電大會(huì)計(jì)本科金融學(xué)作業(yè)金融學(xué)論述題3

1、精選公文范文精選公文范文 精選公文范文電大會(huì)計(jì)本科金融學(xué)作業(yè)金融學(xué)論述題3各位讀友大家好，此文檔由網(wǎng)絡(luò)收集而來(lái)，歡迎您下載，謝謝篇一：中央電大金融學(xué)網(wǎng)上作業(yè)任 務(wù)3（全部答案）案例分析關(guān)于國(guó)有銀行是否被賤賣 的爭(zhēng)論進(jìn)入21世紀(jì)，中國(guó)為了應(yīng)對(duì)入世承 諾，以引入外資戰(zhàn)略合作者的方式對(duì)銀 行業(yè)進(jìn)行大刀闊斧的改革，卻因此引發(fā)了 國(guó)有銀行是否 被賤賣”的爭(zhēng)議。其背景如下：2001年, 匯豐銀行以每股元人民幣入股上海銀 行，獲得每年每股元左右的回報(bào)，五年 就能收回初始投資，并擁有了上海銀行%的股份；2004年8月6日，匯豐銀行 入股交通銀行并擁有了 股份。交通銀行半年報(bào)顯示，該行2005年上半年凈利 潤(rùn)為

2、億元人民幣。按此估計(jì)，匯豐銀行 2005年就可從交通銀行創(chuàng)造的利潤(rùn)中分 精選公文范文得20億元人民幣左右，5年左右就可收 回在交行的投資，并獲得了對(duì)中國(guó)第五大 銀行的永久控制權(quán)。四大國(guó)有商業(yè)銀行的上市引資更是激發(fā)了這一爭(zhēng)論，成為 銀行賤賣論”的主要導(dǎo)火索：2004年交通銀行引進(jìn)匯豐銀行，獲得6%的資產(chǎn)溢價(jià)；2005年建行股權(quán)轉(zhuǎn)讓卻僅獲得 17%的凈資產(chǎn)溢價(jià)，中行獲得的溢價(jià)更 低，只有10%,而對(duì)工行的股權(quán)轉(zhuǎn)讓也 只有15%的溢價(jià)預(yù)期。在首次公開發(fā)行 之前，建行以每股元左右的價(jià)格售予美 國(guó)銀行和淡馬錫，僅建行公眾招股價(jià)每 股元的一半；蘇格蘭皇家銀行和淡馬錫 控股分別出資31億美元各購(gòu)得了中國(guó)銀

3、行10%的股份，美國(guó)銀行和亞洲金融控 股私人有限公司分別以25億美元和億美 元持有建設(shè)銀行9%和的股份；高盛、 安聯(lián)和運(yùn)通三家戰(zhàn)略投資者組成的財(cái)團(tuán)將以 36億美元左右的價(jià)格購(gòu)入工行10%的股 份。正是基于以上種種經(jīng)濟(jì)行為，銀行 精選公文范文： 精選公文范文 精選公文范文 賤賣”論被激化?？己四康模喊咐治鍪翘岣邔W(xué)生發(fā) 現(xiàn)問(wèn)題、分析問(wèn)題并提出解決問(wèn)題方法 與思路的重要途徑之一。通過(guò)上面的案例分析，既可以 加深學(xué)生對(duì)銀行經(jīng)營(yíng)管理理論的深層理 解與把握，學(xué)會(huì)分析問(wèn)題的方法和技巧， 擴(kuò)大知識(shí)面，提高學(xué)習(xí)興趣；也有利于 同學(xué)們深入了解我國(guó)銀行體制改革的方 向與內(nèi)涵，增強(qiáng)對(duì)國(guó)有商業(yè)銀行股份制 改造的路徑與

4、方法的理解，加深對(duì)我國(guó) 金融體制改革重要性和緊迫性的認(rèn)識(shí)。要求：(1)認(rèn)真研讀上面給出的 關(guān)于國(guó) 有銀行是否被賤賣的爭(zhēng)論”材料和教材 第79章的內(nèi)容，寫一份案例分析材料，對(duì)上述爭(zhēng)論表明 自己的觀點(diǎn)并自圓其說(shuō)”。(2)分析材料應(yīng)完整、準(zhǔn)確闡述案 例中涉及的基本原理、存在的主要問(wèn)題 及解決此類問(wèn)題的思精選公文范文路或建議。(3)字?jǐn)?shù)不少于600字。解題思路：(1)清楚我國(guó)銀行改革為何要引進(jìn) 外資戰(zhàn)略投資者？我國(guó)商業(yè)銀行與外資 銀行主要存在哪些方面的差距？(2)從改革國(guó)有商業(yè)銀行組織形式 和經(jīng)營(yíng)管理水平角度分析；(3)解釋何謂 賤賣”？可自己給出 一個(gè)定義，然后依據(jù)這一定義進(jìn)行解析；(4)從世界各國(guó)

5、商業(yè)銀行績(jī)效比較 方面也可有所分析；(5)可以結(jié)合建行、中行等上市銀 行目前的狀況深入討論。21世紀(jì)中國(guó)應(yīng)對(duì)入世的承諾，以銀 行上市，引入外資戰(zhàn)略合資者的方式對(duì) 銀行進(jìn)行大刀闊斧的改革，卻引來(lái)了國(guó) 內(nèi)各界人士對(duì)國(guó)有銀行是否賤賣”的爭(zhēng) 論。從網(wǎng)上很多數(shù)據(jù)看，國(guó)有銀行每股 價(jià)格相對(duì)于股市上其他股票確實(shí)低了很 多。我認(rèn)為問(wèn)題并不在此，我們需要換 精選公文范文 精選公文范文 一種角度來(lái)看這個(gè)問(wèn)題。所謂賤賣，不是股票上市時(shí)股價(jià)便 宜了，而是作為國(guó)有企業(yè)，本來(lái)是全民 所有制的產(chǎn)物，但現(xiàn)在卻被少數(shù)人以極 低價(jià)格收購(gòu)。為什么要賤賣呢，說(shuō)白了， 還是因?yàn)槭侨袼械臇|西，也就是說(shuō) 原所有者不是一個(gè)人，而是10億

6、個(gè)人， 一人只有一點(diǎn)，所以賣少了大家都不心 疼，賣多了購(gòu)買者卻會(huì)心疼國(guó)有銀行上 市并不存在這個(gè)問(wèn)題，因?yàn)楝F(xiàn)在巴不得 多賣點(diǎn)錢呢，把股市搞牛了才上市就是 這個(gè)目的。關(guān)鍵是未來(lái)的法人股、職工 股的分配才是是否賤賣的關(guān)鍵首先我們不要總盯住別人的腰包，別人在我們 這拿回了多少的錢。而是要看我們得到 了什么，我們占了多少比例。以中國(guó)的 三大商業(yè)銀行為例，外國(guó)資金投資中行、 建行、工行的股份只有5%10%對(duì)于 這些小股東來(lái)說(shuō)他們的收益在這幾年會(huì) 有很大的回報(bào)，可是我們呢？雖然向上 面所說(shuō)到的到2005年為止，中行的股權(quán) 轉(zhuǎn)讓獲得了 10%的凈資產(chǎn)溢價(jià)；建行的 精選公文范文 精選公文范文 精選公文范文股權(quán)轉(zhuǎn)

7、讓獲得了 17%的溢價(jià)；工行的股 權(quán)轉(zhuǎn)讓也獲得了 15%的溢價(jià)。這個(gè)溢價(jià) 比雖然不高，但我們要想一想，這十幾 個(gè)點(diǎn)的收益是在別人投資候我們占據(jù)著 大股東的情況下的收益，如果凈核算下 來(lái)也是一個(gè)不小的數(shù)目。再有，一位參與國(guó)有銀行引資談判 的外方高層說(shuō)，最終確定的股權(quán)轉(zhuǎn)讓價(jià) 格是談判雙方協(xié)商的結(jié)果，只要雙方都 認(rèn)可這個(gè)價(jià)格，并且不存在強(qiáng)買強(qiáng)賣的 情形，就不能說(shuō)這是在賤賣國(guó)有銀行。 并且外資參股之后，這些銀行的國(guó)有股 權(quán)仍然占很大比例，更應(yīng)該關(guān)注的是這 些國(guó)有股權(quán)將來(lái)的價(jià)格。即使當(dāng)前向外 資轉(zhuǎn)讓股權(quán)的溢價(jià)水平不高，這些銀行 上市后，如果IPO價(jià)格以及市場(chǎng)交易價(jià) 格大大高于戰(zhàn)略投資者的參股價(jià)格，在 境

8、外戰(zhàn)略投資者受益的同時(shí)，占大頭的 國(guó)有股權(quán)的持有者 一一財(cái)政部（國(guó)家）- 將是最大的受益者。還有我國(guó)的政策是，單一銀行的外 資占比不能超過(guò)25%,單個(gè)外資投資者 精選公文范文 # 精選公文范文 不超過(guò)20%,并且對(duì)投資者不是誰(shuí)都可 以的，要符合五個(gè)標(biāo)準(zhǔn)：投資所占股份 比例不低于5%;股權(quán)持有期在三年以 上；派駐董事；入股中資同質(zhì)銀行不超 過(guò)兩家；技術(shù)和網(wǎng)絡(luò)支持。就像我們改革開放的初期，我們對(duì) 外商的投資給予了很大的優(yōu)惠政策，那 么現(xiàn)在呢？我們還需要招商引資嗎？當(dāng) 然不需要。我們國(guó)家的政治穩(wěn)定經(jīng)濟(jì)繁 榮并且有大量的剩余勞動(dòng)力造成我們的 工資水平低，各方面在國(guó)際上都很有競(jìng) 爭(zhēng)力。我們的銀行也如此，

9、股份賣的便 宜與否，受益的多少，我認(rèn)為不是國(guó)家 的目的，而我們的金融企業(yè)向國(guó)際化又 邁出了一大步，這才是主要的。持銀行被賤賣的觀點(diǎn)的人主要依據(jù) 是1.境外戰(zhàn)略投資者從匯金公司平價(jià)購(gòu) 入中行和建行的股權(quán)，外資沒有花費(fèi)任 何溢價(jià)，占了很大的便宜。2.向境外戰(zhàn)略 投資者出售股權(quán)時(shí)，沒有對(duì)中資銀行無(wú)形資產(chǎn)價(jià)值進(jìn)行評(píng)估和 計(jì)算。3.中國(guó)銀行業(yè)的股權(quán)交易正演變?yōu)?精選公文范文 精選公文范文 精選公文范文 賣方市場(chǎng)的局面。 對(duì)這種認(rèn)為國(guó)有銀行 被廉價(jià)地賤賣乃至威脅金融安全的觀 點(diǎn)，幾乎所有的當(dāng)事者都做出了回應(yīng)， 中國(guó)銀行董事長(zhǎng)肖鋼說(shuō)：”引進(jìn)戰(zhàn)略投資 者和公開發(fā)行上市（IPO）是國(guó)有商業(yè)銀行 改革的兩個(gè)環(huán)節(jié)，

10、雖都涉及定價(jià)，但機(jī) 制、對(duì)象、策略有很大不同，兩種情況 很難直接比較。從定價(jià)機(jī)制看，引進(jìn)戰(zhàn) 略投資者的定價(jià)是一對(duì)一談判，IPO定 價(jià)則是公開向國(guó)際機(jī)構(gòu)投資者和社會(huì)公 眾推銷；從定價(jià)對(duì)象看，戰(zhàn)略投資者和 公眾投資者性質(zhì)不同、作用不同。戰(zhàn)略 投資者愿意與引資企業(yè)長(zhǎng)期業(yè)務(wù)合作， 共擔(dān)風(fēng)險(xiǎn)，往往要承諾較長(zhǎng)的股票鎖定 期，承諾競(jìng)爭(zhēng)回避。公眾投資者更多考 慮股票投資收益，可能長(zhǎng)期持股，也可 能短期投機(jī)。因此，戰(zhàn)略投資者在IPO前入資的認(rèn)股價(jià)格一般要低于IPO價(jià)格；從定價(jià)策略看，引入國(guó)際知名機(jī)構(gòu) 作為戰(zhàn)略投資者有助于提高引資企業(yè)無(wú) 形資產(chǎn)，提升引資企業(yè)形象和市場(chǎng)價(jià)值。 因此，在引資定價(jià)過(guò)程中，按國(guó)際通行 精

11、選公文范文慣例，通常都要考慮無(wú)形資產(chǎn)的價(jià)值。 又說(shuō)：”如果不改革，國(guó)有商業(yè)銀行資本 金嚴(yán)重不足、不良資產(chǎn)增加、財(cái)務(wù)信息 不真實(shí)，連生存都難以為繼，這才是真 正威脅國(guó)家金融安全和經(jīng)濟(jì)安全的最大 隱患?！苯煌ㄣy行董事長(zhǎng)蔣超良在報(bào)社記 者時(shí)說(shuō)：”交行和匯豐的合作，不是零和 游戲，而是雙贏戰(zhàn)略，不能從匯豐賺錢 就得出我們虧本的結(jié)論。每股元的入股 價(jià)格，相當(dāng)于交行2003年末每股凈資產(chǎn) 的倍，此前外資入股中資銀行，市凈率 最高的是恒生銀行入股興業(yè)銀行的倍， 最低的是花旗銀行入股浦發(fā)銀行的倍， 我們的定價(jià)水平是比較高的。而且，匯 豐入股使我行資本充足率及時(shí)達(dá)標(biāo)，溢 價(jià)部分使我行每股凈資產(chǎn)上升了元，相 應(yīng)提

12、高了我行IPO的定價(jià)基礎(chǔ)，匯豐概 念對(duì)我行IPO的成功和股價(jià)后市穩(wěn)定都 起到重大作用。另外，剛才我也提到了， 股價(jià)上升受益的不僅是匯豐，國(guó)有股的 增值更大。應(yīng)該說(shuō)，我們和匯豐的合作 成效顯著。通過(guò)合作，交行既引進(jìn)了資 精選公文范文金，更引進(jìn)了管理、技術(shù)、人才和品牌， 經(jīng)營(yíng)管理水平顯著提升，與匯豐的合作 是符合交通銀行長(zhǎng)遠(yuǎn)利益的。”建設(shè)銀 行董事長(zhǎng)郭樹清回答得更干脆：”中國(guó)金 融業(yè)改革的必要性和緊迫性怎么估計(jì)也 不會(huì)過(guò)高。不把金融體系整治好，國(guó)家 經(jīng)濟(jì)的持續(xù)快速增長(zhǎng)就可能中斷，甚至 可能遭遇危機(jī)。戰(zhàn)略投資者的進(jìn)入，可 以加快公司治理結(jié)構(gòu)建設(shè)，改變官商 文化，改變傳統(tǒng)的經(jīng)營(yíng)模式，可以使我 們少走彎

13、路。我們應(yīng)該有一個(gè)清醒的認(rèn) 識(shí)，中國(guó)現(xiàn)有的銀行既不是金山也不是 廢墟。如果不真正從機(jī)制上脫胎換骨， 那么國(guó)內(nèi)許多銀行所具有的價(jià)值不僅不 能夠?yàn)檎?，反之可能為?fù)值。一個(gè)負(fù) 價(jià)值的企業(yè)或行業(yè)，股票是發(fā)不出去的， 更談不上賣得貴了還是賤了。 ”銀行“賤賣論”之爭(zhēng)從一個(gè)側(cè)面凸顯 了國(guó)有銀行改革攻堅(jiān)之復(fù)雜、之艱難， 也從另一個(gè)側(cè)面提示人們，金融改革等 不得也急不得，對(duì)于種種可能出現(xiàn)的失 誤甚至是風(fēng)險(xiǎn)，應(yīng)以彈精竭慮之心充分 精選公文范文 精選公文范文 評(píng)估，應(yīng)以如履薄冰之心小心操作。但 是，它卻不能引導(dǎo)出這樣的結(jié)論：即困 難已大到難以克服，市場(chǎng)化改革的路走 錯(cuò)了。一句話，國(guó)有銀行改革既需要大 智慧、大魄

14、力，也需要大胸懷、大視野。篇二：金融學(xué)作業(yè)3案例分析關(guān)于國(guó)有銀行是否被賤賣 的爭(zhēng)論一、清楚我國(guó)銀行改革為何要引進(jìn) 外資戰(zhàn)略投資者？外引”有助于完善銀行公司治理結(jié) 構(gòu)，推進(jìn)國(guó)有銀行的股份制改革，就是 要建立多種股權(quán)互相制約的銀行公司治 理結(jié)構(gòu)，使銀行成為真正意義上的市場(chǎng) 金融主體，完善金融運(yùn)行與金融發(fā)展的 微觀機(jī)制。而僅僅引進(jìn)國(guó)內(nèi)投資者，是 難以完全實(shí)現(xiàn)這一目標(biāo)的。道理很簡(jiǎn)單: 作為國(guó)有銀行股東，無(wú)論是國(guó)有企業(yè)還 是民營(yíng)資本，在現(xiàn)實(shí)條件下都很難有效 避免行政干預(yù)和其他非市場(chǎng)因素的干 擾。國(guó)有企業(yè)改制上市后并沒有使治理 結(jié)構(gòu)和經(jīng)營(yíng)效率發(fā)生質(zhì)的變化，就是一 精選公文范文 精選公文范文 個(gè)實(shí)際例證。從

15、另一個(gè)角度看，銀行的 經(jīng)營(yíng)管理是一項(xiàng)專業(yè)性很強(qiáng)的工作，需 要大量專業(yè)知識(shí)和經(jīng)驗(yàn)，而國(guó)有企業(yè)和 民營(yíng)企業(yè)大多缺乏這方面的知識(shí)。而國(guó) 有銀行引進(jìn)的境外戰(zhàn)略投資者大多是國(guó) 際上有影響的金融機(jī)構(gòu)，具有豐富的銀 行經(jīng)營(yíng)管理經(jīng)驗(yàn)，更具備抵御行政干預(yù) 的天然優(yōu)勢(shì)。外引”是以開放促改革的需要。境 外戰(zhàn)略投資者在投資前通過(guò)盡職調(diào)查， 充分了解了國(guó)有銀行的經(jīng)營(yíng)狀況、投資 價(jià)值及潛在的投資風(fēng)險(xiǎn)，提高了國(guó)有銀 行的信息披露程度和公信力，增進(jìn)了市 場(chǎng)對(duì)國(guó)有銀行的了解，有助于國(guó)有銀行 在公開募股過(guò)程中的股票營(yíng)銷。外引”不會(huì)威脅國(guó)家金融安全。有 人擔(dān)心 外弓會(huì)威脅國(guó)家金融安全，其 實(shí)這種擔(dān)心是不必要的。在金融開放的 條件下

16、，一國(guó)的金融安全取決于金融體 系的穩(wěn)健性，取決于對(duì)國(guó)際資本流動(dòng)的 管理和控制，取決于金融宏觀調(diào)控和金 融監(jiān)管水平，而與銀行的股權(quán)結(jié)構(gòu)沒有 精選公文范文精選公文范文 精選公文范文 #必然的、本質(zhì)的聯(lián)系。境外投資者入股 的國(guó)有銀行在國(guó)內(nèi)辦理業(yè)務(wù)，主要為國(guó) 內(nèi)客戶服務(wù)，要接受國(guó)內(nèi)金融監(jiān)管部門 的監(jiān)督。從持股比例看，外資也不會(huì)超 過(guò)中資。而且，也不是所有的銀行都要引進(jìn) 境外戰(zhàn)略投資者。改革開放以來(lái)，珠 三角”和長(zhǎng)三角”地區(qū)出現(xiàn)了大量的外 商獨(dú)資企業(yè)和中外合資企業(yè)，有些外向 型經(jīng)濟(jì)比重大地區(qū)的 三資”企業(yè)數(shù)量甚 至超過(guò)了中資企業(yè)。數(shù)量龐大的 三資” 企業(yè)，對(duì)這些地區(qū)的經(jīng)濟(jì)安全構(gòu)成威脅 了嗎？恰恰相反，三

17、資企業(yè)成了這些地 區(qū)經(jīng)濟(jì)高增長(zhǎng)的持續(xù)推動(dòng)力和重要引 擎。也不能過(guò)分夸大 外引”的作用有人說(shuō)，外資機(jī)構(gòu)不是洋雷鋒，外 資投資國(guó)有銀行是為了賺錢。此言不錯(cuò)。 別說(shuō)外資機(jī)構(gòu)，中資機(jī)構(gòu)入股銀行大抵 也是為了賺錢。作為一種商業(yè)投資行為， 中資和外資投資銀行的目的是一致的。 但是，只有被投資的銀行業(yè)績(jī)好了，得 到發(fā)展了，境外投資者才能賺錢。精選公文范文 精選公文范文 精選公文范文由于對(duì)境外投資者所持股票有鎖定 期，其不能在國(guó)有銀行股票上市后馬上 變現(xiàn)走人，這就要求境外投資者關(guān)心和 促進(jìn)國(guó)有銀行的發(fā)展。你賺錢，我發(fā)展”，這有什么不好？當(dāng)然，也沒有必要過(guò)分夸大外引 的作用。銀行改革是一項(xiàng)復(fù)雜的系統(tǒng)工 程，需從

18、多方面入手，而引進(jìn)境外戰(zhàn)略 投資者不過(guò)是改革的路徑之一，不能奢 望這種引進(jìn)會(huì)解決國(guó)有銀行的所有問(wèn) 題。但廓清在引進(jìn)戰(zhàn)略投資者問(wèn)題上的 種種迷霧，給 外引”以公正、客觀的評(píng) 價(jià)，則不僅為順利推進(jìn) 外引”所必需， 也是理論工作者義不容辭的責(zé)任。二、我國(guó)商業(yè)銀行與外資銀行主要 存在哪些方面的差距？我國(guó)銀行業(yè)一個(gè)頗為突出的問(wèn)題在 于缺乏核心競(jìng)爭(zhēng)力，更缺乏有效的競(jìng)爭(zhēng) 機(jī)制。中資銀行與外資銀行的差距，不 是簡(jiǎn)單的業(yè)務(wù)、產(chǎn)品和服務(wù)等方面差距 問(wèn)題，而是理念和功能的差異問(wèn)題。如 果僅是業(yè)務(wù)、產(chǎn)品和服務(wù)等方面的差距, 精選公文范文 那么在競(jìng)爭(zhēng)過(guò)程中，通過(guò)學(xué)習(xí)、借鑒甚 至是模仿，差距很容易縮小甚至消除， 問(wèn)題在于

19、有無(wú)縮小這些差距的理念和動(dòng) 力。競(jìng)爭(zhēng)理念的淡薄和競(jìng)爭(zhēng)機(jī)制的缺失， 是其中比較重要的方面?？s小差距的理 念和動(dòng)力不足，主要有兩個(gè)方面：一是 拓展與創(chuàng)新理念的差異，二是銀行功能 的差異。 體制問(wèn)題表現(xiàn)在治理結(jié)構(gòu)方 面。中資銀行目前大多數(shù)進(jìn)行了股份制 改造，但股權(quán)制度大致以國(guó)有控股為主。 在組織構(gòu)架方面，盡管設(shè)有董事會(huì)、監(jiān) 事會(huì)、獨(dú)立董事等，但董事、監(jiān)事以自 身非為銀行的股東者為主，幾近于榮譽(yù) 性或福利性的兼職。如此，使代表所有 者利益、或者是銀行整體利益的董事和 監(jiān)事缺乏對(duì)銀行高管層監(jiān)管的主動(dòng)性， 董事會(huì)和監(jiān)事會(huì)形同虛設(shè)，形成了董事 長(zhǎng)為事實(shí)上的行長(zhǎng)、行長(zhǎng)則為事實(shí)上的常務(wù)副行長(zhǎng)的領(lǐng) 導(dǎo)層格局。因此

20、，雙重的委托代理關(guān)系， 使得領(lǐng)導(dǎo)層自身利益和銀行利益相分 離，形成特有的 領(lǐng)導(dǎo)文化”，從而使決 精選公文范文 精選公文范文 # 精選公文范文 策層和管理層的求穩(wěn)意識(shí)強(qiáng)于發(fā)展意 識(shí)，創(chuàng)新與開拓的原動(dòng)力不足。在這種 體制環(huán)境和文化氛圍中，銀行的競(jìng)爭(zhēng)動(dòng) 力必然弱化，創(chuàng)新能力必然不足。銀行 整體利益和經(jīng)營(yíng)管理人員個(gè)人利益上的錯(cuò)位”，是我國(guó)銀行業(yè)缺乏競(jìng)爭(zhēng)和創(chuàng)新 機(jī)制的重要原因。銀行業(yè)的正常業(yè)務(wù)經(jīng) 營(yíng)活動(dòng)、以致創(chuàng)新與開拓，都必須通過(guò) 銀行經(jīng)營(yíng)管理人員來(lái)具體實(shí)施的。就商 業(yè)銀行整體而言，其期望通過(guò)業(yè)務(wù)活動(dòng) 獲得盡可能高的收益，其所面臨的主要 風(fēng)險(xiǎn)是資產(chǎn)受損、支付發(fā)生困難；就銀 行經(jīng)營(yíng)管理人員而言，其期望通過(guò)

21、自身 努力獲得更高的職位和更多的收入，其 所面臨的風(fēng)險(xiǎn)是降職、免職、甚至失業(yè)。 如果在體制上不能保持銀行利益與銀行 經(jīng)營(yíng)管理人員的利益相統(tǒng)一，保證銀行 經(jīng)營(yíng)管理人員的利益與責(zé)任相對(duì)稱，就 會(huì)產(chǎn)生銀行的整體利益與風(fēng)險(xiǎn)同商業(yè)銀 行經(jīng)營(yíng)管理人員的利益與風(fēng)險(xiǎn)的不統(tǒng)一 問(wèn)題，并由此而形成 內(nèi)部人控制”現(xiàn)象。 商業(yè)銀行的利益和風(fēng)險(xiǎn)，都必然與銀行 精選公文范文 精選公文范文 精選公文范文 #業(yè)務(wù)經(jīng)營(yíng)管理工作直接相關(guān)：銀行通過(guò) 業(yè)務(wù)經(jīng)營(yíng)獲得盡可能高的收益的經(jīng)營(yíng)目 標(biāo)，需經(jīng)過(guò)銀行經(jīng)營(yíng)管理人員的主觀努 力來(lái)實(shí)現(xiàn)。而剔除本人違法犯罪因素外， 風(fēng)險(xiǎn)本身存在于創(chuàng)造業(yè)績(jī)的工作之中。 銀行經(jīng)營(yíng)管理人員在實(shí)現(xiàn)利益目標(biāo)的工 作

22、過(guò)程中，始終伴隨著因工作失誤給銀 行造成損失的風(fēng)險(xiǎn)。如果僅有強(qiáng)硬的風(fēng) 險(xiǎn)責(zé)任約束機(jī)制，而缺乏與之相對(duì)等的 利益激勵(lì)機(jī)制，就會(huì)造成銀行整體利益 與經(jīng)營(yíng)管理人員個(gè)人利益不一致的情 況，結(jié)果因銀行經(jīng)營(yíng)管理人員缺乏工作 積極性而使銀行的整體利益受損?？梢? 由于缺乏激勵(lì)與約束相兼容的機(jī)制，銀 行經(jīng)營(yíng)管理人員的利益與風(fēng)險(xiǎn)的不相統(tǒng) 一，從而使基層人員的安全意識(shí)強(qiáng)于發(fā) 展意識(shí)，缺乏創(chuàng)新與開拓的主動(dòng)性，更 缺乏主動(dòng)參與市場(chǎng)競(jìng)爭(zhēng)的意識(shí)和機(jī)制。從功能上看，中資銀行與外資銀行 的差距在于業(yè)務(wù)結(jié)構(gòu)方面。由于歷史的 原因，中資銀行還帶有很大的行業(yè)性壟 斷或地域性壟斷的慣性，競(jìng)爭(zhēng)機(jī)制先天 精選公文范文 精選公文范文 精選

23、公文范文不足。特別是處于主體地位的工、農(nóng)、 中、建四大國(guó)有商業(yè)銀行，均是由原專 業(yè)銀行轉(zhuǎn)化過(guò)來(lái)的。上世紀(jì)80年代初銀 行統(tǒng)管企業(yè)流動(dòng)資金、1985年的信貸資 金管理體制的 劃分資金”方式等，確定 了四大國(guó)有銀行在各自領(lǐng)域中的信用業(yè) 務(wù)壟斷地位。以后盡管幾經(jīng)改革，這一 狀況未得到實(shí)質(zhì)性的改變，加之為在資 源約束下的短缺型經(jīng)濟(jì)背景下高速度發(fā) 展經(jīng)濟(jì)，通過(guò)以間接融資為主體、銀行 信用為主導(dǎo)的投融資體制來(lái)解決資金嚴(yán) 重短缺問(wèn)題，更是助長(zhǎng)了商業(yè)銀行的壟 斷性，銀行成為向國(guó)有企業(yè)供給資金的 部門，銀行與企業(yè)，特別是國(guó)有商業(yè)銀 行與國(guó)有企業(yè)之間是一種監(jiān)督與被監(jiān) 督、控制與被控制的關(guān)系。長(zhǎng)期的行業(yè) 壟斷，銀行

24、信用為主導(dǎo)的投融資體制的 慣性，使商業(yè)銀行在機(jī)構(gòu)設(shè)置與網(wǎng)點(diǎn)分 布、人員的技術(shù)素質(zhì)、所擁有的客戶群 等方面，具有很強(qiáng)的行業(yè)特色或優(yōu)勢(shì)， 從而也決定了我國(guó)商業(yè)銀行、特別是國(guó) 精選公文范文有商業(yè)銀行在體制方面具有濃厚的管理 型銀行特征，固守著 信用中介”這一基 本功能，以存、貸款和結(jié)算等傳統(tǒng)銀行 業(yè)務(wù)為主，提供金融服務(wù)性中間業(yè)務(wù)的 功能很弱。而隨著金融的全球化和自由 化的發(fā)展，競(jìng)爭(zhēng)進(jìn)一步加劇。特別利率 的市場(chǎng)化以后，利用資金價(jià)格的競(jìng)爭(zhēng)將 成為銀行業(yè)的核心競(jìng)爭(zhēng)手段之一。而以 存、貸款為主要業(yè)務(wù)、以利差為主要收 益來(lái)源的經(jīng)營(yíng)模式，利用利率手段的空 間很小，競(jìng)爭(zhēng)能力就相對(duì)比較弱。而同 時(shí)，進(jìn)入市場(chǎng)的外資銀

25、行大部分已從傳 統(tǒng)銀行業(yè)務(wù)轉(zhuǎn)向現(xiàn)代化銀行業(yè)務(wù)，風(fēng)險(xiǎn) 小、成本低、收益高的金融服務(wù)性中間 業(yè)務(wù)已成為他們主要的利潤(rùn)來(lái)源。據(jù)有 關(guān)資料顯示，發(fā)達(dá)國(guó)家的商業(yè)銀行，非 信用性金融服務(wù)的中間業(yè)務(wù)收入在營(yíng)業(yè) 收益中所占比重一般在30%以上，有的 甚至達(dá)到70%。中間業(yè)務(wù)收入具有高收 益、高附加值、低成本、不存在信貸風(fēng) 險(xiǎn)和穩(wěn)定性強(qiáng)的特點(diǎn)。因此，外資銀行 在傳統(tǒng)業(yè)務(wù)競(jìng)爭(zhēng)激烈、利差收益收縮的 精選公文范文 精選公文范文 精選公文范文 環(huán)境下，紛紛注重優(yōu)先發(fā)展中間業(yè)務(wù)， 將其作為競(jìng)爭(zhēng)戰(zhàn)略和功能創(chuàng)新的重點(diǎn)。 相比較而言，中資銀行的收益結(jié)構(gòu)中， 中間業(yè)務(wù)收入所占比重較小，僅在 % 之間，反映了國(guó)內(nèi)中間業(yè)務(wù)總體發(fā)展水

26、 平較低、效益不高。如果說(shuō)，將來(lái)的利 率競(jìng)爭(zhēng)是銀行間市場(chǎng)競(jìng)爭(zhēng)的主要形式， 那么爭(zhēng)奪提供非信用性金融服務(wù)的中間 業(yè)務(wù)市場(chǎng)將成為焦點(diǎn)?；蛘哒f(shuō)，銀行的 金融服務(wù)功能的強(qiáng)弱將決定其核心競(jìng)爭(zhēng) 力強(qiáng)弱。因此，我國(guó)銀行業(yè)加強(qiáng)競(jìng)爭(zhēng)和創(chuàng)新勢(shì)在必行，這是迎接 加入世貿(mào)組織挑戰(zhàn)的需要，也是深化金 融體制改革和經(jīng)濟(jì)體制改革的需要。三、解釋何謂賤賣”？可自己給出一個(gè)定義，然后依據(jù)這一定義進(jìn)行解析 針對(duì)中資銀行遭 賤 賣”的傳聞，中國(guó)銀監(jiān)會(huì)主席劉明康昨日 上午在國(guó)新辦新聞發(fā)布會(huì)上表示，境外 的戰(zhàn)略投資者投機(jī)獲利的機(jī)會(huì)很少，他 必須要通過(guò)自己的努力和我們做到長(zhǎng)期 合作、互利共贏，因此在價(jià)格方面自然 精選公文范文要考慮到這些

27、因素，也要考慮到他的風(fēng) 險(xiǎn)成本。從目前戰(zhàn)略投資者入股中資銀 行的價(jià)位來(lái)看，都高于他的賬面凈值， 所以 并不存在著賤賣的情況劉明康 強(qiáng)調(diào)，選擇戰(zhàn)略投資人是有嚴(yán)格標(biāo)準(zhǔn)的： 他在中資銀行當(dāng)中投資占股的比例不低 于5%;最短的股權(quán)持有期必須是在三年 以上；作為戰(zhàn)略投資人必須要派出董事， 并鼓勵(lì)向中資銀行派出高級(jí)管理人才， 參與銀行的運(yùn)營(yíng)管理等。 劉明康進(jìn)一步 解釋說(shuō)，建行股份的每股發(fā)行價(jià)格是元 港幣，相當(dāng)于建設(shè)銀行2005年財(cái)務(wù)重組 以后比較好的狀況之下市凈率倍，處于 五年來(lái)我們大型國(guó)企境外上市定價(jià)的較 高水平，也是2000年以來(lái)亞太新興市場(chǎng) 所有銀行上市股值當(dāng)中比較高的。A、165億美元外資參股17

28、家中資 銀行截至10月末，已有22家境外投資 者入股17家中資銀行，外資投資金額已 超過(guò)165億美元，占國(guó)內(nèi)銀行總資本的 15%左右。B、%不良貸款率首次降到 精選公文范文精選公文范文 精選公文范文 #一位數(shù)截至9月末，全部商業(yè)銀行（包括外 資銀行）不良貸款余額比年初減少了 5502億元，不良貸款率下降到,首次 下降到一位數(shù)。資本充足率達(dá)到8%要求 的商業(yè)銀行已達(dá)35家，其資產(chǎn)占全部商 業(yè)銀行總資產(chǎn)的。C、892人前三季度 處理銀行涉案人今年1到3季度，銀行 業(yè)的發(fā)案894件，其中自查發(fā)現(xiàn)的有613 件，占整個(gè)案件數(shù)接近70%。共處理涉 案人員892人四、從世界各國(guó)商業(yè)銀行績(jī)效比較 方面分析發(fā)

29、達(dá)國(guó)家資產(chǎn)規(guī)模較大的商業(yè)銀行 多采用混業(yè)經(jīng)營(yíng)（即全能銀行或金融控 股公司）模式，而我國(guó)的四大國(guó)有商業(yè)銀 行則采用專業(yè)銀行體制。分業(yè)經(jīng)營(yíng)增加 了成本，阻礙了競(jìng)爭(zhēng)，最終影響了績(jī)效 水平。按照標(biāo)桿管理的原理，我們選取 全球范圍內(nèi)一級(jí)資本排名前 5名的全能 銀行（花旗集團(tuán)、美洲銀行、匯豐控股、 摩根大通、法國(guó)農(nóng)業(yè)信貸集團(tuán)）與我國(guó)四精選公文范文 精選公文范文2 精選公文范文2大國(guó)有商業(yè)銀行進(jìn)行比較，從不同角度 考察四大國(guó)有商行與國(guó)際最高水平銀行 的績(jī)效差距。.盈利能力。5家全能銀行的資本 回報(bào)率平均為22. 34%,資產(chǎn)回報(bào)率平 均為1. 254%。而我國(guó)四大國(guó)有銀行資 本回報(bào)率平均為4. 325%,資

30、產(chǎn)回報(bào)率 平均僅為0. 19%?？梢?，這5家全能銀 行的資本回報(bào)率、資產(chǎn)回報(bào)率分別是我 國(guó)四大國(guó)有銀行的5倍、6. 5倍。這說(shuō) 明我國(guó)銀行的盈利能力比國(guó)際先進(jìn)水平 尚有不小的差距。.資本狀況。商業(yè)銀行作為高財(cái)務(wù) 杠桿率的金融企業(yè)，充足的資本和合理 的資本結(jié)構(gòu)是維護(hù)公眾對(duì)銀行信心的基 本需要，也是銀行自身承受各種損失和 風(fēng)險(xiǎn)的 緩沖器”。巴塞爾委員會(huì)發(fā)布的 2001年新資本協(xié)議強(qiáng)調(diào)綜合考慮各種風(fēng) 險(xiǎn)因素的充足資本儲(chǔ)備是銀行風(fēng)險(xiǎn)管理的第一支柱，包括信用、市場(chǎng)、操作風(fēng)險(xiǎn)的最低資本充足率要求為%。國(guó)外5家全能銀行的資本充足率都超過(guò)資本協(xié)精選公文范文 精選公文范文 議的最低要求，平均水平為12. 126

31、%, 而中國(guó)工商銀行、中國(guó)銀行、中國(guó)建設(shè) 銀行的資本充足率分別為5 . 54 %、8. 15%、6. 91%,只有中國(guó)銀行達(dá)到 巴塞爾協(xié)議的最低要求。3.資產(chǎn)質(zhì)量。銀行資產(chǎn)質(zhì)量好壞直 接反映銀行經(jīng)營(yíng)的安全程度，并影響銀 行盈利的多少、資本損失的大小、各種 資產(chǎn)的流動(dòng)性強(qiáng)弱及銀行信譽(yù)的高低。5 家全能銀行不良貸款比率平均僅為 2. 51%,而中國(guó)銀行、中國(guó)工商銀行、 中國(guó)農(nóng)業(yè)銀行、中國(guó)建設(shè)銀行分別為 22. 49%、25. 69%、30. 07%、15. 78%。五、全能銀行對(duì)中國(guó)銀行業(yè)發(fā)展的 啟示作為金融機(jī)構(gòu)的制度創(chuàng)新，全能銀 行能利用一個(gè)綜合業(yè)務(wù)平臺(tái)為客戶提供 高效率、一站式、全面的金融服務(wù)

32、。盡管政治、經(jīng)濟(jì)、 社會(huì)制度和文化傳統(tǒng)不同，歐美各國(guó)金 融機(jī)構(gòu)紛紛走上混業(yè)經(jīng)營(yíng)的道路，說(shuō)明 這些國(guó)家已充分認(rèn)識(shí)到全能銀行具有其 精選公文范文 精選公文范文 他銀行組織所無(wú)法比擬的優(yōu)勢(shì)。我國(guó)金 融體制改革的滯后已成為制約經(jīng)濟(jì)發(fā)展 的瓶頸因素，而完善金融系統(tǒng)功能對(duì)解 決經(jīng)濟(jì)發(fā)展的效率問(wèn)題至關(guān)重要。當(dāng)前, 最重要的就是要打破金融市場(chǎng)的分割格 局，實(shí)現(xiàn)金融業(yè)的混業(yè)經(jīng)營(yíng)，從根本上 提升我國(guó)金融機(jī)構(gòu)的整體競(jìng)爭(zhēng)力，迎接 外資銀行的沖擊與挑戰(zhàn)。.建立全能銀行促進(jìn)我國(guó)金融業(yè)向 國(guó)際化方向發(fā)展。在經(jīng)濟(jì)全球化趨勢(shì)不 斷加強(qiáng)的情況下，中國(guó)金融業(yè)的發(fā)展將 置身于一個(gè)競(jìng)爭(zhēng)更為激烈的全球性市 場(chǎng)。在這種發(fā)展格局下，金融業(yè)國(guó)

33、際化 的實(shí)現(xiàn)從根本上取決于金融體系整體的 國(guó)際競(jìng)爭(zhēng)能力。就我國(guó)金融業(yè)的發(fā)展現(xiàn) 狀而言，由于體制、政策和法律諸多約 束，金融體系的整體競(jìng)爭(zhēng)力不強(qiáng)。一方 面，商業(yè)銀行和其他金融機(jī)構(gòu)都存在著 規(guī)模偏小、資金實(shí)力不足、資產(chǎn)質(zhì)量狀 況不理想等問(wèn)題，由此產(chǎn)生的問(wèn)題是利 潤(rùn)、規(guī)模、資本回報(bào)率、資本充足率、 抗風(fēng)險(xiǎn)能力等方面與國(guó)外同業(yè)相比有較 精選公文范文 精選公文范文 精選公文范文 大差距。另一方面，業(yè)務(wù)品種單一，業(yè) 務(wù)發(fā)展的空間和回旋余地較小，服務(wù)功 能不完善。而西方國(guó)家自20世紀(jì)70年 代以來(lái)，在金融自由化和信息技術(shù)飛速 發(fā)展的助推下，金融業(yè)已由傳統(tǒng)的媒介 金融發(fā)展到交易金融階段，綜合化金融 經(jīng)營(yíng)”成為

34、各種金融機(jī)構(gòu)業(yè)務(wù)發(fā)展的基 本特征和方向，有效地提高了金融業(yè)總 體資產(chǎn)質(zhì)量和盈利能力?；谶@種比較， 在分業(yè)體制框架下，我國(guó)的商業(yè)銀行不 僅在國(guó)際金融市場(chǎng)上無(wú)法與綜合化全能 經(jīng)營(yíng)的金融集團(tuán)進(jìn)行競(jìng)爭(zhēng)，甚至難以在 國(guó)內(nèi)市場(chǎng)上應(yīng)付外資銀行的沖擊。在這 種情況下，根據(jù)國(guó)際金融業(yè)綜合化發(fā)展 的趨勢(shì)，調(diào)整經(jīng)營(yíng)戰(zhàn)略，積極探索和構(gòu) 建全能銀行勢(shì)在必行。.通過(guò)建立全能銀行，降低金融風(fēng) 險(xiǎn)，保障金融安全。由于我國(guó)四大國(guó)有 商業(yè)銀行的產(chǎn)權(quán)制度改革沒有到位及其 他原因，我國(guó)銀行業(yè)目前還暫時(shí)實(shí)行分 業(yè)經(jīng)營(yíng)，分業(yè)經(jīng)營(yíng)的實(shí)施實(shí)際上是把國(guó) 內(nèi)金融機(jī)構(gòu)的業(yè)務(wù)范圍限制在一個(gè)更狹 精選公文范文窄的范圍內(nèi)，這樣會(huì)使金融機(jī)構(gòu)的業(yè)務(wù) 風(fēng)險(xiǎn)

35、進(jìn)一步集中和擴(kuò)大。同時(shí)，絕對(duì)化 的分業(yè)經(jīng)營(yíng)會(huì)壓抑甚至窒息我國(guó)本來(lái)就 先天不足的金融體制創(chuàng)新。在這種情況 下，構(gòu)建全能銀行無(wú)疑會(huì)在一定程度上 降低金融機(jī)構(gòu)風(fēng)險(xiǎn)，增強(qiáng)金融業(yè)創(chuàng)新的 空間和能力，為業(yè)務(wù)范圍的拓展、客戶 和信息資料共享、收人結(jié)構(gòu)的調(diào)整和盈 利能力的增強(qiáng)奠定基礎(chǔ)。2002年12月 25日，中信控股”公司正式掛牌成立， 該公司集中了中信集團(tuán)的全部金融業(yè) 務(wù)。其中，包括中信實(shí)業(yè)銀行、中信證 券、中信嘉華銀行、信誠(chéng)保險(xiǎn)、長(zhǎng)盛基 金管理公司。 中信控股”公司成為中國(guó) 金融業(yè)分業(yè)經(jīng)營(yíng)大局下實(shí)現(xiàn)聯(lián)合經(jīng)營(yíng)的 第一例。從宏觀角度講，建立全能銀行 有利于保障我國(guó)的金融安全。對(duì)于一個(gè) 開放經(jīng)濟(jì)體系而言，金融

36、安全既取決于 外部因素沖擊的程度，更取決于內(nèi)部金 融制度和金融體系的健康狀況及抵御外 來(lái)沖擊和內(nèi)部風(fēng)險(xiǎn)的能力。雖然在資本 市場(chǎng)開放程度不高的條件下，我國(guó)現(xiàn)有 精選公文范文的金融制度和金融體系可維護(hù)我國(guó)的金 融安全，但隨著對(duì)外開放程度的提升， 特別面對(duì)我國(guó)加入 WTO這一客觀事實(shí), 現(xiàn)有的金融制度和金融體系在維護(hù)我國(guó) 金融安全方面面臨著嚴(yán)峻的挑戰(zhàn)。應(yīng)對(duì) 這一挑戰(zhàn)的基礎(chǔ)在于不斷改革和完善金 融制度，增強(qiáng)我國(guó)金融體系的整體競(jìng)爭(zhēng) 能力。為此，必須積極探索和構(gòu)建全能 銀行，發(fā)揮金融協(xié)同效應(yīng)，應(yīng)對(duì)來(lái)自國(guó) 際金融市場(chǎng)的沖擊和外資金融機(jī)構(gòu)的競(jìng) 爭(zhēng)。六、結(jié)合建行、中行等上市銀行目 前的狀況深入討論 （一）從國(guó)內(nèi)銀行的 同業(yè)分析角度來(lái)看，民生銀行的資產(chǎn)