超高清視頻與VR行業(yè)發(fā)展報(bào)告

1、超高清視頻與VR行業(yè)發(fā)展報(bào)告新基建四大賽道，在變革中尋求發(fā)展超高清視頻：有望成為5G最先落地的應(yīng)用場(chǎng)景5G商用將促進(jìn)超高清行業(yè)發(fā)展，超高清或?yàn)?G最先落地應(yīng)用場(chǎng)景。大帶寬、高速率是超高清視 頻的典型特征，按照產(chǎn)業(yè)主流標(biāo)準(zhǔn)，8K超高清視頻在幀率為50幀時(shí)，單用戶網(wǎng)絡(luò)傳輸速率要達(dá)到 100-200Mbp或更高到200-400 Mbps，4G網(wǎng)絡(luò)己無(wú)法滿足其網(wǎng)絡(luò)流量和回傳時(shí)延等技術(shù)指標(biāo)要求。廣電“全國(guó)一網(wǎng)”整合，實(shí)施方案明確提出“全國(guó)一網(wǎng)”整合任務(wù)之一是大力發(fā)展智慧廣 電戰(zhàn)略，為用戶提供超高清(4K/8K)等新業(yè)務(wù)。2019年超高清視頻產(chǎn)業(yè)發(fā)展行動(dòng)計(jì)劃（ 2019- 2022 年），指出要按照“4K

2、先行、兼顧8K”的總體技術(shù)路線，大力推進(jìn)超高清視頻產(chǎn)業(yè)發(fā)展和 相關(guān)領(lǐng)域的應(yīng)用。政策持續(xù)加碼推動(dòng)我國(guó)超高清產(chǎn)業(yè)發(fā)展數(shù)據(jù)來(lái)源：當(dāng)虹科技招股說(shuō)明書、工信部官網(wǎng)、招商證券時(shí)間文件主要內(nèi)容- 2 -2017年三五”發(fā)展規(guī)劃新聞出版廣播影視“十 要求全國(guó)省級(jí)以上廣播電視臺(tái)基本建立全媒體制播云平臺(tái)和全臺(tái)網(wǎng)，地市級(jí)以上基本實(shí)現(xiàn)高清化，縣級(jí)全部實(shí)現(xiàn)數(shù)字化網(wǎng)絡(luò)化，高清電視和超高清電視得到進(jìn)一步推廣，開播4K 超高清電視試驗(yàn)頻道。2017年清電視發(fā)展的通知關(guān)于規(guī)范和促進(jìn)4K 超高 充分認(rèn)識(shí)發(fā)展4K 超高清電視的重要性和艱巨性，優(yōu)先堅(jiān)持高清電視發(fā)展較好的省份和機(jī)構(gòu)開展4K 超高清電視試點(diǎn)，堅(jiān)持試點(diǎn)先行，穩(wěn)中求進(jìn)，進(jìn)一

3、步加強(qiáng)4K 超高清電視技術(shù)標(biāo) 準(zhǔn)體系建設(shè)，統(tǒng)一標(biāo)準(zhǔn)規(guī)范，確保技術(shù)質(zhì)量，持續(xù)推進(jìn)4K 超高清內(nèi)容建設(shè)。2019年按照“4K 先行、兼顧8K”的總體技術(shù)路線，大力推進(jìn)超高清視頻產(chǎn)業(yè)發(fā)展和相關(guān)領(lǐng)域的超高清視頻產(chǎn)業(yè)發(fā)展行 應(yīng)用。2022 年，我國(guó)超高清視頻產(chǎn)業(yè)總體規(guī)模超過4 萬(wàn)億元，4K 產(chǎn)業(yè)生態(tài)體系基本完善 動(dòng)計(jì)劃（2019-2022年） 8K 關(guān)鍵技術(shù)產(chǎn)品研發(fā)和產(chǎn)業(yè)化取得突破，形成一批具有國(guó)際競(jìng)爭(zhēng)力的企業(yè)。超高清視頻內(nèi)容資源極大豐富，網(wǎng)絡(luò)承載能力顯著提高，制播、傳輸和監(jiān)管系統(tǒng)建設(shè)協(xié)同推進(jìn)。2020年超高清視頻標(biāo)準(zhǔn)體系建 超高清視頻產(chǎn)業(yè)具有產(chǎn)業(yè)鏈長(zhǎng)、涉及范圍廣、跨領(lǐng)域綜合性強(qiáng)等特性，正在形成全新復(fù)雜

4、設(shè)指南（2020版）的產(chǎn)業(yè)生態(tài)體系。預(yù)計(jì)到2022 年，我國(guó)超高清視頻產(chǎn)業(yè)總體規(guī)模將超過4萬(wàn)億元。- 81 -超高清視頻：運(yùn)營(yíng)商加大投入，市場(chǎng)規(guī)模達(dá)4萬(wàn)億元數(shù)據(jù)來(lái)源：根據(jù)賽迪智庫(kù)中國(guó)超高清視頻產(chǎn)業(yè)發(fā)展白皮書整理、招商證券運(yùn)營(yíng)商自2016年不斷加大對(duì)IPTV的投入，拉動(dòng)對(duì)大視頻處理軟硬件的需求。2018年5月，中央廣播 電視總臺(tái)發(fā)布了4K超高清技術(shù)規(guī)劃，工程建設(shè)總投資為85.5億元。根據(jù)賽迪智庫(kù)預(yù)測(cè)，未來(lái)個(gè)人消費(fèi)者網(wǎng)絡(luò)流量的80%以上和行業(yè)應(yīng)用流量的70%以上都將是視頻數(shù)據(jù)， 預(yù)計(jì)2022年我國(guó)超高清視頻產(chǎn)品生產(chǎn)制造和服務(wù)直接銷售收入將超過2.5萬(wàn)億元，加上各行業(yè)的應(yīng)用， 總體有望形成約4萬(wàn)億元

5、的市場(chǎng)。我國(guó)超高清產(chǎn)業(yè)到2022年有望形成約4萬(wàn)億元市場(chǎng)- 82 -超高清視頻：我國(guó)自主研發(fā)的AVS標(biāo)準(zhǔn)即將突圍1984 1986 1988 1990 1992 1994 1996 1998 2000 2002 2004 2006 2008 2010 2012 2014 2016 2018 2020MPEG標(biāo)準(zhǔn)ITU-T標(biāo)準(zhǔn)H.261H.263H.263+H.263+ITU-T/MPEG聯(lián)合標(biāo)準(zhǔn)H.262/MPEG-2H.264/MPEG-4 AVCH.265/HEVCH.266中國(guó)標(biāo)準(zhǔn)MPEG ChinaAVS1AVS+AVS2AVS3MPEG-1MPEG-4標(biāo)清類標(biāo)準(zhǔn)過渡類標(biāo)準(zhǔn)高清類標(biāo)準(zhǔn)超

6、高清4K 類標(biāo)準(zhǔn)超高清8K 類標(biāo)準(zhǔn)視頻編轉(zhuǎn)碼標(biāo)準(zhǔn)目前主要包括H.26x 系列標(biāo)準(zhǔn)、MPEG 系列標(biāo)準(zhǔn)和我國(guó)自主研發(fā)的 AVS 標(biāo)準(zhǔn)等。由 于H.265專利收費(fèi)亂局導(dǎo)致授權(quán)成本及風(fēng)險(xiǎn)過高，倒逼國(guó)產(chǎn)自主知識(shí)產(chǎn)權(quán)標(biāo)準(zhǔn)加速推進(jìn)。我國(guó)AVS2標(biāo)準(zhǔn) 已被國(guó)際超高清聯(lián)盟UHD Forum采納，并成為廣電總局印發(fā)的4K 超高清電視技術(shù)應(yīng)用實(shí)施指南（2018 版）采用的唯一視頻編碼標(biāo)準(zhǔn)，同時(shí)我國(guó)AVS3標(biāo)準(zhǔn)的研發(fā)在全球領(lǐng)先，有望帶動(dòng)我國(guó)高清視頻產(chǎn)業(yè)鏈 加速發(fā)展。在政府倡導(dǎo)信息安全和相關(guān)軟硬件國(guó)產(chǎn)化的背景下，國(guó)內(nèi)廠商的市場(chǎng)份額有望逐步提升。當(dāng)虹科技（688039.SH）是我國(guó)優(yōu)質(zhì)智能視頻技術(shù)算法與視頻云服務(wù)提供商

7、，深度參與國(guó)產(chǎn) AVS2 視頻標(biāo)準(zhǔn)的產(chǎn)業(yè)化進(jìn)程，自主研發(fā)編轉(zhuǎn)碼技術(shù)且深度使用“CPU+GPU”模式進(jìn)行視頻處理，在編轉(zhuǎn)碼尤 其是中高端編轉(zhuǎn)碼、實(shí)時(shí)轉(zhuǎn)碼等產(chǎn)品上具備較強(qiáng)的競(jìng)爭(zhēng)優(yōu)勢(shì)。信源編碼標(biāo)準(zhǔn)的發(fā)展史數(shù)據(jù)來(lái)源：北京大學(xué)信息科學(xué)技術(shù)學(xué)院數(shù)字媒體研究所、CSDN、招商證券Reality均價(jià)4735均價(jià)3504終端PC電腦7000-總價(jià)頭顯+終端11735頭顯3504- 5 -PC VR （ 元）VR一體機(jī)頭顯HTC Vive Cosmos5899VIVE Focus Plus5699Oculus Rift S2793Oculus Quest2818起Value Index HMD6858HUAWEI

8、 VR22999Windows Mixed3388Pico G2 4K2499數(shù)據(jù)來(lái)源：公司官網(wǎng)、招商證券VR：一體機(jī)+云VR帶動(dòng)硬件價(jià)格下降，VR使用門檻降低品牌形態(tài)發(fā)布/上市時(shí)間價(jià)格創(chuàng)維S801VR一體機(jī)2019.4 999元愛奇藝奇遇2SVR一體機(jī)2019.5 1999元Pico G2 4KVR一體機(jī)2019.3 2499元Vive Focus PlusVR一體機(jī)2019.3 5699元Pimax 5K PlusPC VR2019.3 5399元Vive Pro EyePC VR2019.5 13888元Varjo VR-2PC VR2019.10 4995美元Pimax 8K XPC

9、VR2019.12 9999元3Glasses X1短焦類2019.4 1799元起華為VR Glass短焦類2019.9 2999元Pareal VR Glasses短焦類2019.10 1999元VR設(shè)備價(jià)格持續(xù)下降，預(yù)計(jì)移動(dòng)VR價(jià)格下降到2000元以下，將引發(fā)一般（非硬核）用戶需求 的爆發(fā)。目前VR設(shè)備可分為PC VR和VR一體機(jī)，前者主要滿足硬核用戶的需求，后者主要適用于 普通用戶的泛娛樂需求。目前VR一體機(jī)價(jià)格下降趨勢(shì)明顯，華為、PICO等一體機(jī)設(shè)備已降至 3000元以下，有望刺激用戶需求提升。云VR技術(shù)解放終端，將進(jìn)一步降低VR使用成本。隨著5G及云計(jì)算技術(shù)的進(jìn)一步完善，未來(lái)VR

10、更多的計(jì)算過程將放置于云端實(shí)現(xiàn)，VR頭顯只需要承擔(dān)最基本的視頻編解碼、信號(hào)輸入等功能， 性能要求價(jià)格年底，制造成本將進(jìn)一步下降，預(yù)計(jì)將低于VR一體機(jī)價(jià)格。云VR設(shè)備單價(jià)有望低于VR一體機(jī)2019年VR硬件價(jià)格（部分）數(shù)據(jù)來(lái)源：VR陀螺、招商證券數(shù)據(jù)來(lái)源：映維網(wǎng)、招商證券數(shù)據(jù)來(lái)源：SuperData、招商證券VR：重磅VR游戲半衰期發(fā)布，VR內(nèi)容豐富度提升爆款VR內(nèi)容發(fā)布，VR內(nèi)容豐富度加速提升。2020年3月24日，3A級(jí)VR游戲半衰期：愛莉克 斯發(fā)布，高口碑和熱度印證優(yōu)質(zhì)VR內(nèi)容對(duì)玩家吸引力充足。目前國(guó)內(nèi)游戲廠商寶通科技、吉 比特均加速VR游戲研發(fā)，芒果超媒亦成立了VR內(nèi)容生產(chǎn)部門，我們預(yù)計(jì)

11、VR內(nèi)容即將進(jìn)入爆發(fā)期。優(yōu)質(zhì)內(nèi)容對(duì)于VR硬件銷售的帶動(dòng)具有一定效果。根據(jù)SuperData的統(tǒng)計(jì)數(shù)據(jù)，4Q19VR頭顯出 貨量除了常駐前三的PlayStation VR和Oculus Quest外， Valve Index出貨量有明顯提高，主 要由于2019年11月開啟的半衰期：愛莉克斯預(yù)售，單季度出貨量為10.3萬(wàn)件（全年：14.3 萬(wàn)件），貢獻(xiàn)了72%的份額。全球消費(fèi)市場(chǎng)主流VR平臺(tái)軟件應(yīng)用數(shù)量預(yù)測(cè) 4Q 19 VR頭顯出貨量TOP54628623477709437112351316515225174174628578968427895894911055100021210810000800

12、060004000200002000018000160001400012000201806 201812 201906 201912 202006 202012 202106 202112樂觀預(yù)測(cè)保守預(yù)測(cè)33.831.710.38.47.14035302520151050PlayStation VROculusValve Index Oculus Go Oculus Rift QuestS4Q19VR頭顯出貨量（萬(wàn)）- 6 -圖：VR/AR連接需求及演進(jìn)階段圖：全球AR/VR市場(chǎng)規(guī)模VR：技術(shù)/成本/內(nèi)容均已逐步成熟，VR浪潮正式到來(lái)5G將滿足VR對(duì)時(shí)延要求，降低眩暈感，提升使用體驗(yàn)。VR使用過程中的眩暈感主要受網(wǎng)絡(luò)傳輸 時(shí)延和渲染處理能力等因素影響。根據(jù)華為研究，云VR/AR演進(jìn)至階段3/4時(shí)，需要100Mbps-9.4 Gbps網(wǎng)絡(luò)速度以及滿足2-10ms時(shí)延要求，5G網(wǎng)絡(luò)環(huán)境將有效提升VR使用感。隨著技術(shù)、成本、內(nèi)容等重要環(huán)節(jié)的打通，VR產(chǎn)業(yè)鏈即將進(jìn)入高速成長(zhǎng)期。據(jù)ABI Research估 計(jì)，到2025年AR和VR市場(chǎng)總額將達(dá)到2920億美元