投資哲學(xué)與交易系統(tǒng)論述分析

1、投資哲學(xué)與交易系統(tǒng) 市場(chǎng)波動(dòng)的本質(zhì)是波粒二象性，是隨機(jī)性和確定性的完美統(tǒng)一。正確的交易確實(shí)是從隨機(jī)性中查找相對(duì)確定（概率較大）的交易機(jī)會(huì)，并進(jìn)行風(fēng)險(xiǎn)操縱。不斷重復(fù)那個(gè)過(guò)程，以取得大數(shù)概率的成功。堅(jiān)持趨勢(shì)投資與價(jià)值+成長(zhǎng)投資并舉以中線趨勢(shì)投資為主交易系統(tǒng)的目的是操縱風(fēng)險(xiǎn)和放大利潤(rùn)一、風(fēng)險(xiǎn)管控：倉(cāng)位治理，出入場(chǎng)策略：金字塔、紡錘性建倉(cāng)法，制質(zhì)止損（贏）、浮動(dòng)止損(贏)二、心態(tài)操縱：耐心，防止偏執(zhí)和猶豫不決，嚴(yán)格遵守交易原則和紀(jì)律三、選擇合適的的交易時(shí)刻框架和交易信號(hào)：月、周、日周期的綜合分析，短線以（5）日均線為核心，中線以（5）周均線為核心，長(zhǎng)線以（5）月均線為核心，一般月均線是用來(lái)推斷市場(chǎng)的牛

2、熊性質(zhì)。以均線（代表了價(jià)格和時(shí)刻）、量能、MACD指標(biāo)研究為主。四、對(duì)大盤(pán)指數(shù)、板塊、個(gè)股結(jié)合分析，查找市場(chǎng)中級(jí)趨勢(shì)的轉(zhuǎn)折點(diǎn)，查找共振板塊和龍頭股：對(duì)大盤(pán)指數(shù)另外加上波浪理論、趨勢(shì)線和江恩時(shí)刻周期的分析加以佐證；個(gè)股要加上對(duì)形態(tài)的分析（比如：三線金（死）叉、多均線匯合、一陽(yáng)（陰）穿N線、量能放大N倍、均線多（空）頭排列）。五、技術(shù)面的把握： 趨勢(shì)理論：均線系統(tǒng)（跟隨趨勢(shì)），波浪理論（預(yù)測(cè)趨勢(shì)）,趨勢(shì)線（通道）,時(shí)刻周期理論（預(yù)測(cè)） 形態(tài)理論：經(jīng)典整理形態(tài)、反轉(zhuǎn)形態(tài)，關(guān)鍵支撐位、壓力位 量?jī)r(jià)理論: 不同市場(chǎng)的量?jī)r(jià)關(guān)系 技術(shù)指標(biāo)：MACD(趨勢(shì)類(lèi)，明顯趨勢(shì)行情)、BOLL（支撐壓力類(lèi)，尤其適用于振

3、蕩整理）、KDJ（心理類(lèi)），關(guān)注指標(biāo)的鈍化、背離情況六、差不多面的把握： 1、關(guān)注市場(chǎng)平均市盈率:國(guó)內(nèi)市場(chǎng)的整體PE在牛市一般在2040間波動(dòng)，PE達(dá)到40表明市場(chǎng)風(fēng)險(xiǎn)較大，假如PE達(dá)到或超過(guò)60以上，表明市場(chǎng)的投機(jī)氛圍達(dá)到頂點(diǎn)，隨時(shí)可能發(fā)生逆轉(zhuǎn)；而熊市底部的藍(lán)籌PE可能只有10左右，甚至是個(gè)位數(shù)； 2、行業(yè)的前景、進(jìn)展空間：是否國(guó)家政策支持、傾斜，行業(yè)周期景氣度； 3、個(gè)股的最新年報(bào)、就近季報(bào)業(yè)績(jī)變化(環(huán)比、同比)：主營(yíng)收入增長(zhǎng)率，主營(yíng)收入利潤(rùn)增長(zhǎng)率，每股收益增長(zhǎng)率等；七、理解中國(guó)證券市場(chǎng)是個(gè)極具特色的新興市場(chǎng):政府調(diào)控程度高，政策性強(qiáng)；機(jī)構(gòu)投資者與個(gè)人投資者投機(jī)性強(qiáng)；坐莊現(xiàn)象嚴(yán)峻，技術(shù)分析

4、有較強(qiáng)的有用性。八、保持對(duì)市場(chǎng)背景、環(huán)境重大變化的敏感：比如貨幣政策（從緊或?qū)捤桑?、匯率政策等(本幣升、降)九、關(guān)注要緊外圍市場(chǎng)的運(yùn)行狀態(tài)與趨勢(shì)，比如美國(guó)道指、香港恒生指數(shù)、日經(jīng)指數(shù)等，以及重要商品的期貨走勢(shì)，比如原油、黃金、有色金屬等價(jià)格走勢(shì)，在世界經(jīng)濟(jì)聯(lián)動(dòng)性越來(lái)越強(qiáng)的背景下，市場(chǎng)之間的相互阻礙越來(lái)越強(qiáng)烈。十、持續(xù)的學(xué)習(xí)、總結(jié)與實(shí)踐差不多分析的精髓來(lái)自華爾街筆談之一(作者為美國(guó)空時(shí)對(duì)沖基金總裁)作者：李可因?yàn)榇蠖鄶?shù)市場(chǎng)參與者并不具有信息上的優(yōu)勢(shì)，也常有非理性的行為，從而也使少數(shù)勤奮和理智的差不多分析投資者獲得超常收益的機(jī)會(huì) 20世紀(jì)30年代，Benjamin Graham(本杰明.葛拉汗姆)

5、第一次系統(tǒng)性引進(jìn)證券分析的差不多理論。多年來(lái)，那個(gè)被稱(chēng)為差不多分析的投資方法，成為華爾街絕大多數(shù)股票分析師和投資基金治理人的惟一基礎(chǔ)。這些差不多分析家不停地對(duì)成百上千個(gè)企業(yè)的商業(yè)模型和經(jīng)營(yíng)狀況進(jìn)行研究，試圖計(jì)算出各公司股票的合理價(jià)值，從而做出最佳投資決策。然而他們的綜合表現(xiàn)卻令人失望。歷史數(shù)據(jù)證明，按照職業(yè)股票分析師的建議，投資股票還不如買(mǎi)指數(shù)基金，而共同基金整體年收益率永久低于標(biāo)準(zhǔn)普爾500股指一兩個(gè)百分點(diǎn)。差不多分析法不能輕易帶來(lái)超常的回報(bào)，其全然緣故是，為了確定股票的合理價(jià)，就必須對(duì)以后的企業(yè)經(jīng)營(yíng)狀況有準(zhǔn)確的預(yù)測(cè)，而以后總是不可測(cè)的。差不多分析家依照企業(yè)提供的信息確定其商業(yè)模式，針對(duì)處于

6、不同進(jìn)展時(shí)期的企業(yè)，引進(jìn)例如“增長(zhǎng)型”和“價(jià)值型”等等不同的投資模型，還要考慮不同行業(yè)各自獨(dú)特的經(jīng)營(yíng)方式和進(jìn)展歷史。但所有這些勞動(dòng)，最終都只是用企業(yè)或行業(yè)過(guò)去的歷史去預(yù)測(cè)其以后的進(jìn)展，難度之大是能夠想象的。另外，由于差不多分析法代表了市場(chǎng)絕大多數(shù)參與者的投資理念，差不多分析投資者的整體表現(xiàn)自然可不能與綜合股指有明顯的差不。共同基金也是整個(gè)市場(chǎng)的代表，它們平均年收益率落后于綜合股指百分之一二的緣故是它們的治理費(fèi)。美國(guó)學(xué)術(shù)界在20世紀(jì)70年代開(kāi)始流行所謂“隨機(jī)行走論”，認(rèn)為股價(jià)的變動(dòng)是完全隨機(jī)的，股票和企業(yè)過(guò)去的表現(xiàn)不能用來(lái)預(yù)測(cè)今后，以差不多分析或技術(shù)分析為基礎(chǔ)的任何投資方法都不如綜合股指。“隨機(jī)

7、行走論”的基礎(chǔ)是所謂“有效市場(chǎng)假設(shè)”，其要緊內(nèi)容有兩點(diǎn)：第一，有關(guān)企業(yè)的新信息會(huì)趕忙在市場(chǎng)中反映出來(lái)，沒(méi)有一個(gè)市場(chǎng)參與者能夠長(zhǎng)期保證信息優(yōu)勢(shì)；第二，市場(chǎng)對(duì)這些信息的反應(yīng)是理性的。假如這些假設(shè)成立，股票市場(chǎng)將永久是高效率的，任何人都不可能有長(zhǎng)期的優(yōu)勢(shì)。但關(guān)于多數(shù)市場(chǎng)參與者來(lái)講，“有效市場(chǎng)假設(shè)”絕不可能成立。首先，市場(chǎng)中信息傳播的速度總是有限的，企業(yè)內(nèi)部少數(shù)人和勤奮的職業(yè)投資者有獲得信息上相對(duì)優(yōu)勢(shì)的可能。其次，市場(chǎng)參與者對(duì)信息的反應(yīng)也并不理性，歷史上泡沫股市的產(chǎn)生、破滅及經(jīng)濟(jì)進(jìn)展的周期性是最明顯的證據(jù)。在股市上有操作經(jīng)驗(yàn)的人都明白，心理因素是成敗的關(guān)鍵，股票交易者永久擺脫不了人類(lèi)貪欲和恐懼的本性，

8、這些差不多上經(jīng)濟(jì)學(xué)理論無(wú)法描述的。理論分析和實(shí)際經(jīng)驗(yàn)指出了差不多分析投資者戰(zhàn)勝綜合股指的兩個(gè)必需條件：一是保證信息上的優(yōu)勢(shì);二是不為市場(chǎng)中非理性行為所惑，敢于逆向操作。市場(chǎng)中永久存在著信息的不對(duì)稱(chēng)。美國(guó)證券法嚴(yán)禁任何人利用“實(shí)質(zhì)性非公開(kāi)”信息在市場(chǎng)中牟利，觸犯者面臨罰款和監(jiān)禁。雖通過(guò)多年的檢驗(yàn)和完善，那個(gè)“內(nèi)部人交易”法規(guī)仍有一些被政府監(jiān)管機(jī)構(gòu)同意例外，使職業(yè)投資者合法獲得一定的信息優(yōu)勢(shì)。在美國(guó)以外的世界其他證券市場(chǎng)上，信息不對(duì)稱(chēng)的現(xiàn)象更加嚴(yán)峻。差不多分析投資者成功的另一個(gè)因素，是必須以長(zhǎng)期投資為目標(biāo)，不為股價(jià)的短期波動(dòng)所惑，在確定了股票的合理值后敢于逆向操作，充分利用市場(chǎng)中其他參與者非理性行

9、為制造的機(jī)會(huì)。我們能夠從巴菲特的經(jīng)驗(yàn)看出信息優(yōu)勢(shì)和逆向操作的關(guān)鍵。他意識(shí)到保證信息優(yōu)勢(shì)首先必須保證信息的真實(shí)性和可靠性，因此，企業(yè)領(lǐng)導(dǎo)人的誠(chéng)信和才能，是他選擇投資對(duì)象的第一條件。他對(duì)企業(yè)的長(zhǎng)期經(jīng)營(yíng)模式極為重視，強(qiáng)調(diào)商業(yè)模型的簡(jiǎn)單性和可靠性，只投資于他完全了解的行業(yè)。巴菲特認(rèn)為股價(jià)常不能反映企業(yè)的真實(shí)價(jià)值。美國(guó)綜合股指的歷史平均增長(zhǎng)率每年在7左右，投資者想長(zhǎng)期超過(guò)那個(gè)增長(zhǎng)率是極其困難的。關(guān)于多數(shù)一般投資者來(lái)講，治理費(fèi)最低的股指基金是最佳選擇。然而正因?yàn)槎鄶?shù)市場(chǎng)參與者并不具有信息上的優(yōu)勢(shì)，也常有非理性的行為，從而也使少數(shù)勤奮和理智的差不多分析投資者獲得超常收益的機(jī)會(huì)。技術(shù)分析的奇妙華爾街筆談之二市

10、場(chǎng)中信息不對(duì)稱(chēng)的現(xiàn)象經(jīng)常出現(xiàn)，多數(shù)市場(chǎng)參與者也常有非理性的行為。技術(shù)分析交易者的優(yōu)勢(shì)正是通過(guò)對(duì)股價(jià)變動(dòng)的分析，發(fā)覺(jué)少數(shù)信息優(yōu)先者的行為，而比其他投資者更快地做出反應(yīng)技術(shù)分析法試圖利用股價(jià)過(guò)去的行為對(duì)其今后的走向做出預(yù)測(cè)，它認(rèn)為決定股價(jià)的全然因素是股票在市場(chǎng)中的供需關(guān)系，而不是其內(nèi)在價(jià)值。在自由市場(chǎng)幾百年的歷史中，一代代投機(jī)者把技術(shù)分析當(dāng)作致富的法寶。華爾街的技術(shù)分析師大談諸如“支撐和抵抗線”、“頭肩圖”、“50日均線”、“ 波動(dòng)論” 或“周期論”等等技術(shù)名詞和理論，但他們對(duì)市場(chǎng)的評(píng)論總給人“紙上談兵”和“事后諸葛”的感受。學(xué)術(shù)界早就完全否定了技術(shù)分析法的效力， 20世紀(jì)70年代開(kāi)始出現(xiàn)“隨機(jī)行

11、走論”和有關(guān)的“有效市場(chǎng)假設(shè)”，從理論和歷史數(shù)據(jù)中大概“證明”了技術(shù)分析法不可能為投資者帶來(lái)優(yōu)于綜合股指的長(zhǎng)期回報(bào)。美國(guó)大多數(shù)職業(yè)投資者也只以差不多分析法為基礎(chǔ)，他們對(duì)阻礙企業(yè)經(jīng)營(yíng)和進(jìn)展的任何因素都感興趣，但對(duì)技術(shù)分析師所關(guān)懷的股價(jià)行為卻不屑一顧。然而關(guān)于包括作者在內(nèi)的許多短期交易者來(lái)講，技術(shù)分析法是交易決策的基礎(chǔ)，是長(zhǎng)期盈利的保證。我們多年的經(jīng)驗(yàn)?zāi)軌蛑v明，股票市場(chǎng)中的確存在著一些可利用的規(guī)律，其成功率之高和穩(wěn)定性之久，遠(yuǎn)遠(yuǎn)超過(guò)了“隨機(jī)行走論”能夠解釋的范圍。與“有效市場(chǎng)假設(shè)”相反，市場(chǎng)中信息不對(duì)稱(chēng)的現(xiàn)象經(jīng)常出現(xiàn)，多數(shù)市場(chǎng)參與者也常有非理性的行為。技術(shù)分析交易者的優(yōu)勢(shì)正是通過(guò)對(duì)股價(jià)變動(dòng)的分析，

12、發(fā)覺(jué)少數(shù)信息優(yōu)先者的行為，而比其他投資者更快地做出反應(yīng)。人類(lèi)貪欲和恐懼的心理永久不可能改變，技術(shù)分析交易者能夠從股價(jià)的變化中，發(fā)覺(jué)多數(shù)市場(chǎng)參與者改不掉的適應(yīng)，進(jìn)行逆向操作而獲得超?；貓?bào)。為了找到技術(shù)分析法的秘密，我們首先必須認(rèn)識(shí)到，凡是在市場(chǎng)中普及的技術(shù)指標(biāo)和交易模型必定已失去了效果。每一個(gè)依靠技術(shù)分析法的交易者都必須通過(guò)自己的摸索進(jìn)展出一套個(gè)體化的、以統(tǒng)計(jì)學(xué)為指導(dǎo)思想的交易系統(tǒng)。依照對(duì)歷史數(shù)據(jù)的檢驗(yàn)，交易系統(tǒng)的每個(gè)買(mǎi)賣(mài)信號(hào)必須同時(shí)可能出信號(hào)正確的幾率，正確時(shí)的平均利潤(rùn)和錯(cuò)誤時(shí)的平均虧損，以及信號(hào)出現(xiàn)頻率和相應(yīng)的年收益率。在找到了一個(gè)成功的交易模型后，交易者還要建立一套合理的資金治理（mone

13、y management）方法，確定在每一筆交易上投放資金的適當(dāng)比例。技術(shù)分析者對(duì)股票的合理價(jià)值沒(méi)有把握，因此對(duì)每一筆交易都要有明確的止損（stop loss）條件。進(jìn)入交易后，一旦股價(jià)到達(dá)止損點(diǎn)或其技術(shù)狀態(tài)受破壞，就必須立即出手，絕不能猶豫。“勝敗乃兵家常事”，技術(shù)交易者長(zhǎng)期盈利的關(guān)鍵是勝時(shí)多賺，敗時(shí)少虧。發(fā)覺(jué)交易決定有錯(cuò)后卻不愿止損出手而被越套越深是交易者的大忌，是最終失敗的要緊緣故。為了充分利用交易模型在統(tǒng)計(jì)意義上的優(yōu)勢(shì)，技術(shù)分析交易者必須進(jìn)行頻繁的短期交易，因此交易成本對(duì)盈利情況有巨大阻礙。目前美國(guó)股票交易傭金差不多為零，也沒(méi)有印花稅，交易成本要緊是買(mǎi)賣(mài)差價(jià)，特不是交易者自己的買(mǎi)賣(mài)單對(duì)

14、股價(jià)的瞬間阻礙。交易資金量越大，股票的流淌性越低，短期交易對(duì)市場(chǎng)的阻礙就越大，相應(yīng)的交易成本也就越高。技術(shù)分析交易系統(tǒng)一般更適合于資金量不大、運(yùn)作靈活的交易者，這是規(guī)模較大的共同基金無(wú)法有效利用技術(shù)分析法的真正緣故。關(guān)于流淌性差或交易成本高的市場(chǎng)，技術(shù)分析交易系統(tǒng)專(zhuān)門(mén)難有效。例如目前中國(guó)股票市場(chǎng)的交易成本極高，包括傭金和印花稅在內(nèi)，一次來(lái)回買(mǎi)賣(mài)的交易成本能夠高達(dá)交易資金量的0.6以上。中國(guó)股市關(guān)于漲跌停的規(guī)定又使技術(shù)分析交易者無(wú)法有效進(jìn)行關(guān)鍵的止損操作。這些特點(diǎn)將使任何技術(shù)分析交易系統(tǒng)專(zhuān)門(mén)難在中國(guó)股市長(zhǎng)期盈利，技術(shù)分析法只能被當(dāng)作評(píng)論市場(chǎng)的語(yǔ)言。多數(shù)美國(guó)投資者只相信差不多分析法，使得許多技術(shù)分

15、析交易模型能夠長(zhǎng)期有效。事實(shí)上，因?yàn)槎唐诮灰资莻€(gè)“零和游戲”，技術(shù)分析交易者的超常利潤(rùn)正是來(lái)源于沒(méi)有信息優(yōu)勢(shì)和有非理性行為的其他投資者。技術(shù)分析交易者的短期運(yùn)作加快了信息傳播的速度，抑止了非理性行為的發(fā)生，最終提高了市場(chǎng)的效率，而能在市場(chǎng)中長(zhǎng)期盈利正是他們對(duì)市場(chǎng)貢獻(xiàn)的象征。如何查找價(jià)格的關(guān)鍵支撐位和壓力位1、關(guān)鍵的技術(shù)支撐位和壓力位事實(shí)上確實(shí)是前期成交密集區(qū)（一般稱(chēng)之為平臺(tái)，平臺(tái)越大，作用越顯著）的上沿和下沿。（平臺(tái)的大小是指平臺(tái)的空間和時(shí)刻規(guī)模）當(dāng)向上突破前期成交密集區(qū)，原來(lái)的壓力就轉(zhuǎn)化成支撐；反之，假如向下突破，原來(lái)的支撐區(qū)就變成壓力區(qū)。2、假如沒(méi)有明顯的密集成交區(qū)（平臺(tái)），那么支撐位或壓

16、力位以均線系統(tǒng)進(jìn)行量度。3、趨勢(shì)線（通道）也構(gòu)成明顯的支撐、壓力位，趨勢(shì)越大，力度越強(qiáng)。4、在一輪明顯的上升或下降趨勢(shì)中，還能夠考慮黃金分割理論進(jìn)行可能的壓力或支撐位的預(yù)測(cè)，一般為：0.382,0.5,0.618。操盤(pán)手法則 1. 在股票操作中，規(guī)避和防范風(fēng)險(xiǎn)是第一要?jiǎng)?wù)，也是取得長(zhǎng)期成功的前提和保障。 2.在股票操作中，順應(yīng)股價(jià)趨勢(shì)而為是第二要?jiǎng)?wù)，也是市場(chǎng)生存的不二法則。 3.在股票操作中，成功的關(guān)鍵是被動(dòng)的跟蹤股價(jià)運(yùn)動(dòng)，不可妄想比市場(chǎng)更聰慧。在買(mǎi)賣(mài)時(shí)機(jī)確認(rèn)以后果斷的采取行動(dòng)，并按自己的交易系統(tǒng)信號(hào)進(jìn)出。然而，自己的交易系統(tǒng)必須符合科學(xué)、定量、客觀三個(gè)要求。科學(xué)是指每一次交易贏的概率大于85%

17、，客觀是指不以人的意志為轉(zhuǎn)移，定量是指以能至少一個(gè)數(shù)學(xué)模型來(lái)用數(shù)字描述。 4. 在股票操作中，買(mǎi)入的股票一定要是強(qiáng)勢(shì)股，重勢(shì)不重價(jià)。股價(jià)高而指標(biāo)低的股票比股價(jià)底而指標(biāo)高的要安全得多。趨勢(shì)是我們永久的朋友和依據(jù)。 5. 在股票操作中，只有短線操作與中線操作之分，不存在長(zhǎng)線操作。在買(mǎi)入股票之前，是短線操作依舊中線操作是沒(méi)有預(yù)設(shè)立場(chǎng)的。 6.一家企業(yè)與一家企業(yè)的股票是完全不同的兩碼事，企業(yè)有好壞之分，股票只有漲和跌的區(qū)不。在股票操作中，買(mǎi)賣(mài)的是股票的漲跌，而不是企業(yè)的好壞。 7.股市運(yùn)動(dòng)永久處于不確定之中，換句話講，股市唯一不變的確實(shí)是它永久在變。時(shí)刻越長(zhǎng)，不確定性就越大。股價(jià)運(yùn)動(dòng)的本質(zhì)具有高度的隨

18、機(jī)性，其方向只有可能性，沒(méi)有絕對(duì)性。在股票操作規(guī)程中，任何對(duì)股價(jià)的分析和預(yù)測(cè)其可靠性差不多上值得懷疑的。在股價(jià)運(yùn)動(dòng)趨勢(shì)發(fā)生轉(zhuǎn)折之前，主觀的判定頂和底既不明智，又風(fēng)險(xiǎn)巨大。 8. 股票投資中，真正的投入要素包括金鈔票、時(shí)刻、心態(tài)、經(jīng)驗(yàn)。對(duì)股票運(yùn)動(dòng)規(guī)律的認(rèn)識(shí)、投資哲學(xué)思想和操作策略等，而遠(yuǎn)遠(yuǎn)不只是金鈔票這么簡(jiǎn)單。假如你差不多輸了鈔票就不要再賠進(jìn)你的心態(tài)了！怎么講凡是人就會(huì)犯錯(cuò)誤。但絕對(duì)不是你再犯錯(cuò)誤的理由，因?yàn)橥瑯拥腻e(cuò)誤決不同意犯第二次，每天進(jìn)步1%，這確實(shí)是成功的最大的秘訣。 9. 在股票操作中，你必須是毫無(wú)感情的機(jī)器人，無(wú)條件地執(zhí)行自己的交易系統(tǒng)，寧舍生命也在所不辭。 10. 任何一次買(mǎi)賣(mài)都不

19、同意轉(zhuǎn)勝為負(fù)。永只是量買(mǎi)賣(mài)。永不在清淡的品種上投資。在買(mǎi)賣(mài)受損時(shí)切忌賭徒式加碼。 11. 在股票操作中，我們必須要求我們戰(zhàn)無(wú)不勝，而戰(zhàn)無(wú)不勝的真正含義是不勝不戰(zhàn)！操作質(zhì)量遠(yuǎn)遠(yuǎn)重要于操作數(shù)量。 12. 我們不能操縱市場(chǎng)和他人，然而，我們要絕對(duì)地能夠操縱住我們自己。 13. 我們不要求每一次都看對(duì)，然而，我們必須要求我們每一次做對(duì)。做對(duì)比看對(duì)要重要得多，那個(gè)重要程度能夠達(dá)到你如何樣夸張的形容差不多上恰當(dāng)?shù)摹?14. “古來(lái)圣賢皆寂寞”，任何最偉大和最智慧的人差不多上孤獨(dú)的，不甘寂寞是大眾的做法。 15. 大思維決定大境地，大境地決定大成功。 16.在炒股的技術(shù)水平達(dá)到科學(xué)之后，炒股確實(shí)是炒心，騙線

20、確實(shí)是騙心，套牢確實(shí)是套心。人的心靈意志大于一切。在股票操作中，沒(méi)有情況是你去努力過(guò)了也做不到的。更重要的是，勝負(fù)只是一時(shí)，然而，意志卻是決定你的一生。 17.短線或者是中線都只是獲利的一種方法，絕對(duì)不是投資的目的。短線操作的真正目的是為了不參與股價(jià)走勢(shì)中不確定因素太多的調(diào)整。 18. 買(mǎi)賣(mài)動(dòng)作展開(kāi)的猶豫、遲緩是實(shí)戰(zhàn)操作者心態(tài)操縱成熟度低下的標(biāo)志，是他心靈意志力脆弱的標(biāo)志，也是阻礙操作者向?qū)I(yè)化和職業(yè)化晉級(jí)的最大障礙。 19.企圖把每一件情況都做好是高級(jí)弱智，專(zhuān)業(yè)的高手只對(duì)必勝的機(jī)會(huì)展開(kāi)捕捉，絕對(duì)可不能去隨意捕捉磨棱兩可的東西。 20.可不能使用絕對(duì)空倉(cāng)的資金治理戰(zhàn)術(shù)就絕對(duì)不是專(zhuān)業(yè)高手。 21

21、. “高位看錯(cuò)必須止損，低位看錯(cuò)能夠補(bǔ)倉(cāng)”這句話是錯(cuò)誤的。只有依照你的交易系統(tǒng)提示買(mǎi)入信號(hào)而買(mǎi)入，按照預(yù)定的出局信號(hào)提示果斷出局而不管輸贏那才是正確的。 22.任何技術(shù)指標(biāo)差不多上有缺點(diǎn)的。與其講會(huì)用技術(shù)指標(biāo)還不如講掌握某種指標(biāo)的使用條件更好。而且指標(biāo)只是一種工具，錯(cuò)把工具當(dāng)目的是哲學(xué)水平稚嫩的一種表現(xiàn)。在技術(shù)分析中，均線和隨機(jī)統(tǒng)計(jì)指標(biāo)是最簡(jiǎn)單但最有效的工具，前者給出了趨勢(shì)方向，后者從統(tǒng)計(jì)的角度給出了成功的概率。 23.假如有人在股市中宣稱(chēng)預(yù)測(cè)到股市以后的走勢(shì)，那他不是軟件相當(dāng)不錯(cuò)！確實(shí)是傻子；而假如他再按照他的預(yù)測(cè)去做的話，他確實(shí)是一個(gè)瘋子，會(huì)專(zhuān)門(mén)快就被市場(chǎng)淘汰出局。因?yàn)槲覀內(nèi)ヮA(yù)測(cè)，而且應(yīng)該

22、去預(yù)測(cè)，然而，我們只能依照市場(chǎng)信號(hào)去做，而不是依照我們的預(yù)測(cè)去做。市場(chǎng)的信號(hào)是我們操作的唯一的依據(jù)。市場(chǎng)聰慧于任何人！ 24. 在股票操作中，知識(shí)不是力量。知識(shí)只有通過(guò)特不困難和痛苦的訓(xùn)練轉(zhuǎn)化為實(shí)戰(zhàn)操作水平才是力量。在達(dá)到那個(gè)層次之前，自以為是的知識(shí)和經(jīng)驗(yàn)是你成為井底之蛙的守護(hù)惡神，它能夠阻止你任何思想上的更新和進(jìn)步，使你永久成為初級(jí)投資者，并不斷持續(xù)下去。 25.太陽(yáng)、陽(yáng)光和陽(yáng)光產(chǎn)生的溫暖，雖名有不，事實(shí)上無(wú)二，但在哲學(xué)那個(gè)平臺(tái)上，太陽(yáng)是起因。價(jià)格、成交量、時(shí)刻、參與人總共四個(gè)市場(chǎng)行為要素，在哲學(xué)表現(xiàn)也是不一樣的，價(jià)格是核心。因此，我們分析的核心確實(shí)是價(jià)格，任何強(qiáng)調(diào)和使用其他要素的行為都只能

23、是輔助而不能作為要緊的，否則確實(shí)是本末倒置和抓小放大。何謂高手?股市有不可預(yù)測(cè)的一面 每個(gè)投資者剛進(jìn)入股市的時(shí)候都希望自己擁有出神入化的預(yù)測(cè)本領(lǐng)，希望自己的智慧超越股市，但通過(guò)實(shí)踐和自然規(guī)律的證明，你會(huì)發(fā)覺(jué)股市有不可預(yù)測(cè)的一面，股神江恩是投資者心目中的英雄，人們大多驚嘆于其超人的預(yù)測(cè)本領(lǐng)，但深入的研究了江恩的理論之后，你會(huì)發(fā)覺(jué)江恩不僅擁有超人的預(yù)測(cè)本領(lǐng)，事實(shí)上他更精通于交易打算和資金治理，因?yàn)樗姆椒軌蜃C明出股市有不可預(yù)測(cè)的一面，有人統(tǒng)計(jì)過(guò)在他的著作中出現(xiàn)的最多的術(shù)語(yǔ)是“止損”一詞。其最聞名的著作華爾街四十五年實(shí)質(zhì)上也是一本交易打算和資金治理的著作。 高手和一般投資者的專(zhuān)門(mén)大的一個(gè)區(qū)不確實(shí)是

24、他們能相信股市有不可預(yù)測(cè)的一面，從而在操作失誤的時(shí)候果斷的止損出局或者使用倉(cāng)位來(lái)操縱風(fēng)險(xiǎn)。他們深知世界上沒(méi)有萬(wàn)能的方法，做股的最高境地是追求最大限度的大賺小賠。 國(guó)外有一位實(shí)戰(zhàn)家講過(guò)，在股市里投資者假如學(xué)可不能止損，任何方法和工具的改良差不多上徒勞的。穩(wěn)健重于暴力 穩(wěn)健的收益屬于股市普遍規(guī)律的一面，只要你擁有正確的投資理念與操作方法，這種收益是能夠?qū)崿F(xiàn)的。 暴力屬于股市專(zhuān)門(mén)性的一面，盡管你也能夠找到一些得到暴力的方法或者得到了一些暴力，但你也發(fā)覺(jué)暴力是和風(fēng)險(xiǎn)共存的，而且有運(yùn)氣的一面。 股市里對(duì)收益的認(rèn)識(shí)分三個(gè)時(shí)期：追求暴力-沒(méi)有暴力-穩(wěn)健確實(shí)是暴力。其中的關(guān)鍵是穩(wěn)健的收益要有持續(xù)性。善于空倉(cāng)等

25、待 通過(guò)多次的實(shí)戰(zhàn)和學(xué)習(xí)，經(jīng)歷了多次的失敗后，得出了一個(gè)經(jīng)驗(yàn)：在股市里想賺鈔票就要善于空倉(cāng)等待，緣故有3個(gè):1、股市是波動(dòng)的，理論上講股市中40%的時(shí)刻是下跌的。2、人的智慧在股市面前專(zhuān)門(mén)渺小，在下跌的趨勢(shì)中假如你去和股市比智慧去逆勢(shì)操作，結(jié)果敗多勝少。3、股市的下跌的時(shí)刻是有極限的，簡(jiǎn)單的講它總會(huì)跌到頭的，然而人的耐心卻是無(wú)限的。 因此在下跌的趨勢(shì)中耐心是重于智慧的，這時(shí)戰(zhàn)勝股市的武器確實(shí)是等待，簡(jiǎn)單的講股民的炒股生涯應(yīng)該至少有40%的時(shí)刻在空倉(cāng)等待。一個(gè)常年堅(jiān)持不懈的炒股的人能夠確信的講他不是一個(gè)高手。而一個(gè)被稱(chēng)做高手的人，他多半是一個(gè)善于等待的高手。 國(guó)外一位投資大師講過(guò)：在證券市場(chǎng)里，

26、投資者最重要的品質(zhì)是忍耐而不是智慧。 一個(gè)衷心的忠告：在大盤(pán)下跌的時(shí)候，最好不要和股市比智力。簡(jiǎn)單的考慮問(wèn)題 大多數(shù)投資者在股市中容易犯一個(gè)錯(cuò)誤那確實(shí)是復(fù)雜的考慮問(wèn)題，首先這是人的一種本性或思維適應(yīng)，其根源在于人對(duì)奇妙、復(fù)雜的東西感興趣。其次大多數(shù)人不明白股市是有內(nèi)在規(guī)律的，因而把股市的漲跌歸結(jié)于一些外部因素如：經(jīng)濟(jì)形勢(shì)、消息政策。事實(shí)上股市是有內(nèi)在規(guī)律的，而且這種規(guī)律是簡(jiǎn)單而永恒的，那確實(shí)是漲久必跌、跌久必漲的波動(dòng)法則。這種規(guī)律從數(shù)學(xué)上是能夠驗(yàn)證的，外部因素對(duì)股市的阻礙是是小于股市內(nèi)在規(guī)律的阻礙的。實(shí)踐證明在股市里簡(jiǎn)單的考慮問(wèn)題是做出正確的推斷和操作的前提，例如，2004年4月9日一根大陰線

27、擊穿了多重均線，這時(shí)就要考慮減倉(cāng)了，待均線形成空頭排列就要清倉(cāng)出局了。就這么簡(jiǎn)單。但這時(shí)假如你考慮到國(guó)家良好的經(jīng)濟(jì)形勢(shì)，國(guó)務(wù)院九條，形形色色的利好的消息政策，最后的結(jié)果確實(shí)是你被深套。 目前的市場(chǎng)我們想作出正確的推斷，其要點(diǎn)確實(shí)是不要過(guò)分復(fù)雜的考慮問(wèn)題，股市自2004年4月7日1783點(diǎn)跌到現(xiàn)在差不多404天，指數(shù)已降到1091點(diǎn)左右，事實(shí)上這時(shí)的風(fēng)險(xiǎn)差不多大大降低。簡(jiǎn)單的講1091的風(fēng)險(xiǎn)要比1783的風(fēng)險(xiǎn)小的多。但假如你現(xiàn)在從股權(quán)分置，擴(kuò)容，加息，宏觀調(diào)控等復(fù)雜、高深的角度去考慮問(wèn)題，最后的結(jié)果專(zhuān)門(mén)可能導(dǎo)致推斷失誤，因?yàn)樽罱盏南⑵嘁恍?巴非特講過(guò)一句經(jīng)典的話：股市事實(shí)上被簡(jiǎn)單的規(guī)律

28、所支配。風(fēng)險(xiǎn)第一，收益第二 每個(gè)投資者進(jìn)入證券市場(chǎng)的目的差不多上為了賺鈔票取得收益，但事實(shí)證明，過(guò)高的賺鈔票欲望是造成虧損的重要緣故，盈利的沖動(dòng)會(huì)讓人不記得風(fēng)險(xiǎn)，最后導(dǎo)致嚴(yán)峻的損失。 風(fēng)險(xiǎn)是股市的最差不多特征，因?yàn)楣墒杏胁豢深A(yù)測(cè)的一面，許多次的慘痛的教訓(xùn)證明在股市中操縱風(fēng)險(xiǎn)是第一位的，而收益是第二位，從某種角度講收益是風(fēng)險(xiǎn)操縱的副產(chǎn)品，只有操縱和遠(yuǎn)離了風(fēng)險(xiǎn)才有盈利的可能，另一方面講，假如沒(méi)有風(fēng)險(xiǎn)意識(shí)，即使短時(shí)刻取得了暴力，那遲早也會(huì)變成虧損，甚至嚴(yán)峻虧損。 投資者進(jìn)入股市首先要承認(rèn)股市存在較大的風(fēng)險(xiǎn)，在那個(gè)基礎(chǔ)上再去做推斷和操作，具體的思路確實(shí)是所謂：保鈔票重于賺鈔票，比如在經(jīng)歷了嚴(yán)峻的虧損之

29、后，絕大多數(shù)投資都有一種盡快挽回虧損的心態(tài)，但也正是這種心態(tài)導(dǎo)致了虧損的擴(kuò)大，事實(shí)上正確現(xiàn)實(shí)的操作思路是：保住現(xiàn)有的資金，不要讓目前的資金再虧損。只有保住了現(xiàn)有資金，才有希望挽回?fù)p失。再如，假如你的帳戶差不多贏利，適當(dāng)?shù)穆浯鼮榘脖茸非蟾蟮睦麧?rùn)更重要，因?yàn)樵谮A利的時(shí)候也預(yù)示著風(fēng)險(xiǎn)差不多來(lái)臨了。 總之，在股市里風(fēng)險(xiǎn)操縱至關(guān)重要的，高手和菜鳥(niǎo)的最大區(qū)不確實(shí)是，高手首先去關(guān)注風(fēng)險(xiǎn)而菜鳥(niǎo)首先去關(guān)懷利潤(rùn)。經(jīng)驗(yàn)證明學(xué)習(xí)操縱風(fēng)險(xiǎn)是一件專(zhuān)門(mén)難的情況，但經(jīng)驗(yàn)也證明假如學(xué)會(huì)了操縱風(fēng)險(xiǎn)，那么賺鈔票就專(zhuān)門(mén)容易。前邊講了，收益是風(fēng)險(xiǎn)操縱的副產(chǎn)品。 最常用的操縱風(fēng)險(xiǎn)的方法確實(shí)是倉(cāng)位，止損和忍耐。不要頻繁交易 江恩把股市中

30、的失敗歸結(jié)于3個(gè)緣故，其中一個(gè)確實(shí)是頻繁交易。在股市里由于急功近利的心態(tài)的驅(qū)使，頻繁交易是廣泛存在的，專(zhuān)門(mén)多投資人都有如此的經(jīng)歷，為了快速賺鈔票，在短時(shí)刻內(nèi)加快了交易的速度，但最后的結(jié)果是股票越來(lái)越多，但帳戶里的資金越來(lái)越少，有的人的帳戶和股票最后到了不可收拾的地步。 之因此頻繁交易能夠?qū)е绿潛p要緊有以下幾個(gè)緣故：1，股票的短期走勢(shì)有一定的隨機(jī)性不確定性，投資者在操作和推斷上存在專(zhuān)門(mén)大的失誤率。2，頻繁的交易對(duì)人心態(tài)的負(fù)面阻礙專(zhuān)門(mén)大，容易引起推斷和操作的失誤。3，頻繁的交易增加交易成本。4，頻繁交易專(zhuān)門(mén)容易使股票的數(shù)量增多，從而增加了操作的難度。 實(shí)踐證明，在股市里從中長(zhǎng)線的角度動(dòng)身，波段操作

31、才是最快捷，最安全的做法，因?yàn)楣墒谢蚬善敝虚L(zhǎng)線走勢(shì)的規(guī)律性要遠(yuǎn)大于短期走勢(shì)。從操作的角度看，中長(zhǎng)線操作要比短線操作簡(jiǎn)單的多，成功率高的多，一次精彩的中長(zhǎng)線的操作可能要強(qiáng)于多次成功的短線操作，而多次成功的短線操作也可能在1次失敗的操作中化為烏有。 投資這尤其是中小投資者要盡量幸免頻繁交易，處理好買(mǎi)賣(mài)，持股，和空倉(cāng)等待的關(guān)系，首先在強(qiáng)勢(shì)市場(chǎng)里要敢于持股，在強(qiáng)勢(shì)的市場(chǎng)里捂股是最佳選擇，其次在弱勢(shì)市場(chǎng)里要少操作或幸免操作，贏利的關(guān)鍵是對(duì)大勢(shì)的推斷，買(mǎi)賣(mài)點(diǎn)和買(mǎi)入時(shí)機(jī)的選擇，最好不要有那種積少成多的方法。在股市里所謂“3年不開(kāi)張，開(kāi)張吃3年”的做法比頻繁交易更實(shí)際，更快捷，更要安全的多。從八卦到波浪理論（

32、轉(zhuǎn)貼） 波浪理論是特不高深的理論，被專(zhuān)門(mén)多高手深刻研究。有的高手難道能夠依照波浪理論，進(jìn)行大浪，小浪，子浪，細(xì)分浪等諸多等級(jí)的劃分，并依照波浪理論進(jìn)行預(yù)測(cè)單天甚至單小時(shí)的走勢(shì)。依照我的觀看，多數(shù)細(xì)分浪的劃分純屬扯淡。然而一些偶然的成功照舊吸引一些初學(xué)者對(duì)波浪理論異常向往。我個(gè)人認(rèn)為大可不必。 波浪理論的理論基石是5-3規(guī)則。確實(shí)是牛市漲5浪調(diào)整abc浪，熊市跌5浪反彈abc浪。至于波浪理論所謂的什么13-21波浪。我認(rèn)為是純屬扯淡。 大伙兒一定驚奇什么緣故會(huì)是5-3浪，而不是不的數(shù)字。波浪先生認(rèn)為是1，1，2，3，5，8，13的黃金數(shù)列使然。但我認(rèn)為，那個(gè)講法牽強(qiáng)，那什么緣故不是2-3浪，或者

33、5-8浪呢。 事實(shí)上，大伙兒不必把老外的東西當(dāng)成什么寶貝。這玩意只是是我們的老祖先教給這些老外的。八卦，大伙兒都明白吧。 什么叫八卦。什么緣故是八卦，不是七卦，不是九卦？恰恰是八卦。 古代時(shí)候講“陰陽(yáng)”。陰陽(yáng)理論事實(shí)上是現(xiàn)代計(jì)算機(jī)理論的基礎(chǔ)。計(jì)算機(jī)依照電流的斷與接而產(chǎn)生兩種結(jié)果，把接上叫陰，斷了叫陽(yáng)。老外專(zhuān)門(mén)聰慧。他用用1代表陽(yáng)，0代表陰。然后依照電流的規(guī)則的斷和接進(jìn)行翻譯，就形成了計(jì)算機(jī)編程了。 按照計(jì)算機(jī)的方式。假如只用一次接斷只會(huì)產(chǎn)生0和1兩個(gè)信號(hào)。假如兩次接斷，就會(huì)產(chǎn)生01，00，10，11四種信號(hào)。假如是三次接斷，就會(huì)產(chǎn)生000，001，011，010，100，101，111，110

34、八種信號(hào)。假如按照計(jì)算機(jī)處理方式，只要2的8次方就會(huì)產(chǎn)生特不多的信號(hào)，這些信號(hào)就產(chǎn)生了計(jì)算機(jī)這么好玩的東西。 古代陰陽(yáng)理論，依照日與月，男與女等自然現(xiàn)象發(fā)覺(jué)了陰陽(yáng)是自然界的差不多單位。后來(lái)，有人把陰陽(yáng)進(jìn)行二次平方。就產(chǎn)生了陰陽(yáng)，陰陰，陽(yáng)陽(yáng)，陽(yáng)陰，四種組合。而那個(gè)正好符合“四方”，同時(shí)陰陽(yáng)配合就成就了專(zhuān)門(mén)多聞名的成語(yǔ)，那也是文化的積淀了。比如“陽(yáng)奉陰違”，“否極泰來(lái)”等陰陽(yáng)初級(jí)組合。 道家高人發(fā)覺(jué)，那個(gè)世界還不是簡(jiǎn)單的四方。因此，他將陰陽(yáng)進(jìn)行三次平方。因此就產(chǎn)生了八卦。事實(shí)上用現(xiàn)代的數(shù)字學(xué)來(lái)看確實(shí)是111確實(shí)是乾，000確實(shí)是坤，其他的正好是另外6組數(shù)字。而8也是一個(gè)奇妙的數(shù)字。陰陽(yáng)擴(kuò)散為2次方

35、產(chǎn)生了四象，那個(gè)在現(xiàn)代數(shù)學(xué)的平面坐標(biāo)里也明顯的專(zhuān)門(mén)，兩個(gè)垂直的直線就將平面劃分為四個(gè)區(qū)間。而陰陽(yáng)擴(kuò)散為3次方后產(chǎn)生了八方后，那個(gè)在現(xiàn)代數(shù)學(xué)里的空間坐標(biāo)里也有表現(xiàn)，在一個(gè)空間內(nèi)交叉于一點(diǎn)的三根垂直的直線就將空間劃分為8個(gè)區(qū)間。 由于自然的世界是三維的，關(guān)于四維空間，那是愛(ài)因斯坦和高等數(shù)學(xué)的學(xué)者去研究的問(wèn)題。我們自然界的上限確實(shí)是三維。 因此陰陽(yáng)通過(guò)三次平方之后，就不能再衍生了。與是2，4，8就成了一組自然規(guī)律里最最重要的數(shù)字。 以上的討論，大伙兒應(yīng)能明白到什么緣故最后是2，4，8。這是自然界給予奇妙力量的數(shù)字。這些數(shù)字和那個(gè)黃金數(shù)列一樣是有一種奇妙的自然規(guī)律在里面支撐的。不可妄言。 波浪先生在研

36、究?jī)r(jià)格運(yùn)行的規(guī)則的時(shí)候，發(fā)覺(jué)了那個(gè)驚奇的現(xiàn)象，那確實(shí)是指數(shù)在一波一浪間運(yùn)行。假如把浪起為陽(yáng)，波落為陰。那么價(jià)格運(yùn)行就應(yīng)該是不斷地在陰和陽(yáng)之間的。 差不多的波浪運(yùn)行的二象性決定了價(jià)格運(yùn)行與我們古老的奇妙的八卦要聯(lián)系到一起了。 價(jià)格運(yùn)行一段時(shí)刻后，總體總會(huì)有一個(gè)運(yùn)行方向。波浪先生發(fā)覺(jué)了一個(gè)奇妙的規(guī)律，那確實(shí)是總體運(yùn)行方向是向上的時(shí)候是5浪上行，3浪下行。而假如相反，則是相反的規(guī)則。 因此這位老先生認(rèn)為這是黃金數(shù)列在起作用，2，3，5，8，13的數(shù)字的規(guī)律在起作用。但我發(fā)覺(jué)，不是黃金數(shù)列在起作用，卻是古老的陰陽(yáng)理論和八卦理論在起作用。 專(zhuān)門(mén)簡(jiǎn)單，大伙兒在紙上先畫(huà)一組波浪來(lái)，有四組起伏，共八浪組成。

37、大伙兒會(huì)發(fā)覺(jué)，假如第一波浪是向上的，那么第五個(gè)波浪就會(huì)是向上的；而假如第一個(gè)波浪是向下的，那么第五個(gè)波浪確實(shí)是向下的。 什么緣故呢？ 大伙兒翻開(kāi)波浪先生的波浪理論。上行五浪，只是是3浪上漲，2浪下跌組成的，并不是5浪全部上行。調(diào)整三浪，只是是2浪下跌，1浪上漲，并不是3浪全部下跌。大伙兒做做加減，看看一個(gè)完整的循環(huán)是不是依舊總共4浪上，4浪下。 因此，與其講是波浪的5-3結(jié)構(gòu)，不如講，當(dāng)市場(chǎng)表現(xiàn)強(qiáng)勁的時(shí)候，總共4個(gè)向上的波浪里，前面3個(gè)特不強(qiáng)，因此就成為上行波浪的生力軍。 因此講白了，波浪理論確實(shí)是把8卦制造的8個(gè)波浪，在中間進(jìn)行了一次切分。當(dāng)起始浪是向上的時(shí)候，只要后面的上波浪強(qiáng)一些，那確實(shí)

38、是牛市，相反確實(shí)是熊市。就這么簡(jiǎn)單。 把波浪理論的神話外衣撕掉了，大伙兒就容易看出波浪理論的本質(zhì)。然后就能夠把一些偽波浪理論的糟粕祛除掉，不為其所蒙蔽。而同時(shí)用最簡(jiǎn)易的中國(guó)人自己的八卦理論去解釋一些現(xiàn)象。 就這么簡(jiǎn)單。 把波浪最差不多的3-5搞明白了，下一步確實(shí)是去理解那個(gè)5-3，然后簡(jiǎn)化應(yīng)用；再確實(shí)是祛除糟粕。 事實(shí)上波浪理論并不復(fù)雜，你拿8根k線來(lái)。第一個(gè)是陽(yáng)，第二個(gè)是陰，第三個(gè)陽(yáng)，第四個(gè)是陰，如此接著。前面三個(gè)陽(yáng)線大，前面兩個(gè)陰線??；這確實(shí)是牛市。假如是第一個(gè)是陰，第二個(gè)是陽(yáng)，如此類(lèi)推，那確實(shí)是熊市。 那個(gè)k線，假如是月k線或者年k線，出來(lái)的結(jié)果確實(shí)是指數(shù)的大波浪級(jí)不。 那個(gè)k線，假如是

39、周線，出來(lái)的結(jié)果確實(shí)是指數(shù)的小波浪級(jí)不。 那個(gè)k線，假如是日線，出來(lái)的結(jié)果確實(shí)是指數(shù)的子波浪級(jí)不。 那個(gè)k線，假如是5分鐘線，出來(lái)的結(jié)果確實(shí)是指數(shù)的細(xì)分波浪級(jí)不。 簡(jiǎn)單不。假如大伙兒要看指數(shù)的超大浪，那你去看看年k線就知曉了。 k線事實(shí)上只是是對(duì)波浪的一個(gè)簡(jiǎn)化。價(jià)格運(yùn)行的一天內(nèi)波動(dòng)十分頻繁。為了回避那些波動(dòng)，就發(fā)覺(jué)了用k線來(lái)進(jìn)行簡(jiǎn)化。后來(lái)，有人發(fā)覺(jué)一周的波動(dòng)也十分頻繁，為了回避那些波動(dòng)，就發(fā)覺(jué)了用周k線進(jìn)行簡(jiǎn)化。依次類(lèi)推。 k線只是是對(duì)波浪的簡(jiǎn)化。 波浪本質(zhì)上和k線是相通的。 因此，中國(guó)的周易理論開(kāi)始研究市場(chǎng)，尤其注重指數(shù)的k線陰陽(yáng)。因此就出現(xiàn)了周易測(cè)市的類(lèi)似東西。事實(shí)上專(zhuān)門(mén)簡(jiǎn)單，確實(shí)是把k線

40、和波浪的差不多理論結(jié)合起來(lái)，進(jìn)行預(yù)測(cè)的。有周易高手對(duì)第二天的陰陽(yáng)有高達(dá)90%的準(zhǔn)確率。有的周易高手甚至能夠?qū)⒌诙斓娜斓拇笾伦叻ó?huà)出來(lái)，我領(lǐng)教過(guò)的。 然而，我對(duì)周易并沒(méi)有深入的研究，我對(duì)第二天的預(yù)測(cè)沒(méi)有任何興趣。我就明白大道至簡(jiǎn)。 對(duì)k線的走法心中有那么些預(yù)判，但絕對(duì)地按照盤(pán)面來(lái)決定操作的。那個(gè)是無(wú)庸置疑的。 然而，關(guān)于現(xiàn)在市場(chǎng)的流行的細(xì)分浪研究，我是頗不認(rèn)同。因此，當(dāng)某一天，一個(gè)波浪預(yù)測(cè)圖里搞出許多個(gè)abc浪，然后如何個(gè)串聯(lián)起來(lái)的東西。我立即嗤之以鼻。還沒(méi)搞明白波浪呢。如何玩。隨口講啊。 因此，大伙兒研究波浪千萬(wàn)記住，記住5-3，然后記住波浪里主升浪和調(diào)整浪的計(jì)算方式就能夠了。不要去搞什么

41、3-1-3-1-3的東西，搞什么x浪。那玩意差不多上波浪先生或其后人發(fā)覺(jué)波浪失靈了的時(shí)候找到的一些借口。 號(hào)稱(chēng)是對(duì)理論的修補(bǔ)和升華，實(shí)際確實(shí)是為一個(gè)不那么完美的理論辯解。 以上兩點(diǎn)是需要注意的，還有要注意的是，浪的幅度是不聽(tīng)使喚的，因此用波浪來(lái)測(cè)算來(lái)做是專(zhuān)門(mén)要命地。 我曾在10月初的時(shí)候用最簡(jiǎn)單的波浪理論指出指數(shù)9.14的一浪上來(lái)之后，必定會(huì)有一個(gè)三浪，假如是反彈，那確實(shí)是a浪有了，后面也必須有c浪。我在10.13日?qǐng)?jiān)持認(rèn)為指數(shù)沒(méi)關(guān)系。但10.14日指數(shù)大跌。這是我一次巨大的錯(cuò)誤。能夠講是用波浪用出的錯(cuò)誤。 然而，波浪錯(cuò)了嗎？ 波浪沒(méi)有錯(cuò)。后面的c浪依舊來(lái)了，但不是在10.13日發(fā)動(dòng)，而是11

42、.10日發(fā)動(dòng)；而c浪也沒(méi)有能夠超過(guò)a浪。典型的abc三浪。 典型的3-5結(jié)構(gòu)。 從此，波浪對(duì)我只是一個(gè)輔助推斷的小工具，而不是要緊工具了。 ok，結(jié)束了吧。不再深談了。以上純屬隨意談天，假如對(duì)波浪愛(ài)好者有什么得罪，請(qǐng)多多諒解先了哦。 最后講一句：記住，那個(gè)股票的世界確實(shí)是陰陽(yáng)的世界，了解k線，了解波浪，了解2-4-8，了解5-3，你就具備了把握那個(gè)陰陽(yáng)世界的可能性。高勝算交易系統(tǒng)建立的探討 成功交易的一個(gè)秘密確實(shí)是找到一套適合你的交易系統(tǒng)。那個(gè)交易系統(tǒng)是柔性非機(jī)械的，適合你自己個(gè)性的，有完善的交易思想、細(xì)致的市場(chǎng)分析和整體操作方案的。在風(fēng)險(xiǎn)市場(chǎng)的贏家都有自已的交易系統(tǒng)，因此查找適合自已的交易系

43、統(tǒng)與完善自已的交易系統(tǒng)是專(zhuān)業(yè)交易人士投資的一生幾乎每天都在做的一件事。 什么是交易系統(tǒng)？交易系統(tǒng)是完整的交易規(guī)則體系。一套設(shè)計(jì)良好的交易系統(tǒng)，必須對(duì)投資決策的各個(gè)相關(guān)環(huán)節(jié)作出相應(yīng)明確的規(guī)定。這種規(guī)定必須是客觀的、唯一的，不同意有任何不同的解釋。一套設(shè)計(jì)良好的交易系統(tǒng)，必須符合使用者的心理特征、投資對(duì)象的統(tǒng)計(jì)特征以及投資資金的風(fēng)險(xiǎn)特征。 交易系統(tǒng)的特點(diǎn)在于它的完整性和客觀性。它保證了交易系統(tǒng)結(jié)果的可重復(fù)性。從理論上來(lái)講，對(duì)任何使用者而言，假如使用條件完全相同，則操作結(jié)果完全相同。系統(tǒng)的可重復(fù)性即是方法的科學(xué)性，系統(tǒng)交易方法屬于科學(xué)型的投資交易方法。 大部分投資人往往把決策的重點(diǎn)放在對(duì)市場(chǎng)的分析和

44、推斷上，事實(shí)上這是特不偏頗的。成功的投資不但需要正確的市場(chǎng)分析，而且需要正確的風(fēng)險(xiǎn)治理和正確的心理操縱。三者之間心理操縱是最重要的，其次是風(fēng)險(xiǎn)治理，再次才是分析技能，即所謂的3M系統(tǒng)（Mind、Money、Market）。假如用一個(gè)比方來(lái)形容，對(duì)市場(chǎng)的推斷在投資行為的重要性中只占1%而已，被大多數(shù)投資人忽略的東西，才是投資行為中的決定性因素。市場(chǎng)分析是治理的前提，只有從正確的市場(chǎng)分析動(dòng)身，才能建立起具有正期望值的交易系統(tǒng)，風(fēng)險(xiǎn)治理只有在正期望值的交易系統(tǒng)下才能發(fā)揮其最大效用，而心理操縱正是兩者的聯(lián)系橋梁和紐帶。一個(gè)人假如心理素養(yǎng)不行，則往往會(huì)偏離正確的市場(chǎng)分析方法，以主觀愿望代替客觀分析，也常

45、常會(huì)背離風(fēng)險(xiǎn)治理的差不多原則。 投資人若想在效率市場(chǎng)持續(xù)穩(wěn)定的贏利，必須成功的解決兩大問(wèn)題：1、如何在高度隨機(jī)的價(jià)格波動(dòng)中查找非隨機(jī)的部分；2、如何有效的操縱自身的心理弱點(diǎn)，使之不致阻礙自己的理性決策。專(zhuān)門(mén)多投資家的實(shí)踐都證明，交易系統(tǒng)在上述兩方面差不多上投資人的有力助手。 大多數(shù)投資者在進(jìn)入市場(chǎng)的時(shí)候，對(duì)市場(chǎng)的認(rèn)識(shí)沒(méi)有系統(tǒng)的觀點(diǎn)。專(zhuān)門(mén)多投資人依照對(duì)市場(chǎng)的某種認(rèn)識(shí)，就片面的承認(rèn)或否認(rèn)一種交易思路的可行性，事實(shí)上他們不明白，要想客觀的評(píng)價(jià)一種交易方法，就要確認(rèn)該方法在統(tǒng)計(jì)概率意義上的有效性。不管是隨機(jī)依舊非隨機(jī)的價(jià)格波動(dòng)中不具備統(tǒng)計(jì)意義有效性的部分，只能給投資人以局部獲勝的機(jī)會(huì)而沒(méi)有長(zhǎng)期穩(wěn)定獲勝

46、的可能。而交易系統(tǒng)的設(shè)計(jì)和評(píng)價(jià)方式能夠關(guān)心投資者有效的克服對(duì)方法認(rèn)識(shí)的盲目性和片面性。 交易系統(tǒng)還能夠關(guān)心投資人有效的操縱風(fēng)險(xiǎn)。實(shí)踐證明，不使用交易系統(tǒng)的投資人，難以準(zhǔn)確而系統(tǒng)的操縱風(fēng)險(xiǎn)。沒(méi)有交易系統(tǒng)做指導(dǎo)時(shí)，投資人專(zhuān)門(mén)難定量評(píng)估每次進(jìn)場(chǎng)交易的風(fēng)險(xiǎn)，同時(shí)專(zhuān)門(mén)難評(píng)估單次交易的風(fēng)險(xiǎn)在總體風(fēng)險(xiǎn)中的意義。而交易系統(tǒng)的使用，能夠明確的告訴投資人每次交易的預(yù)期利潤(rùn)率、預(yù)期損失金額、預(yù)期最大虧損、預(yù)期連續(xù)贏利次數(shù)、預(yù)期連續(xù)虧損次數(shù)等，這些差不多上投資風(fēng)險(xiǎn)治理的重要參數(shù)。 關(guān)心投資人有效的克服心理弱點(diǎn)，可能是交易系統(tǒng)的最大功用。交易系統(tǒng)使交易決策的過(guò)程更加程序化、公開(kāi)化、理性化。投資人能夠從由情緒支配的處于模

47、糊狀態(tài)的選擇過(guò)程轉(zhuǎn)變?yōu)槎康臄?shù)值化的選擇過(guò)程，即單純判定信號(hào)系統(tǒng)的反映以及執(zhí)行信號(hào)所代表的決策。交易系統(tǒng)幾個(gè)核心內(nèi)涵1：心態(tài)核心。在交易系統(tǒng)沒(méi)有提出可交易各股時(shí)期，心態(tài)如何擺正，同時(shí)做到行與心合一，是交易系統(tǒng)能夠發(fā)揮系統(tǒng)交易的首要條件。假如，一套專(zhuān)門(mén)好的交易系統(tǒng)，但心態(tài)急噪，無(wú)法忍耐空倉(cāng)或者視那些持續(xù)飚升但不明白如何操縱風(fēng)險(xiǎn)才為合理而又強(qiáng)行介入，那么，作為脫離交易系統(tǒng)操縱，導(dǎo)致的失敗，就不能歸咎于交易系統(tǒng)程序失敗，是心態(tài)失敗導(dǎo)致了交易失敗。因此，偶認(rèn)為，心態(tài)是最重要的，決定了交易系統(tǒng)的成敗。2：得失核心。不同的資金起點(diǎn)，有不同的得失。如100萬(wàn)與3萬(wàn)，年一倍，其交易次序是一致的，但掌握100萬(wàn)

48、的個(gè)體，其將收益目標(biāo)降低到年50%，其收益高于3萬(wàn)翻倍許多，其心理要求和技術(shù)要求就會(huì)大幅度的降低。因此，導(dǎo)致了不同的交易系統(tǒng)性質(zhì)，100萬(wàn)的個(gè)體專(zhuān)門(mén)有可能看重中線交易系統(tǒng)，3萬(wàn)的個(gè)體專(zhuān)門(mén)有可能看重短線交易系統(tǒng)。3：技術(shù)核心。市場(chǎng)獲利模式就三種，超跌反彈、高拋低吸、強(qiáng)勢(shì)追高。（1）超跌反彈，超，超到什么程度必反？彈，彈到什么程度必跌？（2）高拋低吸，高，高到什么程度為高？低，低到什么程度為低？吸，吸是一次依舊多次？（3）強(qiáng)勢(shì)追高，強(qiáng)，什么時(shí)期能夠追，什么時(shí)期不能追？追，高到什么程度還能夠追？（1）超跌反彈，不同的人有不同的分析基點(diǎn)，那么，定義那個(gè)超，就能夠采納歷史統(tǒng)計(jì)來(lái)實(shí)現(xiàn)。例如，高點(diǎn)下降超過(guò)6

49、0%，同時(shí)在形態(tài)、成交量分布等等技術(shù)，都達(dá)到適當(dāng)，那么，那個(gè)超，確實(shí)是必反的定義。歷史統(tǒng)計(jì)應(yīng)該成功率特不高才對(duì)，假如，依舊專(zhuān)門(mén)低，那么，那個(gè)就不是超。（2）高拋低吸，個(gè)人認(rèn)為，從形式上，它應(yīng)該是某種通道的產(chǎn)物，達(dá)到通道的上軌，拋出，達(dá)到通道的下軌，低吸(在你的系統(tǒng)中有使用布林線進(jìn)行操作，但必須分析整個(gè)趨勢(shì)處在什么狀態(tài)，假如處在整理趨勢(shì)之中是專(zhuān)門(mén)可行的一種技術(shù)分析指標(biāo)，但假如明顯處在一個(gè)上升或下降的趨勢(shì)之中，那么使用趨勢(shì)線與通道線是明智的選擇因此在整理趨勢(shì)中也適用，如此幸免使用布林線等擺動(dòng)指數(shù)所發(fā)出的模糊或錯(cuò)誤信號(hào)）。通道的下軌永久都都在K線之下，出現(xiàn)小概率在之上，應(yīng)該是抄底系統(tǒng)信號(hào)。通道的上軌

50、永久都在K線之上，出現(xiàn)小概率在之下，應(yīng)該是逃頂系統(tǒng)信號(hào)。與布林線有同曲異工之妙。（3）強(qiáng)勢(shì)追高，當(dāng)指數(shù)形成中級(jí)行情的時(shí)候，才追高，這種是比較安全的。也能夠在下降通道中追高，但這要取決于歷史統(tǒng)計(jì)，實(shí)際上，強(qiáng)勢(shì)追高是一種不理性的操作手法。在追高的選股時(shí)期，能夠確信手中有資金，行情在上漲，這部分資金踏空，那么，假如有上面兩種交易系統(tǒng)，就不存在踏空。只存在速度上的不同。4：操縱核心在交易系統(tǒng)出現(xiàn)信號(hào)時(shí)期，因?yàn)楸囟ù嬖诓淮_定性，就需要資金治理來(lái)將不確定性（偶稱(chēng)為風(fēng)險(xiǎn)）降到最大可控程度，那個(gè)并不是技術(shù)交易系統(tǒng)的內(nèi)容。假設(shè)，一個(gè)能夠達(dá)到70%成功率的技術(shù)交易系統(tǒng)，假如加入資金治理，能夠提升到80%，那么，那

51、個(gè)技術(shù)交易系統(tǒng)的成功率確實(shí)是80%，而不是70%。5：跟蹤核心在交易系統(tǒng)出現(xiàn)信號(hào)時(shí)期，并交易介入。后市趨勢(shì)跟蹤系統(tǒng)是否有轉(zhuǎn)勢(shì)的可能存在，假如存在，即趕忙止贏。因此，好的交易系統(tǒng)，還應(yīng)該有一個(gè)配套的好的趨勢(shì)跟蹤系統(tǒng)存在，以決定趨勢(shì)的終結(jié)，以便于，讓利潤(rùn)奔馳。6：空倉(cāng)核心當(dāng)交易系統(tǒng)沒(méi)有信號(hào)時(shí)期，是否能夠達(dá)到空倉(cāng)所需要的心理素養(yǎng)，這也是交易系統(tǒng)成敗的重大問(wèn)題。由此，能夠清晰看到，技術(shù)交易系統(tǒng)只是交易系統(tǒng)的一個(gè)部分，而不是全部。當(dāng)技術(shù)交易系統(tǒng)出現(xiàn)信號(hào)時(shí)期，并不是系統(tǒng)在做決策，實(shí)際上是人在綜合做出行為決策。一份好的交易系統(tǒng)，包含了心態(tài)、技術(shù)、要求、忍耐、操縱等等。因此，交易系統(tǒng)是綜合分析系統(tǒng)。來(lái)解決在正

52、確的什么時(shí)機(jī)、選擇正確什么對(duì)象、進(jìn)行正確的行為的決策系統(tǒng)。自己的交易系統(tǒng)。1：交易流程圖及注意事項(xiàng)。2；資金治理及應(yīng)對(duì)事項(xiàng)。3：指數(shù)頂?shù)追治龇椒ā?：個(gè)股頂?shù)追治龇椒ā?：交易系統(tǒng)復(fù)利統(tǒng)計(jì)。（以操縱空倉(cāng)心態(tài)）6：交易系統(tǒng)信號(hào)分布。（以操縱等待心態(tài)講流程之前，先講講股市的本質(zhì)是什么？股市的本質(zhì)是博弈；A）從參與股市的人員看，股市博弈的本質(zhì)是多方博弈；B）從參與人員的目標(biāo)看，股市博弈的本質(zhì)是兩方博弈，即看跌賣(mài)出的空方和看漲買(mǎi)入的多方進(jìn)行博弈；C）股市博弈的本質(zhì)和下棋專(zhuān)門(mén)相似，有人講股市如棋，此言甚是；D）多空雙方在不同的時(shí)刻等級(jí)上進(jìn)行廝殺和糾纏，正如沒(méi)有兩盤(pán)完全相同的棋局一樣，股市也是一樣，過(guò)去不

53、能預(yù)見(jiàn)以后，沒(méi)有完全相同的股價(jià)走勢(shì)，有的只是相似的博弈原理和盈利模式；建立交易系統(tǒng)總體流程步驟一：明確交易系統(tǒng)的依據(jù)；A）講完股市本質(zhì)，我們就應(yīng)該明白建立交易系統(tǒng)的依據(jù)了；B）建立交易系統(tǒng)的依據(jù)確實(shí)是：在股市博弈總體不確定性的大環(huán)境下，要發(fā)覺(jué)和分離出股價(jià)運(yùn)動(dòng)的確定性因素，也確實(shí)是要建立自己的科學(xué)交易觀和正確交易方法論；建立交易系統(tǒng)總體流程步驟二：構(gòu)造交易系統(tǒng)；A）要明確交易系統(tǒng)的目的：克服人性弱點(diǎn)，便于知行合一；B）要明確交易系統(tǒng)的特性：整體性和明確性；C）交易系統(tǒng)隨時(shí)刻和證券市場(chǎng)外部環(huán)境變化，本身要能夠修改和進(jìn)行參數(shù)調(diào)整；D）交易系統(tǒng)的一些差不多子系統(tǒng)：行情推斷、板塊動(dòng)向、風(fēng)險(xiǎn)治理、人性操縱

54、；建立交易系統(tǒng)總體流程步驟三：檢驗(yàn)交易系統(tǒng)A）檢驗(yàn)交易系統(tǒng)包括：統(tǒng)計(jì)檢驗(yàn)、外推檢驗(yàn)和實(shí)戰(zhàn)檢驗(yàn)；B）要考慮交易成本；C）要考慮建倉(cāng)資金量大小造成的回波效應(yīng)；D）要考慮小概率事件（統(tǒng)計(jì)學(xué)上的胖尾）對(duì)交易系統(tǒng)的阻礙；建立交易系統(tǒng)總體流程步驟四：執(zhí)行交易系統(tǒng)；A）日常操作主觀要服從客觀，交易有依據(jù)、欲望要消除；B）模擬操作不可少，即使不交易，依舊要認(rèn)真看盤(pán)、認(rèn)真復(fù)盤(pán)、揣摩多空主力的思路、勤動(dòng)腦多實(shí)踐，最終做到正確地知行合一系統(tǒng)交易，即按照一套交易系統(tǒng)進(jìn)行交易。系統(tǒng)交易者的時(shí)刻和精力要緊放在交易系統(tǒng)的開(kāi)發(fā)中。證券市場(chǎng)中，關(guān)于采納趨勢(shì)型策略的系統(tǒng)交易者來(lái)講，成功開(kāi)發(fā)一套交易系統(tǒng)的要素及其重要性比重，不妨設(shè)

55、計(jì)大致如下：范圍，10%；買(mǎi)點(diǎn)，5%；賣(mài)點(diǎn)，10%；止損，20%；資金治理，40%；對(duì)系統(tǒng)的理解、洞察、應(yīng)變與創(chuàng)新，15%?？梢?jiàn)，資金治理是最重要的要素。在系統(tǒng)交易中，資金治理要緊體現(xiàn)在以下三個(gè)層次上：（一）倉(cāng)位。即帳戶中股票市值/（股票市值債券市值現(xiàn)金）100%。據(jù)道氏理論及后人的多次統(tǒng)計(jì)，一個(gè)市場(chǎng)中約75%的個(gè)股的走勢(shì)是與大盤(pán)高度正相關(guān)的。因此，依照大盤(pán)風(fēng)險(xiǎn)系數(shù)來(lái)決定倉(cāng)位高低，應(yīng)該是一個(gè)不錯(cuò)的穩(wěn)健的選擇。舉例講，假如當(dāng)前大盤(pán)風(fēng)險(xiǎn)系數(shù)是70%，那么倉(cāng)位就應(yīng)該是30%。因此，大盤(pán)風(fēng)險(xiǎn)系數(shù)的推斷是有專(zhuān)門(mén)大難度的。那個(gè)地點(diǎn)推舉三個(gè)方法，一個(gè)是臺(tái)灣張松齡先生的表格打分法，把阻礙大盤(pán)的各個(gè)因素列出來(lái)并

56、給予權(quán)重，設(shè)計(jì)一張表格，每日打分；一個(gè)是某基金投資總監(jiān)、K線黃金定律作者股樂(lè)先生提出的R28定律，即用R28與A股指數(shù)對(duì)比；第三個(gè)是最簡(jiǎn)單的，確實(shí)是當(dāng)前指數(shù)在最近一個(gè)顯著運(yùn)行周期內(nèi)所處的位置，應(yīng)用的原理確實(shí)是周朝國(guó)立圖書(shū)館館員老子先生提出的物極必反，反的高度能夠依照歷史統(tǒng)計(jì)取值。（二）組合。即持有多只個(gè)股時(shí)，每只個(gè)股占用多少資金。那個(gè)地點(diǎn)講的組合與CAPM、APT差不多無(wú)關(guān)。每只個(gè)股占多少資金，取決于交易系統(tǒng)對(duì)每只個(gè)股所處位置的推斷。假如同時(shí)運(yùn)用多個(gè)策略不同的系統(tǒng)，則還取決于每個(gè)系統(tǒng)的目標(biāo)預(yù)期年均回報(bào)率。另外，同一個(gè)系統(tǒng)又給出新的個(gè)股信號(hào)時(shí)是否換股，也是系統(tǒng)應(yīng)該考慮到的問(wèn)題。（三）分段。即同一

57、只個(gè)股的買(mǎi)賣(mài)分段進(jìn)行?；谮厔?shì)型策略的系統(tǒng)交易者，一般需要設(shè)立多個(gè)買(mǎi)入、賣(mài)出點(diǎn)。比如講系統(tǒng)設(shè)定了有三個(gè)可能的買(mǎi)入點(diǎn)，那么每個(gè)買(mǎi)入點(diǎn)各應(yīng)投入多少資金，這也是屬于資金治理的內(nèi)容。因此，更多的情況下，那個(gè)問(wèn)題也同時(shí)屬于買(mǎi)點(diǎn)、賣(mài)點(diǎn)、止損這幾個(gè)要素的范圍。倉(cāng)位、組合、分段這三個(gè)層次，事實(shí)上是交錯(cuò)在一起的。例如，當(dāng)推斷大盤(pán)風(fēng)險(xiǎn)系數(shù)增加，須降低倉(cāng)位時(shí)，組合與分段常常也同時(shí)受到阻礙。理想的情況是系統(tǒng)本身對(duì)所有問(wèn)題都定出明確的規(guī)則，但由于軟件平臺(tái)的限制，實(shí)際上是不可能做到的。關(guān)于中小資金的投資者來(lái)講，運(yùn)用手工方法每日進(jìn)行一下處理，逐步建立起自己的一套方法，相信也能達(dá)到差不多的效果。因此，不管是指標(biāo)公式、選股公式

58、、交易公式，依舊交易系統(tǒng)，其生命都源于交易策略。交易策略是依照對(duì)股市的差不多原理和運(yùn)行的非隨機(jī)性特征及規(guī)律性進(jìn)行深入研究后制訂的作戰(zhàn)原則和總體思路。我們經(jīng)常見(jiàn)到專(zhuān)門(mén)多大資金治理人和操盤(pán)手并不去編什么公式，他們之因此成功，確實(shí)是因?yàn)閷?duì)交易策略有系統(tǒng)而深入的掌握。因此，假如有了好的軟件，他們把自己的策略放進(jìn)公式里，也會(huì)省下許多的時(shí)刻和精力(在這點(diǎn)上，你差不多能編一些指標(biāo)進(jìn)行實(shí)戰(zhàn)的操作，這方面是專(zhuān)門(mén)優(yōu)秀的）。只是凡事均有利弊，過(guò)于機(jī)械則會(huì)損害洞察力、制造力和應(yīng)變能力交易系統(tǒng)的思路（1）、從歷史牛股的市值變化、股價(jià)變化、股本擴(kuò)張、股本區(qū)間分析，查找主力在制造什么樣牛股。（2）、從歷史上賺鈔票投機(jī)者的操

59、作頻率、資產(chǎn)變化、賺鈔票的個(gè)股從什么價(jià)位持有到什么價(jià)位進(jìn)行分析；從歷史上賠鈔票的投機(jī)者的操作頻率、資產(chǎn)變化、賠鈔票的個(gè)股從什么價(jià)位持有到什么價(jià)位，這些賠鈔票的個(gè)股在股本和業(yè)績(jī)等有什么性質(zhì)進(jìn)行分析。從而查找最佳的操作頻率；資產(chǎn)阻力位；股價(jià)阻力位。（3）、通過(guò)對(duì)大單分析（這在你的交易系統(tǒng)講明中有充分的體表）；股東數(shù)據(jù)分析；換手率分析；指數(shù)對(duì)大盤(pán)重心的偏離度分析。查找買(mǎi)點(diǎn)和賣(mài)點(diǎn)。（4）、指數(shù)偏離大盤(pán)重心的程度與倉(cāng)位線性關(guān)系探究，創(chuàng)立指數(shù)和倉(cāng)位的年度方程和季度方程。（5）、個(gè)股的排他性分析，特不是對(duì)回調(diào)個(gè)股的“時(shí)刻、幅度、交易量”分析，空中加油的特性分析，確立參與目標(biāo)個(gè)股的最優(yōu)數(shù)量、最優(yōu)托付筆數(shù)、和最

60、優(yōu)的托付時(shí)刻間隔。 總之：一個(gè)交易系統(tǒng)的形成除了有市場(chǎng)普遍性具有的特點(diǎn)外，也應(yīng)有每個(gè)人個(gè)人的性格特點(diǎn)，關(guān)于即日交易（秒小時(shí)）、短線（小時(shí)與天）、中線（周與月）、長(zhǎng)線（月與年）不同交易方式的人（其中已含有個(gè)人的操作特點(diǎn)）也應(yīng)有所不同，關(guān)于不同的市場(chǎng)（股票、期貨、期權(quán)、價(jià)差交易、權(quán)證、基金、債券、外匯等）在交易系統(tǒng)中各子項(xiàng)的偏重點(diǎn)也應(yīng)有所不同，確實(shí)是使用的技術(shù)分析系統(tǒng)參數(shù)也應(yīng)做充分的調(diào)整。交易策略也應(yīng)有主次之分從而使整個(gè)交易系統(tǒng)專(zhuān)門(mén)明確。不談交易之前的分析策略，從交易一開(kāi)始，交易系統(tǒng)最終要牢牢把握的確實(shí)是三點(diǎn)（一個(gè)買(mǎi)點(diǎn)與二個(gè)賣(mài)點(diǎn)止益目標(biāo)點(diǎn)與風(fēng)險(xiǎn)操縱點(diǎn)），從而在不明確的市場(chǎng)中以概率的方式獲勝（截短揚(yáng)