基于“信息含量觀”的CPA審計(jì)報(bào)告?zhèn)鲗?dǎo)及其形成機(jī)理研究

1、基于“信息含量觀的CPA審計(jì)報(bào)告?zhèn)鲗?dǎo)及其形成機(jī)理研究基于信息含量觀的PA審計(jì)報(bào)告?zhèn)鲗?dǎo)及其形成機(jī)理研究我國(guó)注冊(cè)會(huì)計(jì)師PA審計(jì)報(bào)告分標(biāo)準(zhǔn)審計(jì)意見(jiàn)和非標(biāo)準(zhǔn)審計(jì)意見(jiàn)報(bào)告兩種類(lèi)型。從理論上講，不同審計(jì)意見(jiàn)具有不同的信息含量，即：論文聯(lián)盟經(jīng)PA審計(jì)過(guò)的財(cái)務(wù)報(bào)告更具有信息，可以增強(qiáng)或降低使用者和決策者信心，減少相關(guān)利益需求者決策失誤。信息含量觀InfratinntentPerspetive是Feltha、Deski、JhnA.hristensen和Peter.hristensen創(chuàng)立的一種理論研究方法體系：通過(guò)闡述一組抽象的概念，使用大量通俗例子做支撐，旨在區(qū)分做會(huì)計(jì)的本質(zhì)原因，提出了會(huì)計(jì)是使用估價(jià)語(yǔ)言和代

2、數(shù)式來(lái)到達(dá)傳遞信息的目的的結(jié)論。他們倡導(dǎo)的這種研究方法稱為分析式研究，與實(shí)證研究一起成為當(dāng)代會(huì)計(jì)研究的兩大主流。PA審計(jì)報(bào)告由標(biāo)準(zhǔn)的標(biāo)準(zhǔn)化專業(yè)語(yǔ)言和根本概念組成，經(jīng)由公司財(cái)務(wù)報(bào)告供給鏈傳導(dǎo)到資本市場(chǎng)，理應(yīng)具有豐富的信息含量，投資者對(duì)不同類(lèi)型審計(jì)意見(jiàn)的市場(chǎng)反響不同?，F(xiàn)實(shí)悖論是：使用者和投資者決策往往不依賴于審計(jì)意見(jiàn)，股票價(jià)格變動(dòng)趨勢(shì)與審計(jì)意見(jiàn)不一致甚至無(wú)關(guān)。PA審計(jì)報(bào)告是否具有足夠的信息含量，借鑒分析式研究方法解析其中蘊(yùn)含的信息含量，厘清其邏輯構(gòu)造關(guān)系，甄別其形成機(jī)理就成為理論界和理論中的一個(gè)重大研究課題。一、國(guó)內(nèi)外研究綜述一國(guó)外研究現(xiàn)狀Shank，urdk和Dillard1977、Finner

3、ty和liver1981研究發(fā)現(xiàn)，收到保存意見(jiàn)的公司在審計(jì)報(bào)告披露后其系統(tǒng)風(fēng)險(xiǎn)的平均值和方差有了明顯增加，說(shuō)明投資者在保存意見(jiàn)被披露后進(jìn)步了對(duì)公司系統(tǒng)風(fēng)險(xiǎn)的評(píng)估，市場(chǎng)對(duì)保存意見(jiàn)的審計(jì)報(bào)告做出了負(fù)面反響。ihaelFirth1978測(cè)試了英國(guó)保存意見(jiàn)的信息含量，發(fā)現(xiàn)投資者能對(duì)因不同原因出具的保存意見(jiàn)做出不同的市場(chǎng)反響。h和Rie1982也測(cè)試了保存意見(jiàn)與非正常收益率之間的關(guān)系，發(fā)現(xiàn)被出具保存意見(jiàn)的上市公司具有顯著的負(fù)面市場(chǎng)反響。Ellit1982研究了19731978年間美國(guó)145家上市公司收到保存意見(jiàn)后的市場(chǎng)反響后發(fā)現(xiàn)，市場(chǎng)早在保存意見(jiàn)公布45周之前就對(duì)其做出了顯著的負(fù)面反響。Ddd等1984

4、選擇了19731980年間首次收到保存意見(jiàn)的美國(guó)上市公司為樣本研究發(fā)現(xiàn)：在審計(jì)報(bào)告公布前后5天存在著細(xì)小的負(fù)的累計(jì)非正常收益率且不顯著，在公布前6個(gè)月的時(shí)間內(nèi)，累計(jì)非正常收益率到達(dá)-8.9%且顯著，并在不同的樣本組中均存在著這樣的負(fù)反響。LaSalle和Anandarajan1997研究了銀行信貸經(jīng)理在信貸決策中對(duì)因訴訟和持續(xù)經(jīng)營(yíng)原因出具回絕表示意見(jiàn)審計(jì)報(bào)告的反響，發(fā)現(xiàn)信貸經(jīng)理在面對(duì)回絕表示意見(jiàn)審計(jì)報(bào)告時(shí)減少了貸款意愿，調(diào)低了該客戶還款才能的評(píng)價(jià)、調(diào)低了該客戶改善盈利才能的評(píng)價(jià)、調(diào)高了可能貸款的邊際利率。Dpuh1986、Ludder1992、Frst1994、hen2000等研究得出了類(lèi)似結(jié)

5、論：審計(jì)意見(jiàn)具有決策有用性，審計(jì)報(bào)告具有信息含量，審計(jì)具有傳遞客戶特征的信息功能，市場(chǎng)對(duì)審計(jì)報(bào)告意見(jiàn)反映顯著。在審計(jì)報(bào)告形成機(jī)理研究方面，以畢馬威BusinesseasureentPressBP、安永BusinessEnvirnentAnalysisTeplateBEAT、普華永道Pehtdlgy、德勤AS/2等四大Big4為代表，提出了根本原理大致一樣的風(fēng)險(xiǎn)導(dǎo)向?qū)徲?jì)方法，倡導(dǎo)以風(fēng)險(xiǎn)全面識(shí)別、評(píng)估和控制為導(dǎo)向，綜合考慮重要性、獨(dú)立性、職業(yè)慎重、審計(jì)抽樣程序、審計(jì)證據(jù)等根本概念因素本研究稱信息含量因子后出具PA認(rèn)為恰當(dāng)?shù)膶徲?jì)意見(jiàn)。西方經(jīng)典審計(jì)教科書(shū)如Auditing：Assurane論文聯(lián)盟Ri

6、sk.RbertKnehel、Audting：AnIntegratedApprahArensLebbeke、AuditingandAssuraneServies：ASysteatiApprahilliaF.essier，Jr.、Auditing：neptsfrahangingEnvirnentLarryE.RittenbergBradleyJ.Shieger、illerAuditingPreduresG.Gergiades、StudentsanualfAuditingDianealtersJhnDunn在闡述PA審計(jì)報(bào)告形成方面，重在單項(xiàng)、分章節(jié)闡述信息含量因子的含義及其應(yīng)用，內(nèi)容分散，無(wú)視了

7、其內(nèi)在的邏輯聯(lián)絡(luò)，沒(méi)有歸納出如何依賴這些信息含量因子形成審計(jì)報(bào)告的途徑。二國(guó)內(nèi)研究現(xiàn)狀李增泉1999以上市公司19931997年度的審計(jì)意見(jiàn)作為研究對(duì)象，通過(guò)考察年報(bào)公布日前后的市場(chǎng)反響，力圖從實(shí)證角度對(duì)審計(jì)意見(jiàn)的信息含量做出分析，發(fā)現(xiàn)標(biāo)準(zhǔn)無(wú)保存意見(jiàn)與非標(biāo)準(zhǔn)無(wú)保存意見(jiàn)公司在年報(bào)公布前后有不同的市場(chǎng)表現(xiàn)，審計(jì)意見(jiàn)對(duì)投資者的決策行為產(chǎn)生重要影響；不同類(lèi)型的非標(biāo)準(zhǔn)無(wú)保存意見(jiàn)會(huì)引起不同的市場(chǎng)反響，但投資者并未對(duì)其進(jìn)展嚴(yán)格區(qū)分，非標(biāo)準(zhǔn)無(wú)保存意見(jiàn)公司在年報(bào)公布前后的反常表現(xiàn)以及被連續(xù)出具的非標(biāo)準(zhǔn)無(wú)保存意見(jiàn)在年報(bào)公布日仍有一定的信息含量，說(shuō)明我國(guó)的證券市場(chǎng)遠(yuǎn)非半強(qiáng)式有效市常李東平、黃德華、王振林2001利用

8、1999年和2000年34家出現(xiàn)事務(wù)所變更的上市公司組成研究樣本，同時(shí)隨機(jī)從深滬兩市上市公司中抽取34家公司組成一個(gè)控制樣本組，應(yīng)用多元lgisti回歸分析研究了非標(biāo)準(zhǔn)審計(jì)意見(jiàn)和會(huì)計(jì)師事務(wù)所變更之間的關(guān)系。發(fā)現(xiàn)會(huì)計(jì)師事務(wù)所變更與前一年度的不清潔審計(jì)意見(jiàn)變量成正相關(guān)關(guān)系，注冊(cè)會(huì)計(jì)師出具的不清潔審計(jì)意見(jiàn)本身是導(dǎo)致我國(guó)資本市場(chǎng)中會(huì)計(jì)師事務(wù)所變更的根本原因。李爽、吳溪2001利用19971999年中國(guó)證券市場(chǎng)審計(jì)師變更的數(shù)據(jù)進(jìn)展研究，得出結(jié)論：在研究期間內(nèi)發(fā)生了審計(jì)意見(jiàn)嚴(yán)重程度減輕的審計(jì)師變更，審計(jì)師規(guī)模更可能發(fā)生由大到小的變更。耿建新、楊鶴2001發(fā)現(xiàn)，被出具過(guò)非標(biāo)準(zhǔn)無(wú)保存意見(jiàn)審計(jì)報(bào)告的上市公司比未

9、被出具過(guò)的更易變更會(huì)計(jì)事務(wù)所，變更后，其審計(jì)報(bào)告中標(biāo)準(zhǔn)無(wú)保存意見(jiàn)顯著地多于非標(biāo)準(zhǔn)無(wú)保存意見(jiàn)。國(guó)內(nèi)外研究結(jié)論形成鮮明比照：國(guó)外PA審計(jì)報(bào)告?zhèn)鲗?dǎo)到資本市場(chǎng)，具有重要的信息含量，對(duì)投資決策有重大影響；而我國(guó)PA審計(jì)報(bào)告?zhèn)鲗?dǎo)到資本市場(chǎng)，反響不強(qiáng)烈。筆者認(rèn)為：西方PA職業(yè)界面臨著宏大的職業(yè)風(fēng)險(xiǎn)如安達(dá)信案例和嚴(yán)厲的監(jiān)管措施如薩班斯奧克斯利法案，不得不注重操守，職業(yè)慎重非常強(qiáng)，審慎執(zhí)業(yè)。我國(guó)具有特殊的人文社會(huì)關(guān)系國(guó)情，PA個(gè)人素質(zhì)和職業(yè)操守都遠(yuǎn)非可比，于是上市公司依靠更換事務(wù)所到達(dá)購(gòu)置審計(jì)意見(jiàn)目的，PA也為應(yīng)付審計(jì)市場(chǎng)的劇烈無(wú)序競(jìng)爭(zhēng)，迎合委托方提供虛假或刻意修飾后的審計(jì)報(bào)告，雙方互相默契配合，信息含量不高在

10、所難免。另外，由于我國(guó)投資者大多數(shù)非專業(yè)人員，自我保護(hù)和風(fēng)險(xiǎn)意識(shí)差，法律不完備和政府監(jiān)管不嚴(yán)厲，也在另一方面縱容了PA審計(jì)報(bào)告的信息含量低這一現(xiàn)實(shí)。本文采用采用分析式研究方法，結(jié)合分析PA審計(jì)報(bào)告所包含的根本審計(jì)概念體系及其邏輯聯(lián)絡(luò)，提醒審計(jì)報(bào)告的信息含量原理，描繪PA審計(jì)報(bào)告形成機(jī)理的途徑圖，提出了富有新意的改良建議，在理論上開(kāi)拓了一片研究新領(lǐng)域；實(shí)論文聯(lián)盟踐中有助于PA審慎撰寫(xiě)審計(jì)報(bào)告，便于監(jiān)管者和投資者直接對(duì)照，對(duì)利益相關(guān)者正確理解審計(jì)報(bào)告的豐富內(nèi)涵，政府加強(qiáng)監(jiān)管具有重大的意義。二、基于信息含量觀的PA審計(jì)報(bào)告?zhèn)鲗?dǎo)及其形成機(jī)理二根本思路在選擇一定數(shù)量、范圍的上市公司、會(huì)計(jì)師事務(wù)所和我國(guó)滬

11、深兩地證券交易所進(jìn)展問(wèn)卷調(diào)查、實(shí)地調(diào)研根底上，搜集PA審計(jì)報(bào)告，采用分析式研究和實(shí)證研究?jī)蓷l道路并行。先分析PA審計(jì)報(bào)告的信息含量，描繪其形成機(jī)理途徑圖，再以審計(jì)報(bào)告信息含量因子作為假設(shè)變量引入構(gòu)建模型，通過(guò)Evies軟件分析各因子對(duì)股價(jià)和投資者決策影響，得出審計(jì)報(bào)告信息含量狀態(tài)的結(jié)論。最后，結(jié)合審計(jì)報(bào)告的形成機(jī)理途徑圖和實(shí)證分析結(jié)論，提出改良我國(guó)PA審計(jì)報(bào)告的建立性意見(jiàn)。如圖1所示。三方法與重點(diǎn)研究的方法主要采?。?問(wèn)卷調(diào)查、實(shí)地調(diào)研；2分析式研究，提出審計(jì)報(bào)告的信息含量觀體系；3實(shí)證研究，檢驗(yàn)PA審計(jì)報(bào)告信息含量對(duì)股價(jià)和投資者決策的影響效應(yīng)。研究重點(diǎn)：以通俗案例和根本概念闡釋PA審計(jì)報(bào)告的

12、信息含量因子內(nèi)在邏輯聯(lián)絡(luò)、繪制審計(jì)報(bào)告的形成機(jī)理途徑圖。三、結(jié)論一根本觀點(diǎn)一是我國(guó)PA審計(jì)報(bào)告的信息含量缺乏，對(duì)股價(jià)影響、利益相關(guān)需求者決策價(jià)值不大；二是可理解性和明晰性是PA審計(jì)報(bào)告的特點(diǎn)和首要要求；三是PA可以在漠視風(fēng)險(xiǎn)前提下出具任何意見(jiàn)的審計(jì)報(bào)告。同時(shí)，由于調(diào)研工作量大，獲取上市公司、證券交易所和會(huì)計(jì)師事務(wù)所的一手信息并進(jìn)展歸納。二相關(guān)建議首先，可以相應(yīng)引入分析式研究方法構(gòu)建PA審計(jì)報(bào)告信息含量觀的理論體系；其次，繪制PA審計(jì)報(bào)告形成機(jī)理途徑圖，詳細(xì)可參考圖2所示；最后，在PA審計(jì)報(bào)告改良方面，可適當(dāng)增加重要性特別是數(shù)量方面的信息含量。參考文獻(xiàn)：論文聯(lián)盟1中國(guó)注冊(cè)會(huì)計(jì)師協(xié)會(huì)：?審計(jì)?，經(jīng)濟(jì)科學(xué)出版社2022年版。2陳漢文：?審計(jì)理論?，機(jī)械工業(yè)出版社2022年版。3謝榮、吳建友：?現(xiàn)代風(fēng)險(xiǎn)導(dǎo)向?qū)徲?jì)理論研究與實(shí)務(wù)開(kāi)展?，?會(huì)計(jì)研究?2022年第4期。4RssL.attsJerldL.Zieran：PsitiveAuntingThery，PrentieHall，PearsnEduatin，In，1986.5JhnA.hristensenJelS.Deski：AuntingThery：AnInfratinntentPerspet