國(guó)美股權(quán)之爭(zhēng)2

1、國(guó)美股權(quán)之爭(zhēng)22021年06月陳曉引入貝恩資本，后者以10.8%的股權(quán)成為國(guó)美第二大股東融資增發(fā) 讓國(guó)美第一大股東黃光裕持股比例從35.5%攤薄至33.98%Company Logo2021年05月黃光裕發(fā)動(dòng)出擊， 否決貝恩代表入住董事會(huì) 否決董事會(huì)對(duì)董事薪酬的厘定當(dāng)晚 董事會(huì)一致同意 貝恩代表繼續(xù)擔(dān)任董事Company Logo2021年08月06日黃光裕提案罷免國(guó)美董事局主席陳曉陳曉率國(guó)美電器正式起訴黃Company Logo爭(zhēng)什么？利益 公司股權(quán)構(gòu)造 公司經(jīng)營(yíng)理念 大股東？ VS 經(jīng)理人？ 企業(yè)的未來(lái)該誰(shuí)做主？2021年09月16日貝恩債轉(zhuǎn)股成國(guó)美第二大股東 黃光裕發(fā)信拉票趕在國(guó)美股東大

2、會(huì)的最后關(guān)頭，貝恩資本終于發(fā)布債轉(zhuǎn)股公告。昨日晚間，貝恩資本持有的億元人民幣債務(wù)投資通過(guò)轉(zhuǎn)股，占國(guó)美股份9.98%，成為國(guó)美第二大股東。同時(shí)，黃光裕家族的股份被攤至32.47%。 國(guó)美電器晚間公告稱，公司在當(dāng)日收到投資者貝恩的轉(zhuǎn)換通知，告知將以每股港元的轉(zhuǎn)換價(jià)，將其持有的2021年可轉(zhuǎn)債轉(zhuǎn)換為億股股份。轉(zhuǎn)換完成后，占經(jīng)擴(kuò)股后已發(fā)行股本的大約9.98%。Company Logo2021年09月16日摩根大通與大摩減持國(guó)美億股套現(xiàn)億據(jù)聯(lián)交所股權(quán)資料，國(guó)美電器(00493)昨日獲貝恩資本行使換股債，增持至占擴(kuò)大后股本的9.98%，成第二大股東，但國(guó)美于9月10日及13日那么遭第三、四大股東摩根大通及

3、大摩場(chǎng)內(nèi)減持股份。摩根大通申報(bào)，于10日按每股元減持萬(wàn)股，涉資億元，大摩那么申報(bào)在13日按元減持萬(wàn)股，套億股。兩家機(jī)構(gòu)合計(jì)減持億股，套現(xiàn)億元。摩根大通減持后實(shí)際持股數(shù)億股，大摩那么占降至約億股，假設(shè)按國(guó)美現(xiàn)已發(fā)行股本在貝恩行使換股債已擴(kuò)大至約億股計(jì)，摩根大通及大摩各持國(guó)美股權(quán)已攤薄至約6%及6.31%，而未行使前申報(bào)各占6.66%及6.99%。Company Logo2021年09月28日國(guó)美之爭(zhēng)結(jié)果揭曉 陳曉勝出9月28日19時(shí)消息，國(guó)美電器控制權(quán)爭(zhēng)奪戰(zhàn)結(jié)果剛剛揭曉，國(guó)美董事局主席陳曉獲勝。國(guó)美大股東黃光裕提出的5項(xiàng)議案，除了撤銷配發(fā)、發(fā)行和買賣國(guó)美股份的一般授權(quán)獲得通過(guò)外，另外撤銷陳曉、孫

4、一丁的董事職務(wù)，及委任鄒曉春和黃燕虹為執(zhí)行董事的提案均未能通過(guò)。其他議案，均集中在雙方對(duì)國(guó)美董事會(huì)的人選上。據(jù)騰訊財(cái)經(jīng)發(fā)回的最新消息，在其余議案上幾乎每項(xiàng)議案黃家均輸了約4個(gè)百分點(diǎn)。整個(gè)參加投票的股東約占國(guó)美股權(quán)的70%以上。董事局主席陳曉、董事及副總裁孫一丁均得以留任。國(guó)美電器集團(tuán)總裁王俊洲在會(huì)后，主動(dòng)走到臺(tái)下與鄒曉春及黃燕虹握手。對(duì)此結(jié)果，騰訊財(cái)經(jīng)在股東會(huì)內(nèi)直接向鄒曉春詢問(wèn)投票結(jié)果等，鄒不肯評(píng)論。而接近黃光裕方面的人士，對(duì)此結(jié)果感到不意外。此前，在下午股東特別大會(huì)的問(wèn)答環(huán)節(jié)中，國(guó)美董事局主席陳曉表示，如果能留任，會(huì)實(shí)現(xiàn)其五年方案。并表示與大股東黃光裕的交流大門一直敞開(kāi)，過(guò)去一直嘗試與大股東

5、溝通，但是并不太暢通，因此一切交由這次大會(huì)決定。今日香港市場(chǎng)上國(guó)美股價(jià)一度大漲6%，至收盤(pán)漲4.62%，報(bào)港元，成交億港元。Company Logo2021年11月11日陳黃之爭(zhēng)首次和解 鄒曉春黃燕虹進(jìn)國(guó)美董事會(huì)備受關(guān)注的國(guó)美陳黃談判終于迎來(lái)首次和解協(xié)議。昨日 11月10日，國(guó)美對(duì)外發(fā)布公告稱：將在即將舉行的特別股東大會(huì)上，希望可以獲得股東批準(zhǔn)，委任鄒曉春先生擔(dān)任執(zhí)行董事，黃燕虹為非執(zhí)行董事，任期3年，從股東特別大會(huì)完畢起計(jì)。知情人士說(shuō)，從目前看，國(guó)美董事會(huì)已經(jīng)無(wú)條件同意大股東的要求，增加兩名董事會(huì)席位。不過(guò)，對(duì)于此前的非上市門店事宜是否終止協(xié)議以及再次提起召開(kāi)特別股東大會(huì)，對(duì)方并未表態(tài)。這也

6、是在特別股東大會(huì)之后，黃陳雙方達(dá)成的第一個(gè)具有法律效力的協(xié)議。國(guó)美在公告中表示，將于ShinningCrown訂立諒解備忘錄建議擴(kuò)大董事會(huì)及建議委任董事諒解備忘錄，以股東在公司即將舉行的特別股東大會(huì)上批準(zhǔn)委任鄒曉春為執(zhí)行董事及委任黃燕虹為非執(zhí)行董事為前提，鄒曉春和黃燕虹亦將獲委任擔(dān)任各董事委員會(huì)的成員。根據(jù)該諒解備忘錄條款，雙方均已承諾在所有方面合作，落實(shí)各項(xiàng)行動(dòng)和措施，以為國(guó)美和股東的整體最正確利益打造一家更強(qiáng)及更具盈利能力的公司。國(guó)美董事會(huì)和ShinningCrown分別有權(quán)終止諒解備忘錄，但需其中包括提前30日向?qū)Ψ桨l(fā)出書(shū)面通知。根據(jù)上述協(xié)議，國(guó)美董事會(huì)也在公告中表示，將尋求在特別股東大

7、會(huì)上獲得股東批準(zhǔn)，將許可的董事最高人數(shù)從11人增加至13人。Company Logo誰(shuí)贏了？黃光裕？ 陳曉？ 公司？！ 公司治理的陷阱國(guó)美股權(quán)之爭(zhēng)的警示GOME股權(quán)之爭(zhēng)要素一：文化要素二：公司治理要素三：性格決定命運(yùn)要素一：文化君臣文化君臣的對(duì)決創(chuàng)始人第一大股東逆臣如果黃光裕出局，中國(guó)民營(yíng)老板們的擔(dān)憂！要素二：公司治理答：狹義的看，公司治理機(jī)制主要指公司董事會(huì)的構(gòu)造與功能，董事長(zhǎng)與經(jīng)理人的權(quán)利和義務(wù)，以及相應(yīng)的聘選、鼓勵(lì)與監(jiān)視方面的制度安排等內(nèi)容。 廣義的公司治理機(jī)制還應(yīng)包括公司的企業(yè)戰(zhàn)略開(kāi)展決策機(jī)制、收益分配與鼓勵(lì)機(jī)制、財(cái)務(wù)制度、內(nèi)部控制和風(fēng)險(xiǎn)管理系統(tǒng)、人力資源管理系統(tǒng)、企業(yè)文化和一切與企業(yè)

8、高層管理控制有關(guān)的其他制度。 Q:什么是公司治理機(jī)制?有果必有因！因3：機(jī)構(gòu)投資者的乘虛而入因2：董事會(huì)的權(quán)力設(shè)置導(dǎo)致作繭自縛因4：高管團(tuán)隊(duì)的困局因1：并購(gòu)后的陰霾行業(yè)對(duì)手之間的并購(gòu)整合需要的核心競(jìng)爭(zhēng)力不僅僅在于雄厚的資本、高明的資本運(yùn)營(yíng)手段及光明的產(chǎn)業(yè)遠(yuǎn)景，其關(guān)鍵還在于是否具有收并購(gòu)后強(qiáng)有力的整合能力！高速擴(kuò)張！單店效益精細(xì)化適用英美法系的董事會(huì)中心制，即沒(méi)有設(shè)立監(jiān)事會(huì)的要求。相應(yīng)股東大會(huì)的權(quán)利很有限，除了公司開(kāi)業(yè)解散以外，只有修改章程和選任董事的權(quán)利。黃光裕利用法律賦予他的權(quán)力設(shè)置了他主政時(shí)期董事會(huì)最大范圍的權(quán)力:例如董事會(huì)可以隨時(shí)任命董事;董事會(huì)可以各種方式增發(fā)，回購(gòu)股份，包括發(fā)可轉(zhuǎn)債，對(duì)高管股權(quán)鼓勵(lì)，回購(gòu)已發(fā)行股份等等。 解決黃光裕事件導(dǎo)致的資金枯竭問(wèn)題解決作為上市公司的利潤(rùn)問(wèn)題解決因此事件而必須面對(duì)的執(zhí)行型的管理團(tuán)隊(duì)鼓勵(lì)問(wèn)題解決引進(jìn)機(jī)構(gòu)投資者提升市場(chǎng)形象的問(wèn)題?！拔易鲥e(cuò)了嗎？高管團(tuán)隊(duì)的困局高管團(tuán)隊(duì)執(zhí)行意識(shí)強(qiáng)，但沒(méi)有全面掌控企業(yè)的管理能力 高管團(tuán)隊(duì)習(xí)慣參與企業(yè)的討論與決策，民主氣氛更為濃厚，經(jīng)營(yíng)方