電大會計本科金融學(xué)作業(yè)金融學(xué)論述題3

1、精選公文范文精選公文范文 精選公文范文電大會計本科金融學(xué)作業(yè)金融學(xué)論述題3各位讀友大家好，此文檔由網(wǎng)絡(luò)收集而來，歡迎您下載，謝謝篇一：中央電大金融學(xué)網(wǎng)上作業(yè)任 務(wù)3（全部答案）案例分析關(guān)于國有銀行是否被賤賣 的爭論進(jìn)入21世紀(jì)，中國為了應(yīng)對入世承 諾，以引入外資戰(zhàn)略合作者的方式對銀 行業(yè)進(jìn)行大刀闊斧的改革，卻因此引發(fā)了 國有銀行是否 被賤賣”的爭議。其背景如下：2001年, 匯豐銀行以每股元人民幣入股上海銀 行，獲得每年每股元左右的回報，五年 就能收回初始投資，并擁有了上海銀行%的股份；2004年8月6日，匯豐銀行 入股交通銀行并擁有了 股份。交通銀行半年報顯示，該行2005年上半年凈利 潤為

2、億元人民幣。按此估計，匯豐銀行 2005年就可從交通銀行創(chuàng)造的利潤中分 精選公文范文得20億元人民幣左右，5年左右就可收 回在交行的投資，并獲得了對中國第五大 銀行的永久控制權(quán)。四大國有商業(yè)銀行的上市引資更是激發(fā)了這一爭論，成為 銀行賤賣論”的主要導(dǎo)火索：2004年交通銀行引進(jìn)匯豐銀行，獲得6%的資產(chǎn)溢價；2005年建行股權(quán)轉(zhuǎn)讓卻僅獲得 17%的凈資產(chǎn)溢價，中行獲得的溢價更 低，只有10%,而對工行的股權(quán)轉(zhuǎn)讓也 只有15%的溢價預(yù)期。在首次公開發(fā)行 之前，建行以每股元左右的價格售予美 國銀行和淡馬錫，僅建行公眾招股價每 股元的一半；蘇格蘭皇家銀行和淡馬錫 控股分別出資31億美元各購得了中國銀

3、行10%的股份，美國銀行和亞洲金融控 股私人有限公司分別以25億美元和億美 元持有建設(shè)銀行9%和的股份；高盛、 安聯(lián)和運(yùn)通三家戰(zhàn)略投資者組成的財團(tuán)將以 36億美元左右的價格購入工行10%的股 份。正是基于以上種種經(jīng)濟(jì)行為，銀行 精選公文范文： 精選公文范文 精選公文范文 賤賣”論被激化。考核目的：案例分析是提高學(xué)生發(fā) 現(xiàn)問題、分析問題并提出解決問題方法 與思路的重要途徑之一。通過上面的案例分析，既可以 加深學(xué)生對銀行經(jīng)營管理理論的深層理 解與把握，學(xué)會分析問題的方法和技巧， 擴(kuò)大知識面，提高學(xué)習(xí)興趣；也有利于 同學(xué)們深入了解我國銀行體制改革的方 向與內(nèi)涵，增強(qiáng)對國有商業(yè)銀行股份制 改造的路徑與

4、方法的理解，加深對我國 金融體制改革重要性和緊迫性的認(rèn)識。要求：(1)認(rèn)真研讀上面給出的 關(guān)于國 有銀行是否被賤賣的爭論”材料和教材 第79章的內(nèi)容，寫一份案例分析材料，對上述爭論表明 自己的觀點并自圓其說”。(2)分析材料應(yīng)完整、準(zhǔn)確闡述案 例中涉及的基本原理、存在的主要問題 及解決此類問題的思精選公文范文路或建議。(3)字?jǐn)?shù)不少于600字。解題思路：(1)清楚我國銀行改革為何要引進(jìn) 外資戰(zhàn)略投資者？我國商業(yè)銀行與外資 銀行主要存在哪些方面的差距？(2)從改革國有商業(yè)銀行組織形式 和經(jīng)營管理水平角度分析；(3)解釋何謂 賤賣”？可自己給出 一個定義，然后依據(jù)這一定義進(jìn)行解析；(4)從世界各國

5、商業(yè)銀行績效比較 方面也可有所分析；(5)可以結(jié)合建行、中行等上市銀 行目前的狀況深入討論。21世紀(jì)中國應(yīng)對入世的承諾，以銀 行上市，引入外資戰(zhàn)略合資者的方式對 銀行進(jìn)行大刀闊斧的改革，卻引來了國 內(nèi)各界人士對國有銀行是否賤賣”的爭 論。從網(wǎng)上很多數(shù)據(jù)看，國有銀行每股 價格相對于股市上其他股票確實低了很 多。我認(rèn)為問題并不在此，我們需要換 精選公文范文 精選公文范文 一種角度來看這個問題。所謂賤賣，不是股票上市時股價便 宜了，而是作為國有企業(yè)，本來是全民 所有制的產(chǎn)物，但現(xiàn)在卻被少數(shù)人以極 低價格收購。為什么要賤賣呢，說白了， 還是因為是全民所有的東西，也就是說 原所有者不是一個人，而是10億

6、個人， 一人只有一點，所以賣少了大家都不心 疼，賣多了購買者卻會心疼國有銀行上 市并不存在這個問題，因為現(xiàn)在巴不得 多賣點錢呢，把股市搞牛了才上市就是 這個目的。關(guān)鍵是未來的法人股、職工 股的分配才是是否賤賣的關(guān)鍵首先我們不要總盯住別人的腰包，別人在我們 這拿回了多少的錢。而是要看我們得到 了什么，我們占了多少比例。以中國的 三大商業(yè)銀行為例，外國資金投資中行、 建行、工行的股份只有5%10%對于 這些小股東來說他們的收益在這幾年會 有很大的回報，可是我們呢？雖然向上 面所說到的到2005年為止，中行的股權(quán) 轉(zhuǎn)讓獲得了 10%的凈資產(chǎn)溢價；建行的 精選公文范文 精選公文范文 精選公文范文股權(quán)轉(zhuǎn)

7、讓獲得了 17%的溢價；工行的股 權(quán)轉(zhuǎn)讓也獲得了 15%的溢價。這個溢價 比雖然不高，但我們要想一想，這十幾 個點的收益是在別人投資候我們占據(jù)著 大股東的情況下的收益，如果凈核算下 來也是一個不小的數(shù)目。再有，一位參與國有銀行引資談判 的外方高層說，最終確定的股權(quán)轉(zhuǎn)讓價 格是談判雙方協(xié)商的結(jié)果，只要雙方都 認(rèn)可這個價格，并且不存在強(qiáng)買強(qiáng)賣的 情形，就不能說這是在賤賣國有銀行。 并且外資參股之后，這些銀行的國有股 權(quán)仍然占很大比例，更應(yīng)該關(guān)注的是這 些國有股權(quán)將來的價格。即使當(dāng)前向外 資轉(zhuǎn)讓股權(quán)的溢價水平不高，這些銀行 上市后，如果IPO價格以及市場交易價 格大大高于戰(zhàn)略投資者的參股價格，在 境

8、外戰(zhàn)略投資者受益的同時，占大頭的 國有股權(quán)的持有者 一一財政部（國家）- 將是最大的受益者。還有我國的政策是，單一銀行的外 資占比不能超過25%,單個外資投資者 精選公文范文 # 精選公文范文 不超過20%,并且對投資者不是誰都可 以的，要符合五個標(biāo)準(zhǔn)：投資所占股份 比例不低于5%;股權(quán)持有期在三年以 上；派駐董事；入股中資同質(zhì)銀行不超 過兩家；技術(shù)和網(wǎng)絡(luò)支持。就像我們改革開放的初期，我們對 外商的投資給予了很大的優(yōu)惠政策，那 么現(xiàn)在呢？我們還需要招商引資嗎？當(dāng) 然不需要。我們國家的政治穩(wěn)定經(jīng)濟(jì)繁 榮并且有大量的剩余勞動力造成我們的 工資水平低，各方面在國際上都很有競 爭力。我們的銀行也如此，

9、股份賣的便 宜與否，受益的多少，我認(rèn)為不是國家 的目的，而我們的金融企業(yè)向國際化又 邁出了一大步，這才是主要的。持銀行被賤賣的觀點的人主要依據(jù) 是1.境外戰(zhàn)略投資者從匯金公司平價購 入中行和建行的股權(quán)，外資沒有花費任 何溢價，占了很大的便宜。2.向境外戰(zhàn)略 投資者出售股權(quán)時，沒有對中資銀行無形資產(chǎn)價值進(jìn)行評估和 計算。3.中國銀行業(yè)的股權(quán)交易正演變?yōu)?精選公文范文 精選公文范文 精選公文范文 賣方市場的局面。 對這種認(rèn)為國有銀行 被廉價地賤賣乃至威脅金融安全的觀 點，幾乎所有的當(dāng)事者都做出了回應(yīng)， 中國銀行董事長肖鋼說：”引進(jìn)戰(zhàn)略投資 者和公開發(fā)行上市（IPO）是國有商業(yè)銀行 改革的兩個環(huán)節(jié)，

10、雖都涉及定價，但機(jī) 制、對象、策略有很大不同，兩種情況 很難直接比較。從定價機(jī)制看，引進(jìn)戰(zhàn) 略投資者的定價是一對一談判，IPO定 價則是公開向國際機(jī)構(gòu)投資者和社會公 眾推銷；從定價對象看，戰(zhàn)略投資者和 公眾投資者性質(zhì)不同、作用不同。戰(zhàn)略 投資者愿意與引資企業(yè)長期業(yè)務(wù)合作， 共擔(dān)風(fēng)險，往往要承諾較長的股票鎖定 期，承諾競爭回避。公眾投資者更多考 慮股票投資收益，可能長期持股，也可 能短期投機(jī)。因此，戰(zhàn)略投資者在IPO前入資的認(rèn)股價格一般要低于IPO價格；從定價策略看，引入國際知名機(jī)構(gòu) 作為戰(zhàn)略投資者有助于提高引資企業(yè)無 形資產(chǎn)，提升引資企業(yè)形象和市場價值。 因此，在引資定價過程中，按國際通行 精

11、選公文范文慣例，通常都要考慮無形資產(chǎn)的價值。 又說：”如果不改革，國有商業(yè)銀行資本 金嚴(yán)重不足、不良資產(chǎn)增加、財務(wù)信息 不真實，連生存都難以為繼，這才是真 正威脅國家金融安全和經(jīng)濟(jì)安全的最大 隱患。”交通銀行董事長蔣超良在報社記 者時說：”交行和匯豐的合作，不是零和 游戲，而是雙贏戰(zhàn)略，不能從匯豐賺錢 就得出我們虧本的結(jié)論。每股元的入股 價格，相當(dāng)于交行2003年末每股凈資產(chǎn) 的倍，此前外資入股中資銀行，市凈率 最高的是恒生銀行入股興業(yè)銀行的倍， 最低的是花旗銀行入股浦發(fā)銀行的倍， 我們的定價水平是比較高的。而且，匯 豐入股使我行資本充足率及時達(dá)標(biāo)，溢 價部分使我行每股凈資產(chǎn)上升了元，相 應(yīng)提

12、高了我行IPO的定價基礎(chǔ)，匯豐概 念對我行IPO的成功和股價后市穩(wěn)定都 起到重大作用。另外，剛才我也提到了， 股價上升受益的不僅是匯豐，國有股的 增值更大。應(yīng)該說，我們和匯豐的合作 成效顯著。通過合作，交行既引進(jìn)了資 精選公文范文金，更引進(jìn)了管理、技術(shù)、人才和品牌， 經(jīng)營管理水平顯著提升，與匯豐的合作 是符合交通銀行長遠(yuǎn)利益的?！苯ㄔO(shè)銀 行董事長郭樹清回答得更干脆：”中國金 融業(yè)改革的必要性和緊迫性怎么估計也 不會過高。不把金融體系整治好，國家 經(jīng)濟(jì)的持續(xù)快速增長就可能中斷，甚至 可能遭遇危機(jī)。戰(zhàn)略投資者的進(jìn)入，可 以加快公司治理結(jié)構(gòu)建設(shè)，改變官商 文化，改變傳統(tǒng)的經(jīng)營模式，可以使我 們少走彎

13、路。我們應(yīng)該有一個清醒的認(rèn) 識，中國現(xiàn)有的銀行既不是金山也不是 廢墟。如果不真正從機(jī)制上脫胎換骨， 那么國內(nèi)許多銀行所具有的價值不僅不 能夠為正值，反之可能為負(fù)值。一個負(fù) 價值的企業(yè)或行業(yè)，股票是發(fā)不出去的， 更談不上賣得貴了還是賤了。 ”銀行“賤賣論”之爭從一個側(cè)面凸顯 了國有銀行改革攻堅之復(fù)雜、之艱難， 也從另一個側(cè)面提示人們，金融改革等 不得也急不得，對于種種可能出現(xiàn)的失 誤甚至是風(fēng)險，應(yīng)以彈精竭慮之心充分 精選公文范文 精選公文范文 評估，應(yīng)以如履薄冰之心小心操作。但 是，它卻不能引導(dǎo)出這樣的結(jié)論：即困 難已大到難以克服，市場化改革的路走 錯了。一句話，國有銀行改革既需要大 智慧、大魄

14、力，也需要大胸懷、大視野。篇二：金融學(xué)作業(yè)3案例分析關(guān)于國有銀行是否被賤賣 的爭論一、清楚我國銀行改革為何要引進(jìn) 外資戰(zhàn)略投資者？外引”有助于完善銀行公司治理結(jié) 構(gòu)，推進(jìn)國有銀行的股份制改革，就是 要建立多種股權(quán)互相制約的銀行公司治 理結(jié)構(gòu)，使銀行成為真正意義上的市場 金融主體，完善金融運(yùn)行與金融發(fā)展的 微觀機(jī)制。而僅僅引進(jìn)國內(nèi)投資者，是 難以完全實現(xiàn)這一目標(biāo)的。道理很簡單: 作為國有銀行股東，無論是國有企業(yè)還 是民營資本，在現(xiàn)實條件下都很難有效 避免行政干預(yù)和其他非市場因素的干 擾。國有企業(yè)改制上市后并沒有使治理 結(jié)構(gòu)和經(jīng)營效率發(fā)生質(zhì)的變化，就是一 精選公文范文 精選公文范文 個實際例證。從

15、另一個角度看，銀行的 經(jīng)營管理是一項專業(yè)性很強(qiáng)的工作，需 要大量專業(yè)知識和經(jīng)驗，而國有企業(yè)和 民營企業(yè)大多缺乏這方面的知識。而國 有銀行引進(jìn)的境外戰(zhàn)略投資者大多是國 際上有影響的金融機(jī)構(gòu)，具有豐富的銀 行經(jīng)營管理經(jīng)驗，更具備抵御行政干預(yù) 的天然優(yōu)勢。外引”是以開放促改革的需要。境 外戰(zhàn)略投資者在投資前通過盡職調(diào)查， 充分了解了國有銀行的經(jīng)營狀況、投資 價值及潛在的投資風(fēng)險，提高了國有銀 行的信息披露程度和公信力，增進(jìn)了市 場對國有銀行的了解，有助于國有銀行 在公開募股過程中的股票營銷。外引”不會威脅國家金融安全。有 人擔(dān)心 外弓會威脅國家金融安全，其 實這種擔(dān)心是不必要的。在金融開放的 條件下

16、，一國的金融安全取決于金融體 系的穩(wěn)健性，取決于對國際資本流動的 管理和控制，取決于金融宏觀調(diào)控和金 融監(jiān)管水平，而與銀行的股權(quán)結(jié)構(gòu)沒有 精選公文范文精選公文范文 精選公文范文 #必然的、本質(zhì)的聯(lián)系。境外投資者入股 的國有銀行在國內(nèi)辦理業(yè)務(wù)，主要為國 內(nèi)客戶服務(wù)，要接受國內(nèi)金融監(jiān)管部門 的監(jiān)督。從持股比例看，外資也不會超 過中資。而且，也不是所有的銀行都要引進(jìn) 境外戰(zhàn)略投資者。改革開放以來，珠 三角”和長三角”地區(qū)出現(xiàn)了大量的外 商獨資企業(yè)和中外合資企業(yè)，有些外向 型經(jīng)濟(jì)比重大地區(qū)的 三資”企業(yè)數(shù)量甚 至超過了中資企業(yè)。數(shù)量龐大的 三資” 企業(yè)，對這些地區(qū)的經(jīng)濟(jì)安全構(gòu)成威脅 了嗎？恰恰相反，三

17、資企業(yè)成了這些地 區(qū)經(jīng)濟(jì)高增長的持續(xù)推動力和重要引 擎。也不能過分夸大 外引”的作用有人說，外資機(jī)構(gòu)不是洋雷鋒，外 資投資國有銀行是為了賺錢。此言不錯。 別說外資機(jī)構(gòu)，中資機(jī)構(gòu)入股銀行大抵 也是為了賺錢。作為一種商業(yè)投資行為， 中資和外資投資銀行的目的是一致的。 但是，只有被投資的銀行業(yè)績好了，得 到發(fā)展了，境外投資者才能賺錢。精選公文范文 精選公文范文 精選公文范文由于對境外投資者所持股票有鎖定 期，其不能在國有銀行股票上市后馬上 變現(xiàn)走人，這就要求境外投資者關(guān)心和 促進(jìn)國有銀行的發(fā)展。你賺錢，我發(fā)展”，這有什么不好？當(dāng)然，也沒有必要過分夸大外引 的作用。銀行改革是一項復(fù)雜的系統(tǒng)工 程，需從

18、多方面入手，而引進(jìn)境外戰(zhàn)略 投資者不過是改革的路徑之一，不能奢 望這種引進(jìn)會解決國有銀行的所有問 題。但廓清在引進(jìn)戰(zhàn)略投資者問題上的 種種迷霧，給 外引”以公正、客觀的評 價，則不僅為順利推進(jìn) 外引”所必需， 也是理論工作者義不容辭的責(zé)任。二、我國商業(yè)銀行與外資銀行主要 存在哪些方面的差距？我國銀行業(yè)一個頗為突出的問題在 于缺乏核心競爭力，更缺乏有效的競爭 機(jī)制。中資銀行與外資銀行的差距，不 是簡單的業(yè)務(wù)、產(chǎn)品和服務(wù)等方面差距 問題，而是理念和功能的差異問題。如 果僅是業(yè)務(wù)、產(chǎn)品和服務(wù)等方面的差距, 精選公文范文 那么在競爭過程中，通過學(xué)習(xí)、借鑒甚 至是模仿，差距很容易縮小甚至消除， 問題在于

19、有無縮小這些差距的理念和動 力。競爭理念的淡薄和競爭機(jī)制的缺失， 是其中比較重要的方面?？s小差距的理 念和動力不足，主要有兩個方面：一是 拓展與創(chuàng)新理念的差異，二是銀行功能 的差異。 體制問題表現(xiàn)在治理結(jié)構(gòu)方 面。中資銀行目前大多數(shù)進(jìn)行了股份制 改造，但股權(quán)制度大致以國有控股為主。 在組織構(gòu)架方面，盡管設(shè)有董事會、監(jiān) 事會、獨立董事等，但董事、監(jiān)事以自 身非為銀行的股東者為主，幾近于榮譽(yù) 性或福利性的兼職。如此，使代表所有 者利益、或者是銀行整體利益的董事和 監(jiān)事缺乏對銀行高管層監(jiān)管的主動性， 董事會和監(jiān)事會形同虛設(shè)，形成了董事 長為事實上的行長、行長則為事實上的常務(wù)副行長的領(lǐng) 導(dǎo)層格局。因此

20、，雙重的委托代理關(guān)系， 使得領(lǐng)導(dǎo)層自身利益和銀行利益相分 離，形成特有的 領(lǐng)導(dǎo)文化”，從而使決 精選公文范文 精選公文范文 # 精選公文范文 策層和管理層的求穩(wěn)意識強(qiáng)于發(fā)展意 識，創(chuàng)新與開拓的原動力不足。在這種 體制環(huán)境和文化氛圍中，銀行的競爭動 力必然弱化，創(chuàng)新能力必然不足。銀行 整體利益和經(jīng)營管理人員個人利益上的錯位”，是我國銀行業(yè)缺乏競爭和創(chuàng)新 機(jī)制的重要原因。銀行業(yè)的正常業(yè)務(wù)經(jīng) 營活動、以致創(chuàng)新與開拓，都必須通過 銀行經(jīng)營管理人員來具體實施的。就商 業(yè)銀行整體而言，其期望通過業(yè)務(wù)活動 獲得盡可能高的收益，其所面臨的主要 風(fēng)險是資產(chǎn)受損、支付發(fā)生困難；就銀 行經(jīng)營管理人員而言，其期望通過

21、自身 努力獲得更高的職位和更多的收入，其 所面臨的風(fēng)險是降職、免職、甚至失業(yè)。 如果在體制上不能保持銀行利益與銀行 經(jīng)營管理人員的利益相統(tǒng)一，保證銀行 經(jīng)營管理人員的利益與責(zé)任相對稱，就 會產(chǎn)生銀行的整體利益與風(fēng)險同商業(yè)銀 行經(jīng)營管理人員的利益與風(fēng)險的不統(tǒng)一 問題，并由此而形成 內(nèi)部人控制”現(xiàn)象。 商業(yè)銀行的利益和風(fēng)險，都必然與銀行 精選公文范文 精選公文范文 精選公文范文 #業(yè)務(wù)經(jīng)營管理工作直接相關(guān)：銀行通過 業(yè)務(wù)經(jīng)營獲得盡可能高的收益的經(jīng)營目 標(biāo)，需經(jīng)過銀行經(jīng)營管理人員的主觀努 力來實現(xiàn)。而剔除本人違法犯罪因素外， 風(fēng)險本身存在于創(chuàng)造業(yè)績的工作之中。 銀行經(jīng)營管理人員在實現(xiàn)利益目標(biāo)的工 作

22、過程中，始終伴隨著因工作失誤給銀 行造成損失的風(fēng)險。如果僅有強(qiáng)硬的風(fēng) 險責(zé)任約束機(jī)制，而缺乏與之相對等的 利益激勵機(jī)制，就會造成銀行整體利益 與經(jīng)營管理人員個人利益不一致的情 況，結(jié)果因銀行經(jīng)營管理人員缺乏工作 積極性而使銀行的整體利益受損?？梢? 由于缺乏激勵與約束相兼容的機(jī)制，銀 行經(jīng)營管理人員的利益與風(fēng)險的不相統(tǒng) 一，從而使基層人員的安全意識強(qiáng)于發(fā) 展意識，缺乏創(chuàng)新與開拓的主動性，更 缺乏主動參與市場競爭的意識和機(jī)制。從功能上看，中資銀行與外資銀行 的差距在于業(yè)務(wù)結(jié)構(gòu)方面。由于歷史的 原因，中資銀行還帶有很大的行業(yè)性壟 斷或地域性壟斷的慣性，競爭機(jī)制先天 精選公文范文 精選公文范文 精選

23、公文范文不足。特別是處于主體地位的工、農(nóng)、 中、建四大國有商業(yè)銀行，均是由原專 業(yè)銀行轉(zhuǎn)化過來的。上世紀(jì)80年代初銀 行統(tǒng)管企業(yè)流動資金、1985年的信貸資 金管理體制的 劃分資金”方式等，確定 了四大國有銀行在各自領(lǐng)域中的信用業(yè) 務(wù)壟斷地位。以后盡管幾經(jīng)改革，這一 狀況未得到實質(zhì)性的改變，加之為在資 源約束下的短缺型經(jīng)濟(jì)背景下高速度發(fā) 展經(jīng)濟(jì)，通過以間接融資為主體、銀行 信用為主導(dǎo)的投融資體制來解決資金嚴(yán) 重短缺問題，更是助長了商業(yè)銀行的壟 斷性，銀行成為向國有企業(yè)供給資金的 部門，銀行與企業(yè)，特別是國有商業(yè)銀 行與國有企業(yè)之間是一種監(jiān)督與被監(jiān) 督、控制與被控制的關(guān)系。長期的行業(yè) 壟斷，銀行

24、信用為主導(dǎo)的投融資體制的 慣性，使商業(yè)銀行在機(jī)構(gòu)設(shè)置與網(wǎng)點分 布、人員的技術(shù)素質(zhì)、所擁有的客戶群 等方面，具有很強(qiáng)的行業(yè)特色或優(yōu)勢， 從而也決定了我國商業(yè)銀行、特別是國 精選公文范文有商業(yè)銀行在體制方面具有濃厚的管理 型銀行特征，固守著 信用中介”這一基 本功能，以存、貸款和結(jié)算等傳統(tǒng)銀行 業(yè)務(wù)為主，提供金融服務(wù)性中間業(yè)務(wù)的 功能很弱。而隨著金融的全球化和自由 化的發(fā)展，競爭進(jìn)一步加劇。特別利率 的市場化以后，利用資金價格的競爭將 成為銀行業(yè)的核心競爭手段之一。而以 存、貸款為主要業(yè)務(wù)、以利差為主要收 益來源的經(jīng)營模式，利用利率手段的空 間很小，競爭能力就相對比較弱。而同 時，進(jìn)入市場的外資銀

25、行大部分已從傳 統(tǒng)銀行業(yè)務(wù)轉(zhuǎn)向現(xiàn)代化銀行業(yè)務(wù)，風(fēng)險 小、成本低、收益高的金融服務(wù)性中間 業(yè)務(wù)已成為他們主要的利潤來源。據(jù)有 關(guān)資料顯示，發(fā)達(dá)國家的商業(yè)銀行，非 信用性金融服務(wù)的中間業(yè)務(wù)收入在營業(yè) 收益中所占比重一般在30%以上，有的 甚至達(dá)到70%。中間業(yè)務(wù)收入具有高收 益、高附加值、低成本、不存在信貸風(fēng) 險和穩(wěn)定性強(qiáng)的特點。因此，外資銀行 在傳統(tǒng)業(yè)務(wù)競爭激烈、利差收益收縮的 精選公文范文 精選公文范文 精選公文范文 環(huán)境下，紛紛注重優(yōu)先發(fā)展中間業(yè)務(wù)， 將其作為競爭戰(zhàn)略和功能創(chuàng)新的重點。 相比較而言，中資銀行的收益結(jié)構(gòu)中， 中間業(yè)務(wù)收入所占比重較小，僅在 % 之間，反映了國內(nèi)中間業(yè)務(wù)總體發(fā)展水

26、 平較低、效益不高。如果說，將來的利 率競爭是銀行間市場競爭的主要形式， 那么爭奪提供非信用性金融服務(wù)的中間 業(yè)務(wù)市場將成為焦點?；蛘哒f，銀行的 金融服務(wù)功能的強(qiáng)弱將決定其核心競爭 力強(qiáng)弱。因此，我國銀行業(yè)加強(qiáng)競爭和創(chuàng)新勢在必行，這是迎接 加入世貿(mào)組織挑戰(zhàn)的需要，也是深化金 融體制改革和經(jīng)濟(jì)體制改革的需要。三、解釋何謂賤賣”？可自己給出一個定義，然后依據(jù)這一定義進(jìn)行解析 針對中資銀行遭 賤 賣”的傳聞，中國銀監(jiān)會主席劉明康昨日 上午在國新辦新聞發(fā)布會上表示，境外 的戰(zhàn)略投資者投機(jī)獲利的機(jī)會很少，他 必須要通過自己的努力和我們做到長期 合作、互利共贏，因此在價格方面自然 精選公文范文要考慮到這些

27、因素，也要考慮到他的風(fēng) 險成本。從目前戰(zhàn)略投資者入股中資銀 行的價位來看，都高于他的賬面凈值， 所以 并不存在著賤賣的情況劉明康 強(qiáng)調(diào)，選擇戰(zhàn)略投資人是有嚴(yán)格標(biāo)準(zhǔn)的： 他在中資銀行當(dāng)中投資占股的比例不低 于5%;最短的股權(quán)持有期必須是在三年 以上；作為戰(zhàn)略投資人必須要派出董事， 并鼓勵向中資銀行派出高級管理人才， 參與銀行的運(yùn)營管理等。 劉明康進(jìn)一步 解釋說，建行股份的每股發(fā)行價格是元 港幣，相當(dāng)于建設(shè)銀行2005年財務(wù)重組 以后比較好的狀況之下市凈率倍，處于 五年來我們大型國企境外上市定價的較 高水平，也是2000年以來亞太新興市場 所有銀行上市股值當(dāng)中比較高的。A、165億美元外資參股17

28、家中資 銀行截至10月末，已有22家境外投資 者入股17家中資銀行，外資投資金額已 超過165億美元，占國內(nèi)銀行總資本的 15%左右。B、%不良貸款率首次降到 精選公文范文精選公文范文 精選公文范文 #一位數(shù)截至9月末，全部商業(yè)銀行（包括外 資銀行）不良貸款余額比年初減少了 5502億元，不良貸款率下降到,首次 下降到一位數(shù)。資本充足率達(dá)到8%要求 的商業(yè)銀行已達(dá)35家，其資產(chǎn)占全部商 業(yè)銀行總資產(chǎn)的。C、892人前三季度 處理銀行涉案人今年1到3季度，銀行 業(yè)的發(fā)案894件，其中自查發(fā)現(xiàn)的有613 件，占整個案件數(shù)接近70%。共處理涉 案人員892人四、從世界各國商業(yè)銀行績效比較 方面分析發(fā)

29、達(dá)國家資產(chǎn)規(guī)模較大的商業(yè)銀行 多采用混業(yè)經(jīng)營（即全能銀行或金融控 股公司）模式，而我國的四大國有商業(yè)銀 行則采用專業(yè)銀行體制。分業(yè)經(jīng)營增加 了成本，阻礙了競爭，最終影響了績效 水平。按照標(biāo)桿管理的原理，我們選取 全球范圍內(nèi)一級資本排名前 5名的全能 銀行（花旗集團(tuán)、美洲銀行、匯豐控股、 摩根大通、法國農(nóng)業(yè)信貸集團(tuán)）與我國四精選公文范文 精選公文范文2 精選公文范文2大國有商業(yè)銀行進(jìn)行比較，從不同角度 考察四大國有商行與國際最高水平銀行 的績效差距。.盈利能力。5家全能銀行的資本 回報率平均為22. 34%,資產(chǎn)回報率平 均為1. 254%。而我國四大國有銀行資 本回報率平均為4. 325%,資

30、產(chǎn)回報率 平均僅為0. 19%。可見，這5家全能銀 行的資本回報率、資產(chǎn)回報率分別是我 國四大國有銀行的5倍、6. 5倍。這說 明我國銀行的盈利能力比國際先進(jìn)水平 尚有不小的差距。.資本狀況。商業(yè)銀行作為高財務(wù) 杠桿率的金融企業(yè)，充足的資本和合理 的資本結(jié)構(gòu)是維護(hù)公眾對銀行信心的基 本需要，也是銀行自身承受各種損失和 風(fēng)險的 緩沖器”。巴塞爾委員會發(fā)布的 2001年新資本協(xié)議強(qiáng)調(diào)綜合考慮各種風(fēng) 險因素的充足資本儲備是銀行風(fēng)險管理的第一支柱，包括信用、市場、操作風(fēng)險的最低資本充足率要求為%。國外5家全能銀行的資本充足率都超過資本協(xié)精選公文范文 精選公文范文 議的最低要求，平均水平為12. 126

31、%, 而中國工商銀行、中國銀行、中國建設(shè) 銀行的資本充足率分別為5 . 54 %、8. 15%、6. 91%,只有中國銀行達(dá)到 巴塞爾協(xié)議的最低要求。3.資產(chǎn)質(zhì)量。銀行資產(chǎn)質(zhì)量好壞直 接反映銀行經(jīng)營的安全程度，并影響銀 行盈利的多少、資本損失的大小、各種 資產(chǎn)的流動性強(qiáng)弱及銀行信譽(yù)的高低。5 家全能銀行不良貸款比率平均僅為 2. 51%,而中國銀行、中國工商銀行、 中國農(nóng)業(yè)銀行、中國建設(shè)銀行分別為 22. 49%、25. 69%、30. 07%、15. 78%。五、全能銀行對中國銀行業(yè)發(fā)展的 啟示作為金融機(jī)構(gòu)的制度創(chuàng)新，全能銀 行能利用一個綜合業(yè)務(wù)平臺為客戶提供 高效率、一站式、全面的金融服務(wù)

32、。盡管政治、經(jīng)濟(jì)、 社會制度和文化傳統(tǒng)不同，歐美各國金 融機(jī)構(gòu)紛紛走上混業(yè)經(jīng)營的道路，說明 這些國家已充分認(rèn)識到全能銀行具有其 精選公文范文 精選公文范文 他銀行組織所無法比擬的優(yōu)勢。我國金 融體制改革的滯后已成為制約經(jīng)濟(jì)發(fā)展 的瓶頸因素，而完善金融系統(tǒng)功能對解 決經(jīng)濟(jì)發(fā)展的效率問題至關(guān)重要。當(dāng)前, 最重要的就是要打破金融市場的分割格 局，實現(xiàn)金融業(yè)的混業(yè)經(jīng)營，從根本上 提升我國金融機(jī)構(gòu)的整體競爭力，迎接 外資銀行的沖擊與挑戰(zhàn)。.建立全能銀行促進(jìn)我國金融業(yè)向 國際化方向發(fā)展。在經(jīng)濟(jì)全球化趨勢不 斷加強(qiáng)的情況下，中國金融業(yè)的發(fā)展將 置身于一個競爭更為激烈的全球性市 場。在這種發(fā)展格局下，金融業(yè)國

33、際化 的實現(xiàn)從根本上取決于金融體系整體的 國際競爭能力。就我國金融業(yè)的發(fā)展現(xiàn) 狀而言，由于體制、政策和法律諸多約 束，金融體系的整體競爭力不強(qiáng)。一方 面，商業(yè)銀行和其他金融機(jī)構(gòu)都存在著 規(guī)模偏小、資金實力不足、資產(chǎn)質(zhì)量狀 況不理想等問題，由此產(chǎn)生的問題是利 潤、規(guī)模、資本回報率、資本充足率、 抗風(fēng)險能力等方面與國外同業(yè)相比有較 精選公文范文 精選公文范文 精選公文范文 大差距。另一方面，業(yè)務(wù)品種單一，業(yè) 務(wù)發(fā)展的空間和回旋余地較小，服務(wù)功 能不完善。而西方國家自20世紀(jì)70年 代以來，在金融自由化和信息技術(shù)飛速 發(fā)展的助推下，金融業(yè)已由傳統(tǒng)的媒介 金融發(fā)展到交易金融階段，綜合化金融 經(jīng)營”成為

34、各種金融機(jī)構(gòu)業(yè)務(wù)發(fā)展的基 本特征和方向，有效地提高了金融業(yè)總 體資產(chǎn)質(zhì)量和盈利能力?；谶@種比較， 在分業(yè)體制框架下，我國的商業(yè)銀行不 僅在國際金融市場上無法與綜合化全能 經(jīng)營的金融集團(tuán)進(jìn)行競爭，甚至難以在 國內(nèi)市場上應(yīng)付外資銀行的沖擊。在這 種情況下，根據(jù)國際金融業(yè)綜合化發(fā)展 的趨勢，調(diào)整經(jīng)營戰(zhàn)略，積極探索和構(gòu) 建全能銀行勢在必行。.通過建立全能銀行，降低金融風(fēng) 險，保障金融安全。由于我國四大國有 商業(yè)銀行的產(chǎn)權(quán)制度改革沒有到位及其 他原因，我國銀行業(yè)目前還暫時實行分 業(yè)經(jīng)營，分業(yè)經(jīng)營的實施實際上是把國 內(nèi)金融機(jī)構(gòu)的業(yè)務(wù)范圍限制在一個更狹 精選公文范文窄的范圍內(nèi)，這樣會使金融機(jī)構(gòu)的業(yè)務(wù) 風(fēng)險

35、進(jìn)一步集中和擴(kuò)大。同時，絕對化 的分業(yè)經(jīng)營會壓抑甚至窒息我國本來就 先天不足的金融體制創(chuàng)新。在這種情況 下，構(gòu)建全能銀行無疑會在一定程度上 降低金融機(jī)構(gòu)風(fēng)險，增強(qiáng)金融業(yè)創(chuàng)新的 空間和能力，為業(yè)務(wù)范圍的拓展、客戶 和信息資料共享、收人結(jié)構(gòu)的調(diào)整和盈 利能力的增強(qiáng)奠定基礎(chǔ)。2002年12月 25日，中信控股”公司正式掛牌成立， 該公司集中了中信集團(tuán)的全部金融業(yè) 務(wù)。其中，包括中信實業(yè)銀行、中信證 券、中信嘉華銀行、信誠保險、長盛基 金管理公司。 中信控股”公司成為中國 金融業(yè)分業(yè)經(jīng)營大局下實現(xiàn)聯(lián)合經(jīng)營的 第一例。從宏觀角度講，建立全能銀行 有利于保障我國的金融安全。對于一個 開放經(jīng)濟(jì)體系而言，金融

36、安全既取決于 外部因素沖擊的程度，更取決于內(nèi)部金 融制度和金融體系的健康狀況及抵御外 來沖擊和內(nèi)部風(fēng)險的能力。雖然在資本 市場開放程度不高的條件下，我國現(xiàn)有 精選公文范文的金融制度和金融體系可維護(hù)我國的金 融安全，但隨著對外開放程度的提升， 特別面對我國加入 WTO這一客觀事實, 現(xiàn)有的金融制度和金融體系在維護(hù)我國 金融安全方面面臨著嚴(yán)峻的挑戰(zhàn)。應(yīng)對 這一挑戰(zhàn)的基礎(chǔ)在于不斷改革和完善金 融制度，增強(qiáng)我國金融體系的整體競爭 能力。為此，必須積極探索和構(gòu)建全能 銀行，發(fā)揮金融協(xié)同效應(yīng)，應(yīng)對來自國 際金融市場的沖擊和外資金融機(jī)構(gòu)的競 爭。六、結(jié)合建行、中行等上市銀行目 前的狀況深入討論 （一）從國內(nèi)銀行的 同業(yè)分析角度來看，民生銀行的資產(chǎn)