企業(yè)對外投資中的擔(dān)保法律問題講解

1、企業(yè)對外投投資中的擔(dān)擔(dān)保法律問問題講解一、擔(dān)保物物權(quán)的定義義擔(dān)保物權(quán)（rreal righhts ggrantted bbywayy of secuurityy）是指在在借貸、買買賣等民事事活動(dòng)中，債債務(wù)人或者者第三人將將自己所有有的財(cái)產(chǎn)作作為履行債債務(wù)的擔(dān)保保。債務(wù)人人未履行債債務(wù)時(shí)，債債權(quán)人依照照法律規(guī)定定的程序就就該財(cái)產(chǎn)優(yōu)優(yōu)先受償?shù)牡臋?quán)利。擔(dān)擔(dān)保物權(quán)包包括抵押權(quán)權(quán)、質(zhì)權(quán)和和留置權(quán)。二、擔(dān)保物物權(quán)的特征第一，擔(dān)保保物權(quán)以確確保債務(wù)的的履行為目目的。擔(dān)保保物權(quán)的設(shè)設(shè)立，是為為了保證主主債債務(wù)的的履行，使使得債權(quán)人人對于擔(dān)保保財(cái)產(chǎn)享有有優(yōu)先受償償權(quán)，所以以它是對主主債權(quán)效力力的加強(qiáng)和和補(bǔ)充。我

2、國物物權(quán)法規(guī)定定，設(shè)立擔(dān)擔(dān)保物權(quán)，應(yīng)應(yīng)當(dāng)依照本本法和其他他法律的規(guī)規(guī)定訂立擔(dān)擔(dān)保合同。擔(dān)保合同同是主債權(quán)權(quán)債務(wù)合同同的從合同同。主債權(quán)權(quán)債務(wù)合同同無效，擔(dān)擔(dān)保合同無無效，但法法律另有規(guī)規(guī)定的除外外。擔(dān)保合合同被確認(rèn)認(rèn)無效后，債債務(wù)人、擔(dān)擔(dān)保人、債債權(quán)人有過過錯(cuò)的，應(yīng)應(yīng)當(dāng)根據(jù)其其過錯(cuò)各自自承擔(dān)相應(yīng)應(yīng)的民事責(zé)責(zé)任。擔(dān)保物權(quán)權(quán)的擔(dān)保范范圍包括主主債權(quán)及其其利息、違違約金、損損害賠償金金、保管擔(dān)擔(dān)保財(cái)產(chǎn)和和實(shí)現(xiàn)擔(dān)保保物權(quán)的費(fèi)費(fèi)用。當(dāng)事事人另有約約定的，按按照約定。第二二，擔(dān)保物物權(quán)是在債債務(wù)人或第第三人的特特定財(cái)產(chǎn)上上設(shè)定的權(quán)權(quán)利。擔(dān)保保物權(quán)的標(biāo)標(biāo)的物，必必須是特定定物(抵押押物可以為為不動(dòng)產(chǎn)、動(dòng)產(chǎn)，

3、質(zhì)質(zhì)權(quán)、留置置權(quán)則為動(dòng)動(dòng)產(chǎn))，否否則就無從從由其價(jià)值值中優(yōu)先受受清償。這這里的特定定，應(yīng)解釋釋為在擔(dān)保保物權(quán)的實(shí)實(shí)行之時(shí)是是特定的。所以，于于將來實(shí)行行之時(shí)為特特定的標(biāo)的的物上設(shè)定定擔(dān)保物權(quán)權(quán)仍然有效效，如以流流動(dòng)倉庫中中的貨物為為質(zhì)權(quán)標(biāo)的的物。第三人提提供擔(dān)保，未未經(jīng)其書面面同意，債債權(quán)人允許許債務(wù)人轉(zhuǎn)轉(zhuǎn)移全部或或者部分債債務(wù)的，擔(dān)擔(dān)保人不再再承擔(dān)相應(yīng)應(yīng)的擔(dān)保責(zé)責(zé)任。第三，擔(dān)擔(dān)保物權(quán)以以支配擔(dān)保保物的價(jià)值值為內(nèi)容，屬屬于物權(quán)的的一種，與與一般物權(quán)權(quán)具有同一一性質(zhì)。所所不同的是是，一般物物權(quán)以對標(biāo)標(biāo)的物實(shí)體體的占有、使用、收收益、處分分為目的；而擔(dān)保物物權(quán)則以標(biāo)標(biāo)的物的價(jià)價(jià)值確保債債權(quán)的清償償

4、為目的，以以就標(biāo)的物物取得一定定的價(jià)值為為內(nèi)容。擔(dān)保期期間，擔(dān)保保財(cái)產(chǎn)毀損損、滅失或或者被征收收等，擔(dān)保保物權(quán)人可可以就獲得得的保險(xiǎn)金金、賠償金金或者補(bǔ)償償金等優(yōu)先先受償。被被擔(dān)保債權(quán)權(quán)的履行期期未屆滿的的，也可以以提存該保保險(xiǎn)金、賠賠償金或者者補(bǔ)償金等等。第第四，擔(dān)保保物權(quán)具有有從屬性和和不可分性性。所謂從從屬性，是是指擔(dān)保物物權(quán)以主債債的成立為為前提，隨隨主債的轉(zhuǎn)轉(zhuǎn)移而轉(zhuǎn)移移，并隨主主債的消滅滅而消滅。例如，抵抵押權(quán)人就就債權(quán)的處處分必須及及于抵押權(quán)權(quán)，抵押權(quán)權(quán)人不得將將抵押權(quán)讓讓與他人而而自己保留留債權(quán)；三、擔(dān)保物物權(quán)的分類類 HYPERLINK /view/64510.htm 抵押權(quán)、

5、 HYPERLINK /view/64516.htm 質(zhì)質(zhì)權(quán)和 HYPERLINK /view/64521.htm 留置權(quán)。四、擔(dān)保物物權(quán)與保證證的關(guān)系 1、二二者的概念念保證是指保保證人和債債權(quán)人約定定，當(dāng)債務(wù)務(wù)人不履行行債務(wù)時(shí)，保保證人按照照約定履行行債務(wù)或者者承擔(dān)責(zé)任任的行為。擔(dān)保物權(quán)是是指債務(wù)人人或第三人人和債權(quán)人人約定以某某財(cái)產(chǎn)作為為擔(dān)保，當(dāng)當(dāng)債務(wù)人不不履行債務(wù)務(wù)時(shí)，債權(quán)權(quán)人有權(quán)以以該財(cái)產(chǎn)折折價(jià)或者以以拍賣、變變賣該財(cái)產(chǎn)產(chǎn)的價(jià)款中中優(yōu)先受償償?shù)男袨?。?dān)保物權(quán)權(quán)在擔(dān)保法法中又細(xì)為為抵押權(quán)、質(zhì)押權(quán)、留置權(quán)。2、二者的的區(qū)別但但擔(dān)保和擔(dān)擔(dān)保物權(quán)還還是有區(qū)別別的，二者者是不同性性質(zhì)的擔(dān)保保方

6、式，保保證是以人人的某種信信用作為擔(dān)擔(dān)保的范疇疇，而擔(dān)保保物權(quán)則是是以物的價(jià)價(jià)值作為擔(dān)擔(dān)保的范疇疇，這是一一般理解上上的區(qū)別。 保保證作為一一種擔(dān)保方方式，是通通過債務(wù)人人之外的第第三人的信信用來實(shí)現(xiàn)現(xiàn)債權(quán)人的的債權(quán)的，這這是基于保保證人的社社會(huì)上的一一定信用，包包括人格信信用和財(cái)產(chǎn)產(chǎn)信用，并并且保證人人和債務(wù)人人有一定的的關(guān)系，比比如，親戚戚關(guān)系及其其他利害關(guān)關(guān)系。這樣樣可以促使使債務(wù)人增增強(qiáng)履行債債務(wù)的積極極性。即使使債務(wù)人無無法履行債債務(wù)時(shí)債權(quán)權(quán)人也能從從擔(dān)保人那那里實(shí)現(xiàn)債債權(quán)，這方方面增強(qiáng)了了債權(quán)人的的受償機(jī)會(huì)會(huì)。同時(shí)，保保證也可以以增強(qiáng)債務(wù)務(wù)人的信用用，能夠從從債權(quán)人那那里獲得信信任

7、，從而而獲得某項(xiàng)項(xiàng)財(cái)產(chǎn)，為為自己的經(jīng)經(jīng)濟(jì)物質(zhì)發(fā)發(fā)展及利益益提供有力力保障。因因此通過擔(dān)擔(dān)保人的信信用，從而而使債權(quán)人人獲得一種種實(shí)現(xiàn)債權(quán)權(quán)的安全利利益。 擔(dān)擔(dān)保物權(quán)則則是通過直直接或間接接取得或支支配主債務(wù)務(wù)的某項(xiàng)特特定財(cái)產(chǎn)的的交換價(jià)值值，從而獲獲得自己所所需的價(jià)值值，因而確確保債權(quán)得得以實(shí)現(xiàn)。但設(shè)定擔(dān)擔(dān)保物權(quán)必必須是擔(dān)保保物權(quán)的客客體即擔(dān)保保具有價(jià)值值及使用價(jià)價(jià)值，否則則債權(quán)人的的利益無法法得到保障障。也就是是通過擔(dān)保保物的交換換價(jià)值，即即通過對擔(dān)擔(dān)保物的變變賣和拍賣賣來實(shí)現(xiàn)債債權(quán)。因此此，擔(dān)保物物權(quán)并非以以第三人的的信用作為為擔(dān)保，而而是債務(wù)人人或第三人人的特定的的具有交換換價(jià)值的財(cái)財(cái)產(chǎn)作

8、為擔(dān)擔(dān)保，因而而擔(dān)保物權(quán)權(quán)屬于物的的擔(dān)保范疇疇。 在擔(dān)保方式式上，擔(dān)保保物權(quán)相對對保證有許許多優(yōu)點(diǎn)。保證是以以第三人的的某種信用用作擔(dān)保，債債權(quán)人并不不直接支配配保證人的的財(cái)產(chǎn)，而而保證人仍仍然可以對對自己的財(cái)財(cái)產(chǎn)任意支支配和處分分，這對債債權(quán)人是無無所顧計(jì)的的，債權(quán)人人不能因?yàn)闉楸ＷC人的的任意使用用和處分其其財(cái)產(chǎn)，而而認(rèn)為自己己的利益可可能受損及及債權(quán)有可可能無法清清償從而向向擔(dān)保人提提出抗辯。而擔(dān)保物物權(quán)則相反反，由于債債權(quán)人直接接或間接支支配或者可可以取得債債務(wù)人或第第三人的某某項(xiàng)特定財(cái)財(cái)產(chǎn)，當(dāng)債債權(quán)人的債債權(quán)無法清清償?shù)那闆r況下，可直直接以擔(dān)保保物的交換換價(jià)值實(shí)現(xiàn)現(xiàn)其到期債債權(quán)。從而而

9、使擔(dān)保物物權(quán)相對保保證在債權(quán)權(quán)人實(shí)現(xiàn)債債權(quán)上具有有一定的優(yōu)優(yōu)勢，即債債權(quán)人在實(shí)實(shí)現(xiàn)債權(quán)的的安全性上上的優(yōu)勢。 3、二者的的聯(lián)系因此保證和和擔(dān)保物權(quán)權(quán)，都是一一種擔(dān)保方方式，都是是為了維護(hù)護(hù)債權(quán)人的的合法利益益，保障債債權(quán)得以實(shí)實(shí)現(xiàn)的一種種有效方式式。 擔(dān)保物權(quán)相相對于保證證在同一債債權(quán)中既有有保證又有有擔(dān)保物權(quán)權(quán)時(shí)也有一一定優(yōu)勢。即擔(dān)保物物權(quán)在實(shí)現(xiàn)現(xiàn)債權(quán)上優(yōu)優(yōu)先于保證證。我國擔(dān)擔(dān)保法第二二十八條規(guī)規(guī)定：“同同一債權(quán)既既有保證又又有物的擔(dān)擔(dān)保的，保保證人對物物的擔(dān)保的的以外的債債權(quán)承擔(dān)保保證責(zé)任，債債權(quán)人放棄棄物的擔(dān)保保的，保證證人在債權(quán)權(quán)人放棄權(quán)權(quán)利的范圍圍內(nèi)免除保保證責(zé)任?！币榔湟?guī)規(guī)定，當(dāng)一

10、一項(xiàng)債權(quán)同同時(shí)而既有有保證又有有擔(dān)保物權(quán)權(quán)時(shí)，債權(quán)權(quán)人優(yōu)先行行使擔(dān)保物物權(quán)來實(shí)現(xiàn)現(xiàn)自己的債債權(quán)，不足足部分的債債權(quán)才由保保證人承擔(dān)擔(dān)保證責(zé)任任。相反債債權(quán)人放棄棄行使擔(dān)保保物權(quán)的，保保證人不再再承擔(dān)債權(quán)權(quán)人放棄擔(dān)擔(dān)保物權(quán)范范圍內(nèi)的保保證責(zé)任，即即對保證人人免除其放放棄權(quán)利部部分的保證證責(zé)任，其其余部分才才由保證人人承擔(dān)保證證責(zé)任，只只有當(dāng)擔(dān)保保物權(quán)被確確認(rèn)無效或或撤銷時(shí)或或擔(dān)保物權(quán)權(quán)因不可抗抗力的原因因無法實(shí)現(xiàn)現(xiàn)時(shí)，保證證人才不免免責(zé)。由此此可以說明明擔(dān)保物權(quán)權(quán)在擔(dān)保方方式上地位位優(yōu)先于保保證。在清清償順序上上，擔(dān)保物物權(quán)優(yōu)先行行使后才能能行使保證證。因此擔(dān)擔(dān)保物權(quán)同同保證來講講具有優(yōu)先先權(quán)和

11、免責(zé)責(zé)權(quán)（當(dāng)放放棄擔(dān)保物物權(quán)時(shí)可以以免除保證證的責(zé)任）。 保證和擔(dān)保保物權(quán)雖然然在擔(dān)保方方式上所處處地位及運(yùn)運(yùn)用方式上上有所不同同，但同作作為擔(dān)保的的保證和擔(dān)擔(dān)保物權(quán)在在社會(huì)經(jīng)濟(jì)濟(jì)生活中，在在促進(jìn)市場場經(jīng)濟(jì)發(fā)展展，在打造造誠信社會(huì)會(huì)過程中，都都發(fā)揮著各各自的作用用。五、質(zhì)押1、質(zhì)押的的概念質(zhì)押也稱質(zhì)質(zhì)權(quán)，就是是債務(wù)人或或第三人將將其動(dòng)產(chǎn)移移交債權(quán)人人占有，將將該動(dòng)產(chǎn)作作為債權(quán)的的擔(dān)保，當(dāng)當(dāng)債務(wù)人不不履行債務(wù)務(wù)時(shí)，債權(quán)權(quán)人有權(quán)依依法就該動(dòng)動(dòng)產(chǎn)賣得價(jià)價(jià)金優(yōu)先受受償。2、質(zhì)押的的分類按質(zhì)物不同同，質(zhì)押可可分為動(dòng)產(chǎn)產(chǎn)質(zhì)押、不不動(dòng)產(chǎn)質(zhì)押押和 HYPERLINK /view/323172.htm 權(quán)利質(zhì)質(zhì)

12、押，我國國 HYPERLINK /view/257718.htm 擔(dān)保法只規(guī)規(guī)定了動(dòng)產(chǎn)產(chǎn)質(zhì)押和權(quán)權(quán)利質(zhì)押。質(zhì)權(quán)分為動(dòng)動(dòng)產(chǎn)質(zhì)權(quán)和和權(quán)利質(zhì)權(quán)權(quán)兩種。動(dòng)動(dòng)產(chǎn)質(zhì)權(quán)是是指可移動(dòng)動(dòng)并因此不不損害其效效用的物的的質(zhì)權(quán)；權(quán)權(quán)利質(zhì)權(quán)是是指以可轉(zhuǎn)轉(zhuǎn)讓的權(quán)利利為標(biāo)的物物的質(zhì)權(quán)。以依法可以以轉(zhuǎn)讓的股股票或商標(biāo)標(biāo)專用權(quán)、 HYPERLINK /view/47808.htm 專利權(quán)、 HYPERLINK /view/26789.htm 著作權(quán)中財(cái)財(cái)產(chǎn)權(quán)出質(zhì)質(zhì)的，出質(zhì)質(zhì)人與質(zhì)人人應(yīng)當(dāng)在簽簽訂書面合合同后向 HYPERLINK /view/1682691.htm 證證券登記機(jī)機(jī)構(gòu)或向其其管理部門門辦理出質(zhì)質(zhì)登記，質(zhì)質(zhì)押合同自

13、自登記之日日起生效。 六、股權(quán)質(zhì)押押股權(quán)質(zhì)押（PPledgge off Stoock RRightts）又稱稱股權(quán)質(zhì)權(quán)權(quán)，是指出出質(zhì)人以其其所擁有的的股權(quán)作為為質(zhì)押標(biāo)的的物而設(shè)立立的質(zhì)押。按照目前前世界上大大多數(shù)國家家有關(guān)擔(dān)保保的法律制制度的規(guī)定定，質(zhì)押以以其標(biāo)的物物為標(biāo)準(zhǔn)，可可分為動(dòng)產(chǎn)產(chǎn)質(zhì)押和權(quán)權(quán)利質(zhì)押。股權(quán)質(zhì)押押就屬于權(quán)權(quán)利質(zhì)押的的一種。因因設(shè)立股權(quán)權(quán)質(zhì)押而使使債權(quán)人取取得對質(zhì)押押股權(quán)的擔(dān)擔(dān)保物權(quán)，為為股權(quán)質(zhì)押押。（一）、 對股權(quán)質(zhì)質(zhì)押標(biāo)的物物的限制我國擔(dān)保保法第775條第11項(xiàng)規(guī)定，“依法可以轉(zhuǎn)讓的股份股票”方可以設(shè)立質(zhì)押?？梢?，可轉(zhuǎn)讓性是對股權(quán)可否作為質(zhì)押標(biāo)的物的唯一限制。 首先，對對

14、有限責(zé)任任公司的股股權(quán)出質(zhì)，遵遵照擔(dān)保保法第778條第33款，應(yīng)“適用公司司法股份轉(zhuǎn)轉(zhuǎn)讓的有關(guān)關(guān)規(guī)定”。我國公司法(20005年修訂訂)第722條對有限限責(zé)任公司司股東轉(zhuǎn)讓讓出資作了了明確規(guī)定定。參考該該條精神，可可以認(rèn)為： (1)股東東向作為債債權(quán)人的同同一公司中中的其他股股東以股權(quán)權(quán)設(shè)質(zhì)，不不受限制； (2)股東東向同一公公司股東以以外的債權(quán)權(quán)人以股權(quán)權(quán)設(shè)質(zhì)，必必須經(jīng)其他他股東過半半數(shù)同意，而而且該同意意必須以書書面形式即即股東會(huì)議議決議的形形式作成； (3)在第第(2)情情形中，如如果過半數(shù)數(shù)的股東不不同意，又又不購買該該出質(zhì)的股股權(quán)，則視視為同意出出質(zhì)。該種種情形，也也必須作成成股東會(huì)

15、決決議，并且且應(yīng)隕東會(huì)會(huì)議中明確確限定其他他股東行使使購買權(quán)的的期限，期期限屆滿，明明示不購買買或保持緘緘默的，則則視為同意意出質(zhì)。 其次，對股股份有限公公司，參考考公司法法第1447條之精精神，可以以認(rèn)為： (1)發(fā)起起人持有的的本公司股股份，自公公司成立之之日起三年年內(nèi)不得設(shè)設(shè)立質(zhì)權(quán)； (2)公司司董事、監(jiān)監(jiān)事、經(jīng)理理持有的本本公司股份份，在其任任職內(nèi)不得得設(shè)立質(zhì)權(quán)權(quán)。 外商投資企企業(yè)股權(quán)質(zhì)質(zhì)押，僅指指外商投資資有限公司司和外商投投資股份有有限公司的的投資者以以其擁有的的股權(quán)為標(biāo)標(biāo)的物而設(shè)設(shè)立的質(zhì)押押。遵照外商投資資企業(yè)投資資者股權(quán)變變更的若干干規(guī)定： (1)外商商投資企業(yè)業(yè)的投資者者以其

16、擁有有的股權(quán)設(shè)設(shè)立質(zhì)押，必必須經(jīng)其他他各方投資資者同意。若有一個(gè)個(gè)股東不同同意，便不不能出質(zhì)。不同意的的股東即使使不購買，也也不能視為為同意出質(zhì)質(zhì)。 (2)投資資者用于出出質(zhì)的股份份必須是已已經(jīng)實(shí)際繳繳付出資的的。 因?yàn)闉槲覈馍躺掏顿Y企業(yè)業(yè)法規(guī)定外外商投資企企業(yè)實(shí)行授授權(quán)資本制制，允許外外商投資企企業(yè)的投資資者在企業(yè)業(yè)成立后按按照合同約約定或法律律規(guī)定或核核準(zhǔn)的期限限繳付出資資。所以在在外商投資資企業(yè)中，股股權(quán)的取得得并不以是是否已經(jīng)實(shí)實(shí)際繳付出出資為前提提。 (3)除非非外方投資資者以其全全部股權(quán)設(shè)設(shè)立質(zhì)押，外外方投資者者以股權(quán)出出質(zhì)的結(jié)果果不能導(dǎo)致致外方投資資者的比例例低于企業(yè)業(yè)注冊資本

17、本的 255%。 另外，公公司能否接接受本公司司的股東以以其擁有的的本公司的的股權(quán)出質(zhì)質(zhì)，我國公司法第1433條規(guī)定，“公司不得接受本公司的股票作為質(zhì)押權(quán)的標(biāo)的”。關(guān)于外商投資企業(yè)股權(quán)變更的若干規(guī)定第6條規(guī)定，“投資者不得將其股權(quán)質(zhì)押給本企業(yè)”?？梢?，我國法律絕對禁止股東或投資者將其擁有的股權(quán)質(zhì)押給本公司。（二）、股股權(quán)質(zhì)押擔(dān)擔(dān)保功能股權(quán)質(zhì)權(quán)作作為一種擔(dān)擔(dān)保物權(quán)是是為擔(dān)保債債權(quán)的實(shí)現(xiàn)現(xiàn)而設(shè)立的的，股權(quán)質(zhì)質(zhì)押擔(dān)保力力的大小直直接關(guān)系到到債權(quán)的安安全，與質(zhì)質(zhì)權(quán)人的切切身利益相相關(guān)。因而而，對股權(quán)權(quán)質(zhì)權(quán)擔(dān)保保功能的分分析，于質(zhì)質(zhì)權(quán)人來說說，顯得至至為重要。1、對出質(zhì)質(zhì)權(quán)價(jià)值的的分析股權(quán)質(zhì)權(quán)的的擔(dān)保功

18、能能源于股權(quán)權(quán)的價(jià)值，股股權(quán)的價(jià)值值是股權(quán)質(zhì)質(zhì)權(quán)擔(dān)保功功能的基礎(chǔ)礎(chǔ)，股權(quán)擔(dān)擔(dān)保功能的的大小最終終決定了于于股權(quán)價(jià)值值的大小。股權(quán)價(jià)值值的內(nèi)涵包包括兩項(xiàng)：一是紅利利，二是分分配的公司司剩余財(cái)產(chǎn)產(chǎn)。因此，出出質(zhì)股權(quán)價(jià)價(jià)值的大小小取決于： (1)可獲獲得紅利的的多寡。這這又由公司司的盈利能能力、公司司的發(fā)展前前景等決定定。以股票票出質(zhì)的，股股票的種類類，如是優(yōu)優(yōu)先股還是是普通股，也也是主要的的影響因素素之一； (2)可分分得的公司司剩余財(cái)產(chǎn)產(chǎn)的多寡。這又由公公司的資產(chǎn)產(chǎn)及負(fù)債狀狀況決定；以股票出出質(zhì)的，股股票的種類類是關(guān)鍵的的影響因素素。在此，有有一個(gè)很重重要的問題題需要澄清清，即股東東以其擁有有的

19、股權(quán)出出質(zhì)，決不不是指股東東以其出資資于公司的的財(cái)產(chǎn)為質(zhì)質(zhì)。 如前所述，股股東向公司司的出資行行為，使股股東獲得股股權(quán)，而使使公司獲得得出資財(cái)產(chǎn)產(chǎn)的所有權(quán)權(quán)，股東無無權(quán)直接支支配已出資資的財(cái)產(chǎn)，股股權(quán)也不是是已經(jīng)出資資財(cái)產(chǎn)的代代表權(quán)。 (3)出質(zhì)質(zhì)股權(quán)的比比例。股權(quán)權(quán)比例即股股東的出資資比例或股股份份額。股權(quán)比例例越高，則則股東可獲獲得的紅利利和可分得得的公司的的剩余財(cái)產(chǎn)產(chǎn)也越多，反反之亦然，因因而，出質(zhì)質(zhì)權(quán)的大小小與出質(zhì)權(quán)權(quán)的比例成成正比。2、 出質(zhì)質(zhì)股權(quán)交換換價(jià)值的分分析股權(quán)的交換換價(jià)值是股股權(quán)價(jià)值的的表現(xiàn)形式式，是股權(quán)權(quán)在讓渡時(shí)時(shí)的貨幣反反映，即股股權(quán)的價(jià)格格。出質(zhì)股股權(quán)的交換換價(jià)值是衡

20、衡量股權(quán)質(zhì)質(zhì)權(quán)擔(dān)保功功能的直接接依據(jù)，也也是債權(quán)的的價(jià)格。出出質(zhì)股權(quán)的的交換價(jià)值值是以其價(jià)價(jià)值為基礎(chǔ)礎(chǔ)，但也受受其他因素素的影響： (1)市場場的供求。特別是對對以股票出出質(zhì)的股權(quán)權(quán)質(zhì)權(quán)，股股票市場的的供求狀況況極大地影影響著股票票的價(jià)格。 (2)市場場利率。市市場利率的的高低往往往與股票的的價(jià)格成反反比。 (3股權(quán)質(zhì)質(zhì)權(quán)的期限限，即股權(quán)權(quán)合同的期期限。股權(quán)權(quán)的交換價(jià)價(jià)值非一個(gè)個(gè)恒值，是是隨著時(shí)間間的推移而而變化的。因而，股股權(quán)質(zhì)權(quán)的的期限對出出質(zhì)股權(quán)的的交換價(jià)值值也有至關(guān)關(guān)重要的影影響。 據(jù)以上分析析，可知股股權(quán)質(zhì)權(quán)與與其他種質(zhì)質(zhì)權(quán)相比，其其擔(dān)保功能能有如下特特點(diǎn)： (1)質(zhì)物物價(jià)值的不不穩(wěn)

21、定性。股權(quán)的價(jià)價(jià)值極易受受公司狀況況和市場變變化的影響響，特別在在以股票出出質(zhì)的情形形下，股票票的價(jià)值經(jīng)經(jīng)常地處在在變化之中中。因而使使得股權(quán)質(zhì)質(zhì)權(quán)的擔(dān)保保功能較難難把握，對對質(zhì)權(quán)人而而言，風(fēng)險(xiǎn)險(xiǎn)比較大。 (2)質(zhì)物物價(jià)值是一一個(gè)預(yù)期值值。因股權(quán)權(quán)價(jià)值的不不穩(wěn)定性，從從而在設(shè)立立股權(quán)質(zhì)權(quán)權(quán)時(shí)，當(dāng)事事人協(xié)商確確定出資額額或股份額額的多少，即即確定以多多大的出資資額或股份份額為出質(zhì)質(zhì)標(biāo)的物才才可對債權(quán)權(quán)人以充足足的擔(dān)保時(shí)時(shí)，事實(shí)上上是以當(dāng)事事人或第三三人（如資資產(chǎn)評估機(jī)機(jī)構(gòu)）的預(yù)預(yù)期價(jià)值為為基礎(chǔ)。而而該預(yù)期值值常會(huì)與實(shí)實(shí)際狀況相相背離，使使得質(zhì)權(quán)人人承擔(dān)著其其債權(quán)得不不到充足擔(dān)擔(dān)保的風(fēng)險(xiǎn)險(xiǎn)。 (3

22、)出質(zhì)質(zhì)股權(quán)的種種類不同，其其擔(dān)保功能能也有差異異。以股票票出質(zhì)的，因因股票是有有價(jià)證券，其其流通性、變現(xiàn)性強(qiáng)強(qiáng)，因而其其擔(dān)保功能能較強(qiáng)。以以出資出質(zhì)質(zhì)的，其股股權(quán)的流通通性、變現(xiàn)現(xiàn)性較差，因因而其擔(dān)保保功能相對對較弱。（三）、股股權(quán)質(zhì)押的的設(shè)立股權(quán)質(zhì)押的的設(shè)立以當(dāng)當(dāng)事人合意意并簽訂質(zhì)質(zhì)押合同而而設(shè)立。1、 股權(quán)權(quán)質(zhì)押合同同是要式合合同我國擔(dān)保保法第664條規(guī)定定，“出質(zhì)人與與質(zhì)權(quán)人應(yīng)應(yīng)當(dāng)以書面面形式訂立立質(zhì)押合同同。”第78條條第1款規(guī)規(guī)定，“以依法可可以轉(zhuǎn)讓的的股票出質(zhì)質(zhì)的，出質(zhì)質(zhì)人與質(zhì)權(quán)權(quán)人應(yīng)當(dāng)訂訂立書面合合同?！笨梢姡谠谖覈?，股股權(quán)質(zhì)押只只能以書面面合同的形形式方可設(shè)設(shè)立。2、股權(quán)質(zhì)

23、質(zhì)押合同是是要物合同同即質(zhì)權(quán)的成成立，不僅僅需要當(dāng)事事人訂立契契約，而且且以交付標(biāo)標(biāo)的物為必必備條件。如日本商法第第207條條規(guī)定，“以股權(quán)為為質(zhì)權(quán)標(biāo)的的的，須交交付股票”。我國擔(dān)保法未規(guī)定以以股票交付付質(zhì)權(quán)人占占有為必備備要件，主主要是因?yàn)闉槟壳肮善逼币褵o紙化化，股票的的儲(chǔ)存及轉(zhuǎn)轉(zhuǎn)讓都通過過電腦控制制運(yùn)行。因因而擔(dān)保保法采股股票質(zhì)押的的登記為股股票質(zhì)押成成立的必備備要件以代代替股票的的轉(zhuǎn)移占有有。3、 股權(quán)權(quán)質(zhì)權(quán)成立立的公示我國擔(dān)保保法對股股權(quán)成立的的公示，采采用有效要要件主義，即即以公示作作為質(zhì)押合合同生效的的必備要件件，并以此此對抗第三三人。對公公示的形式式，無論是是以股份出出質(zhì)還是以以

24、出資額出出質(zhì)，均采采取登記的的方式，只只是登記的的機(jī)關(guān)不同同。如擔(dān)擔(dān)保法第第78條規(guī)規(guī)定，以股股票出質(zhì)的的，應(yīng)向證證券登記機(jī)機(jī)構(gòu)辦理出出質(zhì)登記，質(zhì)質(zhì)押合同自自登記之日日起生效。以有限責(zé)責(zé)任公司股股份出質(zhì)的的，質(zhì)押合合同自股份份出質(zhì)記載載于股東名名冊之日起起生效。關(guān)關(guān)于登記內(nèi)內(nèi)容，參照照公司法的的有關(guān)規(guī)定定，無論是是向證券登登記機(jī)構(gòu)辦辦理登記，還還是在公司司股東名冊冊上進(jìn)行記記載，至少少必須具備備：質(zhì)權(quán)人人的姓名或或名稱、住住所、出質(zhì)質(zhì)的出資額額或股份數(shù)數(shù)（股票數(shù)數(shù)或股票的的編號）以以及出質(zhì)期期限等。此此外，還應(yīng)應(yīng)當(dāng)附具質(zhì)質(zhì)押合同。4、 對外外商投資企企業(yè)投資者者對外商投資資企業(yè)投資資者設(shè)立股股

25、權(quán)質(zhì)押，按按照關(guān)于于外商投資資企業(yè)投資資者股權(quán)變變更的若干干規(guī)定，質(zhì)質(zhì)押合同除除滿足擔(dān)擔(dān)保法的的有關(guān)規(guī)定定外，尚須須經(jīng)審批機(jī)機(jī)關(guān)批準(zhǔn)，并并向原登記記機(jī)關(guān)辦理理備案。未未按規(guī)定辦辦理審批和和備案的，質(zhì)質(zhì)押合同不不能成立?？梢姡砸酝馍掏顿Y資企業(yè)投資資者的股權(quán)權(quán)設(shè)立的質(zhì)質(zhì)權(quán)，因其其標(biāo)的物的的特殊性，其其設(shè)立不僅僅需當(dāng)事人人合意，尚尚得受行政政機(jī)關(guān)的監(jiān)監(jiān)管。審批批機(jī)關(guān)的批批準(zhǔn)及在登登記機(jī)關(guān)的的備案，是是該種質(zhì)押押合同的生生效要件和和對抗要件件。（四）、股股權(quán)質(zhì)押的的效力股權(quán)質(zhì)押的的效力，是是股權(quán)質(zhì)押押制度的核核心內(nèi)容。股權(quán)質(zhì)權(quán)權(quán)的效力是是指質(zhì)權(quán)人人就質(zhì)押股股權(quán)在擔(dān)保保債范圍內(nèi)內(nèi)優(yōu)先受償償?shù)男Я凹百|(zhì)

26、權(quán)對質(zhì)質(zhì)押股權(quán)上上存在的其其他權(quán)利的的限制和影影響力。1、 股權(quán)權(quán)質(zhì)押對所所擔(dān)保債權(quán)權(quán)范圍的效效力因權(quán)利質(zhì)押押，法律未未作特別規(guī)規(guī)定的，準(zhǔn)準(zhǔn)用動(dòng)產(chǎn)質(zhì)質(zhì)權(quán)的有關(guān)關(guān)規(guī)定，所所以與動(dòng)產(chǎn)產(chǎn)質(zhì)權(quán)相同同，股權(quán)質(zhì)質(zhì)權(quán)所擔(dān)保保的債權(quán)范范圍，一般般由當(dāng)事人人在質(zhì)押合合同中約定定。我國擔(dān)保法第67條條規(guī)定，“質(zhì)押擔(dān)保保的范圍包包括主債權(quán)權(quán)及利息、違約金、損害賠償償金、質(zhì)物物保管費(fèi)用用和實(shí)現(xiàn)質(zhì)質(zhì)權(quán)的費(fèi)用用”。 法律對質(zhì)押押擔(dān)保范圍圍的規(guī)定，有有兩方面的的作用：一一是為當(dāng)事事人約定擔(dān)擔(dān)保范圍提提供參考，或或者說提供供范本；二二是在當(dāng)事事人對質(zhì)押押擔(dān)保范圍圍未作約定定或約定不不明時(shí)，援援以適用。但法律對對質(zhì)押擔(dān)保保范圍

27、的規(guī)規(guī)定，屬于于任意性規(guī)規(guī)范，當(dāng)事事人在約定定時(shí)，可予予以增刪。當(dāng)事人在在合同中對對擔(dān)保范圍圍所作的約約定與法律律規(guī)定不一一致時(shí)，應(yīng)應(yīng)從其約定定。2、 股權(quán)權(quán)質(zhì)權(quán)對質(zhì)質(zhì)物的效力力股權(quán)質(zhì)權(quán)對對質(zhì)物的效效力范圍，一一般應(yīng)包括括： (1)質(zhì)物物。即出質(zhì)質(zhì)股權(quán)。質(zhì)質(zhì)物是質(zhì)權(quán)權(quán)的行使對對象，當(dāng)然然屬于質(zhì)權(quán)權(quán)的效力范范圍。 (2)孳息息。即出質(zhì)質(zhì)股權(quán)所生生之利益。主要指股股息、紅利利、公司的的盈余公配配等。我國國擔(dān)保法法第688條規(guī)定，“質(zhì)權(quán)人有權(quán)收取質(zhì)物所生的孳息?！钡摋l之規(guī)定，仍是一種任意性規(guī)范，“質(zhì)押合同另有約定的，按照約定”。3、 股權(quán)權(quán)質(zhì)權(quán)對質(zhì)質(zhì)權(quán)人的效效力股權(quán)質(zhì)權(quán)對對質(zhì)權(quán)人的的效力，是是指股

28、權(quán)質(zhì)質(zhì)押合同對對質(zhì)權(quán)人所所生之權(quán)利利和義務(wù)。首先，股股權(quán)質(zhì)權(quán)人人所享有的的權(quán)利，一一般應(yīng)包括括： (1)優(yōu)先先受償權(quán)。質(zhì)權(quán)人可可就出質(zhì)股股權(quán)的價(jià)值值優(yōu)先受償償。這是質(zhì)質(zhì)權(quán)人最重重要的權(quán)利利。這種優(yōu)優(yōu)先受償權(quán)權(quán)主要體現(xiàn)現(xiàn)在：第一，質(zhì)權(quán)權(quán)人就出質(zhì)質(zhì)股權(quán)之價(jià)價(jià)值優(yōu)先于于出質(zhì)人的的其他債權(quán)權(quán)人受清償償。第二，質(zhì)權(quán)權(quán)人就出質(zhì)質(zhì)股權(quán)優(yōu)先先于后位的的質(zhì)權(quán)人優(yōu)優(yōu)先受清償償。從理論論上講，質(zhì)質(zhì)權(quán)以交付付占有為設(shè)設(shè)立要件，這這就排除了了出質(zhì)人再再就質(zhì)物設(shè)設(shè)立質(zhì)權(quán)的的可能性，但但依外國的的立法例，質(zhì)質(zhì)物的移轉(zhuǎn)轉(zhuǎn)占有，不不以現(xiàn)實(shí)交交付為限，而而允許簡易易交付、指指示交付，這這些變相占占有做法，使使得在同一一質(zhì)物上設(shè)設(shè)

29、定兩個(gè)以以上質(zhì)權(quán)成成為可能。 我國擔(dān)保保法對能能否在同一一質(zhì)物上設(shè)設(shè)定兩個(gè)或或兩個(gè)以上上質(zhì)權(quán)，未未作明確規(guī)規(guī)定。但我我國擔(dān)保保法以轉(zhuǎn)轉(zhuǎn)移占有為為動(dòng)產(chǎn)質(zhì)權(quán)權(quán)之生效要要件和對抗抗要件，故故可以認(rèn)為為，在動(dòng)產(chǎn)產(chǎn)上設(shè)定兩兩個(gè)或兩個(gè)個(gè)以上質(zhì)權(quán)權(quán)是不允許許的。但對對股權(quán)質(zhì)押押，我國擔(dān)保法并未要求求必須轉(zhuǎn)移移占有，而而是以進(jìn)行行登記為生生效要件和和對抗要件件，所以在在股權(quán)上設(shè)設(shè)立兩個(gè)或或兩個(gè)以上上質(zhì)權(quán)是可可行的，而而且，只要要后位質(zhì)權(quán)權(quán)的當(dāng)事人人同意也應(yīng)應(yīng)允許，以以尊重當(dāng)事事人締約上上的意思自自治，充分分發(fā)揮股權(quán)權(quán)的擔(dān)保功功能。第三，質(zhì)權(quán)權(quán)人就出質(zhì)質(zhì)股權(quán)所生生之孳息，有有優(yōu)先受償償權(quán)。根據(jù)據(jù)我國擔(dān)擔(dān)保法第第

30、68條第第2款之規(guī)規(guī)定，質(zhì)物物之孳息，應(yīng)應(yīng)先充抵收收取孳息的的費(fèi)用，而而后才能用用于清償質(zhì)質(zhì)權(quán)人之債債權(quán)。 (2)物上上代位權(quán)。因出質(zhì)股股權(quán)滅失或或其他原因因而得有賠賠償金或代代替物時(shí)，質(zhì)質(zhì)權(quán)及于該該賠償金或或代替物。我國擔(dān)擔(dān)保法第第73條規(guī)規(guī)定，質(zhì)物物滅失所得得的賠償金金，應(yīng)當(dāng)作作為出質(zhì)財(cái)財(cái)產(chǎn)。 (3)質(zhì)權(quán)權(quán)保全權(quán)。質(zhì)權(quán)保全全權(quán)，又被被稱為預(yù)行行拍賣質(zhì)物物權(quán)。是指指因質(zhì)物有有敗壞之虞虞，或其價(jià)價(jià)值有明顯顯減少的可可能，足以以害及質(zhì)權(quán)權(quán)人的權(quán)利利時(shí)，質(zhì)權(quán)權(quán)人得預(yù)行行處分質(zhì)物物，以所得得價(jià)金提前前清償所擔(dān)擔(dān)保的債權(quán)權(quán)或代充質(zhì)質(zhì)物。對股股權(quán)質(zhì)權(quán)，因因股權(quán)價(jià)值值的不穩(wěn)定定性，使股股權(quán)價(jià)值易易受市場行

31、行情和公司司經(jīng)營狀況況的影響而而發(fā)生較大大變化，尤尤其對股票票，此傾向向更甚。所所以股權(quán)質(zhì)質(zhì)權(quán)人所享享有的質(zhì)權(quán)權(quán)保全權(quán)，對對確保其債債權(quán)的安全全極為重要要。4、 股權(quán)權(quán)質(zhì)權(quán)對出出質(zhì)人之效效力出質(zhì)人以其其擁有的股股權(quán)出質(zhì)后后，該股權(quán)權(quán)作為債權(quán)權(quán)之擔(dān)保物物，在其上上設(shè)有擔(dān)保保物權(quán)，出出質(zhì)人的某某些權(quán)利因因此受到限限制，但出出質(zhì)人仍然然是股權(quán)的的擁有者，其其股東地位位并未發(fā)生生變化，故故而出質(zhì)人人就出質(zhì)股股權(quán)仍享以以下權(quán)利： (1)出質(zhì)質(zhì)股權(quán)的表表決權(quán)。對對出質(zhì)股權(quán)權(quán)的表決權(quán)權(quán)，究竟由由誰行使，國國外有不同同的立法例例：一種以以法國為代代表，認(rèn)為為出質(zhì)股權(quán)權(quán)的表決權(quán)權(quán)應(yīng)由出質(zhì)質(zhì)人行使。一種以德德國為

32、代表表，認(rèn)為抵抵押權(quán)人不不得妨害股股東表決權(quán)權(quán)之行使，但但應(yīng)將作為為抵押權(quán)標(biāo)標(biāo)的的股份份交付于有有信用的第第三人，如如銀行或股股東的代理理人，經(jīng)該該股東之同同意代為行行使，違者者負(fù)損害賠賠償責(zé)任。 我個(gè)人認(rèn)為為，股權(quán)的的表決權(quán)是是股東特有有的權(quán)利，非非持有股東東之委托，他他人不得代代為行使。即使在股股權(quán)質(zhì)押期期間，也不不能例外。我國擔(dān)擔(dān)保法和和公司法法對此均均未作出規(guī)規(guī)定。但依依照我國擔(dān)保法，股權(quán)質(zhì)質(zhì)押并不以以轉(zhuǎn)移占有有為必須，而而是以質(zhì)押押登記為生生效要件和和對抗要件件。質(zhì)押登登記只是將將股權(quán)出質(zhì)質(zhì)的事實(shí)加加以記載，其其目的是限限制出質(zhì)股股權(quán)的轉(zhuǎn)讓讓和以此登登記對抗第第三人，而而不是對股股東

33、名冊加加以變更。在股東名名冊上，股股東仍是出出質(zhì)人。據(jù)據(jù)此，可以以推斷，出出質(zhì)股權(quán)的的表決權(quán)，應(yīng)應(yīng)由出質(zhì)人人直接行使使。 (2)新股股優(yōu)先認(rèn)購購權(quán)。在股股權(quán)的諸多多權(quán)能中，包包含新股優(yōu)優(yōu)先認(rèn)購權(quán)權(quán)，該權(quán)能能屬于股權(quán)權(quán)中的財(cái)產(chǎn)產(chǎn)性權(quán)利，是是股東基于于其地位而而享有的一一個(gè)優(yōu)先權(quán)權(quán)，非股東東不能享有有。所以在在股權(quán)質(zhì)押押期間，該該權(quán)能仍屬屬于出質(zhì)人人享有。 (3)余額額返還請求求權(quán)。股權(quán)權(quán)質(zhì)權(quán)實(shí)現(xiàn)現(xiàn)后，處分分出質(zhì)權(quán)的的價(jià)值在清清償債權(quán)后后尚有剩余余的，出質(zhì)質(zhì)人對質(zhì)權(quán)權(quán)人有請求求返還權(quán)。出質(zhì)人的的義務(wù)，在在股權(quán)質(zhì)押押期間，主主要為非取取得質(zhì)權(quán)人人的同意，不不得轉(zhuǎn)讓出出質(zhì)股權(quán)。（五）、股股權(quán)質(zhì)權(quán)的的實(shí)

34、現(xiàn)股權(quán)質(zhì)權(quán)的的實(shí)現(xiàn)是指指股權(quán)質(zhì)權(quán)權(quán)人于其債債權(quán)已屆清清償期而受受清償時(shí)，處處分出質(zhì)權(quán)權(quán)而使其債債權(quán)優(yōu)先得得到清償。股權(quán)質(zhì)權(quán)權(quán)的實(shí)現(xiàn)是是質(zhì)權(quán)人所所享有的優(yōu)優(yōu)先受償權(quán)權(quán)的落實(shí)，是是設(shè)立股權(quán)權(quán)質(zhì)權(quán)的最最終歸結(jié)。1 、實(shí)現(xiàn)現(xiàn)條件股權(quán)質(zhì)權(quán)的的實(shí)現(xiàn)，與與動(dòng)產(chǎn)質(zhì)權(quán)權(quán)相同，一一般需具備備如下兩個(gè)個(gè)要件：其一，須質(zhì)質(zhì)權(quán)有效存存在。其二，須債債權(quán)清償期期滿而未受受清償。所所謂未受清清償，不僅僅指債權(quán)全全部未受清清償，也包包括債權(quán)未未全部受清清償。2、 實(shí)現(xiàn)現(xiàn)含義股權(quán)質(zhì)權(quán)的的實(shí)現(xiàn)，須須與出質(zhì)股股權(quán)進(jìn)行全全部處分，這這包含兩層層含義：一是指對作作為出質(zhì)標(biāo)標(biāo)的物的全全部股權(quán)的的處分。即即使受擔(dān)保保清償尚有有部分甚至至少

35、部分屆屆期未受清清償，也須須將全部出出質(zhì)股權(quán)進(jìn)進(jìn)行處分，不不允許只處處分一部分分而擱置其其余部分，此此即為質(zhì)物物的不可分分性。二是指對出出質(zhì)標(biāo)的物物的股權(quán)的的全部權(quán)能能的一體處處分，而不不允許分割割或只處分分一部分權(quán)權(quán)能。這是是由股權(quán)的的不可分性性所決定。3、 禁止止流質(zhì)禁止在質(zhì)押押合同中訂訂立流質(zhì)條條款，或即即使在合同同中訂立了了流質(zhì)條款款也視為無無效，這已已是各國立立法的通例例。所謂流流質(zhì)條款是是指當(dāng)事人人在質(zhì)押合合同中約定定，債權(quán)已已屆清償期期而未清償償時(shí)，質(zhì)物物的所有權(quán)權(quán)歸質(zhì)權(quán)人人所有。我我國擔(dān)保保法第666條即是是對禁止流流質(zhì)的規(guī)定定。以權(quán)利利出質(zhì)的，法法律無特別別規(guī)定的，準(zhǔn)準(zhǔn)用關(guān)于

36、動(dòng)動(dòng)產(chǎn)質(zhì)押的的規(guī)定，因因而對股權(quán)權(quán)質(zhì)押，也也是禁止流流質(zhì)。即非非通過法律律規(guī)定的對對質(zhì)物的處處分方式，出出質(zhì)股權(quán)不不得自然歸歸質(zhì)權(quán)人所所有。4、 質(zhì)權(quán)權(quán)實(shí)現(xiàn)的方方式即對質(zhì)物處處分的方法法。依照我我國擔(dān)保保法第771條2款款之規(guī)定，質(zhì)質(zhì)權(quán)實(shí)現(xiàn)的的方式有三三種，即折折價(jià)、變賣賣、拍賣。但由于股股權(quán)質(zhì)權(quán)的的物的特殊殊性，因而而股權(quán)質(zhì)權(quán)權(quán)的實(shí)現(xiàn)方方式有其自自身的特點(diǎn)點(diǎn)。 (1)股權(quán)權(quán)質(zhì)權(quán)的實(shí)實(shí)現(xiàn)，其結(jié)結(jié)果是發(fā)生生股權(quán)的轉(zhuǎn)轉(zhuǎn)讓。所以以出質(zhì)股權(quán)權(quán)的處分必必須符合公公司法關(guān)于于股權(quán)轉(zhuǎn)讓讓的規(guī)定。對以出資資為質(zhì)權(quán)標(biāo)標(biāo)的物的，可可以折價(jià)歸歸質(zhì)權(quán)人所所有，也可可以變賣或或拍賣的方方式轉(zhuǎn)讓給給其他人。但對以股股份出

37、質(zhì)的的，必須在在依法設(shè)立立的證券交交易場所進(jìn)進(jìn)行轉(zhuǎn)讓；對記名股股票，應(yīng)以以背書交付付的方式進(jìn)進(jìn)行轉(zhuǎn)讓；對無記名名股票應(yīng)在在證券交易易場所以交交付的方式式進(jìn)行轉(zhuǎn)讓讓。因而不不宜采用折折價(jià)或拍賣賣的方式 (2)以以出資出質(zhì)質(zhì)的，在折折價(jià)、變賣賣、拍賣時(shí)時(shí)，應(yīng)通知知公司，由由公司通知知其他股東東，其他股股東可在同同等條件下下行使優(yōu)先先購買權(quán)。 首先，應(yīng)注注意股東的的優(yōu)先購買買權(quán)與質(zhì)權(quán)權(quán)人的優(yōu)先先受償權(quán)的的區(qū)別。股股東的優(yōu)先先購買權(quán)是是指有限責(zé)責(zé)任公司股股東的出資資在發(fā)生轉(zhuǎn)轉(zhuǎn)讓時(shí)，在在同等條件件下，公司司其他股東東有優(yōu)先于于非股東購購買該欲轉(zhuǎn)轉(zhuǎn)讓出資的的權(quán)利。而而質(zhì)權(quán)人的的優(yōu)先受償償權(quán)是指質(zhì)質(zhì)權(quán)人就質(zhì)

38、質(zhì)物的價(jià)值值有優(yōu)先受受償?shù)臋?quán)利利。但質(zhì)權(quán)權(quán)人對出質(zhì)質(zhì)的出資于于處分時(shí)無無優(yōu)先購買買權(quán)。 其次，股東東在出質(zhì)時(shí)時(shí)未行使購購買權(quán)，并并不剝奪股股東在質(zhì)權(quán)權(quán)實(shí)現(xiàn)時(shí)再再行使購買買權(quán)。因?yàn)闉楣蓹?quán)出質(zhì)質(zhì)，僅是在在股權(quán)上設(shè)設(shè)立擔(dān)保物物權(quán)，并不不必然導(dǎo)致致股權(quán)的轉(zhuǎn)轉(zhuǎn)讓。所以以，對以出出資為質(zhì)標(biāo)標(biāo)的的，股股權(quán)質(zhì)權(quán)于于實(shí)現(xiàn)時(shí)，其其他股東仍仍可行使優(yōu)優(yōu)先購買權(quán)權(quán)。 (3)因股股權(quán)質(zhì)權(quán)的的實(shí)現(xiàn)而使使股權(quán)發(fā)生生轉(zhuǎn)讓后，應(yīng)應(yīng)進(jìn)行股東東名冊的變變更登記，否否則該轉(zhuǎn)讓讓不發(fā)生對對抗公司的的效力。 (4)對以以外商投資資企業(yè)中方方投資者的的股權(quán)出質(zhì)質(zhì)的，其股股權(quán)質(zhì)權(quán)實(shí)實(shí)現(xiàn)時(shí)，必必須經(jīng)國有有資產(chǎn)評估估機(jī)構(gòu)進(jìn)行行價(jià)值評估估，并經(jīng)國

39、國有資產(chǎn)管管理部門確確認(rèn)。 (5)受出出質(zhì)權(quán)擔(dān)保保的債權(quán)期期滿前，公公司破產(chǎn)的的，質(zhì)權(quán)人人可對該出出質(zhì)股權(quán)分分得的公司司剩余財(cái)產(chǎn)產(chǎn)以折價(jià)、變賣、拍拍賣的方式式實(shí)現(xiàn)其質(zhì)質(zhì)權(quán)。中華人民民共和國公公司法第一百四十十二條發(fā)發(fā)起人持有有的本公司司股份，自自公司成立立之日起一一年內(nèi)不得得轉(zhuǎn)讓。公公司公開發(fā)發(fā)行股份前前已發(fā)行的的股份，自自公司股票票在證券交交易所上市市交易之日日起一年內(nèi)內(nèi)不得轉(zhuǎn)讓讓。公公司董事、監(jiān)事、高高級管理人人員應(yīng)當(dāng)向向公司申報(bào)報(bào)所持有的的本公司的的股份及其其變動(dòng)情況況，在任職職期間每年年轉(zhuǎn)讓的股股份不得超超過其所持持有本公司司股份總數(shù)數(shù)的百分之之二十五；所持本公公司股份自自公司股票票上市交易易之日起一一年內(nèi)不得得轉(zhuǎn)讓。上上述人員離離職后半年年內(nèi)，不得得轉(zhuǎn)讓其所所持有的本本公司股份份。公司章