應(yīng)單價算出各項工程