巴塞爾協(xié)議影響商行經(jīng)營(yíng)

1、巴塞爾協(xié)議影響商行經(jīng)營(yíng)2010年9月12日，巴塞爾銀行監(jiān)管委員會(huì)（B C B S ）在瑞士 巴塞爾召開(kāi)央行行長(zhǎng)和監(jiān)管當(dāng)局負(fù)責(zé)人會(huì)議（GHOS）,就巴塞爾 協(xié)議新框架細(xì)節(jié)達(dá)成一致意見(jiàn)，并在1 1月的二十國(guó)集團(tuán)（G2 0） 首爾峰會(huì)上簽署了巴塞爾協(xié)議I II。作為2 0 0 8年金融危機(jī) 的產(chǎn)物，巴塞爾協(xié)議I I I是近幾十年來(lái)世界銀行業(yè)監(jiān)管領(lǐng)域發(fā) 生的最大變化。與前兩部巴塞爾協(xié)議相比，該部巴塞爾協(xié)議將風(fēng)險(xiǎn)敏 感性的資本要求和非風(fēng)險(xiǎn)敏感性的杠桿率要求相結(jié)合，將資本監(jiān)管與 流動(dòng)性監(jiān)管相結(jié)合，將微觀審慎與宏觀審慎相結(jié)合，通過(guò)更加嚴(yán)格的 資本監(jiān)管要求創(chuàng)造出更加穩(wěn)定的國(guó)際金融體系。1巴塞爾協(xié)議I I I的

2、新規(guī)定1. 1提升商業(yè)銀行最低資本要求，增強(qiáng)商業(yè)銀行資本質(zhì)量在保持一 級(jí)資本加二級(jí)資本的最低要求仍為8 %不變的前提下，新協(xié)議將由普 通股構(gòu)成的“核心” 一級(jí)資本占銀行風(fēng)險(xiǎn)資產(chǎn)的下限從現(xiàn)行的2 %提 升至4. 5%, 一級(jí)資本的最低占比由原來(lái)的4 %提升到6 %。除此 之外，跟前兩部巴塞爾協(xié)議僅僅注重商業(yè)銀行微觀層面是否滿足資本 充足的要求不同，為了防范系統(tǒng)性風(fēng)險(xiǎn)，從宏觀層面上提升整個(gè)銀行 業(yè)的抗風(fēng)險(xiǎn)水平，新協(xié)議還規(guī)定商業(yè)銀行建立資本留存緩沖和逆周期 緩沖，其中資本留存緩沖的最低標(biāo)準(zhǔn)為2 . 5 %,而“逆周期緩沖” 的資本要求設(shè)定為0 % 2 . 5 % ,這兩種緩沖都要以普通股的形式 補(bǔ)充

3、，前者是為了有效避免銀行在資本短缺時(shí)還肆意發(fā)放獎(jiǎng)金和高紅 利的行為，使得銀行有更多的資金用來(lái)在經(jīng)濟(jì)衰退時(shí)“吸收”損失， 后者僅在信用過(guò)度擴(kuò)張而對(duì)系統(tǒng)性風(fēng)險(xiǎn)產(chǎn)生影響時(shí)使用。1. 2提出新流動(dòng)性的計(jì)量指標(biāo)，增強(qiáng)商業(yè)銀行流動(dòng)性風(fēng)險(xiǎn)管理資本 充足并不一定代表著銀行就經(jīng)營(yíng)穩(wěn)健，2 0 0 8年金融危機(jī)中大量資 本充足的銀行也難免倒閉就恰恰證實(shí)了這個(gè)點(diǎn)。而在銀行經(jīng)營(yíng)過(guò)程中 無(wú)論帶來(lái)倒閉的風(fēng)險(xiǎn)是哪一種，最終都會(huì)以流動(dòng)性風(fēng)險(xiǎn)的形式表現(xiàn)出 來(lái)，由此可見(jiàn)流動(dòng)性風(fēng)險(xiǎn)管理的重要性。新協(xié)議在總結(jié)2 0 0 8年金 融危機(jī)的慘痛教訓(xùn)的基礎(chǔ)上，提出了兩個(gè)新的流動(dòng)性計(jì)量指標(biāo)，即短 期流動(dòng)性指標(biāo)流動(dòng)性覆蓋比率（LCR）和中長(zhǎng)期

4、的流動(dòng)性指標(biāo)凈穩(wěn) 定資金比率（NSFR）。新協(xié)議規(guī)定商業(yè)銀行的3 0天流動(dòng)性覆蓋 比率應(yīng)大于等于100%,目的是保證銀行有充足的流動(dòng)性資產(chǎn)以應(yīng) 對(duì)短期流動(dòng)性的沖擊，凈穩(wěn)定資金比率用于衡量銀行在未來(lái)1年內(nèi)用 穩(wěn)定資金支持表內(nèi)外資產(chǎn)業(yè)務(wù)發(fā)展的水平，新協(xié)議規(guī)定也必須大于等 于1 0 0%,以防止銀行的流動(dòng)性錯(cuò)配，鼓勵(lì)銀行使用穩(wěn)定的融資渠 道。3引入杠桿率指標(biāo)，防止銀行過(guò)度投機(jī)杠桿率是指銀行一級(jí)資本 占其表內(nèi)資產(chǎn)、表外風(fēng)險(xiǎn)敞口和衍生品總額的比率，新協(xié)議規(guī)定的杠 桿率的最低標(biāo)準(zhǔn)是3 %。杠桿率和資本充足率最大的區(qū)別在于各自計(jì) 算公式的分母不同，前者是以資產(chǎn)總額作為分母，而后者是以各項(xiàng)資 產(chǎn)與對(duì)應(yīng)的風(fēng)險(xiǎn)權(quán)

5、重的乘積之和為分母。換句話說(shuō)，在計(jì)算杠桿率時(shí)， 表外資產(chǎn)項(xiàng)目是以1 0 0 %的信用轉(zhuǎn)換系數(shù)轉(zhuǎn)換成表內(nèi)數(shù)額的，這能 有效的避免前兩部巴塞爾協(xié)議頒布后存有的監(jiān)管資本套利行為，防止 銀行過(guò)度投機(jī)不占用銀行資金但需要配置資本的表外業(yè)務(wù)。2巴塞爾協(xié)議I I I對(duì)我國(guó)銀行業(yè)的影響近年來(lái)，中國(guó)銀行業(yè)改革開(kāi)放取得了重大突破，監(jiān)管有效性持續(xù)提升, 整體抗風(fēng)險(xiǎn)水平明顯增強(qiáng)，我國(guó)銀行業(yè)經(jīng)受住了本輪國(guó)際金融危機(jī)的 嚴(yán)峻考驗(yàn)，并為支持國(guó)民經(jīng)濟(jì)在世界率先復(fù)蘇做出了積極貢獻(xiàn)。金融 危機(jī)后，即使中國(guó)銀行業(yè)的各項(xiàng)指標(biāo)優(yōu)于發(fā)達(dá)國(guó)家的銀行，也遠(yuǎn)高于 新協(xié)議的規(guī)定，短期來(lái)看新協(xié)議的頒布對(duì)我國(guó)商業(yè)銀行的影響并不大， 但這僅僅在我國(guó)經(jīng)

6、濟(jì)發(fā)展處于上行時(shí)期的情況，一旦經(jīng)濟(jì)周期步入下 行階段，銀行業(yè)的風(fēng)險(xiǎn)可能集中爆發(fā)，資本充足率的狀況也會(huì)迅速惡 化。所以我們應(yīng)該從更長(zhǎng)的時(shí)間維度來(lái)考慮新協(xié)議對(duì)我國(guó)商業(yè)銀行的 影響。1長(zhǎng)期來(lái)看，中國(guó)商業(yè)銀行存有著巨大的資本缺口新協(xié)議大幅度 提升了對(duì)銀行資本尤其是高質(zhì)量的一級(jí)資本的要求，將普通股權(quán)益作 為一級(jí)資本的最重要組成部分，雖然總的資本充足率仍然在數(shù)值上保持8 %不變，但是因?yàn)榱硗庠黾恿速Y本留存緩沖和逆周期緩沖，實(shí)際 總資本充足率已經(jīng)達(dá)到10. 5 %, 一級(jí)資本充足率為8 . 5 %,而 “核心” 一級(jí)資本充足率更高達(dá)7 % ,這將使未來(lái)幾年我國(guó)銀行面臨 巨大的融資壓力，至2 0 1 9年全面

7、實(shí)行新協(xié)議時(shí)，中國(guó)現(xiàn)存的1 7 家上市銀行的資本總?cè)笨谶_(dá)到9 . 6 9萬(wàn)億元，如果上市銀行都從資 本市場(chǎng)融資，則對(duì)我國(guó)股市將是一個(gè)重大的利空。2 . 2我國(guó)銀行業(yè)的未來(lái)盈利增長(zhǎng)將受到較大沖擊與發(fā)達(dá)國(guó)家的銀行 業(yè)相比，我國(guó)銀行業(yè)利潤(rùn)來(lái)源單一，長(zhǎng)期走規(guī)模取勝的發(fā)展道路，存 貸款利差收入占據(jù)銀行業(yè)總體利潤(rùn)來(lái)源的8 0%以上，這種盈利模式 使得我國(guó)銀行信貸規(guī)模對(duì)資本的依賴水準(zhǔn)遠(yuǎn)高于發(fā)達(dá)國(guó)家的銀行業(yè)， 此次新協(xié)議提升資本充足率要求后，必將使得我國(guó)銀行信貸規(guī)模的擴(kuò) 張受到更嚴(yán)格的資本約束，而我國(guó)銀行業(yè)現(xiàn)有的業(yè)務(wù)結(jié)構(gòu)又不能在短 期內(nèi)改變，加上商業(yè)銀行必須留出更多的資本撥備以避免潛在的損失, 而能用于發(fā)放貸

8、款的資金相對(duì)減少，所以我國(guó)銀行業(yè)的未來(lái)盈利增長(zhǎng) 將受到較大沖擊。2 . 3對(duì)我國(guó)商業(yè)銀行傳統(tǒng)信貸業(yè)務(wù)的定價(jià)技術(shù)提出更高要求早在0 4年中國(guó)銀監(jiān)會(huì)頒布的商業(yè)銀行資本充足率管理辦法中就提到， 在對(duì)商業(yè)銀行信用風(fēng)險(xiǎn)、市場(chǎng)風(fēng)險(xiǎn)計(jì)提資本的基礎(chǔ)上，按照巴塞爾 資本協(xié)議I I所確定的框架原則，引入經(jīng)濟(jì)資本管理體系。這個(gè)體 系的核心是經(jīng)濟(jì)資本分配制度，即根據(jù)商業(yè)銀行各個(gè)部門(mén)、各項(xiàng)業(yè)務(wù) 的風(fēng)險(xiǎn)大小分配經(jīng)濟(jì)資本，并據(jù)此對(duì)業(yè)務(wù)負(fù)責(zé)人實(shí)行績(jī)效考核，促動(dòng) 經(jīng)濟(jì)資本由績(jī)效較差的部門(mén)向績(jī)效較好的部門(mén)轉(zhuǎn)移，從而保證商業(yè)銀 行信貸資源的優(yōu)化配置。評(píng)價(jià)績(jī)效好壞的標(biāo)準(zhǔn)就是風(fēng)險(xiǎn)調(diào)整資本回報(bào) 率（RAROC）的高低，它等于商業(yè)銀行各項(xiàng)

9、業(yè)務(wù)收入去除資金成 本、預(yù)期損失、非預(yù)期損失的差與經(jīng)濟(jì)資本的比值。對(duì)于我國(guó)商業(yè)銀 行來(lái)說(shuō)，即使產(chǎn)品創(chuàng)新的進(jìn)程持續(xù)加快，但是在未來(lái)一段時(shí)間內(nèi)，信 貸業(yè)務(wù)仍然是商業(yè)銀行的主營(yíng)業(yè)務(wù)，要保證信貸業(yè)務(wù)的資本配置，必 須提升信貸業(yè)務(wù)的定價(jià)技術(shù)，準(zhǔn)確計(jì)量、細(xì)分每筆貸款所蘊(yùn)含的潛在 風(fēng)險(xiǎn)，以貸款價(jià)格補(bǔ)充風(fēng)險(xiǎn)，確保信貸業(yè)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)調(diào)整資本回報(bào)率（R AROC）不低于銀行整體平均水平。3我國(guó)商業(yè)銀行實(shí)施巴塞爾協(xié)議I I I的建議和應(yīng)對(duì)措施為了順應(yīng)國(guó)際新形勢(shì)，中國(guó)銀監(jiān)會(huì)也從中國(guó)國(guó)情出發(fā)，提出了比國(guó)際 標(biāo)準(zhǔn)更加嚴(yán)格的“中國(guó)版巴塞爾協(xié)議出”，銀監(jiān)會(huì)規(guī)定“商業(yè)銀行核 心一級(jí)資本的最低要求為5 %”，“正常條件下最低總資本充足

10、率， 系統(tǒng)性重要銀行為11. 5 %,非系統(tǒng)重要性銀行為10. 5。監(jiān)管指標(biāo)的改革，毫無(wú)疑問(wèn)對(duì)于我國(guó)銀行的經(jīng)營(yíng)模式，盈利結(jié)構(gòu)和核 心競(jìng)爭(zhēng)力的提升會(huì)產(chǎn)生重大的影響，我國(guó)商業(yè)銀行必須充分利用好實(shí) 施新協(xié)議的過(guò)渡期，積極調(diào)整今后的發(fā)展戰(zhàn)略，深化改革，以短期的 陣痛換來(lái)長(zhǎng)時(shí)間的穩(wěn)定發(fā)展。1未雨綢繆提早防范，即時(shí)改善我國(guó)商業(yè)銀行資本融資的現(xiàn)狀， 增加資本補(bǔ)充渠道國(guó)內(nèi)商業(yè)銀行一直都存有著資本結(jié)構(gòu)單一，核心資 本占比過(guò)高、附屬資本構(gòu)成不合理的問(wèn)題，一旦經(jīng)濟(jì)周期步入下行階 段，銀行業(yè)的風(fēng)險(xiǎn)可能集中爆發(fā)，資本充足率的狀況也會(huì)迅速惡化。 所以我國(guó)商業(yè)銀行必須提早防范，即時(shí)改善資本融資渠道的現(xiàn)狀。具 體包括：首先，

11、呼吁監(jiān)管機(jī)構(gòu)降低和優(yōu)化銀行國(guó)有持股比例、減輕財(cái) 稅壓力，提升留存收益。第二，債務(wù)型資本是一種重要的附屬資本， 所以必須進(jìn)一步完善我國(guó)的債券市場(chǎng)，通過(guò)發(fā)行金融債作為商業(yè)銀行 長(zhǎng)期穩(wěn)定資金的來(lái)源，改善商業(yè)銀行的資本結(jié)構(gòu)。第三，加速銀行間 的兼并收購(gòu)，以超常規(guī)的發(fā)展方式來(lái)補(bǔ)充銀行資本。對(duì)于一些自身融 資水平不強(qiáng)的中小銀行來(lái)說(shuō)，為了不讓資本充足率的提升影響資產(chǎn)業(yè) 務(wù)的規(guī)模，通過(guò)資產(chǎn)重組、并購(gòu)和業(yè)務(wù)轉(zhuǎn)移的方式來(lái)達(dá)到監(jiān)管部門(mén)的 要求也不失為一個(gè)可取的途徑。3. 2加快我國(guó)商業(yè)銀行經(jīng)營(yíng)方式的轉(zhuǎn)變，改變存貸利差為主的粗放 式盈利模式，適當(dāng)發(fā)展中間業(yè)務(wù)對(duì)于商業(yè)銀行來(lái)說(shuō)，為了滿足新協(xié)議 的要求，必須提升儲(chǔ)備資金以

12、防范潛在風(fēng)險(xiǎn)，從而減少可動(dòng)用的信貸 資金規(guī)模。對(duì)于我國(guó)粗放式增長(zhǎng)的商業(yè)銀行來(lái)講，不得不被迫加快經(jīng) 營(yíng)方式的轉(zhuǎn)變，尋求資本節(jié)約型經(jīng)營(yíng)模式。而部分中間業(yè)務(wù)就具有不 占用資本金的優(yōu)勢(shì)，能夠減輕銀行資本充足率達(dá)標(biāo)的壓力。所以商業(yè) 銀行應(yīng)該積極促動(dòng)自身盈利模式的多元化，通過(guò)精細(xì)化資本管理，準(zhǔn) 確、科學(xué)計(jì)量資本，推動(dòng)銀行產(chǎn)品創(chuàng)新，展開(kāi)資本節(jié)約型業(yè)務(wù)，限制 資本消耗型業(yè)務(wù)，努力提升資本使用效率，盡可能以最小的資本消耗 獲取最大的經(jīng)營(yíng)效益。3. 3改變我國(guó)商業(yè)銀行信貸業(yè)務(wù)定價(jià)策略，建立適合我國(guó)國(guó)情的商 業(yè)銀行風(fēng)險(xiǎn)定價(jià)模型我國(guó)商業(yè)銀行信貸業(yè)務(wù)的定價(jià)長(zhǎng)期堅(jiān)持外延式定 價(jià)思路，片面強(qiáng)調(diào)市場(chǎng)競(jìng)爭(zhēng)，甚至有不計(jì)成本發(fā)放貸

13、款的做法，定價(jià) 行為中沒(méi)有充分而有效地體現(xiàn)出商業(yè)銀行對(duì)效益的追求和肯定。面對(duì) 新協(xié)議更高的資本要求，商業(yè)銀行必須改變定價(jià)策略，在價(jià)格中體現(xiàn) 業(yè)務(wù)的風(fēng)險(xiǎn)，在價(jià)格中包含資本對(duì)利潤(rùn)的要求。各商業(yè)銀行應(yīng)積極借 鑒國(guó)際成熟的定價(jià)工具，建立適合自身情況和客戶特征的風(fēng)險(xiǎn)識(shí)別、 檢測(cè)和定價(jià)工具，持續(xù)積累包括客戶違約率、違約損失概率等在內(nèi)的 客戶信用數(shù)據(jù)，在各銀行總行制定基準(zhǔn)價(jià)格的基礎(chǔ)上，授權(quán)各銀行經(jīng) 營(yíng)機(jī)構(gòu)適當(dāng)?shù)亩▋r(jià)權(quán)，并將定價(jià)效果的好壞、風(fēng)險(xiǎn)調(diào)整資本回報(bào)率(RAROC)的高低和信貸業(yè)務(wù)人員的績(jī)效考核掛鉤，做到“全員 風(fēng)險(xiǎn)定價(jià)”。4結(jié)論因?yàn)橹袊?guó)銀監(jiān)會(huì)當(dāng)前對(duì)我國(guó)銀行的資本充足率要求高于巴塞爾協(xié)議m 的新規(guī)定，短期內(nèi)我國(guó)銀行業(yè)補(bǔ)充資本的壓力不大，但其對(duì)銀行業(yè)的 長(zhǎng)期影響不容忽視。長(zhǎng)期來(lái)說(shuō)，我國(guó)商業(yè)銀行的資本管理必須做好開(kāi) 源和節(jié)流兩個(gè)方面，所謂開(kāi)源，是指我國(guó)商業(yè)銀行必須通過(guò)提升留存、 發(fā)行金融債券或者通過(guò)資產(chǎn)重組、并購(gòu)和業(yè)務(wù)轉(zhuǎn)移的方式來(lái)補(bǔ)充資本, 確保銀行業(yè)在經(jīng)濟(jì)步入下行通道的時(shí)候也能具備充足的抵御風(fēng)險(xiǎn)的水 平。所謂節(jié)流，是指我國(guó)商業(yè)銀行在業(yè)務(wù)發(fā)展方面，要做到改變過(guò)去 粗放